期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫檢測提分A卷含答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫檢測提分A卷含答案

單選題（共100題）1、當看跌期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.市場期權【答案】B2、下列關于持倉量和成交量關系的說法中，正確的是（）。A.當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量增加B.當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量減少C.當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變D.當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量增加【答案】C3、期貨交易所會員大會應當對表決事項制作會議紀要，由()簽名。A.全體會員B.全體理事C.出席會議的理事D.有表決權的理事【答案】C4、（）是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。A.會計風險B.經濟風險C.儲備風險D.交易風險【答案】A5、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨幣種套利B.跨市場套利C.跨期套利D.期現(xiàn)套利【答案】B6、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷B.規(guī)格或質量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.具有一定規(guī)模的遠期市場【答案】D7、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。A.期轉現(xiàn)B.投機C.套期保值D.套利【答案】C8、某日,我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸,收盤價為3120元/噸,若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價位為1元/噸，下一交易日為無效報價的是（）元/噸。A.2986B.2996C.3244D.3234【答案】C9、依照法律、法規(guī)和國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.證券交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A10、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（）。A.上一交易日開盤價B.上一交易日結算價C.上一交易日收盤價D.本月平均價【答案】B11、下列關于止損單的表述中，正確的是()。A.止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格B.止損單中的價格應該接近于當時的市場價格，以便價格有波動時盡快平倉C.止損單中價格選擇可以用基本分析法確定D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大【答案】A12、某投資者在5月2日以20美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元／噸的小麥看漲期權合約，同時以10美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元／噸的小麥看跌期權合約，9月份時，相關期貨合約價格為150美元／噸，該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.盈利10美元B.虧損20美元C.盈利30美元D.盈利40美元【答案】B13、下列關于期貨交易杠桿效應的描述中，正確的是（）。A.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越大B.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越小C.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越不確定D.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越穩(wěn)定【答案】A14、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。A.期貨交易所B.中國期貨市場監(jiān)控中心C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會【答案】C15、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。A.5分鐘B.15分鐘C.10分鐘D.1分鐘【答案】A16、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。A.也會上升，不會小于B.也會上升，會小于C.不會上升，不會小于D.不會上升，會小于【答案】A17、在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權一定盈利的情形是（）。A.標的物價格在損益平衡點以上B.標的物價格在損益平衡點以下C.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間D.標的物價格在執(zhí)行價格以上【答案】A18、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2．85美元／蒲式耳，8月份玉米價格為2．93美元／蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考慮傭金因素），則當價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利最大。A.8B.4C.-8D.-4【答案】C19、目前，絕大多數(shù)國家采用的匯率標價方法是（）。A.美元標價法B.歐元標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】C20、股指期貨價格波動和利率期貨相比（）。A.更大B.相等C.更小D.不確定【答案】A21、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到()時才可以避免損失。（不計手續(xù)費等費用）A.2010元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】B22、()是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。A.外匯期貨B.利率期貨C.商品期貨D.股指期貨【答案】A23、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B24、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或將期貨合約作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。A.相同B.相反C.相關D.相似【答案】B25、下列關于鄭州商品交易所的說法，正確的是（）。A.是公司制期貨交易所B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C.以營利為目的D.會員大會是其最高權力機構【答案】D26、某日,我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸,收盤價為3120元/噸,若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價位為1元/噸，下一交易日為無效報價的是（）元/噸。A.2986B.2996C.3244D.3234【答案】C27、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。A.貨幣互換B.外匯掉期C.外匯遠期D.貨幣期貨【答案】B28、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。A.實值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A29、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利200【答案】B30、關于玉米的期貨與現(xiàn)貨價格，如果基差從-200元／噸變?yōu)?340元／噸，則該情形屬于（）。A.基差為零B.基差不變C.基差走弱D.基差走強【答案】C31、（）于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠期到期貨的轉變。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易D.中國金融期貨交易所【答案】A32、日K線使用當日的（）畫出的。A.開盤價、收盤價、結算價和最新價B.開盤價、收盤價、最高價和最低價C.最新價、結算價、最高價和最低價D.開盤價、收盤價、平均價和結算價【答案】B33、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D34、以下關于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產、相同交割月份的商品合約【答案】D35、下列關于會員制期貨交易所的組織架構的表述中，錯誤的是（）。A.理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產生B.理事長是負責期貨交易所日常經營管理工作的高級管理人員C.會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成D.理事會下設若干專業(yè)委員會，一般由理事長提議，經理事會同意設立【答案】B36、期貨會員的結算準備金（）時，該期貨結算結果即被視為期貨交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。A.低于最低余額B.高于最低余額C.等于最低余額D.為零【答案】A37、鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定的基準交割品為()。A.符合GB1351—2008的一等硬白小麥B.符合GB1351—2008的三等硬白小麥C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麥D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麥【答案】B38、關于股票價格指數(shù)期權的說法，正確的是（）。A.采用現(xiàn)金交割B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權利C.投資比股指期貨投資風險小D.只有到期才能行權【答案】A39、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B40、2015年2月9日，上證50ETF期權在（）上市交易。A.上海期貨交易所B.上海證券交易所C.中國金融期貨交易所D.深圳證券交易所【答案】B41、上海證券交易所個股期權合約的最后交易日為到期月份的第（）個星期三。A.1B.2C.3D.4【答案】D42、下列金融衍生品中，通常在交易所場內交易的是（）。A.期貨B.期權C.互換D.遠期【答案】A43、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權，權利金為150元／噸，敲定價格為2800元／噸，當時5月豆粕期貨的市場價格為2905元／噸。該看漲期權的時間價值為()元／噸。A.45B.55C.65D.75【答案】A44、某銅金屬經銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經銷商每噸的利潤是（）元。A.100B.500C.600D.400【答案】D45、當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。A.牛市B.熊市C.反向市場D.正向市場【答案】C46、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產該批產品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場虧損50000元B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】B47、目前在我國，對某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定B.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關C.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越小D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額最小【答案】D48、某套利者在9月1日買人10月份的白砂糖期貨合約，同時賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價格分別是3420元／噸和3520元／噸。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價格分別為3690元／噸和3750元／噸。則9月15日的價差為（）。A.50元／噸B.60元／噸C.70元／噸D.80元／噸【答案】B49、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）A.16757；16520B.17750；16730C.17822；17050D.18020；17560【答案】B50、下列選項屬于蝶式套利的是（）。A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手9月份大豆期貨合約B.同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出60O手5月份豆油貨期貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、買入400手9月份鋼期貨合約D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手9月份玉米期貨合約【答案】A51、受聘于商品基金經理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。A.介紹經紀商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經理(TM)【答案】D52、在其他條件不變的情況下，客戶甲預計玉米將大幅增產，則甲最有可能進行的操作是（）。A.買入玉米看跌期權B.賣出玉米看跌期權C.買入玉米看漲期權D.買入玉米遠期合約【答案】A53、（）是指合約標的物所有權進行轉移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結未平倉合約的時間。A.交易時間B.最后交易日C.最早交易日D.交割日期【答案】D54、以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】A55、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預期市場利率下跌，則理論上（）。A.兩債券價格均上漲，X上漲輻度高于YB.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于YC.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于YD.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C56、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.8.75B.26.25C.35D.無法確定【答案】B57、投資者在經過對比、判斷，選定期貨公司之后，即可向（）提出委托申請，開立賬戶，成為該公司的客戶。A.期貨公司B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會派出機構D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】A58、期貨交易的對象是（）。A.倉庫標準倉單B.現(xiàn)貨合同C.標準化合約D.廠庫標準倉單【答案】C59、國債期貨理論價格的計算公式為()。A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】A60、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.7月8880元/噸，9月8840元/噸B.7月8840元/噸，9月8860元/噸C.7月8810元/噸，9月8850元/噸D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】A61、利用股指期貨可以（）。A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】A62、在開倉階段，選擇好入市的時間很重要，其主要原因是()。A.期貨投資風險很大B.期貨價格變化很快C.期貨市場趨勢不明確D.技術分析法有一定作用【答案】B63、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B64、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。A.買進看跌期權B.賣出看漲期權C.賣出看跌期權D.買進看漲期權【答案】A65、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A66、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A67、世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝加哥發(fā)起組建的()。A.芝加哥商業(yè)交易所B.倫敦金屬交易所C.紐約商業(yè)交易所D.芝加哥期貨交易所【答案】D68、財政政策是指（）。A.控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國內產出、就業(yè)和價格水平B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C.改變利息率以改變總需求D.政府支出和稅收的等額增加會引起經濟緊縮【答案】A69、某品種合約最小變動價位為10元／噸，合約交易單位為5噸／手，則每手合約的最小變動值是（）元。A.5B.10C.2D.50【答案】D70、下列會導致持倉量減少的情況是()。A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉【答案】B71、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A72、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A73、以期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價的期貨交易所是（）。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D74、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。A.機構主力斗爭的結果B.支撐線和壓力線的內在抵抗作用C.投資者心理因素的原因D.以上都不對【答案】C75、相同條件下，下列期權時間價值最大的是（）。A.平值期權B.虛值期權C.實值期權D.看漲期權【答案】A76、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B77、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執(zhí)行期權合約可獲取的收益。A.內涵價值B.時間價值C.執(zhí)行價格D.市場價格【答案】A78、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B79、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子和1相比是（）。A.大于B.等于C.小于D.不確定【答案】A80、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】C81、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A82、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權，執(zhí)行價格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執(zhí)行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費用）A.494元B.585元C.363元D.207元【答案】D83、目前我國境內期貨交易所采用的競價方式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易【答案】C84、交易者根據(jù)對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進行的套利交易是（）。A.跨期套利B.跨月套利C.跨市套利D.跨品種套利【答案】B85、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。A.股指期貨B.外匯期貨C.原油期貨D.期權【答案】A86、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠端賣出，則近端掉期全價等于（）。A.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商賣價C.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價D.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價【答案】D87、以本幣表示外幣的價格的標價方法是（）。A.直接標價法B.間接標價法C.美元標價法D.英鎊標價法【答案】A88、某客戶以4000元/噸開倉買進大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當天結算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。（大豆期貨交易單位為10噸/手）A.500B.10C.100D.50【答案】A89、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與鋁貿易商實物交收的價格為14450元/噸C.對供鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為-200元/噸D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸【答案】D90、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A91、下列（）不是期貨和期權的共同點。A.均是場內交易的標準化合約B.均可以進行雙向操作C.均通過結算所統(tǒng)一結算D.均采用同樣的了結方式【答案】D92、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】C93、當人們的收人提高時，期貨的需求曲線向（）移動。A.左B.右C.上D.下【答案】B94、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。A.走強B.走弱C.不變D.趨近【答案】A95、假設甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】A96、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利2000B.虧損500C.虧損2000D.盈利500【答案】C97、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）1企業(yè)經營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經營。A.價格風險B.政治風險C.操作風險D.信用風險【答案】A98、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A99、在看跌期權中，如果買方要求執(zhí)行期權，則買方將獲得標的期貨合約的（）部位。A.多頭B.空頭C.開倉D.平倉【答案】B100、根據(jù)規(guī)定，期貨公司凈資本與凈資產的比例不得低于()。A.20％B.30％C.40％D.60％【答案】A多選題（共40題）1、若標的資產和到期期限相同，通過（），可以構建一個熊市價差組合。A.買入較低執(zhí)行價格的看漲期權。同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權B.買入較高執(zhí)行價格的看漲期權。同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權C.買入較高執(zhí)行價格的看跌期權。同時賣出較低執(zhí)行價格的看跌期權D.買入較低執(zhí)行價格的看跌期權。同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權【答案】BC2、當交易者僅持有期貨期權時，期貨期權被履約后成為期貨多頭方的有（）。A.看跌期權的賣方B.看漲期權的賣方C.看跌期權的買方D.看漲期權的買方【答案】AD3、買入套期保值一般可運用于如下一些情形（）。A.預計在未來要購買某種商品或資產，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使其購入成本提高B.目前尚未持有某種商品或資產，但己按固定價格將該商品或資產賣出（此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔心市場價格上漲，影響其銷售收益或者采購成本C.按固定價格銷售某商品的產成品及其副產品，但尚未購買該商品進行生產（此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔心市場價格上漲，購人成本提高D.預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降【答案】ABC4、確定商品期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮（）。A.合約標的物的市場規(guī)模B.交易者的資金規(guī)模C.期貨交易所的大小D.該商品的現(xiàn)貨交易習慣【答案】ABD5、以下關于滬深300股指期貨結算價的說法，正確的有（）。A.當日結算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權平均價B.當日結算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價C.交割結算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術平均價D.交割結算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術平均價【答案】BD6、假設r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，t為所需計算的各項內容的時間變量，T代表交割時間，S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的現(xiàn)貨價格（以指數(shù)表示），TC為所有交易成本，則（）。?A.無套利區(qū)間的上界應為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TCB.無套利區(qū)間的下界應為：F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC.無套利區(qū)間的下界應為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TCD.無套利區(qū)間為{S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC，S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC}【答案】ABD7、下列對于期轉現(xiàn)交易的描述，正確的是（）。A.期轉現(xiàn)可以保證期貨與現(xiàn)貨市場風險同時鎖定B.持有方向相反合約的會員申請由交易所代為平倉，并按協(xié)議價格交換與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同的標準倉單C.商定平倉價和交貨價的差額如果小于交割費用、倉儲費和利息以及貨物的品級差價之和，那對期轉現(xiàn)雙方都有利D.期轉現(xiàn)等同于“平倉后購銷現(xiàn)貨”【答案】AC8、期權合約的標的物可以分為()。A.金融現(xiàn)貨B.金融期貨C.商品現(xiàn)貨D.商品期貨【答案】ABCD9、期貨交易咨詢包括（）。A.為客戶設計套期保值方案B.為客戶設計套利等投資方案C.協(xié)助客戶建立風險管理制度D.擬定期貨交易操作策略【答案】ABD10、以下構成跨期套利的是（）。A.買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期貨B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨C.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨D.賣出大連商品交易所5月豆油期貨，同時買入大連商品交易所6月豆油期貨【答案】BD11、下列關于商品需求彈性的說法中，正確的有（）。A.需求的價格彈性是指價格變動1%時需求量變動的百分比B.價格稍有下降即引起需求的大量增加時，稱為需求富有彈性C.當價格下跌很多，僅引起需求的少量增加時，則稱為需求缺乏彈性D.商品需求彈性是商品需求量變動率與價格變動率之比【答案】ABCD12、下面對β系數(shù)描述正確的有（）。A.股票組合的β系數(shù)由組合中各股票投入資金所占比例及其β系數(shù)決定B.當β系數(shù)大于1時，應做買入套期保值C.β系數(shù)越大，該股票相對于以指數(shù)衡量的股票市場來說風險就越大D.當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值一定，股票組合的β系數(shù)越大，套期保值所需的期貨合約數(shù)量就越多【答案】ACD13、下列關于期權的內涵價值，以下說法正確的是（）。A.內涵價值由期權合約的執(zhí)行價格與標的資產價格的關系決定B.看漲期權的內涵價值=標的資產價格－執(zhí)行價格C.期權的內涵價值有可能小于0D.期權的內涵價值總是大于等于0【答案】ABD14、由于（）等原因，遠期交易面臨著較大的風險和不確定性。A.結算機構擔保履約制度B.市場價格有上漲趨勢，賣方不愿按原定價格交貨C.買方資金不足.不能按期付款D.遠期合同不易轉讓出去【答案】BCD15、期貨投機者選擇不同月份的合約進行交易時，通常要考慮（）。A.合約價格的高低B.合約的流動性C.合約報價單位D.合約的違約風險【答案】AB16、在其他因素不變的情況下，下列事項中，會導致歐式看漲期權價值增加的有（）。A.期權執(zhí)行價格提高B.期權到期期限延長C.股票價格的波動率增加D.無風險利率提高【答案】CD17、期貨公司的職能包括（）等。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險C.為客戶提供期貨市場信息D.擔保交易履約【答案】ABC18、期貨交易所統(tǒng)一指定交割倉庫，其目的有（）。A.方便套期保值者進行期貨交易B.可以保證賣方交付的商品符合合約規(guī)定的數(shù)量與質量等級C.增強期貨交易市場的流動性D.保證買方收到符合期貨合約規(guī)定的商品【答案】BD19、下列說法正確的有（）。A.期貨交易采用雙向交易方式B.交易者既可以買入建倉也可以賣出建倉C.雙向交易給予投資者雙向的投資機會D.買入期貨合約開始交易稱為“賣空”【答案】ABC20、持續(xù)形態(tài)通常包括（）。A.三角形態(tài)B.矩形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.圓弧底【答案】ABC21、目前在我國外匯交易中心的人民幣兌美元外匯掉期期限有（）。A.1周B.2周C.2月D.1月【答案】ABCD22、當外匯期貨價格（），投資者適合進行期現(xiàn)套利。A.低于無套利區(qū)間下界B.高于無套利區(qū)間下界C.低于無套利區(qū)間上界D.高于無套利區(qū)間上界【答案】AD23、下列關于股指期貨的描述，正確的是（）。A.股指期貨交易的標的物是股票價格指數(shù)B.目前，股指期貨交易已成為金融期貨第一大品種C.每一股指期貨合約都有預先確定的每點所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)D.股指期貨采用現(xiàn)金交割【答案】ABCD24、關于基本分析與技術分析，下列說法正確的有（）。A.技術分析法和基本分析法分析價格趨勢的基本觀點不同B.基本分析法劣于技術分析法C.技術分析法在很大程度上依賴于經驗判斷D.技術分析法的基點是事后分析【答案】ACD25、近年來，套期保值者的交易行為及對套期保值的利用范圍發(fā)生的變化包括（）。A.主動參與保值活動，收集經濟信息，科學分析以決定交易策略B.隨時采取保值行動，有效降低風險，獲取更多的交易利潤C.將期貨保值視為風險管理工具D.保值者將保值活動視為融資管理工具E【答案】ABCD26、下列關于跨品種套利，表述正確的是（）。A.原油期貨與汽油期貨間套利屬于跨品種套利B.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平，可以