預(yù)測(cè)期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的方法

03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料1預(yù)測(cè)期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的方法

03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料2前言期貨交易成功的關(guān)鍵在于對(duì)于市場(chǎng)的正確分析。對(duì)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的分析方法主要有兩種：基本分析法和技術(shù)分析法。在利用基本分析法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)時(shí)，人們側(cè)重于分析研究影響期貨商品價(jià)格的市場(chǎng)供求關(guān)系和其它一般性因素的變化。技術(shù)分析法則是人們通過(guò)對(duì)歷史的價(jià)格形態(tài)及當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格動(dòng)態(tài)的分析，以統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和圖表形態(tài)為主要工具預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料3基本分析法

基本分析法是根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來(lái)預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)的方法。如果供大于求，價(jià)格就會(huì)下跌；如果供不應(yīng)求，價(jià)格就會(huì)上漲。供給量包括：生產(chǎn)量、進(jìn)口量和庫(kù)存量需求量包括：消費(fèi)量、出口量

03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料4基本分析法金融貨幣因素：主要表現(xiàn)在利率和外匯兩方面。

1、利率:在經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢時(shí)，中央銀行調(diào)低利率以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高對(duì)商品的需求，同時(shí)利率降低又會(huì)刺激投資者積極參與期貨交易，使市場(chǎng)活躍，期貨價(jià)格趨升；在通貨膨脹時(shí)，提高利率，收緊銀根，減少對(duì)商品的需求，同時(shí)加重了期貨投資者的利息負(fù)擔(dān)，使期貨價(jià)格趨跌。2、匯率:目前世界貿(mào)易中70%的商品是以美元計(jì)價(jià)的，美元匯率的變化對(duì)國(guó)際性商品交易所的期貨價(jià)格有重要影響。當(dāng)美元升值，不利于美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品出口，造成期貨價(jià)格下跌。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料5基本分析法政治因素:

國(guó)內(nèi)和國(guó)際政治形勢(shì)的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是很大的，政治局勢(shì)的波動(dòng)常常對(duì)期貨價(jià)格造成不同程度的影響。國(guó)內(nèi)方面因素如政變、內(nèi)戰(zhàn)、罷工、勞資糾紛等；國(guó)際方面因素包括戰(zhàn)爭(zhēng)、沖突、經(jīng)濟(jì)制裁等。1990年10月2日伊拉克入侵科威特，造成石油價(jià)格暴漲；1991年1月海灣戰(zhàn)爭(zhēng)打響后，大家認(rèn)為多國(guó)部隊(duì)必勝，油價(jià)迅速回落。自然因素:

主要是氣候條件和自然災(zāi)害等，具體包括洪澇、干旱、嚴(yán)寒、蟲災(zāi)、臺(tái)風(fēng)等。自然因素對(duì)農(nóng)產(chǎn)品有很大的制約性：自然條件不利時(shí)，農(nóng)作物的產(chǎn)量就會(huì)受到影響，期貨價(jià)格上漲；氣候適宜時(shí)，農(nóng)作物增產(chǎn)，期貨價(jià)格下跌。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料6基本分析法政策因素:

政策和措施對(duì)期貨價(jià)格影響也很大，各個(gè)國(guó)家為了維護(hù)自身利益會(huì)出臺(tái)一些政策和措施。如中國(guó)的轉(zhuǎn)基因政策限制了大豆等農(nóng)作物的進(jìn)口，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)價(jià)格上漲，相反美國(guó)大豆因此一度下跌。經(jīng)濟(jì)形勢(shì):

反映當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格有一定的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)甚至繁榮時(shí)，投資需求和消費(fèi)需求同步增長(zhǎng)，引發(fā)商品價(jià)格上漲；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退甚至出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，投資和消費(fèi)需求萎縮，導(dǎo)致商品價(jià)格下跌。因此必須關(guān)注定期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料7技術(shù)分析法

技術(shù)分析法是指通過(guò)對(duì)期貨市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)期貨市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。主要利用歷史價(jià)格、成交量、未平倉(cāng)量的變化以及其它交易數(shù)據(jù)和技術(shù)指標(biāo)，按照時(shí)間順序繪制成價(jià)格趨勢(shì)圖表，然后根據(jù)圖表的變化來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格趨勢(shì)。

03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料8技術(shù)分析法三個(gè)基礎(chǔ)市場(chǎng)是有趨勢(shì)的。歷史是會(huì)重演。市場(chǎng)包容一切。（即一切影響商品供求關(guān)系的因素已經(jīng)全部或大部分反映在市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)中）

主要方法圖形分析

價(jià)格形態(tài)分析

移動(dòng)平均線和技術(shù)指標(biāo)

價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量的關(guān)系

波浪理論

03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料9圖形分析K線理論收盤價(jià)圖竹節(jié)圖寶塔線03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料10K線理論03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料11K線理論K線最早起源于日本。是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實(shí)體分陽(yáng)線和陰線兩種，又稱紅（陽(yáng)）線和黑（陰）線。一條K線的記錄就是某一種股票一天的價(jià)格變動(dòng)情況.K線將買賣雙方力量的增減與轉(zhuǎn)變過(guò)程及實(shí)戰(zhàn)結(jié)果用圖形表示出來(lái)。經(jīng)過(guò)近百年來(lái)的使用與改進(jìn)，K線理論被投資人廣泛接受。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料12K線理論K線的畫法03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料13K線理論K線的特殊形狀03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料14K線理論K線的組合運(yùn)用（一）

03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料15K線理論K線的組合運(yùn)用（二）03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料16K線理論K線的組合運(yùn)用（三）03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料17K線理論K線的組合運(yùn)用（四）03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料18K線理論K線的組合運(yùn)用（五）03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料19K線理論K線的組合運(yùn)用（六）03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料20收盤價(jià)圖03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料21K線圖與收盤價(jià)圖比較03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料22竹節(jié)圖03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料23竹節(jié)線03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料24寶塔線03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料25寶塔線寶塔線的畫法在起步股價(jià)和當(dāng)日收盤價(jià)之間畫線,股價(jià)上漲時(shí),畫紅色空心實(shí)體,股價(jià)下跌時(shí),畫綠色實(shí)心實(shí)體。若前一交易日是上漲紅線,而次日下跌,股價(jià)未跌破前一天紅線低點(diǎn)的那一部分跌幅仍畫紅線,跌破部分畫綠線。若前一交易日為下跌綠線,而次日上漲,股價(jià)未漲過(guò)前一天綠線低點(diǎn)的那一部分漲幅仍畫綠色實(shí)體,漲過(guò)部分才畫紅線。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料26寶塔線與K線的區(qū)別并非記載每天或每周的股價(jià)變動(dòng)過(guò)程,而是在股價(jià)創(chuàng)新高(或創(chuàng)新低)時(shí)才予以記錄。

03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料27寶塔線應(yīng)用法則寶塔線翻紅之后,后市往往有機(jī)會(huì)延伸一段上升行情,視為買入信號(hào)；寶塔線翻綠之后,后市通常將延伸一段下降行情,視為賣出信號(hào)；當(dāng)行情處于盤整階段時(shí),常常出現(xiàn)小幅翻紅或翻綠的現(xiàn)象,可不予理會(huì)；當(dāng)股價(jià)處于高位時(shí)出現(xiàn)長(zhǎng)綠向下突破時(shí)應(yīng)果斷了結(jié)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料28價(jià)格形態(tài)分析反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料29反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形態(tài)03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料30反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形態(tài)（一）頭肩頂可靠的沽出時(shí)機(jī)。中間的高點(diǎn)比另外兩個(gè)都高，稱為頭（C）；左右兩個(gè)相對(duì)較低的高點(diǎn)稱為肩（左肩A，右肩E）。L2是頭肩頂形態(tài)中極為重要的直線——?jiǎng)啪€。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料31反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩頂形態(tài)特征一般左肩與右肩高點(diǎn)大致相等，有時(shí)右肩較左肩低，即勁線向下傾斜。成交量方面，左肩最大，頭部次之，右肩最小，即呈梯狀遞減。突破勁線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料32反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形態(tài)（二）頭肩底可靠的買進(jìn)時(shí)機(jī)。形態(tài)上與頭肩頂正好相反。底（C）左肩（A）右肩（E）勁線L203.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料33反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩底與頭肩頂?shù)膮^(qū)別主要體現(xiàn)在成交量配合方面頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破勁線時(shí)，成交量不一定放大；頭肩底形態(tài)向上突破勁線時(shí)，必須配合成交量，否則其可靠性將降低，甚至出現(xiàn)假突破。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料34反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形態(tài)（三）復(fù)合頭肩左右肩部或頭部出現(xiàn)多于一次，經(jīng)常出現(xiàn)在長(zhǎng)期趨勢(shì)底部或頂部?？煽啃暂^高。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料35反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重頂和雙重底03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料36反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重頂（M頭）與AC線平行過(guò)B點(diǎn)的線L即為雙重頂勁線。一個(gè)真正的雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)，必須向下突破勁線支撐。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料37反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重頂形態(tài)特征兩高點(diǎn)大致在同一水平，最多不超過(guò)3%；向下突破勁線時(shí)，不一定伴隨大成交量，但繼續(xù)下跌時(shí)，成交量擴(kuò)大；雙重頂形成后其最小跌幅是雙頭到勁線的距離。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料38反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重底（W底）形態(tài)與雙重頂相反。注：雙重底勁線突破時(shí)，必須配合大成交量。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料39反轉(zhuǎn)突破形態(tài)三重頂（底）形態(tài)03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料40反轉(zhuǎn)突破形態(tài)三重頂（底）形態(tài)是雙重頂（底）的擴(kuò)展形態(tài)，也是頭肩頂?shù)椎淖冃?，分析上與其類似。但應(yīng)注意，三重頂（底）形態(tài)更易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料41反轉(zhuǎn)突破形態(tài)圓弧形態(tài)03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料42反轉(zhuǎn)突破形態(tài)圓弧形態(tài)在實(shí)際中出現(xiàn)機(jī)會(huì)較少，但一旦出現(xiàn)將是絕好投資機(jī)會(huì)。其反轉(zhuǎn)深度和高度將不可預(yù)測(cè)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料43反轉(zhuǎn)突破形態(tài)圓弧形態(tài)特征形態(tài)完成后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，中間極少出現(xiàn)回檔和反彈。圓弧形態(tài)形成過(guò)程中，成交量變化兩頭多，中間少。圓弧形態(tài)形成時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)力度就越強(qiáng)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料44反轉(zhuǎn)突破形態(tài)喇叭形03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料45反轉(zhuǎn)突破形態(tài)喇叭形大多出現(xiàn)在頂部，是一種比較可靠的看跌形態(tài)。在形態(tài)完成后，幾乎總是下跌，不存在突破是否成立問(wèn)題。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)應(yīng)該有三個(gè)高點(diǎn)，兩個(gè)低點(diǎn)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料46反轉(zhuǎn)突破形態(tài)喇叭形態(tài)特征成交量方面，整個(gè)喇叭形態(tài)形成期間都會(huì)保持不規(guī)則的大成交量。喇叭形走勢(shì)的跌幅不可量度，一般跌幅比較大。喇叭形源于投資者的非理性，因而投資意愿不強(qiáng)，氣氛低迷的市場(chǎng)中，不能形成。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料47反轉(zhuǎn)突破形態(tài)V形反轉(zhuǎn)03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料48反轉(zhuǎn)突破形態(tài)V形走勢(shì)是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)之中。V形走勢(shì)沒(méi)有中間過(guò)度性橫盤過(guò)程，其關(guān)鍵轉(zhuǎn)向過(guò)程僅2-3個(gè)交易日，有時(shí)甚至在1個(gè)交易日內(nèi)完成整個(gè)轉(zhuǎn)向過(guò)程。V形走勢(shì)重要特征是在轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)須有大成交量配合。否則，V形走勢(shì)不可信。失控形態(tài)，應(yīng)用時(shí)應(yīng)小心。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料49持續(xù)整理形態(tài)三角形整理對(duì)稱三角形上升三角形下降三角形03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料50持續(xù)整理形態(tài)對(duì)稱三角形03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料51持續(xù)整理形態(tài)對(duì)稱三角形情況大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行途中，表示原有趨勢(shì)暫處于休整階段，之后好要隨原趨勢(shì)繼續(xù)行動(dòng)。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)稱三角形突破位置一般在三角形橫向?qū)挾鹊?/2-3/4的某個(gè)位置。一般向上突破需大成交量，向下則不必。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料52持續(xù)整理形態(tài)上升三角形03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料53持續(xù)整理形態(tài)上升三角形是對(duì)稱三角形的變形，上升三角形有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)，通常以三角形的向上突破作為這個(gè)持續(xù)過(guò)程終止標(biāo)志。若遇原趨勢(shì)向上，遇上升三角形，今后仍向上突破。若原趨勢(shì)下降，在其下降末端出現(xiàn)，上升三角形成為反轉(zhuǎn)形態(tài)底部。上升三角形突破阻力線時(shí)，應(yīng)配以大成交量。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料54持續(xù)整理形態(tài)下降三角形03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料55持續(xù)整理形態(tài)矩形03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料56持續(xù)整理形態(tài)注意；矩形在其形成過(guò)程中極可能演變成三重頂（底）形態(tài)，因此在面對(duì)這兩種形態(tài)進(jìn)行操作時(shí)，幾乎一定要等到突破后才能行動(dòng)，因?yàn)檫@兩個(gè)形態(tài)今后的走勢(shì)方向完全相反。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料57技術(shù)指標(biāo)趨勢(shì)型指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)人氣型指標(biāo)其他03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料58技術(shù)指標(biāo)趨勢(shì)型指標(biāo)（一）MA（移動(dòng)平均線）根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)處理方法的不同，可分為算術(shù)（SMA）、加權(quán)（WMA）、指數(shù)平滑（EMA）移動(dòng)平均線。根據(jù)計(jì)算期的長(zhǎng)短，可分為短期（5、10日）、中期（30、60日）、長(zhǎng)期（13、26周）移動(dòng)平均線。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料59技術(shù)指標(biāo)MA的特點(diǎn)：追蹤趨勢(shì)滯后性穩(wěn)定性助漲助跌性支撐線和壓力線的特征03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料60技術(shù)指標(biāo)MA的應(yīng)用法則——葛蘭威爾法則買入信號(hào)（四條）平均線從下降開(kāi)始走平，價(jià)格從下上穿平均線；價(jià)格跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì)；價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升；價(jià)格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料61技術(shù)指標(biāo)賣出信號(hào)（四條）移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，價(jià)格突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線；平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，價(jià)格向下跌破平均線；價(jià)格走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開(kāi)始下跌；價(jià)格向上突破平均線，但立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料62技術(shù)指標(biāo)MA的組合應(yīng)用黃金交叉：當(dāng)價(jià)格站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA向上突破長(zhǎng)期MA。死亡交叉：當(dāng)價(jià)格位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA向下突破長(zhǎng)期MA。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料63技術(shù)指標(biāo)趨勢(shì)形指標(biāo)（二）MACD（指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線）利用快速移動(dòng)平均線和慢速移動(dòng)平均線，在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大，而在漲勢(shì)或跌勢(shì)趨緩時(shí)兩線又相互接近或交叉特征，通過(guò)雙重平滑運(yùn)算后研判買賣時(shí)機(jī)。DIF（正負(fù)差），DEA（異同平均數(shù)）03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料64技術(shù)指標(biāo)MACD的應(yīng)用法則（一）DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)，DIF向上突破DEA是買入信號(hào)，向下跌破只能認(rèn)為回落，作獲利了結(jié)；DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)，DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)，向上突破只能認(rèn)為反彈，作暫時(shí)補(bǔ)空；DIF向下跌破0軸，賣出；DIF上穿0軸，買入。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料65技術(shù)指標(biāo)MACD的應(yīng)用法則（二）當(dāng)價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF（DEA）并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可做買；當(dāng)價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期高點(diǎn)時(shí)，而DIF（DEA）并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可做賣；03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料66技術(shù)指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)（一）WMS（威廉指標(biāo)）通過(guò)分析一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格高低價(jià)位和收盤價(jià)之間的關(guān)系，來(lái)量度市場(chǎng)超買超賣狀態(tài)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料67技術(shù)指標(biāo)WMS的應(yīng)用法則（一）當(dāng)WMS高于80時(shí)，處于超賣狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)考慮買進(jìn)。當(dāng)WMS低于20時(shí)，處于超買狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，應(yīng)考慮賣出。盤整過(guò)程中，WMS準(zhǔn)確性較高。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料68技術(shù)指標(biāo)WMS的應(yīng)用法則（二）在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后（超買），一般要回頭。若此時(shí)價(jià)格還繼續(xù)上升，就產(chǎn)生背離，賣出信號(hào)。在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后（超賣），一般要反彈。若此時(shí)價(jià)格還繼續(xù)下降，就產(chǎn)生背離，買進(jìn)信號(hào)。注：WMS頂部數(shù)值為0，底部為100。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料69技術(shù)指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)（二）KDJ（隨機(jī)指標(biāo)）KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，因此KD有WMS的一些特性。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料70技術(shù)指標(biāo)KDJ的應(yīng)用法則（一）KD的取值范圍都是0-100：80以上為超買區(qū)，20以下超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。當(dāng)KD超過(guò)80時(shí)，是賣出信號(hào)，低于20時(shí)，是買入信號(hào)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料71技術(shù)指標(biāo)KDJ的應(yīng)用法則（二）K線和D線也可形成死亡交叉或者黃金交叉。K線上穿D線為金叉，買入信號(hào)：金叉形成位置應(yīng)較低，在超賣區(qū)的位置。K線與D線相交次數(shù)以2次為最少，越多越好。K線在D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)與其相交，比D線還在下降時(shí)與其相交要可靠。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料72技術(shù)指標(biāo)KDJ的應(yīng)用法則（三）當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而價(jià)格卻仍在上漲，形成頂背離，賣出信號(hào)。當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而價(jià)格卻還在繼續(xù)下跌，形成底背離，買入信號(hào)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料73技術(shù)指標(biāo)KDJ的應(yīng)用法則（四）實(shí)際應(yīng)用中，常會(huì)使用J指標(biāo)。J指標(biāo)常領(lǐng)先于KD值顯示曲線底部和頂部。J指標(biāo)的取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料74技術(shù)指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)（三）RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）RSI與KDJ指標(biāo)齊名。RSI以一特定時(shí)期內(nèi)價(jià)格變動(dòng)情況推測(cè)未來(lái)價(jià)格變動(dòng)方向，并根據(jù)價(jià)格漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料75技術(shù)指標(biāo)RSI的應(yīng)用法則（一）RSI值市場(chǎng)特征投資操作80-100極強(qiáng)賣出50-80強(qiáng)買入20-50弱賣出0-20極弱買入03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料76技術(shù)指標(biāo)RSI的應(yīng)用法則（二）兩條或多條RSI曲線聯(lián)合使用，用法與均線相似。

短期RSI>長(zhǎng)期RSI，應(yīng)屬多頭市場(chǎng)；短期RSI<長(zhǎng)期RSI，則屬空頭市場(chǎng)。

03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料77技術(shù)指標(biāo)RSI的應(yīng)用法則（三）RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而價(jià)格卻未與其對(duì)應(yīng)，形成頂背離，賣出信號(hào)。RSI處于低位，并形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而價(jià)格卻未與其對(duì)應(yīng)，形成底背離，買入信號(hào)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料78技術(shù)指標(biāo)人氣型指標(biāo)（一）PSY（心理線指標(biāo)）從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時(shí)期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來(lái)研判價(jià)格未來(lái)走勢(shì)。03.06.2023東海期貨培訓(xùn)資料79技術(shù)指標(biāo)PSY的應(yīng)用法則PSY取值在25-75，說(shuō)明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)，PSY<10，強(qiáng)烈買入；PSY>90強(qiáng)