個人理財試題

#/20構(gòu)開展個人理財業(yè)務(wù)提供了框架與相應(yīng)的準則，幫助我國個人理財業(yè)務(wù)擺脫從前的混亂局面，進入了規(guī)范管制的階段，從而幫助我國個人理財?shù)臄U張奠定了規(guī)則體系的基礎(chǔ)。3、假定你認為你的父母需要理財，那么對于處于這個生命周期的父母主要考慮哪些理財活動與工具？答：根據(jù)F.莫迪利安尼等人創(chuàng)建的個人生命周期理論，我認為我的父母正處于家庭的成長期，即從子女出生到完成學業(yè)的這個階段。在這個階段我的父母收入以薪酬為主，支出趨于穩(wěn)定，但教育負擔重，且儲蓄不斷增加，居民條件屬于全家同住的階段。在此階段，我的父母需要進行資產(chǎn)的積累并適當控制風險，降低負債。我認為在這個階段我的父母應(yīng)該考慮以教育年金形式儲備子女教育學費，并針對實際情況申請房屋按揭貸款、汽車貸款去購買房屋與汽車，并針對自身的資產(chǎn)實現(xiàn)60%的股票、30%的債券與10%的貨幣的配置，并適當考慮購買預(yù)期收益高、風險適度的銀行理財產(chǎn)品，實現(xiàn)個人財富的最大化。4、現(xiàn)值系數(shù)、終值系數(shù)的計算和運用t其中FV為終值，PV為現(xiàn)值，r為市場利率，t為期限FV?PV（1?r）t被稱為復(fù)利終值系數(shù)，或終值因子，記作（F/P，r，t） 其中的（1?r）或FVIF（r，t）本金的現(xiàn)值為1000元,年利率為8%，期限為3年如果按復(fù)利計算，則3年后本金的終值為：1000XFVIF(8%,3)=1000?(1+8%)3=1(元)??1t其中PV為現(xiàn)值，F(xiàn)V為終值，定義為(1?r)t復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，或現(xiàn)值因子、貼現(xiàn)因子。記作(P/F,r,t)或者PVIF(r,t)。PV?FV/(1?r)例子：小閑的姑姑允諾在他年滿25歲時給10000元,小閑現(xiàn)在已經(jīng)20歲。假設(shè)5年期的債券的平均年收益率為6％,那么小閑的姑姑現(xiàn)在應(yīng)該給他多少錢,才會在5年后剛好等于10000元?解：10000XPVIF(r,t)=10000+(1+)5=7元rm?TFV?PV(1?)mrPV?FV/(1?)m?Tm?1?1?1-t?r?1?r?1年金終值系數(shù)，記為(F/C,r,t)為？(1?r)rt?1?6、以CAPM理論和模型為例，闡述現(xiàn)代金融理論對投資的指導(dǎo)意義？答：CAPM理論與模型，即資本資產(chǎn)定價模型。該模型提出了資本融資和投資中風險相關(guān)的問題。著重描述了證券組合的預(yù)期收益和預(yù)期風險的關(guān)系,對證券均衡價格的確定作出了系統(tǒng)性的解釋投資論的核心。其建立在(1)金融市場是成熟的、完善的、充分競爭性的；(2)金融市場上有數(shù)量眾多的購買者、銷售者、各種類型的金融機構(gòu)及具有各種期限和不同風險的金融工具；（3）投資者可以進行廣泛選擇；（4）買賣行為不影響證券市場總體的價格水平的四個假設(shè)上。該模型主要通過對證券收益與市場組合收益變動的敏感性作出分析來為資產(chǎn)定價，投資專家用它來作資本預(yù)算或其他決策；立法機構(gòu)用它來規(guī)范基金界人士的費用率；評級機構(gòu)用它來測定投資管理者的業(yè)績。以CAPM模型為首的現(xiàn)代金融理論為投資行為決策提供了依據(jù)與理性分析的基礎(chǔ)，將投資與賭博進行了進一步的區(qū)分，推動社會投資的進一步的理性化與有效化。7、近幾個月來，我國股票市場的“牛市論”的理由有哪些？答：（1）“改革?！闭摚何覈谧灾婆c退市問題方面在2014得到了明顯的推動。在此基礎(chǔ)上11月份也開通了具有里程碑意義的滬港聯(lián)通。而在投資者行為偏好上，貫穿全年的加大引入長期投資者力度。在此基礎(chǔ)上，5月9日下午，發(fā)布，對于我國資本市場機制的完善起到了重大的作用，從而為公眾投資帶來了信心與良好的預(yù)期，也就推動了我國股票市場的牛市。（2）資金撬動論：隨著市場無風險收益下行和“非標”資產(chǎn)萎縮，15萬億元銀行理財產(chǎn)品需要新出路。證監(jiān)會已經(jīng)允許銀行理財開立證券賬戶投資債券、優(yōu)先股等低風險產(chǎn)品，為資本市場注入了大量的資金。在此基礎(chǔ)上，證券公司“兩融”（融資融券）業(yè)務(wù)的開通，杠桿交易的試行，公眾預(yù)期的走好，都為證券市場帶來了大量的資金，從而打開了牛市的局面。8、理財之前對客戶進行風險屬性的調(diào)查和分析的意義何在？答：風險屬性是指客戶對待風險的不同態(tài)度，對客戶的理財方式具有重要的影響。其中風險偏好將會對客戶對待風險的主觀態(tài)度產(chǎn)生影響，風險認知度則會決定客戶主觀上對風險的基本度量。金融機構(gòu)要為客戶選擇適合自身的金融產(chǎn)品，構(gòu)建最佳的個人理財計劃，就需要區(qū)分客戶的風險偏好類型，并針對客戶的實際風險承受能力進行考慮，從而針對不同的客戶類型構(gòu)建不同投資風格與投資側(cè)重點的個人理財規(guī)劃，實現(xiàn)個人理財?shù)男в米畲蠡?、你覺得個人或家庭的財務(wù)狀況分析與企業(yè)的財務(wù)狀況分析有哪些顯著區(qū)別？答：（1）個人或家庭財務(wù)狀況分析需要考慮個人或者家庭的生命周期，需要結(jié)合個人或者家庭所處的不同的生命周期來對流動比率、資產(chǎn)負債率等財務(wù)指標進行分析并判斷是否合理，而企業(yè)的財務(wù)狀況分析在生命周期的考慮上要較家庭或個人財務(wù)狀況分析欠缺一些。（2）個人或家庭的財務(wù)狀況分析還需要考慮自由儲蓄率、凈儲蓄率等財務(wù)指標，而企業(yè)財務(wù)狀況分析不存在這些指標，且兩者財務(wù)指標合理范圍劃分也存在著較大的差異。（3）個人或家庭會存在著一些企業(yè)不存在的特殊狀況，例如：家庭結(jié)構(gòu)改變、子女與父母狀況、事業(yè)發(fā)展變化、居住環(huán)境變化、人身意外、意外收支處理；這些特殊情況的發(fā)生都將會極大地影響個人或家庭的財務(wù)狀況分析結(jié)果，而企業(yè)則不存在這些特殊狀況。10、個人或家庭購買住房的總價和儲蓄額、貸款期限的估算？1、購買居住房屋的總價和單價預(yù)算(1)首付款預(yù)算以未來可以用于購房的資產(chǎn)當前額為A,每年可供于購房的儲蓄為S，離購房年數(shù)為N，而資產(chǎn)和儲蓄未來N年的投資收益率為丫，住房貸款利率為1,貸款年數(shù)為n,則可負擔購房首付款額二AXFVIF(r,N)+SX(F