新形勢下我國城市商業(yè)銀行的發(fā)展策略

1逼新形量勢下暫我國石城市轟商業(yè)棵銀行紡的發(fā)肯展策雨略帳【原蹤文出籌處】輕宏觀稿經(jīng)濟(jì)雀研究默【原例刊地煮名】恒京咱【原恩刊期恥號】代20脈08肉9混【原掛刊頁能號】稼64寒～6貌8盤【分園類濕號心】F將62易【分掛類破名喝】金扭融與畢保險悉【復(fù)斥印期謹(jǐn)號】從20招09羅02趙【作澆者恨】陸扶岷峰碎/周卸慧琦誦【作郊者簡爛介】鏟陸岷烏峰，瀉南京指大學(xué)踩經(jīng)濟(jì)斬學(xué)院動；周闊慧琦杏，南衫京農(nóng)張業(yè)大累學(xué)經(jīng)裁濟(jì)管別理學(xué)宮院。吧【摘脖要剛題甜】乳商業(yè)捎銀行【正文】

面對更為復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢及日趨劇烈的市場競爭，作為我國銀行業(yè)體系重要組成局部的城市商業(yè)銀行，應(yīng)不斷加快改革創(chuàng)新的步伐，以全新的開展戰(zhàn)略與策略應(yīng)對復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。

一、我國城市商業(yè)銀行開展內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境分析

〔一〕國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融波動

2021年以來，我國銀行業(yè)開展的外部環(huán)境面臨短期惡化的局面。美國次貸危機(jī)、能源和國際大宗商品價格上漲使世界經(jīng)濟(jì)在短期內(nèi)陷入經(jīng)濟(jì)增長放緩和通貨膨脹抬頭的困境。

1.全球通脹威脅加劇。受石油和糧食價格高漲的影響，2021年以來全球的居民消費(fèi)物價指數(shù)CPI全面上升。美國公布的數(shù)據(jù)顯示，該國5月份CPI較上年同期上升4.2%，為今年1月份以來最高升幅，核心CPI較上年同期上升2.3%。歐盟統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)通脹率曾連續(xù)9個月突破歐洲央行為維持物價穩(wěn)定所設(shè)定的2%的警戒線，2021年5月份通脹率更是飆升至3.6%；俄羅斯4月份的CPI指數(shù)已經(jīng)到達(dá)14.5%，創(chuàng)近5年來的新高；2021年5月份，越南通脹率高達(dá)25.2%，印度尼西亞超過10%，菲律賓為9.6%，印度超過8%，泰國為7.6%，韓國為4.9%。

2.國際金融業(yè)風(fēng)險大增。近期國際金融市場出現(xiàn)劇烈動亂，金融風(fēng)險頻繁顯現(xiàn)。以美國次貸危機(jī)爆發(fā)為標(biāo)志，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了減速周期。美國次貸危機(jī)從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)，2007年8月以來席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。美國房地產(chǎn)市場目前還在繼續(xù)惡化，金融市場動亂不穩(wěn)，就業(yè)減少失業(yè)增加、居民預(yù)期收入減少、消費(fèi)者信心下降、消費(fèi)支出增長停滯、信貸緊縮、投資者信心受挫、固定資本形成下降，次貸危機(jī)的影響還在進(jìn)一步深化。而越南金融危機(jī)的凸顯可能會成為新一輪東南亞金融危機(jī)的導(dǎo)火索。法國興業(yè)銀行欺詐案那么再次敲響了金融業(yè)風(fēng)險管理的警鐘。

3.我國經(jīng)濟(jì)趨向下行區(qū)間。2021年在外部環(huán)境惡化和國內(nèi)政策調(diào)整的雙重壓力下，我國經(jīng)濟(jì)增長速度在外需增速大幅度回落的帶動下出現(xiàn)明顯的回落，國民經(jīng)濟(jì)開始進(jìn)入本輪經(jīng)濟(jì)周期的下行區(qū)間。據(jù)預(yù)測，我國2021年全年GDP增長將到達(dá)10.4%，比2007年回落1.5個百分點(diǎn)，三大產(chǎn)業(yè)增速同時回落，其中第二產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)大幅度回落，而CPI持續(xù)上漲。經(jīng)濟(jì)大幅放緩與通貨膨脹抬頭可能成為自2021年以來我國國民經(jīng)濟(jì)下行區(qū)間的總體特征。①

〔二〕“金融脫媒〞趨勢顯著

我國正在進(jìn)入一個融資結(jié)構(gòu)快速調(diào)整和直接融資規(guī)?？焖贁U(kuò)張的時期。隨著我國資本市場的開展，企業(yè)通過上市、發(fā)行債券等方式進(jìn)行了直接融資，從而降低以商業(yè)銀行為主體的傳統(tǒng)中介在金融體系中的重要程度，這對于依賴存貸款業(yè)務(wù)模式的我國商業(yè)銀行來說是一個不小的挑戰(zhàn)。從2006年起居民儲蓄增長速度和環(huán)比增長率出現(xiàn)下降，在某些地區(qū)甚至出現(xiàn)負(fù)增長；企業(yè)對銀行信貸的依賴正在減弱，企業(yè)固定投資中自有資金比重不斷增高，銀行貸款比重不斷下降；過去我國居民儲蓄存款始終高于銀行中長期貸款，2007年儲蓄存款首次低于中長期貸款。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，在資本市場快速開展和直接融資擴(kuò)張的時期，往往也是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力較大的時期，美國在20世紀(jì)80年代所經(jīng)歷的脫媒時期，銀行業(yè)不良資產(chǎn)比例明顯上升，銀行經(jīng)營失敗的案例明顯增多。金融脫媒帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。

〔三〕城商行開展顯現(xiàn)新特征

1.更名以求地域突破。2007年，城商行開展中的一大亮點(diǎn)是紛紛更名。上世紀(jì)90年代，除上海銀行外，城市商業(yè)銀行均采用“所在城市名稱〞+“市商業(yè)銀行〞的命名模式，這一命名充分顯現(xiàn)出城商行的地方銀行色彩?；谕黄平?jīng)營地域的考慮，2007年城商行掀起一股更名熱潮：直接去掉“市商業(yè)〞三個字，如寧波銀行；聯(lián)合成為省級城商行后，以省份名稱命名，如江蘇銀行；以歷史命名，如富滇銀行，等等。2007年城商行掀起一股跨區(qū)城經(jīng)營大潮，呈現(xiàn)出“多管齊下，全面開花〞的格局：直接設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)〔跨省、省內(nèi)、縣域〕；省內(nèi)聯(lián)合重組，實(shí)現(xiàn)省內(nèi)跨區(qū)經(jīng)營；憑借大股東力量，先設(shè)異地代表處，然后升級為異地分行；收購農(nóng)信社或城信社，組建異地分支機(jī)構(gòu)；參股異地城商行或城信社、農(nóng)信社，間接實(shí)現(xiàn)異地跨區(qū)經(jīng)營；發(fā)起成立村鎮(zhèn)銀行或小額貸款公司等法人機(jī)構(gòu)，到達(dá)異地跨區(qū)經(jīng)營的目的。

2.省內(nèi)聯(lián)合重組漸成趨勢。省內(nèi)聯(lián)合重組是城商行做大做強(qiáng)的便捷之路。通過省內(nèi)城商行的聯(lián)合重組，不僅可以迅速做大銀行規(guī)模，解決長期困擾城商行的規(guī)模和資本金約束，還可實(shí)現(xiàn)省內(nèi)金融資源的重新整合，提高對地方經(jīng)濟(jì)的支持力度。因此，自2006年安徽省率先重組省內(nèi)城商行和城信社，成立徽商銀行以來，多家省政府積極效仿。2007年，先后有江蘇省、吉林省和寧夏自治區(qū)實(shí)現(xiàn)省內(nèi)城商行的重組。2007年2月，江蘇省內(nèi)10家城商行合并重組而成的江蘇銀行宣告成立；10月，中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)長春市商業(yè)銀行更名為吉林銀行，并吸收合并吉林市商業(yè)銀行和遼源城市信用社，吉林省初步實(shí)現(xiàn)對省內(nèi)城商行和城信社的聯(lián)合重組。此外還有多個省份明確提出整合省內(nèi)城商行的方案，例如湖南省擬整合“五行一社〞(指長沙、株洲、湘潭、岳陽、衡陽5家城商行和邵陽城信社)為省級銀行，黑龍江省擬將省內(nèi)城商行整合為龍商銀行，廣西擬成立北部灣銀行，河南省擬以鄭州市商業(yè)銀行為根底，組建中原銀行，陜西、山西和河北也分別提出成立陜西銀行、晉商銀行和河北銀行的方案。

3.3家城商行率先上市。經(jīng)過多年的努力，城商行上市問題在2007年得到突破。當(dāng)年7月，南京銀行、寧波銀行率先通過監(jiān)管部門批準(zhǔn)，成功叩開資本市場大門。10月，北京銀行登陸上海證券交易所。3家城商行的成功上市具有重要意義，掀開城商行開展的新篇章。首先，3家城商行成功上市意味著經(jīng)過十多年的改革開展，城商行已根本實(shí)現(xiàn)從信用社到現(xiàn)代商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，經(jīng)營管理品質(zhì)有很大提升，并獲得公眾投資者的認(rèn)可。其次，3家城商行成功上市意味著資本市場大門向城商行翻開，長期以來困擾城商行的資本補(bǔ)充難題有望得到逐步解決，3家城商行也將由此建立起長期資本補(bǔ)充機(jī)制。最后，3家城商行的成功上市還意味著城商行的改革已取得重大成果，城商行群體的品牌和影響力得到提升，為其下一步開展打下堅(jiān)實(shí)根底。據(jù)此，更多的城商行會邁入資本市場大門。

4.引入外資仍在持續(xù)。脫胎于城市信用社的城商行希望借此加快向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的步伐。同時，外資銀行對快速進(jìn)入中國市場又有著強(qiáng)烈沖動，而參股投資現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)無疑是最正確選擇。因此，引入外資始終是城商行開展中的熱門話題。2007年青島市商業(yè)銀行成功引入意大利聯(lián)合圣保羅銀行資本，重慶銀行那么引入香港大新銀行資本，成都市商業(yè)銀行引入馬來西亞豐隆銀行資本，從而使城商行群體中引入外資的城商行數(shù)到達(dá)12家。而從目前情況來看，2021年以后城商行引入外資態(tài)勢仍將延續(xù)。徽商銀行、包頭商行、吉林銀行、南昌市商業(yè)銀行、洛陽市商業(yè)銀行等多家城商行已明確提出引資方案，并著手實(shí)施。

二、美國社區(qū)銀行開展的經(jīng)驗(yàn)及對我國城商行的啟示

美國的社區(qū)銀行在定義上類似于我國的城市商業(yè)銀行。美國獨(dú)立社區(qū)銀行協(xié)會將社區(qū)銀行定義為：在一定地區(qū)的社區(qū)范圍內(nèi)按照市場化原那么自主設(shè)立、獨(dú)立經(jīng)營，主要效勞于中小企業(yè)和個人客戶的中小銀行。在經(jīng)營特色和開展戰(zhàn)略上，社區(qū)銀行強(qiáng)調(diào)的是在特定社區(qū)范圍內(nèi)提供針對客戶的個性化金融效勞，與客戶保持長期的業(yè)務(wù)聯(lián)系。在美國，以社區(qū)銀行為代表的中小商業(yè)銀行已經(jīng)成為地區(qū)經(jīng)濟(jì)的主要效勞主體，它們依靠靈活的經(jīng)營模式、有針對性的效勞，有力地支持了地方經(jīng)濟(jì)的開展。

美國社區(qū)銀行之所以能繁榮開展，從宏觀上離不開政府的大力支持。美國政府專門制定了?社區(qū)再投資法?，鼓勵金融機(jī)構(gòu)對于經(jīng)濟(jì)不興旺的特定社區(qū)開展金融活動，開發(fā)其金融業(yè)務(wù)潛力。但是在歷經(jīng)了銀行業(yè)并購浪潮和經(jīng)濟(jì)不景氣后，美國的社區(qū)銀行仍保持了旺盛的生命力和相當(dāng)強(qiáng)的抗擊經(jīng)濟(jì)衰退的能力，關(guān)鍵原因就在于相對大銀行而言，其具有獨(dú)特的經(jīng)營定位和比擬優(yōu)勢。

〔一〕合理的市場定位

美國社區(qū)銀行將根本效勞對象定為中小企業(yè)和當(dāng)?shù)鼐用?，不管存貸多少，均一視同仁，效勞周到。在業(yè)務(wù)范圍上，進(jìn)行錯位競爭，在大銀行不愿干的居民小額零星貸款、住宅抵押貸款、中小企業(yè)的短期融資及不動產(chǎn)貸款等方面，發(fā)揮了主導(dǎo)作用。一些中小銀行通過市場細(xì)分，進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，如專門從事定期存款業(yè)務(wù)、批發(fā)業(yè)務(wù)，即所謂的“窄銀行〞經(jīng)營方式，有些銀行還成立了附屬機(jī)構(gòu)，完全通過遠(yuǎn)程網(wǎng)絡(luò)從事經(jīng)營，取得了不菲的收益。

〔二〕加強(qiáng)同業(yè)合作

在縱向上，美國社區(qū)銀行通過銀行控股公司或聯(lián)系銀行制度與大銀行建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，利用大銀行的設(shè)施和技術(shù)進(jìn)行票據(jù)清算及資金頭寸調(diào)節(jié)，提高金融資源配置效率。在橫向上，協(xié)同地區(qū)內(nèi)外的中小銀行建立了行業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟或合作安排，在保證核心業(yè)務(wù)的前提下，將業(yè)務(wù)經(jīng)營的技術(shù)支持局部和非核心業(yè)務(wù)外包出去，并通過辛迪加貸款等形式，拓寬業(yè)務(wù)開展空間，提高盈利水平。

〔三〕積極進(jìn)行金融創(chuàng)新

為有效應(yīng)對日趨劇烈的市場競爭，美國不少社區(qū)銀行開展了各種形式的金融創(chuàng)新，如可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、付息交易賬戶等躲避監(jiān)管當(dāng)局利率管制的創(chuàng)新；浮動利率貸款、利率上下限保險等為套期保值或轉(zhuǎn)移利率匯率風(fēng)險的創(chuàng)新；貸款權(quán)對換交易、股權(quán)貸款等為增加金融資產(chǎn)流動性的創(chuàng)新等，從而降低了金融效勞本錢，提高了經(jīng)營收益，也擴(kuò)展了效勞領(lǐng)域，提升了社區(qū)銀行的品牌形象。

〔四〕獲得大量穩(wěn)定的核心存款

美國社區(qū)銀行的存款客戶主要是社區(qū)內(nèi)的企業(yè)和居民，這局部存款為社區(qū)銀行提供了廉價且穩(wěn)定的資金來源，是社區(qū)銀行保持流動性的“核心〞。在有既定的核心存款來源的情況下，社區(qū)銀行對存款效勞收取的手續(xù)費(fèi)通常會低于大銀行。并且由于社區(qū)銀行多是向難以從大銀行獲得信貸的當(dāng)?shù)匦】蛻籼峁┵Y金支持，因而會收取比擬高的貸款利率，這樣社區(qū)銀行獲得的凈利差就高于大銀行，從而能向存款支付更高的利率。

〔五〕善于從事關(guān)系貸款

由于美國大銀行一般都是依據(jù)“硬信息〞來判斷是否向借款人放貸，因此不能出具正規(guī)財(cái)務(wù)報(bào)告的中小企業(yè)、家庭很難從大銀行獲得貸款。相比擬而言，美國社區(qū)銀行十分熟悉本地的客戶，它能更容易地獲得借款人的“軟信息〞，如資金流量及開展前景等。因此，美國社區(qū)銀行在向“信息不透明〞借款人放貸、從事基于關(guān)系或聲譽(yù)的貸款或小規(guī)模市場貸款上具有巨大的比擬優(yōu)勢。

〔六〕與客戶形成良好互動

美國社區(qū)銀行的員工通常十分熟悉本地客戶，同時這些員工本身也是融入社區(qū)生活的成員，地緣和人緣優(yōu)勢使得他們具備豐富的社區(qū)知識，從而能為客戶提供更為人性化的效勞。相形之下，大銀行的辦公地點(diǎn)一般距離客戶較遠(yuǎn)，因此其與客戶面對面互動的時機(jī)就少了很多?，F(xiàn)階段人性化效勞已成為社區(qū)銀行最重要的競爭優(yōu)勢，通過提供人性化效勞，社區(qū)銀行能夠?qū)I(yè)務(wù)從大機(jī)構(gòu)中吸引走。

美國社區(qū)銀行的開展經(jīng)驗(yàn)對我國開展繁榮城市商業(yè)銀行有重要的借鑒意義。在經(jīng)濟(jì)開展的各個時期，社區(qū)銀行都有其存在和開展的空間。因?yàn)橹行°y行內(nèi)生于各種經(jīng)濟(jì)體中，契合了地方經(jīng)濟(jì)和社區(qū)居民對金融效勞的多層次需求，具有長久的生命力。社區(qū)銀行要進(jìn)行戰(zhàn)略創(chuàng)新，明確市場地位。

美國社區(qū)銀行的市場定位很明確，就是為當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的居民和中小企業(yè)效勞。我國城市商業(yè)銀行的效勞宗旨也應(yīng)該是“面向居民，面向中小企業(yè)〞，在業(yè)務(wù)范圍、效勞對象、金融手段上與國有大銀行有所區(qū)別，這樣才能找準(zhǔn)自己的市場定位和生存開展空間。同時也要采取進(jìn)取性的開展策略，實(shí)行差異化經(jīng)營，塑造核心競爭力，提高金融效率。這樣才能在與國內(nèi)外大銀行的市場博弈中以能動性求得競爭的主動權(quán)。

三、新形勢下我國城市商業(yè)銀行的開展趨向

現(xiàn)階段，我國城市商業(yè)銀行的兩大戰(zhàn)略目標(biāo)是向區(qū)域性股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變以及構(gòu)建“好銀行〞。

〔一〕構(gòu)建區(qū)域性股份制商業(yè)銀行

城市商業(yè)銀行存在一個先天的致命缺陷——經(jīng)營范圍局限在中心城市，這種地域限制不利于城市商業(yè)銀行分散風(fēng)險和化解金融風(fēng)險，不利于金融資源的最優(yōu)配置和創(chuàng)造公平競爭的金融環(huán)境，不利于業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。此外，中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)的開展需要有區(qū)域性的銀行來滿足效勞需求，單一的城市商業(yè)銀行將無法適應(yīng)劇烈的市場競爭。因此向區(qū)域性股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)城市商業(yè)銀行的一體化，成為一個必然趨勢。

近年來，我國已有多家城市商業(yè)銀行通過更名、聯(lián)合重組、參股、收購等手段實(shí)現(xiàn)了在異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的跨區(qū)域開展，如寧波銀行、江蘇銀行、南京銀行、深圳平安銀行等。但由于受監(jiān)管政策和自身情況的限制，不能通過設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域開展的城市商業(yè)銀行仍占多數(shù)。

〔二〕努力創(chuàng)立“好銀行〞

參照國際評級慣例，要成為“好銀行〞一般要符合以下六大標(biāo)準(zhǔn)：一是必須要有一流的經(jīng)營業(yè)績。在經(jīng)營績效方面，總資產(chǎn)凈回報(bào)率(ROA)在1.17%～1.2%左右，股本凈回報(bào)率(ROE)在12%～14%左右，費(fèi)用類〔總費(fèi)用占全口徑經(jīng)營收益比〕在35%～45%之間；在資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良資產(chǎn)比率按照五級分類在2%～3%之間；在審慎經(jīng)營方面，資產(chǎn)充足率按照?巴塞爾協(xié)議?的要求在8%以上，核心資本充足率在4%以上，不良貸款撥備覆蓋率接近100%，對單一客戶的貸款集中度不超過資本凈值的10%。二是必須要有健全的公司治理結(jié)構(gòu)。三是必須要有良好的內(nèi)控機(jī)制和管理能力。四是必須要有超越其他對手的經(jīng)營理念和開展策略。五是必須要有令各類客戶滿意的效勞質(zhì)量。六是必須要有高素質(zhì)的高級管理人員和合格的金融從業(yè)人員。②

根據(jù)2007年英國?銀行家?公布的資料，以一級資本、資產(chǎn)規(guī)模、稅前利潤、資產(chǎn)收益率、資本充足率、不良資產(chǎn)比例等指標(biāo)綜合排列，2006年中國有16家城市商業(yè)銀行進(jìn)入前1000位，比2005年增加7家。其中上海銀行位居城商行之首，排314位，比2005年上升42位；其次是北京銀行，排389位，比2005年下降19位。從經(jīng)營績效來看，資產(chǎn)收益率最高的是杭州市商業(yè)銀行〔杭州銀行〕，為1.52%；最低的是深圳商業(yè)銀行〔深圳平安銀行〕，為0.35%，前者是后者的近5倍。從資產(chǎn)質(zhì)量來看，不良貸款占貸款總額比率最低的為浙商銀行，幾乎為零，根本不存在不良貸款；最高的為西安市商業(yè)銀行，高達(dá)14.58%，兩者相差懸殊。從審慎經(jīng)營方面來看，資本充足率最高的渤海銀行達(dá)62.62%，而最低的西安市商業(yè)銀行資本充足率只有6.03%，未到達(dá)?巴塞爾協(xié)議?最低8%的要求。③

由以上數(shù)據(jù)可以看出，即使是排名世界銀行前1000位的城市商業(yè)銀行，其中仍有多數(shù)未到達(dá)關(guān)于“好銀行〞的標(biāo)準(zhǔn)，更不用說分布在全國各地的其他100來家城市商業(yè)銀行了。要成為“好銀行〞，城市商業(yè)銀行群體還有很長的路要走。

四、新形勢下我國城市商業(yè)銀行開展策略的選擇

〔一〕重新確立市場定位，行使社區(qū)銀行職能

城商行群體中的大局部銀行經(jīng)營規(guī)模都較小、競爭力缺乏，在短時期內(nèi)不能通過擴(kuò)張、重組或并購開展成為區(qū)域性股份制銀行的城市商業(yè)銀行，它們可以通過提升差異性競爭能力，先開展成為一個精品社區(qū)銀行和市民銀行。可以利用地方政府的支持和相應(yīng)的保護(hù)，充分利用當(dāng)?shù)氐娜瞬藕唾Y源，降低經(jīng)營本錢，形成價格競爭優(yōu)勢。由于機(jī)構(gòu)小、人員少，容易采納先進(jìn)的經(jīng)營管理方法和技術(shù)，且對國內(nèi)市場特別是地方市場比擬熟悉，能夠建立長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，在獲取信息方面具有地緣和時效優(yōu)勢，有利于銀行做出正確選擇。通過充分利用這些比擬優(yōu)勢，根據(jù)自身特點(diǎn)進(jìn)行市場細(xì)分定位，鎖定目標(biāo)客戶群，在經(jīng)營及管理方式上采取不同的效勞內(nèi)容，實(shí)施不同的營銷策略；積極進(jìn)行業(yè)務(wù)開拓與創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和效勞的系列化、標(biāo)準(zhǔn)化，取得競爭的規(guī)模效應(yīng)，最終成為以客戶為中心提供精品產(chǎn)品和效勞的差異性銀行。

〔二〕加強(qiáng)同業(yè)合作，拓展業(yè)務(wù)范圍

城市商業(yè)銀行要借鑒美國中小銀行在實(shí)行“單一州制度〞時的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，延伸經(jīng)營觸角，提高業(yè)務(wù)覆蓋范圍。合作形式可以多樣化，可以先行著眼于業(yè)務(wù)和管理上的合作，如借鑒美國的聯(lián)系銀行制度，進(jìn)行資金的異地清算、銀行卡的異地流通、資產(chǎn)異地清收和委托管理等，也可協(xié)調(diào)統(tǒng)一業(yè)務(wù)處理流程，實(shí)現(xiàn)人力資源共享等。與此同時，要在更高的層次上推動中小商業(yè)銀行以股權(quán)為紐帶，實(shí)行產(chǎn)權(quán)融合。

可以通過相互參股的形式結(jié)成利益共同體，使合作雙方突破自己的局限，利用各自在特定領(lǐng)域的比擬優(yōu)勢拓展業(yè)務(wù)，并鼓勵中小商業(yè)銀行之間、中小商業(yè)銀行與其他銀行〔包括外國銀行〕之間按平等互利和市場化原那么進(jìn)行兼并重組，形成資本戰(zhàn)略聯(lián)盟，這樣可以擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，推動創(chuàng)新進(jìn)程和技術(shù)進(jìn)步。比方在2007年深圳平安銀行聯(lián)合了14家城商行、5家外資行、2家農(nóng)商行、1家股份制銀行組建了中小銀行銀團(tuán)聯(lián)合會，簽署了?業(yè)務(wù)合作協(xié)議?，將合作范圍延伸至貸款以外的負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)，乃至保險、證券、信托等其他金融業(yè)務(wù)的交叉銷售。

〔三〕拓展農(nóng)村金融效勞

目前縣域金融供給相對缺乏，國有商業(yè)銀行遞在縣中域大夠量撤刃并機(jī)績構(gòu)，慢而農(nóng)算村信名用社五和郵養(yǎng)政儲陡蓄將煤貸款光向少雖數(shù)企完業(yè)集山中，圖農(nóng)戶軌貸款餐覆蓋顫面偏蘿低的鋪問題罷沒有眨得到簡解決踢。城角市型商業(yè)姐銀行宣應(yīng)該詳適時糞介入漏以填愁補(bǔ)農(nóng)輝村資倦金供仇給不胳足的槍空缺漸，加韻大對連新農(nóng)三村建息設(shè)的寸信貸痛支持黨力度密，解還決村堪鎮(zhèn)建再設(shè)、如農(nóng)業(yè)柳產(chǎn)業(yè)侍化龍具頭企擋業(yè)的浪資金插需求烘以及犯支持教農(nóng)村循文化怪教育五事業(yè)吃的發(fā)姨展；欲與政獸策性楊支農(nóng)炮業(yè)務(wù)擱相配倆套，杰代理織政策釣性貸從款等困低風(fēng)伯險業(yè)助務(wù)，活利用為自己蹤的商何業(yè)性褲貸款頑與政栽策性念貸款扇相結(jié)爹合，廳更好豈地支答持新共農(nóng)村能建設(shè)莊。滿傭足農(nóng)汪村日困益多辭元化噸的金岸融需消求，崇針對順縣域鈴優(yōu)質(zhì)副個人超客戶裙開發(fā)見各類澡消費(fèi)臨信貸鋤業(yè)務(wù)校，開斯發(fā)大摟型農(nóng)禁機(jī)具號等生盛產(chǎn)資卵料的比按揭喝貸款生。城店市趣商業(yè)不銀行命應(yīng)利那用自寫身業(yè)系務(wù)種炊類、犬營銷做理念功相對闊農(nóng)村紗機(jī)構(gòu)就全面街和先刺進(jìn)的竊優(yōu)勢窩，滿晃足縣汗域日寄益多天元化融的金慶融需孫求，拍從而植擴(kuò)大蕩社會諸影響奉力，熟開拓橡新的軋利潤懇增長品點(diǎn)，灑減輕愉其在那么城市恰市場乖的競尤爭壓裂力。

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①張吉光：?城市商業(yè)銀行開展：2007年回憶與2021年展望?，?銀行家?2021年第3期。

②盧授永：?美國經(jīng)驗(yàn)對我國中小商業(yè)銀行開展的啟發(fā)與借鑒?，?亞太經(jīng)濟(jì)?2004年第1期。2021年城市商業(yè)銀行開展分析【原文出處】銀行家【原刊地名】京【原刊期號】202112【原刊頁號】48～51【分類號】F62【分類名】金融與保險【復(fù)印期號】202104【作者】張吉光【作者簡介】張吉光，上海銀行。【摘要題】商業(yè)銀行【正文】

總體開展態(tài)勢：增長放緩，壓力顯現(xiàn)

2021年，城市商業(yè)銀行群體仍保持了快速開展勢頭，資產(chǎn)、存款和貸款都實(shí)現(xiàn)了快速開展，財(cái)務(wù)狀況持續(xù)得到改善。值得注意的是，受宏觀經(jīng)濟(jì)下滑的影響，與2007年相比，城市商業(yè)銀行的增長勢頭有所放緩。由于絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行仍然集中在單一城市開展業(yè)務(wù)，不同地方的城市商業(yè)銀行的開展態(tài)勢表現(xiàn)出一定的差異性，但總體下滑趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。筆者預(yù)測，這一趨勢在2021年仍將延續(xù)。

繼續(xù)保持快速增長勢頭，但增速放緩

2021年，城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債繼續(xù)保持快速增長勢頭，增速超過國有銀行、股份制商業(yè)銀行和其他類金融機(jī)構(gòu)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年第三季度末，城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)3.9萬億元，增長25.8％；負(fù)債總額達(dá)3.7萬億元，增長25.2％；在全國銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債中的占比均從6.4％提升到6.5％。同期，國有銀行資產(chǎn)增長11.1％，負(fù)債增長10.9％；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)增長21.5％，負(fù)債增長20.7％；其他類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)增長25.5％，負(fù)債增長24.2％。城市商業(yè)銀行的快速開展除了受益于宏觀經(jīng)濟(jì)的快速開展外，更大程度上是近年來地方政府加大對當(dāng)?shù)爻巧绦械闹С忠约俺巧绦屑哟笾亟M改革力度的結(jié)果。

需要注意的是，與2007年相比，城市商業(yè)銀行的開展勢頭有所放緩。2007年末城商行總資產(chǎn)和負(fù)債的增速分別為28.8％、27.5％，到2021年第三季度末，分別下降到25.8％和25.2％。當(dāng)然，由于城市商業(yè)銀行的單一城市制經(jīng)營特征，不同地域的城商行開展態(tài)勢有所不同。但縱觀2021年前三季度仍然延續(xù)快速開展勢頭，一季度到達(dá)峰值，隨后呈現(xiàn)出明顯的回落趨勢。經(jīng)濟(jì)回落對城商行的影響正逐漸顯現(xiàn)。

財(cái)務(wù)狀況持續(xù)改善，不良率繼續(xù)下降

2021年，局部歷史問題較重、不良率較高的城商行紛紛加快了重組改造步伐，如廣州商行在地方政府的支持下正在實(shí)施增資擴(kuò)股；萬州市商業(yè)銀行被重組為三峽銀行，不良貸款率由30％下降到3.2％；城商行的財(cái)務(wù)狀況持續(xù)改善，得益于快速開展勢頭和風(fēng)險管理水平的提高，城商行的不良貸款率繼續(xù)實(shí)現(xiàn)“雙降〞。截至2021年9月末，城市商業(yè)銀行不良貸款余額500.8億元，比年初減少10.7億元，不良貸款率2.54％，比年初下降0.5個百分點(diǎn)，低于全國5.49％的平均水平。從圖中也可看出，2006年以來，城商行不良貸款率保持逐季下降態(tài)勢。需要引起重視的是，城商行不良貸款季度減少額呈明顯的下降趨勢。說明城商行控制不良貸款的壓力正在加大。

圖城市商業(yè)銀行不良貸款減少及不良貸款率變化情況

主要開展特征及動向：跑馬圈地加速，特色定位初顯

“跑馬圈地〞，跨區(qū)域開展掀起高潮

近年來，隨著?中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施方法?、?城市商業(yè)銀行異地分支機(jī)構(gòu)管理方法?以及?關(guān)于允許股份制商業(yè)銀行在縣域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)有關(guān)事項(xiàng)的通知?等政策法規(guī)的出臺實(shí)施，城市商業(yè)銀行跨區(qū)域開展的市場準(zhǔn)入條件進(jìn)一步明確，相關(guān)支持政策進(jìn)一步清晰。而上海銀行等銀行對跨區(qū)域開展的率先探索也為城商行群體實(shí)施跨區(qū)域開展提供了經(jīng)驗(yàn)借鑒。在此情況下，2021年城商行迎來跨區(qū)域開展高潮，一批監(jiān)管評級在三級以上的城商行加快“跑馬圈地〞步伐，紛紛在省外、省內(nèi)、縣域等區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這成為2021年城商行開展中的最大亮點(diǎn)。據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，2021年共有29家城商行設(shè)立了47家分行(含正在籌建的分行及香港代表處)。

引入“戰(zhàn)投〞，目標(biāo)轉(zhuǎn)向國內(nèi)

城市商業(yè)銀行一直是外資金融機(jī)構(gòu)青睞的入股對象。出于引入外資金融機(jī)構(gòu)先進(jìn)的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和豐富的金融產(chǎn)品的考慮，近年來城市商業(yè)銀行對引入境外戰(zhàn)略投資者一直保持較高的熱情。2021年，城商行繼續(xù)延續(xù)這一趨勢，先后有鄭州市商業(yè)銀行、吉林銀行、長沙市商業(yè)銀行、煙臺市商業(yè)銀行以及營口銀行等引入境外戰(zhàn)略投資者。需要特別關(guān)注的是，2021年城商行在引入戰(zhàn)略投資者方面出現(xiàn)一個明顯變化，即引資對象從以往單純的境外金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向“境內(nèi)、外金融機(jī)構(gòu)并重，并優(yōu)先選擇境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)〞。當(dāng)年，九江市商業(yè)銀行、萊商銀行、廊坊市商業(yè)銀行分別引入興業(yè)銀行、上海浦東開展銀行、北京銀行作為戰(zhàn)略投資者，沒有選擇境外金融機(jī)構(gòu)。筆者認(rèn)為，經(jīng)過多年的探索，城商行在引入戰(zhàn)略投資者方面日漸成熟，城商行更多地從“對等性、適用性、兼容性、有效對接〞等方面選擇戰(zhàn)略投資者。而在美國金融危機(jī)的影響下，將會有更多的城商行將目標(biāo)轉(zhuǎn)向國內(nèi)，選擇國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者。

深化定位，努力培育中小企業(yè)效勞特色

中小企業(yè)業(yè)務(wù)是城商行具有比擬優(yōu)勢的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。城商行自成立伊始就與中小企業(yè)淵源頗深。但近年來隨著各類商業(yè)銀行紛紛進(jìn)軍中小企業(yè)市場，加大對中小企業(yè)業(yè)務(wù)的開拓力度，城商行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢正在逐漸喪失。這既有外部競爭環(huán)境日益劇烈的因素，更大程度上那么是城商行內(nèi)部的原因。2021年，城商行明顯加大了對中小企業(yè)業(yè)務(wù)的投入，努力將“堅(jiān)持中小〞的市場定位做深做透，涌現(xiàn)出不少有特色的產(chǎn)品和效勞。比方吉林銀行推出的小額商鋪抵押貸款，杭州銀行合作推出的小企業(yè)集合信托債權(quán)基金，深圳平安銀行推出的“供給鏈融資W方案〞，寧波銀行推出的“透易容〞，北京銀行推出的“現(xiàn)金優(yōu)管家〞等等，更有多家銀行推出并實(shí)施中小企業(yè)戰(zhàn)略，努力打造中小企業(yè)特色銀行。

差異化競爭，從“市民銀行〞轉(zhuǎn)向“社區(qū)零售銀行〞

2021年，城商行業(yè)務(wù)開展中的另一大特點(diǎn)就是從“市民銀行〞轉(zhuǎn)向“社區(qū)零售銀行〞。城商行前幾年的快速開展在很大程度上可以歸因于“市民銀行〞和“中小企業(yè)銀行〞的差異化定位。但隨著外資銀行的大量進(jìn)入，特別是國有銀行、股份制商業(yè)銀行向零售銀行轉(zhuǎn)型，并紛紛推出效勞于高端客戶的私人銀行業(yè)務(wù)，城商行“市民銀行〞定位的差異化及由此具有的優(yōu)勢不再明顯。城商行需要進(jìn)一步細(xì)分市場，特別是發(fā)揮在當(dāng)?shù)爻鞘芯W(wǎng)點(diǎn)多、與地方經(jīng)濟(jì)和社會各方面關(guān)系密切的優(yōu)勢，尋找新定位。而社區(qū)零售銀行面向社區(qū)居民和小企業(yè)，蘊(yùn)含巨大的市場需求，同時也能充分發(fā)揮城商行的傳統(tǒng)優(yōu)勢，并與同業(yè)形成差異化競爭。正是在此背景下，“社區(qū)零售銀行〞被越來越多的城商行所推崇。吉林銀行在對長春市200個社區(qū)進(jìn)行調(diào)研的根底上，選擇6個社區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，啟動“社區(qū)銀行〞和民生金融方案；北京銀行在全市推出20家社區(qū)銀行，全面實(shí)施社區(qū)銀行戰(zhàn)略；大慶市商業(yè)銀行試點(diǎn)的“社區(qū)銀行〞除正常金融業(yè)務(wù)外，還為社區(qū)居民提供理財(cái)講座、代送鮮花等非常規(guī)效勞。

開展轉(zhuǎn)型，以理財(cái)為突破口

如何改變過度依賴存貸款利差的收入結(jié)構(gòu)，實(shí)施開展轉(zhuǎn)型，是包括城商行在內(nèi)的中國銀行業(yè)近年來一直探索的課題。與國有銀行和股份制商業(yè)銀行相比，城商行在網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)方面都存在較大差距，因而在現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)品種中，更多依靠與基金公司、信托公司合作，專業(yè)技術(shù)要求相對較低的理財(cái)業(yè)務(wù)就成為城商行開展轉(zhuǎn)型的突破口。而城商行在債券業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢也為其大力開展理財(cái)業(yè)務(wù)提供了支撐。2021年，城商行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速開展，特別是上海銀行、北京銀行等大型城商行在理財(cái)業(yè)務(wù)上取得突破，躋身“全國商業(yè)銀行理財(cái)排行榜〞前列。除了理財(cái)產(chǎn)品的種類和數(shù)量，城商行還著力培育理財(cái)品牌，提升效勞品質(zhì)。如上海銀行的“慧通理財(cái)〞、杭州銀行的“幸福理財(cái)〞、北京銀行的“心喜理財(cái)〞等。

挺進(jìn)縣域，搶抓農(nóng)村改革新機(jī)遇

十七屆三中全會的召開拉開了農(nóng)村全面改革的序幕，也為銀行業(yè)開辟了新的市場。早在前兩年，局部外資銀行就通過設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的形式布局農(nóng)村市場，城商行也是進(jìn)軍農(nóng)村金融市場的先行者。截至2007年末，在全國124家城商行中，有72家城商行共設(shè)立于347家縣域支行。伴隨農(nóng)村改革的春風(fēng)，2021年，城商行進(jìn)一步加快挺進(jìn)縣域，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年共有15家城商行設(shè)立30家縣域支行。與此同時，城商行還積極通過發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的途徑全面開拓農(nóng)村金融市場，預(yù)計(jì)全年由城商行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行到達(dá)14家。

上市遇阻，增資擴(kuò)股進(jìn)行時

受資本市場低迷和有關(guān)政策尚未出臺的影響，2007年城商行開展中最大亮點(diǎn)的上市工作在2021年遇阻擱淺。到本文完成為止，仍未有一家銀行的上市申請被審核通過。當(dāng)然，這并不能阻擋城商行的上市熱情及相關(guān)工作的開展。在上市進(jìn)程遇阻放緩的情況下，城商行必須通過其他渠道補(bǔ)充資本金以維持快速開展勢頭。大范圍展開增資擴(kuò)股成為2021年城商行開展中的一大亮點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全年共有28家城商行完成和正在實(shí)施增資擴(kuò)股。這也從另一個側(cè)面印證了城商行近年來的快速開展勢頭。

城信社改革提速，城商行“大擴(kuò)容〞

上世紀(jì)九十年代，城商行大范圍組建時保存了一批城市信用社。經(jīng)過近幾年的改制、重組，截至2007年末仍有42家。這局部城信社，出路只有兩條：要么改制為城商行，要么被收購兼并。當(dāng)然，城信社轉(zhuǎn)制為城商行必須滿足一定的監(jiān)管要求。隨著地方政府對地方金融資源的日益重視，城信社改制步伐明顯加快。2021年，共有17家城信社轉(zhuǎn)制為城商行，從而使城商行的數(shù)量進(jìn)一步上升。

壓力和困境：經(jīng)營環(huán)境惡化，風(fēng)險壓力凸現(xiàn)

2021年，在宏觀調(diào)控的大背景下，城商行快速開展勢頭背后隱藏的壓力和困境逐漸顯現(xiàn)。特別是城商行固有的特征和劣勢與宏觀調(diào)控效應(yīng)疊加，使得城商行具有更強(qiáng)的政策敏感性和經(jīng)濟(jì)下滑敏感性，更多地感受到壓力和困境。而2021年上半年局部中小城商行出現(xiàn)的流動性壓力和下半年出現(xiàn)的不良貸款反彈那么為城商行敲響了警鐘。

“堅(jiān)持中小市場定位〞與“中小企業(yè)風(fēng)險凸現(xiàn)〞疊加

“堅(jiān)持中小〞是城商行成立伊始就確立的市場定位。這一定位充分發(fā)揮了城商行的比擬優(yōu)勢，使城商行在與國有銀行、股份制商業(yè)銀行的競爭中實(shí)現(xiàn)差異化，從而推動了城商行的快速開展。2021年年初以來，受原材料價格上升、人民幣升值、勞動力本錢提高以及出口下滑等多種因素的綜合影響，不少中小企業(yè)陷入經(jīng)營困境，甚至破產(chǎn)倒閉，中小企業(yè)信用風(fēng)險急劇上升，這使得定位于此且中小企業(yè)貸款占比擬高的城商行深受打擊。如今年上半年，臨沂市商業(yè)銀行累計(jì)形成不良貸款162筆，金額31025萬元；其中，中小企業(yè)戶數(shù)占比95％，金額占比74.7％。毫無疑問，經(jīng)濟(jì)下行周期中中小企業(yè)信用風(fēng)險上升速度要快于大型企業(yè)，城商行來自市場定位的壓力驟然加大。

“風(fēng)控能力不強(qiáng)〞與“信用風(fēng)險加大〞疊加

商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)周期有明顯的相關(guān)關(guān)系，每一次經(jīng)濟(jì)調(diào)整幾乎都伴隨不良貸款不同程度的反彈。今年以來的經(jīng)濟(jì)下滑已讓銀行業(yè)感受到日益加大的信用風(fēng)險。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月末，主要商業(yè)銀行的不良貸款率為6.01％，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)雙降；但國有銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)以及外資銀行的不良貸款額均出現(xiàn)不同程度的增加，而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和外資銀行的不良貸款率也出現(xiàn)上升。雖然，城商行群體繼續(xù)保持不良雙降，但降幅大幅縮小，說明面臨較大的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，這種壓力遠(yuǎn)超過其他類型商業(yè)銀行。原因除了前面提到的經(jīng)營地域限制外，還包括城商行較低的風(fēng)險控制能力。與其他商業(yè)銀行相比，城商行無論是風(fēng)險管理架構(gòu)、風(fēng)險管理技術(shù)，還是風(fēng)險管理人員，都存在不小差距。而城商行近幾年持續(xù)高于同業(yè)的增長速度也為其埋下不少風(fēng)險隱患。更重要的是改革重組后的城商行雖然財(cái)務(wù)狀況有了極大改善，但尚未經(jīng)過一輪完整經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn)。財(cái)務(wù)狀況的改善很大程度上得益于宏觀經(jīng)濟(jì)的快速開展。經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致的信用風(fēng)險上升給城商行帶來的壓力不容小視。而寧波銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了筆者的判斷，寧波銀行三季度報(bào)告顯示，其不良貸款率從年初的0.36%上升到9月末的0.63%，幾乎翻一倍；不良貸款也由年初的12.9%億元上升到29.8%億元

“資產(chǎn)負(fù)債管理水平不高〞與“流動性收緊〞疊加

為抑制經(jīng)濟(jì)過熱和物價過快上漲勢頭，自2007年以來，人民銀行先后16次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，到達(dá)17.5％的歷史最高水平。與此同時，人民銀行還加大公開市場操作，通過發(fā)行央票和特別國債回收銀行體系的流動性。在從緊貨幣政策多渠道收緊流動性的情況下，商業(yè)銀行的流動性壓力顯現(xiàn)。特別是那些中小城商行的流動性壓力更大，有的銀行的流動性指標(biāo)曾一度逼近25％的警戒線，超額準(zhǔn)備金比率也降到1％左右的歷史最低水平。更為重要的是，大多數(shù)城商行的資產(chǎn)負(fù)債管理尚處于起步階段，對資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的重視超過對資產(chǎn)負(fù)債匹配的安排。這在流動性過剩時期并無太大問題，一旦流動性收緊，由于信貸增長具有一定的慣性，負(fù)債的增長更多地具有自發(fā)性，加之城商行在資金市場的融資能力相對較弱，流動性問題自然顯現(xiàn)。經(jīng)過了緊縮性貨幣政策帶來的流動性壓力后，城商行亟須加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理。

2021年展望：在挑戰(zhàn)中尋找機(jī)遇

此次全球金融危機(jī)對經(jīng)濟(jì)的影響程度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過1997年的亞洲金融危機(jī)。因此，2021年中國經(jīng)濟(jì)將面臨較大幅度的調(diào)整。城商行也將面臨自成立以來最大的考驗(yàn)——經(jīng)濟(jì)周期波動性。雖然中央及各地政府出臺的大手筆擴(kuò)大內(nèi)需和投資的舉措將在很大程度上減緩經(jīng)濟(jì)的下滑幅度，并為商業(yè)銀行帶來商機(jī)，但對定位于中小企業(yè)且經(jīng)營地域受到限制的城商行來說，面臨的挑戰(zhàn)多過潛在機(jī)遇。

開展轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)

2007年資本市場的火爆和2021年因信貸管制催生的信貸理財(cái)產(chǎn)品的熱銷，讓急于開展轉(zhuǎn)型的城商行看到了希望。特別是近年來經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速開展為國內(nèi)銀行實(shí)施開展轉(zhuǎn)型提供了良好的外部環(huán)境。但2021年經(jīng)濟(jì)的下滑和資本市場的持續(xù)低迷也將給城商行開展轉(zhuǎn)型帶來巨大挑戰(zhàn)。極有可能出現(xiàn)的結(jié)果就是利息收入占比上升，中間業(yè)務(wù)特別是新型業(yè)務(wù)品種的開展陷入困境，如何破解這一困境將是影響城商行長遠(yuǎn)開展的戰(zhàn)略性問題。

堅(jiān)持和深化市場定位的挑戰(zhàn)

從銀行業(yè)開展的角度來看，2021年既面臨困境和問題，又存在機(jī)遇和市場。機(jī)遇和市場更多地來自中央和各地政府的擴(kuò)大投資、拉動內(nèi)需的舉措。需要注意的是，這些投資及由此帶動的衍生投資和工程大多為根底設(shè)施、公共事業(yè)以及重大產(chǎn)業(yè)工程。顯然，這與城商行一直以來“堅(jiān)持中小〞的市場定位存在較大差距。當(dāng)然，這些巨額投資也會帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)的開展，但在全球經(jīng)濟(jì)衰退和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑的大背景下，中小企業(yè)面臨更多的是挑戰(zhàn)。大量投資需要巨額信貸配套資金，這為商業(yè)銀行提供了巨大商機(jī)。出于業(yè)務(wù)開展的壓力，面對大工程、大客戶，城商行如何與其市場定位進(jìn)行平衡和抉擇，這確實(shí)是個問題。

跨區(qū)域開展的挑戰(zhàn)

如果沒有政策上的調(diào)整，2021年城商行在跨區(qū)域開展方面仍將保持快速擴(kuò)張勢頭。值得注意的是，經(jīng)過近兩年的跨區(qū)域布局，城商行跨區(qū)域開展面臨的問題正在逐漸顯現(xiàn)，并將在2021年更為明顯。這些問題主要來自三個方面：一是跨區(qū)域開展布局雷同問題。從目前已擁有三家以上(含三家)異地分行的城商行來看，其跨區(qū)域布局高度一致，根本上集中在“長三角、珠三角、環(huán)渤海〞三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域。無疑，這三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域是我國經(jīng)濟(jì)最興旺的區(qū)域，市場時機(jī)最大，但競爭也更為劇烈。二是跨區(qū)域后對異地分支機(jī)構(gòu)的管控問題。長期以來，城商行一直實(shí)行總支行管理模式，且管理幅度在同一城市?？鐓^(qū)域開展后，管理幅度加大，從單一城市擴(kuò)展到多個城市，如何確保對分支機(jī)構(gòu)的有效管控，對人才、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)都相對欠缺的城商行是個不小的挑戰(zhàn)。三是跨區(qū)域后總行對異地分行的支撐問題。這包括人力資源、風(fēng)險管理、信息技術(shù)、戰(zhàn)略研究以及市場營銷等方面。如果總行不能為異地分行提供有力、充分的支撐，總行的控制力就會打折扣。

產(chǎn)品創(chuàng)新的挑戰(zhàn)

2021年中國經(jīng)濟(jì)的調(diào)整既有全球經(jīng)濟(jì)衰退沖擊的因素，也有自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整要求商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和開展結(jié)構(gòu)必須作相應(yīng)調(diào)整，這也是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)開展的需要。而業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和開展結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型更多的是通過產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)的。不管是傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務(wù)，還是中間業(yè)務(wù)都需要推陳出新、升級換代。特別是在中小企業(yè)開展面臨較大困境，信貸風(fēng)險加大，資本市場低迷，理財(cái)業(yè)務(wù)面臨壓力的情況下，產(chǎn)品創(chuàng)新是走出業(yè)務(wù)困境的惟一出路。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)調(diào)整時期產(chǎn)品創(chuàng)新同樣面臨較大困難。這方面，城商行有更為急迫的需要，面臨的挑戰(zhàn)也比國有銀行和股份制商業(yè)銀行更大。城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營國內(nèi)外研究綜述【原文出處】經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)【原刊地名】京【原刊期號】20216【原刊頁號】90～93【分類號】F62【分類名】金融與保險【復(fù)印期號】202111【作者】顧海兵/米強(qiáng)【作者簡介】顧海兵，米強(qiáng)，中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院?！菊}】商業(yè)銀行【正文】

“城市商業(yè)銀行〞〔以下簡稱“城商行〞〕是中國特有的概念，是我國銀行改革的產(chǎn)物。組建城商行的目的是防范化解城信社累積的金融風(fēng)險，而非規(guī)模擴(kuò)張；因此，自出現(xiàn)城商行開始，其經(jīng)營區(qū)域就被限定在單一城市。加之繼承城信社而產(chǎn)生的巨額不良資產(chǎn)和嚴(yán)重資本缺乏，成立初期的城商行亦無區(qū)域突破的實(shí)力。監(jiān)管層限制加城商行自身實(shí)力缺乏，催生出城商行的市場定位：“效勞地方經(jīng)濟(jì)，效勞中小企業(yè)，效勞城市居民〞。

但從實(shí)踐過程看，由于銀行的競爭、分化、擴(kuò)張，監(jiān)管層逐漸放松了對城商行跨區(qū)域經(jīng)營的限制，采取了“分而治之〞的監(jiān)管思路，允許有實(shí)力的城商行跨區(qū)域經(jīng)營。所謂“跨區(qū)域〞，是指在所在城市之外布局，包括在郊區(qū)〔縣〕、周邊〔同一經(jīng)濟(jì)區(qū)〕及不同經(jīng)濟(jì)區(qū)的布局〔在國家主權(quán)邊界內(nèi)〕。從銀行業(yè)實(shí)踐來看，自批準(zhǔn)組建徽商銀行，到批準(zhǔn)上海銀行開設(shè)寧波分行，再到北京銀行多家異地分支行建立，城商行的跨區(qū)域經(jīng)營步伐逐漸加快。當(dāng)然，出于風(fēng)險控制的考慮，監(jiān)管層至今未完全放開城商行跨區(qū)域經(jīng)營。

一、國外研究綜述

從各國銀行業(yè)實(shí)踐來看，只有少數(shù)國家曾對銀行經(jīng)營地域進(jìn)行限制。20世紀(jì)70年代以前，美國嚴(yán)禁銀行跨州經(jīng)營，但此后逐漸放松，1994年Riegle－Neal法案進(jìn)一步解除限制，規(guī)定商業(yè)銀行自1997即可完全實(shí)行跨州經(jīng)營、兼并和吸收。

理論上主要存在支持和反對銀行跨區(qū)域經(jīng)營的兩種理論，從西方研究來看，支持跨區(qū)域經(jīng)營是主流，但也有反對之聲。早期美國反對跨區(qū)域經(jīng)營主要基于三方面考慮，即防止壟斷、保證銀行體系平安及對消費(fèi)者的效勞質(zhì)量。Flannery證明跨區(qū)域經(jīng)營限制確實(shí)增強(qiáng)了小銀行的競爭力和盈利水平。而2021年美國富國銀行正因?yàn)橛行Э刂屏私?jīng)營地域〔其經(jīng)營區(qū)域僅限西部少數(shù)州〕，而免遭金融危機(jī)的致命傷害。以下著重分析放松區(qū)域管制的正效應(yīng)。

〔一〕放松地域管制與銀行〔業(yè)〕效率

George等通過考察美國20世紀(jì)50～60年代企業(yè)兼并浪潮、聯(lián)邦法案規(guī)那么變化及其他行業(yè)放松區(qū)域管制實(shí)踐，得出銀行業(yè)放松管制〔定價、跨區(qū)域經(jīng)營和進(jìn)入〕會使銀行數(shù)目減少，效率提高，規(guī)模增大以及產(chǎn)品多樣化，并最終有利于消費(fèi)者。BengSoonChong〔1991〕運(yùn)用事件分析法得出類似結(jié)論，但強(qiáng)調(diào)利潤率提高的同時，增加了銀行的市場風(fēng)險。

Allen〔1993〕對美國銀行1980～1989年間觀測值進(jìn)行面板數(shù)據(jù)分析，說明銀行總資產(chǎn)在擴(kuò)大到5億美元時才會出現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)遞減；而取消地域管制以后，仍處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)遞增階段的小銀行可以繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，直至在最有效規(guī)模上運(yùn)營。

Edward〔1996〕研究了商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營法律修訂過程，認(rèn)為20世紀(jì)70～80年代經(jīng)營區(qū)域受限銀行不斷破產(chǎn)倒閉，信用儲蓄社倒閉危機(jī)以及金融全球化，加快了法律修訂進(jìn)程。而此間金融機(jī)構(gòu)的兼并重組并未出現(xiàn)壟斷問題，也消除了政府的疑慮。

Jith&Philip〔1998〕證明了銀行經(jīng)營的地域限制取消之后，美國銀行績效顯著提升。研究說明，銀行營運(yùn)本錢和貸款損失隨聯(lián)邦政府允許在本州設(shè)分行及跨州經(jīng)營而顯著下降。對銀行業(yè)而言，放松管制提高了銀行中介效勞的質(zhì)量，提升整個資本市場的效率，并將整個資本市場資源配置到最優(yōu)水平。

Astrid〔2003〕驗(yàn)證了Riegle－Neal法案通過銀行跨州經(jīng)營對金融市場結(jié)構(gòu)、銀行效勞及銀行行為的影響。研究說明，管制放松提升了銀行面臨的環(huán)境質(zhì)量，改善了銀行的行為。首先，經(jīng)營區(qū)域多樣性躲避了單一城市制的貸款集中度風(fēng)險；其次，可能提高銀行的利潤率，原因是效率低的銀行不得不減少市場份額或退出市場，而高效銀行會占據(jù)更高的市場份額。Kevin&Philip〔2003〕也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。

〔二〕放松地域管制與金融市場結(jié)構(gòu)

金融市場結(jié)構(gòu)主要考慮金融市場競爭和壟斷的程度。銀行市場結(jié)構(gòu)一般用存款集中度〔HHI〕衡量，HHI越低，說明市場的競爭程度越高；反之，壟斷程度越高。

Jith&Philip〔1998〕檢驗(yàn)了州內(nèi)設(shè)分支行及跨州設(shè)分支行對HHI的影響。研究發(fā)現(xiàn)，州內(nèi)設(shè)分支行使州內(nèi)存款集中度增加，而跨州設(shè)分支行那么使州內(nèi)存款集中度下降；而不管州內(nèi)還是跨州設(shè)分支行，小銀行市場份額均顯著下降。這說明，取消地域管制之后，銀行市場發(fā)生了資源重新配置，高效銀行獲得了更大的成長空間，并擠占了小銀行份額。允許跨州經(jīng)營后州內(nèi)存款集中度下降可能因?yàn)橹萃忏y行進(jìn)入本州，使存款集中度降低。在取消地域管制的過程中，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了一定變化，大銀行和高效銀行更具競爭優(yōu)勢。

Astrid〔2003〕的研究說明，Riegle－Neal法案通過之后，大都市統(tǒng)計(jì)區(qū)〔簡稱MSA，是以一個或假設(shè)干有一定規(guī)模數(shù)量的中心城市和假設(shè)干相鄰城鎮(zhèn)組成的區(qū)域〕內(nèi)HHI指數(shù)略微下降，但差異不大。MSA內(nèi)市場支配結(jié)構(gòu)〔DFS〕期初期末沒有顯著差異，即控制本地存款的主要銀行數(shù)量沒有顯著變化，從而在城市范圍內(nèi)，銀行業(yè)市場集中度未因放松區(qū)域管制而顯著變化。但當(dāng)把美國劃分為9大區(qū)域進(jìn)行類似研究時，結(jié)果差異很大。研究期內(nèi)，HHI指數(shù)在9大區(qū)域內(nèi)均顯著上升，而期末各區(qū)域占支配地位銀行數(shù)相比期初大幅減少。

此外，Nicola〔2004〕展示了歐盟允許銀行跨國經(jīng)營對非金融行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的影響。29個OECD國家的面板數(shù)據(jù)分析說明歐盟銀行業(yè)管制放松，引起金融市場高效競爭，降低了非金融行業(yè)的平均企業(yè)規(guī)模。此研究同時支持另一觀點(diǎn)，即在歐盟國家中，銀行業(yè)市場集中度隨管制放松而降低，銀行業(yè)競爭程度得以提高。

〔三〕放松地域管制與經(jīng)濟(jì)增長

Jith&Philip〔1996〕通過研究美國銀行跨州管制放松，證明了金融市場能夠直接影響經(jīng)濟(jì)增長。研究發(fā)現(xiàn)人均真實(shí)收入和產(chǎn)出增長均顯著相關(guān)于跨州經(jīng)營改革。銀行跨州經(jīng)營促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長；銀行信貸質(zhì)量改善、容量穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)更快增長的原因。

Jith&Philip〔1998〕研究認(rèn)為，放松管制帶來的銀行經(jīng)營本錢降低不僅增加了銀行收益，且隨貸款利率的降低而惠及普通貸款者。他們利用各州數(shù)據(jù)對取消地域限制與個人收入增長的關(guān)系進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)取消限制后，收入增長成為普遍現(xiàn)象。甚至在經(jīng)濟(jì)衰退時，取消地域管制的整體經(jīng)濟(jì)狀況都更優(yōu)秀。計(jì)量模型檢驗(yàn)證明了取消地域管制在短期和長期均會促進(jìn)對個人收入和經(jīng)濟(jì)增長，且對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用在10年以后依然十分顯著。

Margaret〔2004〕利用美國1965～1994年的數(shù)據(jù)驗(yàn)證了銀行區(qū)域管制放松與經(jīng)濟(jì)增長之間的正相關(guān)關(guān)系。實(shí)證分析說明區(qū)域管制放松引起的銀行市場規(guī)模擴(kuò)張和州經(jīng)濟(jì)增長之間存在著顯著相關(guān)關(guān)系，以此作者斷定政府允許銀行在州內(nèi)建立分支機(jī)構(gòu)或跨州經(jīng)營將促進(jìn)本州的經(jīng)濟(jì)增長。但是，作者也成認(rèn)了分析的漏洞，即研究并未涉及經(jīng)濟(jì)增長對銀行管制放松的影響。由于未檢驗(yàn)銀行管制放松與經(jīng)濟(jì)增長之間的直接因果關(guān)系，因此僅能證明兩者相關(guān)。

二、國內(nèi)研究綜述

我國城商行的開展，經(jīng)歷了從限制跨區(qū)域經(jīng)營到有條件放開的過程。監(jiān)管層限定只有到達(dá)股份制商業(yè)銀行中等以上水平的城商行才有資格申請跨區(qū)域經(jīng)營。達(dá)標(biāo)的城商行中，北京銀行、上海銀行等的實(shí)力是最強(qiáng)的，其跨區(qū)域經(jīng)營的步伐也是最快的。以北京銀行為例，2007年底，其總資產(chǎn)已達(dá)3542億元，在城商行中排名第1，在全國所有銀行中也已排在第13位；截至2021年11月，北京銀行已擁有5家跨省分行，其區(qū)域布局的速度在城商行中也是最快的。無論從監(jiān)管層對城商行跨區(qū)域經(jīng)營“分而治之〞的監(jiān)管原那么還是城商行跨區(qū)域經(jīng)營的實(shí)踐來看，“實(shí)力〞仍舊是決定城商行跨區(qū)域經(jīng)營的根底。以下著重討論學(xué)者不支持與支持跨區(qū)域經(jīng)營的理由。

〔一〕不支持跨區(qū)域經(jīng)營的理由

歐明剛〔2004〕對新出臺的?城市商業(yè)銀行監(jiān)管與開展綱要?提出質(zhì)疑，認(rèn)為?綱要?淡化城商行的地方性銀行特點(diǎn)，相反的為城商行描繪了一幅動人的大商業(yè)銀行前景。作者觀點(diǎn)非常明確，即：大多數(shù)城商行與其不切實(shí)際地跨區(qū)域經(jīng)營，與大銀行拼網(wǎng)絡(luò)、拼大客戶，不如在細(xì)分市場中尋求自己的定位，把“效勞居民、效勞中小〞的特色做好、做足。

劉煜輝等〔2007〕談到城商行區(qū)域定位時指出，城商行獨(dú)特的地方特征、特殊的股權(quán)設(shè)置、地方信息優(yōu)勢等條件，使其更能得到當(dāng)?shù)卣闹С?。城商行只有利用與地方經(jīng)濟(jì)的交融性，密切保持與地方經(jīng)濟(jì)開展戰(zhàn)略方向的一致，才能敏銳捕捉地方經(jīng)濟(jì)的脈搏，也才能進(jìn)一步在地方經(jīng)濟(jì)的極化和擴(kuò)散中，擴(kuò)大自身金融資源的支配范圍。因此，城商行的定位還應(yīng)是所在的城市，為所在城市提供金融效勞才是最核心的競爭力。雖然國家放開了城商行的跨區(qū)經(jīng)營限制，但城商行要耐得住這份寂寞，冷靜思考自身的優(yōu)勢，不能盲目擴(kuò)張。

植鳳寅〔2021〕針對近年城商行聯(lián)合重組和跨區(qū)域經(jīng)營的步伐不斷加快的現(xiàn)象，對專家進(jìn)行訪談。專家認(rèn)為，城商行的業(yè)務(wù)擴(kuò)張要在本身可以承受的范圍內(nèi)進(jìn)行。如果一家銀行資本數(shù)額有限，資本實(shí)力缺乏而去盲目擴(kuò)張，顯然是需要承當(dāng)很大風(fēng)險的?？鐓^(qū)域經(jīng)營并非城商行生存開展的惟一途徑和最終目標(biāo)，其要提高市場競爭力和可持續(xù)開展能力，最根本的是堅(jiān)決防止和摒棄重?cái)U(kuò)張輕管理的粗放開展模式。

〔二〕支持跨區(qū)域經(jīng)營的理由

支持城商行跨區(qū)域經(jīng)營的學(xué)者主要從單一城市制的弊端、城商行的區(qū)域定位以及城商行的跨區(qū)域經(jīng)營模式表達(dá)觀點(diǎn)。

1.單一城市制的弊端。尹明勇〔2003〕認(rèn)為城商行的地域限制及兩級機(jī)構(gòu)管理，限制了城商行靈活機(jī)制的發(fā)揮。城商行被限制在一個城市內(nèi)，而其主要效勞對象中小企業(yè)分布范圍較廣，局部中小企業(yè)隨著自身業(yè)務(wù)開展，業(yè)務(wù)跨區(qū)域向外拓展，城商行由于網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置僅限于城內(nèi)，匯路不通，結(jié)算不便，極易失去這些客戶。

曹鳳岐等〔2006〕認(rèn)為單一城市制有如下弊端：首先，地域限制會造成貸款的行業(yè)集中度、客戶集中度偏高，帶來巨大風(fēng)險。其次，地域限制使城商行為跨區(qū)經(jīng)營企業(yè)提供貸款及清算效勞帶來困難，從而造成大量客戶流失。

2.城商行的區(qū)域定位。賴小民〔2002〕認(rèn)為城商行開展面臨著如何在條件成熟后使好的城商行實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域開展。作者提出“市場化—股權(quán)多元化—區(qū)域化—資本化—國際化〞的五步開展軌跡，指出城商行應(yīng)以市場運(yùn)作為核心，以資本為紐帶，實(shí)施跨區(qū)域開展的國際化戰(zhàn)略。姚建軍〔2021〕提出城商行可通過四步跨越，即跨縣、跨市、跨省、跨全國的路徑實(shí)現(xiàn)跨區(qū)城經(jīng)營。

彭建剛等〔2003〕認(rèn)為城商行應(yīng)定位為區(qū)域經(jīng)濟(jì)開展極的金融支柱，開展方向是區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。作者指出，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化浪潮中，城商行必須走出“開展極〞，結(jié)盟或合并組建區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。

曹鳳岐等〔2006〕提出城商行經(jīng)營區(qū)域應(yīng)定位于“當(dāng)?shù)鼗?jīng)營為主，探索區(qū)域化經(jīng)營〞。資產(chǎn)規(guī)模小但質(zhì)量高、盈利能力強(qiáng)的城商行可采用當(dāng)?shù)鼗?jīng)營定位，開展為“小、精、特、專〞模式的地方性商業(yè)銀行。而規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的城商行，可以有條件地探索區(qū)域化經(jīng)營定位。謝紹榮〔2006〕也有類似看法。他