湖北省襄樊市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）

湖北省襄樊市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.第

17

題

下列不屬于日常業(yè)務預算的是（）。

A.經(jīng)營決策預算B.制造費用預算C.應交增值稅、銷售稅金及附加預算D.管理費用預算

2.對企業(yè)的預算管理負總責的組織是()。

A.企業(yè)董事會或經(jīng)理辦公會B.預算委員會C.財務部門D.企業(yè)內(nèi)部各職能部門

3.下列關于多種產(chǎn)品加權平均邊際貢獻率的計算公式中，錯誤的是（）。

A.加權平均邊際貢獻率=∑各產(chǎn)品邊際貢獻／∑各產(chǎn)品銷售收入×100％

B.加權平均邊際貢獻率=固定成本總額／綜合保本點銷售額×100％

C.加權平均邊際貢獻率=∑(各產(chǎn)品安全邊際率×各產(chǎn)品銷售利潤率)

D.加權平均邊際貢獻率=∑(各產(chǎn)品邊際貢獻率×各產(chǎn)品占總銷售比重)

4.用資金習性法預測資金需要量的理論依捷是()。

A.資金需要量與業(yè)務量間的對應關系

B.資金需要量與投資問的對應關系

C.資金需要量與籌資方式間的對應關系

D.長短期資金問的比例關系

5.

第

21

題

編制生產(chǎn)預算中的“預計需要量”項目時，不需要考慮的因素是（）。

6.

第

22

題

某公司年營業(yè)收入為500萬元，變動成本率為40%，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．5，財務杠桿系數(shù)為2。如果固定經(jīng)營成本增加50萬元，那么，總杠桿系數(shù)將變?yōu)椋ǎ?/p>

7.按照米勒一奧爾模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應考慮的因素是()。

A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額B.有價證券的Et利息率C.有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本D.管理人員對風險的態(tài)度

8.從長期來看，公司股利的固定增長率不可能超過公司的()。

A.普通股資本成本B.權益凈利率C.銷售增長率D.凈利潤增長率

9.下列對信用期限的敘述中，不正確的有()。

A.信用期限越長，企業(yè)壞賬風險越大

B.信用期限越長，客戶享受的信用條件越優(yōu)越

C.信用期限越長，應收賬款的機會成本越低

D.延長信用期限，有利于銷售收入的擴大

10.下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）A.發(fā)行短期融資券B.應付賬款籌資C.短期借款D.融資租賃

11.

第

22

題

6年分期付款購物，每年年初付款500元，設銀行利率為l0%，該項分期付款相當于現(xiàn)在一次現(xiàn)金支付的購價是（）。

A.2395.50元B.1895.50元C.1934.50元D.2177.50元

12.

13.2012年末，受塑化劑和禁酒令的影響，內(nèi)地高端白酒在本應旺銷的季節(jié)遭遇寒冬，面對經(jīng)銷商競相低價出貨的態(tài)勢，為保住1600元的市場價，某著名品牌白酒企業(yè)甲公司下發(fā)通報文件，對低價銷售的經(jīng)銷商開出罰單，暫停執(zhí)行該品牌酒的合同計劃，并扣減20%保證金、提出黃牌警告。根據(jù)反壟斷法律制度的規(guī)定，甲公司的做法屬于（）。

A.濫用市場支配地位B.縱向壟斷協(xié)議C.橫向壟斷協(xié)議D.經(jīng)營者集中

14.下列關于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是()。

A.貨幣時間價值是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量的差額

B.在不存在通貨膨脹的情況下，由于資金存在時間價值，所以今天的1元錢的價值要大于將來的1元錢的價值

C.在不考慮風險的情況下，政府債券利率可視同為貨幣的時間價值

D.貨幣的時間價值來源于貨幣進入社會再生產(chǎn)過程后的價值增值

15.下列關于財務分析方法的局限性說法不正確的是()。

A.無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，得出的分析結(jié)論是非常全面的

B.因素分析法的一些假定往往與事實不符

C.在某型情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意的結(jié)論

D.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

16.某公司從租賃公司融資租入一臺設備，價格為350萬元，租期為8年，租賃期滿時預計凈殘值15萬元歸租賃公司所有，假設年利率為8％，租賃手續(xù)費為每年2％，每年末等額支付租金，則每年租金為（）萬元。

A.『350一15×(P／A，8％，8)]／(P／F，8％，8)

B.[350—15×(P／F，10％，8)]／(P／A，10％，8)

C.[350—15×(P／F，8％，8)]／(P／A，8％，8)

D.[350—15×(P／A，10％，8)]／(P／F，10％，8)

17.

第

9

題

已知某完整工業(yè)投資項目的固定資產(chǎn)投資為200077元，無形資產(chǎn)投資為200萬元，開辦費投資為100萬元。預計投產(chǎn)后第二年的總成本費用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產(chǎn)攤銷額為40萬元，計入財務費用的利息支出為60萬元，則投產(chǎn)后第二年用于計算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營成本為（）萬元。

A.1300B.760C.700D.300

18.某公司經(jīng)營風險較大，準備采取系列措施降低經(jīng)營杠桿程度，下列措施中，無法達到這一目的的是()。

A.降低利息費用B.降低固定成本水平C.降低變動成本水平D.提高產(chǎn)品銷售單價

19.

第

25

題

企業(yè)擬將信用期由目前的45天放寬為60天，預計賒銷額將由1200萬元變?yōu)?440萬元，變動成本率為60%，等風險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應收賬款機會成本的增加額為（）萬元。(一年按360天計算)

A.15B.9C.5.4D.14

20.下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

21.目前的信用政策為“2/15，N/30”，有占銷售額60%的客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的應收賬款中，有80%可以在信用期內(nèi)收回，另外20%在信用期滿后12.5天(平均數(shù))收回，則企業(yè)應收賬款平均收現(xiàn)期為（）天。

A.18B.21C.22D.41.5

22.下列指標中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是（）

A.已獲利息保障倍數(shù)B.產(chǎn)權比率C.權益乘數(shù)D.流動比率

23.在下列預算方法中，能夠適應多種業(yè)務量水平并能克服固定預算方法缺點的是（）。

A.彈性預算方法B.增量預算方法C.零基預算方法D.流動預算方法

24.

第

7

題

如果某投資項目完全具備財務可行性，且其凈現(xiàn)值指標大于零，則可以斷定該項目的相關評價指標同時滿足以下關系（）。

25.某公司預計計劃年度期初應付賬款余額200萬元，1至3月份采購金額分別為500萬元、600萬元和800萬元，每月的采購款當月支付70%，次月支付30%。則預計一季度現(xiàn)金支出額是()萬元。

A.2100B.1900C.1860D.1660

二、多選題(20題)26.與發(fā)行股票籌資相比，融資租賃籌資的特點有()。

A.財務風險較小B.籌資限制條件較少C.資本成本負擔較低D.形成生產(chǎn)能力較快

27.發(fā)行短期融資券籌資的特點包括()。

A.籌資成本較低B.籌資彈性比較大C.發(fā)行條件比較嚴格D.籌資數(shù)額比較小

28.下列各項措施中，會導致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期延長的有（）。

A.增加對外投資B.提前支付貨款C.放寬應收賬款的信用條件D.加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售

29.在下列各項中，屬于證券投資風險的有()。

A.違約風險B.購買力風險C.流動性風險D.期限性風險

30.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當年的稅前利潤為20000元。運用本量利關系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，單價的敏感系數(shù)為4，單位變動成本的敏感系數(shù)為-2.5，銷售量的敏感系數(shù)為1.5，固定成本的敏感系數(shù)為-0.35。下列說法中，正確的有（）

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的

B.當單價提高l0%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉(zhuǎn)為虧損

D.上述影響稅前利潤的因素中固定成本是最不敏感的

31.存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括（）

A.便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本B.有利于銷售C.降低存貨取得成本D.防止意外事件的發(fā)生

32.通過對資產(chǎn)負債表和利潤表有關資料進行分析，計算相關指標，可以()。

A.了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構和負債水平是否合理

B.判斷企業(yè)的償債能力

C.判斷企業(yè)的營運能力

D.揭示企業(yè)在財務狀況方面可能存在的問題

33.

第

40

題

2006年4月1日A企業(yè)與B銀行簽訂一份借款合同，期限為1年。如A企業(yè)在2007年4月1日借款期限屆滿時不能履行償還借款義務，則以下可引起訴訟時效中斷的事由有（）。

A.2007年6月1曰B銀行對A企業(yè)提起訴訟

B.2007年5月10日B銀行向A企業(yè)提出償還借款的要求

C.2007年5月16日A企業(yè)同意償還借款

D.2007年6月5日發(fā)生強烈地震

34.企業(yè)在報告期出售子公司，報告期末編制合并財務報表時，下列表述中，正確的有（）。

A.不調(diào)整合并資產(chǎn)負債表的年初數(shù)

B.應將被出售子公司年初至出售日的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表

C.應將被出售子公司年初至出售日的相關收入和費用納入合并利潤表

D.應將被出售子公司年初至出售日的凈利潤記入合并利潤表投資收益

35.可以在企業(yè)所得稅前列支的費用包括()。

A.不予資本化的借款利息B.融資租賃租金C.經(jīng)營租賃租金D.普通股股利

36.下列有關建設工程合同的說法中，正確的是（）。

A.建設工程合同應當采用書面形式

B.發(fā)包人不得將應當由一個承包人完成的建設工程肢解成若干部分發(fā)包給幾個承包人

C.建設工程主體結(jié)構的施工必須由承包人自行完成

D.發(fā)包人未按約支付價款，經(jīng)催告逾期仍不支付的，承包人可依法就建設工程優(yōu)先受償，且承包人優(yōu)先于抵押權人受償

37.

第

27

題

下列各項中屬于財務業(yè)績定量評價中評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量基本指標的是（）。

A.資產(chǎn)負債率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.應收賬款周轉(zhuǎn)率D.資本保值增值率

38.

第

33

題

某企業(yè)投資總額2000萬元(由投資者投入1200萬元，銀行借款投入800萬元，借款年利率10%)，當年息稅前利潤300萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他因素，則下列說法正確的有（）。

39.

第

27

題

對于發(fā)行債券產(chǎn)生的發(fā)行費用的會計處理，下列說法正確的有（）。

A.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)后，但在交付使用前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可計入所購建的固定資產(chǎn)成本

B.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可直接計入所購建的固定資產(chǎn)成本

C.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較小的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入），可直接計入當期財務費用

D.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，只能計入當期財務費用

E.如果發(fā)行費用小于發(fā)行期間凍結(jié)資金所產(chǎn)生的利息收入，將兩者的差額視同發(fā)行債券的溢價收入，在債券存續(xù)期內(nèi)于計提利息時攤銷

40.某企業(yè)集團選擇集權與分權相結(jié)合的財務管理體制，下列各項中，通常應當集權的有()。

A.收益分配權B.財務機構設置權C.對外擔保權D.子公司業(yè)務定價權

41.關于基本的財務報表分析，下列說法中錯誤的有（）。

A.對償債能力進行分析有利于投資者進行正確的投資決策。

B.各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標經(jīng)常和企業(yè)償債能力的指標結(jié)合在一起，以全面評價企業(yè)的營運能力。

C.盈利能力指標主要通過收入與利潤之間的關系、資產(chǎn)與利潤之間的關系反映。

D.現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構分析、流動性分析和獲取現(xiàn)金能力分析。

42.

第

26

題

發(fā)放股票股利與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，其優(yōu)點包括（）。

43.

第

33

題

下列各項中與變動制造費用效率差異相關的有（）。

44.下列差異中通常不屬于生產(chǎn)部門的責任的有（）

A.直接材料用量差異B.直接人工工資率差異C.直接人工效率差異D.直接材料價格差異

45.第

31

題

產(chǎn)品成本預算，是（）預算的匯總。

A.生產(chǎn)

B.直接材料

C.直接人工

D.制造費用

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

第

43

題

在采用雙重價格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時，各利潤中心的利潤之和不等于企業(yè)全部利潤。（）

A.是B.否

48.

第

43

題

當固定資產(chǎn)發(fā)生價值減值，應將其可收回金額低于賬面凈值的差額作為固定資產(chǎn)減值準備，同時借記“管理費用”或“制造費用”科目。（）

A.是B.否

49.溢價債券的內(nèi)部收益率高于票面利率，折價債券的內(nèi)部收益率低于票面利率。（）

A.是B.否

50.

第

39

題

相關系數(shù)反映兩項資產(chǎn)收益率的相關程度即兩項資產(chǎn)收益率之間相對運動的狀態(tài)。（）

A.是B.否

51.平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對籌資方案和資本結(jié)構進行優(yōu)化分析，并且沒有考慮市場反應。（）

A.是B.否

52.代理理論認為，高支付率的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也會增加企業(yè)的外部融資成本。（）

A.是B.否

53.第

43

題

固定成本不變，銷售額越大，經(jīng)營桿桿系數(shù)就越大，經(jīng)營風險就越大。（）

A.是B.否

54.

第

45

題

在債務重組過程中，當債權人發(fā)生債務重組損失時，債務人一定產(chǎn)生資本公積。（）

A.是B.否

55.公司法對于設立公司的要求比設立獨資或合伙企業(yè)簡單，因而公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金（）A.是B.否

四、綜合題(5題)56.D公司2011年銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為10％，股利支付率為70％，2011年12月31日的資產(chǎn)負債表(簡表)如下：資產(chǎn)負債表2011年12月31日單位：萬元資產(chǎn)

期末數(shù)

負債及所有者權益

期末數(shù)

貨幣資金

應收賬款

存貨

固定資產(chǎn)凈值

無形資產(chǎn)

800

700

1500

2000

1000

應付賬款

應付票據(jù)

長期借款

股本(每股面值1元)

資本公積

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

資產(chǎn)總計

6000

負債及所有者權益總計

6000公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力已經(jīng)達到飽和，2012年計劃銷售收入達到6000萬元，為實現(xiàn)這一目標，公司需新增設備一臺，需要200萬元資金。據(jù)歷年財務數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負債各項目隨銷售額同比率增減。假定2012年銷售凈利率和股利支付率與上年一致，適用的企業(yè)所得稅稅率為20％。2011年長期借款的平均年利率為4％(無手續(xù)費)，權益資本成本為15％。要求：(1)計算2012年需增加的營運資金(增加的營運資金＝增加的流動資產(chǎn)－增加的流動負債)；(2)計算2012年需增加的資金數(shù)額；(3)計算2012年需要對外籌集的資金量；(4)假設2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，普通股發(fā)行價格為8元／股，發(fā)行費用為發(fā)行價格的15％，計算普通股的籌資總額以及發(fā)行的普通股股數(shù)；(5)假設2012年對外籌集的資金是通過按溢價20％發(fā)行期限為5年，票面利率為10％，面值為1000元，每年年末付息的公司債券解決，發(fā)行費率為5％。在考慮資金時間價值的情況下，計算發(fā)行債券的資本成本；(6)如果預計2012年公司的息稅前利潤為800萬元，采用每股收益分析法確定應該采用哪種籌資方式；(7)如果發(fā)行債券會使得權益資本成本提高5個百分點；而增發(fā)普通股時，權益資本成本仍然為15％。根據(jù)籌資后的平均資本成本確定應該采用哪種籌資方式。57.甲公司和乙公司相關資料如下：資料一：甲公司2014～2019年各年產(chǎn)品銷售收入分別為10500萬元、10000萬元、10800萬元、11500萬元、11800萬元和12000萬元；各年末現(xiàn)金余額分別為680萬元、700萬元、690萬元、710萬元、730萬元和750萬元。資料二：甲公司2020年預計銷售收入20000萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每1元銷售收入占用變動現(xiàn)金0．05元，其他與銷售收入變化有關的內(nèi)容如下表所示：資料三：甲公司2019年12月31日資產(chǎn)負債表(簡表)如下：資料四：乙公司2019年末總股本為300萬股，該年利息費用為500萬元，假定該部分利息費用在2020年保持不變，預計2020年銷售收入為15000萬元，預計息稅前利潤與銷售收入的比率為12％，該企業(yè)決定于2020年初從外部籌集資金850萬元，具體籌資方案有如下兩個，假定無籌資費用。要求：(1)根據(jù)資料一，采用高低點法計算“現(xiàn)金”項目每元銷售收入的變動資金和不變資金。(2)根據(jù)資料二，按y=a+bx的方程建立資金預測模型，并預測甲公司2020年資金需要總量。(3)根據(jù)資料四：①計算乙公司2020年預計息稅前利潤；②計算乙公司每股收益無差別點時的息稅前利潤；③根據(jù)每股收益分析法作出最優(yōu)籌資方案決策；④計算方案1增發(fā)新股的資本成本。

58.2

59.

60.D公司2011年銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為10％，股利支付率為70％，2011年12月31日的資產(chǎn)負債表(簡表)如下：

資產(chǎn)負債表

2011年12月31日單位：萬元

資產(chǎn)

期末數(shù)

負債及所有者權益

期末數(shù)

貨幣資金

應收賬款

存貨

固定資產(chǎn)凈值

無形資產(chǎn)

800

700

1500

2000

1000

應付賬款

應付票據(jù)

長期借款

股本(每股面值1元)

資本公積

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

資產(chǎn)總計

6000

負債及所有者權益總計

6000

公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力已經(jīng)達到飽和，2012年計劃銷售收入達到6000萬元，為實現(xiàn)這－目標，公司需新增設備－臺，需要200萬元資金。據(jù)歷年財務數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負債各項目隨銷售額同比率增減。假定2012年銷售凈利率和股利支付率與上年－致，適用的企業(yè)所得稅稅率為20％。2011年長期借款的平均年利率為4％(無手續(xù)費)，權益資本成本為15％。

要求：

(1)計算2012年需增加的營運資金(增加的營運資金＝增加的流動資產(chǎn)－增加的流動負債)；

(2)計算2012年需增加的資金數(shù)額；

(3)計算2012年需要對外籌集的資金量；

(4)假設2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，普通股發(fā)行價格為8元／股，發(fā)行費用為發(fā)行價格的15％，計算普通股的籌資總額以及發(fā)行的普通股股數(shù)；

(5)假設2012年對外籌集的資金是通過按溢價20％發(fā)行期限為5年，票面利率為10％，面值為1000元，每年年末付息的公司債券解決，發(fā)行費率為5％。在考慮資金時間價值的情況下，計算發(fā)行債券的資本成本；

(6)如果預計2012年公司的息稅前利潤為800萬元，采用每股收益分析法確定應該采用哪種籌資方式；

(7)如果發(fā)行債券會使得權益資本成本提高5個百分點；而增發(fā)普通股時，權益資本成本仍然為15％。根據(jù)籌資后的平均資本成本確定應該采用哪種籌資方式。

參考答案

1.A經(jīng)營決策預算屬于特種決策預算。．日常業(yè)務預算，是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關的經(jīng)營業(yè)務的各種預算。主要包括：(1)銷售預算；(2)生產(chǎn)預算；(3)直接材料耗用量及采購預算；(4)應交增值稅、銷售稅金及附加預算；(5)直接人工預算；(6)制造費用預算；(7)產(chǎn)品成本預算；(8)期末存貨預算；(9)銷售費用預算；(10)管理費用預算等內(nèi)容。

2.A董事會、經(jīng)理辦公會對企業(yè)預算管理負總責。

3.C多產(chǎn)品的加權平均邊際貢獻率=∑各產(chǎn)品邊際貢獻／∑各產(chǎn)品銷售收入=∑(各產(chǎn)品邊際貢獻率×各產(chǎn)品占總銷售的比重)；由：綜合保本點銷售額=固定成本總額／加權平均邊際貢獻率，可得：加權平均邊際貢獻率=固定成本總額／綜合保本點銷售額×100％，因此。選項ABD正確。

4.A由于企業(yè)資金需要量與業(yè)務量之間存在一定的關系，從而按照資金同產(chǎn)銷量之間的關系將資金分為不變資金與變動資金，因此，企業(yè)在確定資金需要量時，可以根據(jù)這種關系，建立相關資金直線方程模型。

5.D本題考核生產(chǎn)預算的編制。編制生產(chǎn)預算的主要依據(jù)是預算期各種產(chǎn)品的預計銷售量及其存貨量資料。具體計算公式為：某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量=預計銷售量+預計產(chǎn)成品期末結(jié)存量一預計產(chǎn)成品期初結(jié)存量。

6.C根據(jù)1．5=(500-500×40%)/(500-500×40%-F)，得出F=100(萬元)，根據(jù)2=(500-500×40%-F)/[(500-500×40%-F)-1]，得I=100。當F增加50萬元時，DO1=(500-500×40%)/(500-500×40%-150)=2，DF1=(500-500×40%-150)/[(500-500×40%-150-100]=3，DT1=DO1×DF1=2×3=6。

7.D企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時，要受企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要，管理人員的風險承受傾向等因素的影響。

8.A固定增長模式下的股票價值=未來第1期的股利/(普通股資本成本一股利固定增長率)，由此可知，如果股利固定增長率大于普通股資本成本，則股票價值為負數(shù)，這是不現(xiàn)實的，所以選項A是答案。

9.C【答案】C

【解析】信用期限越長，占用在應收賬款上的資金越多，應收賬款的機會成本越高。所以C不正確。

10.B商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括：應付賬款、應付票據(jù)、應計未付款和預收貨款，所以本題正確答案為B。（參見教材232-234頁）

【該題針對“（2015年）商業(yè)信用”知識點進行考核】

11.A根據(jù)即付年金現(xiàn)值=年金額×即付年金現(xiàn)值系數(shù)(查普通年金現(xiàn)值系數(shù)表，期數(shù)減1，系數(shù)加l)求得。

12.C

13.B維持轉(zhuǎn)售價格協(xié)議，屬于縱向壟斷協(xié)議。

14.C貨幣時間價值是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量的差額，所以選項AB的說法正確。貨幣的時間價值來源于貨幣進入社會再生產(chǎn)過程后的價值增值，所以選項D的說法正確。通常情況下，貨幣時間價值相當于沒有風險也沒有通貨膨脹情況下的社會資金平均利潤率，政府債券利率是無風險利率，但通常含有通貨膨脹，所以選項C的說法錯誤。

15.A【答案】A

【解析】無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，隨著環(huán)境的變化，比較標準也會發(fā)生變化，而在分析時，分析者往往只注重數(shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論也是不全面的，所以A不正確；對于因素分析法來說，在計算各因素對綜合經(jīng)濟指標的影響時，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實不符，所以B正確；對于比率分析法來說，比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無法得出令人滿意的結(jié)論；所以C正確；對于比較分析法來說，在實際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以D正確。

16.B租賃折現(xiàn)率=8％+2％=10％，殘值歸租賃公司所有，需要考慮殘值。

17.C某年經(jīng)營成本＝該年的不包括財務費用的總成本費用一該年折舊額、無形資產(chǎn)和開辦費的攤銷額＝(1000-60)－(200+40)＝700(萬元)

18.A此題考核的是經(jīng)營杠桿的影響因素。影響經(jīng)營杠桿的因素包括：企業(yè)成本結(jié)構中的固定成本比重；息稅前利潤水平。其中，息稅前利潤水平又受產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價格、成本水平(單位變動成本和固定成本總額)高低的影響。固定成本比重越低、成本水平越低、產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售價格水平越高，經(jīng)營杠桿效應越小，因此選項B、C、D能夠降低經(jīng)營杠桿程度，而選項A不屬于影響經(jīng)營杠桿的因素。

19.C原應收賬款占用資金的應計利息＝1200/360×45×60%×10%＝9(萬元)

放寬信用期后應收賬款占用資金的應計利息＝1440/360×60×60%×10%＝14.4(萬元)

放寬信用期后應收賬款占用資金的應計利息增加額＝14.4－9＝5.4(萬元)

20.D為協(xié)調(diào)所有者與債權人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借債；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

21.C【答案】C【解析】應收賬款平均收現(xiàn)期=15×60%+30×40%×80%+(30+12.5)×40%×20%=22(天)。

22.D流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比率，是衡量短期償債能力的指標。

選項ABC都是衡量長期償債能力的指標。

綜上，本題應選D。

已獲利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷應付利息

產(chǎn)權比率＝負債總額÷所有者權益

權益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權益

23.AA【解析】彈性預算方法，是指為彌補固定預算方法的缺陷而產(chǎn)生的，在按照成本（費用）習性分類的基礎上，根據(jù)量、本、利之間的依存關系，考慮到計劃期間業(yè)務量可能發(fā)生的變動，編制出一套適應多種業(yè)務量的費用預算，以便分別反映在不網(wǎng)業(yè)務量的情況下所應支出的成本費用水平。

24.C本題考核投資項目是否具備財務可行性的判定標準。如果某投資項目完全具備財務可行性，則說明各項評價指標均處于可行區(qū)間，因此，選項A、D不是答案；由于其凈現(xiàn)值指標大于零，所以，選項B不是答案(該投資項目的凈現(xiàn)值率一定大于零，不可能等于零)，選項c是答案。

25.C根據(jù)“每月的采購款當月支付70%，次月支付30%”可知，1月、2月的采購金額在一季度已全部支付，期初應付賬款余額200萬元在1月份支付，3月份的采購款當月支付70%，因此，第一季度現(xiàn)金支出額=200+500+600+800×70%=1860(萬元)。所以本題答案為選項C。

26.BCD與發(fā)行股票籌資相比，融資租賃籌資的限制條件少，選項B是答案；融資租賃是債務籌資，資本成本要低于普通股，選項C是答案；融資租賃無需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)，可以盡快形成生產(chǎn)能力，選項D是答案；與發(fā)行股票籌資相比，融資租賃的財務風險較大，所以選項A不是答案。

27.AC解析：發(fā)行短期融資券籌資的特點主要有：(1)籌資成本較低；(2)籌資數(shù)額比較大；(3)發(fā)行條件比較嚴格。所以，本題的答案為A、C。

28.BC現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應收賬款周轉(zhuǎn)期一應付賬款周轉(zhuǎn)期。對外投資不影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，選項A不是答案；提前支付貨款會縮短應付賬款周轉(zhuǎn)期，從而會延長現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，選項B正確；放寬應收賬款的信用條件會延長應收賬款周轉(zhuǎn)期，從而會延長現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。選項C正確；加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售會縮短產(chǎn)品生產(chǎn)周期，意味著存貨周轉(zhuǎn)期縮短，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，選項D不是答案。

29.ABCD證券投資風險主要包括違約風險、利息率風險、購買力風險、流動性風險和期限性風險。違約風險指的是證券發(fā)行人無法按期支付利息或償還本金的風險；利息率風險指的是由于利息率的變動而引起證券價格波動，投資人遭受損失的風險；購買力風險指的是由于通貨膨脹而使證券到期或出售時所獲得的貨幣資金的購買力降低的風險；流動性風險指的是在投資人想出售有價證券獲取現(xiàn)金時，證券不能立即出售的風險；期限性風險指的是由于證券期限長而給投資人帶來的風險。

注意：根據(jù)新大綱的內(nèi)容，證券投資的風險主要包括違約風險、利息率風險、購買力風險、流動性風險、再投資風險和破產(chǎn)風險，該題答案應該是ABC。

30.ABCD選項AD表述正確，某變量的敏感系數(shù)的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感；

選項BC表述正確，由于單價敏感系數(shù)為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額=20000×40%=8000（元）；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率=-2.5×40%=-100%，即企業(yè)將轉(zhuǎn)為虧損。

綜上，本題應選ABCD。

31.ABCD存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括以下幾個方面：

（1）保證生產(chǎn)正常進行；

（2）有利于銷售（選項B）；

（3）便于維持均衡生產(chǎn)（選項A）；

（4）降低存貨取得成本（選項C）；

（5）防止意外事件的發(fā)生（選項D）。

綜上，本題應選ABCD。

32.ABCD通過對資產(chǎn)負債表和利潤表有關資料進行分析，計算相關指標，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構和負債水平是否合理，從而判斷企業(yè)的償債能力、營運能力及盈利能力等財務實力，揭示企業(yè)在財務狀況方面可能存在的問題。所以選項ABCD為本題答案。

33.ABC本題考核點是訴訟時效的中斷。根據(jù)規(guī)定，引起訴訟時效中斷的事由包括權利人提起訴訟；當事人一方向義務人提出請求履行義務的要求；當事人一方同意履行義務。

34.ABC解析：本題考核報告期減少子公司的處理。選項D，不能將凈利潤計入投資收益。

35.AC【答案】AC

【解析】不予資本化的借款利息是財務費用，可以在稅前列支，所以A正確；融資租賃的固定資產(chǎn)可以計提折舊，折舊可以稅前列支，同時，對融資租賃租金要分解為還本和付息兩部分，付息部分可以稅前列支，但融資租賃租金不能直接在稅前扣除，所以B不正確；經(jīng)營租賃租金可以在稅前列支，所以C正確；普通股股利是稅后支付的，不能在稅前列支，所以D不正確。

36.ABCD解析：本題考核建設工程合同的規(guī)定。

37.BC評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率；評價企業(yè)獲利能力狀況的基本指標是凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率；評價企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標是營業(yè)收入增長率和資本保值增值率。

38.ABCD本題考核的是利用負債的稅收籌劃。當年利息=800×10%=80(萬元)，當年應稅所得額=300-80=220(萬元)，當年應交所得稅=220×25%=55(萬元)，權益資本收益率(稅前)=220÷1200×100%=18.33%，權益資本收益率(稅后)=220×(1-25%)÷1200×100%=13.75%。

39.BCE發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)后的發(fā)行費用只能計入當期損益，不能計入所購建的固定資產(chǎn)成本，因此選項A不正確；

如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，可以計入在建工程（金額較大）或財務費用（金額較?。虼诉x項D不正確。

40.ABC在集權與分權相結(jié)合的財務管理體制下，通常應當集權的有集中制度制定權；集中籌資、融資權；集中投資權；集中用資、擔保權；集中固定資產(chǎn)購置權；集中財務機構設置權；集中收益分配權。通常應當分散的有分散經(jīng)營自主權；分散人員管理權；分散業(yè)務定價權；分散費用開支審批權。

41.BD各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標用于衡量各項資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和企業(yè)盈利能力的指標結(jié)合在一起，以全面評價企業(yè)的盈利能力，選項B的說法不正確：現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構分析、流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務彈性分析及收益質(zhì)量分析，選項D的說法不正確。

42.AD發(fā)放股票股利可以增加原有股東持有的普通股股數(shù)，可能會增加出售股票獲得的資本利得，有些國家稅法規(guī)定出售股票所需交納的資本利得稅率(我國目前的規(guī)定是0%)比收到現(xiàn)金股利所需交納的所得稅稅率(我國目前是20%)低，因此，選項A是答案；由于發(fā)放股票股利不會影響債務資本和權益資本的數(shù)額，所以，不會改善公司資本結(jié)構，選項B不是答案；由于發(fā)放股票股利會導致普通股股數(shù)增加，如果盈利總額不變，則每股收益會下降，因此，選項C也不是答案；由于發(fā)放股票股利不用支付現(xiàn)金，所以，選項D是答案。

43.ACD本題考核變動制造費用效率的差異。

變動制造費用效率差異=(實際工時一實際產(chǎn)量下標準工時)×變動制造費用標準分配率

44.BD選項AC不符合題意，直接材料用量差異和直接人工效率差異屬于生產(chǎn)部門的責任；

選項B，直接人工工資率差異的責任不在生產(chǎn)部門，勞動人事部門更應對其承擔責任；

選項D,直接材料價格差異主要由采購部門承擔責任。

綜上，本題應選BD。

45.ABCD解析：產(chǎn)品成本預算反映產(chǎn)品的總成本和單位產(chǎn)品成本,而產(chǎn)品的總成本是由直接材料成本，直接人工成本和制造費用構成;單位產(chǎn)品成本等于總成本除以總產(chǎn)量,所以,應選A，B，C，D。

46.N

47.Y因為采用雙重價格時各責任中心采用的計價基礎不同，因此各利潤中心的利潤之和不等于企業(yè)全部利潤。

48.N計提固定資產(chǎn)價值減值準備，應借記“營業(yè)外支出”科目。

49.N溢價債券的內(nèi)部收益率低于票面利率，折價債券的內(nèi)部收益率高于票面利率。因為溢價發(fā)行本身發(fā)行價就高于面值，那購買者肯定是看中了它較高的票面利率未來獲得利息多，反之折價發(fā)行的債券，購買時代價花費小，未來得到的回報肯定要較少些，那么票面利率也就低于內(nèi)部收益率了。

因此，本題表述錯誤。

50.Y當相關系數(shù)＝1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全正相關的關系，即它們的收益率變化方向和變化幅度完全相同；當相關系數(shù)＝-1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負相關的關系，即他們的收益率變化方向和變化幅度完全相反；當相關系數(shù)＝0時，表明兩項資產(chǎn)的收益率不具有相關關系，即他們的收益率彼此獨立變化，互不干擾。

【該題針對“資產(chǎn)的收益”,“資產(chǎn)的風險”知識點進行考核】

51.N平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對籌資方案和資本結(jié)構進行優(yōu)化分析。平均資本成本比較法和每股收益分析法都是從賬面價值角度進行資本結(jié)構優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應亦即沒有考慮風險因素。

52.Y代理理論認為，高支付率的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也會增加企業(yè)的外部融資成本。因此理想的股利政策應當使兩種成本之和最小。

因此，本題表述正確。

53.N在固定成本不變的條件下，當（M-a）大于0時，銷售額越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風險越小。

54.N應考慮附或有條件債務重組時，由于債權人的或有收益不包括在未來應收金額內(nèi)，而債務人的或有支出包括在未來應付金額內(nèi)，故有可能債權人發(fā)生損失，而債務人并不產(chǎn)生資本公積。

55.N公司法對于設立公司的要求比設立獨資或合伙企業(yè)復雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長。56.(1)2012年的流動資產(chǎn)增長率＝流動負債增長率＝銷售收入增長率＝[(6000—5000)／5000]×100％＝20％2012年增加的營運資金＝增加的流動資產(chǎn)－增加的流動負債＝(800＋700＋1500)×20％－(800＋600)×20％＝320(萬元)(2)新增設備需要資金200萬元2012年需增加的資金數(shù)額＝320＋200＝520(萬元)(3)利潤留存＝6000×10％×(1—70％)＝180(萬元)2012年需要對外籌集的資金量＝520－180＝340(萬元)(4)普通股籌資總額＝340／(1—15％)＝400(萬元)；發(fā)行普通股股數(shù)＝400／8＝50(萬股)(5)1000×(1＋20％)×(1－5％)＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)即：1140＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)當Kb＝4％時，80×(P／A，4％，5)＋1000×(P／F，4％，5)＝1178.044當Kb＝5％時，80×(P／A，5％，5)＋1000×(P／F，5％，5)＝1129.86利用插值法，解得：Kb＝4.79％(6)若2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，每股收益EPS1＝(EBIT－1200×4％)×(1—20％)／(1000＋50)若2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行債券解決，每股收益EPS2＝[EBIT－1200×4％－340／(95％×120％)×10％]×(1—20％)／1000因為，預計的息稅前利潤800萬元大于每股收益無差別點的息稅前利潤674.22萬元。所以，應該采用發(fā)行債券的籌資方式。(7)籌資后的長期資本總額＝1200＋3400＋520＝5120(萬元)增發(fā)普通股籌資后的平均資本成本＝1200／5120×4％×(1—20％)＋3920／5120×15％＝12.23％發(fā)行債券籌資后的平均資本成本＝1200／5120×4％×(1－20％)＋340／5120×4.79％＋3580／5120×(15％＋5％)＝15.05％結(jié)論：應該采用增發(fā)普通股的籌資方式。

57.(1)本題中2019年銷售收入最高，2015年的銷售收入最低，因此高點是2019年，低點是2015年。每元銷售收入占用變動現(xiàn)金=(750-700)／(12000-10000)=0．025(元)根據(jù)低點公式，銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=750-0．025×12000=450(萬元)(2)a=1000+600+1500+4500-300-400=6900(萬元)b=0．05+0．15+0．25-0．1-0．05=0．3(元)總資金需求模型為：y=6900+0．3x2020年資金需要總量=6900+0．3×20000=12900(萬元)(3)①2020年預計息稅前利潤=15000×12％=1800(萬元)②增發(fā)普通股方式下的股數(shù)=300+100=400(萬股)增發(fā)普通股方式下的利息=500萬元增發(fā)債券方