全球FDI特點及中國對策

全球FDI特點及中國對策

一、全球外國直接投資的特點

近20年來全球外國直接投資呈高速增長態(tài)勢。然而，進入2001年以后，由于新經(jīng)濟泡沫在美國的破滅，美國經(jīng)濟出現(xiàn)持續(xù)的衰退，并影響到西歐和日本，尤其是在“9·11”事件后，美國經(jīng)濟不僅復(fù)興無望，反而雪上加霜，全球性經(jīng)濟衰退也進一步加劇，外國直接投資也由此出現(xiàn)了大幅下降的局面。根據(jù)聯(lián)合國2001年9月18日發(fā)表的《2001年世界投資報告》，預(yù)計全年投資將下跌到7600億美元，跌幅近1/3.

在外國直接投資的發(fā)展過程出現(xiàn)的最大特點就是，發(fā)達國家和地區(qū)不僅是外國直接投資流出的主角，也是外國直接投資流入的主角。自外國直接投資產(chǎn)生伊始，發(fā)達國家和地區(qū)就是外國直接投資的主角。20世紀(jì)80年代至90年代前期，發(fā)展中國家在外國直接投資發(fā)展中地位一度有所提高，1993年，發(fā)展中國家對外直接投資流出占全球的比重在達到了%，對外直接投資流入占全球的比重在1994年達到了%.然而，20世紀(jì)90年代后期，這一趨勢卻又急轉(zhuǎn)直下，發(fā)達國家重新占據(jù)主導(dǎo)地位。

統(tǒng)計數(shù)字表明，1995-2000年，發(fā)達國家的對外直接投資流出自3058億美元增加到10463億美元，對外直接投資流入由2034億美元增加到10052億美元，分別增加了%和%，都超過了同期外國直接投資增長的速度。結(jié)果，發(fā)達國家占外國直接投資的比重就明顯提高了，其中，對外直接投資流出由%提高到了%，對外直接投資流入由%提高到了%.相比之下，同期發(fā)展中國家占全球外國直接投資的比重就明顯下降了，其中對外直接投資流出由%下降到了%，對外直接投資流入由%下降到了%。

外國直接投資發(fā)展的另一個特點是發(fā)達國家之間相互投資非?；钴S。1995-1999年，美國和西歐的相互投資由840億美元增加到2863億美元，增加了%.其中，美國對歐盟的投資由488億美元增加到582億美元，歐盟對美國的投資由351億美元增加到2281億美元，分別增加了%和%.由于美國和歐盟間相互投資的迅速增加，其相互投資占外國直接投資的比重，就由1995年的%提高到了1999年的%.另外，歐盟各國間的相互投資也非?；钴S，1999年達到了3180億歐元，2000年又達到了4360億歐元，約相當(dāng)于1995年630億歐元的倍，占歐盟對內(nèi)直接投資的60%以上。

二、中國面臨的新課題

全球外國直接投資的迅速發(fā)展表明了經(jīng)濟全球和金融全球化的不斷深化。全球?qū)ν庵苯油顿Y的迅猛發(fā)展，不僅意味著世界已從過去的貿(mào)易市場一體化發(fā)展到金融一體化、市場一體化和生產(chǎn)一體化階段，世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源配置方式和經(jīng)濟增長方式也隨之急劇變化，傳統(tǒng)上的“國界”對經(jīng)濟分割和屏蔽作用不斷弱化，整個人類的生產(chǎn)效率獲得了提高。

全球外國直接投資的新特點表明了獲取最大的經(jīng)濟利益是資本流動的目的所在。資本追求利潤的本質(zhì)決定了資本必然在最大范圍內(nèi)流動，尋求增值的最大化。在經(jīng)濟全球化的背景下，跨國公司在全球范圍內(nèi)加強市場地位、降低成本、提高效率、優(yōu)化資源配置的競爭帶來產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的國際并購、重組愈發(fā)活躍，高潮迭起。國際直接投資之所以出現(xiàn)向發(fā)達國家和地區(qū)傾斜的趨勢，其根本原因在于，發(fā)達國家和地區(qū)具有成熟的技術(shù)優(yōu)勢、廣闊的市場優(yōu)勢和完善的投資環(huán)境優(yōu)勢等，資本流向這些國家和地區(qū)，能夠有效地分散和化解風(fēng)險，并取得最大的經(jīng)濟利益。

改革開放20多年，我國對外吸引外商直接投資發(fā)展很快，2002年中國實際利用外商直接投資超過500億美元，但對外直接投資相對緩慢。經(jīng)濟金融全球化的不斷深入，以及中國加入WTO為中國發(fā)展對外直接投資準(zhǔn)備了契機，也提出了挑戰(zhàn)。

1、伴隨經(jīng)濟金融全球化而來的是對經(jīng)濟金融管制的不斷放松

貿(mào)易自由化、利率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化、資本流動自由化等，以及信息技術(shù)的革命將把我國置于更加廣闊的全球化浪潮之中，中國必須參與到日益深化的國際分工與合作之中去。換句話說，經(jīng)濟金融的全球化為中國積極發(fā)展對外直接投資提出了客觀壓力。與此同時，經(jīng)濟金融的全球化又意味著全球性經(jīng)濟金融風(fēng)險的大大增強。不僅發(fā)達國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的態(tài)勢和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整會對中國經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響，發(fā)展中國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展與結(jié)構(gòu)調(diào)整也會對中國經(jīng)濟發(fā)展帶來沖擊和影響。這無疑使中國發(fā)展對外直接投資的風(fēng)險因素極大地增加。

2、中國加入WTO要求中國必須積極主動地“走出去”

中國已經(jīng)加入WT0，根據(jù)中國與WTO各成員國達成的一系列的協(xié)議，中國必須按照世貿(mào)組織體制的要求修改規(guī)則、開放市場，允許其他成員的商品、資金、技術(shù)進入，展開競爭，優(yōu)勝劣汰。

也就是說，中國市場將成為世界市場的有機組成部分。中國參與經(jīng)濟全球化進程不僅將大大改善我國企業(yè)的外部環(huán)境，市場開放也使國內(nèi)市場面臨更激烈的競爭。我國企業(yè)不出國門，就將同國外產(chǎn)品和企業(yè)短兵相接。在經(jīng)濟全球化時代，即便是采取關(guān)稅保護的產(chǎn)業(yè)，外國競爭企業(yè)同樣可以用到中國投資設(shè)廠的辦法繞過這些壁壘。在這樣的經(jīng)濟環(huán)境中，沒有什么市場面對外國競爭者是絕對安全的。因此，中國加入WTO標(biāo)志著中國企業(yè)的全球競爭時代已經(jīng)到來。

經(jīng)濟全球化時代要求企業(yè)經(jīng)營者具有全球眼光，實現(xiàn)經(jīng)營思想和經(jīng)營理念的徹底轉(zhuǎn)，積極主動地“走出去”，利用兩種資源，開拓兩個市場，在國際競爭中不斷發(fā)展壯大。那么全球外國直接投資發(fā)展的新特點要求我們認真思考中國企業(yè)“走出去”的目的、“走出去”的方式、“走出去”的戰(zhàn)略等等。

三、中國對外直接投資發(fā)展的對策

中國企業(yè)對外投資起步于1979年，20世紀(jì)80年代中后期，一些大中型生產(chǎn)企業(yè)、中央和地方的國際信托投資公司及綜合經(jīng)營類企業(yè)、甚至民營企業(yè)也加入對外投資的行列。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止到2001年9月底，中國對外直接投資，包括貿(mào)易與非貿(mào)易企業(yè)累計為6513家，協(xié)議投資額億美元，中方協(xié)議投資額億美元。在經(jīng)濟金融全球化這一大背景下，我們應(yīng)該因應(yīng)全球?qū)ν庵苯油顿Y的新變化，采取各種措施推動我國對外直接投資的發(fā)展。

1、我們應(yīng)該明確發(fā)展對外直接投資的目的在于獲取經(jīng)濟利益這一觀念

中國發(fā)展對外直接投資，就是要“充分利用兩種資源、兩個市場”，通過在國際市場范圍內(nèi)有效地配置資源，從而獲得更大的經(jīng)濟利益。中國企業(yè)“走出去”不僅僅要獲取微觀經(jīng)濟利益，還必須兼顧宏觀經(jīng)濟利益。一方面，發(fā)展對外直接投資服從和服務(wù)于中國的國家經(jīng)濟安全。不僅要著眼于當(dāng)前的投資利潤，還要著眼于國民經(jīng)濟的長遠發(fā)展和安全，抓住機遇，更多地投資海外，開發(fā)和利用國外資源，尤其是要注意石油、銅礦、鐵礦、森林、橡膠等中國十分缺乏但卻具有重要意義的戰(zhàn)略物資的儲備；另一方面，“走出去”要符合國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要。中國有一些行業(yè)，近幾年通過技術(shù)引進和技術(shù)開發(fā)，形成了大量有較高技術(shù)水平的生產(chǎn)能力，但由于國內(nèi)生產(chǎn)能力總量大大超過需求。

2、我們應(yīng)該加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)從而培育發(fā)展對外直接投資的微觀經(jīng)濟主體

跨國企業(yè)是實施“走出去”戰(zhàn)略的微觀經(jīng)濟主休。這主體健全與否，在很大程度上制約著我國發(fā)展對外直接投資所能獲得的經(jīng)濟利益的水平。從我國目前的情況來看，對外直接投資的主體多數(shù)仍然是國有和國有控股企業(yè)，一方面，“定指標(biāo)”、“下計劃”式的發(fā)展思路就不可避免，另一方面，雖然經(jīng)過多年的改革，許多企業(yè)的機制已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變，但“預(yù)算軟約束”問題然存在，爭投資、爭項目、輕效益、輕風(fēng)險的問題并沒有完全解決。對于那些體制不順、機制不活、管理松懈、國有資產(chǎn)監(jiān)管不到位、缺乏內(nèi)在發(fā)展動力的企業(yè)來說，進行境外投資，很有可能成為國有資產(chǎn)流失和損失的新渠道。根據(jù)鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論，微觀因素即企業(yè)自身的特點是決定對外直接投資的重要因素之一。因此，只有按照市場經(jīng)濟的要求，實現(xiàn)轉(zhuǎn)機建制，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧的法人實體和市場競爭主體，企業(yè)才會有長期不懈的“走出去”的內(nèi)在激勵和自我約束機制。在目前的條件下，可以鼓勵民營企業(yè)積極走出去，成為中國企業(yè)“走出去”的一支重要力量。

3、根據(jù)經(jīng)濟利益目標(biāo)確立中國發(fā)展對外直接投資的地區(qū)及產(chǎn)業(yè)流向

截止到2001年9月底，中國海外投資最多的是港澳地區(qū)，占%；其次是北美，占%；第三是亞洲，占11%；第四是非洲，占%；第五是拉美，占%；第六是大洋洲，占%；最少的是歐洲，只占6%.一般地說，北美、歐洲等國家和地區(qū)有著非常發(fā)達的科學(xué)技術(shù)和管理水平，市場廣闊，政治穩(wěn)定，法制健全；亞、非、拉美等發(fā)展中國家和地區(qū)有著豐富的自然資源，但是，市場和法制建設(shè)較為滯后，政治相對較不穩(wěn)定。目前中國的海外投資涉及的領(lǐng)域已從過去的以貿(mào)易和餐飲為主逐步拓寬到礦產(chǎn)、森林、漁業(yè)、能源等資源開發(fā)，