第一章財(cái)務(wù)管理概述

第一章財(cái)務(wù)管理概述第一頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四導(dǎo)學(xué)通過(guò)160學(xué)時(shí)的學(xué)習(xí)：完成會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)必備的財(cái)務(wù)管理、成本會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)的基本理論、基本技能、基本方法；為未來(lái)CPA順利通過(guò)財(cái)務(wù)成本管理考試打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).第二頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四財(cái)務(wù)管理學(xué)第三頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四1.課程定位

職業(yè)主線會(huì)計(jì)員助理會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)師高級(jí)會(huì)計(jì)師基礎(chǔ)會(huì)計(jì)成本會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)財(cái)務(wù)管理高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)位階晉升：低階高階1.1課程在專(zhuān)業(yè)中的地位結(jié)論：財(cái)務(wù)管理是會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)中的專(zhuān)業(yè)核心課第四頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四1.課程定位1.2崗位能力與課程的關(guān)系

助理會(huì)計(jì)師職責(zé)*擬定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)章*處理基本業(yè)務(wù)賬務(wù)*管理財(cái)務(wù)收支*管理預(yù)算計(jì)劃對(duì)應(yīng)崗位財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)專(zhuān)責(zé)資金管理專(zhuān)責(zé)信用管理專(zhuān)責(zé)預(yù)算管理專(zhuān)責(zé)。。。。第五頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四2.教學(xué)內(nèi)容內(nèi)容框架左翼資金時(shí)間價(jià)值模塊一條主線資金管理籌資管理投資管理營(yíng)運(yùn)資本管理收益分配管理右翼資本成本和資本結(jié)構(gòu)模塊三個(gè)落腳點(diǎn)財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)控制一線、二翼、三落腳點(diǎn)第六頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四3.學(xué)習(xí)方法

1.理解財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵2.關(guān)注各章節(jié)間的聯(lián)系3.在理解基礎(chǔ)上記憶公式

第七頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四激勵(lì)篇：2007中國(guó)總會(huì)計(jì)師年度人

之吳術(shù)擅撥資本魔方推動(dòng)企業(yè)做大做強(qiáng)—記吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)吳術(shù)獲獎(jiǎng)理由：財(cái)務(wù)管理的重要任務(wù)就是成功實(shí)現(xiàn)資本的高效運(yùn)行，為企業(yè)大發(fā)展增添無(wú)窮的動(dòng)力。吉恩鎳業(yè)在財(cái)務(wù)總監(jiān)吳術(shù)的帶領(lǐng)下，近年來(lái)在我國(guó)資本市場(chǎng)上屢創(chuàng)佳績(jī)，演繹了一場(chǎng)場(chǎng)動(dòng)人的“資本神話”，充分體現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下中國(guó)CFO的成熟、膽識(shí)和智慧。第八頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四第一章財(cái)務(wù)管理概述第一章財(cái)務(wù)管理概述第九頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四本章主要內(nèi)容：第一章財(cái)務(wù)管理概述第十頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四(一)財(cái)務(wù)管理的概念

是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容第十一頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四理解財(cái)務(wù)管理的含義要注意四個(gè)方面：（1）財(cái)務(wù)管理是人所做的一項(xiàng)工作，是企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作中的一種工作。企業(yè)有很多管理，如人事管理、物資管理、生產(chǎn)管理、營(yíng)銷(xiāo)管理等各種各樣的管理工作，而財(cái)務(wù)管理是企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作中的一個(gè)子系統(tǒng)。（2）財(cái)務(wù)管理工作和其他管理工作的主要區(qū)別：財(cái)務(wù)管理是資金管理，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金。

第十二頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四(3)財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的區(qū)別區(qū)別：財(cái)務(wù)管理側(cè)重分析與決策會(huì)計(jì)側(cè)重計(jì)量與報(bào)告聯(lián)系：會(huì)計(jì)信息是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)第十三頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四

組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)（4）財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)容包括兩大部分

處理企業(yè)與各有關(guān)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系第十四頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四第十五頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四1.財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資活動(dòng)借債籌資股權(quán)籌資借債與股權(quán)對(duì)企業(yè)的不同影響？成本小，風(fēng)險(xiǎn)大成本大，風(fēng)險(xiǎn)小投資活動(dòng)項(xiàng)目的可行性評(píng)價(jià)選A項(xiàng)目還是B項(xiàng)目？?jī)衄F(xiàn)值最大化營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)短期資產(chǎn)如何配合？長(zhǎng)短期資金如何配合？如何提升資金的效率?

股利分配活動(dòng)高股利政策還是低股利政策？第十六頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四2、財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)是一個(gè)契約關(guān)系的集合企業(yè)股東債權(quán)人經(jīng)理職工供應(yīng)商客戶政府社會(huì)希望企業(yè)成功又有不同的利益第十七頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系由財(cái)務(wù)活動(dòng)而形成的企業(yè)與其他經(jīng)濟(jì)組織和經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間的關(guān)系，成為財(cái)務(wù)關(guān)系，即企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系?？筛爬槠邆€(gè)方面：企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系－征納稅企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系－投資與被投資企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系－債權(quán)與債務(wù)企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系－投資與被投資企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系－債權(quán)與債務(wù)企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系－分工協(xié)作企業(yè)與員工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系－按勞分配、按勞取酬第一章財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論第十八頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四(二)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1、企業(yè)的組織形式第十九頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四2.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容第二十頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、企業(yè)的目標(biāo)取決于企業(yè)的總目標(biāo)，并受財(cái)務(wù)管理自身特點(diǎn)的制約。企業(yè)的目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求：第一章財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論生存到期償債力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定地生存下去。發(fā)展集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入，對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求籌集企業(yè)發(fā)展所需資金獲利對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求

通過(guò)合理、有效的使用資金使企業(yè)獲利。以收抵支第二十一頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第一章財(cái)務(wù)管理概述三種觀點(diǎn)利潤(rùn)最大化每股收益最大化股東財(cái)富最大化第二十二頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四（一）利潤(rùn)最大化為目標(biāo)有A、B兩個(gè)企業(yè)，其利潤(rùn)都是100萬(wàn)元，哪一個(gè)企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)得更好？如果A企業(yè)是今年賺取的100萬(wàn)元，而B(niǎo)企業(yè)是去年賺取的100萬(wàn)元利潤(rùn)，哪個(gè)企業(yè)更好？如果A企業(yè)賺的100萬(wàn)元全部收回了現(xiàn)金，而B(niǎo)企業(yè)全部是應(yīng)收賬款，哪個(gè)企業(yè)更好在上面的條件下，如果A企業(yè)是投資100萬(wàn)元建成的，而B(niǎo)企業(yè)是投資500萬(wàn)元建成的，哪個(gè)企業(yè)更好？思考第二十三頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)主要缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值

沒(méi)有考慮利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系沒(méi)能有效地考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題第二十四頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四（二）每股收益最大化每股收益，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)同投入資本或股本數(shù)的比值，可以反映投資者投入的資本獲取回報(bào)的能力。

【優(yōu)點(diǎn)】把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額同投入的資本或股本數(shù)進(jìn)行對(duì)比，能夠說(shuō)明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異。

【缺點(diǎn)】但該指標(biāo)仍然沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，。第二十五頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四（三）股東財(cái)富最大化目標(biāo)股東財(cái)富怎么衡量？可以用股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)衡量

股東財(cái)富=股票數(shù)量×股票市場(chǎng)價(jià)格。在股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大。股東財(cái)富的增加怎么衡量？由股東權(quán)益的市場(chǎng)增加值來(lái)衡量

。

權(quán)益的市場(chǎng)增加值=股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值-股東投資資本

股東財(cái)富最大化是指股東權(quán)益的市場(chǎng)增加值最大化第二十六頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四注意區(qū)分“股東財(cái)富”與“股東財(cái)富增加”，理解股東財(cái)富最大化。判斷：1.股東財(cái)富最大化就是股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值最大化。（）股東財(cái)富最大化是指股東權(quán)益的市場(chǎng)增加值最大化。第二十七頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四2.股東財(cái)富最大化就是股價(jià)最大化。（）假設(shè)股東投資資本不變，股價(jià)最大化與增加股東財(cái)富具有同等意義。第二十八頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四3.股東財(cái)富最大化就是企業(yè)價(jià)值最大化。（）假設(shè)股東投資資本和債務(wù)價(jià)值不變，企業(yè)價(jià)值最大化與增加股東財(cái)富具有相同的意義。第二十九頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四優(yōu)點(diǎn)：①考慮了資金的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題股票價(jià)格取決于投資者對(duì)它的估價(jià)，即取決于投資者要求的收益率和預(yù)期的現(xiàn)金流。即考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間因素，并用資金時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行計(jì)量。②反映了資本與收益之間的關(guān)系股東財(cái)富的增加=股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值-股東投資資本

③兼顧了其它相關(guān)者（員工、管理者、債權(quán)人、國(guó)家）的利益各國(guó)公司法都規(guī)定，股東權(quán)益是剩余權(quán)益，只有滿足了其他方面的利益之后才會(huì)有股東的利益。

第一章財(cái)務(wù)管理概述第三十頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四下列關(guān)于財(cái)務(wù)目標(biāo)的說(shuō)法不正確的有（）

A.主張股東財(cái)富最大化意思是說(shuō)只考慮股東的利益

B.股東財(cái)富最大化就是股價(jià)最大化或者企業(yè)價(jià)值最大化

C.股東財(cái)富的增加可以用股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)衡量

D.權(quán)益的市場(chǎng)增加值是企業(yè)為股東創(chuàng)造的價(jià)值答案：ABC

第三十一頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與相關(guān)關(guān)系主體沖突之一：財(cái)務(wù)目標(biāo)與經(jīng)營(yíng)者沖突之二：財(cái)務(wù)目標(biāo)與債權(quán)人沖突之三：財(cái)務(wù)目標(biāo)與利益相關(guān)者沖突之四：財(cái)務(wù)目標(biāo)與企業(yè)的社會(huì)責(zé)任第三十二頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四沖突之一：股東與經(jīng)營(yíng)者當(dāng)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，居于企業(yè)外部的股東和居于企業(yè)內(nèi)部的管理者將會(huì)發(fā)生利益上的沖突。

1.監(jiān)督。監(jiān)督可以減少經(jīng)營(yíng)者違背股東意愿的行為，但不能解決全部問(wèn)題。2.激勵(lì)。激勵(lì)可以減少經(jīng)營(yíng)者違背股東意愿的行為，但也不能解決全部問(wèn)題。3.監(jiān)督成本、激勵(lì)成本和偏離股東目標(biāo)的損失之間此消彼長(zhǎng)，相互制約。股東要權(quán)衡輕重，力求找出能使三項(xiàng)之和最小的解決辦法，它就是最佳的解決辦法。協(xié)調(diào)方式道德風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇第三十三頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東目標(biāo)的背離表現(xiàn)在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇兩個(gè)方面，下列屬于道德風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.不愿為提高股價(jià)而冒險(xiǎn)

B.裝修豪華的辦公室

C.借口工作需要亂花股東的錢(qián)

D.蓄意壓低股票價(jià)格，以自己的名義借款買(mǎi)回答案：A第三十四頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四沖突之二：股東與債權(quán)人股東和債權(quán)人之間的目標(biāo)顯然是不一致的，債權(quán)人的目標(biāo)是到期能夠收回本金，而股東則希望賺取更高的報(bào)酬，實(shí)施有損于債權(quán)人利益的行為，如投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、發(fā)行新債。兩種方式進(jìn)行制約：1、簽訂資金使用合約，設(shè)定限制性條款2、拒絕業(yè)務(wù)往來(lái)，要求收回借款或不再借款第三十五頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四沖突之三：股東與利益相關(guān)者1.狹義的利益相關(guān)者是指除股東、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者之外的，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量有潛在索償權(quán)的人。2.利益相關(guān)者的類(lèi)型（1）：合同利益相關(guān)者（2）：非合同利益相關(guān)者遵循合同法律關(guān)注較少，靠公司的社會(huì)責(zé)任第三十六頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四沖突之四：股東與企業(yè)的社會(huì)責(zé)任社會(huì)責(zé)任的含義:是指企業(yè)對(duì)于超出法律和公司治理規(guī)定的對(duì)利益相關(guān)者最低限度義務(wù)之外的，屬于道德范疇的責(zé)任。他好，我也好，大家好才是真的好。第三十七頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四第三節(jié)金融市場(chǎng)第一章財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論第三十八頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四一、金融資產(chǎn)（一）概念金融資產(chǎn)是人們擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、分享其收益的所有權(quán)憑證。如：股票。債券可能屬于金融資產(chǎn)嗎？第三十九頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四（1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)能產(chǎn)生凈收益，而金融資產(chǎn)決定收益在投資者之間的分配。（注意理解角度——社會(huì)）

金融資產(chǎn)是與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)相對(duì)的一個(gè)概念。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)包括土地、建筑物、機(jī)器設(shè)備以及用來(lái)生產(chǎn)商品和服務(wù)的資產(chǎn)。

第四十頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四（2）金融資產(chǎn)是以信用為基礎(chǔ)的所有權(quán)的憑證，其收益來(lái)源于它所代表的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的業(yè)績(jī)，金融資產(chǎn)并不構(gòu)成社會(huì)的實(shí)際財(cái)富。第四十一頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四【例·多選題】下列關(guān)于金融資產(chǎn)的相關(guān)表述，正確的有（）。

A.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)能產(chǎn)生凈收益，而金融資產(chǎn)決定收益在投資者之間的分配

B.金融資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)共同構(gòu)成社會(huì)的實(shí)際財(cái)富

C.金融資產(chǎn)是指經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是人們擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、分享其收益的所有權(quán)憑證

D.金融資產(chǎn)是以信用為基礎(chǔ)的所有權(quán)的憑證答案：ACD第四十二頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四（二）特點(diǎn)（三）種類(lèi)第四十三頁(yè)，共四十六頁(yè)，編輯于2023年，星期四【例·多選題】下列證券中，屬于固定收益證券的有（）。

A.甲公司發(fā)行的利率為5%、每年付息一次、期限為3年的公司債券

B.乙公司發(fā)行的利率按照國(guó)庫(kù)券利率上浮2個(gè)百分點(diǎn)確定的債券

C.丙公司發(fā)行的到期一次還本