期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一練B卷題庫帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一練B卷題庫帶答案

單選題（共50題）1、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B2、一段時間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額與同時段所有虧損交易的總虧損額的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B3、下列有關(guān)信用風(fēng)險緩釋工具說法錯誤的是（）。A.信用風(fēng)險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護買方提供信用風(fēng)險保護的金融合約B.信用風(fēng)險緩釋合約和信用風(fēng)險緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信用風(fēng)險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風(fēng)險緩釋憑證是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對參考實體的參考債務(wù)，由參考實體【答案】B4、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C5、下列說法錯誤的是（）。A.與指數(shù)策略相比，CTA基金在策略上存在多空持倉B.CTA策略中占比最大的依然為趨勢類策略C.從策略收益來看，債券類資產(chǎn)明顯高于CTA策略的收益D.在基金組合中加入CTA策略可以明顯提升基金組合的夏普比率【答案】C6、四川的某油脂公司，主要負責(zé)省城糧油市場供應(yīng)任務(wù)。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔(dān)心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。A.100萬B.240萬C.140萬D.380萬【答案】A7、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當(dāng)美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔(dān)心（）。A.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值【答案】C8、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D9、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.樣本數(shù)據(jù)對總體沒有很好的代表性B.檢驗回歸方程中所表達的變量之間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著C.樣本量不夠大D.需驗證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著【答案】B10、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。A.水平B.沒有規(guī)律C.與原有的趨勢方向相同D.與原有的趨勢方向相反【答案】D11、下列關(guān)于主要經(jīng)濟指標(biāo)的說法錯誤的是()。A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標(biāo)C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標(biāo)之一D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】D12、關(guān)于道氏理論，下列說法正確的是()。A.道氏理論認(rèn)為平均價格涵蓋一切因素，所有可能影響供求關(guān)系的因素都可由平均價格來表現(xiàn)。B.道氏理論認(rèn)為開盤價是晟重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數(shù)C.道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)不必在同一方向上運行就可以確認(rèn)某一市場趨勢的形D.無論對大形勢還是每天的小波動進行判斷，道氏理論都有較大的作用【答案】A13、經(jīng)濟周期的過程是()。A.復(fù)蘇——繁榮——衰退——蕭條B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條C.上升——繁榮——下降——蕭條D.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇【答案】A14、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B15、在實踐中，對于影響蚓素眾多，且相互間關(guān)系比較復(fù)雜的品種，最適合的分析法為(A.一元線性回歸分析法B.多元線性回歸分析法C.聯(lián)立方程計量經(jīng)濟模型分析法D.分類排序法【答案】C16、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C17、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A18、（）合約所交換的兩系列現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤與某個股票的價格或者某個股票價格指數(shù)，而另一系列現(xiàn)金流則掛鉤于某個固定或浮動的利率，也可以掛鉤于另外一個股票或股指的價格。A.貨幣互換B.股票收益互換C.債券互換D.場外互換【答案】B19、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費收入月度數(shù)據(jù)如表3-2所示。A.x序列為平穩(wěn)性時間序列，y序列為非平穩(wěn)性時間序列B.x和y序列均為平穩(wěn)性時間序列C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列D.y序列為平穩(wěn)性時間序列，x序列為非平穩(wěn)性時間序列【答案】C20、可逆的AR（p）過程的自相關(guān)函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關(guān)函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】B21、在經(jīng)濟周期的過熱階段，對應(yīng)的最佳的選擇是（）資產(chǎn)。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D22、對于消費類資產(chǎn)的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.FD.F≥S+W-R【答案】C23、某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權(quán),同時,他又以300點的權(quán)利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（）時,投資者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200與11500之間C.在10400之下或在12300之上D.在10400與12300之間【答案】C24、宏觀經(jīng)濟分析是以____為研究對象，以____為前提。（）A.國民經(jīng)濟活動；既定的制度結(jié)構(gòu)B.國民生產(chǎn)總值；市場經(jīng)濟C.物價指數(shù)；社會主義市場經(jīng)濟D.國內(nèi)生產(chǎn)總值；市場經(jīng)濟【答案】A25、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅杠廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準(zhǔn)進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D26、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C27、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對一攬子外匯貨幣的價值()。A.與l973年3月相比，升值了27％B.與l985年11月相比，貶值了27％C.與l985年11月相比，升值了27％D.與l973年3月相比，貶值了27％【答案】D28、基差交易合同簽訂后，（）就成了決定最終采購價格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價格C.現(xiàn)貨成交價格D.以上均不正確【答案】B29、期貨定價方法一般分為風(fēng)險溢價定價法和持有成本定價法，A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所人豆期貨【答案】D30、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B31、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場價格變化的風(fēng)險。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現(xiàn)貨按期貨價格-600元/噸作價成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C32、對于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統(tǒng)計量來檢驗?zāi)Ｐ偷膬?yōu)劣。若擬合模型的誤差項為白噪聲過程，則該統(tǒng)計量漸進服從（）分布。（K表示自相關(guān)系數(shù)的個數(shù)或最大滯后期）A.χ2（K－p－q）B.t（K－p）C.t（K－q）D.F（K－p，q）【答案】A33、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。A.市場價格B.歷史價格C.利率曲線D.未來現(xiàn)金流【答案】A34、利用MACD進行價格分析時，正確的認(rèn)識是()。A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離【答案】C35、一般用（）來衡量經(jīng)濟增長速度。A.名義GDPB.實際GDPC.GDP增長率D.物價指數(shù)【答案】C36、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對()進行調(diào)查。A.機構(gòu)B.家庭C.非農(nóng)業(yè)人口D.個人【答案】A37、美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是一個綜合性加權(quán)指數(shù)，其中（）的權(quán)重最大。A.新訂單指標(biāo)B.生產(chǎn)指標(biāo)C.供應(yīng)商配送指標(biāo)D.就業(yè)指標(biāo)【答案】A38、低頻策略的可容納資金量()。A.高B.中C.低D.一般【答案】A39、在其他因紊不變的情況下，如果某年小麥?zhǔn)斋@期氣候條州惡劣，則面粉的價格將()A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】B40、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。A.短時間內(nèi)大幅飆升B.短時間內(nèi)大幅下跌C.平穩(wěn)上漲D.平穩(wěn)下跌【答案】A41、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C42、最早發(fā)展起來的市場風(fēng)險度量技術(shù)是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.壓力測試D.在險價值計算【答案】A43、（）是指持有一定頭寸的股指期貨，一般占資金比例的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A.避險策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽44、某機構(gòu)投資者擁有的股票組臺中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%,24%,18%和22%，p系數(shù)分別為0.8，1.6，2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為（）。A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】B45、有關(guān)財政指標(biāo)，下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余，收不抵支則出現(xiàn)財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡B.財政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控巾府用最普遍的一個經(jīng)濟變量C.財政收入是一定量的非公共性質(zhì)貨幣資金D.財政支山在動態(tài)上表現(xiàn)為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】C46、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。A.縮小50B.縮小60C.縮小80D.縮小40【答案】C47、關(guān)于道氏理論，下列說法正確的是()。A.道氏理論認(rèn)為平均價格涵蓋一切因素，所有可能影響供求關(guān)系的因素都可由平均價格來表現(xiàn)。B.道氏理論認(rèn)為開盤價是晟重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數(shù)C.道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)不必在同一方向上運行就可以確認(rèn)某一市場趨勢的形D.無論對大形勢還是每天的小波動進行判斷，道氏理論都有較大的作用【答案】A48、基差交易合同簽訂后，（）就成了決定最終采購價格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價格C.現(xiàn)貨成交價格D.升貼水【答案】B49、下列關(guān)于程序化交易的說法中，不正確的是（）。A.程序化交易就是自動化交易B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式C.程序化交易需使用高級程序語言D.程序化交易是一種下單交易工具【答案】C50、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值為75萬港元，且預(yù)計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)交易者采用上述期現(xiàn)套利策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，并將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（）港元。(不考慮交易費用)A.損失7600B.盈利3800C.損失3800D.盈利7600【答案】B多選題（共20題）1、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。電纜廠之所以愿意與冶煉廠簽訂點價交易合同，原因是（）。A.預(yù)斯基差走強B.預(yù)斯基差走弱C.預(yù)期期貨價格走強D.預(yù)期期貨價格走弱【答案】AD2、常見的互換類型有（）。?A.權(quán)益互換B.貨幣互換C.遠期互換D.利率互換【答案】ABD3、突發(fā)事件對期貨價格的影響分析包括（）。?A.影響品種B.影響力度C.可重復(fù)性D.結(jié)果和預(yù)期差異【答案】ABD4、在農(nóng)產(chǎn)品平衡表分析法中，以下正確選項有（）。A.產(chǎn)量=收獲面積（不是播種面積）×平均單產(chǎn)B.上調(diào)單產(chǎn)會導(dǎo)致庫存消費比的上調(diào)C.期末庫存=產(chǎn)量+進口-消費-出口D.平衡表的分析方法也同樣要考慮到季節(jié)性【答案】ABD5、運用期權(quán)工具對點價策略進行保護的優(yōu)點不包括（）。A.在規(guī)避價格波動風(fēng)險的同時也規(guī)避掉了價格向有利于自身方向發(fā)展的獲利機會B.既能保住點價獲益的機會，又能規(guī)避價格不利時的風(fēng)險C.交易策略靈活多樣D.買入期權(quán)需要繳納不菲的權(quán)利金，賣出期權(quán)在期貨價格大幅波動的情況下的保值效果有限【答案】AD6、從事金融衍生品交易的金融機構(gòu)在交易的過程中會面臨一定的風(fēng)險。該風(fēng)險的來源取決于（）.A.金融機構(gòu)使用的風(fēng)險管理方法B.金融機構(gòu)發(fā)行的財富管理產(chǎn)品C.金融機構(gòu)交易的市場D.金融機構(gòu)提供的服務(wù)【答案】BCD7、下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所（CME）人民幣期貨套期保值的說法，不正確的是（）。A.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做多頭套期保值B.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做空頭套期保值C.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做空頭套期保值D.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做多頭套期保值【答案】CD8、下列關(guān)于采購經(jīng)理人指數(shù)經(jīng)濟強弱分界點的表述中，正確的有（）。A.低于50％接近40％時，表示經(jīng)濟復(fù)蘇B.高于50％時，為經(jīng)濟擴張的訊號C.低于50％接近40％時，有經(jīng)濟蕭條的傾向D.高于40％時，表示經(jīng)濟平穩(wěn)【答案】BC9、道氏理論的主要原理有()。A.平均價格涵蓋一切因素B.市場波動具有三種趨勢C.趨勢必須得到交易量的確認(rèn)D.各種平均價格必須相互驗證【答案】ABCD10、下列屬于期貨程序化交易中的人市策略的是()。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時間周期策略D.行態(tài)匹配策略【答案】ABCD11、再分別對X和Y序列作1階差分得△x和△y序列，對其進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果如表3-5和表3-6所示，從中可以看出（）。A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列B.x和y序列均為1階單整序列C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列D.x和y序列均為0階單整序列【答案】AB12、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。在現(xiàn)貨市場供求穩(wěn)定的情況下，該電纜廠簽訂點價交易的合理時機是（）。A.期貨價格上漲至高位B.期貨價格下跌至低位C.基差由強走弱時D.基差由弱走強時【答案】AD13、基差交