2022年江蘇省連云港市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題一卷(含答案)

2022年江蘇省連云港市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.第

19

題

某企業(yè)固定經(jīng)營(yíng)成本為20萬(wàn)元，全部資金中公司債券占25%，則該企業(yè)（）。

A.只存在經(jīng)營(yíng)杠桿B.只存在財(cái)務(wù)杠桿C.存在經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿D.經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿可以相互抵銷

2.

3.下列各項(xiàng)中，不屬于增量預(yù)算法基本假定的是()。

A.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是不合理的，需要進(jìn)行調(diào)整

B.以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)和各項(xiàng)活動(dòng)的開(kāi)支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)

C.企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持

D.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是合理的，不需要進(jìn)行調(diào)整

4.

第

9

題

在下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資的是（）。

5.

第

24

題

某企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷售收入的百分比分別為50%和15%，計(jì)劃銷售凈利率為10%，股利支付率為60%，如果預(yù)計(jì)該企業(yè)的外部籌資需要量為零，則該企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率為（）。

6.

第

4

題

有一項(xiàng)年金，前3年無(wú)流入，后5年每年初流人500元，年利率為10%，則其現(xiàn)值為（）元。

A.1994.59B.1566.45C.1813.48D.1423.21

7.

第

8

題

用于評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)中的“報(bào)酬”是指（）。

A.息稅前利潤(rùn)B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī).利潤(rùn)總額D.凈利潤(rùn)

8.第

11

題

從投資人的角度來(lái)看，下列四類投資中風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）。

A.銀行存款B.三年期國(guó)債C.股票D.金融債券

9.

第

11

題

已知甲、乙兩個(gè)方案為計(jì)算期相同的互斥方案，且甲方案的投資額大于乙方案，甲方案與乙方案的差額為丙方案。經(jīng)過(guò)應(yīng)用凈現(xiàn)值法測(cè)試，得出結(jié)論丙方案具有財(cái)務(wù)可行性，則下列表述正確的是（）。

10.下列籌資方式中，既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以融通短期資金的是（）。

A.發(fā)行股票B.利用商業(yè)信用C.吸收直接投資D.向金融機(jī)構(gòu)借款

11.第

7

題

A企業(yè)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值為4000萬(wàn)元，股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值為6000萬(wàn)元。債務(wù)的平均利率為15%，β為1.41，所得稅稅率為34%，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)9.2%，國(guó)債的利率為11%。則加權(quán)平均資金成本為（）。

A.23.97%B.9.9%C.18.34%D.18.67%

12.某工業(yè)投資項(xiàng)目的建設(shè)期為零，第一年流動(dòng)資產(chǎn)需用額為1000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為400萬(wàn)元，第二年流動(dòng)負(fù)債需用額為600萬(wàn)元，第二年并不需要進(jìn)行流動(dòng)資金投資，則該企業(yè)第二年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額為()萬(wàn)元。

A.600B.1200C.1000D.1400

13.關(guān)于成本的可控與否，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.較低層次責(zé)任中心的不可控成本，對(duì)于較高層次的責(zé)任中心來(lái)說(shuō)一定是可控的

B.某一責(zé)任中心的不可控成本可能是另一責(zé)任中心的可控成本

C.對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，變動(dòng)成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本

D.直接成本都是可控成本

14.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，其數(shù)值越小，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全程度越大的是（）

A.安全邊際率B.保本作業(yè)率C.邊際貢獻(xiàn)率D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

15.在下列財(cái)務(wù)分析主體中，必須對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是()。

A.短期投資者B.企業(yè)債權(quán)人C.企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者D.稅務(wù)機(jī)關(guān)

16.若某項(xiàng)目的投資期為零，則直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算該項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)所要求的前提條件是（）

A.營(yíng)業(yè)期每年現(xiàn)金凈流量為普通年金形式

B.營(yíng)業(yè)期每年現(xiàn)金凈流量為遞延年金形式

C.營(yíng)業(yè)期每年現(xiàn)金凈流量不相等

D.在建設(shè)起點(diǎn)沒(méi)有發(fā)生任何投資

17.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，假設(shè)其他因素不變，市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度提高，將會(huì)導(dǎo)致（）。

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬上升C.市場(chǎng)組合收益率下降D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升

18.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。A.不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)B.可以分散部分風(fēng)險(xiǎn)C.可以最大限度地抵消風(fēng)險(xiǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和

19.下列各項(xiàng)中，屬于不得收購(gòu)上市公司股份的情形是（）。

A.收購(gòu)人甲公司當(dāng)年凈利潤(rùn)比上一個(gè)年度下降30%

B.收購(gòu)人乙公司在過(guò)去3年中因有重大違法行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予處罰

C.收購(gòu)人丙公司已經(jīng)擁有被收購(gòu)公司20%的股份，打算繼續(xù)收購(gòu)

D.收購(gòu)人丁某曾經(jīng)擔(dān)任某股份有限公司董事長(zhǎng)，因不可抗力原因，該股份有限公司已在4年前破產(chǎn)

20.

21.

第

23

題

關(guān)于固定制造費(fèi)用差異，下列表達(dá)式不正確的是（）。

22.

第

16

題

下列關(guān)于業(yè)績(jī)考核的說(shuō)法不正確的是（）。

A.以責(zé)任預(yù)算為依據(jù)

B.考核各責(zé)任中心工作成果

C.促使各責(zé)任中心積極糾正行為偏差

D.分析、評(píng)價(jià)各責(zé)任中心責(zé)任預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因

23.

24.

第

10

題

按利率與市場(chǎng)資金供求關(guān)系，利率可以分為（）。

A.基準(zhǔn)利率和套算利率B.固定利率和浮動(dòng)利率C.市場(chǎng)利率和法定利率D.名義利率和實(shí)際利率

25.下列項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，一般作為輔助性指標(biāo)的是()。

A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)部收益率C.凈現(xiàn)值率D.總投資收益率

二、多選題(20題)26.下列各項(xiàng)中，更適合于企業(yè)采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的情形有（）。

A.企業(yè)管理層具有較高的管理水平

B.企業(yè)與各所屬單位的業(yè)務(wù)聯(lián)系非常密切

C.企業(yè)擁有各所屬單位有表決權(quán)的股份比例很低

D.各所屬單位的積極性對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體制非常敏感

27.對(duì)于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現(xiàn)值越高

B.資金成本等于內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為零

C.資金成本高于內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)

D.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高

28.采用過(guò)度集權(quán)或過(guò)度分散的管理體制都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的成本，下列屬于集中的成本的有（）。

A.各所屬單位積極性的損失

B.各所屬單位資源利用效率的下降

C.各所屬單位財(cái)務(wù)決策效率的下降

D.各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離

29.相對(duì)于其他債務(wù)籌資方式，長(zhǎng)期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

30.第

26

題

企業(yè)確定存貨的可變現(xiàn)凈值時(shí)應(yīng)考慮的因素包括（）。

A.存貨的成本

B.存貨可變現(xiàn)凈值的確鑿證據(jù)

C.持有存貨的目的

D.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)等的影響

31.按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金存量的下限時(shí)，應(yīng)考慮的因素有()。

A.企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金B(yǎng).企業(yè)借款能力C.銀行要求的補(bǔ)償性余額D.短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度

32.上市公司的股票發(fā)行采用非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.發(fā)行范圍廣，發(fā)行對(duì)象多

B.有利于上市公司的市場(chǎng)化估值溢價(jià)

C.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者

D.有利于提高公司的知名度

33.下列關(guān)于經(jīng)營(yíng)杠桿的表述中，正確的是()。

A.如果企業(yè)是盈利的，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)一定是正值

B.如果企業(yè)是虧損的，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)一定是負(fù)值

C.如果經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是正值，企業(yè)一定是盈利的

D.如果經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是負(fù)值，企業(yè)一定是虧損的

34.企業(yè)選用流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略時(shí)需要考慮的影響因素包豐舌()。

A.企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡B.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境C.產(chǎn)業(yè)因素D.影響企業(yè)政策的決策者

35.

第

28

題

下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.

B.

C.一般來(lái)說(shuō)，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好

D.分析總資產(chǎn)增長(zhǎng)率時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力

36.企業(yè)通過(guò)吸收直接投資所形成的資本有()。A.A.國(guó)家資本B.法人資本C.個(gè)人資本D.集體資本

37.

第

30

題

根據(jù)《政府采購(gòu)法》規(guī)定，下列選項(xiàng)中屬于供應(yīng)商權(quán)利的有（）。

A.公平和平等地取得參與政府采購(gòu)活動(dòng)的權(quán)利

B.確定中標(biāo)供應(yīng)商

C.公平和平等地獲得政府采購(gòu)信息

D.有權(quán)根據(jù)法律規(guī)定行使對(duì)政府采購(gòu)活動(dòng)的監(jiān)督

38.下列說(shuō)法正確的是()。

A.股票回購(gòu)的方式之一是在市場(chǎng)上直接購(gòu)買(mǎi)

B.股票分割具有可使股票每股市價(jià)降低。促進(jìn)股票流通和交易的作用

C.發(fā)放股票股利的優(yōu)點(diǎn)是可免付現(xiàn)金，保留下來(lái)的現(xiàn)金可用于追加投資，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)

D.上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利的原因之一是使股東少納稅

39.下列說(shuō)法中，不正確的有（）

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)

C.約束性固定成本包括保險(xiǎn)費(fèi)、房屋租金

D.酌量性固定成本包括廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)

40.企業(yè)如果采取適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)，則下列表述中正確的有()。

A.庫(kù)存成本較低

B.制造企業(yè)必須事先與供應(yīng)商和客戶協(xié)調(diào)好

C.需要的是穩(wěn)定而標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)程序以及與供應(yīng)商的誠(chéng)信

D.供應(yīng)商必須提前將企業(yè)生產(chǎn)所需要的原料或零件送來(lái)，避免企業(yè)缺貨

41.

42.證券投資收益包括（）。

A.證券交易的現(xiàn)價(jià)B.證券交易的原價(jià)C.證券交易現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的差D.定期的股利或利息

43.下列各項(xiàng)中，屬于約束性固定成本的有（）。

A.管理人員薪酬B.按直線法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)C.職工培訓(xùn)費(fèi)D.研究開(kāi)發(fā)支出

44.零基預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)包括()。

A.不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制B.能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性C.有利于合理使用資金D.不受現(xiàn)行預(yù)算束縛

45.

三、判斷題(10題)46.

第

38

題

在股權(quán)登記l3取得股票的股東無(wú)權(quán)享受已宣布的股利。

A.是B.否

47.直接人工效率差異的影響因素，通常也是變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異的影響因素。（）

A.是B.否

48.第

43

題

企業(yè)進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，通過(guò)提前歸還借款進(jìn)行調(diào)整的方法是存量調(diào)整。（）

A.是B.否

49.財(cái)產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利，主要是以公司發(fā)行的有價(jià)證券，如公司債券、公司股票等作為股利發(fā)放給股東。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

第

39

題

在現(xiàn)代的沃爾評(píng)分法中，總資產(chǎn)報(bào)酬率的評(píng)分值為20分，標(biāo)準(zhǔn)比率為5.5%，行業(yè)最高比率為15.8%，最高評(píng)分為30分，最低評(píng)分為10分，A企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率的實(shí)際值為12%，則A企業(yè)的該項(xiàng)得分為26.31分。（）

A.是B.否

52.

第

39

題

使用投資利潤(rùn)率指標(biāo)考核投資中心業(yè)績(jī)時(shí)，對(duì)整個(gè)企業(yè)有利的項(xiàng)目，投資中心都會(huì)接受。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

55.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則，信用貸款利率通常比抵押貸款利率低。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

51

題

光華股份有限公司有關(guān)資料如下：

（1）公司本年年初未分配利潤(rùn)貸方余額為181.92萬(wàn)元，本年息稅前利潤(rùn)為800萬(wàn)元適用的所得稅稅率為33%。

（2）公司流通在外的普通股60萬(wàn)股，發(fā)行時(shí)每股面值1元，每股溢價(jià)收入9元；公司負(fù)債總額為200萬(wàn)元，均為長(zhǎng)期負(fù)債，平均年利率為10%，假定公司籌資費(fèi)用忽略不計(jì)。

（3）公司股東大會(huì)決定本年度按10%的比例計(jì)提法定公積金，按10%的比例計(jì)提法定公益金。本年按可供投資者分配利潤(rùn)的16%向普通股股發(fā)放現(xiàn)金股利，預(yù)計(jì)現(xiàn)金股利以后每年增長(zhǎng)6%。

（4）據(jù)投資者分配，該公司股票的?系數(shù)為1.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為14%。

要求：

（1）計(jì)算光華公司本年度凈利潤(rùn)。

（2）計(jì)算光華公司本年應(yīng)計(jì)提的法定公積金和法定公益金。

（3）計(jì)算光華公司本年末可供投資者分配的利潤(rùn)。

（4）計(jì)算光華公司每股支付的現(xiàn)金股利。

（5）計(jì)算光華公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和利息保障倍數(shù)。

（6）計(jì)算光華公司股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資者要求的必要投資收益率。

（7）利用股票估價(jià)模型計(jì)算光華公司股票價(jià)格為多少時(shí)投資者才愿意購(gòu)買(mǎi)。

57.

58.要求：(1)計(jì)算該項(xiàng)目的下列指標(biāo)：

①達(dá)產(chǎn)期和計(jì)算期

②固定資產(chǎn)年折舊

③項(xiàng)目總投資

④運(yùn)營(yíng)期各年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用

⑤運(yùn)營(yíng)期各年?duì)I業(yè)稅金及附加

⑥運(yùn)營(yíng)期各年息稅前利潤(rùn)

⑦計(jì)算期各年稅后凈現(xiàn)金流量(結(jié)果保留整數(shù))；

(2)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值并判斷是否值得投資。

59.甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為10％，公司擬對(duì)正在使用的一臺(tái)舊設(shè)備予以更新。其他資料如下表所示。要求：(1)計(jì)算與購(gòu)置新設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①稅后年付現(xiàn)成本；②每年折舊抵稅；③殘值變價(jià)收入；④殘值凈收益納稅；⑤第1～7年現(xiàn)金凈流量(NCF1～7)和第8年現(xiàn)金凈流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)計(jì)算與繼續(xù)使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①目前賬面價(jià)值；②目前資產(chǎn)報(bào)廢損益；③目前資產(chǎn)報(bào)廢損益對(duì)所得稅的影響；④殘值報(bào)廢損失減稅；⑤第0年現(xiàn)金凈流量(NCF0)、第1～3年現(xiàn)金凈流量(NCF1～3)和第4年現(xiàn)金凈流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說(shuō)明理由。

60.

參考答案

1.C有固定經(jīng)營(yíng)成本，說(shuō)明存在經(jīng)營(yíng)杠桿；有公司債券，說(shuō)明存在財(cái)務(wù)杠桿；所以存在經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿。

2.C

3.A增量預(yù)算法的編制應(yīng)遵循如下假定：第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是合理的，不需要進(jìn)行調(diào)整；第二，企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持；第三，以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)和各項(xiàng)活動(dòng)的開(kāi)支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)。所以本題答案為選項(xiàng)A。

4.C商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)屬于向銀行借入資金，不屬于商業(yè)信用。

5.A本題考核的是銷售百分比法。假設(shè)基期銷售額為s，預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率為g，則銷售額的增加額=S×g，預(yù)測(cè)期銷售額為S×(1+g)。依據(jù)外部籌資需要量的計(jì)算公式有：(50%-15%)×S×g-S×(1+g)×10%×(1-60%)=0，解得：g=12.9%。

6.B按遞延年金求現(xiàn)值公式：遞延年金現(xiàn)值＝A×(P/A，i，n－s)×(P/F，i，s)＝A×[(P/A，i，n)－(P/A，i，s)]＝500×[(P/A，10%，7)－(P/A，10%，2)]＝500×(4.8684－1.7355)＝1566.45(元)，s表示遞延期，n表示總期數(shù)，一定注意應(yīng)將期初問(wèn)題轉(zhuǎn)化為期末，所以本題中：s＝2，n＝7。

7.A總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額因此，總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)中的“報(bào)酬”是指息稅前利潤(rùn)。

8.C

9.A在本題中，由于甲方案與乙方案的差額為丙方案，所以，甲方案實(shí)際上可以看成是由乙方案和丙方案組合而成。由于丙方案可行，則意味著甲方案優(yōu)于乙方案。在甲乙方案互斥情況下，應(yīng)該選擇甲方案。

10.D知識(shí)點(diǎn)：籌資方式。向金融機(jī)構(gòu)借款，是指企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融機(jī)取得資金的籌資方式。這種籌資方式廣泛適用于各類企業(yè)，它既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以用于短期融通資金，具有靈活、方便的特點(diǎn)。

11.C債務(wù)的資金成本＝15%×（1－34%）＝9.9%，普通股的資金成本＝11%＋1.41×9.2%＝23.97%，所以加權(quán)平均資金成本＝9.9%×4000/（4000＋6000）＋23.97%×6000/（4000＋6000）＝18.34%。

12.B【答案】B

【解析】第一年流動(dòng)資金需用額=當(dāng)年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-當(dāng)年流動(dòng)負(fù)債需用額=1000-400=600（萬(wàn)元）；第一年流動(dòng)資金投資額=600（萬(wàn)元）；第二年流動(dòng)資金需用額=第二年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-600；第二年流動(dòng)資金投資額=該年流動(dòng)資金需用額-上年流動(dòng)資金需用額=流動(dòng)資產(chǎn)需用額-600-600=0;所以，第二年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額=1200（萬(wàn)元）。

13.B成本的可控與否與責(zé)任中心的權(quán)利層次有關(guān)，較低層次責(zé)任中心的不可控成本，對(duì)于較高層次的責(zé)任中心來(lái)說(shuō)可能是可控的，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)幾乎所有的成本都是可控的；成本的可控與否與責(zé)任中心的管轄范圍有關(guān)，某一責(zé)任中心的不可控成本可能是另一責(zé)任中心的可控成本；成本的可控與否與經(jīng)營(yíng)期間的長(zhǎng)短有關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，成本中心的變動(dòng)成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本；直接成本大多是可控成本，間接成本大多是不可控成本。

14.B企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否安全，可以用安全邊際率和保本作業(yè)率來(lái)判斷。保本作業(yè)率＋安全邊際率=1。安全邊際率的數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越小，企業(yè)就越安全；保本作業(yè)率的數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越大，企業(yè)就越不安全。

綜上，本題應(yīng)選B。

15.C企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

16.A在全部投資于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，投資期為零，投產(chǎn)期每年現(xiàn)金凈流量相等的情況下，則可直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)，此時(shí)的年金現(xiàn)值系數(shù)正好等于該方案的靜態(tài)回收期。

綜上，本題應(yīng)選A。

17.B根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，假設(shè)其他因素不變，市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度提高，將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬上升；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不受市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的影響；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不變，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬上升，將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)組合收益率上升，所以本題的答案為選項(xiàng)B。

18.A如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關(guān)系數(shù)為1，相關(guān)系數(shù)為1時(shí)投資組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)，組合的風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。

19.B本題考核點(diǎn)是上市公司收購(gòu)。收購(gòu)人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為，不得收購(gòu)上市公司。

20.D本題考核靜態(tài)投資回收期的計(jì)算。根據(jù)題意可知，第七年末時(shí)累計(jì)凈現(xiàn)金流量為：90×5-500=一50萬(wàn)元，第八年末時(shí)累計(jì)凈現(xiàn)金流量為：90×5+80-500=30萬(wàn)元，所以，包括建設(shè)期的投資回收期=7+50/80=7.625年。

21.D本題考核固定制造費(fèi)用差異的計(jì)算公式。標(biāo)準(zhǔn)分配率=固定制造費(fèi)用預(yù)算總額÷預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)

22.A業(yè)績(jī)考核，是指以責(zé)任報(bào)告為依據(jù)，分析、評(píng)價(jià)各責(zé)任中心責(zé)任預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因，借以考核各責(zé)任中心工作成果，實(shí)施獎(jiǎng)罰，促使各責(zé)任中，心積極糾正行為偏差，完成責(zé)任預(yù)算的過(guò)程。

23.A

24.B固定利率是指在借貸期內(nèi)固定不變的利率，浮動(dòng)利率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。

25.D按指標(biāo)在決策中的重要性分類，可分為主要指標(biāo)、次要指標(biāo)和輔助指標(biāo)。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等為主要指標(biāo);靜態(tài)投資回收期為次要指標(biāo);總投資收益率為輔助指標(biāo)。

26.AB企業(yè)管理層具有較高的管理水平，有助于企業(yè)更多地集中財(cái)權(quán)。否則，財(cái)權(quán)過(guò)于集中只會(huì)導(dǎo)致決策效率的低下。所以，選項(xiàng)A正確；企業(yè)各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制，反之則相反。企業(yè)各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系的必要程度是企業(yè)有無(wú)必要實(shí)施相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制的一個(gè)基本因素。所以，選項(xiàng)B正確；只有當(dāng)企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表決權(quán)的股份(如50%以上)之后，企業(yè)才有可能通過(guò)指派較多董事去有效地影響各所屬單位的財(cái)務(wù)決策，也只有這樣，各所屬單位的財(cái)務(wù)決策才有可能相對(duì)“集中”于企業(yè)總部。所以，選項(xiàng)C錯(cuò)誤；各所屬單位的積極性對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體制非常敏感，即越集權(quán)，各所屬單位積極性越弱，則應(yīng)采用分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，所以，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

27.ABC解析：本題考核的是凈現(xiàn)值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資金成本越低，凈現(xiàn)值越高；資金成本越高，凈現(xiàn)值越低；資金成本等于收益內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為零；資金成本高于內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)。

28.AC集中的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降。

29.BC

綜上，本題應(yīng)選BC。

30.BCD企業(yè)確定存貨的可變現(xiàn)凈值，應(yīng)當(dāng)以取得的確鑿證據(jù)為基礎(chǔ)，并且考慮持有存貨的目的、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的影響等因素。

31.ABCD企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時(shí)，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

32.BC

33.AD【答案】AD

【解析】如果企業(yè)虧損額很大，銷售收入連變動(dòng)成本也彌補(bǔ)不了，則邊際貢獻(xiàn)是負(fù)值，息稅前利潤(rùn)也是負(fù)值，此時(shí)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)反而是正值，所以B、C不正確。

34.ABCD本題的考點(diǎn)是企業(yè)選用流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略時(shí)需要考慮的影響因素，選項(xiàng)A、B、C、D均為決策需要考慮的因素。

35.AB資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，所以選項(xiàng)A、B均錯(cuò)誤。

36.ABC

37.ACD本題考核點(diǎn)是供應(yīng)商的權(quán)利。選項(xiàng)B屬于采購(gòu)人的權(quán)利，采購(gòu)人有權(quán)依法確定中標(biāo)供應(yīng)商。

38.ABC解析：股票回購(gòu)的方式主要有三種：一是在市場(chǎng)上直接購(gòu)買(mǎi)；二是向股東標(biāo)購(gòu)；三是與少數(shù)大股東協(xié)商購(gòu)買(mǎi)。股票分割的作用之—是可使公司每股市價(jià)降低，促進(jìn)股票流通和交易。發(fā)放股票股利的一個(gè)優(yōu)點(diǎn)是：可以免付現(xiàn)金，保留下來(lái)的現(xiàn)金可以用于追加投資．?dāng)U大企業(yè)經(jīng)營(yíng)。上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利主要出于三個(gè)原因：投資者偏好、減少代理成本和傳遞公司的未來(lái)信息。

39.AB選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響所有資產(chǎn)的、不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)，因此是不可分散風(fēng)險(xiǎn)。

選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，因此可以通過(guò)資產(chǎn)組合分散掉。

選項(xiàng)CD表述正確，固定成本按其支出額是否可以在一定期間內(nèi)改變而分為約束性固定成本（被約束，管理當(dāng)局的短期決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額）和酌量性固定成本（管理當(dāng)局的短期決策行動(dòng)能改變其具體數(shù)額）。

綜上，本題應(yīng)選AB。

40.ABC適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)下只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中需要原料或零件時(shí)，供應(yīng)商才會(huì)將原料或零件送來(lái)。

41.BD

42.CD證券投資收益包括證券交易現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的價(jià)差以及定期的股利或利息收益。

43.AB管理人員薪酬和按直線法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)屬于約束性固定成本；職工培訓(xùn)費(fèi)和研究開(kāi)發(fā)支出屬于酌量性固定成本。

44.ABCD解析：零基預(yù)算是在編制費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，從實(shí)際需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算的方法。零基預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：(1)不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制；(2)不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛；(3)能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性；(4)有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。

45.ABC

46.N本題考核股權(quán)登記日的含義。在股權(quán)登記日之后取得股票的股東無(wú)權(quán)享受已宣布的股利。

47.N變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異的形成原因與直接人工效率差異的形成原因基本相同。

48.N通過(guò)減少資產(chǎn)總額的方式來(lái)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)是減量調(diào)整，如提前歸還借款，收回發(fā)行在外的可提前收回債券等。

49.N本題錯(cuò)在沒(méi)有強(qiáng)調(diào)以公司擁有的其它公司的有價(jià)證劵作為股利發(fā)放給股東，若以本公司發(fā)行的股票等作為股利是股票股利，以本公司發(fā)行的公司債券作為股利發(fā)放給股東是負(fù)債股利。

50.Y

51.Y總資產(chǎn)報(bào)酬率每分比率的差=(15．8%-5．5%)/(30-20)=1．03%，A企業(yè)的該項(xiàng)得分=20+(12%-5．5%)/1．03%=26．31(分)

52.N使用投資利潤(rùn)率指標(biāo)考核投資中心業(yè)績(jī)時(shí)，投資利潤(rùn)率會(huì)使投資中心只顧自身利益而放棄對(duì)整個(gè)企業(yè)有利的項(xiàng)目，使其近期目標(biāo)與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)背離。

53.N零基預(yù)算中，在編制成本費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是將所有的預(yù)算支出均以零為出發(fā)點(diǎn)。

54.N預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額，這是預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金預(yù)算之間的重要勾稽關(guān)系。（參見(jiàn)教材81頁(yè)）

【該題針對(duì)“（2015年）財(cái)務(wù)預(yù)算的編制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

55.N本題考核銀行借款的種類。信用貸款是指以借款人的信譽(yù)或保證人的信用為依據(jù)而獲得的貸款。企業(yè)取得這種貸款無(wú)需以財(cái)產(chǎn)作抵押，對(duì)于這種貸款，由于風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行通常要收取較高的利息，往往還附加一定的限制條件。抵押貸款有利于降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的安全性。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則，應(yīng)該是信用貸款利率比抵押貸款利率高，所以本題題干的說(shuō)法不正確。

56.（1）計(jì)算光華公司本年度凈利潤(rùn)

本年凈利潤(rùn)=（800－200×10%）×（1－33%）=522.6（萬(wàn)元）

（2）計(jì)算光華公司本年應(yīng)計(jì)提的法定公積金和法定公益金

應(yīng)提法定公積金=522.6×10%=52.26（萬(wàn)元）

應(yīng)提法定公益金=522.6×10%=52.26（萬(wàn)元）

（3）計(jì)算光華公司本年可供投資者分配的利潤(rùn)

可供投資者分配的利潤(rùn)=522.6－52.26－52.26＋181.92=600（萬(wàn)元）

（4）計(jì)算光華公司每股支付的現(xiàn)金股利

每股支付的現(xiàn)金股利=（600×16%）÷60=1.6（元／股）

（5）計(jì)算光華公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和利息保障倍數(shù)

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=800／（800－20）=1.03

利息保障倍數(shù)=800／20=40（倍）

（6）計(jì)算光華公司股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資者要求的必要投資收益率

風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.5×（14%－8%）=9%

必要投資收益率=8%＋9%=17%

（7）計(jì)算光華公司股票價(jià)值

每股價(jià)值=1.6／（1.7%－6%）=14.55（元／股）

即當(dāng)股票市價(jià)低于每股14.55元時(shí)，投資者才愿意購(gòu)買(mǎi)。

57.

58.(1)計(jì)算該項(xiàng)目的下列指標(biāo)：

①達(dá)產(chǎn)期＝運(yùn)營(yíng)期－試產(chǎn)期＝10－1＝9(年)計(jì)算期＝建設(shè)期+運(yùn)營(yíng)期＝2+10＝12(年)

②由于全部資金的來(lái)源均為自有資金，即資金來(lái)源中沒(méi)有負(fù)債，所以，不存在建設(shè)期資本化利息，即建設(shè)期資本化利息＝0，固定資產(chǎn)原值＝540+0＝540(萬(wàn)元)，固定資產(chǎn)年折舊＝(540－40)/10＝50(萬(wàn)元)。

③項(xiàng)目總投資一原始投資+建設(shè)期資本化利息＝600(萬(wàn)元)

④運(yùn)營(yíng)期第1年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用＝80+50＝130(萬(wàn)元)其他各年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用＝120+50＝170(萬(wàn)元)

⑤運(yùn)營(yíng)期第1年?duì)I業(yè)稅金及附加＝200×(1+17%)×5%＝11.7(萬(wàn)元)運(yùn)營(yíng)期其他各年?duì)I業(yè)稅金及附加＝300×(1+17%)×5%＝17.55(萬(wàn)元)

⑥運(yùn)營(yíng)期第1年息稅前利潤(rùn)＝200－130－11.7＝58.3(萬(wàn)元)

運(yùn)營(yíng)期其他各年息稅前利潤(rùn)＝300－170－17.55＝112.45(萬(wàn)元)

⑦NCF0＝－440(萬(wàn)元)

NCF1＝－100(萬(wàn)元)

NCF2＝－40(萬(wàn)元)

NCF3＝58.3×(1－20%)+50－20＝77(萬(wàn)元)

【提示】教材中的公式是建立在“運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不追加流動(dòng)資金”的前提下的，如果“運(yùn)營(yíng)期內(nèi)追加流動(dòng)資金”，則計(jì)算凈現(xiàn)金流量時(shí)，還應(yīng)該減掉追加的流動(dòng)資金。另外，由于第4年初和第3年末的時(shí)點(diǎn)相同，折現(xiàn)期間相同，所以，應(yīng)該把第4年初追加的流動(dòng)資金20萬(wàn)元計(jì)入第3年末的現(xiàn)金流量NCF3中。

NCF4～11＝112.45×(1－20%)+50＝140(萬(wàn)元)

NCF12＝140+60+40＝240(萬(wàn)元)

(2)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值＝－440－100×(P/F，14%，1)－40×(P,/F，14%，2)+77×(P/F，14%，3)+140×(P/A，14%，8)×(P，/F，14%，3)+240×(P/F，14%，12)＝－440－100×0.8772－40×0.7695+77×0.6750+140×4.6389×0.6750+240×0.2076＝－440－87.72－30.78+51.975+438.376+49.824＝－18.325(萬(wàn)元)

由于該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值小于0，因此該項(xiàng)目不值得投資。

59.(1)①稅后年付現(xiàn)成本=1800×(1-25％)=1350(萬(wàn)元)②每年折舊抵稅=675×25％=168．75(萬(wàn)元)③殘值變價(jià)收入=750萬(wàn)元④殘值凈收益納稅=(750-600)×25％=37．5(萬(wàn)元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(萬(wàn)元)NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(萬(wàn)元)