公司管理范文10篇

公司管理范文10篇

一、盈余管理的特點國外學(xué)者PaulM.Hyaly和JamesM.Wahlen對盈余管理的定義如下：“盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)推斷編制財務(wù)報告和通過規(guī)劃交易以變更財務(wù)報告時，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或影響那些以會計報告為基礎(chǔ)的契約的后果?！?/p>

這肯定義向人們展現(xiàn)了盈余管理的兩個特點：第一，盈余管理的動機(jī)是誤導(dǎo)“利益關(guān)系人的決策”或影響“契約的后果”。從企業(yè)利益關(guān)系人的角度上看，企業(yè)業(yè)績主要影響企業(yè)全部者、潛在投資者和債權(quán)人所作出的投資決策，企業(yè)全部者對企業(yè)管理者的酬勞決策及稅務(wù)部門的稅收決策?？赡艿挠喙芾韯訖C(jī)有籌資動機(jī)，管理酬勞動機(jī)，避稅動機(jī)和公司形象動機(jī)等。在這些動機(jī)中，由于籌資資格涉及到上市公司的根本利益，因而出于籌資動機(jī)的盈余管理問題表現(xiàn)得最明顯。籌資動機(jī)可以進(jìn)一步分為上市動機(jī)，配股動機(jī)和避開退市動機(jī)。其次，盈余管理的途徑有兩條：職業(yè)推斷和規(guī)劃交易。但為什么不利用其他途徑？答案在于盈余管理的難度不同。從編制現(xiàn)金流量的間接法可知，利潤由兩部分構(gòu)成：經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量和各種應(yīng)收應(yīng)付項目。其中的各種應(yīng)收應(yīng)付項目依據(jù)受到操縱的程度不同在會計科目上可進(jìn)一步分為：可操縱性應(yīng)計利潤會計科目和不行操縱性應(yīng)計利潤會計科目。由于調(diào)整經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量和不行操縱性應(yīng)計利潤的難度較大，而可操縱性應(yīng)計利潤會計科目的會計核算多涉及到職業(yè)推斷，操縱難度相對較小，因而盈余管理主要利用職業(yè)推斷和規(guī)劃交易，在可操縱性應(yīng)計利潤上做文章。故而，報刊文章所揭露的盈余管理案例多發(fā)生于以下一些涉及職業(yè)推斷的會計事項中：計提資產(chǎn)減值預(yù)備，計提折舊，費(fèi)用資本化，成本分?jǐn)偤痛尕浻媰r，投資收益核算的會計方法選擇等。另外，有報道顯示地方政府所賜予的補(bǔ)貼收入也成為一些公司的調(diào)整盈余的手段。

二、統(tǒng)計分析依據(jù)盈余管理以上的兩個特點，本文設(shè)計了三類統(tǒng)計指標(biāo)對我國上市公司的盈余管理行為進(jìn)行了討論：1.統(tǒng)計目的本次統(tǒng)計目的有二：①對于不同盈利水平的上市公司，其可能存在的盈余管理的詳細(xì)目的和詳細(xì)方式是什么？②計提資產(chǎn)減值預(yù)備和接受政府補(bǔ)貼作為盈余管理手段時，其運(yùn)用特點是什么？

2.統(tǒng)計方法本文以易富網(wǎng)（）到2024年4月21日為止收錄的我國深圳股票市場410家上市公司的2000年年報為樣本總體，以2000年凈資產(chǎn)收益率（攤?。闃?biāo)準(zhǔn)，將這410家上市公司分為6個盈利區(qū)間：虧損區(qū)間（21家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）在0到6％之間（72家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）在6％到10％之間（142家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）在10％到11％之間（35家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）在11％到20％之間（113家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）大于20％（27家）。而后，對每一類公司的年報進(jìn)行大比例的等距抽樣：虧損區(qū)間，區(qū)間（10％，11％）和大于20％區(qū)間的抽樣比例為50％，（0，6％），（6％，10％）和（11％，20％）區(qū)間的抽樣比例33.33％，這樣，實際上共統(tǒng)計150家上市公司年報，占深圳股票市場504家上市公司總數(shù)的29.8％。通過比較不同盈利區(qū)間的3種指標(biāo)的明顯差異，而非單個數(shù)值來衡量盈余管理水平。

樣本選擇，區(qū)間劃分和抽樣方法的依據(jù)如下：（1）深滬兩地上市公司總數(shù)近1300家。在相同的監(jiān)管背景，近似的監(jiān)管措施下，深圳市場的上市公司與上海市場具有很強(qiáng)的相像性，所以選取深圳市場上市公司作為樣本總體可達(dá)到事半功倍的效果。

（2）凈資產(chǎn)收益率是我國上市公司監(jiān)管的重要標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)證監(jiān)會1999年7月28日年的《關(guān)于上市公司配股工作有關(guān)問題的通知》，上市公司配股要求“最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上”且“任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6％”。因此，本文劃分凈資產(chǎn)收益率從0到6％和從6％到10％兩個區(qū)間，以分別考察其盈余管理的不同特點。另外，為了重點考察上市公司是否存在為保住配股權(quán)而盈余管理的行為，本文劃分區(qū)間（10％，11％）。

（3）由于一些區(qū)間公司數(shù)目較少，為減小偏差，統(tǒng)計中增大部分區(qū)間的抽樣比例到50％。

3.指標(biāo)設(shè)計本文設(shè)計了三類指標(biāo)以衡量我國上市公司盈余管理的狀況。第一類指標(biāo)衡量了可操縱性會計利潤的比例，目的在于從整體上衡量不同區(qū)間的盈余管理整體狀況。其次三類指標(biāo)調(diào)查了資產(chǎn)減值預(yù)備的計提行為和政府補(bǔ)貼的狀況，以考察這兩種可能的盈余管理手段的運(yùn)用特點。

（1）可操縱性會計利潤指標(biāo)構(gòu)成：該指標(biāo)分為個數(shù)指標(biāo)和平均數(shù)指標(biāo)可操縱性會計利潤個數(shù)指標(biāo)=可操縱性會計利潤比值為負(fù)數(shù)的公司數(shù)目/公司總數(shù)目×100％可操縱性會計利潤平均數(shù)指標(biāo)=某區(qū)間公司可操縱性會計利潤比值的算術(shù)平均數(shù)可操縱性會計利潤比值=可操縱性會計利潤/2000年度會計凈利潤×100％可操縱性會計利潤=2000年度會計凈利潤—經(jīng)調(diào)整后的會計利潤經(jīng)調(diào)整后的會計利潤=2000年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+2000年度投資活動現(xiàn)金流入小計—2000年度償付利息所支付的現(xiàn)金+應(yīng)收項目—應(yīng)付項目+存貨應(yīng)收項目=2000年應(yīng)收賬款+2000年應(yīng)收票據(jù)—1999年應(yīng)收賬款—1999年應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付項目=2000年應(yīng)付賬款+2000年應(yīng)付票據(jù)一1999年應(yīng)付賬款—1999年應(yīng)付票據(jù)存貨=2000年度存貨總額—1999度存貨總額解釋：本指標(biāo)意在衡量不同區(qū)間可操縱性應(yīng)計利潤占凈利潤的比例。如前所述，調(diào)整可操縱性應(yīng)計利潤是盈余管理的主要方式。從整體上看，假如不同區(qū)間的上市公司的指標(biāo)存在明顯差異，則此差異不是由于上市公司所處行業(yè)和所處地點所致，而是由于不同區(qū)間的上市公司采納了或調(diào)增或調(diào)減的不同盈余管理方式而已。由于可操縱性應(yīng)計科目和不行操縱性應(yīng)計科目并不存在肯定的區(qū)分，只有可操縱程度上的差別，為保險起見，本文從經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額開頭，只考慮可操縱性相對較小的應(yīng)收付賬款，應(yīng)收付票據(jù)，存貨總額。另外，由于在我國的現(xiàn)金流量表中，分得股利或利潤收到的現(xiàn)金、債券利息收入收到的現(xiàn)金等并不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，而列在投資活動中；對于付現(xiàn)利息不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出，而列在籌資活動中，然而由于這些項目均反映在會計凈利潤中，所以指標(biāo)考慮投資活動現(xiàn)金流入凈額和償付利息所支付的現(xiàn)金以統(tǒng)一計算口徑。

評價方法：兩種指標(biāo)結(jié)果的評價都必需區(qū)分虧損公司和盈利公司。

對個數(shù)指標(biāo)來說，假如是虧損區(qū)間的公司，由于其會計凈利潤為負(fù)，指標(biāo)越大，說明有越大比例的公司的可操縱性會計利潤為負(fù)值，從而表明公司可能在調(diào)減盈利。假如是盈利公司，由于其會計凈利潤為正，指標(biāo)越大，說明有越大比例的公司的可操縱性會計利潤為正值，從而表明公司可能在調(diào)增盈利。

對于平均數(shù)指標(biāo)來說，假如是虧損區(qū)間，指標(biāo)越小，說明可操縱性會計利潤比例越小，指標(biāo)小到變成負(fù)數(shù)，說明公司可能在利用可操縱性會計利潤項目調(diào)減盈利。對于盈利區(qū)間，指標(biāo)越小，反而說明公司可能在利用可操縱性會計利潤項目調(diào)增盈利。

無論個數(shù)指標(biāo)還是平均數(shù)指標(biāo)，不同區(qū)間的指標(biāo)差異越大，不同的盈余管理方式越明顯。

（2）資產(chǎn)減值指標(biāo)：構(gòu)成：資產(chǎn)減值指標(biāo)=短期投資跌價預(yù)備+壞賬預(yù)備+存貨跌價預(yù)備+長期投資減值預(yù)備/資產(chǎn)總計解釋：本指標(biāo)用來衡量不同盈利區(qū)間的上市公司四項資產(chǎn)減值預(yù)備與資產(chǎn)總額之比。如不同區(qū)間指標(biāo)存在較大的差異，則表明不同盈利水平上的公司可能在計提政策上存在較大差異，因而本指標(biāo)可以反映企業(yè)利用計提資產(chǎn)減值預(yù)備進(jìn)行盈余管理的狀況。

評價方法：本指標(biāo)越高，說明上市公司有越大的可能調(diào)減了利潤。本指標(biāo)越低，說明公司有越大的可能虛增了利潤。不同區(qū)間的指標(biāo)的明顯差異則表明盈余管理方式的不同。

（3）補(bǔ)貼收入指標(biāo)：構(gòu)成：本指標(biāo)由個數(shù)和平均數(shù)指標(biāo)構(gòu)成個數(shù)指標(biāo)=接受補(bǔ)貼收入的公司／公司總數(shù)×100％平均數(shù)指標(biāo)=某區(qū)間（補(bǔ)貼收入／會計凈利潤×100％）的平均數(shù)解釋：一些報道反映補(bǔ)貼收入也在企業(yè)的扭虧中扮演了重要角色。本指標(biāo)意在考察有多少上市公司接受了多大程度上的補(bǔ)貼收入，即補(bǔ)貼收入的頻率與幅度。

評價方法：個數(shù)指標(biāo)越大，說明在此區(qū)間上政府有越強(qiáng)的傾向賜予企業(yè)直接支持。平均數(shù)指標(biāo)越大，說明在此區(qū)間上政府扶植企業(yè)的幅度越大。

4.統(tǒng)計結(jié)果分析（1）可操縱性會計利潤指標(biāo)結(jié)果分析統(tǒng)計結(jié)果見下表：如表所示：個數(shù)指標(biāo)由高到低分為三個檔次。虧損區(qū)間構(gòu)成第一檔次。（10％，11％）區(qū)間，（0，6％）區(qū)間和（6％，10％）區(qū)間的指標(biāo)值幾乎相同，構(gòu)成其次檔次。（11％，20％）區(qū)間和大于20％區(qū)間的指標(biāo)指構(gòu)成第三檔次。

一些文章指出：根據(jù)證監(jiān)會《關(guān)于上市公司配股工作有關(guān)問題的通知》中對于凈資產(chǎn)收益率的規(guī)定，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上且計算期間內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6％的上市公司才可能具有配股資格。上市公司為了保住這個籌資資格，實行盈余管理以虛增盈利，紛紛不遺余力往（10％，11％）和（6％，10％）區(qū)間擠是很自然的。同時，上市公司無疑也存在劇烈的避開虧損的愿望。本次統(tǒng)計支持了上面的說法。在盈利公司中，（10％，11％）區(qū)間，（0％，6％）區(qū)間和（6％，10％）區(qū)間的公司個數(shù)指標(biāo)最高，與第三檔次指標(biāo)數(shù)存在較大差異，說明這三個區(qū)間的上市公司可能利用可操縱性會計利潤項目調(diào)高年報中的會計盈利。

（11％，20％）和大于20％兩區(qū)間的指標(biāo)相差無幾，均處于最低水平。這一方面表明兩區(qū)間公司的盈利質(zhì)量較好，同時也不能排解存在隱蔽部分盈利以維持較高的盈利水平的可能。

依據(jù)公司法的規(guī)定，假如上市公司連續(xù)三年虧損，公司將被暫停股票上市，之后，若在限期內(nèi)無法扭虧為盈，不再具備上市條件的，公司最終將受到終止股票上市的懲罰。有討論表明部分公司在虧損的當(dāng)年或其次年采納割肉（takeabath）的盈余管理方法，剔除以前年度的潛虧，并估計一些以后年度的費(fèi)用和損失，為以后年度扭虧為盈儲存一部分利潤。如此的會計處理，從肯定程度上虛增了虧損，目的是為將來扭虧作鋪墊。本次統(tǒng)計中虧損區(qū)間高達(dá)82％的個數(shù)指標(biāo)（僅兩家公司指標(biāo)為正）不僅支持了這一推斷，而且表明調(diào)減盈利的盈余管理行為在虧損區(qū)間中可能特別普遍。

分析平均數(shù)指標(biāo)可以發(fā)覺：對于虧損區(qū)間，指標(biāo)表明該區(qū)間盈余管理虛減盈利。些公司可能利用對于（10％，11％）區(qū)間，其最低的指標(biāo)表明該區(qū)間一些公司可能利用盈余管理虛增盈利。

對于（10％，11％）區(qū)間，其不高又不低的指標(biāo)表明該區(qū)間公司可能的盈余管理行為不非常明顯。

以上區(qū)間的平均數(shù)指標(biāo)與個數(shù)指標(biāo)的分析結(jié)果相全都，但區(qū)間（0，6％），（6％，10％）的平均數(shù)與個數(shù)指標(biāo)發(fā)生了背離。

由于個數(shù)指標(biāo)反映某一區(qū)間有多大比例的公司可能調(diào)減盈利，即盈余管理的頻率；而平均數(shù)指標(biāo)則反映了盈余管理行為的幅度，所以，在某些時候兩種指標(biāo)會發(fā)生背離。而這種表面的沖突恰恰反映該區(qū)間兩種盈余管理行為并存。

對于（6％，10％）區(qū)間，由于要滿意證監(jiān)會“計算期間內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6％”的規(guī)定，一些上市公司無疑有動機(jī)進(jìn)行盈余管理以調(diào)增利潤。然而，對于另外一些凈資產(chǎn)收益率距10％所差較多的公司來說，盈余管理隱蔽部分盈利則是“上策”。由于這樣做有利于下一年沖擊10％的目標(biāo)。假如利用少提預(yù)備和折舊等盈余管理手段強(qiáng)把凈資產(chǎn)收益率拔上10％，則很可能影響下一年的盈利。因此此區(qū)間的平均數(shù)指標(biāo)反映部分公司可能存在儲存盈利的行為。此區(qū)間個數(shù)指標(biāo)與平均數(shù)指標(biāo)的背離是兩種盈余管理行為的共同結(jié)果。同樣的道理也適用于（0，6％）區(qū)間。

（2）資產(chǎn)減值指標(biāo)結(jié)果分析：統(tǒng)計結(jié)果如下表所示：

若僅考慮盈利的上市公司，（0，6％）區(qū)間的指標(biāo)最高，是最低指標(biāo)的三倍多，說明從資產(chǎn)減值指標(biāo)來看此區(qū)間的一些公司可能存在利用資產(chǎn)減值類會計科目虛減盈利的行為。次高指標(biāo)值1.56％消失于（6％，10％）區(qū)間，表明白從資產(chǎn)減值指標(biāo)來看本區(qū)間存在肯定程度的調(diào)減盈利的盈余管理行為。兩個最低指標(biāo)值消失在（10％，11％）和大于20％區(qū)間，表明白兩區(qū)間的某些上市公司很可能利用資產(chǎn)減值類會計科目調(diào)高利潤。

令人驚異的超高指標(biāo)值16.96％消失在虧損區(qū)間。它竟然是（10％，11％）區(qū)間指標(biāo)值的近16倍，這表現(xiàn)出資產(chǎn)減值計提的巨大差異，表明一些虧損公司很可能在大幅度的利用資產(chǎn)減值類會計科目虛減盈利。

但是，有人會有這樣的懷疑：虧損公司資產(chǎn)質(zhì)量原本就不高，多提減值預(yù)備理所當(dāng)然。但是比較一下虧損區(qū)間與（0，6％）區(qū)間的指標(biāo)值，前者也是后者的4倍多。實際上，這兩個相鄰區(qū)間的公司的資產(chǎn)質(zhì)量不應(yīng)有如此大的差別。

總體上看，本類指標(biāo)統(tǒng)計結(jié)果與第一類指標(biāo)結(jié)果全都。同時，虧損區(qū)間的結(jié)果顯示利用資產(chǎn)減值類會計科目虛減盈利可能是虧損公司存儲利潤的重要手段。

（3）補(bǔ)貼收入指標(biāo)結(jié)果分析：統(tǒng)計結(jié)果見下表：區(qū)間補(bǔ)貼收入指標(biāo)個數(shù)指標(biāo)平均數(shù)指標(biāo)虧損54-1.070~6%2065.726%~10%505.110%~11%598.5611%~202373.09大于20%502.39先看個數(shù)指標(biāo)，個數(shù)指標(biāo)，即接受補(bǔ)貼比例由高到低依次為區(qū)間（10％，11％）虧損區(qū)間，區(qū)間（6％，10％），大于20％區(qū)間，（11％，20％）區(qū)間和（0，6％）區(qū)間?？偟目磥恚畬μ潛p區(qū)間，（10％，11％）區(qū)間的扶持意向較強(qiáng)。

再看平均數(shù)指標(biāo)，最低指標(biāo)值消失在大于20％區(qū)間，表明該區(qū)間的公司由于盈利豐厚，政府補(bǔ)貼幅度很小。次低點位于虧損區(qū)間，這表明該區(qū)間盡管政府補(bǔ)貼的頻率很高，但幅度并不大，這與前兩個指標(biāo)的統(tǒng)計結(jié)果全都。（11％，20％）區(qū)間和（6％，10％）區(qū)間的個數(shù)和平均數(shù)指標(biāo)均居中游，說明在政府并未表現(xiàn)出對兩區(qū)間公司特殊的增加或削減補(bǔ)貼的意向。

（10％，11％）區(qū)間的個數(shù)和平均數(shù)指標(biāo)都位居其次位，表明政府對該區(qū)間一些公司獲得配股資格的支持較為明顯，無論從頻率還是從幅度上都比較大。

（0，6％）區(qū)間的平均數(shù)指標(biāo)讓人一驚，高達(dá)65.72％，是最小指標(biāo)值的65倍多，而且接受巨額補(bǔ)貼收入的上市公司的凈資產(chǎn)收益率往往將大于零，一般不超過1％。這說明盡管該區(qū)間政府補(bǔ)貼的頻率不高，但是對一些上市公司的補(bǔ)貼幅度和力度都極大，政府補(bǔ)貼在一些上市公司避開年報虧損的掙扎中起了重要甚至是打算性的作用。

總體上看，補(bǔ)貼收入作為盈余管理手段時的運(yùn)用特點是其明顯傾向于避開年報虧損。

三、結(jié)論與建議通過對我國上市公司年報的統(tǒng)計分析，可以得到以下結(jié)論。

第一，就可能存在的盈余管理行為來說，不同盈利水平的上市公司表現(xiàn)出了不同的特點詳細(xì)如下：（1）部分虧損區(qū)間的上市公司年報會計凈虧損比真實虧損大許多，可能在較大程度上存在利用盈余管理虛減盈利以圖將來扭虧的現(xiàn)象。盈余管理動機(jī)主要是籌資動機(jī)中的避開退市動機(jī)。而這正是對連續(xù)三年虧損退市的規(guī)定所做的反映。

（2）（0，6％）區(qū)間上市公司總體上有可能同時具有調(diào)增調(diào)減兩種盈余管理行為。調(diào)增的目的在于避開年報虧損，調(diào)減的目的在于存儲盈利以避開將來虧損或用來沖擊6％配股底線?？赡艿挠喙芾淼膭訖C(jī)既有籌資動機(jī)又有公司形象動機(jī)。

（3）（6％，10％）區(qū)間同樣可能同時具有調(diào)增調(diào)減兩種盈余管理行為。調(diào)增的目的在于維持公司的配股資格，調(diào)減的目的在于存儲盈利以便將來沖擊10％配股平均線?？赡艿挠喙芾韯訖C(jī)主要是籌資動機(jī)。

（4）（10％，11％）區(qū)間部分上市公司調(diào)增利潤盈余管理的可能性較大?？赡艿挠喙芾淼膭訖C(jī)主要是籌資動機(jī)。

（5）（11％，20％）區(qū)間上市公司在統(tǒng)計中未發(fā)覺明顯的盈余管理行為。

（6）大于20％區(qū)間的部分公司可能有在肯定程度上調(diào)增盈利的盈余管理行為。其盈余管理的動機(jī)主要為公司形象動機(jī)。

其次，統(tǒng)計分析顯示，計提資產(chǎn)減值預(yù)備確有較大可能是部分上市公司的盈余管理手段。而虧損區(qū)間較大的資產(chǎn)減值預(yù)備指標(biāo)加強(qiáng)了這種可能性。

第三，對政府補(bǔ)貼的統(tǒng)計顯示當(dāng)政府補(bǔ)貼作為盈余管理的手段時，明顯傾向于保證上市公司年報盈利，對上市公司獲得和保持配股資格關(guān)心不是很大。

針對統(tǒng)計中所反映出來的問題，本文有如下建議：第一，擴(kuò)充配股的盈利指標(biāo)。建立與多個指標(biāo)構(gòu)成的指標(biāo)體系，而不是僅以凈資產(chǎn)收益率一個值作為盈利指標(biāo)會更有效的抑制盈余管理。

其次，改進(jìn)連續(xù)三年虧損被暫停上市的規(guī)定。這一規(guī)定事實上促使一些上市公司在虧損頭兩年通過虛減盈利進(jìn)行盈余管理，其結(jié)果是該規(guī)定達(dá)不到預(yù)期效果。

第三，在會計準(zhǔn)則中進(jìn)一步明確規(guī)定資產(chǎn)減值預(yù)備的計提行為。統(tǒng)計顯示計提資產(chǎn)減值預(yù)備可能是盈余管理的重要手段，應(yīng)當(dāng)制定更明確的會計準(zhǔn)則削減利用其盈余管理的空間。

第四，制定政策規(guī)范政府補(bǔ)貼行為并且對補(bǔ)貼收入的會計報告列示作出進(jìn)一步規(guī)定，以防一些上市公司魚目混珠。

第五，進(jìn)一步完善我國的審計體系，加強(qiáng)對上市公司盈利質(zhì)量的審計。

公司治理戰(zhàn)略管理核心力量

公司治理作為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，是協(xié)調(diào)股東和其他利益相關(guān)者相互之間關(guān)系的一種制度。公司治理作為企業(yè)的資本投入者和利益相關(guān)者之間的一種制度支配，通過合理地運(yùn)用用人機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制和激勵機(jī)制，以及對治理機(jī)構(gòu)設(shè)置和職權(quán)支配的合理配置，可有效地解決各利益相關(guān)者的相互關(guān)系，為公司形成統(tǒng)一戰(zhàn)略目標(biāo)，進(jìn)行統(tǒng)一戰(zhàn)略支配并卓有成效地實施戰(zhàn)略供應(yīng)了平衡工具。

一、公司戰(zhàn)略――由“競爭”到“合作――競爭”

從上世紀(jì)80年月開頭，由于遠(yuǎn)東和全球經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展以及計算機(jī)數(shù)據(jù)處理力量的快速增加，戰(zhàn)略開頭強(qiáng)調(diào)其競爭方面；到90年月，由于長途通訊、全球化公司和太平洋周邊經(jīng)濟(jì)增長以及日本貨幣問題和亞洲國家消失的金融危機(jī)，人們更加重視戰(zhàn)略的全球觀，更加重視公司所擁有的全部資源而非僅把競爭作為戰(zhàn)略形成的基礎(chǔ)。

學(xué)問經(jīng)濟(jì)時代的到來打破了傳統(tǒng)公司戰(zhàn)略理論以“競爭”為基點一統(tǒng)天下的格局。公司內(nèi)外環(huán)境的變化多端，市場競爭日漸激烈，若仍緊盯競爭性的戰(zhàn)略思維制定戰(zhàn)略，那么公司可能會忽視新市場的消失和新顧客需求的產(chǎn)生，最終則不行避開地陷入競爭剛性的陷阱。1996年，哈佛商學(xué)院的亞當(dāng)?布拉頓伯格(AdamBrandenburger)教授和耶魯高校商學(xué)院巴罩?納爾巴夫(BarryNalebuf)教授共同出版了《合作競爭Co―opetition》一書，并提出了合作競爭戰(zhàn)略(co-opetitionStrategy)的概念。二十世紀(jì)有一位聞名的銀行家和金融家勃納得?巴魯齊(BernardBaruch)也曾說過：“你不必吹滅別人的燈以使自己更閃亮”。事實上，大部分商業(yè)只有在其他人也勝利時才能取得勝利。商業(yè)運(yùn)作是競爭與合作的綜合體，單純強(qiáng)調(diào)競爭與合作中的任何一方面都是不妥的：與對手進(jìn)行你死我活的競爭只會破壞整個行業(yè)的健康進(jìn)展，最終自己也遭受損失；而一味強(qiáng)調(diào)合作而忽視自身利益也非明智之舉。商業(yè)是戰(zhàn)斗與和平的統(tǒng)一體。惡性競爭將會破壞整個行業(yè)的健康進(jìn)展，并不會有任何戰(zhàn)利品，那是輸――輸結(jié)果。你可以合作，但也不要忽視自身利益。究竟通過合作制造一個蛋糕卻不能占有，不是抱負(fù)的結(jié)果。商業(yè)嬉戲是一個不同于體育的嬉戲，這個嬉戲不是必定的“你輸我贏”結(jié)局。商業(yè)嬉戲中，你的勝利并不需要他人失敗，商業(yè)嬉戲中可以有多個贏家。傳統(tǒng)的理念就是只有成功者和失敗者，因而是一種“零和博弈”。當(dāng)代博弈論應(yīng)用于分析競爭與合作的相互影響時，認(rèn)為商業(yè)嬉戲參加者之間可以達(dá)到共贏的結(jié)果，即可以是“雙贏博弈”。

像AdamBrandenburger教授和BarryNalebuf教授所說的那樣:“一方面,制造價值也就是制造一個更大的蛋糕,本質(zhì)上是一個需要客戶和供應(yīng)商等共同參加的合作的行為,一個公司單獨(dú)不行能完成;另一方面,瓜分蛋糕的行為本質(zhì)上又是相互競爭的。因此,公司必需兩頭兼顧,同時制造和瓜分蛋糕?！焙献鞲偁幗忉屓绾卧诓粨p害整個蛋糕的條件下競爭、如何在獲得應(yīng)有收獲的前提下合作。

二、戰(zhàn)略管理的實質(zhì)

公司戰(zhàn)略是制定組織目標(biāo)和為實現(xiàn)這些目標(biāo)所必需的政策或方案的方式。公司戰(zhàn)略可以被看作是組織內(nèi)部資源管理和組織與外部聯(lián)系過程。公司戰(zhàn)略綜合了組織中不同職能領(lǐng)域并涉及到組織的生存和進(jìn)展問題。它關(guān)注組織所從事的全部活動。

戰(zhàn)略關(guān)注的是公司在將來進(jìn)展的基本方向，它的目標(biāo)核心資源以及組織如何與它所處的環(huán)境發(fā)生聯(lián)系。它是從一個更長遠(yuǎn)的視角，關(guān)心保持公司與環(huán)境的和諧，在社會分工大系統(tǒng)中將自身的優(yōu)勢充分的發(fā)揮出來，或系統(tǒng)的有方案的培育公司在某一方面的競爭優(yōu)勢，以實現(xiàn)公司的價值最大化。

戰(zhàn)略是公司一切經(jīng)營活動的依據(jù)，而戰(zhàn)略制定的源頭來自于公司的哲學(xué)――公司的愿望與追求。戰(zhàn)略是一種長期追求，在漫長的公司成長過程中，需要有一個共同的愿景來引導(dǎo)和激勵全體員工的行為。公司的基本追求及最終目標(biāo)、愿景是合作的基礎(chǔ)，正所謂道不同不相為謀。

現(xiàn)代公司越來越關(guān)注公司的戰(zhàn)略管理，謀求“好的”戰(zhàn)略，以把公司引領(lǐng)到“高地”。什么才是“好的”戰(zhàn)略?在“合作――競爭”的戰(zhàn)略態(tài)勢下，“好的”戰(zhàn)略應(yīng)經(jīng)受三種檢驗:

一是增值檢驗:通過收益率、長期測量業(yè)務(wù)績效的指標(biāo)如市場份額、創(chuàng)新力量以及員工滿足度來說明;二是全都性檢驗:要考察公司利用其資源的有效性、環(huán)境的變化以及公司對這種變化的適應(yīng)性;三是競爭優(yōu)勢檢驗:對公司競爭優(yōu)勢的維持力量或培育競爭優(yōu)勢的力量。經(jīng)受得住檢驗,才具備“合作”與“競爭”的資格。

戰(zhàn)略管理在于確定這樣一個能夠引領(lǐng)公司長期追求、成為全體員工共同愿景，與社會經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和諧統(tǒng)一的目標(biāo)和綱領(lǐng)。在這樣一個目標(biāo)和綱領(lǐng)指導(dǎo)下，能夠分散全體員工的才智，統(tǒng)一全體員工的意志。這是戰(zhàn)略管理的規(guī)律基礎(chǔ);在這樣一個目標(biāo)和綱領(lǐng)指導(dǎo)下，可以有效地培育和長久地保持公司的核心力量，確立公司顧客價值中心的地位。這是戰(zhàn)略管理的核心；在這樣一個目標(biāo)和綱領(lǐng)指導(dǎo)下，可以維護(hù)公司市場合作競爭中的地位和既得利益，使得公司的市場價值增值。這是戰(zhàn)略管理的目的。

致力于確立公司顧客價值中心的地位，有效地培育和長久地保持公司的核心力量是戰(zhàn)略管理的實質(zhì)。

對最終產(chǎn)品中顧客的價值做出貢獻(xiàn)，即價值性使公司核心力量的重要特征。充分的用戶價值，即按用戶能夠支付并情愿支付的價格為用戶供應(yīng)根本性的好處或效用，且高于競爭對手的效率和低于競爭對手的成本。在現(xiàn)代市場條件下，確立公司顧客價值中心的地位，是培育和保持公司的核心力量的戰(zhàn)略選擇。

Chan?Kim等在上世紀(jì)90年月末提出了基于顧客的價值創(chuàng)新觀。他指出，顧客價值創(chuàng)新就是基于顧客需求，通過為現(xiàn)有市場供應(yīng)完全新型且優(yōu)越的顧客價值，或使顧客價值得到重大改進(jìn)而使公司的產(chǎn)品或服務(wù)與競爭者的產(chǎn)品或服務(wù)無關(guān)，賜予顧客劇烈的心理上活力的感覺。以顧客為基點的公司戰(zhàn)略思維強(qiáng)調(diào)從顧客需求動身，通過價值創(chuàng)新滿意不斷產(chǎn)生的新顧客需求，制造出更多的市場機(jī)會，使公司獲得持續(xù)的核心力量。

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家普拉哈拉德(C.K.Prahalad)和哈默(GaryHame1)早在1990年出版的《HBR―哈佛商業(yè)評論》上發(fā)表的“公司的核心力量”一文中就指出，將公司關(guān)注的焦點從討論競爭策略轉(zhuǎn)向增加核心力量是公司戰(zhàn)略理論的一個里程碑。

公司核心力量又稱公司核心競爭力，是“公司中關(guān)于如何協(xié)同不同生產(chǎn)技能技術(shù)的集合學(xué)問，它是溝通、包涵以及跨越組織邊度承諾”。就短期而言，公司產(chǎn)品的質(zhì)量和性能打算競爭力。但從長期看，起打算作用的是造就和增加公司核心競爭力。核心力量供應(yīng)了進(jìn)入多樣化市場的潛能，即公司核心競爭力為公司延長出一系列相應(yīng)的領(lǐng)先產(chǎn)品，是一個從“核心力量――核心技術(shù)――核心產(chǎn)品――最終產(chǎn)品、服務(wù)”的延長過程。這意味著公司在參加依靠核心競爭力相關(guān)產(chǎn)品市場上有了主動權(quán)、選擇權(quán)。

三、公司治理與戰(zhàn)略管理

公司制度是市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的產(chǎn)物,在西方國家已沿用了200多年,有著強(qiáng)大的生命力。實踐表明:沒有競爭就沒有競爭力，競爭力只有在競爭過程中形成。公司核心競爭力的形成和進(jìn)展必需有規(guī)范的公司制度作保證。公司制度的核心是公司法人治理制度。

顯而易見，從總體上說，公司價值的最大化是公司每一個參加者利益保障的前提。所以，做好公司戰(zhàn)略規(guī)劃和管理，培育和長久地保持公司的核心力量，以實現(xiàn)公司價值增值有著統(tǒng)一的價值基礎(chǔ)。而在詳細(xì)層面上，由于公司每個參加者都要追求自身利益最大化，這使得公司所附隨的權(quán)利之間的匹配特別簡單，隨著公司全部權(quán)與掌握權(quán)的分別，公司問題相繼消失，道德風(fēng)險和逆向選擇問題越來越突出。為有效解決上述