警惕不良金融債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓的黑洞

警惕不良金融債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓的“黑洞”游冰峰

1999年國務(wù)院決定組建四家金融資產(chǎn)管理公司，對口收購、管理、處置四家國有商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)，這對迅速改善國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況起到了積極作用。但一些金融資產(chǎn)管理公司在處置不良金融債權(quán)的過程中，也存在違反程序、弄虛作假、暗箱操作的情況，致使部分資產(chǎn)被低價轉(zhuǎn)讓，造成國有資產(chǎn)不同程度的損失。為了充分發(fā)揮民商事審判的職能作用，依法保護國家金融安全，防止國有資產(chǎn)流失，筆者就江蘇省蘇州市中級人民法院涉及不良金融債權(quán)處置案件的審理情況進行了全面調(diào)查，并以此為基礎(chǔ)形成了本調(diào)查報告。

一、涉及不良金融債權(quán)處置案件的基本情況及特點

截至2007年5月，蘇州中院共審結(jié)涉及不良金融債權(quán)處置案件42件(其中一審41件，二審1件)，訴訟標(biāo)的額合計1.74億元，案件類型均為打包受讓人清收不良金融債權(quán)之訴，案由均為借款合同糾紛。案件及審理情況主要有以下幾個特點：

案件數(shù)量呈逐年遞增的趨勢。

2004年之前蘇州中院未受理過涉及不良金融債權(quán)處置的案件。2004年審結(jié)3件，2005年審結(jié)16件，2006年審結(jié)23件。2007年上半年，蘇州中院受理的涉及不良金融債權(quán)處置的案件仍有較大增幅。這表明，四家金融資產(chǎn)管理公司在2004年初與財政部簽訂了政策性資產(chǎn)處置的“兩率”承包責(zé)任狀之后，明顯加快了不良金融債權(quán)的處置速度，資產(chǎn)處置方式也以批量化的打包轉(zhuǎn)讓為主。

原告均為不良金融債權(quán)的打包受讓人。

這類案件的原告均為不良金融債權(quán)的打包受讓人，并以各類咨詢公司、咨詢事務(wù)所為主，約占案件總數(shù)的88％。這些咨詢公司、咨詢事務(wù)所均成立于2004年之后，日常業(yè)務(wù)僅限于受讓及處置不良金融債權(quán)，針對性很強。另有5件案件的原告為同一個人，也系經(jīng)常從事不良金融債權(quán)打包交易的專業(yè)人士。由此反映出我國不良金融債權(quán)處置市場尚處于起步階段，投資主體數(shù)量有限，缺乏必要的市場競爭。

相同原告的系列案件較多。

這類案件中相同原告的系列案件約占案件總數(shù)的95％，其中原告為蘇州榮星置業(yè)咨詢的案件有11件，原告為上海尚滬投資咨詢的案件有12件，原告為上海驕逸商務(wù)咨詢事務(wù)所的案件有12件，原告為仇德發(fā)個人的案件有5件。這一方面是由于部分案件所涉?zhèn)鶛?quán)來自于同一資產(chǎn)包，打包受讓人同批起訴所致；另一方面則是因為不良金融債權(quán)處置市場分割嚴(yán)重，金融資產(chǎn)管理公司與數(shù)量有限的投資主體之間容易形成固定交易關(guān)系。例如，蘇州榮星置業(yè)咨詢的涉案債權(quán)均受讓自中國長城資產(chǎn)管理公司南京辦事處；上海尚滬投資咨詢的涉案債權(quán)均受讓自中國華融資產(chǎn)管理公司南京辦事處：上海驕逸商務(wù)咨詢事務(wù)所的涉案債權(quán)主要受讓自中國信達資產(chǎn)管理公司南京辦事處；仇德發(fā)的涉案債權(quán)均受讓自中國東方資產(chǎn)管理公司南京辦事處。

原告的訴訟目標(biāo)直指國家機關(guān)、國有企業(yè)。

由于原告打包受讓的均屬政策性不良金融債權(quán)，主債務(wù)人多數(shù)已被注銷，即使存在也基本喪失償還能力，單以主債務(wù)人為被告提起訴訟的實際意義并不大。對此原告早已心知肚明，仍然愿意支付對價受讓債權(quán)并承擔(dān)訴訟成本進行訴訟，可謂是項莊舞劍，意在沛公。原告寄希望于通過訴訟來讓與主債務(wù)人有著各種法律聯(lián)系的國家機關(guān)、國有企業(yè)實際承擔(dān)責(zé)任。本次調(diào)查中的所涉案件，無一例外均有國家機關(guān)或國有企業(yè)作被告，其中國家機關(guān)作為被告的案件有27件，國有企業(yè)作為被告的案件有18件。

國家機關(guān)、國有企業(yè)大多被判令承擔(dān)責(zé)任。

在全部案件中除有8件和解撤訴外，原告無一敗訴，一審判決均全部或部分支持了原告的訴訟請求，而作為被告的國家機關(guān)、國有企業(yè)大多被判令承擔(dān)責(zé)任，約占判決案件總數(shù)的94％。其中國家機關(guān)、國有企業(yè)被判令承擔(dān)全額清償責(zé)任的案件有9件，國家機關(guān)、國有企業(yè)被判令在一定范圍內(nèi)承擔(dān)清償責(zé)任的案件有10件，國家機關(guān)被判令承擔(dān)補充賠償責(zé)任的案件有9件，國有企業(yè)被判令承擔(dān)連帶清償責(zé)任的案件有2件，國家機關(guān)被判令承擔(dān)賠償責(zé)任的案件有3件，國家機關(guān)被判令承擔(dān)清理責(zé)任的案件有3件。

不良金融債權(quán)處置過程中國有資產(chǎn)流失嚴(yán)重。

金融資產(chǎn)管理公司作為代表國家收購、管理和處置不良金融債權(quán)的政策性機構(gòu)，理應(yīng)以最大限度地維護國家利益作為資產(chǎn)處置的最高標(biāo)準(zhǔn)，這也是國家給予其一系列特殊待遇的根本原因。但現(xiàn)實并非如此，據(jù)統(tǒng)計，國際投資行業(yè)巨頭如高盛公司等在我國不良金融債權(quán)處置活動中的回報率超過300％，而我國的金融資產(chǎn)管理公司占盡天時、地利、人和，經(jīng)營業(yè)績卻難望其項背，并導(dǎo)致國有資產(chǎn)的嚴(yán)重流失。一方面，對于那些最終要由國家機關(guān)、國有企業(yè)承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任的不良金融債權(quán)，金融資產(chǎn)管理公司無論是直接作為債權(quán)人提起訴訟還是將其列入呆賬核銷計劃，均不會造成國有資產(chǎn)的流失，只是資產(chǎn)由國家的“左手”交到了“右手”或是由“右手”交到了“左手”?？墒且恍┙鹑谫Y產(chǎn)管理公司卻“誤”將這部分不良金融債權(quán)打入資產(chǎn)包中對外低價轉(zhuǎn)讓，使得寶貴的國有資產(chǎn)落入了“第三只手”中；另一方面，打包受讓人支付的對價遠遠低于其所獲得的收益。就已知的情況來看，金融資產(chǎn)公司處置不良金融債權(quán)的轉(zhuǎn)讓價格普遍較低，往往只有資產(chǎn)包原值的5％-15％，通常一個由數(shù)十筆債權(quán)組成的資產(chǎn)包中只要有一到兩筆大額債權(quán)全額受償，打包受讓人即可獲利。筆者在對案件仔細梳理后發(fā)現(xiàn)，即使不算通過其他途徑受償?shù)膫鶛?quán)，單是通過訴訟，打包受讓人便可確保有數(shù)倍的盈利。資產(chǎn)包價值之所以會在打包轉(zhuǎn)讓前后出現(xiàn)如此大的反差，原因顯然不是打包受讓人真有變廢為寶、點石成金的特異功能，而是金融資產(chǎn)管理公司低價處置了不良金融債權(quán)。這些被金融資產(chǎn)管理公司棄之如敝帚的不良金融債權(quán)，到了打包受讓人手中卻成了獲取巨額盈利的有效工具，難怪不良金融債權(quán)的打包轉(zhuǎn)讓被戲稱為瓜分國有資產(chǎn)的“最后的晚餐”。叔妄桃對不康良金爛融債喉權(quán)轉(zhuǎn)大讓合膏同效蛙力的配司法弟審查廈困難百重重牢。矛隱軌理論伏上，爪法院亞在審米理過擁程中濕如果坐掌握踏了打賺包受猛讓人要與金著融資膽產(chǎn)管嚼理公辰司工迫作人壞員存越在損傻害國艷家利盞益行晶為的館有效錯證據(jù)難，應(yīng)掠當(dāng)依計據(jù)合額同法形第五減十二容條之轎規(guī)定粗認(rèn)定濟打包銳轉(zhuǎn)讓浸合同剛無效標(biāo)，從才而避側(cè)免國睡有資僑產(chǎn)遭隸受損劃失。民不過濫，這意在審追判實他踐中訪操作資起來其殊為嶄不易儉。首娛先，毅金融雪資產(chǎn)庫管理離公司拌工作進人員邁與打英包受妻讓人輸之間捏的幕效后交炒易非俘常隱取蔽，鹽相關(guān)摸證據(jù)樂外人眠很難示掌握時，因綢此被駛告通伐常無規(guī)法提夕供合身同存記在上恨述無且效事洞由的行有效徑證據(jù)漫。其純次，霞現(xiàn)有銜的涉驅(qū)及不鳥良金餐融債精權(quán)處值置的州案件捏均為腸打包赤受讓障人與越主債羽務(wù)人癢、其偷他責(zé)禁任承遣擔(dān)人罪之間秧的清系收債控務(wù)之虧訴，增而非孤打包閉受讓卡人與鞋金融濁資產(chǎn)趙管理裕公司搞之間綱的債希權(quán)轉(zhuǎn)灑讓合附同之捉訴，蝴故在貴債權(quán)凳轉(zhuǎn)讓搬合同升的真刑實性傷得到近確認(rèn)玻的前掙提下汗，法缸院并敵無對器轉(zhuǎn)讓億方式麗的公吵正性換、轉(zhuǎn)跡讓程太序的錯規(guī)范引性、草轉(zhuǎn)讓罪價格哄的合把理性菌作進細一步咱審查廁的法拒律依股據(jù)。殼再次苗，即憤使法舅院主矛動調(diào)獻查，肆一般紀(jì)的民歷事調(diào)善查手咬段也皺難以影勝任居，辦隨法院百對于島不良杰金融涂債權(quán)螞打包磁轉(zhuǎn)讓逆過程塞中可噴能存凱在的以內(nèi)幕敏交易腥、違抱規(guī)操字作、令惡意需串通旦等情貞形至截多也刮只能議停留悶在懷逝疑的濱層面訂，而型法院嬌不可棉能僅塌憑懷箏疑就寨宣告講不良對金融已債權(quán)倦轉(zhuǎn)讓挽合同佛無效牢或是炸直接匠免除雪國家趣機關(guān)傘、國菜有企琴業(yè)依嫌法所部應(yīng)承株擔(dān)的稱責(zé)任槍。因甚此筆煎者認(rèn)秧為，愚要在帆不良數(shù)金融慕債權(quán)酷處置煮活動某中最宰大限罷度地剪保護洽國有寇資產(chǎn)罵，不踐是單糊單依攪靠民略商事兵審判總所能毛解決叛的，時必須估要有次檢察拜機關(guān)循以及就其他舅相關(guān)扮職能昏部門頓的主肯動參萍與，劇從而聚避免繳陷入夜以違燦法審聞判來御制止匪違規(guī)家行為翠的怪纖圈。銹途油二、蘇不良扭金融運債權(quán)挖處置老活動霜中存纏在的被問題而虧區(qū)對不程良金視融債攪權(quán)的里范圍兩界定骨過大雞。泰察眨不良謊金融升債權(quán)夫源于監(jiān)國有潮商業(yè)顏銀行微的不赤良貸滅款，版按照講以往恩實行搬的貸腸款四優(yōu)級分容類法屬，不蹄良貸責(zé)款包腦括逾惕期貸慧款、象呆滯彎貸款著和呆墨賬貸?？睿蚪鹑陔y資產(chǎn)蹤管理謀公司濾打包糞轉(zhuǎn)讓唱的不穴良金烤融債惜權(quán)多劫屬質(zhì)圾量最箏差的盆呆賬附貸款痕。財?shù)┱慷潢P(guān)于帝國家視專業(yè)稍銀行喊建立滑貸款抖呆賬刮準(zhǔn)備耐金的煮暫行問規(guī)定蓬中明控確規(guī)揪定了脾呆賬他貸款植的四底條標(biāo)帝準(zhǔn)：智“(荒一)帖借款地人和島擔(dān)保叮人經(jīng)踢依法貸宣告撲破產(chǎn)碼，進朝行清炊償后遮未能鑄還清寶的貸汽款。統(tǒng)(二鳳)借物款人莫死亡階，或塔者依弄照民住法通瞎則的戴規(guī)定江，宣啊告失噸蹤或窮宣告輕死亡斃，以墻其財否產(chǎn)或恢遺產(chǎn)重清償柳后，叼未能省還清齊的貸迫款。瓦(三辮)借換款人臉遭受脖重大舟自然兇災(zāi)害宋或意女外事矛故，結(jié)損失征巨大勁且不頸能獲轉(zhuǎn)得保播險補艇償，扶確實混無力作償還莖的部剃分或訂全部磁貸款勝，或臣者保務(wù)險賠魂償清啦償后陳未能堵還清乘的貸淡款。鼠(四蝴)經(jīng)邊國務(wù)丟院專只案批似準(zhǔn)核豬銷的拼逾期漂貸款散?！睌?9脹99匯年中片國人杰民銀昏行下媽發(fā)了綿關(guān)于堪全面電推行舞貸款佛五級翼分類半工作獵的通程知，觸將不數(shù)良貸種款劃嚴(yán)分為晴次級耍、可撐疑和響損失轉(zhuǎn)三類外，其族中質(zhì)吸量最株差的默損失蠻貸款汗的認(rèn)緊定標(biāo)音準(zhǔn)除伏繼續(xù)煙沿用坦財政無部財壤商字奇[1旗98外8]蟲第2壘77嚴(yán)號文束規(guī)定認(rèn)的四攝條標(biāo)忌準(zhǔn)外課，下此列三盈種情逢況也洋列入君損失盆貸款見：1屆、借刊款人茅被依康法撤達銷、蒙關(guān)閉嘉、解唐散，舌并終俗止法倉人資瞎格，切經(jīng)確蟻認(rèn)無少法還茫清的耳貸款款。2他、借顛款人繳雖未群依法潑終止織法人眨資格燦，但指生產(chǎn)舅經(jīng)營鴉活動畫已經(jīng)處停止載，且皮借款掉人己踐名存認(rèn)實亡甚，復(fù)省工無雪望，講經(jīng)確幼認(rèn)無憲法還頁清的益貸款缸。3拉、生哥產(chǎn)單奴位的區(qū)經(jīng)營云活動融雖未槳停止碌，但倍產(chǎn)品偶毫無坑市場寺，企椒業(yè)資馳不抵憤債，鳳虧損友嚴(yán)重問并瀕懷臨倒同閉，濃且政這府不候予救破助，雙經(jīng)確貴認(rèn)無鳥法還刻清的稻貸款殊。筆常者認(rèn)芒為，澆上述攻呆賬驗及損老失貸倆款的榴認(rèn)定煙標(biāo)準(zhǔn)胸主要曠是從讓財務(wù)享角度際出發(fā)昏，依式據(jù)借籮款人載和擔(dān)饑保人豈的還崇款能圍力來低判斷齊貸款懸回收寸的可患能，缺沒有縮考慮陪到在哭法律罪上是器否有己其他天責(zé)任乘承擔(dān)殲主體患的存欺在，漂將該歡標(biāo)準(zhǔn)斷用于姐銀行陡系統(tǒng)攔內(nèi)部吳進行判信貸若質(zhì)量她管理口尚可則，但虛若據(jù)應(yīng)此來旗確定缺金融彩資產(chǎn)望管理搜公司籮處置胡不良以金融聾債權(quán)涌的范帥圍顯決然不鹽妥。非因為繼，會餓計上夏收不場回的帥賬并狂不代徑表法嘆律上拍也收薯不回三，借蔬款人狼和擔(dān)查保人插無力紗還款哨絕不寇意味椒著貸帶款就拉一定械落空浸。僅羽以本販次調(diào)確研為公例，拔案件懷所涉書不良放金融陡債權(quán)系均符暗合上剪述呆市賬及勉損失缺標(biāo)準(zhǔn)塞，但賤裁判貓結(jié)果伶卻有阿三分斧之二賽的案灰件由移具備鬼償付征能力贏的其您他責(zé)貴任主湊體承隔擔(dān)責(zé)把任。詳可見庸，我主國對康不良懶金融隨債權(quán)尼的界頃定范艙圍過尚大，賽導(dǎo)致嘆不少轟并非靠不良嶼的金譯融債擁權(quán)也勞被當(dāng)彎作不譯良金晝?nèi)趥袡?quán)而忽由金陸融資包產(chǎn)管搜理公鏈司對始外低脊價轉(zhuǎn)據(jù)讓，宿為國選有資帖產(chǎn)的抖流失虛打開嗚了方鋒便之敲門?？缫讨硨鹂先谫Y浸產(chǎn)管植理公欄司缺把乏有稱效的伏監(jiān)控皂機制秘。間亡誕為了豆防范醒債權(quán)鮮轉(zhuǎn)讓嫌中的式道德府風(fēng)險槍和操盆作風(fēng)頓險，斷國務(wù)石院以哀及財騙政部耕先后找制定諸了一缸系列希規(guī)章嚇制度翠，對良金融膊資產(chǎn)甘管理短公司味處置騎不良壤金融爸債權(quán)紛設(shè)置諒了一逃整套挎內(nèi)部卷制約瘦平衡砍機制澇，并車由財縱政部影駐當(dāng)吧地財?shù)勒O(jiān)棗察專揪員辦蝕事處狗(以挖下簡慚稱財隙政部勢專員梨辦)裙負(fù)責(zé)坦對不船良金寶融債賢權(quán)處襲置方艙案的稻審查扮以及平備案兼工作兆。此緩?fù)猓炿S著利銀行耐業(yè)監(jiān)躺督管眠理法波的實濃施，征銀監(jiān)直會已樣成為零金融昂資產(chǎn)料管理脂公司營事實博上的捆行業(yè)滋監(jiān)管旁部門眉，金任融資內(nèi)產(chǎn)管維理公群司的圖不良洗金融照債權(quán)守處置沿行為旁也要憲受其扛監(jiān)管宅。表辮面看閘來，進金融傷資產(chǎn)豐管理校公司怎的內(nèi)跨外部歇監(jiān)管置體系叮似乎脂已然葵完善舅，但逝實際篩并非刮如此蒸。一借方面趨，目昂前的惰金融塔資產(chǎn)砌管理途公司戴雖有州公司濱之名怖，卻財無公擾司治課理之修實，邪對經(jīng)測營管級理者勝的有軌效問經(jīng)責(zé)制蕩度難波以落碧到實蠢處，幅況且劫實際灑業(yè)務(wù)非多由償辦事葛處操蚊作，窄多數(shù)搬辦事扶處的倚機構(gòu)擇及人施員規(guī)峰模較笛小，層內(nèi)部南制約升平衡濱機制棚難以暖發(fā)揮捷應(yīng)有雞的作任用，協(xié)職責(zé)賊分離腎、崗定位輪牙換、第業(yè)務(wù)蠻回避肺等措控施形鳴同虛侍設(shè)；衣另一算方面持，財把政部鑄專員陰辦雖芒有專廉門的默財會悔審計肚人員劃，但怠缺乏鍬專業(yè)爺法律則人才這的配遇備，柴而各忠個金各融資泄產(chǎn)管柏理公雁司提騾交的框打包蜓轉(zhuǎn)讓雁方案悼動輒汗包括凍幾十曬個甚賓至上仰百個唐債權(quán)覽，工賄作量抽之大爽可想斧而知杏。因搞此，梨財政倘部專愿員辦屋對打旗包方赤案的懲審查輕往往亡是財容務(wù)審?fù)糁赜诜蚍膳蓪?、循賬面廟審重從于實扁質(zhì)審待。由荷此看呼來，懼一些黃本應(yīng)畝訴訟安求償著無需種打包貞轉(zhuǎn)讓糠的金倒融債證權(quán)仍柿然通錦過項金目評蛇估、芹層層塌審批渴流人卸社會叨也就舍不足嗎為奇俗了。窗墊桂不良白金融螺債權(quán)魂的處蜜置信炒息不各公開筐。氏稈愧目前箏，金咬融資花產(chǎn)管項理公錫司處觀置不殖良金凝融債睜權(quán)主山要采皆用“價打悶屆包”落的方自式，萌即金私融資稀產(chǎn)管乎理公扶司在勤交易辮成功奏前不稈向競腎買者純透露駝擬出求讓債驕權(quán)的墓詳細于情況鄰，競割買者嗓參與貢投標(biāo)佳、拍援賣如題同賭劣博，及雙方暫處于借嚴(yán)重湖的信選息不烤對稱亭狀態(tài)援。對怖于金濫融資購產(chǎn)管菠理公亦司來揀說，違這種做做法屯看似擺能夠蠢搭售變掉大扎量回批收無莫望的致不良渾債權(quán)儉，但圣實際驗上卻盡已成設(shè)為打末包受計讓人蔬與金糟融資潑產(chǎn)管詢理公撿司工豐作人憂員之乖間進淡行幕直后交兼易的答主要乒誘因府。首俘先，貧金融跡資產(chǎn)平管理泡公司春采用童“打福悶包有”的居方式扶處置諷，注填定了棋不良衛(wèi)金融伴債權(quán)穴只能允以較移低的聞價格代轉(zhuǎn)讓驗，因常為競臉買者紫都是城商人快而非蠻賭徒即，他乓們只準(zhǔn)想“暫以小殖博大魚”而辛絕不厭可能譜為“遲悶包針資產(chǎn)蔥”支耽付高仁價；誰其次孕，“吊打悶?zāi)涟毕烫幹媚恼T異人之從處就矩在于判其確峰定的趣低成惑本和棒可能亮的高要回報僑，在宰此過壩程中沾如果撕哪個喝競買恒者獨易家掌驕握了玩擬出巖讓債拒權(quán)的納內(nèi)幕斃信息奇，就拐能立戰(zhàn)于全跳無風(fēng)樹險且抗一本興萬利全的不匯敗之?dāng)⒌?。楊趨利呆避害囑是人名的本因能，非在如晨此巨旁大的奮誘惑吼面前煎，不黨少競務(wù)買者公都會榴想方朽設(shè)法柜獲取杯擬出洽讓債艷權(quán)的另詳細艱信息快，而甚與金柱融資窯產(chǎn)管社理公矩司工孟作人楚員惡圈意串免通、低內(nèi)幕責(zé)交易胡便是獻最直膊接也暖是最菠有效甩的方蜂法。揮可以競說，曉正是介“打賠悶包龍”的替處置制方式籌為幕史后交濫易的封雙方購提供循了各職自的討交換像籌碼月。標(biāo)春弄財政電部[救20苗05歌]7莫4號隱通知謝中“認(rèn)不得床對外自公開砌轉(zhuǎn)讓磨”的扇規(guī)定鋪存在溫歧義莊。聯(lián)故昨打包納轉(zhuǎn)讓掠可分傲為公嘴開與爭不公事開兩戶種方蠟式，印公開都方式然包括肢招標(biāo)暮、拍撕賣等旺，不荒公開峰方式患包括打協(xié)議茄轉(zhuǎn)讓咱等方卸式。偽財政終部關(guān)短于進律一步滑規(guī)范小金融通資產(chǎn)維管理袖公司屆不良練債權(quán)五轉(zhuǎn)讓響有關(guān)用問題蠻的通窮知(皺以下螺簡稱占財政筒部[業(yè)20凱05嘆]7刊4號毒通知稠)第糊2條席規(guī)定博，“肅下列如資產(chǎn)愁不得泉對外紫公開朝轉(zhuǎn)讓部：債希務(wù)人銳或擔(dān)抬保人百為國商家機旬關(guān)的漫不良境債權(quán)薦；經(jīng)虜國務(wù)羨院批者準(zhǔn)列丘入全側(cè)國企壓業(yè)政近策性扮關(guān)閉避破產(chǎn)序計劃縮的國東有企東業(yè)債紐權(quán)；伙國防劃、軍怖工等旗涉及唉國家柜安全錯和敏欣感信紡息的宜債權(quán)蔑以及祥其他替限制崗轉(zhuǎn)讓補的債景權(quán)”昂。就純文義仰而言劃，該懼規(guī)定倉只是禮禁止勿了涉瞇及國支家利染益的堪特定置不良頭債權(quán)陣對外綁公開辣轉(zhuǎn)讓捐，而惡未明姓確這染類債洪權(quán)能郵否對東外不配公開蘭轉(zhuǎn)讓跟。如駕果對成其進旦行反伍對解蜓釋，繳會得槐出涉貧及國貞家利漿益的久特定毀不良混債權(quán)撈不得增對外殃公開肆轉(zhuǎn)讓波，故豎只能咽對外字不公強開轉(zhuǎn)方讓的淡結(jié)論蠟；但方若采療用當(dāng)宴然解淋釋方薦法，喊又會帆得出準(zhǔn)完全敞相反能的結(jié)嚷論：朵招標(biāo)蛾、拍撐賣等豆公開鳴方式證尚且仍被禁租，則描相對便缺乏漿公正躍性與孫透明迎度的救協(xié)議鄙轉(zhuǎn)讓著等不著公開剝方式寧更應(yīng)夸在禁嗚止之水列。婆考慮投到財塊政部球出臺關(guān)上述郵規(guī)定菌是為采了防徑范國系有資吐產(chǎn)流剪失，退筆者灶認(rèn)為違后一墳種解蒙釋更橫為合守理，嚼即但墨凡涉喝及國侮家利籌益的居特定戀不良反債權(quán)竄一概馬不得旬對外橡轉(zhuǎn)讓尖，不摘論采姑用公杠開或墊不公晉開方舌式都翻不得喂轉(zhuǎn)讓驗。側(cè)探蠟財政顆部[淹20英05逗]7婦4號涂通知告對國膏有資勿產(chǎn)的稿保護稻力度口有限謎。猶獸帖財政飲部[凳20哥05室]7憲4號傘通知從雖就灣債務(wù)先人或棄擔(dān)保墊人為豪國家套機關(guān)肺的不屑良債監(jiān)權(quán)的笑對外肚轉(zhuǎn)讓外作出逢了限改制，使但對址國有區(qū)資產(chǎn)責(zé)的保老護力諸度較然為有嘆限。鎮(zhèn)首先研，財醬政部繼[2榜00挪5]忍74燙號通澡知未守將依元法應(yīng)列由國青有企艘業(yè)承曉擔(dān)責(zé)女任的帖不良韻債權(quán)挺列入蝶限制岸轉(zhuǎn)讓慣范圍林，而后本次詳調(diào)查療發(fā)現(xiàn)盒最終吹由國園有企閥業(yè)承館擔(dān)責(zé)尋任的問案件回要占絲到判鑼決案厘件總評數(shù)的鋼42闊％，臟放任鎮(zhèn)此類牧不良罷債權(quán)皂對外六轉(zhuǎn)讓晉同樣句會造耐成國角有資愉產(chǎn)的塌流失鵲；其川次，醫(yī)國家?guī)洐C關(guān)廁、國昌有企餐業(yè)對沫不良狀債權(quán)熔承擔(dān)借責(zé)任到并不晴僅僅泛限于安作為數(shù)債務(wù)勸人或未擔(dān)保完人這媽兩種情情形改，還摩包括曬接收糞主債驗務(wù)人施資產(chǎn)京、承掀諾負(fù)虧責(zé)償忙還債獻務(wù)、睬對主叛債務(wù)罵人進版行改兇制時衣未全趟面清窯理其便債務(wù)麗、對臣主債柴務(wù)人壘出資階不到間位、逼未對按主債近務(wù)人外進行消清算頁即同嶄意其爬注銷或、對命外承悶諾已體對主快債務(wù)司人清覽算完涼畢而淚實際洗未清爭算等誘情形業(yè)。就龍所占病比例價而言延，國敏家機孟關(guān)、境國有朽企業(yè)涼作為轉(zhuǎn)債務(wù)鍵人或丘擔(dān)保潮人而逢被判概令承攔擔(dān)責(zé)泡任的偏案件午僅占該三分恩之一怒，也及就是進說，或在另朗外三齊分之注二的販案件煮中，慧國家政機關(guān)沃、國別有企誕業(yè)都紡是由夏于其盆他原偵因而雜被判壓令承激擔(dān)責(zé)糧任的飾，而選這部黨分案瞞件所沉涉及置的不小良金交融債蝦權(quán)根借本就渴不在其財政種部[蔬20寇05被]7白4號桌通知反的限尼制轉(zhuǎn)濃讓之粒列?？讏D釀財政鍛部[很20門05套]7肺4號糟通知分對債裁權(quán)轉(zhuǎn)董讓合厭同效迎力的紫影響睬。針蘇地財政揀部[謹(jǐn)20餓05麻]7畫4號乏通知智下發(fā)蠻后，誕部分齊案件另被告距即以蚊打包伯轉(zhuǎn)讓族違反歐了債賀務(wù)人扒或擔(dān)閉保人剝?yōu)閲ゼ覚C用關(guān)的侮不良孝債權(quán)定不得混對外謎轉(zhuǎn)讓單的規(guī)覆定為償由，魯主張膨債權(quán)伐轉(zhuǎn)讓雖合同樓無效倡。從寺案件最裁判沈結(jié)果醉來看智，被醒告的該上述伸抗辯蕉請求渠均未齡獲支腰持，速法院帖的判遼決理籠由為杜：財昏政部罷[2閉00美5]密74逆號通脆知并三不符傾合規(guī)蜓范性寒法律持文件貝的結(jié)茶構(gòu)與哄形式剛要求拌，適略用對調(diào)象僅椅限于怕四大允金融施資產(chǎn)凍管理云公司融，只騾能單侄方面逮約束王金融輝資產(chǎn)絨管理伴公司義的行乘為。震金融弓資產(chǎn)趣管理闊公司厚如果丙違反知財政輸部[段20救05悶]7蜻4號職通知園的規(guī)料定，鉛應(yīng)由竹財政懇部對磨其按圍規(guī)定虧進行柔行政收處罰省，但桂不能鞭據(jù)此雪來認(rèn)知定平鉤等主識體之津間民銜事法蝴律行畢為的袋效力景。因端為，榆根據(jù)或最高繩人民害法院書《關(guān)甲于適冒用合重同法怒若干精問題平的解鞏釋(脈一)丘》的匆規(guī)定霜，合薄同法慣實施展以后筑，人錫民法菊院確賭認(rèn)合溫同無廳效，豪應(yīng)當(dāng)挽以全雜國人董大及蝦其常徐委會坦制定揭的法絲律和里國務(wù)超院制膝定的抓行政宿法規(guī)勞為依凡據(jù)，些不得飯以地最方性派法規(guī)變、行詳政規(guī)睬章為唱依據(jù)信。也珍有不替同觀午點認(rèn)匪為，方國務(wù)禮院金訓(xùn)融資臉產(chǎn)管跟理公筋司條駁例第罰二十疏六條尊規(guī)定猛，金鉛融資亭產(chǎn)管膀理公稼司資鎖產(chǎn)處鈔置管沿理辦哀法由蛇財政舍部制竭定，蛙因此嘉，財給政部譽[2婆00毀5]燙74艦號通紗知是果根據(jù)魄國務(wù)沃院的倉行政紀(jì)法規(guī)都授權(quán)荒制定途的，肝是財漫政部忽對不沙良資滅產(chǎn)處野置管樂理等譯規(guī)定合的細婚化，制具有場行政淘法規(guī)扛的效膛力。擺對此立筆者紐認(rèn)為捷，根次據(jù)我盾國立叼法法吵第九跪條、在第五殿十七珍條之瞇規(guī)定筋，只外有全售國人旨大及租其常丟委會座方可陪授權(quán)束立法水，國加務(wù)院烈有關(guān)斷部門油認(rèn)為湖需要匠制定活行政隨法規(guī)抄的，悲應(yīng)當(dāng)皺向國閃務(wù)院團報請算立項婆。財擊政部辜下發(fā)障的[租20爹05擁]7忙4號層通知憤未經(jīng)懸報請干立項廉，顯溪然不鋸屬行黎政法截規(guī)的黨范疇踩；況困且，殲國務(wù)參院在園金融判資產(chǎn)覆管理蒙公司待條例標(biāo)第二叢十六章條規(guī)憲定中親要求鳥財政秘部配龍?zhí)字贫味ǖ脑行姓艘?guī)章角特指諷金融灶資產(chǎn)虎管理元公司霞資產(chǎn)萄處置魯管理壤辦法毛，而找財政納部確總已于爭20躬00圍年制宣定了舒專門繪的金數(shù)融資標(biāo)產(chǎn)管籌理公街司資鉗產(chǎn)處舉置管擁理辦臘法，廢故財然政部遙[2演00句5]肚74挎號通握知亦莫不在秋國務(wù)落院要吼求財銷政部衣制定揮的配液套行勢政規(guī)幻章之槳列。插夾戶金融攔資產(chǎn)績管理猛公司撥所發(fā)耳布的頁債權(quán)汗轉(zhuǎn)讓委公告飽的效腹力。傭禾惠根據(jù)鍬最高帳人民揚法院險的相概關(guān)司紅法解林釋，頁在金辛融資系產(chǎn)管癥理公顛司清規(guī)收不堵良金嬸融債保權(quán)案批件中偽，原抱債權(quán)批銀行委、金竿融資削產(chǎn)管李理公岸司在狠全國仆或省碑級有杰影響沈的報修紙上狡發(fā)布際的有休催收發(fā)內(nèi)容柜的債慰權(quán)轉(zhuǎn)乒讓公瞇告或痛通知倦可以猛作為篇訴訟紗時效碰中斷周的證步據(jù)，踏并且逐可以謊溯及航至受魂讓債擱權(quán)之忽日。騾不良長金融栗債權(quán)甩的打唱包受捕讓人比也希影望享酬受同里等待格遇，須但又巖礙于勇自身座只是虜普通財債權(quán)慨人，弓于是冊便與罷金融武資產(chǎn)染管理辦公司抬在打丙包轉(zhuǎn)叮讓合右同中番約定紅，由洞后者由將有子關(guān)債讀權(quán)轉(zhuǎn)移讓事慣實通職知債志務(wù)人壤并在偷全國舞或省芽級有從影響修的報刮紙上孫發(fā)布咸債權(quán)頂轉(zhuǎn)讓友公告寶。對囑此筆伏者認(rèn)竭為，殖無論戶是最悔高人輩民法畝院《擔(dān)關(guān)于懸審理沉涉及踩金融閉資產(chǎn)嘉管理獸公司瞞收購輛、管禽理、嗓處置袍國有超銀行擾不良籍貸款蔬形成舅的資宴產(chǎn)的餐案件幸適用構(gòu)法律烤若干惹問題委的規(guī)車定》丈，還發(fā)是最飯高人牛民法做院對鑰《關(guān)殊于貫視徹執(zhí)棟行最奏高人攀民法誼院“稅十二催條”叉司法魯解釋晚有關(guān)謠問題否的函菊》的隊答復(fù)詢均屬布最高紹人民薄法院盆針對冠特定帳問題扶所作廊的特謀殊解襲釋，墨目的博是最節(jié)大限鮮度地頑保全宵國有祖資產(chǎn)予，不捏具有領(lǐng)普遍興適用汪性，駛只有蜻在審變理涉馳及金芽融資渾產(chǎn)管左理公單司收胃購、苦管理遺、處平置國父有銀遍行不票良貸身款形退成的后資產(chǎn)嚇的案羞件時偏方可降適用套。打馳包受乎讓人圍清收呢不良敬金融噸債權(quán)笨案件天中的墓債權(quán)重轉(zhuǎn)讓式公告言，無剝論是揪否由乎金融視資產(chǎn)味管理爬公司畏發(fā)布耳，均孩只涉器及打伙包受壯讓人貌的利垮益而輝不涉聯(lián)及國轎有資格產(chǎn)的堆保護沫，故略不得逐參照血適用層上述瓶規(guī)定腿而只繭具有蛾普通恩債權(quán)錘轉(zhuǎn)讓揉通知否的效坑力。呼輕惰三、餓規(guī)范太不良脫金融蔑債權(quán)腳處置定活動松的建賢議苦窩經(jīng)建立挽統(tǒng)一嘗的國熊家債覺權(quán)交俊易所油。杏匪危一個劫完善壁的債聰權(quán)交鐮易市勵場具相有集駐合信訊息、停發(fā)現(xiàn)氧價值顆、決宇定價姨格和剝配置鑼資源鳴等功五能。未例如翁美國虜就有蓄專門爸的貸朽款市移場作撞為轉(zhuǎn)慌讓貸妹款的漸主要夫場所室，由科自發(fā)象性的想組織半制定著規(guī)章淚制度蛇來規(guī)慘范交混易合吵同和叨交易沸行為若。我喬國有攀必要播盡快伯建立泊國家宅債權(quán)涌交易貓所，跪這對稿打破練金融飲債權(quán)膛轉(zhuǎn)讓兔的地悟方割漸據(jù)及壁行業(yè)懸壟斷疫；擴疤大市鳳場投堪資主蔑體隊奪伍、答完善且我國可的金飛融市敢場體察系具配有重椅要意奪義。轉(zhuǎn)債權(quán)庭交易版所的萄設(shè)置御可參有照、佛借鑒憲產(chǎn)權(quán)烈交易作所、旅證券魔交易遭所的焦模式蝦，目脖前首勝先用接于解惰決不霧良金祝融債繼權(quán)交娛易，知今后疲在逐申步實宣現(xiàn)債胡權(quán)證婦券化勢”的達基礎(chǔ)峰上，駕再覆訪蓋其椒他符霧合要貧求的崗金融諒債權(quán)客以及周一般撲債權(quán)貓交易挎，交忘易形期式可數(shù)包括候轉(zhuǎn)讓叛、租扮賃、葉置換帥、重迅組等拒多種其手段西。國肥家債蛋權(quán)交慧易所看的設(shè)預(yù)立不涂僅有缺助于拘實現(xiàn)盛不良籮金融握債權(quán)篩價值掛的最大大化撕，還逗可衍替生為切風(fēng)險號交易跳市場剩，成幻為銀揚行等橋金融鹽機構(gòu)扮及時必回避智風(fēng)險烤或調(diào)憤整資灑產(chǎn)結(jié)紅構(gòu)的山有效坊平臺愚。晝撤犬建立庫金融霸資產(chǎn)屆管理糕公司指信息高披露宇機制斧。踐葵皺可參因照上臂市公野司信咽息披塘露管墳理辦拐法建宇立金驅(qū)融資咱產(chǎn)管疫理公楚司信燙息披撲露機唉制，少由金畫融資議產(chǎn)管輛理公逼司對倦擬出詢讓的筐不良秀金融隊債權(quán)跌承擔(dān)敞全面盡的信轟息披易露義葵務(wù)，置掃除音競買乖者的拐信息尋盲區(qū)住，這注有助弄于杜董絕金垂融資贊產(chǎn)管往理公結(jié)司工租作人慚員與梯競買糕者之戚間的過幕后早交易驅(qū)、逐繡步擴際大潛士在購戰(zhàn)買者燈群體潛的規(guī)遙模、示促進魔不良據(jù)金融似債權(quán)探價格仇向價厭值的敵回歸旺。金公融資陸產(chǎn)管偽理公炭司應(yīng)房當(dāng)真爬實、仗準(zhǔn)確息、完像整、嚷及時把地披蕉露擬楚出讓悲不良鋸金融怨債權(quán)介的重臘要信夕息，百不得銜有虛物假記順載、降誤導(dǎo)廉性陳徒述或乓者重棟大遺鴨漏；坐金融怠資產(chǎn)憤管理聾公司綁應(yīng)當(dāng)裁同時惡向所競有競守買者西公開著披露珍信息鴿。金溉融資排產(chǎn)管店理公棍司故掘意隱偉瞞不吐良金搭融債題權(quán)重眠要信額息或紙作虛境假陳御述，愁足以鋤影響陷競買誦者決去策的送，應(yīng)斬承擔(dān)欲相應(yīng)堵的法候律責(zé)痕任。深昆黃完善煌不良忙金融俊債權(quán)植的評逼估體迷系。竭效括我國賭不良偏金融外債權(quán)壘處置元回收姜率較青低，榮業(yè)內(nèi)巨人士惹認(rèn)為副原因悶之一耀是對列不良酷資產(chǎn)冊評估膠的方升法欠痰火候酷。中館國資褲產(chǎn)評塊估協(xié)然會雖駐于2成00鴉5年頂專門傾印發(fā)劣了金熱融不本良資滲產(chǎn)評窮估指喇導(dǎo)意吧見(姓試行牽)，領(lǐng)在許廚多方當(dāng)面對獸金融碰不良蠅資產(chǎn)理評估壺業(yè)務(wù)百進行邁了規(guī)萌范和陪創(chuàng)新閘，也舞提出與了更股為多章樣的曉評估顛方法類和更扎為寬悼泛的驢價值柿類型異，為煤評估盛實踐迫提供獻了有過力的狀技術(shù)鉛支持搜和依屯據(jù)。德但金漠融不妨良資皆產(chǎn)評擋估只孫是對虜金融查不良催資產(chǎn)落在基葵準(zhǔn)日筒的價仆值或凍價值揮可實特現(xiàn)程隸度進布行的蓬分析如、估順?biāo)?，蘿須建接立在薦與委扶托方駁進行扛充分比協(xié)商貝，明王確評愿估對嘗象的鉤基礎(chǔ)赴之上觀。而茫評估嚷對象伏的確陶定顯湖然不彩是評帝估本撓身所蠢能解靜決的河，還形要受懲到債注務(wù)人慈償債回意愿陽、法甲律責(zé)伸任認(rèn)哄定等全諸多些非財陳務(wù)因拿素的臺影響友。因歸此，辨一個擇完善敬的不萌良金抗融債員權(quán)評冊估體攤系不盆僅需捆要有腸完備寨的財欄務(wù)測燕評機勤制，手還需謀要有溉完備降的法嶼律測司評機己制。到金融爽資產(chǎn)份管理唱公司菌處置層不良駁金融須債權(quán)湊，必縮須由摟具有州相關(guān)香資質(zhì)靈的中午介結(jié)請構(gòu)(助如律槳師事懂務(wù)所疫)出境具法俗律意數(shù)見書時，主額要從自法律輕的角窄度審毯查金典融資允產(chǎn)管幅理公身司擬眨轉(zhuǎn)讓愛不良傅金融旺債權(quán)砍的所辭有文撲件，迫包括該審查石主債全權(quán)及闖擔(dān)保駕權(quán)的夸形式垃要件襲和實耕質(zhì)要導(dǎo)件、鐘債權(quán)飄轉(zhuǎn)讓側(cè)文件鑰的完籃備性彎、主獎債權(quán)負(fù)及擔(dān)逝保權(quán)制的時探效期舞間、鋪債務(wù)出人的踢主管透單位翁或股徒東所商應(yīng)承芬擔(dān)責(zé)持任等考重要顆問題新。在鄭對所貴有文潑件進隆行整光理、蓋分析濕以后軟，相庸關(guān)中偽介機雜構(gòu)應(yīng)婚就不嗓良金市融債吧權(quán)的娃基本真情況灘及相萬應(yīng)的繁處理免方法舒向金費融資耽產(chǎn)管蜜理公捉司提暗出書伏面法勿律意靈見，忠并以悅此作嶄為不針良金翅融債芳權(quán)處世置方外案的占重要獲報批味材料墨。爽搏早禁止瓣不良弱金融乖債權(quán)計的協(xié)私議轉(zhuǎn)斬讓。懷趣膽相關(guān)炭主管躲部門掛對于租不良攪金融干債權(quán)央的轉(zhuǎn)窩讓方毯式作南出了色一系要列的較規(guī)定劃，要杠求金擺融資渾產(chǎn)管謝理公惡司主付要采由用招偽標(biāo)、幼拍賣半等市詳場化指方式眾轉(zhuǎn)讓毛不良裝金融止債權(quán)瑞，但魂未明鞋確排圓除協(xié)胃議轉(zhuǎn)你讓的喪方式救。筆尖者認(rèn)售為，開協(xié)議錯轉(zhuǎn)讓償是不雹良金動融債痕權(quán)處忙置市歲場化蘆程度師較低劑的產(chǎn)半物，至協(xié)議意轉(zhuǎn)讓召的交稿易雙剛方處葛于一駁對一榜的狀偏態(tài)，討由于得缺乏總可供抱類比初的價那格作森為參憂照，咸交易耀雙方辣的行撐為難銜以規(guī)擦范，陣交易揚價格岔的合錫理性猛、資巖產(chǎn)處腹置的早公平墾性不絡(luò)易判色斷，同相比當(dāng)招標(biāo)服、拍塔賣等船競價析交易貍方式代，協(xié)挺議轉(zhuǎn)小讓更舊容易謠發(fā)生劃道德干風(fēng)險面。隨屋著債仆權(quán)交偵易市萌場建墨設(shè)的床逐步溝完善長，政侵府相脫關(guān)部暗門有邊必要譜出臺口規(guī)定自明令奴禁止蛙金融例資產(chǎn)砍管理識公司悅采用范協(xié)議蘋轉(zhuǎn)讓滑的方探式處醬置不報良金凡融債云權(quán)。牙峽任修改即財政軌部[膏20景05姻]7慘4號子通知奉中不清得對辯外公軍開轉(zhuǎn)青讓之嶺規(guī)定別。呢御彼首先產(chǎn)，為銹避免站出現(xiàn)棋歧義頃，通幅知第運二條止中“鹿下列驗資產(chǎn)掠不得舊對外濁公開佳轉(zhuǎn)讓嶄：…國…”陽應(yīng)修努改為幅“下譜列資潮產(chǎn)不萍得對獎外轉(zhuǎn)刺讓：休……亦”，臂以明撕確禁螺止涉距及國疏家利雄益的護特定暗不良施債權(quán)些的一須切對術(shù)外轉(zhuǎn)稀讓行辰為；取其次邁，擴搖大不秩得對相外轉(zhuǎn)貸讓規(guī)同定的勤適用震范圍茶，將冒債務(wù)禁人或剛擔(dān)保僅人為我國有常企業(yè)伐的不吊良債摸權(quán)，優(yōu)以及仁債務(wù)恨人或旨擔(dān)保礎(chǔ)人的究股東尖或主逝管單理位為蘆國家讀機關(guān)鋒或國展有企兆業(yè)的霉不良藏債權(quán)塊一并廟列入通限制鉤轉(zhuǎn)讓凡的范槍圍。很貫朋建立創(chuàng)涉及仰不良冊金融圣債權(quán)喪處置潛案件碰審判乞信息面通報塔機制己。溝尊瞇在不冶良金指融債們權(quán)處鄰置多赤部門仙監(jiān)管將的體基制下程，信野息交逼流和鐘監(jiān)管院配合示顯得賢尤為抵重要現(xiàn)。人扛民法洋院應(yīng)腫與各舉不良夏金融秤債權(quán)態(tài)監(jiān)管鬼部門錫建立倡及時柔、暢假通的氏信息玻交流齒機制軋。首搬先可持考慮聚由財蠶政部逗與最轉(zhuǎn)高人瓶民法盜院、巧最高派人民否檢察秒院共裂同構(gòu)怖建涉丈及不鉛良金歌融債碑權(quán)處刺置案疼件審辟判信驕息通偏報機固制，燙由省蒜(直艷轄市盜、自別治區(qū)禍)高態(tài)級法騾院定應(yīng)期匯凍總本熟省(甘直轄箱市、旱自治閉區(qū))威涉及爭不良災(zāi)金融主債權(quán)紡處置薯案件才的裁咐判及掙執(zhí)行昆情況鵝，并貴向當(dāng)京地財舍政部膠專員虜辦以舒及上勝級金跳融資銹產(chǎn)管插理公毯司、御省(友直轄全市、隔自治違區(qū))竿檢察嶼院通藍報。鳴以此話作為享財政伶部專銜員辦肝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