講義14zkcg yhhxt第十五章營運資本籌資

營業(yè)型+長期+自發(fā)性流動負（存在凈金融激易變現(xiàn)率小于1型易變現(xiàn)率大于【提示1】易變現(xiàn)率=（權益+長期+經營性流動負債-長期資產）/經營性流動資2】永久性流動資產和固定資產統(tǒng)稱為永久性資產；臨時性負債屬于短期負債，資政策臨時性負債占最小1·單選題】下列關于適中型營運資本籌資政策的說法中，正確的是（A.波動性流動資產通過自發(fā)性流動負債籌B.長期資產和穩(wěn)定性流動資產通過權益、長期和自發(fā)性流動負債籌C.部分波動性流動資產通過權益、長期和自發(fā)性流動負債籌D.部分波動性流動資產通過自發(fā)性流動負債籌【答案】ACD A.穩(wěn)定性流動資產全部來源于長期C.該企業(yè)在營業(yè)時的易變現(xiàn)率小于D.該企業(yè)在生產經營淡季，可將20萬元閑置投資于短期有價【答案】A1，適中型營運在經營時易變現(xiàn)率均小于1，選項C正確；由于在經營季節(jié)性需要時企業(yè)零時性流動資產120萬元，短期金融負債100萬元，所以在經營淡季，企業(yè)會有閑置20萬元，可投資于短期有價，選項D正確。 C.采用適中型籌資政策最符合股東最大化的目【答案】C4·單選題】下列關于激進型營運資本籌資政策的表述中，正確的是（C.1【答案】在商品中由于延期付款或預收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關系放棄現(xiàn)金折扣成本=若付款所降低的放棄現(xiàn)金折扣成本大于付款帶來的損失，應付款（4）扣成本的大小，選擇信用成本最?。ɑ蛩@利益最大）【例題5·多選題】放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列 【答案】和折扣期等量延長，的分母不變，的計算結果不變，選項C不正確。6·多選題】下列屬于企業(yè)利用商業(yè)信用籌資的形式的有（D.【答案】【解析】商業(yè)信用是指在商品中由于延期付款或預收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關年成本（一年按360天計算）是（ 【答案】銀行規(guī)定無擔保的最高限周轉信貸協(xié)銀行具有法律義務地承諾提供不銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按限額或實際借用額一定百銀行 時要求企業(yè)有抵押銀行向信譽好的客戶提供非抵押借險投資，利率較非抵押借款高到期一次償還和期內定期費共計（）萬元。A.20B.21.5C.38【答案】通 ：有效年利率=收款法付息（到期一次還本付息貼現(xiàn)法付息（預扣利息加息法付息（分期等額償還本息9·單選題】某公司擬使用短期借款進行籌資。下列借款條件中，不會導致有效年利率（利息與可用額的比率）高于報價利率（借款合同規(guī)定的利率）的是（按一定比例在銀行保持補償性余【答案】法支付銀行利息是在借期時向銀行支付利息的方法，有效年利率和報價利率相等。10%的補償性余額。該項借款的有效年利率為（ 【答案】11·l000 【答案】【解析】 【例題12·多選題】某企業(yè)按年利率10%從銀行借入款項800萬元，借款期為1年，銀 【答案】【例題13·單選題】某企業(yè)向銀行取得一年期4000萬元，按6%計算全年利息，銀行要求本息分12個月等額償還，則該項借款的有效年利率大約為（ 【答案】2題1·450750的固定資產；在生產經營的期，會額外增加250萬元的季節(jié)性存貨需求。并計算其在營業(yè)期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。營業(yè)易變現(xiàn)率=（長期來源-長期資產）/經營性流動資產=（1200-營業(yè)易變現(xiàn)率=（1100-750）/（450+250）=50%營業(yè)易變現(xiàn)率=（1300-750）/（450+250）=78.57%，若目前有一短期投資機會率為20%，確定對該公司最有利的付款日期和價格，3.70%］×［360/（90-0］=15.37%2.5%］×［360/（90-30］=15.38%1.3%］×［360/（90-60］=15.81%【例題3?計算題】某企業(yè)有1000萬缺口，財務經理與多家金融機構洽談的方案如方案一，5年期，年利率10%，銀行每年年初預扣利息,到期還本方案