期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫檢測打印大全

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單選題（共100題）1、假設(shè)基金公司持有金融機構(gòu)為其專門定制的上證50指數(shù)場外期權(quán)，當(dāng)市場處于下跌行情中，金融機構(gòu)虧損越來越大，而基金公司為了對沖風(fēng)險并不愿意與金融機構(gòu)進行提前協(xié)議平倉，使得金融機構(gòu)無法止損。這是場外產(chǎn)品（）的一個體現(xiàn)。A.市場風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.信用風(fēng)險【答案】B2、對回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi進行檢驗時，通常假定μi服從（）。A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）【答案】C3、套期保值后總損益為()元。A.-56900B.14000C.56900D.-l50000【答案】A4、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B5、()定義為期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風(fēng)險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C6、國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化與商品價格的變化方向相同，經(jīng)濟走勢從（）對大宗商品價格產(chǎn)生影響。A.供給端B.需求端C.外匯端D.利率端【答案】B7、套期保值的效果取決于（）。A.基差的變動B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A8、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點價操作時機B.進行套期保值C.盡快進行點價操作D.賣出套期保值【答案】A9、汽車與汽油為互補品，成品油價格的多次上調(diào)對汽車消費產(chǎn)生的影響是()A.汽車的供給量減少B.汽車的需求量減少C.短期影響更為明顯D.長期影響更為明顯【答案】C10、下列說法中正確的是（）。A.非可交割債券套保的基差風(fēng)險比可交割券套保的基差風(fēng)險更小B.央票能有效對沖利率風(fēng)險C.利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對比較差D.對于不是最便宜可交割券的債券進行套保不會有基差風(fēng)險【答案】C11、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當(dāng)日匯率為6．1881，港雜費為180元／噸。據(jù)此回答下列三題73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B12、（）指農(nóng)業(yè)經(jīng)營者或企業(yè)為規(guī)避市場價格風(fēng)險向保險公司購買期貨價格保險產(chǎn)品，保險公司通過向期貨經(jīng)營機構(gòu)購買場外期權(quán)將風(fēng)險轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營機構(gòu)利用期貨市場進行風(fēng)險對沖的業(yè)務(wù)模式。A.期貨+銀行B.銀行+保險C.期貨+保險D.基金+保險【答案】C13、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.不確定D.不相關(guān)【答案】A14、關(guān)于無套利定價理論的說法正確的是（）。A.在無套利市場上，投資者可以“高賣低買”獲取收益B.在無套利市場上，投資者可以“低買高賣”獲取收益C.在均衡市場上，不存在任何套利機會D.在有效的金融市場上，存在套利的機會【答案】C15、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.702B.752C.802D.852【答案】B16、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B17、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。A.410B.415C.418D.420【答案】B18、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易【答案】D19、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。A.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)小的波動B.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)大的波動C.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會上漲D.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會下跌【答案】B20、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C21、四川的某油脂公司，主要負(fù)責(zé)省城糧油市場供應(yīng)任務(wù)。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔(dān)心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。A.100萬B.240萬C.140萬D.380萬【答案】A22、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。A.信用違約風(fēng)險是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實體的信用風(fēng)險C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的D.CDS與保險很類似，當(dāng)風(fēng)險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】C23、基差交易也稱為（）。A.基差貿(mào)易B.點差交易C.價差交易D.點差貿(mào)易【答案】A24、田際方而的戰(zhàn)亂可能引起期貨價格的劇烈波動，這屬于期貨價格影響因素中的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策B.政治因素及突發(fā)事件C.季節(jié)性影響與自然因紊D.投機對價格【答案】B25、波浪理論認(rèn)為股價運動的每一個周期都包含了()過程。A.6B.7C.8D.9【答案】C26、我國某出口商預(yù)期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進行美元（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機D.空頭投機【答案】B27、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.410B.415C.418D.420【答案】B28、2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時市場對于美聯(lián)儲__________預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）A.提前加息：沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】B29、以下商品為替代品的是()。A.豬肉與雞肉B.汽車與汽油C.蘋果與帽子D.鏡片與鏡架【答案】A30、下列表述屬于敏感性分析的是（）。A.股票組合經(jīng)過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%B.當(dāng)前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個基點，指數(shù)下降30%，則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B31、點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，下面有關(guān)點價交易說法錯誤的是()。A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，只確定升貼水，然后在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格B.賣方讓買方擁有點價權(quán)，可以促進買方購貨積極性，擴大銷售規(guī)模C.讓渡點價權(quán)的一方，通常需要用期貨來對沖其風(fēng)險D.點價交易讓擁有點價權(quán)的一方在點了一次價格之后，還有一次點價的機會或權(quán)利，該權(quán)利可以行使，也可以放棄【答案】D32、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權(quán)，如表8—5所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C33、產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是()。A.含敲入條款的看跌期權(quán)B.含敲出條款的看跌期權(quán)C.含敲出條款的看漲期權(quán)D.含敲入條款的看漲期權(quán)【答案】D34、根據(jù)我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每()年對各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。A.1B.2C.3D.5【答案】A35、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險?；鸾?jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B36、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D37、若市場整體的風(fēng)險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風(fēng)險溢價水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B38、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標(biāo)。該項目若中標(biāo)，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下問題。該公司需要人民幣／歐元看跌期權(quán)手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A39、國內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D40、V形是一種典型的價格形態(tài)，()。A.便丁普通投資者掌握B.一般沒有明顯的征兆C.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似D.它的頂和底出現(xiàn)兩次【答案】B41、對于金融機構(gòu)而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A42、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（）開始運行的。A.2008年1月1日B.2007年1月4日C.2007年1月1日D.2010年12月5日【答案】B43、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C44、當(dāng)（）時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權(quán)的價值較小B.多頭選擇權(quán)的價值較小C.多頭選擇權(quán)的價值較大D.空頭選擇權(quán)的價值較大【答案】D45、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風(fēng)險主要是()。A.價格風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.敞口風(fēng)險【答案】D46、進人21世紀(jì)，場外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應(yīng)了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標(biāo)準(zhǔn)化交易大量涌現(xiàn)。A.奇異型期權(quán)B.巨災(zāi)衍生產(chǎn)品C.天氣衍生金融產(chǎn)品D.能源風(fēng)險管理工具【答案】A47、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。A.時間長度B.置信水平C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征D.久期【答案】D48、下而不屬丁技術(shù)分析內(nèi)容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B49、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B50、交易量應(yīng)在()的方向上放人。A.短暫趨勢B.主要趨勢C.次要趨勢D.長期趨勢【答案】B51、計算VaR不需要的信息是（）。A.時間長度NB.利率高低C.置信水平D.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征【答案】B52、與場外期權(quán)交易相比，場內(nèi)期權(quán)交易的缺點是（）。A.成本低B.收益較低C.收益較高D.成本較高【答案】D53、回歸系數(shù)含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關(guān)系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A54、道氏理論認(rèn)為，趨勢必須得到()的驗證A.交易價格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】B55、某投資銀行通過市場觀察，目前各個期限的市場利率水平基本上都低于3個月前的水平，而3個月前，該投資銀行作為債券承銷商買入并持有了3個上市公司分別發(fā)行的固定利率的次級債X、Y和Z，信用級別分別是BBB級、BB級和CC級，期限分別為4年、5年和7年，總規(guī)模是12.8億美元。為了保護市場利率水平下行所帶來的債券價值上升，該投資銀行發(fā)起了合成CDO項目。A.3年B.5年C.7年D.9年【答案】A56、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C57、國內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D58、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()A.期術(shù)通常采取一次還本付息的償還方式B.期術(shù)通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C.最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價格D.最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額【答案】C59、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。A.美元B.人民幣C.港幣D.歐元【答案】A60、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／(期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值)C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／初始國債組合的市場價值【答案】D61、為確定大豆的價格（y）與大豆的產(chǎn)量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到下表的數(shù)據(jù)結(jié)果。A.65.4286；0.09623B.0.09623；65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163；3.2857【答案】D62、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C63、一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時，股票價格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B64、利用MACD進行價格分析時，正確的認(rèn)識是()。A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離【答案】C65、我田貨幣政策中介目標(biāo)是()。A.長期利率B.短期利率C.貨幣供應(yīng)量D.貨幣需求量【答案】C66、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C67、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。A.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)小的波動B.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)大的波動C.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會上漲D.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會下跌【答案】B68、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D69、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時候也能夠賺錢。對此，產(chǎn)品設(shè)計者和發(fā)行人可以如何設(shè)計該紅利證以滿足投資者的需求?（）A.提高期權(quán)的價格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】C70、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該任債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C71、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費品總額”指標(biāo)是指（）。A.社會集團消費品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額D.城鎮(zhèn)居民消費品總額【答案】B72、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D73、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D74、8月份，某銀行A1pha策略理財產(chǎn)品的管理人認(rèn)為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3426．5點。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3200．0點，而消費類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B75、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計算公式是（）。A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格【答案】B76、材料一：在美國，機構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20%左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C77、田際方而的戰(zhàn)亂可能引起期貨價格的劇烈波動，這屬于期貨價格影響因素中的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策B.政治因素及突發(fā)事件C.季節(jié)性影響與自然因紊D.投機對價格【答案】B78、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7．4所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C79、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元＝6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。據(jù)此回答以下兩題。A.－56900B.14000C.56900D.－150000【答案】A80、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當(dāng)前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D81、下而不屬丁技術(shù)分析內(nèi)容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B82、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風(fēng)險。A.進攻型B.防守型C.中立型D.無風(fēng)險【答案】B83、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C84、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D85、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠(yuǎn)期價格D.絕對價格【答案】C86、根據(jù)下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當(dāng)天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C87、如果在第一個結(jié)算日，股票價格相對起始日期價格下跌了30％，而起始日和該結(jié)算日的三個月期Shibor分別是5．6％和4．9％，則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是()。A.乙方向甲方支付l0.47億元B.乙方向甲方支付l0.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B88、期貨定價方法一般分為風(fēng)險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所大豆期貨【答案】D89、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.過熱階段D.滯脹階段【答案】D90、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A91、下列說法錯誤的是（）。A.美元標(biāo)價法是以美元為標(biāo)準(zhǔn)折算其他各國貨幣的匯率表示方法B.20世紀(jì)60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標(biāo)價法C.非美元貨幣之間的匯率可直接計算D.美元標(biāo)價法是為了便于國際進行外匯交易【答案】C92、根據(jù)下面資料，回答93-97題A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C93、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應(yīng)用t統(tǒng)計量檢驗的是（）。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C94、我國消費價格指數(shù)各類別權(quán)重在2011年調(diào)整之后，加大了（）權(quán)重。A.居住類B.食品類C.醫(yī)療類D.服裝類【答案】A95、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B96、如果美元指數(shù)報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C97、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B98、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負(fù)數(shù)，則說明甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品()A.無關(guān)B.是替代品C.是互補品D.是缺乏價格彈性的【答案】C99、使用支出法計算國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。A.消費＋投資＋政府購買＋凈出口B.消費＋投資－政府購買＋凈出口C.消費＋投資－政府購買－凈出口D.消費－投資－政府購買－凈出口【答案】A100、某機構(gòu)投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產(chǎn)組合初始國債組合的市場價值。A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入手?jǐn)?shù)=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07D.買入10手國債期貨【答案】C多選題（共40題）1、路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）能夠反映全球商品價格的動態(tài)變化，該指數(shù)與（）。A.通貨膨脹指數(shù)同向波動B.通貨膨脹指數(shù)反向波動C.債券收益率反向波動D.債券收益率同向波動【答案】AD2、基差定價交易過程中，買方叫價交易的貿(mào)易環(huán)節(jié)包括（）。A.商品供應(yīng)商向商品生產(chǎn)商采購現(xiàn)貨B.商品采購方確定采購計劃，并向商品供應(yīng)方詢價C.商品供應(yīng)商根據(jù)運輸成本和預(yù)期利潤給出升貼水報價D.采購商點價，確定商品最終成交價【答案】BC3、貨幣供給是指向經(jīng)濟中（）貨幣的行為。A.投入B.創(chuàng)造C.擴張D.收縮【答案】ABCD4、資產(chǎn)配置通?？煞譃椋ǎ┤齻€層面。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C.動態(tài)資產(chǎn)配置D.市場條件約束下的資產(chǎn)配置【答案】ABD5、技術(shù)而分析只關(guān)心期貨市場巾的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)包括()。A.價格B.成變量C.持倉量D.增倉量【答案】ABC6、金融期貨主要包括（）。A.股指期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.黃金期貨【答案】ABC7、一般說米，對價格運動趨勢構(gòu)成強人的支持或阻力的回調(diào)位置的有()。A.50%B.63%C.75%D.1OO%【答案】ABD8、以下屬于寡頭壟斷市場的特征的有()。A.每家廠商在價格和產(chǎn)量方而的變動對整個行業(yè)利其他競爭對手影響很人B.該企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.企業(yè)進入和退山市場比較困難D.大量的企業(yè)生產(chǎn)有差別的同種產(chǎn)品，產(chǎn)品彼此之間是非常接近的替代品【答案】AC9、應(yīng)用成本利潤分析法時，需要注意的問題有（）。A.應(yīng)用成本利潤方法計算出來的價格，是一個動態(tài)價格B.應(yīng)用成本利潤方法計算出來的價格，是一個靜態(tài)價格C.在很多產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，會產(chǎn)生可循環(huán)利用的產(chǎn)品D.應(yīng)結(jié)合其他基本面分析方法，不可過分依賴單一方法【答案】ACD10、基差交易在實際操作過程中主要涉及（）風(fēng)險。A.保證金風(fēng)險B.基差風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.操作風(fēng)險【答案】ABC11、模型風(fēng)險主要提現(xiàn)在（）A.估值層面B.風(fēng)險對沖操作層面C.信用層面D.假設(shè)層面【答案】AB12、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)包括（）指標(biāo)。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】ABCD13、影響匯率的因素包括()。A.勞動生產(chǎn)率B.國際收支狀況C.財政收支狀況D.通脹和貨幣政策【答案】ABCD14、2月10日，某機構(gòu)投資者持有上證ETF50份額100萬份，當(dāng)前基金價格為2．360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權(quán)策略。下列說法正確的是()。A.假設(shè)市場上存在2月份到期執(zhí)行價格為2.3元的看跌期權(quán)，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權(quán)B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權(quán)，組合價值不足230萬元C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，組合價值為其資產(chǎn)的市場價值D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，組合價值為230萬元【答案】AC15、企業(yè)持有到期倉單可與交割對象企業(yè)協(xié)商進行倉單串換來方便交貨。倉單串換業(yè)務(wù)中的串換費用包括（）。A.期貨升貼水B.生產(chǎn)計劃調(diào)整費用C.貨運費用D.串換價差【答案】ABD16、在設(shè)計壓力情景時，需要考慮的因素包括（）。A.市場風(fēng)險要素變動B.宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整C.宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整D.微觀要素敏感性問題【答案】ABCD17、金融期貨主要包括（）。A.股指期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.黃金期貨【答案】ABC18、以下()岡素的正向變化會導(dǎo)致股價的上漲。A.公司凈資產(chǎn)B.公司增資C.公司盈利水平D.股份分割【答案】ACD19、下列對場外期權(quán)市場股指期貨期權(quán)合約的說法正確的是（）。A.合約標(biāo)的是股票價格指數(shù)，需要將指數(shù)轉(zhuǎn)化為貨幣計量B.合約乘數(shù)的大小是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的C.合約乘數(shù)的大小不是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的D.合約乘數(shù)的大小決定了提出需求的一方對沖現(xiàn)有風(fēng)險時所需要的合約總數(shù)量【答案】ABD20、CPI的同比增長率是最受市場關(guān)注的指標(biāo)，它可以（）。A.影響貨幣政策B.衡量當(dāng)前經(jīng)濟生產(chǎn)水平C.評估當(dāng)前經(jīng)濟通貨膨脹壓力D.反應(yīng)非農(nóng)失業(yè)水平【答案】AC21、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關(guān)注。一個完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括（）。A.風(fēng)險控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號D.指令執(zhí)行【答案】ABCD22、按照相反理論，下列操作和說法正確的有（）。?A.相反理論在市場中被廣泛應(yīng)用B.大多數(shù)人的判斷是錯誤的C.不可能多數(shù)人獲利D.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致【答案】CD23、從支出的角度，國內(nèi)生產(chǎn)總值由（）組成。A.消費B.投資C.政府購買D.凈出口【答案】ABCD24、在險價值風(fēng)險度量方法中，α＝95意味著（）。A.有95%的把握認(rèn)為最大損失不會超過VaR值B.有95%的把握認(rèn)為最大損失會超過VaR值C.有5%的把握認(rèn)為最大損失不會超過VaR值D.有5%的把握認(rèn)為最大損失會超過VaR值【答案】AD25、以下屬于寡頭壟斷市場的特征的有()。A.每家廠商在價格和產(chǎn)量方而的變動對整個行業(yè)利其他競爭對手影響很人B.該企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.企業(yè)進入和退山市場比較困難D.大量的企業(yè)生產(chǎn)有差別的同種產(chǎn)品，產(chǎn)品彼此之間是非常接近的替代品【答案】AC26、關(guān)于基本分析與技術(shù)分折，下列說法正確的有（）。?A.技術(shù)分析法和基本分析法分析價格趨勢的基本點是不同的B.基本分析劣于技術(shù)分