2020年安徽省《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考前練習(xí)(第358套)

2020年安徽省《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考前練習(xí)考試須知：1、考試時(shí)間：180分鐘。2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)和所在單位的名稱。3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在規(guī)定的位置填寫您的答案。4、由于不同的科目的題型不同，文檔中可能會(huì)只有大分標(biāo)題而沒有題的情況發(fā)生，這是正常情況。5、答案與解析在最后。姓名: 考號(hào): I得分I評(píng)卷人I一、單選題(共30題)1.關(guān)于預(yù)期收益率、無風(fēng)險(xiǎn)利率、某證券的B值、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)四者的關(guān)系，下列各項(xiàng)描述正確的是()。A.預(yù)期收益率二無風(fēng)險(xiǎn)利率-某證券的B值X市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B.無風(fēng)險(xiǎn)利率=預(yù)期收益率+某證券的B值X市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)二無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的B值X預(yù)期收益率D.預(yù)期收益率二無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的B值X市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià).套利定價(jià)理論的基本假設(shè)不包括()。A.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利B.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響C.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的D.資本市場(chǎng)中資本和信息是自由流動(dòng)的.簡(jiǎn)單型消極投資策略適用于( )。I資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況II資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況改變投資組合的成本大于收益的情況改變投資組合的成本小于收益的情況A.I、II、III、IVII、IVC.I、II、IIID.I、III.經(jīng)常性收益使投資者( )。I本金獲得保障II財(cái)富得到積累m定期獲得經(jīng)常性收益w風(fēng)險(xiǎn)低A.I、IB.I、m、wC.I、mD.I、m.股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表()的有價(jià)證券。A.轉(zhuǎn)讓權(quán)B.資金權(quán)C.債權(quán)D.財(cái)產(chǎn)權(quán).在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，則表明該金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合()。A.在10天中的收益有99%的可能性不會(huì)超過10萬元B.在10天中的收益有99%的可能性會(huì)超過10萬元C.在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過10萬元D.在10天中的損失有99%的可能性會(huì)超過10萬元.下列屬于客戶定量信息的是()。A.金錢觀.每月收入與支出C.風(fēng)險(xiǎn)偏好D.投資經(jīng)驗(yàn)8.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序是( )。A.信用信息的收集和傳遞f風(fēng)險(xiǎn)分析f風(fēng)險(xiǎn)處置f后評(píng)價(jià)B.風(fēng)險(xiǎn)處置f風(fēng)險(xiǎn)分析f信用信息的收集和傳遞f后評(píng)價(jià)C.風(fēng)險(xiǎn)處置f后評(píng)價(jià)f風(fēng)險(xiǎn)分析f信用信息的收集和傳遞D.風(fēng)險(xiǎn)分析f信用信息的收集和傳遞f風(fēng)險(xiǎn)處置一后評(píng)價(jià)9.假設(shè)一個(gè)公司今年的EBIT(息稅前利潤(rùn))是100萬元，折舊是20萬元，營(yíng)運(yùn)資本增加了1。萬元，適用稅率是40%，那么該公司今年的自由現(xiàn)金流量是()。A.40萬元B.50萬元C.60萬元D.70萬元0.結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益，這種屬于證券投資組合模型中的()。A.金字塔型B.啞鈴型C.紡棰型D.梭鏢型.退休規(guī)劃的誤區(qū)有( )。I計(jì)劃開始太遲II對(duì)收入和費(fèi)用的估計(jì)太樂觀投資過于保守投資過于激進(jìn)A.I、IIB.I、II、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV12.指數(shù)化投資策略是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動(dòng)型投資策略D.主動(dòng)型投資策略13.從業(yè)人員在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)時(shí)需要掌握的個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表包括( )。I.資產(chǎn)負(fù)債表n.現(xiàn)金流量表m.利潤(rùn)分配表w.中間業(yè)務(wù)表A.I.IIB.i.n.mc.i.mD.i.n.m.w14.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，營(yíng)業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)540000元，稅前利潤(rùn)380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出(??)。i利息保障倍數(shù)為3.375II凈利潤(rùn)為2340000元m利息支付倍數(shù)為2.255w息稅前利潤(rùn)為540000元A.i、wB.i、n、mC.n、m、wD.i、n、m、w15.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)開展證券投資顧問業(yè)務(wù)，向客戶提供投資建議的( )等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。I時(shí)間II內(nèi)容III方式IV依據(jù)A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV16.以下關(guān)于現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析說法正確的是()。A.總額差異的重要性小于細(xì)目差異B.要定出追蹤的差異金額和比率門檻C.剛開始做預(yù)算若差異很大,應(yīng)每周選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善D.若實(shí)在無法降低支出，需設(shè)法增加收入17.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循( )原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。A.公平B.誠(chéng)實(shí)信用C.公正D.謹(jǐn)慎18.關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是()。I.最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果II.投資者偏好通過無差異曲線來反映，其位置越靠下滿意度越高m.最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合w.最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高A.I.II.WB.m.wC.I.mD.I.m.wI風(fēng)險(xiǎn)厭惡型II風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型風(fēng)險(xiǎn)偏好型風(fēng)險(xiǎn)中立型A.I、IIIIII、IVC.I、II、III、IVD.II、III、IV.( )即指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場(chǎng)價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A.金融泡沫B.虛假繁榮C.過度繁榮D.金融假象.下列有關(guān)資產(chǎn)定價(jià)理論的優(yōu)缺點(diǎn)，說法錯(cuò)誤的是( )。A.資本資產(chǎn)定價(jià)中的B值可以確定B.資本資產(chǎn)定價(jià)中的B值難以確定C.資本資產(chǎn)定價(jià)的假設(shè)前提是難以實(shí)現(xiàn)的D.它使投資者可以根據(jù)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而不是總風(fēng)險(xiǎn)來對(duì)各種競(jìng)爭(zhēng)報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)作出評(píng)價(jià)和選擇22.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值一標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上，并且( )。A.不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無關(guān)B.隨著A與B的相關(guān)系數(shù)P值的增大，連線彎曲得越厲害C.A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定D.A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān)23.以下屬于DDM的應(yīng)用法則有( )。INPQ法II二叉樹法IRR法NPV法A.I、II、III、IVII、IVC.II、III、IVD.III、IV24.投資或者購(gòu)買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是()。A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移25.投資顧問與投資者(客戶)之間的關(guān)系是( )。A.勞動(dòng)聘用關(guān)系B.無關(guān)系C.服務(wù)關(guān)系D.合作、委托關(guān)系26.對(duì)于債券收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，不包括( )。A.流動(dòng)性陷阱理論B.市場(chǎng)分割理論C.優(yōu)先置產(chǎn)理論D.預(yù)期理論.加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別不在于()。I投資管理方式不同II風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同in收益率不同w交易成本和管理費(fèi)用不同A.n、n、wB.i、n、wc.i、n、nD.i、n、n、w.對(duì)于生產(chǎn)型企業(yè)，所屬的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型為()。A.上游閉口、下游敞口型B.上游敞口、下游閉口型^雙向敞口類型D.上游閉口、下游閉口型.一般將客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為非常進(jìn)取型、()。I溫和進(jìn)取型II中庸穩(wěn)健型n溫和保守型w非常保守型A.I、wB.n、wC.I、n、wD.I、I、n、w.個(gè)人生命周期中探索期的主要理財(cái)活動(dòng)是()。A.償還房貸、籌教育金8.量入節(jié)出、存自備款C.求學(xué)深造、提高收入0.收入增加、籌退休金二、多選題(共20題)三、判斷題(共10題)四、簡(jiǎn)答題（共2題）單選題答案：1：D2：D3：D4：D5：D6：C7：B8：A9：D10：B11：C12：C13：A14：A15：D16：D17：B18：D19：B20：A21：A22：C23：D24：B25：C26：A27：B28：A29：D30：C多選題答案：判斷題答案：簡(jiǎn)答題答案：相關(guān)解析：1：E(Ri)=Rf+pi(Rm-Rf)其中：E(Ri)=資產(chǎn)i的期望收益率;Rf=無風(fēng)險(xiǎn)收益率;Rm=市場(chǎng)平均收益率2：與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相比，建立套利定價(jià)理論的假設(shè)條件較少，概括為：1.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的；2.所有證券的收益都受到一個(gè)共同的因素的影響，并且證券的收益率具有如下的構(gòu)成形式:Ri=Ai+BiF+Ei;3.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)是否存在套利的機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利?？键c(diǎn)套利定價(jià)理論的原理3：II項(xiàng)，資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況；IV項(xiàng)，改變投資組合的成本大于收益的情況。簡(jiǎn)單型消極投資策略優(yōu)缺點(diǎn)及適用性：優(yōu)點(diǎn):交易成本和管理費(fèi)用最小化；缺點(diǎn):放棄從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能；適用性:適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況?？键c(diǎn)簡(jiǎn)單型消極投資策略4：經(jīng)常性收益：經(jīng)常性收益是指投資者期待本金獲得保障，且能定期獲得一些經(jīng)常性收益。5：股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)。6：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變化時(shí)可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，意味著在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過10萬元。7：定量信息包括了以下幾個(gè)主要方面的信息：口家庭各類資產(chǎn)額度；口家庭各類負(fù)債額度；口家庭各類收入額度；口家庭各類支出額度；口家庭儲(chǔ)蓄額度。8：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序是:信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-風(fēng)險(xiǎn)處置-后評(píng)價(jià)。考點(diǎn)預(yù)警信用風(fēng)險(xiǎn)的程序和主要方法9：依題意，該公司今年的自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤(rùn)義(1-稅率)+折舊和攤銷-營(yíng)運(yùn)資本增加-資本支出=100義(1-40%)+20-10=70(萬元)。10：常見的證券投資組合模型有：口金字塔型：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度由低到高、占比越來越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的安全性、穩(wěn)定性無疑是最佳的；口啞鈴型：結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益；口紡棰型：中風(fēng)險(xiǎn)、中收益的資產(chǎn)占主體地位，而高風(fēng)險(xiǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)兩端占比較輕；口梭鏢型：幾乎將所有的資產(chǎn)全部放在了高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資市場(chǎng)與工具上，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性差，風(fēng)險(xiǎn)度高,但是投資力度強(qiáng),沖擊力大?？键c(diǎn)投資組合管理的基本策略11：退休規(guī)劃的誤區(qū)：(1)計(jì)劃開始太遲；(2)對(duì)收入和費(fèi)用的估計(jì)太樂觀；(3)投資過于保守。考點(diǎn)退休規(guī)劃的誤區(qū)和步驟12：在現(xiàn)實(shí)中，主動(dòng)策略和被動(dòng)策略是相對(duì)而言的，在完全主動(dòng)和完全被動(dòng)之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表，但由此發(fā)展而來的各種指數(shù)增強(qiáng)型或指數(shù)優(yōu)化型策略已經(jīng)帶有了主動(dòng)投資的成分。13：從業(yè)人員向客戶提供財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃的顧問服務(wù)時(shí)，需要掌握兩類個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表，即資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。14：口項(xiàng)，利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用=540000?160000=3.375；□項(xiàng)，題中沒有給出稅率，所以無法得出凈利潤(rùn)；□項(xiàng)，利息支付倍數(shù)即利息保障倍數(shù)，故利息支付倍數(shù)為3.375；口項(xiàng)，息稅前利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)+利息=380000+160000=540000(元)。故本題選A選項(xiàng)。15：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的要求。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存?？键c(diǎn)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的要求16：A項(xiàng)，總額差異的重要性大于細(xì)目差異；B項(xiàng)，要定出追蹤的差異金額或者比率門檻(是“或”不是“和”卜C項(xiàng)，剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善?，F(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析：(1)總額差異的重要性大于細(xì)目差異；(2)要定出追蹤的差異金額或者比率門檻；(3)依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析；(4)剛開始做預(yù)算若差異很大,應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善；(5)若實(shí)在無法降低支出，需設(shè)法增加收入?？键c(diǎn)現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析17：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第四條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。18：最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果,是無差異曲線簇(表示投資者的偏好)與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線位置最高(投資者滿意程度最高)。19：按照客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，可以把客戶劃分為：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型及風(fēng)險(xiǎn)中立型三類?？键c(diǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的主要類型20：該題考查金融泡沫的含義。金融泡沫即指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場(chǎng)價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過度的投資引起資產(chǎn)價(jià)格的過度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮?？键c(diǎn)金融市場(chǎng)中的群體行為與金融泡沫21：資本資產(chǎn)定價(jià)最大的優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)單、明確；其另一優(yōu)點(diǎn)在于實(shí)用性。資本資產(chǎn)定價(jià)的缺點(diǎn)在于：口資本資產(chǎn)定價(jià)的假設(shè)前提是難以實(shí)現(xiàn)的；口資本資產(chǎn)定價(jià)中的P值難以確定。22：A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定，即A與B的相關(guān)系數(shù)決定，與投資于A和B的比例無關(guān)；具體組合中投資于A和B的比例決定不同組合在連線上的位置。23：該題考查以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的應(yīng)用法則?？键c(diǎn)積極型股票投資策略操作方法24：A項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法；C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法；D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)