2023年體外診斷行業(yè)分析報告

2023年體外診斷行業(yè)分析報告目錄一、體外診斷行業(yè) PAGEREFToc374052898\h31、診斷行業(yè)現(xiàn)狀：國際市場相對成熟，國內(nèi)市場迎頭追趕 PAGEREFToc374052899\h32、我國體外診斷行業(yè)未來發(fā)展趨勢：試劑與儀器一體化 PAGEREFToc374052900\h53、我國體外診斷試劑行業(yè)增速20%左右，高于全球6%行業(yè)增速 PAGEREFToc374052901\h7二、生化診斷：受益于傳統(tǒng)市場旺盛需求和基層醫(yī)療市場快速啟動 PAGEREFToc374052902\h81、生化試劑2023-2023年CAGR15%左右 PAGEREFToc374052903\h82、基層醫(yī)療投入促進(jìn)行業(yè)增長 PAGEREFToc374052904\h9三、免疫診斷：化學(xué)發(fā)光逐漸取代酶免成為主流 PAGEREFToc374052905\h111、化學(xué)發(fā)光優(yōu)于酶聯(lián)免疫 PAGEREFToc374052906\h112、政策支持，化學(xué)發(fā)光有望成為主流 PAGEREFToc374052907\h13四、分子診斷：核酸血篩市場未來可期 PAGEREFToc374052908\h141、核酸檢測快速發(fā)展 PAGEREFToc374052909\h142、我國血液核酸相關(guān)檢測政策出臺將提速 PAGEREFToc374052910\h15五、相關(guān)上市公司 PAGEREFToc374052911\h181、行業(yè)成功要素和診斷類企業(yè)成長模式 PAGEREFToc374052912\h182、儀器到試劑的拓展：典型企業(yè)邁瑞醫(yī)療、迪瑞醫(yī)療 PAGEREFToc374052913\h193、試劑滲透到儀器的拓展：典型企業(yè)利德曼、科華 PAGEREFToc374052914\h194、體外診斷試劑企業(yè)通過不斷并購長大 PAGEREFToc374052915\h215、重點公司 PAGEREFToc374052916\h23（1）科華生物 PAGEREFToc374052917\h23（2）利德曼 PAGEREFToc374052918\h25（3）達(dá)安基因 PAGEREFToc374052919\h26一、體外診斷行業(yè)1、診斷行業(yè)現(xiàn)狀：國際市場相對成熟，國內(nèi)市場迎頭追趕診斷試劑一般可分為體內(nèi)診斷試劑和體外診斷試劑兩大類。除用于體內(nèi)診斷的如舊結(jié)核菌素、布氏菌素、錫克氏毒素等皮內(nèi)用的診斷試劑等外，大部分為體外診斷試劑。按檢測原理或檢測方法分，大致可分為免疫診斷試劑、臨床生化檢測試劑、血液學(xué)檢測試劑、微生物學(xué)檢測試劑等種類。全球體外診斷市場發(fā)展于20世紀(jì)70年代，目前已成為數(shù)百億美元龐大市場容量的朝陽行業(yè)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟，市場集中度較高，聚集了一批著名跨國企業(yè)，包括羅氏、西門子、雅培、貝克曼、強生、生物梅里埃、伯樂等，行業(yè)呈現(xiàn)出寡頭壟斷的競爭格局，巨頭均同時生產(chǎn)試劑和儀器，我國三級醫(yī)院等高端市場基本被外企占據(jù)。就國內(nèi)現(xiàn)狀來說，我國的診斷試劑產(chǎn)業(yè)仍處于弱小成長期，國內(nèi)行業(yè)集中度差，廠家數(shù)量多達(dá)300-400家，規(guī)模以上企業(yè)僅200余家，年銷售企業(yè)過億元的企業(yè)約20家，主要為試劑廠商，輔以代理國外儀器。市場割據(jù)競爭的格局較為明顯，實力較強的綜合性企業(yè)還較少，行業(yè)排名靠前的企業(yè)主要是在某一領(lǐng)域具備競爭優(yōu)勢。2023年至今，國內(nèi)診斷試劑行業(yè)集中度有所提高，國產(chǎn)產(chǎn)品得到認(rèn)可。由于國產(chǎn)商品具有價格低，售后服務(wù)好的優(yōu)勢，用戶多集中在二級醫(yī)院和基層醫(yī)院等中低端市場。從品種上看，國內(nèi)體外診斷試劑市場主要由生化、免疫試劑構(gòu)成，二者合計占比共60%，而國際主流市場體外診斷試劑品種較為豐富，快速檢測發(fā)展較為成熟，免疫、生化合計占33%。從技術(shù)上看，目前在臨床應(yīng)用比較廣泛的免疫試劑中的肝炎、性病和孕檢系列，臨床生化中的酶類、脂類、肝功、血糖、尿檢等系列，國內(nèi)主要生產(chǎn)廠家的技術(shù)水平已基本達(dá)到國際同期水平，基因檢測中的PCR系列基本達(dá)到國際先進(jìn)水平，基因芯片、癌癥系列正在迅速追趕國際水平。由于市場因素、政策因素和國內(nèi)機電一體化應(yīng)用技術(shù)落后等原因，微生物學(xué)等方面一些項目發(fā)展緩慢，技術(shù)水平較低。2、我國體外診斷行業(yè)未來發(fā)展趨勢：試劑與儀器一體化完整的體外診斷產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原料供應(yīng)行業(yè)和下游需求行業(yè)。上游原料行業(yè)提供生物化學(xué)原料，包括診斷酶、抗原、抗體等生物制品，下游需求主要來自醫(yī)學(xué)檢測和血液篩查，目前醫(yī)學(xué)檢測是體外診斷試劑最主要的消費去向。我國體外診斷試劑產(chǎn)品用戶包括20291家醫(yī)院，38475個鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、300多家血站，還有正在興起的體檢中心和獨立的臨床檢驗實驗室。我國診斷試劑產(chǎn)業(yè)鏈存在的問題主要是上游高品質(zhì)核心原料缺乏以及大型自動化，高通量檢測儀的配套設(shè)備生產(chǎn)能力薄弱。掌握核心原料以及配套儀器的生產(chǎn)成為國內(nèi)企業(yè)突破的唯一出口。診斷技術(shù)正在向兩極發(fā)展。一是高度集成、自動化的儀器診斷，以高效率的儀器設(shè)備、模塊式的組合和流水線式的自動控制大大提高診斷實驗室的工作效率，如羅氏ES300，CobasCoreII等自動化酶免分析儀及基于電化學(xué)發(fā)光的全自動免疫分析系統(tǒng)——ELECSYS；2023年雅培推出的Architectc4000生化分析儀通過檢測納、鉀、氯水平和器官功能以監(jiān)測大眾健康；Architectc4000與I1000SR免疫測定分析儀無縫集成形成Architectc4000自動分析儀，可在一個平臺上同時完成免疫和化學(xué)監(jiān)測；雅培的PrismDirector除了管理數(shù)據(jù)，還提供追蹤和質(zhì)控能力，并進(jìn)行血液篩查試驗，提供更強大的數(shù)據(jù)備份功能，且有助于更好的管理樣品復(fù)驗。二是簡單、快速、便于普及的快速診斷，要求實驗儀器小型化、操作簡便化、結(jié)果報告及時準(zhǔn)確化。如2023年，西門子推出的RapidPoint340、RapidPoint350兩款小型氣血分析儀，以試劑盒為基礎(chǔ)，易于操作，成為小型和重型重癥監(jiān)護(hù)檢測點的理想設(shè)備；羅氏的Cardiac200是一款床旁免疫測定檢測系統(tǒng)，運轉(zhuǎn)時間為10-19分鐘，提供全血樣本的定量心肌標(biāo)志物檢測結(jié)果，可提供POCT檢測環(huán)境中快速心肌診斷需求的綜合解決方案。3、我國體外診斷試劑行業(yè)增速20%左右，高于全球6%行業(yè)增速2023年，全球診斷行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到420億美元，2023年預(yù)計將達(dá)到460億美元，國際診斷行業(yè)增長率為6%。北美、歐盟、日本三者合計占比在80%左右，中國、印度、拉美、東歐等合計占比10%左右。中國診斷行業(yè)占全球市場份額的4%，呈現(xiàn)基數(shù)小、增速高的特征，其中體外診斷市場規(guī)模約為整個市場規(guī)模的3/4，體內(nèi)診斷試劑市場規(guī)模占比1/4。GlobalData預(yù)測中國體外診斷市場2023年收入215億元人民幣，增速22.9%。中國體外診斷市場以遠(yuǎn)超成熟市場在發(fā)展。從人均金額、檢驗費用占醫(yī)院收入占比的角度，國內(nèi)發(fā)展空間還很大。全球占比偏低：我國占世界人口五分之一，體外診斷行業(yè)占全球占比僅約7.8%；人均費用偏低：我國體外診斷產(chǎn)品年使用量人均2.75美元，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家25-30美元人均使用量；檢驗費用占醫(yī)院收入占比偏低：國外臨床實踐來看，檢查費用一般占醫(yī)院收入20-30%；目前我國檢查費用占總收入的11%左右，占比偏低。在目前國家調(diào)整藥品價格、取消藥品加成的大背景下，毛利率可達(dá)50%左右的檢驗科更加成為醫(yī)院重要的創(chuàng)收部門。二、生化診斷：受益于傳統(tǒng)市場旺盛需求和基層醫(yī)療市場快速啟動1、生化試劑2023-2023年CAGR15%左右臨床生化診斷是指有酶反應(yīng)參與、或者抗原抗體反應(yīng)參與，主要用于測定酶類、糖類、脂類、蛋白和非蛋白氮類、無機元素類等生物化學(xué)指標(biāo)、機體功能指標(biāo)或蛋白。臨床生化診斷是最早實現(xiàn)自動化的檢測手段，也是目前最常用的體外診斷方法之一。我國臨床生化試劑市場發(fā)展較早，目前發(fā)展較為成熟。目前生化試劑廠商很多，競爭也日益激烈，市場上主要有利德曼、科華、德賽、美康、申能、博卡、邁瑞、景源、九強、中生、柏定、榮盛、新創(chuàng)、東歐、華美等三十來個品牌。由于國產(chǎn)試劑價格較便宜，且配套儀器生化分析儀以開放式為主（多個廠家的試劑可以在一臺儀器上使用），所以易于被醫(yī)院采用。目前我國生化診斷試劑市場約三分之二的份額已經(jīng)被國產(chǎn)品牌占據(jù)，主要品牌有利德曼、科華生物、中生北控、北京九強、四川邁克等。2023年我國生化試劑市場規(guī)模31.58億元，至2023年我國生化試劑市場規(guī)模將達(dá)到77.15億元，生化試劑市場規(guī)模CAGR達(dá)到15%左右。2、基層醫(yī)療投入促進(jìn)行業(yè)增長我國從2023年開始加快構(gòu)建農(nóng)村衛(wèi)生體系，集中采購農(nóng)村醫(yī)療器械。我們預(yù)計，隨著縣級醫(yī)院全自動生化分析儀和基層醫(yī)院半自動生化分析儀的普及，未來幾年我國生化診斷市場的增長速度將會超過行業(yè)平均水平。由于這些基層醫(yī)院資金較為缺乏，診斷收費也相對較低，所以國產(chǎn)試劑、儀器廠商將會是最大的受益者。試劑的增長在于：未來生化試劑成長的推動力在于生化試劑品種項目的增加，以及市場需求的提高（特別是我國肥胖現(xiàn)象增多，血糖、血脂檢測需求增加），所以我們判斷生化試劑規(guī)模依然會保持穩(wěn)定的增長。而儀器的增長在于：全自動生化儀在三級以下醫(yī)院的普及。生化分析儀是臨床生化診斷的主要診斷儀器，也是大多數(shù)醫(yī)院基本和必備的檢驗設(shè)備。與手工、半自動生化分析儀相比，全自動生化儀操作簡便、檢測速度快、精密性高、重復(fù)性好，檢測結(jié)果不受操作影響等優(yōu)勢，是生化檢測發(fā)展的方向。發(fā)達(dá)國家大部分生化診斷均已實現(xiàn)自動化，我們由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異，全自動生化分析儀在二、三級醫(yī)院高端市場中使用較多，基層醫(yī)院還處于手工、半自動與全自動生化分析儀并存的時期。目前科華生物、利德曼已經(jīng)完成了全自動生化分析儀，有望在三級以下醫(yī)院實現(xiàn)產(chǎn)品的更新?lián)Q代。國產(chǎn)生化儀器的機會在于全自動生化儀逐步替代半自動和手工生化儀，在三級以下醫(yī)院推廣，對老舊設(shè)備進(jìn)行更新替代。國家和地方政府對基層醫(yī)療的投入還在加大。從最近的一則新聞案例可見端倪。健康報：福州投2億元為基層配“六大件”20231107福建省福州市衛(wèi)生局、市財政局聯(lián)合發(fā)布2023年~2023年基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)更新購臵醫(yī)療設(shè)備工作方案，提出由財政投入2億元，在2年內(nèi)為全市173家基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)更新、購臵數(shù)字化X線機等6種醫(yī)療設(shè)備，以方便群眾就醫(yī)。該市衛(wèi)生、財政部門此前聯(lián)合開展了全市基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)設(shè)備情況摸底調(diào)查，發(fā)現(xiàn)基層不少嚴(yán)重老化的醫(yī)療設(shè)備仍在超期服役。為此，該市決定由市、縣兩級財政投入資金2億元，在2年內(nèi)為49家社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、28家鄉(xiāng)鎮(zhèn)中心衛(wèi)生院和96家鄉(xiāng)鎮(zhèn)一般衛(wèi)生院配齊、配全“六大件”基本醫(yī)療設(shè)備，確?；鶎俞t(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)有效開展醫(yī)療服務(wù)。這“六大件”包括全自動生化分析儀、黑白B超、國產(chǎn)數(shù)字化X線機、全自動五分類血球分析儀、全自動尿液分析儀、12導(dǎo)聯(lián)心電圖機。目前，該市已啟動招投標(biāo)程序。三、免疫診斷：化學(xué)發(fā)光逐漸取代酶免成為主流1、化學(xué)發(fā)光優(yōu)于酶聯(lián)免疫免疫診斷試劑在診斷試劑盒中品種最多，廣泛應(yīng)用于醫(yī)院、血站、體檢中心，主要用于肝炎檢測、性病檢測、腫瘤檢測、孕檢等。其中，免疫診斷包括放射免疫、酶聯(lián)免疫、化學(xué)發(fā)光等。酶聯(lián)免疫試劑具有成本低、可大規(guī)模操作等特點；而化學(xué)發(fā)光試劑具有靈敏、快速、穩(wěn)定、選擇性強、重現(xiàn)性好、易于操作、方法靈活多樣的優(yōu)點。目前國內(nèi)免疫診斷試劑中的主流還是酶聯(lián)免疫試劑，但在歐美等發(fā)達(dá)國家化學(xué)發(fā)光技術(shù)已經(jīng)取代酶聯(lián)免疫成為免疫檢測的主流方法。從目前國內(nèi)一線城市的臨床市場看，二三級以上醫(yī)院在應(yīng)用化學(xué)發(fā)光免疫分析技術(shù)時基本采用進(jìn)口全自動儀器和配套試劑，國產(chǎn)半自動儀器多數(shù)出現(xiàn)在二三線城市和三級以下醫(yī)院。目前國內(nèi)化學(xué)發(fā)光檢測產(chǎn)品分兩類，一類為原裝進(jìn)口，主要以貝克曼、羅氏、西門子、雅培、日本東曹等為主，特點為儀器試劑為全部封閉配套試劑，自動化程度較高，檢測成本高，對每天標(biāo)本量有一定的要求，主要面向中大型醫(yī)院；另一類為國產(chǎn)產(chǎn)品，主要有北京新產(chǎn)業(yè)、北京倍愛康、北京泰格科信、北京科美、鄭州安圖、廈門波生等，儀器試劑或為OEM（國外代工）方式生產(chǎn)，儀器自動化程度不高，檢測成本較低，主要面向中小型醫(yī)院。隨著化學(xué)發(fā)光免疫診斷技術(shù)的進(jìn)一步成熟和生產(chǎn)成本的進(jìn)一步降低，化學(xué)發(fā)光法在三甲以下醫(yī)院有望速推廣應(yīng)用，最終可能替代酶聯(lián)免疫試劑，成為市場的主流。由于化學(xué)發(fā)光試劑和儀器的封閉性，國產(chǎn)化學(xué)發(fā)光儀也有望在二三線城市和三級以下醫(yī)院協(xié)同推廣。2、政策支持，化學(xué)發(fā)光有望成為主流科技部2023年10月發(fā)布的《國家863計劃生物和醫(yī)藥技術(shù)領(lǐng)域體外診斷技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)重大項目申請指南》，以及2023年11月發(fā)布的《“十四五”生物技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》都提出，要在一體化化學(xué)發(fā)光免疫診斷系統(tǒng)等高端產(chǎn)品方面實現(xiàn)重點突破，提高體外診斷產(chǎn)品在高端市場的國產(chǎn)化率。我們認(rèn)為，政府產(chǎn)業(yè)政策的扶持將為國產(chǎn)化學(xué)發(fā)光系統(tǒng)的發(fā)展帶來良好的外部環(huán)境。而按項目付費有利于國產(chǎn)化學(xué)發(fā)光試劑的發(fā)展。目前上海、浙江等省市地區(qū)執(zhí)行國產(chǎn)、進(jìn)口化學(xué)發(fā)光試劑檢測項目按同一個收費標(biāo)準(zhǔn)，采用質(zhì)量、性能與進(jìn)口試劑相當(dāng)?shù)膰a(chǎn)化學(xué)發(fā)光試劑，可以降低醫(yī)院成本，創(chuàng)造醫(yī)院效益，因此易于為醫(yī)院接受。四、分子診斷：核酸血篩市場未來可期1、核酸檢測快速發(fā)展核酸試劑主要是核酸擴增技術(shù)（PCR）試劑系列，主要用于肝炎、性病、遺傳病、優(yōu)生優(yōu)育（親子鑒定）的檢測。我國的分子診斷市場處在快速發(fā)展期，雖然目前只占IVD市場的大約5%，但是其增速卻高于生化診斷和免疫診斷。和生化及免疫診斷試劑相比，分子診斷試劑具有特異性強、靈敏度高、窗口期短的優(yōu)勢，可進(jìn)行定性定量檢測，技術(shù)壁壘較高。分子診斷試劑是各類型診斷試劑中增長速度最快的子行業(yè)，全球范圍整體增速達(dá)到14%，成為各大IVD龍頭企業(yè)爭相開發(fā)的熱點品種。目前，國外分子診斷市場較為成熟，全球市場集中度很高，70%的市場都集中在美國。我國的分子診斷起步較晚，而且國家在該領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)政策為：鼓勵少數(shù)企業(yè)參與技術(shù)研發(fā)而非低價重復(fù)建設(shè)，所以目前生產(chǎn)企業(yè)較少，主要包括達(dá)安基因、深圳匹基、科華生物、復(fù)星生物等。國內(nèi)分子診斷試劑市場目前以國內(nèi)企業(yè)為主，達(dá)安、匹基、科華三家企業(yè)占據(jù)了大約70%的市場份額。由于東西方人種在基因上的差異，國外企業(yè)不易進(jìn)入中國市場，目前僅有羅氏、雅培等部分產(chǎn)品進(jìn)入，而且其價格比國產(chǎn)產(chǎn)品高出很多。2、我國血液核酸相關(guān)檢測政策出臺將提速全國范圍推廣核酸血篩政策有望在“十四五”期間推出，將促進(jìn)核酸血篩市場的發(fā)展。當(dāng)前核酸血篩市場主要由羅氏、諾華兩家外企和浩源、科華、達(dá)安三家國內(nèi)企業(yè)展開激烈競爭。羅氏、諾華提供的進(jìn)口核酸檢測系統(tǒng)有嚴(yán)格的國際質(zhì)控體系做保證，在檢測靈敏度上、檢測病毒全面性、操作自動化程度和發(fā)現(xiàn)酶免漏檢的能力上優(yōu)于國產(chǎn)核酸血篩系統(tǒng)，為有充足資金的血站所青睞；而國產(chǎn)試劑的優(yōu)勢在于其較高的性價比（價格比進(jìn)口試劑便宜50%以上），以及擁有國內(nèi)完善營銷網(wǎng)絡(luò)，在血液制品廠以及地市級血站使用較廣泛。國產(chǎn)試劑中，浩源核酸試劑目前取得河北、唐山、襄陽、遼寧4家血液中心及中國衛(wèi)生部北京醫(yī)院與中國醫(yī)學(xué)科學(xué)院輸血研究所采購；科華取得15家血站、3個血液制品廠招標(biāo)采購。浩源在技術(shù)上占有優(yōu)勢，科華在營銷網(wǎng)絡(luò)上占有優(yōu)勢，達(dá)安基因血篩檢測實力相對較弱。2023年我國無償獻(xiàn)血量約4164噸，原料血漿3800噸，每年醫(yī)院用血量在2023-3000萬袋之間，假設(shè)每袋血液的PCR三聯(lián)診斷試劑檢測費用為35元，血站檢測市場規(guī)模為8.75億元。隨著核酸血篩政策的執(zhí)行，未來核酸血篩有望在全國推廣，核酸血篩市場爆發(fā)可期。五、相關(guān)上市公司1、行業(yè)成功要素和診斷類企業(yè)成長模式我們比較了體外診斷試劑相關(guān)公司科華、邁瑞、達(dá)安、利德曼、中生北控、迪瑞的診斷試劑銷售額，其中均涉及試劑儀器綜合業(yè)務(wù)的邁瑞、科華在產(chǎn)業(yè)中銷售規(guī)模相對較大。我們總結(jié)出體外診斷試劑行業(yè)關(guān)鍵成功要素：診斷類企業(yè)成長模式兩種典型：2、儀器到試劑的拓展：典型企業(yè)邁瑞醫(yī)療、迪瑞醫(yī)療?以儀器為切入點，滲透到試劑行業(yè)，研發(fā)能力要求更高，邁瑞和迪瑞都以儀器研發(fā)見長；?儀器收入占比高，試劑增長快，試劑利潤占比提升快；?優(yōu)點：以儀器帶動試劑的銷售，捆綁式銷售模式，帶動成長?缺點：通常研發(fā)強，銷售略弱，尤其是對后期的服務(wù)等的銷售弱3、試劑滲透到儀器的拓展：典型企業(yè)利德曼、科華?公司發(fā)展初期以試劑見長，后期逐步發(fā)展儀器，通過合作或者研發(fā)模式；?試劑利潤率穩(wěn)定；?優(yōu)點：銷售能力更強，通過后期服務(wù)把握終端；?缺點：研發(fā)能力較弱，向儀器的拓展難度高，需要較好的合作方結(jié)論：國內(nèi)診斷企業(yè)相對全球診斷企業(yè)，規(guī)模還很小，只是幾億級別，產(chǎn)品線整體還不夠豐富，可拓展空間大。企業(yè)選擇適合自身的模式，均可以成長。儀器見長公司應(yīng)增強銷售能力和試劑開發(fā)能力，試劑見長公司應(yīng)積極尋找儀器合作，首要目標(biāo)應(yīng)該是擴充新產(chǎn)品線。我們對體外診斷試劑上市公司科華生物、利德曼、達(dá)安基因做比較后發(fā)現(xiàn)：科華生物穩(wěn)定增長，有望受益于機制改善實現(xiàn)反轉(zhuǎn)；利德曼成長潛力大，通過與IDS合作，拓展到化學(xué)發(fā)光領(lǐng)域可能性大；達(dá)安基因成長潛力大，但需要解決治理問題。此外，長春迪瑞準(zhǔn)備上市中，建議關(guān)注。4、體外診斷試劑企業(yè)通過不斷并購長大國際診斷企業(yè)格局：集中度不斷提高，并購頻出；大企業(yè)通過不斷的并購長大、擴張新的產(chǎn)品線、獲得新技術(shù)。前9大企業(yè)占據(jù)70%以上份額，集中度高，其中羅氏以22%全球市場占有率高居榜首。國外大型企業(yè)通過并購，不斷獲得診斷新技術(shù)和擴大規(guī)模：這些公司包括羅氏、西門子、雅培、貝克曼、BD、強生、生物梅里埃、拜耳、Inverness等。這些企業(yè)集團(tuán)下屬體外診斷業(yè)務(wù)年銷售收入均在10億美元以上，而且產(chǎn)品線豐富，覆蓋了各類體外診斷試劑、儀器以及相關(guān)的醫(yī)療技術(shù)服務(wù)。通過并購，獲得新技術(shù)，拓展新業(yè)務(wù)，不斷擴大市場份額。羅氏、西門子、貝克曼庫爾特等公司近年來都在體外診斷產(chǎn)業(yè)的大型并購案中屢有斬獲。效仿國際格局，我們判斷競爭激烈的國內(nèi)診斷企業(yè)也將通過不斷并購成長，應(yīng)該關(guān)注積極尋找并購機會和具有資金優(yōu)勢的企業(yè)。5、重點公司（1）科華生物科華生物：2023年增長點主要靠內(nèi)生，或有外延擴張2023年公司增長點主要靠內(nèi)生。免疫試劑穩(wěn)定增長，走出低谷，隨出口訂單增長而穩(wěn)定增長；2023年前三季度自產(chǎn)儀器投放受到了GSK事件的影響，影響了招投標(biāo)，導(dǎo)致生化試劑增速下降，儀器投放政策于2023年下半年開始調(diào)整，如投放管理部撤銷、調(diào)整對投放經(jīng)銷商的選擇投放，預(yù)計投放儀器業(yè)務(wù)2023年將恢復(fù)快速增長；核酸試劑2023年推進(jìn)不明顯，主要和全國血篩鋪開政策執(zhí)行力度相關(guān)，但核酸試劑本身體量較小。預(yù)計明年增長點主要還是靠招投標(biāo)恢復(fù)后整體試劑和儀器的增長。行業(yè)特性決定并購行為活躍，公司2023年或有外延。由于體外診斷試劑行業(yè)呈現(xiàn)“多、小、亂”的特點，400多家企業(yè)之間的并購與整合亦是常事，2023-2023年體外診斷試劑行業(yè)并購活躍。作為行業(yè)龍頭，公司傾向于尋找與自身產(chǎn)品具有協(xié)同價值的并購標(biāo)的，目前公司賬面現(xiàn)金4.3億元，資產(chǎn)負(fù)債率11.24%，預(yù)計2023年公司將通過外延，管理層改善等舉措繼續(xù)做大做強。備受市場關(guān)注的化學(xué)發(fā)光試劑和儀器等有望上市。公司的化學(xué)發(fā)光試劑已研發(fā)5年，分為激素、甲狀腺、傳染病、腫瘤類等系列。我們預(yù)計發(fā)光試劑將有望在2023年下半年貢獻(xiàn)業(yè)績。目前化學(xué)發(fā)光試劑在省級三級醫(yī)院做臨床。我們認(rèn)為化學(xué)發(fā)光將與生化試劑并行不悖發(fā)展，并將部分取代酶免，發(fā)展速度較快，預(yù)計上市后兩年內(nèi)將追上現(xiàn)有酶免規(guī)模。公司整體在研項目達(dá)一百多個，其中生化試劑現(xiàn)在已經(jīng)上市了70多個產(chǎn)品，還有30多個項目正在研發(fā)中。風(fēng)險提示：新產(chǎn)品市場推廣不暢的風(fēng)險，老產(chǎn)品市場競爭激烈的風(fēng)險。（2）利德曼利德曼：立足生化，展望化學(xué)發(fā)光診斷行業(yè)政策受益：行業(yè)集中度提高、進(jìn)口替代、縣級醫(yī)院擴容要求診療水平提高，帶來診斷產(chǎn)業(yè)市場擴容，維持約年20%增長水平。公司已有業(yè)務(wù)維持30%左右穩(wěn)定增長：作為國產(chǎn)生化診斷行業(yè)小龍頭，公司銷售有優(yōu)勢，目前主要針對三級醫(yī)院市場。后續(xù)受益集中度提高、進(jìn)口替代、渠道下沉，可保持業(yè)績年30%的增長。拓展化學(xué)發(fā)光產(chǎn)品線，未來增長空間增加；和英國IDS合作，引進(jìn)成熟化學(xué)發(fā)光儀器，配套自產(chǎn)試劑，加大產(chǎn)品線拓展的確定性：公司試劑研發(fā)生產(chǎn)能力較強，已有化學(xué)發(fā)光試劑26種，引進(jìn)英國IDS化學(xué)發(fā)光儀器(09年歐盟和美國上市的成熟儀器)，配套自產(chǎn)試劑，彌補了公司儀器能力不強的短板，增加未來增長確定性?；瘜W(xué)發(fā)光是第一步，診斷領(lǐng)域可拓展空間多：診斷領(lǐng)域包括生化、免疫、分子、血液學(xué)檢測、尿檢等多個領(lǐng)域，未來可拓展空間大。不確定性因素。（1）生化試劑行業(yè)景氣度；（2）新產(chǎn)品市場推廣不暢的風(fēng)險。（3）達(dá)安基因達(dá)安基因：分子診斷龍頭，期待獨立醫(yī)學(xué)實驗室快速發(fā)展，公司治理結(jié)構(gòu)有望改善主要業(yè)務(wù)分子診斷試劑跟隨儀器投放增長快速增長：作為分子診斷試劑的龍頭企業(yè)，公司本身該業(yè)務(wù)可以獲得行業(yè)的增長率。隨著今年公司儀器銷售力度的加大，試劑增速還有望加快，預(yù)計未來的三年該業(yè)務(wù)可以保持30%以上快速增長。獨立醫(yī)學(xué)實驗室業(yè)務(wù)有望好轉(zhuǎn)：公司獨立醫(yī)學(xué)實驗室業(yè)務(wù)經(jīng)歷了多年的發(fā)展，現(xiàn)有廣州、上海、合肥、成都、南昌、昆明、泰州、濟(jì)南8個中心，發(fā)展的過程經(jīng)歷過磨合，在管理和業(yè)務(wù)拓展上均積累了經(jīng)驗，后續(xù)該板塊有望逐步實現(xiàn)盈利。和LifeTechnology合作布局基因檢測業(yè)務(wù)：公司和美國基因檢測公司LifeTechnology公司合作成立廣州愛健，公司持股20%，布局DNA測序技術(shù)平臺。DNA測序隨著檢測水平和醫(yī)療水平的提升、支付能力的提升，未來市場空間大，是檢測領(lǐng)域一個新的發(fā)展方向。公司儲備平臺，未來在該領(lǐng)域或有進(jìn)一步發(fā)展。股權(quán)激勵計劃正在審批，公司治理結(jié)構(gòu)有望改善：公司股權(quán)激勵計劃正在最后的審批當(dāng)中，有望成為校辦企業(yè)第一家通過股權(quán)激勵方案的公司。未來管理層持股，股權(quán)結(jié)構(gòu)改善，有望增強管理層動力，公司業(yè)務(wù)潛力有望被挖掘。大股東增持彰顯信心：大股東9月26日增持460萬股，顯示對公司發(fā)展信心。不確定性因素。（1）股權(quán)激勵最后審批通過時間不確定；（2）獨立醫(yī)學(xué)實驗室業(yè)務(wù)全面盈利時間點具有不確定性。

2023年電子行業(yè)分析報告目錄一、電子行業(yè)前三季度回顧 31、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤 3（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強勢跑贏大盤 3（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來居上 42、2022年電子行業(yè)維持高景氣度 5（1）國際半導(dǎo)體市場：復(fù)蘇進(jìn)程依舊 5（2）國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升 6（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善 6二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機遇 7三、智能移動終端 91、移動支付NFC成為亮點 92、指紋識別將成為智能機主流配置 103、天線元器件單機配置數(shù)量將繼續(xù)增高 11四、新興智能終端 131、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈 132、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機大陸市場將爆發(fā)性增長 15五、智能家居 16六、安防行業(yè) 181、城市“平安化、智慧化”繼續(xù)推升下游需求 182、“規(guī)?；?，平臺化，垂直一體化”成為趨勢 19七、投資策略 21一、電子行業(yè)前三季度回顧1、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強勢跑贏大盤2022年初至今，申萬電子指數(shù)大幅上漲，漲幅為43.51%，而同期滬深300指數(shù)下跌5.69%，電子指數(shù)僅次于信息服務(wù)和信息設(shè)備板塊，全行業(yè)漲幅排名第三。與同期的國際主要電子市場的表現(xiàn)相比，A股電子行業(yè)指數(shù)的漲幅也遙遙領(lǐng)先。（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來居上2022年初至今，申萬電子行業(yè)細(xì)分子行業(yè)中，電子系統(tǒng)組裝板塊漲幅最高，為79.72%；其次為光學(xué)元件板塊，漲幅為74.43%。漲幅最低的為顯示器件，漲幅為23.82%。其中，電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件板塊上半年的漲幅分別僅為15.93%和0.01%，第三季度開始迅速上漲，后來居上。2、2022年電子行業(yè)維持高景氣度（1）國際半導(dǎo)體市場：復(fù)蘇進(jìn)程依舊觀察全球范圍半導(dǎo)體行業(yè)數(shù)據(jù)，日美半導(dǎo)體BB值（訂單出貨比）今年1-7月份一直處于榮枯線以上（高于1），表明半導(dǎo)體行業(yè)上游開始復(fù)蘇，這是整個行業(yè)復(fù)蘇的一個標(biāo)志。8月份北美半導(dǎo)體指數(shù)跌破1.為0.98，我們認(rèn)為這與部分主要終端設(shè)備商推遲重要產(chǎn)品發(fā)布有關(guān)，現(xiàn)在還不能簡單推定全球半導(dǎo)體行業(yè)步入衰退，需密切關(guān)注后續(xù)月份的數(shù)據(jù)。（2）國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升2022年1-7月份，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的主營總收入為7,598.15億元，同比增長13.31%；利潤總額為299.08億元，同比增長46.38%，行業(yè)運行在高景氣度區(qū)間，銷售規(guī)模和盈利水平都得到了較高的提升。（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善從上市公司的角度來看，2022年上半年，A股中電子元器件行業(yè)的營業(yè)收入為1045.86億元，同比增長率為21.43%，高出全部A股營收增速12.8個百分點；行業(yè)歸屬母公司股東的凈利潤為69.33億元，同比增長率為41.59%，高出全部A股的同比增速30.16個百分點。其中顯示器件板塊復(fù)蘇加快，歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率為459.27%；電子系統(tǒng)組裝、光學(xué)元件等板塊歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率分別達(dá)到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，電子元器件行業(yè)的銷售凈利率為7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度銷售凈利率為8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行業(yè)的ROA為1.98%，ROE為3.42%；與去年同期相比分別提高了0.68、0.47個百分點，行業(yè)盈利情況明顯改善。二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機遇我們認(rèn)為電子行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi)仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢，主要原因基于以下幾點：1、政策層面，電子行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個重要目標(biāo)產(chǎn)業(yè)，也是信息消費領(lǐng)域的最重要的基礎(chǔ)組成部分，相信國家在未來將會投入更大的支持扶植力度，這為行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。2、宏觀層面，在“西落東升”的全球大經(jīng)濟(jì)格局背景下，電子產(chǎn)業(yè)逐步由美日韓臺向中國轉(zhuǎn)移已經(jīng)是大勢所趨。中國大陸電子產(chǎn)業(yè)逐步切入全球的供應(yīng)鏈，隨著越來越多技術(shù)消化，技術(shù)創(chuàng)新，我國電子產(chǎn)業(yè)在工藝和制造方面已經(jīng)具備了較高的競爭力，并開始逐步向高端設(shè)計、制造和研發(fā)領(lǐng)域以及品牌運作領(lǐng)域進(jìn)軍，部分品牌已經(jīng)開始了海外市場的品牌輸出。3、中觀層面，隨著我國受教育勞動力的不斷增加，我國電子產(chǎn)業(yè)擁有工程師紅利已經(jīng)逐步顯現(xiàn)；而且我國電子行業(yè)的企業(yè)家，在年齡和進(jìn)取精神上都要比韓國和臺灣更具優(yōu)勢。4、微觀層面，人均GDP水平穩(wěn)步提高，消費者可支配收入提升，以及借貸消費理念的普及度增加，都將帶來消費升級需求。而企業(yè)的技術(shù)升級帶來的全新的消費產(chǎn)品和消費體驗，則再不斷創(chuàng)造需求，帶動電子行業(yè)市場規(guī)模的擴大。因此，我們看好中國電子產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展。與發(fā)達(dá)國家相比，我國的電子行業(yè)具備了更多的制造業(yè)屬性，行業(yè)同時資金和技術(shù)密集型的特征，其自身的創(chuàng)新力也不斷驅(qū)動產(chǎn)業(yè)的成長，這也是市場給予電子行業(yè)高估值的最重要原因。我們認(rèn)為，電子板塊孕育著新的機會，這些機會集中在新技術(shù)和新產(chǎn)品的運用上，特別是那些實用性強，消費體驗好的高科技產(chǎn)品，將成為電子行業(yè)下一輪增長的基礎(chǔ)。因此，我們建議重點關(guān)注創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機會。三、智能移動終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場下滑的背景下，以智能手機和xPAD為代表的智能移動終端需求的持續(xù)增長，驅(qū)動了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長。伴隨著智能手機的市場滲透率不斷提升，全球智能手機的滲透率已經(jīng)達(dá)到較高水平，我們認(rèn)為未來其增速下滑將是大概率事件。智能手機的行業(yè)機會將會集中在相關(guān)零部件的升級和新技術(shù)的應(yīng)用上，顯示屏、鏡頭，電聲器件，連接件，電池，天線和柔性板將成為下一步新技術(shù)應(yīng)用的主戰(zhàn)場。我們認(rèn)為從2022年前三季度的行業(yè)發(fā)展趨勢來看，除了一直以來的元件器微型化、數(shù)字化和高清化的趨勢以外，未來一年智能機的值得關(guān)注的發(fā)展趨勢主要集中在以下方面：1、移動支付NFC成為亮點2022年以來，HTC、三星、小米、高通、蘋果等紛紛推出各自的新品，其中很明顯的趨勢就是，NFC配置成為標(biāo)配。例如，HTCnewone成為NFC新機，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同樣支持NFC；小米3同樣支持NFC；蘋果的iphone5S也支持NFC功能，主流機型的支持使移動支付NFC模塊成為亮點。NFC是近場移動支付的一種，相對于藍(lán)牙，紅外線，WIFI等其他近場技術(shù)，NFC（近距離射頻無線通訊）技術(shù)的安全性、便捷性比較突出，成為手機近場支付的首選。伴隨著國內(nèi)移動支付配套設(shè)施的逐步完善，以及NFC手機出貨量的不斷增加，我們預(yù)計國內(nèi)NFC支付市場也即將步入快車道。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司將受益。NFC支付的三個重要環(huán)節(jié)為制卡、芯片和天線。主要產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砣缦拢?、指紋識別將成為智能機主流配置蘋果九月份發(fā)布了新款智能手機iPhone5S，其帶有的指紋識別功能（TouchID），成為本次為數(shù)不多讓人眼前一亮的創(chuàng)新。雖然仍然存在安全瑕疵，但是從消費者的使用反饋上來看，這項新功能獲得了極高的評價。我們認(rèn)為，由于蘋果的領(lǐng)導(dǎo)效應(yīng)，指紋識別功能未來會逐步成為智能手機配置的主流。雖然指紋識別技術(shù)已經(jīng)比較成熟，但是運用于智能手機領(lǐng)域需要更精細(xì)化的設(shè)計和封裝技術(shù)，目前國際主流采用WLCSP技術(shù)。WLCSP技術(shù)之前主要用于高清晰度高端相機的零部件封測領(lǐng)域，產(chǎn)能相對有限，指紋識別的加入，勢必將導(dǎo)致對于該封測技術(shù)需求的增加。全球WLCSP封測業(yè)務(wù)產(chǎn)能主要集中在少數(shù)廠商手里：主要生產(chǎn)廠商與產(chǎn)能如下所示：蘋果2021年以3.56億美元收購了指紋感應(yīng)技術(shù)開發(fā)商AuthenTec，iPhone5S的指紋識別傳感器芯片正是由其設(shè)計，蘋果在臺積電投片，再由精材科技進(jìn)行封裝，然后由日月光進(jìn)行打線和SiP。我們預(yù)計2021年WLCSP封測需求將逐步放量，A股唯一的相關(guān)上市公司華天科技將顯著受益。3、天線元器件單機配置數(shù)量將繼續(xù)增高隨著用戶需求升級和移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，用戶對手機網(wǎng)絡(luò)功能越來越青睞，多媒體手機日趨流行，手機無線數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊笠苍絹碓礁?，手機開始向智能化方向發(fā)展。手機已不僅是簡單的語音通信工具，很多非語音通信功能都成為標(biāo)準(zhǔn)配置或者備選配置。手機由最初僅配備基本接收、發(fā)送功能的主天線，發(fā)展到目前配備主天線（2G/3G/4G…）、WiFi天線、Bluetooth天線、GPS天線、手機電視天線、FM收音機，NFC天線等多個天線，單臺手機配備的天線數(shù)量逐漸增加，而天線小型化技術(shù)LDS等的進(jìn)步也使這樣的多天線設(shè)計成可行性增加。此外，由于LDS天線取代FPC天線導(dǎo)致天線單價大幅提升以及單機天線使用量以及移動互聯(lián)終端越來越多，市場規(guī)模仍在不斷擴大。2021年全球移動終端天線市場規(guī)模約為28.47億支，預(yù)計2021年全球移動終端天線市場容量將超過50億支，移動終端天線行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。目前全球LDS產(chǎn)能排前三位的廠商分別是Molex、信維通信、安費諾，臺灣啟基和碩貝德。因此，信維通信和碩貝德將在此領(lǐng)域明顯受益。四、新興智能終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場下滑的背景下，以智能手機和XPAD為代表的智能移動終端需求的持續(xù)增長，驅(qū)動了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長。伴隨著智能手機的市場滲透率不斷提升，我們認(rèn)為未來其增速下滑將是大概率事件。智能穿戴作為一個新興的市場，涌現(xiàn)出一大批吸引力較強的產(chǎn)品，比如智能眼鏡，智能手表，智能鞋子，體感游戲機、智能汽車、智能家居和智能電視等，伴隨著規(guī)模化生產(chǎn)帶來的成本下降以及技術(shù)提升帶來的客戶體驗的提升，新興智能終端的需求將會迎來爆發(fā)性增長，進(jìn)而可能繼續(xù)引導(dǎo)下一輪電子行業(yè)的向上周期。1、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈可穿戴設(shè)備在軟件方面帶來的沖擊和改變較大，而硬件方面，市場主流觀點認(rèn)為，與智能手機產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)別不大。智能穿戴產(chǎn)業(yè)鏈的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天線和NFC等技術(shù)領(lǐng)域。主要相關(guān)上市公司梳理如下：2、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機大陸市場將爆發(fā)性增長近日，上市公司百視通發(fā)布公告，將與微軟共同投資7900萬美元成立新公司。其中，百視通擬投入4029萬美元，持股51%；微軟公司擬投入3871萬美元，持股49%。新公司將在新一代家庭游戲娛樂技術(shù)、終端、內(nèi)容、服務(wù)等領(lǐng)域展開全面合作，打造新一代家庭游戲娛樂產(chǎn)品和家庭娛樂服務(wù)中心，推進(jìn)公司在游戲產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局。這個公告在業(yè)界產(chǎn)生了巨大的反響，主要原因之一就是大家對微軟XBOX這款體感游戲機的期待和關(guān)注。2000年6月，國務(wù)院辦公廳曾轉(zhuǎn)發(fā)文化部等7部門《關(guān)于開展電子游戲經(jīng)營場所專項治理的意見》，開始了針對國內(nèi)游戲機市場的治理工作?！兑庖姟芬?guī)定“自本意見發(fā)布之日起，面向國內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件生產(chǎn)、銷售即行停止。任何企業(yè)、個人不得再從事面向國內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件的生產(chǎn)、銷售活動?！边^去幾年，世界主要游戲機生產(chǎn)廠商索尼、微軟等廠商都曾呼吁中國游戲機市場開放，但是由于牽扯面過大，游戲機禁令的解除工作一直未能取得實質(zhì)進(jìn)展。雖然市場上曾多次傳出解禁傳聞，但都無果而終。而隨著上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)方案的出臺，則意味著我國長達(dá)13年的游戲機禁售規(guī)定或?qū)⒔獬?。有業(yè)內(nèi)分析人士則認(rèn)為，這是“游戲機禁令”的一次松動，畢竟銷售面向全國，外資企業(yè)的游戲主機市場可以平移到整個中國。因此未來大陸游戲機行貨市場可能迎來一波爆發(fā)式的增長。目前A股上市公司中，切入到體感游戲機產(chǎn)業(yè)鏈的并不多，水晶光電是其中的一個，其紅外線濾光片全球市占率很高，2021年公司已經(jīng)是XBOX360體感組件KINET主要供貨商，另外公司也是Sony主要光學(xué)組件供貨商，公司在Sony游戲機新推出的體感控制器「Move」的也存在切入機會。五、智能家居智能家居是以住宅為平臺，利用綜合布線技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、智能家居-系統(tǒng)設(shè)計方案安全防范技術(shù)、自動控制技術(shù)、音視頻技術(shù)將家居生活有關(guān)的設(shè)施集成，構(gòu)建高效的住宅設(shè)施與家庭日程事務(wù)的管理系統(tǒng)，提升家居安全性、便利性、舒適性、藝術(shù)性，并實現(xiàn)環(huán)保節(jié)能的居住環(huán)境。伴隨著我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，居民收入水平的提高，以及節(jié)能環(huán)保意識的提升，智能家居也愈來愈受到人們的重視。2022年8月14日，我國相關(guān)部門政府發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》，為旨在推動信息化和智能化城市發(fā)展，鼓勵大力發(fā)展寬帶普及、寬帶提速，加快推動信息消費產(chǎn)業(yè)，這都為智能家居、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。未來智能家居將會走進(jìn)千家萬戶，成為中高端住宅的標(biāo)準(zhǔn)配置。目前，智能家居產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為移動互聯(lián)網(wǎng)巨頭們在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)爭奪的最后一