不銹鋼宏觀分析報(bào)告

1、世界經(jīng)濟(jì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展?fàn)顩r及關(guān)系世界經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率1、世界經(jīng)濟(jì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展?fàn)顩r及關(guān)系世界經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率’09年1.1%,’103.1%態(tài)，公共政策供給的支持將逐步減小，一些經(jīng)濟(jì)體還將面對(duì)高失業(yè)率。2202312%(‘07.2/4)8.9%(‘09.3/4)中國(guó)高增長(zhǎng)低通脹的進(jìn)展階段已經(jīng)完畢，23、2023〔1〕中國(guó)不銹鋼生產(chǎn)量占全世界(`04〔1〕中國(guó)不銹鋼生產(chǎn)量占全世界(`04→9%,`0939%)?！?〕全球不銹鋼產(chǎn)量近幾年變化不大有下降趨勢(shì).而中國(guó)產(chǎn)量增長(zhǎng)快速；〔3〕在全球不銹鋼穩(wěn)定中，由于中國(guó)需求的上升，鎳等原材料被國(guó)際炒家操縱。的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，有待爭(zhēng)論？〔5〕20231070烈，中國(guó)不銹鋼的生產(chǎn)企業(yè)在本錢和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上都與日俱增。興市場(chǎng)在引導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的地位舉足輕重，興盛國(guó)家除歐元區(qū)外(如德國(guó)是－０．６％)將在２０１０年其次季度開頭經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇?！畞喼藿?jīng)濟(jì)的上升與三方面因素相關(guān)：擴(kuò)張性的財(cái)政貨幣政策、金融市場(chǎng)和資本流入上升、工業(yè)消滅增長(zhǎng)動(dòng)力4、中國(guó)不銹鋼在世界的地位5、中國(guó)不銹鋼生產(chǎn)制造狀況及展望3(`091,763〔2〕05527,122,398〔萬(wàn)噸〕：廣東LISCO1007080757550，50?！?〕中國(guó)產(chǎn)能的無(wú)序增長(zhǎng)，造成中國(guó)不銹鋼的整體開工率嚴(yán)峻缺乏，資源鋪張嚴(yán)峻。估量不銹鋼的產(chǎn)業(yè)政策細(xì)則也會(huì)加緊出臺(tái)。6、中國(guó)不銹鋼終端需求狀況及展望中國(guó)進(jìn)展為世界最大粗鋼生產(chǎn)大國(guó),消費(fèi)大國(guó)〔1〕080.4%(2)(4)寬松的貨幣條件下，局部不銹鋼扮演了融資產(chǎn)品，流通庫(kù)存對(duì)不銹鋼卷需求量加大中國(guó)凈進(jìn)口量的激增40%(6)09了中國(guó)今年完成1000萬(wàn)輛的汽車銷售。這些都帶動(dòng)了一局部不銹鋼的需求。(7)(7)在中國(guó)，不銹鋼由于標(biāo)準(zhǔn)化程度高，流通周轉(zhuǎn)快，已經(jīng)成為一個(gè)很好的融資產(chǎn)品，在09年中國(guó)寬松的貨幣政策下，局部投資者很好的利用了不銹鋼金融屬性，增加了不銹鋼的流通庫(kù)存量7、不銹鋼消費(fèi)行業(yè)分布特點(diǎn)中國(guó)的不銹鋼主要應(yīng)用于家電、廚房、運(yùn)輸、建筑裝飾行業(yè)，占到整個(gè)不銹鋼需求量的70%5%，擴(kuò)大高端消費(fèi)同樣是中國(guó)將來(lái)不銹鋼需求的方向。另外，從08年和09年中國(guó)國(guó)內(nèi)各行業(yè)的進(jìn)展?fàn)顩r比照，來(lái)推斷不銹鋼的需求量。可以看出，雖然汽車、家電等行業(yè)由于國(guó)家政策的鼓舞，有所增長(zhǎng)，但受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，像不銹鋼焊管、焊條、不銹鋼餐廚等行業(yè)受到出口萎縮的影響，產(chǎn)量明顯下降，而像造船、集裝箱等08100將來(lái)庫(kù)存壓力凸現(xiàn)。8、不銹鋼進(jìn)出口走勢(shì)圖(1)05年開頭國(guó)內(nèi)供給量過剩，出口量增加，進(jìn)口量逐步削減(2)08(3)09年出口環(huán)境惡劣出口量大幅度降低,中國(guó)<抄底行為>不銹鋼進(jìn)口量增加。(4)090809114.544209、20231－9凈進(jìn)口大小反映中國(guó)不銹鋼緊缺程度。目前，中國(guó)初級(jí)品偏緊，局部高端品也偏緊。10、中國(guó)不銹鋼出口市場(chǎng)分布格局能否加大出口量關(guān)鍵在于中國(guó)鋼廠出品的品質(zhì)的提高特別是韓國(guó)和中東地區(qū)但將來(lái)中國(guó)加大出口的方始終看，照舊在于產(chǎn)品品質(zhì)的提高。11、中國(guó)不銹鋼市場(chǎng)價(jià)格行情波動(dòng)特點(diǎn)及展望不銹鋼價(jià)格影響因素在國(guó)內(nèi)，主要是鎳價(jià)、供需、庫(kù)存、鋼廠政策影響價(jià)格我要不銹鋼長(zhǎng)期以來(lái)監(jiān)測(cè)無(wú)錫、佛山中國(guó)最大的兩個(gè)不銹鋼集散地的庫(kù)存狀況這個(gè)圖就是依據(jù)無(wú)錫市場(chǎng)的庫(kù)存變化來(lái)看當(dāng)時(shí)的價(jià)格。庫(kù)存在較低位；中國(guó)的定價(jià)體系不健全；奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)對(duì)需求拉動(dòng)到達(dá)最高潮。隨后由于鎳價(jià)下跌，不銹鋼價(jià)格從高位開頭回落，但由于鋼廠沒有實(shí)行減產(chǎn)，造成流通庫(kù)存增加，但價(jià)格照舊在高位徘徊。0861817304148/噸。而此時(shí)，局部流通商覺察商機(jī)，開頭靜靜建立庫(kù)存，逐步無(wú)錫市場(chǎng)的整體備貨階段完成，借助鎳價(jià)的上漲，3000/20萬(wàn)噸以上，但只要沒有連續(xù)的大幅拉升，則不銹鋼的價(jià)格由于庫(kù)存壓力消滅快速下滑。后期對(duì)庫(kù)存的關(guān)注對(duì)于價(jià)格的推斷尤為重要。12、太鋼的周價(jià)格政策前后的比照，太鋼不銹太鋼不銹i°周價(jià)格政策i±實(shí)施前后價(jià)格波動(dòng)幅度比照樣本數(shù)市場(chǎng)價(jià)格平均值(元/價(jià)格波動(dòng)幅度(元/波動(dòng)幅度比比照周均價(jià)采集時(shí)間段(個(gè))噸)噸)例20231～2023106125148±595923.7%前周實(shí)施202311～20233419173±256013.4%后44從鋼廠的政策來(lái)看，都是為了把握流通商對(duì)價(jià)格的把握權(quán)，降低鋼廠的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但可以看到，價(jià)格的波動(dòng)空間照舊很大。這個(gè)局面段其內(nèi)照舊很難轉(zhuǎn)變。中國(guó)急需要一種合理定價(jià)體系。13、總結(jié)：由于明年中國(guó)照舊會(huì)維持寬松的貨幣政策，資金的充裕對(duì)于大宗商品來(lái)說是個(gè)有力的支撐，09所增長(zhǎng)。由于中國(guó)明年的供給量進(jìn)一步加大，在出口形勢(shì)沒有明顯好轉(zhuǎn)，內(nèi)需的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于供給的增長(zhǎng)，因此中國(guó)的庫(kù)存壓力明年將更加突出，估量明年中國(guó)的不銹鋼流通庫(kù)存將連續(xù)在100萬(wàn)噸的根底上增長(zhǎng)。會(huì)由于中國(guó)供需失衡導(dǎo)致的庫(kù)存壓力而消滅較大幅度的波動(dòng)。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)會(huì)倒閉，或?yàn)l臨倒閉，估量一些在建及擬在建的不銹鋼工程會(huì)推遲或流產(chǎn)?！?〕不銹鋼流通商面臨轉(zhuǎn)型，將會(huì)有更多不銹鋼加工中心投產(chǎn)，大型鋼廠的直供比例會(huì)進(jìn)一步加大。前言：中國(guó)不銹鋼流通市場(chǎng)的現(xiàn)狀”和“配送”是其主要功能。中國(guó)卻與之完全不同，不銹鋼貿(mào)易商作為一個(gè)特別的群體存在于中國(guó)不銹鋼流通市場(chǎng)，“買”或〔如開平或者分條〕，甚至連運(yùn)輸都不用，貨物置放在同一倉(cāng)庫(kù)僅僅只是全部權(quán)的轉(zhuǎn)移。1、中國(guó)不銹鋼市場(chǎng)分布格局中國(guó)不銹鋼流通量持續(xù)上升，貿(mào)易額度持續(xù)增加中國(guó)不銹鋼貿(mào)易商數(shù)量持續(xù)增加，但08年增長(zhǎng)幅度減緩中國(guó)不銹鋼流通市場(chǎng)的特別性鋼廠產(chǎn)量集中釋放，難以獨(dú)立擔(dān)當(dāng)銷售渠道的建設(shè)和維護(hù)重任。在中國(guó)，銷售渠道的建設(shè)和維護(hù)都需要額外的精力，由于產(chǎn)量集中釋放，鋼廠難以快速的建立浩大的銷售隊(duì)伍用于建設(shè)和維護(hù)下游銷售渠道，因此，迫切需要特地的流通市場(chǎng)擔(dān)當(dāng)該項(xiàng)職責(zé)，以維護(hù)各行各業(yè)的下游用戶?！?〕流通領(lǐng)域充當(dāng)不銹鋼庫(kù)存和資金的蓄水池。由于不銹鋼屬于高附加值產(chǎn)品，資金占用量大，的社會(huì)資金投入?！?〕中國(guó)的很多下有制品用戶規(guī)模小，選購(gòu)不穩(wěn)定，且資金短缺，因此局部流通商通過欠款等方式與其合作，充當(dāng)了銀行的腳色集中的不銹鋼集散地。佛山緊靠海港，外來(lái)資源極為便利，早期的不銹鋼進(jìn)口主要通過廣東揭陽(yáng)、佛山等發(fā)往國(guó)內(nèi)其他地方，早期進(jìn)口渠道造就了廣東不行替代的不銹鋼集散地位置。另一方面，張浦和寶鋼等不中國(guó)不銹鋼市場(chǎng)流通渠道構(gòu)成中國(guó)不銹鋼市場(chǎng)流通渠道構(gòu)成廣州LISCO只通過代理銷售，沒有直接客戶太鋼和寶鋼作為國(guó)企直接客戶比重大，太鋼代表國(guó)企產(chǎn)品出口到紛紛加大直接用戶的銷售比例，紛紛投產(chǎn)加工中心，其中在這條路上寶鋼走在了最前列。同時(shí)以太鋼為主的企業(yè)，更加留意海外市場(chǎng)，出口比例增長(zhǎng)。535%，而且還在不斷的增長(zhǎng)，給流通商的比例逐步縮小，這也是造成流通商08估量將來(lái)國(guó)內(nèi)主流鋼廠的營(yíng)銷思路會(huì)更加傾向于直接用戶的開發(fā)，同時(shí)加大出口份額，擺脫依靠流通商的營(yíng)銷的局面，今后還會(huì)有更多的鋼廠直營(yíng)或合資的大型加工中心建立。中心輻射其他地區(qū)的傳統(tǒng)。中國(guó)不銹鋼的流通商估量有5000家以上，其中以無(wú)錫市場(chǎng)為例，近幾年程快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，08年無(wú)錫市場(chǎng)不銹鋼的貿(mào)易額到達(dá)600個(gè)億人民幣以上。04年到08年產(chǎn)能不斷釋放，鋼廠政策以代理制度為主，需要大量的流通商緩解鋼廠的資金壓力，同時(shí)通過利益驅(qū)動(dòng)流通商開發(fā)下有需求。082、中國(guó)不銹鋼流通市場(chǎng)狀況及展望直供比例經(jīng)銷商出口銷售子公司加工中心數(shù)量/力氣大型Mill35%55%10%-100太原鋼鐵- -23.0%350寶鋼鋼鐵- -6.0%113/90ZPSS- -3.0%01/10LISCO- -0.0%303、流通渠道、市場(chǎng)格局展望75%以上)無(wú)錫市場(chǎng)主要為國(guó)內(nèi)交易市場(chǎng),佛山市場(chǎng)絕大局部進(jìn)出口產(chǎn)品為主的市場(chǎng)中國(guó)政府的東北和西南西北地區(qū)的大力開發(fā),今后用量會(huì)不斷增加將來(lái)中國(guó)不銹鋼主要的集散地將照舊以無(wú)錫和佛山為主導(dǎo)，但增長(zhǎng)空間已經(jīng)緩慢。100綜合上面，中國(guó)不銹鋼流通領(lǐng)域的將來(lái)進(jìn)展鋼廠進(jìn)展直接下游客戶。為了更加直接有效的把握下游需求，并以此作為技術(shù)提高、效勞調(diào)研等的依據(jù)，鋼廠開頭進(jìn)展直接下游客戶。通過下游客戶提出的產(chǎn)品要求，不斷改進(jìn)和提高生產(chǎn)工藝和技術(shù)?！?〕鋼廠直供比例提高。由于流通群體的日益壯大，鋼廠漸漸擔(dān)憂被減弱價(jià)格話語(yǔ)權(quán)，同時(shí)為進(jìn)一步降低中間流通本錢，有跡象說明鋼廠正在有意識(shí)提高產(chǎn)品直供比例。銹鋼加工配送中心，如大明、光大、華美等一批不銹鋼加工中心，實(shí)際上已經(jīng)具備了國(guó)外不銹鋼加工配送中心的功能。而且，隨著佛寶等鋼廠投資的加工中心的建立，不銹鋼加工配送的效勞水平將走上一個(gè)的臺(tái)階?！?〕不銹鋼“大賣場(chǎng)”。由于歷史緣由，不銹鋼貿(mào)易群體多以板、管、型、帶相區(qū)分劃分，但實(shí)局面將有所改觀，具備板、管、型、帶等多種產(chǎn)品的綜合性大賣場(chǎng)將消滅。〔5〕不銹鋼“專賣店”。面對(duì)日益惡劣的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，不銹鋼貿(mào)易將逐步走上專業(yè)化和差異化的道路，針對(duì)某一特定行業(yè)特定鋼種進(jìn)展專業(yè)化銷售和效勞的的不銹鋼“專賣店”已經(jīng)初具雛形。不銹鋼“便利店”。對(duì)于過去全國(guó)主要以無(wú)錫、佛山為集散地的中心式進(jìn)展，其資源安排的低效率將難以滿足快速進(jìn)展的經(jīng)濟(jì)步伐。因此，集中全國(guó)的不銹鋼“便利店”將獲得其應(yīng)有的市場(chǎng)空間，對(duì)于群眾化的不銹鋼產(chǎn)品將可以直接從最近的“便利店”獵取。1、周密鋼帶的定義和標(biāo)準(zhǔn)不銹鋼周密鋼帶行業(yè)，屬于不銹鋼產(chǎn)業(yè)的細(xì)分行業(yè)，因其高精尖、高附加值而成為不銹鋼產(chǎn)業(yè)的目前還未見有不銹鋼周密帶鋼生產(chǎn)的國(guó)際或國(guó)家特地標(biāo)準(zhǔn)。依據(jù)實(shí)際狀況，我們對(duì)周密鋼帶的理化性能特點(diǎn)做了以下初步的界定：〔1〕厚度范圍為0.03～610mm厚度偏差不超過7.0～9.0，對(duì)于硬態(tài)產(chǎn)品，其強(qiáng)度性能格外均勻，軟硬偏差格外小。2、中國(guó)周密鋼帶的現(xiàn)狀〔1〕1998AlleghenyLudlum產(chǎn)力氣大大提高，尤其是近五年來(lái)生產(chǎn)力氣和生產(chǎn)水平都實(shí)現(xiàn)了跨越式提升。目前，我國(guó)規(guī)模較〔已投產(chǎn)企業(yè)12浙江為主，三省〔市〕85%左右；902302023-202331.2%。2023125780120278大大快于國(guó)內(nèi)產(chǎn)量確定增量。〔4〕世界周密鋼帶產(chǎn)業(yè)主要分布在臺(tái)灣、日本、韓國(guó)等經(jīng)濟(jì)較興盛地區(qū)，三地占我國(guó)周密鋼帶進(jìn)89.1%左右。3、周密鋼帶進(jìn)出口及下游需求91.1%，其中廣東消費(fèi)量占我國(guó)消費(fèi)量二分之一強(qiáng)；從下游需求行業(yè)來(lái)看，周密鋼帶主要流向電子信息產(chǎn)業(yè)、家用電器行業(yè)、機(jī)械設(shè)備、五金制品，77.9%。表格52023年我國(guó)不銹鋼周密鋼帶需求行業(yè)分布狀況行業(yè)需求量〔噸〕占比電子信息產(chǎn)業(yè)7670639.7%家用電器行業(yè)3195616.5%機(jī)械設(shè)備2333812.1%五金制品德業(yè)184159.5%電氣機(jī)械及器材107435.6%汽車零配件102475.3%建筑裝飾行業(yè)45992.4%廚房及餐桌用具38482.0%儀器儀表14740.8%其他118236.1%合計(jì)193149100.0%4、中國(guó)周密鋼帶的投資時(shí)機(jī)60%的周密鋼帶需要進(jìn)口，對(duì)外依靠程度過大，嚴(yán)峻危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。尤其是0.1mm0.1mm6.43%?！?〕目前我國(guó)周密鋼帶產(chǎn)業(yè)集中度水平高，處于供給偏緊狀況，本錢轉(zhuǎn)嫁給下游的力氣強(qiáng)；下游〔板卷企業(yè)〕競(jìng)爭(zhēng)猛烈，產(chǎn)能過剩，供方侃價(jià)力氣相對(duì)弱；技術(shù)、設(shè)備、資金高壁壘扼制入侵者；不銹鋼周密鋼帶具有很高性價(jià)比，目前沒有更適合替代材料。〔3〕向經(jīng)濟(jì)危機(jī)轉(zhuǎn)變所帶來(lái)的影響，周密鋼帶出口增速在短期內(nèi)勢(shì)必受到影響，需求增速將放緩。圖表42023年我國(guó)不銹鋼周密鋼帶需求行業(yè)分布狀況1200200200410.5左右的產(chǎn)品。2、2002、200中國(guó)大陸的不銹鋼產(chǎn)量和消費(fèi)量都格外大，依據(jù)51不銹鋼網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，09年中國(guó)不銹鋼產(chǎn)能已經(jīng)176311002003710200200304200200在建筑裝飾、餐廚具、衛(wèi)生設(shè)備和用具、家用電器、交通運(yùn)輸以及工業(yè)部門的設(shè)備和部件方面有304等方面相差比較大。因此，用戶考慮使用這些鋼種時(shí)有必要考慮承受鋼種的性能，同其應(yīng)用的的自然條件和使用條件相比較，以打算二者是否匹配。200200國(guó)乃至其他國(guó)家200系的應(yīng)用供給了貴重的閱歷。200200系窄帶生產(chǎn)企業(yè)，該局部民營(yíng)不銹鋼粗鋼產(chǎn)能已經(jīng)到達(dá)600萬(wàn)噸以上。該局部民營(yíng)鋼廠目前正在〔主流民營(yíng)鋼廠碰頭會(huì)〕”和銷售經(jīng)理例行會(huì)議。鋼種CSiMnPSNiCrCuNMD30SFE備注LA0.0770.499.940.0350.0010.6714.561.10.144113.07444.059聯(lián)眾LH0.0880.519.950.0410.0020.3514.451.370.154106.06445.258聯(lián)眾L10.0730.619.30.0460.0021.1214.411.430.14896.58945.285聯(lián)眾L40.0450.57.930.0350.0024.1214.651.450.06569.11247.356聯(lián)眾2010.090.670.010.0033.616.100.1552.9332.458ASTM2020.090.69.50.020.0024.117.200.1312.3540.558