期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題練習(xí)B卷帶答案打印版

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題練習(xí)B卷帶答案打印版

單選題（共50題）1、某交易者以0．0106(匯率)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1．590的GBD／USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為()。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B2、當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為（）。A.牛市B.反向市場(chǎng)C.熊市D.正向市場(chǎng)【答案】D3、債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。A.A債券久期比B債券久期長(zhǎng)B.B債券久期比A債券久期長(zhǎng)C.A債券久期與B債券久期一樣長(zhǎng)D.缺乏判斷的條件【答案】A4、能夠反映期貨非理性波動(dòng)的程度的是()。A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B.市場(chǎng)資金集中度C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D.期貨價(jià)格變動(dòng)率【答案】C5、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的則是未來(lái)買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利D.期貨投資者可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉(cāng)位，期權(quán)投資者的了結(jié)方式可以是對(duì)沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利【答案】B6、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”B.一旦期貨市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】B7、債券價(jià)格中將應(yīng)計(jì)利息包含在內(nèi)的債券交易方式為()。A.全價(jià)交易B.凈價(jià)交易C.貼現(xiàn)交易D.附息交易【答案】A8、以下關(guān)于利率互換的描述，正確的是（）。A.交易雙方只交換利息，不交換本金B(yǎng).交易雙方在到期日交換本金和利息C.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息D.交易雙方即交換本金，又交換利息【答案】A9、在到期日之前，虛值期權(quán)（）。A.只有內(nèi)在價(jià)值B.只有時(shí)間價(jià)值C.同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值D.內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值都沒(méi)有【答案】B10、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價(jià)格，如果基差從-200元／噸變?yōu)?340元／噸，則該情形屬于（）。A.基差為零B.基差不變C.基差走弱D.基差走強(qiáng)【答案】C11、2013年記賬式附息國(guó)債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對(duì)應(yīng)TF1509合約轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)99.640，應(yīng)計(jì)利息0.6372，期貨結(jié)算價(jià)97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購(gòu)利率為()。A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】A12、()是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。A.期權(quán)B.遠(yuǎn)期C.期貨D.互換【答案】A13、在期貨市場(chǎng)中，（）通過(guò)買賣期貨合約買賣活動(dòng)以減小自身面臨的、由于市場(chǎng)變化而帶來(lái)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。A.投資者B.投機(jī)者C.套期保值者D.經(jīng)紀(jì)商【答案】C14、將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對(duì)沖基金C.對(duì)沖基金的組合基金D.商品基金【答案】C15、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值。A.投資者持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲B.投資者計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市上漲C.投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌D.投資者計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，預(yù)計(jì)股市下跌【答案】C16、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價(jià)差關(guān)系趨于（）。A.合理B.縮小C.不合理D.擴(kuò)大【答案】A17、某客戶在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以4020元／噸買入5月大豆期貨合約10手，同時(shí)以4100元／噸賣出7月大豆期貨合約10手，價(jià)差變?yōu)?40元／噸時(shí)該客戶全部平倉(cāng)，則套利交易的盈虧狀況為（）元。（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)交易費(fèi)用，價(jià)差是由價(jià)格較高一邊的合約減價(jià)格較低一邊的合約）A.虧損6000B.盈利8000C.虧損14000D.盈利14000【答案】A18、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B19、某投資者買入50萬(wàn)歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元)。3月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR／USD=1．3432購(gòu)買50萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR／USD=1．3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR／USD=1．2120，期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR／USD=1．2101買入對(duì)沖平倉(cāng)，則該投資者()。A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A20、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉(cāng)，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A21、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時(shí)賣出8月鋁期貨合約，價(jià)格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時(shí)間后，價(jià)差擴(kuò)大的情形是（）。A.7月期貨合約價(jià)格為13460元／噸，8月份期貨合約價(jià)格為13500元／噸B.7月期貨合約價(jià)格為13400元／噸，8月份期貨合約價(jià)格為13600元／噸C.7月期貨合約價(jià)格為13450元／噸，8月份期貨合約價(jià)格為13400元／噸D.7月期貨合約價(jià)格為13560元／噸，8月份期貨合約價(jià)格為13300元／噸【答案】B22、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。A.期貨交易所B.會(huì)員C.期貨公司D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)【答案】A23、9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550點(diǎn)和3600點(diǎn)，若兩者的合理價(jià)差為25點(diǎn)，則該投資者最適合采取的套利交易策略是（）。(不考慮交易費(fèi)用)A.買入9月份合約同時(shí)賣出1O月份合約B.賣出9月份合約同時(shí)買入10月份合約C.賣出10月份合約D.買入9月份合約【答案】A24、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉(cāng)，則必須（）。A.交付違約金B(yǎng).強(qiáng)行平倉(cāng)C.換成下一交割月份合約D.進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割【答案】D25、商品市場(chǎng)本期需求量不包括（）。A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量B.出口量C.進(jìn)口量D.期末商品結(jié)存量【答案】C26、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時(shí)以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。A.7月8880元/噸，9月8840元/噸B.7月8840元/噸，9月8860元/噸C.7月8810元/噸，9月8850元/噸D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】A27、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478'2美分／蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美分／蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B28、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場(chǎng)利率下跌，利率期貨價(jià)格將（）。A.先上漲，后下跌B(niǎo).下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D29、在期貨市場(chǎng)上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（）。A.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求利潤(rùn)最大化B.通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取更多的投資機(jī)會(huì)C.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)【答案】D30、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10210元/噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉(cāng)，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。A.節(jié)省180元/噸B.多支付50元/噸C.節(jié)省150元/噸D.多支付230元/噸【答案】C31、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債，該國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06045元，5年期國(guó)債期貨（合約規(guī)模100萬(wàn)元）對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）。A.做多國(guó)債期貨合約89手B.做多國(guó)債期貨合約96手C.做空國(guó)債期貨合約96手D.做空國(guó)債期貨合約89手【答案】C32、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。A.分B.角C.元D.點(diǎn)【答案】D33、某股票當(dāng)前價(jià)格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為110．00港元，權(quán)利金為21．50港元。另一股票當(dāng)前價(jià)格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】C34、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增大時(shí)，其（）。A.看漲期權(quán)空頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)空頭價(jià)值下降B.看漲期權(quán)多頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)多頭價(jià)值下降C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價(jià)值同時(shí)上升D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價(jià)值同時(shí)上升【答案】D35、一般而言，套期保值交易（）。A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大C.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)【答案】A36、中國(guó)金融期貨交易所的結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括（）。A.交易結(jié)算會(huì)員B.全面結(jié)算會(huì)員C.個(gè)別結(jié)算會(huì)員D.特別結(jié)算會(huì)員【答案】C37、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳的玉米看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分／蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。A.450+400=850（美分／蒲式耳）B.450+0=450（美分／蒲式耳）C.450—400=50（美分／蒲式耳）D.400-0=400（美分／蒲式耳）【答案】C38、以下關(guān)于互換的說(shuō)法不正確的是（）。A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對(duì)一的，交易者無(wú)須關(guān)心交易對(duì)手是誰(shuí)、信用如何B.互換交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合同C.互換交易可以在銀行間市場(chǎng)或者柜臺(tái)市場(chǎng)的交易商之間進(jìn)行D.互換交易主要通過(guò)人工詢價(jià)的方式撮合成交【答案】A39、某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價(jià)為2030元/噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2160元/噸。同時(shí)將期貨合約以2220元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套期保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是()A.1960B.1970C.2020D.2040【答案】B40、中國(guó)香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開(kāi)始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。A.1966B.1967C.1968D.1969【答案】D41、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.證券交易所D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】A42、某交易者以50美元鄺屯的價(jià)格買入一張3個(gè)月的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化)A.-100B.50C.-50D.100【答案】C43、標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，主要是指（）對(duì)股票期權(quán)和股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)價(jià)格的影響。A.利率B.市場(chǎng)波動(dòng)率C.股票股息D.股票價(jià)格【答案】C44、股價(jià)指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?A.現(xiàn)金交割B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割D.由交易所決定交割方式【答案】A45、1982年2月，（）開(kāi)發(fā)了價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約，股票價(jià)格指數(shù)也成為期貨交易的對(duì)象。A.紐約商品交易所（COMEX）B.芝加哥商業(yè)交易所（CME）C.美國(guó)堪薩斯期貨交易所（KCBT）D.紐約商業(yè)交易所（NYMEX）【答案】C46、會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員大會(huì)由()召集。A.理事會(huì)B.理事長(zhǎng)C.董事會(huì)D.1／3以上會(huì)員【答案】A47、滬深股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)（）的算術(shù)平均價(jià)。A.最后兩小時(shí)B.最后3小時(shí)C.當(dāng)日D.前一日【答案】A48、下列關(guān)于外匯掉期的說(shuō)法，正確的是（）。A.交易雙方約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣C.交易雙方需支付換入貨幣的利息D.交易雙方在未來(lái)某一時(shí)刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】A49、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B50、股指期貨采取的交割方式為（）。A.模擬組合交割B.成分股交割C.現(xiàn)金交割D.對(duì)沖平倉(cāng)【答案】C多選題（共20題）1、貨幣互換中的利息交換，計(jì)算利息的形式可以是（）。A.按照固定利率計(jì)算利息B.按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息C.按照復(fù)利計(jì)算利息D.按照市場(chǎng)利率計(jì)算利息【答案】AB2、下列關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的表述，正確的有（）。A.當(dāng)期貨交易成交后，買賣雙方繳納一定的保證金，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任B.結(jié)算機(jī)構(gòu)為所有合約賣方的買方和所有合約買方的賣方C.結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保屐約，往往是通過(guò)1會(huì)員保證金的結(jié)算和動(dòng)態(tài)監(jiān)控實(shí)現(xiàn)的?D.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格不利變動(dòng)導(dǎo)致虧損使會(huì)員保證金不能達(dá)到規(guī)定水平時(shí)，結(jié)算機(jī)構(gòu)會(huì)向會(huì)員發(fā)出追加保證金的通知?【答案】ABC3、下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的有（）。A.期貨交易所擁有合約標(biāo)的商品B.期貨交易所不參與期貨價(jià)格形成C.期貨交易所自身不參與期貨交易活動(dòng)D.期貨交易所提供交易的場(chǎng)所.設(shè)施和服務(wù)【答案】BCD4、股指期貨投資者適當(dāng)性制度主要有（）。A.自然人申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元B.具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，開(kāi)戶測(cè)試不低于80分C.具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄D.最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄【答案】ABCD5、下列關(guān)于價(jià)差交易的說(shuō)法，正確的有（）。A.若套利者預(yù)期不同交割月的合約價(jià)差將縮小，則進(jìn)行賣出套利B.建倉(cāng)時(shí)計(jì)算價(jià)差，用遠(yuǎn)期合約價(jià)格減去近期合約價(jià)格C.某套利者進(jìn)行買入套利，若價(jià)差擴(kuò)大，則該套利者盈利D.在價(jià)差套利交易中，交易者要同時(shí)在相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易【答案】ACD6、下列形態(tài)中，不屬于價(jià)格形態(tài)中持續(xù)形態(tài)的有（）。A.菱形形態(tài)B.鉆石形態(tài)C.圓弧形態(tài)D.三角形態(tài)【答案】ABC7、對(duì)賣出套期保值而言，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)B.基差為負(fù)，且絕對(duì)值越來(lái)越小C.反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng)D.基差為正，且數(shù)值越來(lái)越小【答案】AB8、目前，國(guó)內(nèi)期貨行情的成交量和持倉(cāng)量數(shù)據(jù)按雙邊計(jì)算的有（）。A.上海期貨交易所B.中國(guó)金融期貨交易所C.大連商品交易所D.鄭州商品交易所E【答案】ACD9、適合用貨幣互換進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的情形有（）A.國(guó)內(nèi)企業(yè)持有期限為5年的日元負(fù)債B.國(guó)內(nèi)企業(yè)持有期限為3年的歐元負(fù)債C.國(guó)內(nèi)企業(yè)投標(biāo)海外歐元項(xiàng)目，3個(gè)月后公示中標(biāo)結(jié)果D.國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)持有期限為3年的美元債券【答案】ABCD10、下列關(guān)于外匯期貨無(wú)套利區(qū)間的描述中，正確的有（）。A.套利上限為外匯期貨的理論價(jià)格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本B.套利上限為外匯期貨的理論價(jià)格加上期貨的交易成本和現(xiàn)貨的沖擊成本C.套利下限為外匯期貨的理論價(jià)格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本D.套利上限為外匯期貨的理論價(jià)格【答案】AC11、下列關(guān)于一國(guó)的利率水平對(duì)外匯匯率的影響的說(shuō)法中正確的有()。A.利率的高低影響著一國(guó)資金的流動(dòng)B.資本一般是從利率高的國(guó)家流向利率低的國(guó)家C.在一個(gè)國(guó)家里，信貸緊縮時(shí)，利率上升D.如果一國(guó)的利率水平低于其他國(guó)家，則會(huì)造成資本大量流出，外國(guó)資本流入減少，惡化資本賬戶收支，同時(shí)在國(guó)際市場(chǎng)上會(huì)拋售這種貨幣，引起匯率下跌【答案】ACD12、下列關(guān)于跨品種套利的說(shuō)法，正確的有（）。A.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)大于市場(chǎng)正常價(jià)差水平時(shí)，可賣出小麥期貨合約、同時(shí)買入玉米期貨合約進(jìn)行套利B.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于市場(chǎng)正常價(jià)差水平時(shí)，可買入小麥期貨合約、同時(shí)賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利C.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于市場(chǎng)正常價(jià)差水平時(shí)，可賣出小麥期貨合約、同時(shí)買入玉米期貨合約進(jìn)行套利D.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)大于市場(chǎng)正常價(jià)差水平時(shí)，可買入小麥期貨合約、同時(shí)賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利【答案】AB13、10月20日，某投資者預(yù)期未來(lái)的市場(chǎng)利率水平會(huì)下降，于是以97．300價(jià)格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨合約價(jià)格漲到97．800時(shí)，投資者以此價(jià)格平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1250美元／手B.虧損1250美元／手C.總盈利12500美元D.總虧損12500美元【答案