《個(gè)人理財(cái)》（第二版）課后答案(古潔)

《個(gè)人理財(cái)》（第二版）習(xí)題答案項(xiàng)目一個(gè)人理財(cái)?shù)闹R(shí)準(zhǔn)備一、單項(xiàng)選擇題1.A【解析】少年成長期沒有或僅有較低的理財(cái)需求和理財(cái)能力；青年成長期愿意承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益；中年穩(wěn)健期風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度提高、追求穩(wěn)定的投資收益；退休養(yǎng)老期盡力保全已積累的財(cái)富、厭惡風(fēng)險(xiǎn)。故選A。2.B【解析】資產(chǎn)組合效應(yīng)是因分散投資而使風(fēng)險(xiǎn)降低的效應(yīng)，也就是通常我們所說的“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。故選B。3.D【解析】協(xié)方差是一種可用于度量各種金融資產(chǎn)之間收益相互關(guān)聯(lián)程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。期望收益率衡量單一金融資產(chǎn)或由若干金融資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的預(yù)期收益。方差和標(biāo)準(zhǔn)差衡量單一金融資產(chǎn)或由若干金融資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。故選D。4.A【解析】單利現(xiàn)值PV=FVn÷(1+n×i)=100÷(1+2×10％)=83.33萬元；復(fù)利現(xiàn)值PV=FVn÷(1+i)n=100÷(1+10％)2=82.64萬元。故選A。5.B【解析】3年后還清的100萬元債務(wù)是終值，每年存入的款項(xiàng)即為年金，故張先生每年需要存入的款項(xiàng)=1000000×10％÷［(1+10％)3-1］=302115元。故選B。6.A【解析】每年存入等額現(xiàn)金，到期一次收回的本利和即為普通年金終值。本題中普通年金終值=10000×［(1+10％)2-1］÷10％=21000元。故選A。7.A【解析】投資組合的方差=(40÷50)2×0.04+2×(40÷50)×(10÷50)×0.01+(10÷50)2×0.01=0.0292。故選A。8.A【解析】為避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人和家庭應(yīng)回避固定利率債券和其他固定收益產(chǎn)品，持有一些浮動(dòng)利率資產(chǎn)、股票和外匯，以對(duì)自己的資產(chǎn)進(jìn)行保值。故選A。9.B【解析】在經(jīng)濟(jì)增長比較快，處于擴(kuò)張階段時(shí)，個(gè)人和家庭應(yīng)考慮增持收益比較好的股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)，同時(shí)降低防御性低收益資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品等，以分享經(jīng)濟(jì)增長成果。故選B。10.B【解析】一般而言，期權(quán)、期貨等衍生品的收益率較高，其次是普通股票，然后依次是可轉(zhuǎn)債、普通債券、國債。故選B。二、多項(xiàng)選擇題1.ACE2.ABCD3.ABCD4.ABD5.ABE6.ABCDE7.ACDE8.ACE9.ABDE10.BCD項(xiàng)目二證券產(chǎn)品理財(cái)一單選題1.D2.A3.B4B5D6C7D8B9A10D11D12A13C14D15D二、多選題1ABC2ABC3BD4ABC5ABCD6ABCD7ABCD8ABCD9ABCD10ACD11ABCE12ABC三、判斷題1ⅹ2√3ⅹ4ⅹ5ⅹ6√7ⅹ8ⅹ項(xiàng)目三保險(xiǎn)產(chǎn)品理財(cái)一、單項(xiàng)選擇題1.D2.A解析：保險(xiǎn)保障可以用“風(fēng)險(xiǎn)凈額”來表示，上述情況中顯然“A”的沖突最大，因?yàn)槔U的保費(fèi)都超過保額了，從取得保障的目的來看這個(gè)保險(xiǎn)根本沒必要。3.A4.D5.D二、多項(xiàng)選擇題1.BCD2.AD解析：保險(xiǎn)公司在投連結(jié)保險(xiǎn)里不承擔(dān)投資賬戶的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也不承諾現(xiàn)金價(jià)值；萬能險(xiǎn)雖然有保證最低結(jié)算利率，但由于繳費(fèi)是靈活的，公司無法在合同中事先承諾每一年的現(xiàn)金價(jià)值。3.ABCD4.ABC5.CDE三、判斷題1.×。解析：應(yīng)為可能后果。兩者的后果不同，純粹風(fēng)險(xiǎn)沒有收益可能。2.（×）3.（√）4.（×）5.（√）四、計(jì)算題1.解析：3i，55n，-5PMT，0FV，BGNPV137.89，137.89-50=87.89（萬元）2.解析：（1）3i,20n,4PMT,0FV,PV59.5所以保額為59.5萬元（2）用遺族需要法遺族支出現(xiàn)值：3i，20n，-3PMT，0FV，BGNPV46.0遺族需要法保額：遺族支出現(xiàn)值46.0萬元-現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元=36.0萬元。五、思考題李華由于工作壓力大導(dǎo)致身體健康狀態(tài)差，購買此類健康產(chǎn)品是可以的。但是此類產(chǎn)品保障范圍窄，而李華無社保且單身，雖收入較高，個(gè)人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力仍十分有限。因此，僅購買該產(chǎn)品是無法完全保障李華的利益的。建議：對(duì)于李華這類收入高的年輕單身女性來說，她們需要的保障為：健康（重疾、住院醫(yī)療）、意外（身故殘疾）、養(yǎng)老等。因此，建議李華盡快辦理社保。還可以購買投資類或養(yǎng)老類產(chǎn)品用來養(yǎng)老，保證未來老有所依，同時(shí)購買附加的重大疾病保障、住院醫(yī)療費(fèi)用報(bào)銷和意外身故殘疾保障類險(xiǎn)種。項(xiàng)目四銀行金融產(chǎn)品的理財(cái)一、單項(xiàng)選擇題1.B2.C【解析】因?yàn)樵谝荒曛袙煦^利率處于協(xié)議規(guī)定的利率區(qū)間內(nèi)的天數(shù)為240天，故只有240天可以享受5％的收益率，其余120天則不能享受該收益率，所以A產(chǎn)品的實(shí)際收益率=5％×240÷360=3.33％。故選C。3.D【解析】D項(xiàng)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品有投資風(fēng)險(xiǎn)。故選D。4.B【解析】外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資期限越長，客戶承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，故選B。5.D【解析】信托財(cái)產(chǎn)不屬于信托投資公司的固有財(cái)產(chǎn)，也不屬于信托投資公司對(duì)受益人的負(fù)債。信托投資公司終止時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)只受法律和行政的監(jiān)督，不受委托人和受益人的監(jiān)督。故選D。6.D【解析】黃金的收益和股票市場的收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，這個(gè)特性通常使它成為投資組合中的一個(gè)重要的分散風(fēng)險(xiǎn)的組合資產(chǎn)，故選D。7.A【解析】目前美元產(chǎn)品采用的主要是與LIBOR掛鉤，港元產(chǎn)品采用的主要是與HIBOR掛鉤，故選A。8.A【解析】結(jié)構(gòu)類外匯理財(cái)產(chǎn)品的定義。其特點(diǎn)就是基礎(chǔ)工具與衍生工具的結(jié)合。9B【解析】等額本息還款法：即借款人每月以相等的金額償還貸款本息。等額本金還款法：即借款人每月等額償還本金，貸款利息逐月遞減。兩種還款方式的區(qū)別：等額本金還款法在整個(gè)還款期內(nèi)每期還款額中的本金都相同，償還的利息逐月減少;本息合計(jì)逐月遞減。等額本息還款法每期還款額中的本金都不相同，前期還款中本金金額較少，本息合計(jì)每月相等。10.B11.B12.C二、多項(xiàng)選擇題A,B,C,D,E【解析】以上都是黃金投資的方式，其中純金幣和紀(jì)念金幣都屬于金幣投資。2.A,B,C,D,E【解析】本題實(shí)際上問的是提供貸款的方式。信用貸款指單位憑借自身良好信用申請(qǐng)貸款。抵押貸款是由抵押物的貸款。保證貸款是有保證人的貸款。個(gè)人質(zhì)押貸款是指個(gè)人以合法有效的、符合銀行規(guī)定條件的質(zhì)物出質(zhì)，向銀行申請(qǐng)取得一定金額的貸款。3.B,C,D【解析】結(jié)構(gòu)性金融衍生品因?yàn)榘搜苌ぞ?，一般風(fēng)險(xiǎn)較高。4.C,D【解析】A、B是基金的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。E是操作風(fēng)險(xiǎn)。基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是不能及時(shí)變現(xiàn)或變現(xiàn)會(huì)有很大損失的風(fēng)險(xiǎn)。5.ACD6.AC7.AC8.BCE9.ABC10.ABC項(xiàng)目五房地產(chǎn)投資理財(cái)選擇題1.D2.ABCD3.ABD4.BCD5.ACD二、計(jì)算題1.答案:42.763萬元解析：5i，5n，-40PV，1.5PMT,FV42.763，因?yàn)樽夥颗c購房的年現(xiàn)金流量差距1.5萬元，為購房可節(jié)省的年支出。因此若以目前房價(jià)為付出現(xiàn)值，可節(jié)省年支出為收回年金，可得出應(yīng)收回的終值為42.763萬元。2．解析：等額本息法下：

PMT=5731.45

第一個(gè)月所還利息＝800000×6％/12＝4000

第一個(gè)月所還本金＝5731.45－4000＝1731.45

一共還的本金＝800000

一共還的利息＝5731.45×240－800000＝575548

五年后還剩未還本金＝679197

五年內(nèi)一共所還的本金＝120803

五年內(nèi)一共還的利息＝223084等額本金法下：

第一個(gè)月還的本金＝800000/240=3333.33

第一個(gè)月所還利息＝800000×6％/12＝4000

一共還的本金＝800000

一共還的利息=3333.33×0.005×(240+239+…+1)=3333.33×0.005×(240+1)×240÷2＝4820003.解析：舊房年本利攤還:4i，6n，20PV，0FV，PMT-3.82新房應(yīng)有房貸:100萬-(60萬-20萬)=60萬房貸年數(shù):4i，60PV，-3.82PMT，0FV，N=25.2，需25.2年才能繳清。(hp12c中N=26)4.解析:1.5萬*12/6%=300萬項(xiàng)目六理財(cái)規(guī)劃設(shè)計(jì)【項(xiàng)目訓(xùn)練】一、單選題1-5CCDBA6-10CBCBD二、多選題1．ACD2.CD3.ABD4.BCD5.ABD三、判斷題1-5×××××四、計(jì)算題1.6000~12000。將客戶每月支出3-6倍的額度在現(xiàn)金規(guī)劃的一般工具中進(jìn)行配置。應(yīng)繳個(gè)人2.所得稅=16×（1—20%）×20%×（1—30%）=1.79(萬元)后一種方法應(yīng)繳個(gè)人所得稅=（16-3.6）×（1—20%）×20%×（1—30%）=1.39(萬元)少繳稅款：1.79—1.39=0.40（萬元）3.第一步：共需多少養(yǎng)老金退休后第一年生活費(fèi)10萬元，30年退休期間所需的費(fèi)用在55歲時(shí)的現(xiàn)值=10萬×（P/A，0%，30）=300萬元第二步：現(xiàn)有資金增值而成的養(yǎng)老金N=20；I/Y=6；PV=-250000；CPTFV=801784元第三步：社保部分提供的養(yǎng)老金0第四步：計(jì)算差額退休基金缺口＝3000000－801748＝2198216元第五步：根據(jù)差額計(jì)算每月投資額N=20；I/Y=6；FV=2198216；CPTPMT=59757.5五、思考題柳先生的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)：1.柳先生事業(yè)帶來的無限責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的隔離和防范2.冬冬80萬元高等教育資金的足額準(zhǔn)備3.夫婦提前退休，并屆時(shí)擁有200萬元的退休養(yǎng)老資金4.近幾年內(nèi)購置一輛價(jià)格120萬元左右的跑車5.保證家庭資產(chǎn)的適度流動(dòng)性分項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃方案1.柳先生事業(yè)帶來的無限責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)可以通過設(shè)立信托隔離部分財(cái)產(chǎn)的方式得到很大程度的緩解。7萬元的活期存款和30萬元的定期存款作為信托資金來源，信托給相關(guān)專業(yè)信托機(jī)構(gòu)，這筆錢可以在柳先生企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)等危機(jī)時(shí)，保證家庭1年的正常生活質(zhì)量不受影響，可以給柳先生較充分的時(shí)間來作事業(yè)上的緩沖。2.冬冬的教育資金在上大學(xué)之前可以通過每年的正常生活支出來安排。目前要考慮規(guī)劃的是大學(xué)以后的高等教育資金?？紤]到柳先生夫婦提前退休的計(jì)劃，80萬的高等教育資金和200萬的退休養(yǎng)老資金都要在12年期間準(zhǔn)備到位，才能保證12年后柳先生夫婦高枕無憂的選擇提前退休。由于這項(xiàng)長期規(guī)劃在時(shí)間和額度上都缺乏彈性，所以采用定期定額的投資方式，投資工具的選擇，安全性為第一要素。假設(shè)選擇國債、保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品和信譽(yù)度高的信托產(chǎn)品為投資對(duì)象，預(yù)期投資收益率為3.5%，則通過財(cái)務(wù)計(jì)算器的計(jì)算，12年間每年要投入資金19萬元。3.考慮到柳先生的收入較高，并且與生活直接相關(guān)的重要規(guī)劃的資金可以得到充分保證的前提下，柳先生跑車的豪華心愿可以通過規(guī)劃達(dá)成。新規(guī)劃實(shí)施后，4年內(nèi)每年結(jié)余約為26萬元，4年后所得再加上賣掉原自有車輛的款項(xiàng)可以圓柳先生的跑車夢(mèng)。4.家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性通過保留相當(dāng)于家庭3個(gè)月支出的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的方式來保證。8萬元的額度，其中2萬元以活期存款形式存在，另外6萬元現(xiàn)家庭中的活期存款購買貨幣市場基金。其他：柳先生的股票投資可以保留或者置換為股票類基金，作為家庭資產(chǎn)組合中可以承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的部分來搏取比較高的收益。這部分投資和房地產(chǎn)投資可以作為退休養(yǎng)老的補(bǔ)充資金以進(jìn)一步提高未來的生活質(zhì)量。保險(xiǎn)規(guī)劃（略）項(xiàng)目七理財(cái)規(guī)劃服務(wù)流程一、單項(xiàng)選擇題1.A2.D3.B4.C5.A6.A7.B8.D二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.AB6.ABC7.AB8.ABCD9.ABCD10.ABCD11.ABCD項(xiàng)目八理財(cái)規(guī)劃建議書的編制和應(yīng)用【資料1】■財(cái)務(wù)分析李先生目前的資產(chǎn)是10萬元，沒有任何負(fù)債，說明他的財(cái)務(wù)狀況非常不錯(cuò)。他的年收入為8.4萬元，屬于中等收入行列。一旦購房，他的負(fù)債只有房產(chǎn)按揭，因?yàn)樗膬攤芰^強(qiáng)，購房不會(huì)對(duì)他造成太大的資金壓力。李先生屬于高風(fēng)險(xiǎn)承受能力者，無太多經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，供養(yǎng)父母費(fèi)用上不會(huì)占用資金太多，因此李先生比較適合有一定風(fēng)險(xiǎn)性的投資品種?！隼碡?cái)建議1、貸款購房李先生如果選購一套60萬元左右的房子，首付及其他費(fèi)用為13萬元，父母如果負(fù)擔(dān)一半，他本人需要承擔(dān)6萬元左右的費(fèi)用，因此10萬元存款中6萬元是購房的消費(fèi)。如果父母負(fù)擔(dān)較少部分，那么他需要增大這部分的支出，減少其他投資。貸款形式為20年的按揭貸款，可選擇公積金貸款與商業(yè)貸款組合形式。由于李先生28歲，他日后結(jié)婚如果另外買新房，可將已購房屋出租，以租養(yǎng)貸。由于房屋地理位置的好壞決定著將來出租價(jià)格的高低，因此要充分考慮房產(chǎn)的地理位置、周邊配套設(shè)施等。2、購車計(jì)劃暫緩李先生因?yàn)樯习嚯x家較遠(yuǎn)，希望購車。但是考慮到他購房之后經(jīng)濟(jì)會(huì)有一定負(fù)擔(dān)。而且月供只有他一人支付，購車會(huì)出現(xiàn)支付危機(jī)，不建議李先生在購房的同時(shí)購車。如果他的工作地點(diǎn)地處中心地段，可以適當(dāng)考慮在單位周邊挑選合適樓盤購置，這樣購車可以擱置再議；如果工作地點(diǎn)就地處郊區(qū)或偏遠(yuǎn)地段，李先生可以等待結(jié)婚之后再做購車打算，以便資金能足夠房產(chǎn)月供和日常支付。3、資產(chǎn)規(guī)劃變通性較大除去一部分房產(chǎn)首付款外，其他資金應(yīng)做最優(yōu)組合。李先生是消費(fèi)一族，因此建議他存款的一部分可以做通知存款或貨幣市場基金，一方面保證了資金的流動(dòng)性，支取方便，不影響利息收益。他無債務(wù)負(fù)擔(dān)，年輕有為，可以適當(dāng)做些開放式基金這樣的風(fēng)險(xiǎn)性投資，近期開放式基金表現(xiàn)較差，可以觀望市場，選擇機(jī)會(huì)抓住低點(diǎn)分批進(jìn)入，分散一部分風(fēng)險(xiǎn)。如何將10萬元存款的安全性、流動(dòng)性和收益性發(fā)揮到最佳是資金安排的關(guān)鍵：安全投資：李先生目前沒有進(jìn)行其他投資，存款10萬元扣除首付款后剩余的4萬元，建議其中2萬元購買貨幣市場基金，如博時(shí)3號(hào)和華夏增利基金，活期形式、定期收益。這部分可作為他今后結(jié)婚之儲(chǔ)備。適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)投資：李先生的風(fēng)險(xiǎn)承受度較高，用2萬元可以擇機(jī)購買開放式基金，當(dāng)然時(shí)機(jī)是最重要的。而且分倉進(jìn)入是分散風(fēng)險(xiǎn)的手段，可以開通網(wǎng)上基金交易隨時(shí)申購。月薪安排：他每個(gè)月的工資為7000元，月供3000之內(nèi)，另外1500元作為日常支出的部分，2000元作為備用資金，以便不時(shí)之需。保險(xiǎn)規(guī)劃：年輕白領(lǐng)需要健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)的庇護(hù)。理財(cái)?shù)氖滓康木褪潜Ｕ?，李先生投資保險(xiǎn)可以保障生活、預(yù)防意外。每月抽出500元至1000元作為購買保險(xiǎn)的資金，太平洋意外傷害險(xiǎn)或平安健康險(xiǎn)都是不錯(cuò)的選擇。低收入家庭投保宜選定期壽險(xiǎn)對(duì)于低收入家庭來說，由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的承受能力更低，因此，保險(xiǎn)保障顯得特別重要。在資金有限的情況下，可考慮投保定期壽險(xiǎn)。案例【資料2】■財(cái)務(wù)分析：從收支角度考慮，劉先生夫妻月收入10500元，扣除掉家庭支出2500元，每月凈儲(chǔ)蓄8000元。從資產(chǎn)負(fù)債角度考慮，劉先生家住房價(jià)值在5000元/m2×80m2=40萬元左右?？紤]到換房的要求，房價(jià)應(yīng)該在5000元/m2×120m2=60萬元左右。因此，如果換房，就存在20萬元左右的缺口。那么，規(guī)劃的重點(diǎn)就是這20萬元是不是應(yīng)該貸款的問題。有很多人不愿意貸款，而是寧愿東挪西借，甚至把自己的儲(chǔ)蓄都掏出來。而針對(duì)目前劉先生的情況，有如下幾種考慮：1.不貸款將存款拿出20萬，加上舊房的賣房款，可以沒有貸款壓力。剩下的錢可以買些基金，因?yàn)槟壳白C券市場情況非常好，基金收益也很高；另外每月的8000元凈儲(chǔ)蓄可以作定期定