9技術(shù)指標(biāo)分析

第六章技術(shù)分析——指標(biāo)分析第一節(jié)技術(shù)指標(biāo)概述第二節(jié)市場(chǎng)趨勢(shì)指標(biāo)第三節(jié)市場(chǎng)動(dòng)量指標(biāo)主要內(nèi)容第四節(jié)市場(chǎng)大盤指標(biāo)第五節(jié)市場(chǎng)人氣指標(biāo)一、技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)是按一定的數(shù)學(xué)方法對(duì)行情數(shù)據(jù)進(jìn)行處理,處理之后得到的結(jié)果就是技術(shù)指標(biāo)的數(shù)值.是定性認(rèn)識(shí)的定量分析,從而提高操作的精度.第一節(jié)技術(shù)指標(biāo)概述第一節(jié)技術(shù)指標(biāo)概述1、指標(biāo)的背離：指標(biāo)走向與價(jià)格走向不一樣。2、指標(biāo)的交叉：指標(biāo)的兩條或以上曲線發(fā)生交叉。3、指標(biāo)的高低：是指標(biāo)值達(dá)到一個(gè)較高或較低的區(qū)域4、指標(biāo)的形態(tài)：指標(biāo)的走勢(shì)所表現(xiàn)的一種形態(tài)。5、指標(biāo)的轉(zhuǎn)折：指標(biāo)的曲線發(fā)生轉(zhuǎn)折。6、指標(biāo)的盲點(diǎn)：指標(biāo)沒有信號(hào)的時(shí)候。二、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用法則1、盲目照搬，而不考慮結(jié)論成立的條件和意外；出錯(cuò)后，又不相信技術(shù)指標(biāo)。2、頻繁使用。在一年內(nèi)技術(shù)指標(biāo)能發(fā)出信號(hào)的時(shí)間大約只有5次。第一節(jié)技術(shù)指標(biāo)概述一般一人通常只使用4到5個(gè)指標(biāo)來進(jìn)行行情的預(yù)測(cè)。三、應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)應(yīng)注意的問題一、移動(dòng)平均線MA（movingaverage）第二節(jié)市場(chǎng)趨勢(shì)指標(biāo)1、計(jì)算方法

MA（n）=今天在內(nèi)的前n天的收盤價(jià)的和/n一般常用的有以下幾種MA(5)

MA(10)MA(20)MA(30)MA(60)——日線MA(125)——半年線MA(250)——年線2、MA的特性

MA平滑的目的消除偶然因素的影響（1）追蹤趨勢(shì)（2）滯后性和穩(wěn)定性（3）助漲助跌性和支撐壓力性3、MA的應(yīng)用

MA通常同時(shí)使用不同的參數(shù)，而不是僅用一個(gè)。經(jīng)典的葛藍(lán)碧法則（MA的應(yīng)用法則）（1）買入信號(hào)：（2）賣出信號(hào)：（1）價(jià)格長(zhǎng)期下降趨勢(shì)之后，平均線開始走平，當(dāng)價(jià)格從下向上穿平均線時(shí)；（2）價(jià)格連續(xù)上升，遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，直至接近平均線時(shí)再度上升時(shí)；（3）價(jià)格連續(xù)下降，遠(yuǎn)離平均線，突然出現(xiàn)反攻時(shí)。（1）平均線從上升開始走平，當(dāng)價(jià)格從上向下穿平均線時(shí)；（2）價(jià)格連續(xù)下跌，遠(yuǎn)離平均線，突然出現(xiàn)上升，直至接近平均線時(shí)再度下跌時(shí)；（3）價(jià)格連續(xù)上升，遠(yuǎn)離平均線，突然出現(xiàn)反向向下的情況下。二、BIAS--乖離率1、BIAS的計(jì)算公式及參數(shù)。N日乖離率=（當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià)）/N日移動(dòng)平均價(jià)式中：分子為股價(jià)(收盤價(jià))與移動(dòng)平均價(jià)的絕對(duì)距離，可正可負(fù)，除以分母后，就是相對(duì)距離。是移動(dòng)平均原理派生出的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，就是測(cè)算股價(jià)在波動(dòng)過程中偏離平均線的程度，從而得出買入和賣出的信號(hào)和保持趨勢(shì)的判斷。2、BIAS的應(yīng)用

1）若價(jià)格在平均線之上，則為正乖離。價(jià)格在平均線之下，則為負(fù)乖離。當(dāng)價(jià)格與平均線相交時(shí)，則乖離率為零。正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高。負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。2）在大勢(shì)上升是，會(huì)出現(xiàn)多次高價(jià)，可于先前高價(jià)的正乖離點(diǎn)出貨。同理，在大勢(shì)下跌時(shí)，也會(huì)使負(fù)乖離率加大，可于前次低價(jià)的負(fù)乖離率時(shí)進(jìn)場(chǎng)買進(jìn)。3）盤局中的正負(fù)乖離不易研判進(jìn)出，應(yīng)與其他技術(shù)指標(biāo)一起研判。4）利用支撐線與壓力線進(jìn)行判斷BIAS的應(yīng)用跌勢(shì)中BIAS<-10，買入信號(hào)BIAS的應(yīng)用下跌勢(shì)中，BIAS>5，賣出信號(hào)BIAS的應(yīng)用上升勢(shì)中，BIAS<-5，買入信號(hào)BIAS的應(yīng)用上升勢(shì)中，BIAS>10，賣出信號(hào)BIAS的應(yīng)用BIAS突破壓力線，買入信號(hào)BIAS的應(yīng)用BIAS跌破支撐線，賣出信號(hào)1.由兩部分組成:正負(fù)差(DIF)和異同平均線(DEA);2.計(jì)算較復(fù)雜,先計(jì)算兩個(gè)(一快一慢)指數(shù)平滑線EMA;3.DIF是一個(gè)差值:快速指數(shù)平滑線和慢速指數(shù)平滑線之差;4.DEA是DIF的移動(dòng)平均值;二、MACD-指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線5．MACD的計(jì)算公式

(1)EMA的計(jì)算公式:EMA(n)i=(n-1)/(n+1)×EMA(n)i-1+2/(n+1)×Cin:時(shí)間周期，Ci:第i日的收盤價(jià)一般選12天為快速,26天為慢速;12日EMA的計(jì)算：EMA12=前一日EMA12×11/13+今日收盤

×2/1326日EMA的計(jì)算：EMA26=前一日EMA26×25/27+今日收盤

×2/27(2)差離值（DIF）的計(jì)算：

DIF=EMA12-EMA26(3)差離平均值(DEA)的計(jì)算:(一股選9日進(jìn)行平均DEA(9)=（前一日DEA×8/10+今日DIFX2/10）MACD的應(yīng)用MACD的應(yīng)用底背離MACD的應(yīng)用頂背離一、RSI--相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)第三節(jié)市場(chǎng)動(dòng)量指標(biāo)1、計(jì)算方法RSI的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)，并且可以選擇不同的參數(shù)。RSI(14)=A/(A+B)＊100A＝14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和B＝14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×(-1)A和B都是正數(shù)。RSI的取值介于0-100之間。2、RSI的應(yīng)用（1）短期＞長(zhǎng)期，屬多頭市場(chǎng)；短期＜長(zhǎng)期，屬空頭市場(chǎng)。（2）取值80以上，

極強(qiáng)，

賣出；

50到80之間，強(qiáng)，買入；

20到50之間，弱，

賣出；

0到20之間，極弱，買入。（3）適合形態(tài)理論，即W底M頭（4）適合價(jià)格背離理論，頂背離和底背離RSI的應(yīng)用小于20并金叉，買入RSI的應(yīng)用RSI突破壓力線時(shí)，是買入信號(hào)RSI的應(yīng)用跌破支撐線時(shí)，是賣出信號(hào)RSI的應(yīng)用頂背離，賣出RSI的應(yīng)用底背離，買入二、W%R—威廉指標(biāo)第三節(jié)市場(chǎng)動(dòng)量指標(biāo)1、計(jì)算方法W%R值的取值介于0-100之間。W%R

值=（n日最高價(jià)-第n日收盤價(jià)）/（n日內(nèi)最高價(jià)-n日內(nèi)最低價(jià)）×100式中,n為時(shí)間參數(shù),一般取10日或20日2、威廉指標(biāo)的應(yīng)用法則（1）取值越大,跌得越急;越小,升得越急。（2）取值跌至80以下，超賣，

買入；升至20以上，超買，賣出。（3）從超賣區(qū)向上爬升,突破50中軸,行情轉(zhuǎn)強(qiáng),追買;相反,追賣.（4）在20以上區(qū)域,并非表示行情會(huì)馬上下跌,可關(guān)注,結(jié)合其他指標(biāo)做出賣出決策.威廉指標(biāo)的應(yīng)用舉例(1)200602139.62威廉指標(biāo)的應(yīng)用舉例(2)1、KD指標(biāo)的計(jì)算公式RSV值

=（第9日收盤價(jià)-9日內(nèi)最低價(jià)）/（9日內(nèi)最高價(jià)-9日內(nèi)最低價(jià)）×100K線即為RSV的三日平滑移動(dòng)平均線；

D線又為K線的三日平滑移動(dòng)平均線。三、KD--隨機(jī)指數(shù)K值=當(dāng)日RSV

×1/3+前一日K值×2/3D值=當(dāng)日K值×1/3+前一日D值×2/3參數(shù)3也可以為其他的參數(shù).計(jì)算公式是遞推公式,K和D的第一個(gè)值一般取502、KD的應(yīng)用法則（1）K＞D，屬多頭市場(chǎng)；

K＜D，屬空頭市場(chǎng)。（2）取值80以上，超買，當(dāng)KD從高位向下，

K線下穿D線，死叉，應(yīng)賣出；

20以下，超賣，當(dāng)KD從低位向上，

K線上穿D線，金叉，應(yīng)買入。（3）適合形態(tài)理論，即W底M頭（4）適合價(jià)格背離理論，頂背離和底背離20以下金叉，買入隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用舉例(1)K、D二次金叉，買入隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用舉例(2)底背離，買入隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用舉例(3)KD大于80并死叉賣出隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用舉例(4)K、D在高位二次死叉，賣出隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用舉例(5)頂背離，賣出信號(hào)隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用舉例(6)低位鈍化，研判失敗隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用舉例(7)高位鈍化，失效隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用舉例(8)三、成交量類指標(biāo)OBV-成交量?jī)纛~1、OBV的計(jì)算公式今日OBV=前一交易日OBV+sgn今日成交量

Sgn=+1，今日收盤價(jià)大于等于前日收盤價(jià)，Sgn=-1，今日收盤價(jià)小于前日收盤價(jià)。

（二）OBV-成交量?jī)纛~2、OBV的應(yīng)用1）OBV下降，行情上升時(shí)，為賣出信號(hào)表示買盤無力2）OBV上升，行情下降，為買進(jìn)信號(hào)，表示逢低接手轉(zhuǎn)強(qiáng)。3）若在OBV線的累計(jì)值高點(diǎn)，價(jià)格無法突破，此為上漲壓力帶，行情經(jīng)常會(huì)在此高點(diǎn)遇阻而反轉(zhuǎn)，需特別注意。2、OBV的應(yīng)用4）運(yùn)用OBV線時(shí)，需配合K線觀察，尤其是價(jià)格趨勢(shì)在盤檔能否一舉突破壓力帶，OBV線的變動(dòng)方向是重要指標(biāo)。5）尋找背離點(diǎn)

OBV的應(yīng)用股價(jià)上升，OBV也緩慢上升時(shí)，是買入信號(hào)OBV的應(yīng)用Obv線長(zhǎng)時(shí)間低位橫向整理突然上升時(shí)，是買入信號(hào)OBV的應(yīng)用底背離OBV的應(yīng)用頂背離OBV的應(yīng)用股價(jià)在高位，當(dāng)能量線急速上升時(shí)，是賣出信號(hào)一、ADL--騰落指數(shù)

第四節(jié)市場(chǎng)大盤指標(biāo)反映行情漲升力道的強(qiáng)弱屬于趨勢(shì)分析的一種；它是利用簡(jiǎn)單的加減法來計(jì)算每天個(gè)別股價(jià)漲跌累積情形。它必須與大勢(shì)相互對(duì)照（即與加權(quán)指數(shù)相互對(duì)照比較），將其特征加以分析籍以研判目前股價(jià)變動(dòng)情形與未來變動(dòng)趨向ADL=每日股票上漲家數(shù)-每日股票下跌家數(shù)+前一日ADL1．ADL的計(jì)算公式1）加權(quán)股價(jià)指數(shù)持續(xù)下降，并創(chuàng)新低點(diǎn)，騰落指數(shù)下降，也創(chuàng)新低點(diǎn)，短期內(nèi)大勢(shì)繼續(xù)下跌可能性大。2）加權(quán)股價(jià)指數(shù)持續(xù)上升，并創(chuàng)新高點(diǎn)騰落指數(shù)上升，也創(chuàng)新高值，短期內(nèi)大勢(shì)繼續(xù)上揚(yáng)可能性大。2．ADL的應(yīng)用3）通常騰落指數(shù)下降三天，反映大勢(shì)漲少跌多的情況持續(xù)，而股價(jià)指數(shù)卻連續(xù)上漲三天，這種不正常現(xiàn)象常難以持久，并且最后向下回跌一段的可能性大。（此種背離現(xiàn)象是賣出信號(hào)，表示大勢(shì)隨時(shí)回檔）。4）通常騰落指數(shù)上升三天，反映大勢(shì)漲多跌少的事實(shí)，而股價(jià)指數(shù)卻相反地連續(xù)下跌三天，這種不正常現(xiàn)象也難以持久，并且最后向上回漲一段的可能性大（此種背離現(xiàn)象是買進(jìn)信號(hào)，表示大使隨時(shí)會(huì)反彈或揚(yáng)升）。5）ADL走勢(shì)與指數(shù)走勢(shì)多數(shù)有類似效果一般可以用趨勢(shì)線研判方式。予以了解其支撐之所在。6）高檔時(shí)M頭之形成與低檔W底之形成仍賣出與買進(jìn)之參考信息。ADL指標(biāo)舉例背離跡象ADR的基本思想是觀察股票上漲家數(shù)與下降家數(shù)的比率，以看出股市目前所處的大環(huán)境ADR(N)＝N日內(nèi)股票上漲家數(shù)的合計(jì)/N日股票下跌家數(shù)的合計(jì)一、ADR--漲跌比率1．ADR的計(jì)算公式和參數(shù)第五節(jié)市場(chǎng)人氣指標(biāo)3）漲跌比率超過1.5時(shí)，表示股價(jià)長(zhǎng)期上漲，已脫離常態(tài)，超買現(xiàn)象產(chǎn)生，股價(jià)容易回跌，是賣出信號(hào)。反之，低于0.5時(shí)，股價(jià)容易反彈，是買進(jìn)信號(hào)。1）十日漲跌比率的常態(tài)分配通常在0.5---1.5之間，而0.5以下或1.5以上則為非常態(tài)現(xiàn)象。2、ADR的應(yīng)用2）在大多頭市場(chǎng)大空頭市場(chǎng)里，常態(tài)分配的上限與下限將擴(kuò)增至1.9以上與0.4以下。ADR--漲跌比率頂背離1.OBOS計(jì)算公式10日OBOS值=10日內(nèi)股票上漲累計(jì)家數(shù)-10日內(nèi)股票下跌累計(jì)家數(shù)

是運(yùn)用在一段期間內(nèi)股市漲跌家數(shù)的累積差關(guān)系，來測(cè)量大盤買賣氣勢(shì)的強(qiáng)弱及未來走向。二、OBOS-超買超賣指標(biāo)

4）指數(shù)持續(xù)上升，OBOS下跌，頂背離,大多數(shù)小盤股下跌，因此，市場(chǎng)可能會(huì)轉(zhuǎn)向弱勢(shì)，尤其在高價(jià)圈形成的M頭是賣出時(shí)機(jī)。5）OBOS線持續(xù)向上，代表上升的股票遠(yuǎn)超過下跌的股票，指數(shù)線卻往下滑落，這種底背離現(xiàn)象顯示市場(chǎng)可能即將反轉(zhuǎn)上升，尤其在低價(jià)圈形成的W底，為買進(jìn)時(shí)機(jī)。1）10日OBOS值通常在-600～700之間呈常態(tài)分布；

2）當(dāng)10日OBOS值超過700，股市呈現(xiàn)超買現(xiàn)象，是賣出時(shí)機(jī)；

3）當(dāng)10日OBOS值低于-600時(shí)，股市呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象，是買入時(shí)機(jī)；2．OBOS的應(yīng)用法則OBOS的應(yīng)用頂背離PSY(N)=A/N*100%

式中：N為天數(shù)，是PSY的參數(shù)；A為在這N天之中股價(jià)上漲的天數(shù)。

例如，N＝10，10天之中有3天上漲，7天下跌，則A＝3，PSY(10)＝30%。這里的上漲和下跌的判斷是以收盤價(jià)為準(zhǔn)。三、PSY--人氣指標(biāo)心理線1、計(jì)算公式2、PSY的應(yīng)用

1）一般心理線指標(biāo)介于25%-75%是合理變動(dòng)范圍。2）超過75%或低于25%，就有超買或超賣現(xiàn)象，行情回跌的機(jī)會(huì)增加，此時(shí)可準(zhǔn)備賣出或買進(jìn)。在大多頭大空頭市場(chǎng)初期，可將超買、超賣點(diǎn)調(diào)整至83%、17%，直至行情尾聲，再調(diào)回至75%、25%。PSY<25，買入點(diǎn)PSY>75,賣點(diǎn)AR——為買賣氣勢(shì)指標(biāo)，可單獨(dú)使用；BR——是為買賣意愿指標(biāo)，BR必須與AR并用。CR——中間意愿指標(biāo)，能夠測(cè)量人氣的熱度和價(jià)格動(dòng)量的潛能；顯示壓力帶和支撐帶，以輔助BRAR的不足，一般單獨(dú)使用。四、AR、BR、CR多頭力道強(qiáng)度（D）=今天最高價(jià)—昨天收盤價(jià)

空頭力道強(qiáng)度（K）=昨天收盤價(jià)—今天最低價(jià)

多頭總強(qiáng)度（ΣD）=26天的多頭力道總和

空頭總強(qiáng)度（ΣK）=26天的空頭力道總和1）AR計(jì)算公式：（今天開盤價(jià)）2）BR計(jì)算公式（昨天收盤價(jià)）1、計(jì)算公式3）CR計(jì)算公式（昨天平均價(jià)）BR=（ΣD/ΣD）×100CR的10天平均線應(yīng)較CR本身提前5天，稱為a線。

CR的20天平均線應(yīng)較CR本身提前9天，稱為b線。

CR的40