誰能搶占花魁

誰能搶占花魁“十二五”規(guī)劃明確指出,以四大支柱(節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物和高端裝備制造)、三大先行(新能源、新材料和新能源汽車)組成的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占GDP比重于2024年將達到8%,到2024年提高到15%,而目前這一比重不到2%。

盡管“十一五”規(guī)劃中已經(jīng)提到新興產(chǎn)業(yè)提升整體產(chǎn)業(yè)能級的戰(zhàn)略,但就詳細的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和比重還沒有得以明確。隨著全球新興產(chǎn)業(yè)的崛起,適應(yīng)性變化的迫切需求驅(qū)動下上述高端產(chǎn)業(yè)將在“十二五”期間得以較快速度進展。巨大的進展空間必定孕育巨大的投資機會,我們有理由相信,新“七朵金花”的閃亮登場必將會取代舊“五朵金花”而成為股市的重要支柱,相關(guān)行業(yè)龍頭個股將會迎來重大進展機遇。

但是,七大新興產(chǎn)業(yè)旗下分行業(yè)眾多,且縱橫交叉。如此紛繁簡單,無疑使投資者在淘金“七朵金花”時限花繚亂,怎樣才能在這一場豪門“選美”大賽中獨具慧眼從而抱得美人歸呢?以下,我們試圖將七大行業(yè)的各分支行業(yè)進行梳理,并從最有進展前景的領(lǐng)域動身,發(fā)掘相關(guān)細分龍頭個股,以供投資者參考。

七大花魁點評

佛山照明(000541):受益于節(jié)能和新能源雙輪驅(qū)動

佛山照明作為國內(nèi)電光源行業(yè)中生產(chǎn)規(guī)模最大、創(chuàng)匯最高、經(jīng)濟效益最好的外向型企業(yè),各項指標均居全國同行業(yè)之首,在國內(nèi)外市場享有“中國燈王”的美譽,目前,公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長,貼牌生產(chǎn)或能緩解傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)能的壓力。

LED燈應(yīng)用有望突破,節(jié)能和新能源雙輪驅(qū)動。公司準備采納適當?shù)姆绞竭M入LED節(jié)能燈應(yīng)用環(huán)節(jié),利用公司的銷售渠道和品牌美譽度,推廣LED節(jié)能燈。2024年6月30日,佛山照明公告稱中標2024年國家高效照明產(chǎn)品推廣項目,同時正在進行新能源純電動車鋰電池驅(qū)動總成研發(fā)項目。

節(jié)能燈中標金額在5800萬-1.2億元,約占2024年總營收的4%。2024年6月25日,公司收到國家進展和改革委員會和財政部下發(fā)的《國家進展改革委財政部關(guān)于下達2024年度財政補貼高效照明產(chǎn)品推廣任務(wù)量的通知》,以及公司與財政部經(jīng)濟建設(shè)司、國家進展和改革委員會資源節(jié)省和環(huán)境愛護司共同簽訂的《高效照明產(chǎn)品推廣項目中標推廣協(xié)議書》。依據(jù)上述文件,公司2024年高效照明產(chǎn)品推廣任務(wù)總量為753.8萬只,分布廣東、新疆、北京、湖北等14個地區(qū)及部門,其中一般照明用自鎮(zhèn)流熒光燈577萬只,協(xié)議供貨價格為每只6.7元至9.2元,三基色雙端熒光燈148萬,價格為每只5元至37元,高壓鈉燈28-8萬只,價格為每只43元至49元之間。節(jié)能燈中標金額在5800萬元-1.2億元,約占2024年營收4%。

雖然中標金額不高,但是此次中標再次證明白公司在節(jié)能燈領(lǐng)域的實力,此次中標有助于樹立公司在節(jié)能燈領(lǐng)域的企業(yè)形象,為后續(xù)獵取更多的訂單奠定基礎(chǔ)。

在強勢挺進節(jié)能燈領(lǐng)域的同時,公司開頭謀求打造鋰電動汽車完整產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司已在投資碳酸鋰資源項目,公司可以利用自有的新能源上游產(chǎn)品的資源優(yōu)勢,進展鋰電池項目,爭取將來形成從碳酸鋰提取,到鋰電池材料和鋰電池的生產(chǎn),逐步形成新能源純電動車的產(chǎn)業(yè)鏈。通過新能源項目的開發(fā)和進展,將公司由傳統(tǒng)的制造型的生產(chǎn)性企業(yè),延長至新能源資源開發(fā)行業(yè),合理調(diào)整公司的資金布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。新能源汽車已經(jīng)上升至國家戰(zhàn)略,我們認為佛山照明的戰(zhàn)略布局將會在將來充分共享到新能源汽車的世紀盛宴。

公司既具有節(jié)能產(chǎn)品,又大舉進入新能源行業(yè),將受節(jié)能和新能源雙輪驅(qū)動,是“十二五”規(guī)劃的雙重受益者,值得投資者長期重點關(guān)注。

華神集團(000790):向優(yōu)秀生物制藥企業(yè)挺進

公司資源向生物技術(shù)和健康產(chǎn)業(yè)傾斜,目前已經(jīng)形成了中西成藥、生物制藥、動保、現(xiàn)代鋼構(gòu)四大產(chǎn)業(yè)格局,其中公司的將來定位在于生物技術(shù)和健康產(chǎn)業(yè)。從成長性來看,具有多個一類新藥的華神生物無疑是公司將來進展的重點,而利卡汀的推廣則是重中之重。

利卡汀突破瓶頸在即,生物產(chǎn)業(yè)前景光明。小放射劑量助利卡汀突破推廣瓶頸。中報顯示利卡汀銷售額增速大幅回落,僅10.43%,究其緣由主要是由于當前政策對大放射劑量核素治療的使用環(huán)境、設(shè)備的苛刻要求阻礙了利卡汀的大面積推廣。為此,公司針對性地推出了小放射劑量的利卡汀,下半年即將進入實質(zhì)性推廣期。

三七通舒市場空間大,引領(lǐng)中成藥業(yè)務(wù)成長。相較于增長趨緩的成熟產(chǎn)品鼻淵舒和活力蘇,三七通舒膠囊增長快速,2024-2024年復(fù)合增長率達到57%?？紤]到中藥治療心腦血管疾病已被廣泛接受以及三七通舒膠囊具備的技術(shù)、療效優(yōu)勢,我們認為三七通舒膠囊有望實現(xiàn)持續(xù)高成長,并成為中成藥業(yè)務(wù)進展的主引擎。

動保業(yè)務(wù)收入波動較大,豬偽狂犬病活疫苗是看點。由于主要產(chǎn)品之一的豬瘟活疫苗市場競爭激烈,公司動保業(yè)務(wù)收入不太穩(wěn)定,將來看點在于豬偽狂犬疫苗有望入圍國家強制免疫方案,從而實現(xiàn)進一步放量。

鋼構(gòu)業(yè)務(wù)市場份額提升明顯,短期不會剝離。7月29日,華神鋼構(gòu)剛簽訂了一份價值1.62億元的施工合同,工期截至今年12月31日。加上上半年0.93億元收入,華神鋼構(gòu)今年收入已大幅超過去年1.34億元的全年收入,在川渝的市場份額提升明顯?？紤]到鋼構(gòu)業(yè)務(wù)已有多年歷史,且基本保持盈利,故公司短期不會考慮剝離。

我們認為,隨著小放射劑量利卡汀投放市場,利卡汀就將有效突破原有的推廣瓶頸,加上新產(chǎn)品的上市,有望實現(xiàn)爆發(fā)式增長。對于長期投資者而言,我們認為公司具備優(yōu)勢的研發(fā)實力和產(chǎn)品將保證公司長期高成長,可以堅決持有。

安泰科技(000969):受益于“十二五”高效節(jié)能技術(shù)裝備

安泰科技由鋼鐵討論總院改制而來,擁有雄厚的技術(shù)實力;在同行業(yè)中突出的研發(fā)創(chuàng)新力量為公司以自主創(chuàng)新適應(yīng)國民經(jīng)濟進展的需求供應(yīng)了保障。公司作為一家新材料公司,具有領(lǐng)先的技術(shù),是目前國內(nèi)唯一一家通過OSA認證的企業(yè)。公司年產(chǎn)4萬噸非晶帶材及制品項目估計將在2024年產(chǎn)能得到全部釋放,將使公司占據(jù)全球一半市場份額,成為全球其次家生產(chǎn)企業(yè)。

由于在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域,“十二五”規(guī)劃中提出重點開發(fā)高效節(jié)能技術(shù)裝備及產(chǎn)品,安泰科技將是直接受益股。

公司非晶合金材料制造的非晶合金變壓器相比較一般硅鋼變壓器具有特別好的節(jié)能效果,空載損耗可以下降80%左右。非晶合金鐵心配電變壓器的最大優(yōu)點是,空載損耗值特低。非晶合金變壓器若能完全替代新s9系列配變,如10kV級配電變壓器年需求量按5000萬kVA計算時,那么,一年便可節(jié)電100億kW/h以上。同時,還可帶來少建電廠的良好的環(huán)保效益,少向大氣排放溫室

氣體,這樣會大大地減輕對環(huán)境的直接污染,使其成為新一代名副其實的綠色環(huán)保產(chǎn)品,完全符合國家“十二五”規(guī)劃中提出的重點開發(fā)高效節(jié)能技術(shù)裝備。

公司技術(shù)壁壘高競爭者較難進入,公司不僅在技術(shù)上具有肯定的優(yōu)勢,而且更具有規(guī)模優(yōu)勢,目前已經(jīng)具備4萬噸生產(chǎn)線,占全球產(chǎn)量31%。目前公司正在做二期6萬噸生產(chǎn)線的可行性方案,將來將具備10萬噸年產(chǎn)量的規(guī)模。

公司是全國唯一非晶合金材料生產(chǎn)企業(yè),業(yè)績催化劑:1)我國電網(wǎng)改造,國家推行非晶合金節(jié)能變壓器;2)國外房地產(chǎn)形勢向好,促使公司超硬金剛石業(yè)務(wù)出口增加。估計公司2024-2024年EPs分別為0.36、0.54及0.75元,對應(yīng)PE分別為58、40、30倍。公司處于新材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域,產(chǎn)品具有很高的附加值,全國唯一生產(chǎn)企業(yè),處于行業(yè)壟斷階段,因此賜予“推舉”評級。

同方股份(600100):新興產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)進展平穩(wěn)

2024年同方股份進行了業(yè)務(wù)梳理和分類,大類產(chǎn)業(yè)仍分別涉足信息產(chǎn)業(yè)(81%)和能源環(huán)保業(yè)(18%);在此基礎(chǔ)上細分成10個產(chǎn)業(yè)本部,共建立了計算機、數(shù)字城市、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、微電子與射頻技術(shù)、多媒體、半導(dǎo)體與照明、學(xué)問網(wǎng)絡(luò)、軍工產(chǎn)業(yè)、數(shù)字電視、環(huán)境科技共10個本部,加上同方威視和泰豪科技,形成了“10+2”的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

此次業(yè)務(wù)分類新增了半導(dǎo)體照明和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用兩個產(chǎn)業(yè)本部,將其分別從環(huán)保產(chǎn)業(yè)部、數(shù)字城市等本部獨立出來,由此看出公司對這兩塊業(yè)務(wù)的快速進展已作出預(yù)判并已著手布局。

LED上游芯片項目進展良好,下游應(yīng)用產(chǎn)能將大幅增加。今年新成立的半導(dǎo)體照明事業(yè)部主要包含同方光電、清芯光電、新加坡Tinggi、沈陽同方多媒體等公司,業(yè)務(wù)涉及上游LED9外延片、芯片生產(chǎn)至下游LED照明、背光源等應(yīng)用的整個產(chǎn)業(yè)鏈。今年3月Lemnis照明與公司合資共同成立同方蘭森照明有限公司加強LED室內(nèi)外照明燈具和光源業(yè)務(wù)。此外,公司方案投資20億元左右在江蘇南通成立一個集中的大型LED應(yīng)用基地。

公司目前把握了高亮度藍綠光LED外延片、芯片產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的核心技術(shù),擁有垂直結(jié)構(gòu)LED襯底剝離、導(dǎo)電導(dǎo)熱新襯底鍵合、芯片分別、表面粗糙化等關(guān)鍵技術(shù)和原始專利。公司的產(chǎn)業(yè)鏈涉及外延片、芯片、封裝,以及下游的應(yīng)用。

目前同方的LED產(chǎn)品主要用于LED背光源、LED照明應(yīng)用、景觀照明工程這三方面。LED照明應(yīng)用方面,公司承接了眾多大型景觀、水景照明項目,與外方合資的同方蘭森公司也主要從事LED室內(nèi)外照明;但當前對于公司業(yè)務(wù)而言,比重最大的還是LED背光源這一塊,估計當前LED背光源液晶顯示模組200萬臺的產(chǎn)能完全能自我消化,因此公司考慮將在廣州、南通等地擴大生產(chǎn)線,利用公司產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的成本優(yōu)勢爭奪外部市場。

豐富的題材源于真實項目,亮點頻現(xiàn)支撐業(yè)績增長。公司業(yè)務(wù)涉及LED、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合以及節(jié)能環(huán)保等多個市場熱點題材,隨著相關(guān)項目的實施,這些業(yè)務(wù)將有力地推動公司將來業(yè)績增長,并將在公司業(yè)務(wù)中占據(jù)更大比重。作為深滬兩市最出名的大科技龍頭股,同方股份一舉一動均將對信息產(chǎn)業(yè)板塊產(chǎn)生重大影響,是我們淘金新一代信息產(chǎn)業(yè)板塊的最佳投資標的。

振華重工(600320):海洋工程前景看好

公司大股東中交集團為國資委直屬大型央企以及中國港口建筑領(lǐng)域龍頭企業(yè)。以建設(shè)承包收入計算,公司母公司中交股份是中國最大的港口建設(shè)公司以及道路橋梁的建設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)者。控股母公司在港口建設(shè)方面強大的實力使得公司在港口機械領(lǐng)域有著先天性的優(yōu)勢。

港機競爭力領(lǐng)先,行業(yè)更新需求支撐將來增長。公司的集裝箱起重設(shè)備目前在世界市場占有70%以上的份額,公司的生產(chǎn)力量是其他競爭企業(yè)的幾倍以上。由于公司在人力成本及生產(chǎn)規(guī)模方面的巨大優(yōu)勢,其在港機業(yè)務(wù)上的市場地位將長期保持,增長將與行業(yè)同步。目前集裝箱港口經(jīng)受了2024和2024年上半年的大規(guī)模擴產(chǎn)后,整個行業(yè)的新增需求短期處于低谷。將來整個行業(yè)的增長主要依靠于更新需求及大型先進產(chǎn)品的需求。

海洋工程機械產(chǎn)品領(lǐng)域市場較大,并且需求在逐步恢復(fù)當中。公司2024年開頭進入產(chǎn)品領(lǐng)域,在浮吊等個別產(chǎn)品上公司技術(shù)實力雄厚,市場占有率較大。但在鉆井平臺等其他海工產(chǎn)品領(lǐng)域,公司屬于新進入者。海工產(chǎn)品需求經(jīng)受了2024年的低迷后,開頭逐步恢復(fù),下游海上鉆井平臺的日租金、使用率等指標均在不斷攀升,因此將來公司產(chǎn)品的需求前景特別良好,并將成為公司將來的主要看點。

此外,振華重工與龍源電力攜手打造海洋風(fēng)力發(fā)電基礎(chǔ)裝備產(chǎn)業(yè),其雙方共同投資設(shè)立的江蘇龍源振華海洋工程有限公司在振華重工最大的制造平臺江蘇南通基地已于近期正式亮相。龍源振華海工公司注冊資本3億元,振華重工與龍源電力各占50%股份。依據(jù)我國沿海地區(qū)今后數(shù)年內(nèi)約有1000萬千瓦海上風(fēng)電裝機的市場容量,合資公司將首先在眼下潮間帶風(fēng)力發(fā)電綜合條件最好的江蘇地區(qū)參加項目建設(shè),今后還將參加境外海上風(fēng)電項目的競標,尋求更大的市場空間。

公司集高端裝備和風(fēng)電設(shè)備兩大題材于一身,近期藉“十二五”東風(fēng)股價特別活躍,并勝利構(gòu)筑了一個大雙底形態(tài),量價協(xié)作抱負,后市行情仍可高看一線。

杉杉股份(600884):鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上掩蓋最廣

公司是國內(nèi)最大規(guī)模的鋰離子電池材料綜合供應(yīng)商,擁有鋰電池最全產(chǎn)業(yè)鏈。鋰電池主要有5大組成部分,分別是正極、負極、電解液、隔膜以及其它,他們所占的成本分別是40-46%、5-15%、5-11%、10-14%以及18-36%,其中前面四種是比較關(guān)鍵的。從杉杉股份多達45家的子公司中,有8家是與鋰電池相關(guān)的。掩蓋到了鋰電池正極、負極和電解液,可以說在A股市場是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上掩蓋最廣的企業(yè)之一。

鋰電材料業(yè)務(wù)實現(xiàn)高速增長,創(chuàng)2024年以來歷史業(yè)績新高。報告期公司鋰電池材料業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入6.01億元,同比大增77.79%;實現(xiàn)營業(yè)利潤1.07億元,同比大幅上升114.49%;實現(xiàn)凈利潤0.42億元(占公司凈利潤近70%),同比居0增218.87%;其中正極、負極材料和電解液分別實現(xiàn)銷售收入3.97、1.42、0.62億元,分別實現(xiàn)營業(yè)利潤0.47、0.44、0.17億元;報告期鋰電池材料業(yè)務(wù)的毛利率同比提升3.06個百分點,至17.89%。鋰電池材料業(yè)務(wù)的業(yè)績規(guī)模及其同比增幅、盈利水平均創(chuàng)2024年以來歷史新高,表明公司作為國內(nèi)鋰電池材料實力領(lǐng)先的綜合供應(yīng)商,能夠充分受益于電子行業(yè)復(fù)蘇下小型鋰電池需求的旺盛景氣。

戰(zhàn)略整合鋰電池上下游資源,

構(gòu)建動力鋰電池競爭優(yōu)勢。公司進軍鋰電材料近10年,對行業(yè)本質(zhì)把握、產(chǎn)業(yè)鏈布局卡位與市場開拓積累了深厚功底與豐富閱歷。公司已通過與國內(nèi)外相關(guān)廠商開展戰(zhàn)略合作,縱向整合礦產(chǎn)資源、關(guān)鍵材料及電池制造等上下游資源;同時橫向組建了“正極+負極+電解液”所構(gòu)成較為完整的關(guān)鍵鋰電材料組合。以上公司縱橫打造的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈一體化與規(guī)?；瘍?yōu)勢,將為公司搶占即將啟動的電動汽車所需的動力鋰電池材料市場奠定競爭優(yōu)勢。尤其是電動汽車供應(yīng)鏈體系內(nèi)在要求良好的上下游廠商合作關(guān)系及企業(yè)資質(zhì),公司領(lǐng)先的國內(nèi)外上下游相關(guān)資源的整合力量,將成為搶占動力鋰電池市場大蛋糕的關(guān)鍵勝利因素之一。

中國一重(601106):當仁不讓的核電裝備龍頭

公司主要從事重型機械制造業(yè)務(wù),為冶金、電力、能源、交通運輸、礦山、石化等行業(yè)及國防建設(shè)供應(yīng)重大成套技術(shù)裝備、高新產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)。其核心價值在于在重大裝備制造領(lǐng)域擁有國內(nèi)第一、世界領(lǐng)先的強大的研發(fā)實力。公司擁有全國唯一的重型技術(shù)裝備國家工程討論中心、專利167項和108項專有技術(shù),三次獲得國家科學(xué)技術(shù)進步一等獎,在部分領(lǐng)域達到國際先進水平并制造了多項“中國第一”,為我國能源裝備、軍工、冶金、石化等大部分工業(yè)領(lǐng)域供應(yīng)了大批關(guān)鍵技術(shù)裝備。

公司進展戰(zhàn)略明晰:依托技術(shù)優(yōu)勢,在既有領(lǐng)域連續(xù)強化競爭優(yōu)勢,并向工程總承包方向進展;同時,不斷加大新產(chǎn)品開發(fā)力度,在高端制造領(lǐng)域培育新的業(yè)務(wù)增長點。事實上,公司正在由一個先進的重型機械設(shè)備制造商向全面的重大裝備供應(yīng)商轉(zhuǎn)變,公司已經(jīng)具備了成長為世界級重工巨頭的潛質(zhì)。2024年是公司轉(zhuǎn)型的一年,公司在進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、生產(chǎn)基地調(diào)整的同時,樂觀布局將來。我們認為核電裝備、海外市場、新產(chǎn)品有望成為公司將來的三個增長極,從而將受益于高端裝備和核能的大進展。

核電進展的黃金時期。截至目前,國務(wù)院已核準34臺核電機組,裝機容量3692萬千瓦,其中已開工在建機組達25臺、2773萬千瓦,是全球核電在建規(guī)模最大的國家?！笆濉蹦茉匆?guī)劃思路中將體現(xiàn)優(yōu)先進展新能源和可再生能源的原則,其中核電進展要加快沿海地區(qū)進展,推動內(nèi)陸核電項目,形成東中部核電帶。預(yù)期到2024年,中國