利潤管理-目標利潤規(guī)劃與控制

目標利潤規(guī)劃與控制利潤管理利潤分配管理天馬行空官方博客：://；；QQ群：1755696321了解——財務與會計對利潤概念理解上的不同掌握——目標利潤規(guī)劃的主要方法掌握——利潤分配的根本程序及影響稅后利潤政策制定的主要因素2——企業(yè)在一定時期內全部收入抵減全部支出后的余額

利潤管理——企業(yè)管理核心工作之一——企業(yè)生產經營的最終成果，是衡量企業(yè)經濟效益好壞的綜合指標之一利潤P2083利潤管理對企業(yè)意義重大：利潤是企業(yè)賴以生存的重要保障，是企業(yè)向國家、股東、管理人員、職工分配價值的直接來源，并且利潤總額往往對以后的利潤分配活動起到決定性作用；在市場經濟下首先4尋求利潤是企業(yè)價值增長的主要方式，資本市場重視風險評估，利潤可以反映出企業(yè)的經營業(yè)績和效益，同時，追求利潤也是企業(yè)管理人員樂于展現(xiàn)自身管理價值的表現(xiàn)；

其次5利潤還是潛在的投資者和債權人可以依賴的重要信息，投資者在風險和報酬中抉擇，債權人關心其借款的平安性，

最后利潤可以給予投資者和債權人信心，從而促進企業(yè)的經營。6利潤構成一、目標利潤規(guī)劃與控制P208目標利潤規(guī)劃的程序目標利潤規(guī)劃的方法目標利潤下的銷售收支規(guī)劃目標利潤規(guī)劃的實施7利潤作為企業(yè)——一定期間的經營成果利潤構成在質上表現(xiàn)為：企業(yè)凈資產的增加在量上表現(xiàn)為：各項收入抵減各項支出后的余額8從形成原因——分類：從稅收——主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外收支凈額稅前利潤〔營業(yè)利潤、投資凈收益、營業(yè)外收支凈額〕、稅后利潤9從經濟學——會計利潤〔反映企業(yè)凈收益〕財務利潤〔反映企業(yè)資金投資于不同用途所得利潤〕10從計算目標角度——帳面會計利潤〔損益表上總收益、總虧損〕應稅利潤〔納稅申報表上應繳納所得稅的利潤額、虧損額〕11利潤總額＝主營業(yè)務利潤＋其他業(yè)務利潤＋營業(yè)外收支凈額＋投資收益

這是企業(yè)會計利潤的表達形式，它是在“利潤＝收入－本錢〞的關系式下產生的，其信息是為了滿足企業(yè)外部報告使用者的需要。利潤構成P20912如果在會計本錢上參加資金本錢等財務決策管理所需要考慮的局部，就形成了財務本錢，相應就得出財務利潤。財務利潤是利潤管理的核心13變動本錢法下——P209財務管理上的利潤構成只包含直接材料、直接人工、變動費用制造本錢法下——包含全部生產本錢14財務利潤與會計利潤的比較就會計而言，利潤——應計現(xiàn)金流入財務管理關注的是——企業(yè)應計現(xiàn)金流量的質，而非應計現(xiàn)金流量的量P21015利潤質量、數(shù)量問題：利潤質量評價P210提高利潤質量較之單純追求利潤數(shù)量——對企業(yè)更具現(xiàn)實性16投入產出比例利潤來源的穩(wěn)定可靠性利潤的現(xiàn)金保障能力對利潤質量的判斷P21017對于投資者而言，相對意義上的利潤率上下較之絕對意義上的利潤額大小更為重要在利潤的總體構成內容中，主營業(yè)務利潤及其所占比重大小是決定企業(yè)利潤是否具有穩(wěn)定性與可靠性的根底從財務上來講，只有當應計現(xiàn)金流入量成為實際的現(xiàn)金流入量時，才說明利潤的真正實現(xiàn)與所有者財富的取得18提高利潤的質量，并非否認利潤數(shù)量的重要性P210需要說明的是……沒有了充足的利潤數(shù)量前提，也就無所謂利潤質量的上下一個良好的利潤狀況，實際上是利潤數(shù)量與質量的協(xié)調統(tǒng)一19目標利潤規(guī)劃程序目標利潤——企業(yè)在一定時期內爭取到達的利潤目標，反映企業(yè)在一定時期內財務、經營狀況和經濟效益的預期目的。P21220確定了目標利潤之后，根據(jù)目標利潤的要求，測定為完成目標利潤的各項經營收支目標，并作出利潤方案，組織目標利潤的實現(xiàn)，最后，加強目標利潤的考核、分析——目標利潤管理P21221制定目標利潤應考慮的因素：利潤管理的核心——目標利潤及其規(guī)劃企業(yè)持續(xù)經營的需要資本保值的需要內外環(huán)境適應的需要22考察上期利潤方案的執(zhí)行情況，分析下期影響利潤變動的因素規(guī)劃程序確定初步的利潤目標通過綜合平衡，最終確定目標利潤P21223表達合理要求〔目標必須既不脫離實際又能激發(fā)經營潛能〕

如何制定目標利潤？？？收集相關信息〔包括本企業(yè)的歷史經營信息、同行業(yè)的利潤水平和市場信息等〕采用不同的方法制訂出適合于本企業(yè)的目標利潤24本量利分析法倒求法比率法因素綜合分析法利潤增長比率法目標利潤規(guī)劃的方法——P21325本量利分析法——本錢業(yè)務量利潤利用商品銷售量〔額〕、固定本錢及變動本錢與利潤之間的變動規(guī)律對目標利潤進行預測的方法26變動本錢：本錢總額與業(yè)務量總額成正比例增減變動關系本錢——變動本錢、固定本錢、混合本錢固定本錢：本錢總額在一定時期的一定業(yè)務量范圍內，不受業(yè)務量增減變動影響而固定不變?；旌媳惧X：既不能歸于變動本錢，也不能歸于固定本錢。P21427——從財務管理角度考慮，把企業(yè)的全部本錢分為產品本錢總額＝固定本錢＋變動本錢＝固定本錢＋〔單位變動本錢×業(yè)務量〕變動本錢固定本錢y=a+bxP215例8－1P21728將本錢總額按其與業(yè)務量的關系分解成固定本錢與變動本錢后，再將收入和利潤綜合考慮，就能得出本錢、業(yè)務量與利潤之間的關系本量利之間的關系——利潤＝銷售收入－總本錢＝銷量×〔單位售價－單位變動本錢〕－固定本錢P223例8－529某企業(yè)每月預計制造本錢10萬元，固定銷售費1萬元，固定管理費1萬元，單位變動制造本錢50元，單位變動銷售費50元，單位變動管理費10元，售價500元，本月方案銷量400件。例題：要求：確定目標利潤30目標利潤＝400×〔500－〔50＋50＋10〕〕－〔100000＋10000＋10000〕＝36000〔元〕利潤＝銷售收入－總本錢＝銷量×〔單位售價－單位變動本錢〕－固定本錢31在實際預測過程中，通常將銷售單價、單位變動本錢和固定本錢作為穩(wěn)定的常量，而將銷售量和利潤作為自由變量。再給定銷售量的條件下，可利用以下步驟確定目標利潤：科學預測銷售量P224例8－7預測相關本錢確定目標利潤32本量利分析法——適用于銷售量與固定本錢、變動本錢、利潤之間存在變動規(guī)律的企業(yè)幾種方法的適用范圍比較：倒求法——適用于能主觀要求稅后利潤目標的企業(yè)33利潤增長比率法——適用于穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)比率法——根據(jù)利潤同有關財務指標的比例關系，通過取得相關比率來預測目標利潤34銷售收支規(guī)劃是在目標利潤確定的根底之上，為努力完成目標而對營業(yè)收入、本錢〔費用〕等進行的系統(tǒng)規(guī)劃規(guī)劃的目標就是為了日常的收支控制目標利潤下的銷售收支規(guī)劃P226最終目的都是為了——實現(xiàn)利潤目標35銷售收入的結構銷售收支規(guī)劃P227市場行情與銷售收入結構調整目標銷售收入規(guī)劃目標本錢規(guī)劃36按銷售收入來源確定的銷售結構根本業(yè)務收入或主營業(yè)務收入

按商品銷售工程確定的結構選擇單品種的奉獻毛益較高的銷售工程，或是使綜合奉獻毛益率最大的銷售結構和銷售組合37單品種下的奉獻毛益與銷售工程選擇單位產品的奉獻毛益＝單價－單位變動本錢

多品種下的綜合奉獻毛益與銷售結構選擇使得綜合奉獻毛益率最大的銷售結構為最優(yōu)結構38在企業(yè)確定了目標利潤之后，可根據(jù)本量利分析法來規(guī)劃目標利潤銷售量或銷售額。P227企業(yè)在不斷開源的同時，要從內部進行節(jié)流，即需要降低本錢39目標利潤的分解——〔主要以企業(yè)內部財務管理體制為依據(jù)〕P230目標利潤規(guī)劃的實施目標利潤的日?？刂啤渤邪刂?、分類控制、日程進度控制〕目標利潤實現(xiàn)情況的考核——〔比較法、比率法〕40二、利潤分配管理利潤分配——對企業(yè)利潤總額進行分配企業(yè)繳納所得稅稅后利潤分配P23141參與企業(yè)利潤分配的利益集團利潤分配主體——國家投資者企業(yè)職工42依法分配原那么妥善處理分配與積累關系原那么同股同權、同股同利原那么無利不分原那么P232分配的原那么：43依法納稅、按規(guī)定的分配程序和比例進行分配企業(yè)應將稅后利潤留存一局部“公平、公正、公開〞，維護投資者權益只有當企業(yè)有稅后盈余時，方可——分配利潤44納稅調整——將稅前會計利潤調整為應納稅所得額利潤分配程序：P232所得稅計算與繳納——我國目前的稅率為33％稅后利潤分配順序——45彌補被查沒財物損失彌補以前年度虧損提取法定盈余公積金、公益金支付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積金支付普通股股利未分配利潤P232

分配順序46利潤分配政策——稅后利潤分配政策指企業(yè)管理當局對利潤分配有關事項所做方針與政策。P23347在企業(yè)利潤有限的情況下——如何解決留存與分紅的比例，是處理短期利益與長遠利益、企業(yè)與股東之間關系的關鍵。企業(yè)稅后利潤……可以留存，也可以用于投資分紅P23348法律約束因素——資本保全、資本充實、超額累計限制P237影響股利政策的因素：公司自身因素——債務考慮、未來投資時機、籌資本錢、資產的流動性、企業(yè)的其他考慮投資者因素——控制權的稀釋、投資目的49剩余股利政策P238可供選擇的股利政策：定額股利政策定率股利政策低定額加額外股利政策50首先將稅后利潤滿足權益資本的需要，然后將剩余局部作為股利發(fā)放將每年股利的發(fā)放額固定在某一水平上，并在較長時期內保持不變51按照固定的股利支付率與可供分配的稅后利潤額確定股利發(fā)放額企業(yè)在一般年份只支付一個固定的、數(shù)額通常低于正常水平的股利，在盈利較多或不需要較多留存收益的年份，向股東增發(fā)局部額外的股利52現(xiàn)金股利財產股利負債股利股票股利股票回購形式股份公司股利形式P240〔用貨幣資金支付的股利〕〔實物股利、證券股利〕〔以負債形式發(fā)放股利〕〔以增發(fā)股票方式代替現(xiàn)金，按股東股份的比例分發(fā)股東作為股息〕〔將流通在外的股票以現(xiàn)金方式購回作為庫藏股的行為〕53制定股利政策首先要決定發(fā)放何種股利，主要是決定發(fā)放現(xiàn)金股利還是股票股利，現(xiàn)金股利是否采用股票回購等問題。如何選擇適宜的股利形式？要解決上述問題，公司首先要考慮股東的意見，投資者的信心必須保證。此外，公司必須從自身的實際情況出發(fā)，選擇合理的股利發(fā)放形式。54需要大量的資本投入，但財務風險高，經營風險大，所以公司難以獲得外部融資，因此要盡量選擇保存盈余的股利政策……對于起步階段的公司低配股率的股票股利比較適合55銷售量大且投資時機多，現(xiàn)金流多為巨額流出，仍然需要大量資本投入，但此時經營風險較低，外部股權融資已經相對容易，公司可以采用較高配股比例的股票股利，不僅節(jié)約了現(xiàn)金支出，而且保證了公司的高速開展當企業(yè)處于成長開展階段56現(xiàn)金流比較充足，資本需求不是那么緊迫，所以，一般可以采用現(xiàn)金股利以回報股東對于開展成熟的公司57某股份公司今年的稅后利潤為800萬元，目前的負債比例為50%，企業(yè)想繼續(xù)保持這一比例，預計企業(yè)明年將有一項良好的投資時機，需要資金700萬元。例題：58如果采取剩余股利政策，要求：

1〕明年的對外籌資額是多少？2〕可發(fā)放多少股利額？股利發(fā)放率為多少？591〕根據(jù)目前資本結構，股權資本在新投資中所占比例應為50％對外籌資額＝700－350＝350〔萬元〕權益資本融資需要＝700×50％＝350〔萬元〕602〕可發(fā)放的股利＝800－350＝450〔萬元〕股利發(fā)放率＝450/800×100％＝56.25％611、有利于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與盈余相脫節(jié)的是〔〕單項選擇題A剩余股利政策B定額股利政策C梯度上升股利政策D正常股利加額外股利政策B622、假設某一企業(yè)的經營狀態(tài)處于盈虧臨界點，那么以下說法中錯誤的選項是〔〕A銷售收入線與總本錢線的交點，即是盈虧臨界點B處于盈虧臨界點時，銷售收入與總本錢相等C此時的銷售利潤率大于零D在盈虧臨界點的根底上，增加銷售量，銷售收入超過總本錢C633、公司為了稀釋流通在外的本公司股票價格，對股東支付股利的形式可選用〔〕A現(xiàn)金股利B財產股利C股票股利D公司債股利C641、發(fā)放股票股利，會產生以下影響〔