預(yù)算管理及財(cái)務(wù)報(bào)表分析解讀

預(yù)算管理及財(cái)務(wù)報(bào)表解讀1預(yù)算管理的意義和方法

預(yù)算管理是企業(yè)對(duì)于未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的收入和支出作出方案的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，是內(nèi)部控制制度的重要組成局部，預(yù)算管理行為主要包括了預(yù)算的編制、審批、調(diào)整、執(zhí)行和考核。預(yù)算是為確保集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的組織手段。2“戰(zhàn)略是什么，其核心，簡(jiǎn)言之，就是企業(yè)未來(lái)該做什么，不該做什么，什么時(shí)間做，投資多少去做，而收入將會(huì)是多少。從而形成了企業(yè)一整套關(guān)鍵的商業(yè)模式和收入模式。財(cái)務(wù)的重要任務(wù)是每年年末，通過(guò)戰(zhàn)略管理來(lái)統(tǒng)一思想，明確未來(lái)的具體目標(biāo)，在預(yù)算定量化的指標(biāo)體系下完成深層次的交流。〞

3預(yù)算管理是公司遠(yuǎn)景與戰(zhàn)略的數(shù)量化和價(jià)值化“只有當(dāng)你能用數(shù)字評(píng)價(jià)并表達(dá)你所講的內(nèi)容，你才對(duì)它有所了解；如果你不能用數(shù)字評(píng)價(jià)并表達(dá)你所講的內(nèi)容，那你只有模糊不清的認(rèn)識(shí)。〞－－威廉?湯普森，1824－1907“如果你無(wú)法用數(shù)字表達(dá)你所知道的東西，那么幾乎實(shí)際上你所知無(wú)多；如果你所知無(wú)多，就無(wú)法管理企業(yè)。〞－－GE前CEO韋爾奇4王建民〔GE公司前任中國(guó)區(qū)總經(jīng)理〕的主張：通用電氣成功的真正原因一是體制；二是管理。兩者的結(jié)合就是GEOperatingSystem:------即把公司的所有業(yè)務(wù)流程用1-12個(gè)月時(shí)間來(lái)編排，每個(gè)月應(yīng)該做些什么，到哪個(gè)月應(yīng)該到達(dá)什么效果，取得什么成績(jī)?？梢?jiàn)這是一個(gè)將GE的CEO、高級(jí)經(jīng)理與管理人員的卓越思想轉(zhuǎn)化為行動(dòng)的平臺(tái)。因?yàn)镚E有這樣一個(gè)制度化的高效業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，GE可以做到所有的重大戰(zhàn)略舉措一經(jīng)提出，在一個(gè)月內(nèi)就能夠完全進(jìn)入操作狀態(tài)，而且總是可以在第一個(gè)循環(huán)就能在財(cái)務(wù)上獲得很好的效果。這個(gè)系統(tǒng)定位于三點(diǎn)：一是分配財(cái)務(wù)資源；二是分配人力資源；三是總結(jié)推廣優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)。5財(cái)務(wù)管理是預(yù)算管理的核心預(yù)算管理機(jī)制的運(yùn)行，需要企業(yè)具有良好的會(huì)計(jì)根底與健全的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)制度，特別是高層管理者必須精通或理解企業(yè)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)知識(shí)。這是預(yù)算管理機(jī)制良好運(yùn)行的根底。6企業(yè)預(yù)算的功能：企業(yè)預(yù)算是企業(yè)追求穩(wěn)定及成長(zhǎng)，在經(jīng)營(yíng)管理上所不可缺少的利器。是否編制預(yù)算，就好比航海時(shí)任意漂流與航程排定的不同；任意漂流，可能無(wú)法到達(dá)希望的目的；而排定航程，就能朝著預(yù)定的目標(biāo)前進(jìn)，雖然不能保證達(dá)成目標(biāo)，但確實(shí)能使目標(biāo)容易達(dá)成；因此，預(yù)算的功能，包括：7〔一〕規(guī)劃功能1、制定企業(yè)目標(biāo)及政策預(yù)算經(jīng)過(guò)規(guī)劃、分析，并加以數(shù)量化系統(tǒng)的編制，可使企業(yè)的目標(biāo)及政策具體的顯現(xiàn)。例如：企業(yè)目標(biāo)是追求利潤(rùn)極大化？降低本錢(qián)？或者是提高品質(zhì)？全能生產(chǎn)？目標(biāo)一旦擬定，就可以制定策略及政策，并定期檢討執(zhí)行成果。82、有助于預(yù)測(cè)未來(lái)的時(shí)機(jī)與威脅企業(yè)的問(wèn)題錯(cuò)綜復(fù)雜，如果不預(yù)先規(guī)劃，一旦問(wèn)題發(fā)生，恐怕就難以補(bǔ)救。預(yù)算就是促使組織成員，對(duì)各項(xiàng)環(huán)境變數(shù)，事先加以預(yù)測(cè)，并采取相應(yīng)的措施。規(guī)劃雖然不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，但可以使組織成員了解組織本身的優(yōu)缺點(diǎn)，了解未來(lái)潛在的時(shí)機(jī)與威脅，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。3、促使資源有效的運(yùn)用企業(yè)的目標(biāo)無(wú)限，但資源有限。因此，規(guī)劃是一種選擇過(guò)程，在各種替代方案中，選擇最有利的加以實(shí)施，到達(dá)企業(yè)最大的滿足程度。9〔二〕控制功能規(guī)劃與控制是相對(duì)應(yīng)的兩方面，如果只有規(guī)劃而沒(méi)有控制，那么規(guī)劃易流于形式；如果只有控制而沒(méi)有規(guī)劃，那么控制將沒(méi)有依據(jù)。因此，規(guī)劃與控制必須前后相對(duì)應(yīng)，密不可分。預(yù)算在控制方面的功能如下：1、依既定目標(biāo)執(zhí)行控制依據(jù)在于目標(biāo)的制定。因此，預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，管理人員應(yīng)隨時(shí)注意一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是否背離目標(biāo)？背離的行動(dòng)是否可以容許？如可采取必要措施以導(dǎo)正行動(dòng)，繼續(xù)朝原定目標(biāo)進(jìn)行等等。102、通過(guò)信息的反響，了解執(zhí)行的困難點(diǎn)通過(guò)績(jī)效評(píng)估及信息的有效反響，可了解差異發(fā)生的原因，根據(jù)問(wèn)題所在，對(duì)癥下藥，采取糾正行動(dòng)，以利于目標(biāo)的達(dá)成。3、可防止浪費(fèi)與無(wú)效率的產(chǎn)生由于績(jī)效考核的實(shí)施，每一部門(mén)與員工對(duì)所分配的資源，將會(huì)充分的使用。因此，可以使資源浪費(fèi)或經(jīng)營(yíng)不力，降到最低程度。114、作為將來(lái)規(guī)劃的依據(jù)過(guò)去的偏差是將來(lái)改正的依據(jù)。管理者應(yīng)定期檢討過(guò)去，籌劃未來(lái)。12〔三〕溝通功能1、減少預(yù)算執(zhí)行的障礙經(jīng)過(guò)員工參與預(yù)算編制，可使管理者和員工雙方相互溝通以達(dá)成共識(shí)，減少未來(lái)執(zhí)行的障礙。2、便于目標(biāo)的達(dá)成預(yù)算編制，可以使管理者了解員工的需求與意見(jiàn)，員工也可體會(huì)管理者對(duì)他的期望與態(tài)度，因此，經(jīng)過(guò)溝通，相互了解，可促使員工努力達(dá)成目標(biāo)。13〔四〕協(xié)調(diào)功能1、協(xié)調(diào)企業(yè)的資源利用企業(yè)如果想到達(dá)目標(biāo)，各部門(mén)必須同心協(xié)力，團(tuán)結(jié)合作，拋開(kāi)門(mén)戶之見(jiàn)及本位主義，以企業(yè)總體利益為根本。如果各部門(mén)各自為政，各持己見(jiàn)，難免會(huì)造成方案與目標(biāo)脫節(jié)或各部門(mén)步調(diào)不一致，此時(shí)只有借助預(yù)算，加強(qiáng)各部門(mén)間的聯(lián)系工作，并統(tǒng)籌運(yùn)用企業(yè)有限的資源，以發(fā)揮最大的經(jīng)濟(jì)效益。142、調(diào)整經(jīng)營(yíng)活動(dòng)使其與預(yù)算環(huán)境相配合在競(jìng)爭(zhēng)劇烈的環(huán)境里，企業(yè)為求生存并謀求最大利益，必須不斷觀察并適應(yīng)外界變動(dòng)的環(huán)境；預(yù)算可迫使各階層主管不斷對(duì)外界環(huán)境加以審視及分析，從而擬定最正確決策，以適應(yīng)瞬息多變的環(huán)境。15〔五〕鼓勵(lì)功能1、參與預(yù)算，鼓勵(lì)員工預(yù)算是全體員工精心規(guī)劃的產(chǎn)物，而不是主管當(dāng)局的命令。因此，企業(yè)編制預(yù)算，應(yīng)擴(kuò)大參與層面，積極鼓勵(lì)員工提供意見(jiàn)，促使員工目標(biāo)與公司目標(biāo)相結(jié)合，并順利達(dá)成組織目標(biāo)。2、目標(biāo)明確，獎(jiǎng)懲清楚預(yù)算目標(biāo)應(yīng)合理且具備可達(dá)成性，才能有效鼓勵(lì)員工的潛力，預(yù)算的執(zhí)行應(yīng)配合獎(jiǎng)懲制度的實(shí)施，如加薪、升職、滿足員工的自我實(shí)現(xiàn)等，促使員工全力以赴，在滿足員工個(gè)人的抱負(fù)時(shí)，達(dá)成企業(yè)目標(biāo)。16由上述預(yù)算的功能，可見(jiàn)企業(yè)如果能審慎實(shí)施預(yù)算制度，并付諸實(shí)施，可以取得如下的效益：1、企業(yè)的一切行動(dòng)，都依據(jù)徹底的分析及研究，妥善規(guī)劃出應(yīng)采取的根本政策或解決方案；2、促進(jìn)員工養(yǎng)成本錢(qián)意識(shí)并充分有效地運(yùn)用資源，以防止浪費(fèi)或無(wú)效率發(fā)生；3、各部門(mén)間能相互協(xié)調(diào)或支持，促使決策得以符合公司整體方案與目標(biāo)；4、通過(guò)整體規(guī)劃，引導(dǎo)人力、財(cái)力、物力等資源做最有利的運(yùn)用；175、洞察商情變動(dòng)趨勢(shì)，并引導(dǎo)企業(yè)活動(dòng)與商情信息相配合，以便掌握先機(jī)；6、通過(guò)協(xié)調(diào)與聯(lián)系，及早了解組織的弱點(diǎn)，采取補(bǔ)救措施；7、提供客觀、有系統(tǒng)地評(píng)估結(jié)果，并定期審核與檢驗(yàn)其根本政策與指導(dǎo)原那么；8、提供績(jī)效衡量標(biāo)準(zhǔn)，以及評(píng)估各管理階層的管理判斷能力；9、提供目標(biāo)意識(shí)，讓員工有良性競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)機(jī)；10、使企業(yè)經(jīng)營(yíng)更具體化、科學(xué)化。18預(yù)算的限制實(shí)施預(yù)算制度雖可替企業(yè)解決不少問(wèn)題，但必須了解預(yù)算并非萬(wàn)能，它有幾項(xiàng)限制條件，管理階層應(yīng)該注意?！惨弧愁A(yù)算并非精確的科學(xué)預(yù)算是對(duì)未來(lái)各種未知條件，加以估計(jì)、匯總的數(shù)字方案，因此，不可能完全精確。遇到情況變更，修改是不可防止的。管理階層不可完全拘泥于預(yù)算，墨守不合時(shí)宜的目標(biāo)和方法，這是指“適應(yīng)性〞。19〔二〕預(yù)算的實(shí)施需要員工的積極參與預(yù)算不是一項(xiàng)口號(hào)，本身也不具有自動(dòng)執(zhí)行或成功的機(jī)能，所以預(yù)算編成后，還需經(jīng)營(yíng)者的悉心指導(dǎo)，員工的全面投入，才能到達(dá)預(yù)算的既定目標(biāo)，這是指整體性?！踩愁A(yù)算并非代替管理預(yù)算金額控制，并非用以代替日常經(jīng)營(yíng)管理的決策地位，它只是提供一項(xiàng)較詳細(xì)的數(shù)字資料，以輔助決策。經(jīng)費(fèi)是否支出，支出的金額多少，都應(yīng)視決策時(shí)的實(shí)際需要而定，而不要因?yàn)榻┗念A(yù)算數(shù)字，而危害公司整體目標(biāo)。20〔四〕預(yù)算的設(shè)立須花費(fèi)時(shí)間預(yù)算的設(shè)立及實(shí)施，并非一朝一夕可得。尤其對(duì)一初次執(zhí)行預(yù)算的企業(yè)，資料的收集、整理，人員的訓(xùn)練、指導(dǎo)，會(huì)議的召開(kāi)、研討，都需花費(fèi)甚至多時(shí)日。費(fèi)時(shí)費(fèi)力“手段〞與“目標(biāo)〞之間經(jīng)常本末倒置討價(jià)還價(jià)，老實(shí)人吃虧缺乏靈活性執(zhí)行阻力很大建立完善的預(yù)算系統(tǒng)過(guò)程緩慢“三年上路〞論成功率低一份國(guó)際報(bào)告指出，許多好的管理方法，如TQC、ERP在企業(yè)的成功率不到50%21全面預(yù)算管理起步階段的“五大陷阱〞：①總部在預(yù)算統(tǒng)領(lǐng)上的“官僚主義〞；②“戰(zhàn)略〞、“經(jīng)營(yíng)〞、“財(cái)務(wù)〞、“考核〞上的板塊管理；③全面預(yù)算=財(cái)務(wù)預(yù)算=財(cái)務(wù)部預(yù)算；④預(yù)算管理＝預(yù)算編制；⑤知難而退與葉公好龍22預(yù)算假設(shè)與預(yù)算模型預(yù)算假設(shè)：①價(jià)格；②市場(chǎng)〔商業(yè)〕條件；③投資者關(guān)系；④匯率;⑤稅率；⑥供給商；⑦員工工資水準(zhǔn)；預(yù)算模型：營(yíng)業(yè)額、盈利水平、資金需要量、本錢(qián)費(fèi)用之間的特定的內(nèi)在關(guān)系？23摸索預(yù)算編制技巧，提高編制效率全面預(yù)算管理幾個(gè)操作層面上的問(wèn)題預(yù)算編制的程序與管理預(yù)算編制的方法統(tǒng)一預(yù)算表格、標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算口徑、下發(fā)預(yù)算模板預(yù)算指標(biāo)確定中的三個(gè)重大問(wèn)題的把控24預(yù)算編制的程序與管理自上而下：下級(jí)根據(jù)上級(jí)下達(dá)的指標(biāo)編制預(yù)算〔戰(zhàn)略觀念、集權(quán)思想〕自下而上：上級(jí)根據(jù)下級(jí)編制的預(yù)算進(jìn)行匯總〔作業(yè)根底、民主思想〕上下結(jié)合：常見(jiàn)的有“兩下一上〞，“三上兩下〞〔上下搏弈〕25某公司財(cái)務(wù)部規(guī)定①下達(dá)目標(biāo)。董事會(huì)在企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的根底上，于每年九月底以前提出下一年度企業(yè)預(yù)算目標(biāo)，包括銷售目標(biāo)、本錢(qián)費(fèi)用目標(biāo)、利潤(rùn)目標(biāo)和現(xiàn)金流量目標(biāo)，并確定預(yù)算編制的政策。②編制上報(bào)。各單位根據(jù)上述要求，結(jié)合自身特點(diǎn)提出本單位詳細(xì)預(yù)算方案，于10月底前報(bào)公司財(cái)務(wù)部。③審查平衡。財(cái)務(wù)部進(jìn)行匯總、分析和常規(guī)性審查，并在11月底提出修正方案26④審議批準(zhǔn)。12月底以前董事會(huì)審議批準(zhǔn)企業(yè)年度總預(yù)算。⑤下達(dá)執(zhí)行。財(cái)務(wù)部將年度總預(yù)算，在次年1月底以前，分解為一系列的指標(biāo)，正式逐級(jí)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位。誰(shuí)干事、誰(shuí)花錢(qián)、誰(shuí)編制預(yù)算誰(shuí)管事、管什么事、編什么預(yù)算27某公司的年度預(yù)算流程28某公司的年度預(yù)算時(shí)間表29美國(guó)某公司是一家生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多種衛(wèi)生用品的大型企業(yè)，它按照產(chǎn)品事業(yè)部的形式構(gòu)建分部，分部下設(shè)生產(chǎn)與市場(chǎng)兩個(gè)部門(mén)，實(shí)行產(chǎn)銷分開(kāi)。組織結(jié)構(gòu)如下：總部分部生產(chǎn)部門(mén)銷售部門(mén)工廠地區(qū)銷售辦事處30董事會(huì)報(bào)告總部地區(qū)銷售經(jīng)理分部工廠①初步銷售預(yù)測(cè)②銷售預(yù)算草案⑨生產(chǎn)預(yù)算報(bào)告⑤銷售預(yù)算修訂報(bào)告⑩銷售、生產(chǎn)預(yù)算③銷售預(yù)測(cè)④銷售預(yù)測(cè)修改（11）銷售月報(bào)表（12）成本月報(bào)表⑦預(yù)算成本報(bào)告⑥生產(chǎn)計(jì)劃⑨生產(chǎn)預(yù)算修改⑧生產(chǎn)預(yù)算修改31××預(yù)算編制的審批流程及主要職責(zé)下達(dá)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)值專門(mén)及匯總預(yù)算編制預(yù)算審批、下達(dá)預(yù)算滾動(dòng)調(diào)整總裁辦公擴(kuò)大會(huì)召開(kāi)預(yù)算啟動(dòng)會(huì)議總裁、副總裁協(xié)調(diào)確定年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)值下達(dá)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)值各部門(mén)預(yù)算目標(biāo)值比較分析各部門(mén)總經(jīng)理闡述預(yù)測(cè)依據(jù)總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)比照經(jīng)營(yíng)目標(biāo)值及部門(mén)預(yù)測(cè)報(bào)告部門(mén)總經(jīng)理編專門(mén)預(yù)算，主管副總裁審批財(cái)務(wù)部審核，匯總編制總預(yù)算、財(cái)務(wù)部審批總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)審批總裁辦公擴(kuò)大會(huì)審批董事會(huì)審批下達(dá)預(yù)算各部門(mén)提出預(yù)算調(diào)整申請(qǐng)財(cái)務(wù)部總經(jīng)理編制滾動(dòng)預(yù)算，總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)審批總裁辦公會(huì)審批滾動(dòng)預(yù)算年度累計(jì)預(yù)算調(diào)整超過(guò)20％交董事會(huì)審批信息技術(shù)部審核各部門(mén)電腦需求預(yù)算的相關(guān)電腦配置要求，物資管理部審核匯總固定資產(chǎn)預(yù)算、材料需求和采購(gòu)預(yù)算，人力資源部匯總編制工資獎(jiǎng)金、招聘和退休費(fèi)用等預(yù)算，主管副總裁審批下達(dá)滾動(dòng)預(yù)算32預(yù)算編制的方法增量預(yù)算與零基預(yù)算靜態(tài)預(yù)算與彈性預(yù)算確定預(yù)算與概率預(yù)算定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算長(zhǎng)期預(yù)算與短期預(yù)算業(yè)務(wù)預(yù)算與財(cái)務(wù)預(yù)算33統(tǒng)一預(yù)算表格、標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算口徑、下發(fā)預(yù)算模板內(nèi)容：〔1〕采購(gòu)預(yù)算〔按商品，顯示應(yīng)付現(xiàn)金〕〔2〕商品銷售預(yù)算表〔按商品〕〔3〕分季銷售收入預(yù)算表〔按責(zé)任單位，顯示現(xiàn)金收入〕〔4〕經(jīng)營(yíng)費(fèi)用預(yù)算表〔按工程、責(zé)任單位〕〔5〕管理費(fèi)用預(yù)算表〔按工程、責(zé)任單位〕〔6〕現(xiàn)金收支預(yù)算表〔按工程、責(zé)任單位〕〔7〕固定資產(chǎn)購(gòu)置預(yù)算表〔按名稱、工程〕〔8〕投資收益預(yù)算表〔按投資方式、單位，區(qū)分本錢(qián)法與權(quán)益法〕〔9〕利潤(rùn)預(yù)算〔按商品、責(zé)任單位〕34預(yù)算表格的系統(tǒng)化、具體化1、從預(yù)算指標(biāo)性質(zhì)上：資本性支出預(yù)算、經(jīng)營(yíng)預(yù)算、現(xiàn)金流量預(yù)算、資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算；2、從預(yù)算時(shí)間上：中長(zhǎng)期預(yù)算、年度預(yù)算、季度預(yù)算和月度預(yù)算3、從預(yù)算指標(biāo)層次上：主表、附表、分解預(yù)算表和部門(mén)預(yù)算表3536指標(biāo)口徑：強(qiáng)化會(huì)計(jì)口徑，淡化統(tǒng)計(jì)口徑；關(guān)注公司科目“屬性〞的一致性；把握單個(gè)報(bào)表、匯總報(bào)表與合并報(bào)表的異同；37預(yù)算年度面臨的內(nèi)外部環(huán)境的重大變化外部重大變化：變化1變化2變化3內(nèi)部重大變化：變化1變化2變化3重大變化重大變化的可能影響〔外部環(huán)境包括供給商、客戶、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、商品供求、價(jià)格走勢(shì)等；內(nèi)部能力包括營(yíng)銷、控制等〕38預(yù)算指標(biāo)確定中的三個(gè)重大問(wèn)題的把控①總部目標(biāo)〔如目標(biāo)利潤(rùn)〕如何提出？由誰(shuí)提出？原那么：A、戰(zhàn)略規(guī)劃是起點(diǎn)B、保本、保利是根底C、目標(biāo)多元化〔財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)〕是要點(diǎn)D、量入為出，以收抵支是關(guān)鍵39②總部確定的目標(biāo)如何下達(dá)公平：鞭打快牛減少摩擦：會(huì)叫的孩子有奶喝恩威并重：我的心太軟原那么：A.資本或資源標(biāo)準(zhǔn)，投入產(chǎn)出要求B.市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)C.戰(zhàn)略考慮,營(yíng)業(yè)周期預(yù)算指標(biāo)確定中的三個(gè)重大問(wèn)題的把控40目標(biāo)銷售額的測(cè)算：〔一〕增長(zhǎng)率法：〔增長(zhǎng)率/上年銷售額〕〔二〕銷售利潤(rùn)率法：〔目標(biāo)利潤(rùn)/銷售利潤(rùn)率〕〔三〕盈虧臨界點(diǎn)法：〔固定本錢(qián)費(fèi)用＋目標(biāo)利潤(rùn)〕/邊際奉獻(xiàn)率〔四〕市場(chǎng)占有率法：市場(chǎng)占有率×行業(yè)銷售額〔五〕總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率法：預(yù)計(jì)總資產(chǎn)×目標(biāo)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率41目標(biāo)銷售額的分解圖示目標(biāo)銷售額銷什么？產(chǎn)品1產(chǎn)品2產(chǎn)品3各商品銷售預(yù)算銷往哪里？北京公司上海公司廈門(mén)公司各公司銷售預(yù)算誰(shuí)銷？張三李四王五業(yè)務(wù)員預(yù)算銷售渠道？百貨店直銷店專賣(mài)店各中間商銷售預(yù)算銷給誰(shuí)？酒店行政機(jī)構(gòu)學(xué)校重點(diǎn)客戶銷售預(yù)算42③本錢(qián)預(yù)算編制問(wèn)題：本錢(qián)計(jì)算“黑洞“財(cái)務(wù)本錢(qián)、責(zé)任本錢(qián)與現(xiàn)金本錢(qián)的差異與協(xié)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)本錢(qián)核算科目與政策是前提本錢(qián)精細(xì)“化出〞利潤(rùn)，打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)細(xì)節(jié)決定魅力微小之處方顯英雄本色預(yù)算指標(biāo)確定中的三個(gè)重大問(wèn)題的把控43財(cái)務(wù)分析的不同目的1、股東分析公司盈利水平2、投資者分析公司投資價(jià)值3、管理者分析企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)4、國(guó)家分析稅收狀況5、內(nèi)部審計(jì)----錯(cuò)弊防范6、銀行分析報(bào)表危機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)44如何理解報(bào)表透露出的信息45麥當(dāng)勞為什么愛(ài)賣(mài)漢堡？1937年，麥當(dāng)勞兄弟在美國(guó)加州巴賽迪那銷售漢堡、熱狗、奶昔等25項(xiàng)產(chǎn)品。1940年左右，他們做了個(gè)簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，意外地發(fā)現(xiàn)80％的生意竟然來(lái)自漢堡。雖然三明治或豬排等產(chǎn)品味道很好，但銷售平平。麥當(dāng)勞兄弟于是決定簡(jiǎn)化產(chǎn)品線，專攻低價(jià)且銷售量大的產(chǎn)品。他們將產(chǎn)品由25項(xiàng)減少為9項(xiàng)，并將漢堡價(jià)格由30美分降低到15美分。從此之后，麥當(dāng)勞的銷售及獲利激增，為后來(lái)開(kāi)展成世界級(jí)企業(yè)奠定了根底46會(huì)計(jì)信息對(duì)管理的最大奉獻(xiàn)，不只是幫助經(jīng)理人了解過(guò)去，更重要的是在于啟發(fā)未來(lái)。事實(shí)上，一個(gè)杰出企業(yè)的開(kāi)展，經(jīng)常奠基于看到簡(jiǎn)單會(huì)計(jì)數(shù)字后所產(chǎn)生的智慧，而這些智慧開(kāi)創(chuàng)了新的競(jìng)爭(zhēng)模式。智者可以把會(huì)計(jì)信息當(dāng)成是“望遠(yuǎn)鏡〞，協(xié)助企業(yè)形成長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)策略47閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表可以激發(fā)創(chuàng)意，華裔著名鑒識(shí)專家李昌鈺博士累積了超過(guò)8000個(gè)刑事案件的處理經(jīng)驗(yàn)，他提出鑒識(shí)學(xué)的三大關(guān)鍵要素：科學(xué)的態(tài)度、敏銳的觀察力及邏輯推理能力。讓證據(jù)說(shuō)話48如果從鑒識(shí)學(xué)的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)表上呈現(xiàn)的每個(gè)信息，都是競(jìng)爭(zhēng)與管理活動(dòng)所留下的證據(jù)。

會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者，應(yīng)該像李昌鈺博士所說(shuō)的，必須“讓證據(jù)說(shuō)話〞，認(rèn)識(shí)到“任何不合理、不尋常的地方，就隱藏著解決問(wèn)題的關(guān)鍵〞。49讓證據(jù)說(shuō)話財(cái)務(wù)報(bào)表上呈現(xiàn)的每個(gè)信息，都是競(jìng)爭(zhēng)與管理活動(dòng)所留下的證據(jù)。會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者應(yīng)該認(rèn)識(shí)到“任何不合理、不尋常的地方，就隱藏著解決問(wèn)題的關(guān)鍵〞。例如當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)收入下降時(shí)，我們必須加以追究，思考到底是因?yàn)榭傮w經(jīng)濟(jì)的衰退所致，或是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手侵蝕了自己的市場(chǎng)占有率，還是產(chǎn)品或效勞質(zhì)量出了問(wèn)題等各種可能原因。這些見(jiàn)微知著的本領(lǐng)，很像是現(xiàn)代警察以科學(xué)態(tài)度辦案。智者也可以把會(huì)計(jì)信息當(dāng)成是“顯微鏡〞，協(xié)助企業(yè)產(chǎn)生改善管理活動(dòng)的細(xì)膩?zhàn)鳛?，或培養(yǎng)投資決策中見(jiàn)人之所不能見(jiàn)的分析批判能力50財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)經(jīng)營(yíng)及競(jìng)爭(zhēng)的財(cái)務(wù)歷史，而歷史常是未來(lái)的先行指標(biāo)，它發(fā)出微弱的訊號(hào)，預(yù)言未來(lái)的吉兇。發(fā)現(xiàn)有些看來(lái)正常、穩(wěn)定的財(cái)務(wù)比率，原來(lái)是正反兩股力量互相抵消的結(jié)果。經(jīng)理人假設(shè)不及早正視這股負(fù)面力量的殺傷力，企業(yè)在未來(lái)會(huì)遭遇困難。這些見(jiàn)微知著的本領(lǐng)，很像是現(xiàn)代警察以科學(xué)態(tài)度辦案。當(dāng)然，我們并不是要用會(huì)計(jì)數(shù)字來(lái)緝拿“兇手〞，而是希望借由會(huì)計(jì)信息透露的細(xì)微證據(jù)，改善企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力及投資管理績(jī)效。51巴菲特收購(gòu)麥克林2003年春天，巴菲特得知沃爾瑪有意出售一個(gè)年?duì)I業(yè)額約230億美元的非核心事業(yè)，該事業(yè)名為麥克林〔McLane〕。多年以來(lái)，巴菲特一直把?財(cái)富?雜志所調(diào)查“最受人景仰的企業(yè)〞那一票投給沃爾瑪，因?yàn)樗麑?duì)沃爾瑪?shù)恼\(chéng)信和經(jīng)營(yíng)能力有著高度的信心。整個(gè)收購(gòu)交易出奇的簡(jiǎn)單迅速，巴菲特和沃爾瑪?shù)氖紫?cái)務(wù)官面談了兩小時(shí)，巴菲特當(dāng)場(chǎng)點(diǎn)頭同意購(gòu)置金額，而沃爾瑪?shù)氖紫?cái)務(wù)官只打了通請(qǐng)示首席執(zhí)行官，交易就宣告結(jié)束29天后，購(gòu)置麥克林的15億美元款項(xiàng)，就由伯克希爾-哈撒韋公司直接匯入沃爾瑪賬戶，中間沒(méi)有任何投資銀行介入52這種交易是否太過(guò)于草率？巴菲特說(shuō)，他相信沃爾瑪財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的一切數(shù)字，因此計(jì)算合理的收購(gòu)價(jià)格對(duì)他輕而易舉。事后也證明，沃爾瑪提供巴菲特的各項(xiàng)數(shù)據(jù)確實(shí)坦誠(chéng)無(wú)欺53巴菲特在每年伯克希爾-哈撒韋的財(cái)務(wù)報(bào)表后面，附上親手撰寫(xiě)的?股東手冊(cè)?。他明確地告訴股東：“雖然我們的組織型態(tài)是公司，但我們的經(jīng)營(yíng)態(tài)度是合伙事業(yè)?！覀儾荒軗?dān)保經(jīng)營(yíng)的成果，但不管你們?cè)诤螘r(shí)成為股東，你們財(cái)富的變動(dòng)會(huì)與我們一致〔因?yàn)榘头铺?9％的財(cái)富集中于伯克希爾-哈撒韋的股票〕。當(dāng)我作了愚蠢的決策，我希望股東們能因?yàn)槲业呢?cái)務(wù)損失比你們沉重，而得到一定的撫慰。〞巴菲特對(duì)欺騙股東以自肥的管理階層深惡痛絕，他也鐵口直斷，那些愛(ài)欺騙投資人的經(jīng)理人，一定無(wú)法真正管理好一家公司，因?yàn)椤肮_(kāi)欺人者，必定也會(huì)自欺〞。54惡名昭著的財(cái)務(wù)報(bào)表弊案2001年，美國(guó)發(fā)生了“安然案〞，使安然總市值由2000年的700億美元，在短短一年間變成只剩下2億美元，總市值減少了99.7％以上，安然并于2002年1月15日下市2002年，美國(guó)第二大長(zhǎng)途公司——世界通信〔WorldCom〕弊案，使公司市值由1999年的1200億美元，到2002年7月變成只剩3億美元，總市值只剩下1999年的0.25％55銀廣夏虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表事件銀廣夏1993年在深圳證券交易所發(fā)行上市，屬于醫(yī)藥生物產(chǎn)業(yè)。除了號(hào)稱中國(guó)第一的銀廣夏麻黃草基地外，銀廣夏也擁有國(guó)內(nèi)最大的釀酒葡萄基地之一。上市6年來(lái)，公司資產(chǎn)總額從人民幣1.97億元增至24.3億元，股本從7400萬(wàn)股擴(kuò)張至50526萬(wàn)股，稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)540%，同時(shí)還給投資者帶來(lái)了豐厚的回報(bào)，成為證券市場(chǎng)極具影響力的上市公司。然而，2001年8月，?財(cái)經(jīng)?雜志發(fā)表?銀廣夏陷阱?一文，銀廣夏虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表事件被曝光56德隆案德隆集團(tuán)旗下的“三劍客〞〔新疆屯河，1996年上海證券交易所上市；湘火炬，1993年深圳證券交易所上市；合金股份，1996年深圳證券交易所上市〕曾經(jīng)創(chuàng)造了中國(guó)股市中最為離奇的漲勢(shì)。但到了2004年，由德隆一手打造的股市最大神話開(kāi)始破滅。僅就德隆“三劍客〞而言，2004年中市值已經(jīng)蒸發(fā)了超過(guò)100億元。這宗新中國(guó)成立以來(lái)最大的金融證券案于2006年4月29日在武漢市中級(jí)人民法院一審宣判完畢。主嫌唐萬(wàn)新被控非法吸收公眾存款罪、操縱證券交易價(jià)格罪，被判有期徒刑8年并罰40萬(wàn)元；德隆系三家核心企業(yè)被控非法吸收公眾存款罪、操縱證券交易價(jià)格罪、挪用資金罪，合計(jì)被罰103億元。57某上市公司狀告一家著名的雜志社事實(shí)：該公司苦心經(jīng)營(yíng),但還是達(dá)不到預(yù)期的利潤(rùn)。他們找到銀行,與銀行談關(guān)于銀行貸款到期的問(wèn)題。1.6億元的負(fù)債0.3億元的大樓。不久，該上市公司向銀行購(gòu)回前一階段抵債用的大樓。1.6億元。結(jié)果：銀行的債還是1.6億元，該公司大樓的價(jià)值由0.3億元迅速地變?yōu)?.6億元，而利潤(rùn)報(bào)表上也造出了1.3億元的利潤(rùn)。58招行收購(gòu)永隆銀行2021年，招行(600036)以總價(jià)約人民幣320億元收購(gòu)永隆銀行100％股權(quán)。而受經(jīng)營(yíng)環(huán)境、投資減值準(zhǔn)備等影響，永隆銀行2021年虧損港幣8.16億元。針對(duì)53％股權(quán)收購(gòu)的溢價(jià)局部所形成的人民幣101.8億元的商譽(yù)，招行計(jì)提人民幣5.8億元。59招行在2021年收購(gòu)永隆原控股股東伍氏家族53%控股權(quán)之后，根據(jù)上市規(guī)那么，招行立即向全體非控股股股東發(fā)出要約收購(gòu)邀請(qǐng)，由于2021年下半年銀行股暴跌,招行全面要約收購(gòu)永隆“不幸〞成功。招行將購(gòu)置伍氏家族53%控股權(quán)作為非同一控制下的企業(yè)合并處理，而將后面的全面要約收購(gòu)的47％作為購(gòu)置子公司少數(shù)股權(quán)處理。根據(jù)會(huì)計(jì)規(guī)那么，第一次收購(gòu)要對(duì)收購(gòu)價(jià)格與被并購(gòu)公司可識(shí)別凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間差額確認(rèn)為商譽(yù)，而第二次收購(gòu)那么對(duì)收購(gòu)價(jià)格與被收購(gòu)股權(quán)對(duì)應(yīng)的賬面凈資產(chǎn)份額之間的差額沖減資本公積。

60針對(duì)53％股權(quán)收購(gòu)的溢價(jià)局部所形成的人民幣101.8億元的商譽(yù)，招行計(jì)提人民幣5.8億元。第二局部47％股權(quán)收購(gòu)的溢價(jià)局部約人民幣87億元可以直接在資本公積中全額沖減。準(zhǔn)那么的缺陷使得招行2021年度防止了90億左右商譽(yù)確認(rèn)。2021年該行年報(bào)公告實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)210.77億元，比2007年152.43億元上升38.27%；但考慮這90億元的收購(gòu)溢價(jià)，及招行明顯少提的商譽(yù)的減值，那么招行2021年凈利比顯然要比實(shí)際高估了許多。61該行副行長(zhǎng)稱全部商譽(yù)的45％已經(jīng)被抵扣，這是在誤導(dǎo)投資者，準(zhǔn)確地講是全部溢價(jià)的45％已經(jīng)被抵扣，其實(shí)從這個(gè)45％就可以推算該收購(gòu)溢價(jià)額高達(dá)206.22億元，而其收購(gòu)價(jià)格只有320億元，故永隆銀行賬面凈資產(chǎn)大概在113.78億元左右，該筆收購(gòu)市凈率高達(dá)3倍；而在去年年底大局部商業(yè)銀行市凈率都低于１，如果招行將溢價(jià)的206.22.億元放入商譽(yù)，那么招行2021年的利潤(rùn)要大大打了折扣。62招行收購(gòu)永隆案例給企業(yè)購(gòu)并實(shí)務(wù)很強(qiáng)的啟示，以后收購(gòu)企業(yè)要分期進(jìn)行，如果收購(gòu)股權(quán)超過(guò)控股權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，那么最好象招行一樣分兩步走，第一步收購(gòu)到達(dá)控股權(quán)的股份，第二步收購(gòu)剩余需要收購(gòu)股份。這樣最大好處是減少商譽(yù)資產(chǎn)，因?yàn)榇缶植渴召?gòu)是溢價(jià)收購(gòu)。63由此引起我們思考的是象招行這種收購(gòu)控股權(quán)之后必須是90天內(nèi)完成全面要約收購(gòu)的行為，亦即第一次收購(gòu)與第二次收購(gòu)時(shí)間只相差90天，且第二次收購(gòu)是第一次收購(gòu)觸發(fā)，兩次收購(gòu)是渾然一體的，那么在這種情況下，將招行收購(gòu)永隆理解為分次收購(gòu)，適用不同的會(huì)計(jì)處理規(guī)那么，這是不是形式勝于實(shí)質(zhì)？舉個(gè)例子，A企業(yè)有兩個(gè)股東，一個(gè)持有60%，另一個(gè)持有40%；現(xiàn)在有人對(duì)該企業(yè)全資收購(gòu)，它有三種方式，一是同時(shí)收購(gòu)；二是第一天收購(gòu)40％,第二天收購(gòu)60%；三是先收購(gòu)60%，再收購(gòu)40%。這三種收購(gòu)方式會(huì)計(jì)處理都不一樣，第一次收購(gòu)確認(rèn)全部商譽(yù)，第二次收購(gòu)也確認(rèn)全部商譽(yù)，但構(gòu)成分次收購(gòu)；第三次也構(gòu)成分期收購(gòu)，但只確認(rèn)60%商譽(yù)。

64會(huì)計(jì)數(shù)字只是結(jié)果，管理活動(dòng)才是組織創(chuàng)造價(jià)值的原因。分析財(cái)務(wù)報(bào)表不能只看死板的數(shù)字，還要能看到產(chǎn)生數(shù)字的管理活動(dòng)，并分析這些活動(dòng)所可能引導(dǎo)企業(yè)變動(dòng)的方向成功的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能代表企業(yè)目前業(yè)務(wù)仍有廣闊的投資空間，也會(huì)使得股東或銀行樂(lè)于繼續(xù)提供融資65如何進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)分析

66〔一〕行業(yè)分析先于報(bào)表分析行業(yè)分析有助于了解公司所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和開(kāi)展前景外部環(huán)境、投資環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、政治環(huán)境、金融環(huán)境、經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策、稅收政策、區(qū)域開(kāi)展分析行業(yè)本身性質(zhì)分析67如受美國(guó)9.11事件沖擊，美國(guó)各大航空公司境況艱難，其中在9.11事件發(fā)生后不到一年時(shí)間里，美國(guó)第六大航空公司---美國(guó)航空公司，于2002年8月l1日向破產(chǎn)法院提交申請(qǐng)，要求享受破產(chǎn)保護(hù)，成為9.11事件后首家受連累而破產(chǎn)保護(hù)的大航空公司68對(duì)一個(gè)企業(yè)的行業(yè)環(huán)境評(píng)價(jià)，也可以從證券分析、信用分析、公司并購(gòu)、債務(wù)評(píng)估、紅利政策評(píng)估等方面分析，這些分析有助于估計(jì)企業(yè)與行業(yè)間的經(jīng)營(yíng)差異和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，有利于估算企業(yè)為保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所需的投資69〔二〕競(jìng)爭(zhēng)策略與利潤(rùn)走勢(shì)經(jīng)營(yíng)策略分析的目的是確認(rèn)利潤(rùn)動(dòng)因和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司潛在利潤(rùn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力作進(jìn)一步的了解進(jìn)入者威脅利潤(rùn)分配的格局現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間的競(jìng)爭(zhēng)程度與利潤(rùn)攤薄替代品威脅利潤(rùn)大餐退出障礙和進(jìn)入壁壘供求雙方的強(qiáng)弱對(duì)利潤(rùn)的影響70競(jìng)爭(zhēng)首先來(lái)自于行業(yè)的潛在進(jìn)入者。早期進(jìn)入企業(yè)，其先行優(yōu)勢(shì)有助于阻止未來(lái)企業(yè)的進(jìn)入而獲取壟斷利潤(rùn)，先入者容易取得本錢(qián)或價(jià)格優(yōu)勢(shì)，制定有利的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或取得資源許可。而某行業(yè)的高額利潤(rùn)必然招致新入企業(yè)分割，如存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，新入企業(yè)須準(zhǔn)備大規(guī)模投資，以到達(dá)同現(xiàn)有企業(yè)相似的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，否那么投資就達(dá)不到最正確的規(guī)模效益。此外新入者還必須在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、設(shè)備購(gòu)置、廣告宣傳、營(yíng)銷渠道、樹(shù)立品牌形象、更換供給商、員工培訓(xùn)等方面進(jìn)行投人，因受現(xiàn)有企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力的本錢(qián)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)形象優(yōu)勢(shì)、與供給商長(zhǎng)期合作而得到的優(yōu)惠和便利等優(yōu)勢(shì)的影響，新入企業(yè)在進(jìn)入初期遭受虧損十分正常。71國(guó)際乳業(yè)巨頭在中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)從1995年起，國(guó)際乳業(yè)巨頭紛紛進(jìn)人中國(guó)市場(chǎng)，包括乳業(yè)營(yíng)業(yè)額世界排名第一的雀巢，第二的卡夫，第四的達(dá)能，第六的帕瑪拉特。然而由于在控制奶源方面國(guó)外企業(yè)處于劣勢(shì)，加上這些公司將中國(guó)市場(chǎng)消費(fèi)群體的定位過(guò)于集中在高檔產(chǎn)品，無(wú)視了中低檔產(chǎn)品市場(chǎng)，脫離了中國(guó)的實(shí)際情況。因此，較早進(jìn)入中國(guó)的幾家乳品跨國(guó)公司紛紛碰壁，不得不重新調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，從商品輸出轉(zhuǎn)為資本輸出。除達(dá)能將乳業(yè)的管理權(quán)與品牌的使用權(quán)交給上海的光明乳業(yè)外，卡夫?qū)⒐蓹?quán)賣(mài)給了北京的三元。據(jù)稱，帕瑪拉特設(shè)在中國(guó)的黑龍江乳品廠已經(jīng)以五年期約租給了內(nèi)蒙的伊利集團(tuán)進(jìn)入者威脅利潤(rùn)分配的格局72〔三〕競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析如果企業(yè)能保持本錢(qián)優(yōu)勢(shì)和差異化，那么有助于建立持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)本錢(qián)優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造利潤(rùn)優(yōu)勢(shì)差異化與高收益73企業(yè)是否具有本錢(qián)優(yōu)勢(shì)，可以對(duì)以下各種經(jīng)營(yíng)抉擇提出問(wèn)題并作出相應(yīng)分析1、主要本錢(qián)驅(qū)動(dòng)因素是什么，如何控制？2、能否通過(guò)兼并/生產(chǎn)線延伸/市場(chǎng)擴(kuò)張來(lái)降低本錢(qián)？3、可否獲取競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)訣竅和外購(gòu)性投入方向的信息？4、企業(yè)如何確立淡旺季的銷售策略?5、如何與供給商與銷售商緊密合作，以提高協(xié)調(diào)性?6、本企業(yè)有什么競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),如何揚(yáng)長(zhǎng)避短？7、是否運(yùn)用采購(gòu)政策降低本錢(qián)、確保質(zhì)量?8、是否充分利用經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素(如稅收優(yōu)惠)降低本錢(qián)?9、是否利用企業(yè)現(xiàn)有力量改變競(jìng)爭(zhēng)的根底，使重要的本錢(qián)驅(qū)動(dòng)因素向有利于企業(yè)的方向變化?10、是否重組銷售渠道，構(gòu)建到達(dá)最終用戶的效率更高的下游路線?11、是否通過(guò)集中化經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)細(xì)分取得本錢(qián)優(yōu)勢(shì)？74從沃爾瑪?shù)牧?xí)慣談起：吝嗇：1、對(duì)供給商：①超低的供貨價(jià)格；②嚴(yán)禁采購(gòu)人員接受供貨商的任何禮品和招待2、對(duì)所有員工〔包括高管〕：①在辦公大廳到處可見(jiàn)：“打17909,長(zhǎng)話可省錢(qián)〞②員工出去開(kāi)會(huì)，記得把發(fā)的筆和紙帶回來(lái)?！按蛴∮眉垼瑑擅嬗猛暝偃訔?，浪費(fèi)實(shí)在可恥〞公司CEO出差與人合住套房3、很少做廣告：大方：1、累計(jì)10億美元發(fā)射一顆衛(wèi)星，用于沃爾瑪全球商業(yè)系統(tǒng)的信息管理。2、公關(guān)慷慨：慈善事業(yè)、設(shè)立獎(jiǎng)學(xué)金、植樹(shù)造林等3、舍得培訓(xùn)：成立沃爾頓學(xué)院75〔四〕對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響另外幾個(gè)方面宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)行業(yè)的影響〔經(jīng)濟(jì)周期，信貸政策，通貨膨脹〕行業(yè)開(kāi)展的階段性對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響〔完全競(jìng)爭(zhēng)，不完全競(jìng)爭(zhēng)，寡頭壟斷，完全壟斷〕產(chǎn)品技術(shù)周期對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響〔初始，成長(zhǎng)，成熟，衰退〕技術(shù)創(chuàng)新能力及保護(hù)對(duì)企業(yè)的影響〔技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)儲(chǔ)藏，技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，技術(shù)人才〕企業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)定位及管理能力的影響〔經(jīng)營(yíng)策略，資源配置，管理團(tuán)隊(duì)，市場(chǎng)占有率〕關(guān)聯(lián)交易對(duì)財(cái)務(wù)的影響〔非正常影響〕重要會(huì)計(jì)政策運(yùn)用的影響76財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本原理77財(cái)務(wù)報(bào)表分析依據(jù)的資料財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)信息根本財(cái)務(wù)報(bào)告作為財(cái)務(wù)報(bào)表組成局部的附注附表必須根據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)原那么或制度企業(yè)背景內(nèi)部控制制度企業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略等不必根據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)原那么78財(cái)務(wù)報(bào)表分析的流程首先是一般性閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表1、閱讀審計(jì)報(bào)告，以了解注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)報(bào)表的意見(jiàn)，尤其要注意查帳報(bào)告中注冊(cè)會(huì)計(jì)師特別說(shuō)明的內(nèi)容局部2、隨后要看明白報(bào)表編制的報(bào)告日或報(bào)告期，明確報(bào)告的口徑和范圍3、看清楚報(bào)表編制的方法，例如是公司本部報(bào)表，還是合并報(bào)表79其次，仔細(xì)閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表的各個(gè)工程1、金額較大和變動(dòng)幅度較大的工程，了解其影響2、結(jié)合報(bào)表附注說(shuō)明分析工程結(jié)構(gòu)〔附注局部是財(cái)務(wù)報(bào)表的重要組成局部，它揭示的內(nèi)容比各工程中數(shù)字更多、更詳細(xì)〕3、同上期數(shù)據(jù)比較，分析其變化趨勢(shì)4、分析這些數(shù)據(jù)變化的合理性5、進(jìn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)分析，分析公司的償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力、權(quán)益比例等。其結(jié)果要根據(jù)具體情況來(lái)確定優(yōu)劣80案例1:榮華實(shí)業(yè)〔600311〕2005年資產(chǎn)負(fù)債表81榮華實(shí)業(yè)，一家西部概念股，2001年6月上市，大股東甘肅武威榮華工貿(mào)總公司，2005年末，資產(chǎn)總額15.1億元，凈資產(chǎn)10.9億元，收入3.1億元，可以貨幣資產(chǎn)只有41.9萬(wàn)元，上市公司窮到這個(gè)程度實(shí)在罕見(jiàn)榮華實(shí)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率只有15%，為何資金會(huì)如此緊缺呢？榮華實(shí)業(yè)主業(yè)是淀粉及其副產(chǎn)品、飼料、包裝材料、塑料制品的生產(chǎn)、批發(fā)零售，這些產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)都非常劇烈，毛利率非常低，幾乎是全行業(yè)虧損，但是近幾年榮華實(shí)業(yè)的業(yè)績(jī)還不錯(cuò)，上市以來(lái)歷年的收入及凈利潤(rùn)如下表所示：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元82榮華實(shí)業(yè)這幾年收入一直在4.5億元左右徘徊，凈利也在5000萬(wàn)元到6000萬(wàn)元之間，2005年有一定的滑坡。有三點(diǎn)使人對(duì)上述業(yè)績(jī)產(chǎn)生疑心：一是關(guān)聯(lián)交易；二是資產(chǎn)膨脹；三是套取資金關(guān)聯(lián)交易：榮華實(shí)業(yè)關(guān)聯(lián)交易銷售金額如下表所示。除2001年，7650萬(wàn)元中，向榮華工貿(mào)總公司銷售胚芽3977萬(wàn)元，向榮華味精銷售淀粉乳3673萬(wàn)元外，其余各年均為向榮華味精銷售淀粉乳的金額。該交易是上市公司通過(guò)管道輸送將淀粉乳直接銷售給味精公司，同時(shí)按照淀粉乳折合商品淀粉的數(shù)量并以商品淀粉的價(jià)格結(jié)算。不知道審計(jì)師是如何核實(shí)淀粉乳的數(shù)量真實(shí)性？單位：萬(wàn)元83資產(chǎn)膨脹：榮華實(shí)業(yè)2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是42513萬(wàn)元，上市以后根本維持在這個(gè)水平，主營(yíng)業(yè)務(wù)停滯不前，但資產(chǎn)總額五年因IPO時(shí)凈募66770萬(wàn)元等原因迅速膨脹，資產(chǎn)總額增長(zhǎng)近三倍，而主營(yíng)收入還在萎縮。這種現(xiàn)象的背后存在大量資產(chǎn)不是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，已變成劣質(zhì)資產(chǎn)的可能。以應(yīng)收款項(xiàng)為例，2000年應(yīng)收款向只有1796萬(wàn)元，而到2005年年報(bào)增加到28980萬(wàn)元，增加了15倍。榮華實(shí)業(yè)目前資金匱乏，卻容忍如此巨額〔近3億元〕的應(yīng)收款項(xiàng)存在，這說(shuō)明什么？說(shuō)明大量資產(chǎn)〔收入〕有虛增之嫌84套取資金：下表是榮華實(shí)業(yè)上市以來(lái)在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)。從表中可以看出，上市前后固定資產(chǎn)使用效率降低很多，但近四年來(lái)，固定資產(chǎn)原值一直在4億多元，也就是說(shuō)，大局部在建工程沒(méi)有轉(zhuǎn)固。與此同時(shí)，在建工程余額急劇上升，從上市前的8000萬(wàn)元增加到2005年的8個(gè)億多元，而且2005年固定資產(chǎn)原值及在建工程余額幾乎分文未動(dòng)，2004年固定資產(chǎn)原值也沒(méi)有動(dòng)，在建工程只增加了4000萬(wàn)元，在這13億固定資產(chǎn)及在建工程背后，或表現(xiàn)為資產(chǎn)虛構(gòu)，或以投資名義套取募集資金；從上述數(shù)據(jù)可以看出，近兩年來(lái)，價(jià)值8億多元的在建工程根本停滯，而從榮華實(shí)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表我們發(fā)現(xiàn)所有固定資產(chǎn)及在建工程都沒(méi)有用于抵押，那么榮華為何不以此作抵押向銀行融資呢？為何放著8個(gè)多億的資產(chǎn)在曬太陽(yáng)？萬(wàn)元2000年末2001年末2002年末2003年末2004年末2005年末在建工程79343771054444783328233882214固定資產(chǎn)原值24885411494411447341473434752785據(jù)2005年年報(bào)披露，82214萬(wàn)元的在建工程主要包括：10萬(wàn)噸淀粉生產(chǎn)線10394萬(wàn)元，3萬(wàn)噸谷氨酸生產(chǎn)線13403萬(wàn)元，1萬(wàn)噸賴氨酸生產(chǎn)線16873萬(wàn)元，4萬(wàn)噸賴氨酸生產(chǎn)線41544萬(wàn)元。這些生產(chǎn)線究竟有多少是真實(shí)的？通過(guò)查閱2001年年報(bào)發(fā)現(xiàn)榮華實(shí)業(yè)上市前的2000年年末貨幣資金也只有26.6萬(wàn)元，一家營(yíng)業(yè)額4個(gè)多億元的擬上市公司只有這么一點(diǎn)點(diǎn)現(xiàn)金，這也太異常了在這一系列異常的背后，疑心榮華實(shí)業(yè)存在欺詐上市的可能，上市之后通過(guò)在建工程等科目套取募集資金，并通過(guò)關(guān)聯(lián)交易創(chuàng)造收入和利潤(rùn)，榮華實(shí)業(yè)一直以來(lái)虛盈實(shí)虧，導(dǎo)致今日的資金鏈斷裂農(nóng)業(yè)股挖下去都是水，因?yàn)槿菀自旒偾以旒俦惧X(qián)低，幾乎沒(méi)有不造假的農(nóng)業(yè)股，只是輕重程度不同而已，但像榮華實(shí)業(yè)如此異常的情況實(shí)在不多見(jiàn)86案例2：藍(lán)田修飾報(bào)表藍(lán)田股份做為一家從農(nóng)業(yè)為主的綜合性經(jīng)營(yíng)企業(yè)，自1996年6月上市以來(lái)一直保持了業(yè)績(jī)優(yōu)良高速成長(zhǎng)的特性，其1996年以后的每股收益分別到達(dá)了0.61元、0.64元、0.82元、1.15元以及0.97元87從財(cái)務(wù)角度看，其流動(dòng)比率為0.77，速動(dòng)比率為0.27，資金運(yùn)用較充分，短期償債能力雖由于存貨較大而略有缺乏，但提了4296萬(wàn)元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備還是比較穩(wěn)健的，另外只有23.18％的資產(chǎn)負(fù)債率也說(shuō)明了其穩(wěn)定的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)案例2：藍(lán)田修飾報(bào)表88從經(jīng)營(yíng)上說(shuō)，該公司已形成了以飲品、食品、蛋類以及冷飲類為主的完整名優(yōu)農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，其生態(tài)農(nóng)業(yè)旅游的綜合開(kāi)發(fā)已走上正軌。案例2