明月鏡片研究報(bào)告進(jìn)軍近視防控市場(chǎng)打造國(guó)民鏡片品牌

明月鏡片研究報(bào)告：進(jìn)軍近視防控市場(chǎng)，打造國(guó)民鏡片品牌1.視光矯正需求龐大，近視防控鏡片發(fā)展空間大1.1全球眼鏡市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張，行業(yè)潛力較大屈光不正人數(shù)眾多，視光矯正市場(chǎng)需求龐大。根據(jù)世界衛(wèi)生組織發(fā)布的《世界視覺(jué)報(bào)告》，在全球至少有22億人患有視力損傷，其中至少10億人的視力損傷問(wèn)題本可預(yù)防或尚有治愈的可能。其中，屈光不正是導(dǎo)致視力損傷的最常見(jiàn)病因。2020年，所有年齡的近視患者約為26.2億人，高度近視患者約為4.0億人。預(yù)計(jì)至2030年，近視患者人數(shù)上升至33.6億人，高度近視患者上升至5.2億人，2020-2030E的CAGR分別為2.5%/2.6%。全球眼鏡市場(chǎng)遭疫情沖擊后恢復(fù)，框架眼鏡為眼鏡市場(chǎng)最大品類(lèi)。Euromonitor數(shù)據(jù)顯示，全球眼鏡市場(chǎng)規(guī)模于19年達(dá)到1380億美元，16-19年CAGR為2.9%。20年，眼鏡市場(chǎng)受到新冠疫情沖擊，市場(chǎng)規(guī)模降低到1180億美元，同比降低14.5%。21年，市場(chǎng)規(guī)模反彈，達(dá)到1285億美元，預(yù)計(jì)將繼續(xù)擴(kuò)張，于26年達(dá)到1696億美元，21-26年CAGR約為5.7%。眼鏡市場(chǎng)中，框架眼鏡銷(xiāo)售額占比最大，21年為896億美元，占比70%；隱形眼鏡及護(hù)理液和太陽(yáng)鏡21年的市場(chǎng)規(guī)模分別為206/183億美元，占比分別為16%/14%。亞太地區(qū)眼鏡市場(chǎng)增速最快，預(yù)計(jì)2026年成為全球最大市場(chǎng)。據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，16-26E，北美、西歐、亞太地區(qū)穩(wěn)定占據(jù)全球眼鏡市場(chǎng)前三大市場(chǎng)的地位。21年，北美、西歐、亞太地區(qū)的眼鏡市場(chǎng)規(guī)模分別為378/354/353億美元，占全球眼鏡市場(chǎng)規(guī)模比例為29.4%/27.6%/27.4%。從近年數(shù)據(jù)看，亞太地區(qū)整體市場(chǎng)規(guī)模增速最快，預(yù)計(jì)在22年達(dá)到384億美元，超過(guò)西歐成為第二大市場(chǎng)，并于2026年達(dá)到495億美元，成為世界第一大市場(chǎng)，亞太地區(qū)21-26年CAGR約為7.0%。樹(shù)脂為最常用眼鏡材料，樹(shù)脂鏡片市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。樹(shù)脂材料憑借其更強(qiáng)的抗沖擊性與更好的安全性，取代玻璃材料，成為目前最常見(jiàn)的鏡片材料。據(jù)康耐特招股書(shū)援引弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，全球樹(shù)脂眼鏡鏡片的零售銷(xiāo)售價(jià)值從15年的324億美元增長(zhǎng)至20年的358億美元，CAGR約為2.0%，其中北美洲、亞太區(qū)、歐洲及其他地區(qū)的CAGR分別為1.5%/2.2%/2.2%/3.3%。預(yù)計(jì)全球樹(shù)脂鏡片市場(chǎng)規(guī)模于25年達(dá)到465億美元，20-25年的CAGR約為5.4%，其中北美洲、亞太區(qū)、歐洲及其他地區(qū)的CAGR分別為4.8%/6.1%/5.4%/6.1%。競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，依視路陸遜梯卡世界領(lǐng)先。據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，20年全球眼鏡產(chǎn)品市場(chǎng)前四大公司分別是依視路陸遜梯卡、強(qiáng)生公司、卡爾蔡司和豪雅，市占率分別為24.2%/4.2%/3.4%/3.2%，頭部化明顯。全球品牌市占率來(lái)看，依視路陸遜梯卡包攬前三，20年其旗下三大品牌Essilor、Varilux、Ray-Ban的市占率分別為5.3%/4.9%/4.1%。近年來(lái)，依視路通過(guò)收并購(gòu)不斷外拓市場(chǎng)，于18年與陸遜梯卡合并，依視路陸遜梯卡成為全球最大眼鏡巨頭，市場(chǎng)占有率遙遙領(lǐng)先。陸遜梯卡為意大利眼鏡制造商，設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和營(yíng)銷(xiāo)時(shí)尚、奢侈、運(yùn)動(dòng)及性能眼鏡，自1995年收購(gòu)當(dāng)時(shí)北美最大的光學(xué)產(chǎn)品零售連鎖店之一的LensCrafters，陸續(xù)通過(guò)收購(gòu)進(jìn)行全球擴(kuò)張。通過(guò)對(duì)陸遜梯卡的并購(gòu)，依視路進(jìn)一步完善其渠道網(wǎng)絡(luò)。線下眼鏡店為主要銷(xiāo)售渠道，疫情刺激線上渠道滲透率提升。據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，21年全球眼鏡線下銷(xiāo)售額為1121億美元，同比增長(zhǎng)8.9%，占比87.2%。其中，眼鏡店為主要線下銷(xiāo)售渠道，21年銷(xiāo)售額為862億美元，同比增長(zhǎng)9.8%，占總銷(xiāo)售額比重為67.1%。由于疫情沖擊，20年眼鏡線下銷(xiāo)售額較19年降低18.3%，于21年呈現(xiàn)回彈趨勢(shì)。21年線上銷(xiāo)售額為165億美元，同比增長(zhǎng)8.9%，占比12.8%。疫情沖擊使得2020年眼鏡線上銷(xiāo)售額達(dá)到151億美元，同比增長(zhǎng)25.8%，線上滲透率達(dá)到12.8%。由于眼鏡產(chǎn)品的特殊性，消費(fèi)者青睞并依賴(lài)驗(yàn)光師的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，線下眼鏡店仍占有重要地位。1.2我國(guó)眼鏡產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模龐大，內(nèi)需外需齊增長(zhǎng)中國(guó)眼鏡市場(chǎng)規(guī)模呈擴(kuò)張趨勢(shì)，鏡片占總體規(guī)模比重第二大。據(jù)Euromonitor統(tǒng)計(jì)，中國(guó)眼鏡產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，從14年的651億元擴(kuò)張至21年900億元，CAGR為4.7%，增速遠(yuǎn)高于同期全球增速水平，預(yù)計(jì)至25年，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1142億元。2021年中國(guó)眼鏡市場(chǎng)的產(chǎn)品構(gòu)成中，鏡片與光學(xué)鏡架是眼鏡市場(chǎng)的核心產(chǎn)品，鏡架與鏡片占總體規(guī)模比重分別為38.0%/34.9%，太陽(yáng)鏡與隱形眼鏡占比分別在10%左右，老花鏡占比較小，不足3%。中國(guó)眼鏡鏡片銷(xiāo)售量、價(jià)總體呈上升趨勢(shì)。因我國(guó)人口規(guī)模不斷增長(zhǎng)且視光矯正市場(chǎng)需求龐大，據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，我國(guó)鏡片銷(xiāo)售規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，銷(xiāo)售額從14年233億元增至21年314億元，CAGR為4.3%，預(yù)計(jì)23年達(dá)到359億元；我國(guó)鏡片銷(xiāo)售量由14年的2.2億片增加至21年的2.7億片，CAGR為2.9%，預(yù)計(jì)23年達(dá)到2.8億片。鏡片單價(jià)整體呈現(xiàn)小幅上升趨勢(shì)，從14年108元/片增至21年118元/片，預(yù)計(jì)于23年達(dá)到126元/片。中國(guó)眼鏡鏡片出口值大，海外市場(chǎng)廣闊。中國(guó)是眼鏡鏡片最大出口國(guó)之一，占全球眼鏡鏡片出口總值超過(guò)六分之一。根據(jù)康耐特招股書(shū)數(shù)據(jù)援引貿(mào)易地圖、弗若斯特沙利文，中國(guó)樹(shù)脂鏡片出口值/出口量從15年的10.8億美元/13.4億件增至20年的11.5億美元/12.4億件，CAGR為1.2%/-1.5%；預(yù)計(jì)到25年達(dá)到13.0億美元/12.5億件，20-25年CAGR達(dá)到2.5%/0.2%。樹(shù)脂鏡片出口量維持在10-13億件，平均出口價(jià)格提升拉動(dòng)出口總值提升。中國(guó)眼鏡鏡片人均購(gòu)買(mǎi)量、人均支出額仍處于較低水平。我國(guó)眼鏡行業(yè)發(fā)展起步較晚，人均鏡片消費(fèi)水平低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。根據(jù)公司招股書(shū)，從人均購(gòu)買(mǎi)量來(lái)看，我國(guó)鏡片人均購(gòu)買(mǎi)量逐漸達(dá)到全球平均水平，但與歐美主要發(fā)達(dá)國(guó)家比較，仍有很大差距。從人均支出額來(lái)看，我國(guó)鏡片人均支出額低于全球平均水平，法國(guó)、德國(guó)、美國(guó)的人均支出額水平都為我國(guó)的十倍以上，差距顯著。樹(shù)脂單體價(jià)格下降，中國(guó)樹(shù)脂鏡片平均出廠價(jià)提高。對(duì)于樹(shù)脂鏡片制造商而言，樹(shù)脂單體為主要的原材料。過(guò)去幾年，樹(shù)脂單體價(jià)格指數(shù)略微下降，并預(yù)計(jì)在未來(lái)持續(xù)下降。根據(jù)康耐特招股書(shū)數(shù)據(jù)援引弗若斯特沙利文，20年，折射率為1.60、1.67、1.74的樹(shù)脂單體價(jià)格分別為每公斤130/220/550元。中國(guó)樹(shù)脂鏡片的平均出廠價(jià)從15年的6.64元/件提升到20年的7.71元/件，預(yù)計(jì)到25年增加至8.74元/件。20年中國(guó)樹(shù)脂鏡片產(chǎn)量達(dá)15億件，市場(chǎng)份額分散。根據(jù)康耐特招股書(shū)援引弗若斯特沙利文，中國(guó)樹(shù)脂鏡片制造市場(chǎng)的產(chǎn)量從15年的15.99億件減至20年的15.09億件，15-20年CAGR為-1.2%，預(yù)期于25年增至15.59億件，20-25年CAGR為0.7%。其中15-20年產(chǎn)量輕微下降是因?yàn)槿蚴袌?chǎng)的商業(yè)周期與存貨周期波動(dòng)。20年中國(guó)前五大樹(shù)脂鏡片制造商按產(chǎn)量計(jì)算共占25.0%的市場(chǎng)份額，較為分散。中國(guó)樹(shù)脂鏡片出口商數(shù)量多，出口值份額分散。根據(jù)康耐特招股書(shū)援引弗若斯特沙利文，20年中國(guó)約有1600家樹(shù)脂鏡片出口商，其中約35%為制造商，65%為中介人。許多國(guó)際品牌選擇在中國(guó)設(shè)廠，出口中國(guó)制造的鏡片。20年中國(guó)樹(shù)脂鏡片制造商中前五大出口商出口總值為3.4億美元，市場(chǎng)份額為29.5%。1.3近視趨于低齡化，近視防控需求增長(zhǎng)中國(guó)青少年近視問(wèn)題嚴(yán)重，近視防控刻不容緩。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)，我國(guó)兒童青少年整體近視率高，達(dá)到50%-60%。其中，小學(xué)生的近視率為35.6%，初中生近視率為71.1%，高中生近視率為80.5%。目前青少年近視發(fā)病形勢(shì)嚴(yán)峻，低年齡段近視問(wèn)題突出，青少年成為視力矯正龐大的消費(fèi)群體，國(guó)內(nèi)近視防控與矯正任務(wù)艱巨，急需防控類(lèi)眼視光產(chǎn)品。當(dāng)前最主要的近視防控方式有佩戴近視防控眼鏡、使用角膜塑形鏡和使用低濃度阿托品。近視防控眼鏡不與人眼發(fā)生直接接觸，安全性較高，價(jià)格低于角膜塑形鏡。角膜塑形鏡需要在夜間佩戴，通過(guò)改變角膜前表面的形狀使中央角膜平坦、中周部角膜陡峭，以矯正屈光不正。但是佩戴角膜塑形鏡需要滿(mǎn)足一定條件，高度近視患者不適宜佩戴。阿托品是一款處方藥，相關(guān)研究表明低濃度阿托品能有效控制近視，但是中國(guó)大陸尚無(wú)臨床注冊(cè)用藥，并有研究表明低濃度阿托品會(huì)帶來(lái)畏光、視近模糊的副作用，使用存在一定風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)角膜塑形鏡滲透率