晨曦航空：西安晨曦航空科技股份有限公司2023年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票募集資金使用的可行性分析報告

西安晨曦航空科技股份有限公司2023年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票募集資金使用的可行性分析報告1（本可行性分析報告中如無特別說明，相關(guān)用語具有與《西安晨曦航空科技股一、本次募集資金運用的概況本次以簡易程序向特定對象發(fā)行股票募集資金總額預(yù)計不超過20單位：萬元序號項目名稱預(yù)計投資總額擬投入募集資金金額1直升機研發(fā)中心項目48,456.9020,551.66合計48,456.9020,551.66在本次募投項目范圍內(nèi)，公司董事會可根據(jù)項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入金額進行適當(dāng)調(diào)整。若本次發(fā)行實際募集資金凈額低于擬投入據(jù)項目進度的實際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，并在募集象發(fā)行股票募集資金凈額24,438.6凈額遠低于上述項目總投資額，該項目仍有較大的資金缺口。為了實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標，經(jīng)審慎決策后，公司擬將本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額全二、本次募集資金的必要性（一）項目基本情況項目關(guān)鍵要素關(guān)鍵要素內(nèi)容項目名稱直升機研發(fā)中心項目實施主體南京晨曦航空動力科技有限公司實施地點建設(shè)內(nèi)容新建總建筑面積為14,905.02㎡的廠房綜合動力系統(tǒng)、航電系統(tǒng)、旋翼系統(tǒng)等研發(fā)及工藝2投資規(guī)模本項目擬投資48,456.90萬元建設(shè)期限項目建設(shè)期為2020年至2028年直升機研發(fā)中心項目對應(yīng)軍方明確的研究任務(wù)，主要目的為研發(fā)新型直升機技術(shù)，通過廠房建設(shè)和研發(fā)試制能力建設(shè)投入，最終形成直升機技術(shù)研發(fā)和樣機試制裝配能力，同時按照客戶的技術(shù)要求研制出直升機樣機并通過相應(yīng)驗項目具體內(nèi)容分為廠房建設(shè)和研發(fā)試制能力建設(shè)兩個層面，其中廠房建設(shè)主要是建設(shè)14,905.02㎡的廠房綜合樓，用于公司研發(fā)試制能力和技術(shù)轉(zhuǎn)化搭①基礎(chǔ)技術(shù)和工藝能力方面的設(shè)備購置，包括購置加工、檢測等儀器設(shè)②直升機裝配、試驗條件建設(shè)，包括專用裝配設(shè)備、試驗配套設(shè)備的設(shè)計本項目擬建立一系列專業(yè)相互關(guān)聯(lián)和支撐，又相互獨立發(fā)展的，能夠?qū)?chuàng)新技術(shù)進行商品轉(zhuǎn)化和產(chǎn)品試制的專業(yè)化研發(fā)部將設(shè)立包括直升機研發(fā)中心、直升機零部件制造中心、直升機裝配中心、直升機總體設(shè)計、飛行控制、導(dǎo)航、發(fā)動機及控制技術(shù)等方面。隨著公司各項技術(shù)不斷深入和相關(guān)業(yè)務(wù)不斷拓寬，直升機研發(fā)中心將為本次募投項目從研發(fā)設(shè)計在公司現(xiàn)有技術(shù)基礎(chǔ)上，直升機研發(fā)中心將圍繞項目深入開展直升機氣動、結(jié)構(gòu)、旋翼、傳動、動力、控制、電氣、電子、液壓、燃油、仿真、測試、材料、制造和裝配等多領(lǐng)域多學(xué)科的技術(shù)研究，將研究成果轉(zhuǎn)化到實際工程應(yīng)用中。同時，將擴充相應(yīng)的專業(yè)技術(shù)人才，成立各研究團隊，建立以總體團隊為核心進行項目牽引、任務(wù)分解和組織協(xié)調(diào)，各分系統(tǒng)團隊進行具體設(shè)計3實現(xiàn)的技術(shù)體系，各分系統(tǒng)團隊在設(shè)計中遇到問題反饋給總體團隊，總體團隊各分系統(tǒng)在設(shè)計實現(xiàn)過程中均需要開展大量的仿真分析和系統(tǒng)試驗，確保最終裝配到直升機上的各個系統(tǒng)安全可靠，因此需設(shè)計并搭建分系統(tǒng)的全數(shù)字直升機研發(fā)中心將成立與制造和裝配相關(guān)的專門研發(fā)團隊，從基礎(chǔ)材料應(yīng)用，各類零部件的機械加工工藝、電加工工藝、熱處理工藝、表面處理工藝以及尺寸檢驗工藝、無損檢驗工藝、成分化驗工藝，各分系統(tǒng)的裝配安裝工藝、整機裝配工藝、專用工裝設(shè)計等多個工程實現(xiàn)方向開展大量的研究和工程實本次募投項目將建設(shè)專門的零部件加工車間，用于制造項目的部分重要零部件，購置相應(yīng)的加工設(shè)備，進行設(shè)備的安裝和調(diào)試，配置設(shè)備工作需要的硬件條件，如用水、用電、用氣等，部分加工設(shè)備還需配置特定的環(huán)境條件，如恒溫、恒濕等。所有零部件在加工過程中和加工完成后均需進行檢驗，外購?fù)庵鄙龣C零部件制造中心將建設(shè)專門的零部件和原材料檢驗室，購置相應(yīng)的檢驗工具和檢驗設(shè)備，配置專有的檢驗環(huán)境，部分高精度檢測設(shè)備還需配置特定的環(huán)境條件，如恒溫、恒濕及無塵環(huán)境。零部件、原材料的加工和檢驗均需配置相應(yīng)的專業(yè)人才，部分工序還需組織專有的人才培訓(xùn)，獲取相應(yīng)的操作資直升機主要部件加工完成或采購?fù)瓿珊螅枰M行組裝及組裝后測試。部件組裝調(diào)試完成后還需進行整機的總裝，因此需開展裝配線的建設(shè)，建成后具備完成直升機主要系統(tǒng)部件和整機的組裝測試的能力，如傳動系統(tǒng)、旋翼系統(tǒng)、機身、操縱系統(tǒng)、動力系統(tǒng)、燃油系統(tǒng)、航電系統(tǒng)、電氣系統(tǒng)和綜合飛行4根據(jù)直升機研發(fā)中心設(shè)計的裝配測試方案和裝配工藝，直升機裝配中心將搭建一條滿足本項目要求的直升機裝配調(diào)試線，并配置大量的通用工具、專用工具、專用工裝、專用測量設(shè)備、專用測試設(shè)備等，配置相應(yīng)的專業(yè)人才，開直升機整機和分系統(tǒng)裝配完成后需要開展大量的試驗與測試，確保直升機的可靠性和安全性。直升機試驗中心將成立專門的試驗團隊，根據(jù)直升機研發(fā)中心的試驗環(huán)境設(shè)計方案，搭建各分系統(tǒng)和整機試驗環(huán)境，開展相應(yīng)的試驗測試工作，對試驗中遇到的問題和試驗數(shù)據(jù)進行記錄，并將其反饋給直升機研發(fā)中心。針對各類試驗，直升機試驗中心將制定專門的試驗規(guī)范和應(yīng)急措施，確（二）項目市場前景2015年國防白皮書《中國的軍事戰(zhàn)略》提出的陸軍戰(zhàn)略要求為“機動作戰(zhàn)、立體攻防”，提出“構(gòu)建適應(yīng)聯(lián)合作戰(zhàn)要求的作戰(zhàn)力量體系，提高精確作作戰(zhàn)快速機動力量”為初衷組建而來的陸軍航空兵部隊則是我國陸軍未來的重要作戰(zhàn)力量。除陸軍航空兵部隊對直升機的大量需求外，海軍對直升機也存在明顯需求，直升機可以用在作戰(zhàn)艦艇、兩棲實現(xiàn)搜救、反潛、反艦、運輸、偵察和支援陸戰(zhàn)隊登陸等不同作用。我國當(dāng)前每萬名現(xiàn)役軍人配備的直升機數(shù)量顯著低于全球其他軍事大國，綜合我國陸軍航空兵部隊、海軍以及空軍方面對直升機的需求，預(yù)計未來新增需求將超千直升機重量也相對偏??；國產(chǎn)化方面，由于我國直升機發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，早期進綜上，我國直升機短期裝備缺口明顯，長期規(guī)模仍然偏低，軍用需求加速5公司直升機研發(fā)中心項目對應(yīng)軍方明確的研究任務(wù)，因此項目具體目標市（三）項目實施的必要性1、向下游延伸進入前沿關(guān)鍵領(lǐng)域，實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標公司將以直升機動力技術(shù)、直升機主動控制技術(shù)和直升機傳動技術(shù)為基礎(chǔ)，加速推進完成公司承擔(dān)的大型直升機動力平臺項目的研制和驗收工作，并圍繞這一計劃建立科研生產(chǎn)環(huán)境和供應(yīng)鏈體系。公司將通過配備專門的技術(shù)人目的持續(xù)研究對原有產(chǎn)品技術(shù)提出更高的要求，反作用于航空慣性導(dǎo)航產(chǎn)品、航空發(fā)動機電子產(chǎn)品等原有產(chǎn)品，促進整體技術(shù)成果的再創(chuàng)新，形成公司技術(shù)體系上的良性循環(huán)，加強公司航空慣性導(dǎo)航產(chǎn)品、航空發(fā)動機電子產(chǎn)品等各大公司立足于航空領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售航空機電產(chǎn)品及提供相關(guān)專業(yè)技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品及服務(wù)涉及航空慣性導(dǎo)航、航空發(fā)動機電子及無人機領(lǐng)域。公司的客戶包括國有大型軍工主機廠商、軍工科研院所以及國內(nèi)軍方用戶，優(yōu)質(zhì)的客戶資源與直升機產(chǎn)品市場渠道存在重疊。本項目的實施將為綜上，本項目是公司對軍工前沿關(guān)鍵領(lǐng)域的有益探索和實踐，有利于提高公司整體研發(fā)水平和持續(xù)競爭力，優(yōu)化航空領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)布局，增強公司在航空領(lǐng)（四）項目可行性分析6推出產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，積極支持扶持航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在空域管理改革也將會不斷深入；國務(wù)院《關(guān)于非公有制經(jīng)濟參與國防科技工業(yè)建設(shè)的指導(dǎo)意見》還明確鼓勵民營企業(yè)參與和發(fā)展國防科技工業(yè)建設(shè)，而航空領(lǐng)域是急需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之根據(jù)國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年措，充分說明對本行業(yè)的鼓勵與扶持，因此本項目在產(chǎn)業(yè)政策及政府發(fā)展規(guī)劃2、人員儲備情況公司技術(shù)和管理團隊的核心骨干具有航空導(dǎo)航、控制、電子、機械等專業(yè)公司直升機技術(shù)開發(fā)團隊前期完成了大量的技術(shù)積累，涉及直升機動力系統(tǒng)、飛行控制系統(tǒng)、綜合航空電子系統(tǒng)等全方位技術(shù)體系。公司已在直升機的氣動布局、整機結(jié)構(gòu)設(shè)計、航電系統(tǒng)設(shè)計、燃滑油系統(tǒng)設(shè)計、液壓系統(tǒng)設(shè)計、電氣系統(tǒng)設(shè)計、發(fā)動機控制系統(tǒng)設(shè)計、飛行控制系統(tǒng)設(shè)計等領(lǐng)域已開展了大量的研究工作并積累了大量的經(jīng)驗，形成了公司自主的直升機設(shè)計體系，同時為本次募集資金投資項目所需的管理人員和技術(shù)人員，將在充分利用現(xiàn)有人才儲備的基礎(chǔ)上，采用內(nèi)部培養(yǎng)與外部引進相結(jié)合的方式，以保證新項目管理人員和研發(fā)人員的綜合實力，項目所需的其他人員將進行公開招聘。公司還將制定詳細的人員培養(yǎng)計劃，對相關(guān)人員進行有針對性的培訓(xùn)，以滿足募集資金3、技術(shù)可行性公司技術(shù)和管理團隊的核心骨干具有航空導(dǎo)航、控制、電子、機械等專業(yè)7公司通過多年的技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品經(jīng)驗積累，形成了以高性能導(dǎo)航計算機技術(shù)、特種對準技術(shù)、自適應(yīng)導(dǎo)航修正技術(shù)為主的慣性導(dǎo)航核心技術(shù)體系，以及以航空發(fā)動機改進與制造技術(shù)、航空發(fā)動機噴嘴設(shè)計制造技術(shù)、航空發(fā)動機信息采集系統(tǒng)為主的航空發(fā)動機核心技術(shù)體系。同時，公司通過自主研發(fā)以及與多所高校合作研究，形成了以整機零部件結(jié)構(gòu)設(shè)計技術(shù)和金屬材料、機械的特種加工工藝技術(shù)為主的大型直升機平臺設(shè)計技術(shù)、直升機動力系統(tǒng)健康管理技術(shù)、電傳綜合控制技術(shù)、余度設(shè)計和管理技術(shù)、飛行控制計算機技術(shù)、飛行器動態(tài)自回歸建模技術(shù)、高可靠性航空電子技術(shù)等直升機核心技術(shù)，建立了直升機動力系統(tǒng)、飛行控制系統(tǒng)、綜合航空電子系統(tǒng)等新型直升機全方位技術(shù)體系。此外，公司前期開展的某型直升機電傳改造項目已進入試驗階段。公司前序號技術(shù)名稱技術(shù)來源技術(shù)水平技術(shù)成熟程度創(chuàng)新類型1高性能導(dǎo)航計算機技術(shù)該技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到相關(guān)產(chǎn)品型號中原始創(chuàng)新2高精度加速度計量化器該技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到相關(guān)產(chǎn)品型號中原始創(chuàng)新3系統(tǒng)標定與誤差補償技術(shù)該技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到相關(guān)產(chǎn)品型號中原始創(chuàng)新4數(shù)據(jù)融合綜合導(dǎo)航技術(shù)并批量生產(chǎn)應(yīng)用創(chuàng)新5特種對準技術(shù)該技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到相關(guān)產(chǎn)品型號中原始創(chuàng)新6該技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到相關(guān)產(chǎn)品型號中原始創(chuàng)新7動態(tài)導(dǎo)航仿真技術(shù)該技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到相關(guān)產(chǎn)品型號中原始創(chuàng)新8機載超短波天線技術(shù)并批量生產(chǎn)集成創(chuàng)新9高可靠性航空電子技術(shù)該技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到相關(guān)產(chǎn)品型號中原始創(chuàng)新微小信號處理技術(shù)該技術(shù)已經(jīng)在導(dǎo)航等系統(tǒng)中成功應(yīng)用原始創(chuàng)新余度設(shè)計和管理技術(shù)該技術(shù)已經(jīng)在導(dǎo)航、發(fā)動機電調(diào)、飛控等系統(tǒng)中成功應(yīng)用集成創(chuàng)新航空發(fā)動機信息采集系統(tǒng)并批量生產(chǎn)原始創(chuàng)新8飛行控制計算機技術(shù)并批量生產(chǎn)集成創(chuàng)新該技術(shù)已應(yīng)用到相關(guān)項目產(chǎn)品中原始創(chuàng)新航空發(fā)動機電子控制技術(shù)該技術(shù)已應(yīng)用到相關(guān)項目產(chǎn)品中原始創(chuàng)新新型發(fā)動機控制執(zhí)行機構(gòu)技術(shù)該技術(shù)已應(yīng)用到相關(guān)項目產(chǎn)品中原始創(chuàng)新航空發(fā)動機噴嘴設(shè)計制造技術(shù)并批量生產(chǎn)原始創(chuàng)新渦軸發(fā)動機外場全狀態(tài)試車技術(shù)該技術(shù)已應(yīng)用到相關(guān)項目產(chǎn)品中原始創(chuàng)新直升機動力系統(tǒng)健康管理技術(shù)該技術(shù)已應(yīng)用到相關(guān)項目產(chǎn)品中原始創(chuàng)新20航空發(fā)動機改進與制造技術(shù)該技術(shù)已應(yīng)用到相關(guān)項目產(chǎn)品中原始創(chuàng)新在上游產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)配套部分，公司與大型軍品配套廠商建立直升機附件系統(tǒng)的合作機制，本項目實施所涉及的燃油系統(tǒng)、液壓系統(tǒng)等多個機載系統(tǒng)配套產(chǎn)品均采用合格供應(yīng)商所生產(chǎn)的符合軍品質(zhì)量及技術(shù)標準的產(chǎn)品；同時，公司與多家具有軍品加工能力的廠商開展了部分結(jié)構(gòu)件加工合作。本項目涉及的直4、資質(zhì)情況公司已取得國家國防科技工業(yè)局頒發(fā)的相關(guān)生產(chǎn)許可證、陜西省國家保密局和陜西省國防科技工業(yè)辦公室頒發(fā)的相關(guān)資格單位證書及中央軍委裝備發(fā)展本次募集資金投資項目不涉及新增土地，不涉及土地相關(guān)審批、批準或備案事項。本項目涉及的立項、環(huán)保等有關(guān)審批、批準或備案事項均已完成，請5、市場儲備情況公司直升機研發(fā)中心項目對應(yīng)軍方明確的研究任務(wù)，因此項目具體市場儲備情況為軍工涉密信息，公司已取得國家國防科工局豁免披露有關(guān)事項的批6、上游產(chǎn)業(yè)鏈配套保障情況9本次直升機研發(fā)中心項目部分系統(tǒng)重要零部件的加工、各分系統(tǒng)的關(guān)鍵裝配、調(diào)試及最終的總體組裝及調(diào)試等工作將由公司自主完成，項目涉及的上游產(chǎn)業(yè)鏈配套主要為各分系統(tǒng)部件相關(guān)成品件的采購或定制以及部分零部件的外協(xié)加工。公司已構(gòu)建對應(yīng)的供應(yīng)商保障體系，與大型軍品配套廠商建立直升機附件系統(tǒng)的合作機制，通過多家合格供應(yīng)商保障本項目實施所涉及的符合軍品質(zhì)量及技術(shù)標準的燃油系統(tǒng)、液壓系統(tǒng)等多個機載系統(tǒng)配套產(chǎn)品；同時，公司已與多家具有軍品加工能力的結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商展開合作，保障了結(jié)構(gòu)件配套加工（2）公司已與多家國內(nèi)航空航天領(lǐng)域鋁合金結(jié)構(gòu)材料的主要供應(yīng)商開展合作，在鋁合金板和鋁合金擠壓型材方面保證了供貨周期穩(wěn)定，同時質(zhì)量符合產(chǎn)（3）公司已與為國內(nèi)近百家軍工單位提供產(chǎn)品和配套服務(wù)的航空航天標準件、緊固件專業(yè)化廠家開展合作，其航標產(chǎn)品、國軍標產(chǎn)品均能夠滿足募投項（4）公司已與長期從事航天產(chǎn)品液壓控制技術(shù)研發(fā)的某控制研究院所開展合作，對電傳液壓執(zhí)行機構(gòu)的加工、裝配、調(diào)試進行保障，該技術(shù)成熟可靠，因此，直升機研發(fā)中心項目所需的直升機附件系統(tǒng)以及結(jié)構(gòu)件加工等供應(yīng)商具備穩(wěn)定保障。供應(yīng)商明細為軍工涉密信息，公司已取得國家國防科工局豁7、生產(chǎn)管理能力在本次募投項目中，公司建立和推行項目經(jīng)理總負責(zé)、專業(yè)技術(shù)部門具體實施、專業(yè)總師指導(dǎo)把關(guān)的三維立體管理體系。即項目經(jīng)理負責(zé)一個項目從立項論證、任務(wù)分解分配、進度把控、客戶技術(shù)服務(wù)到產(chǎn)品形成等全程項目管身專業(yè)內(nèi)部進行資源合理配置，以完成局域目標為目的；專業(yè)總師從技術(shù)高和把關(guān)。整個項目在開發(fā)中，通過三方面的“定位”，使得項目能夠在時間進度上、技術(shù)實現(xiàn)上、質(zhì)量管理上進行唯一明確的定位，確保項目和產(chǎn)品以最小公司在具體的總體研發(fā)、分系統(tǒng)研發(fā)和試制、總體裝配實施過程中，建立完善的研發(fā)和試制工藝流程管理制度，明確各個流程的參與者和責(zé)任人，經(jīng)營新型直升機的研發(fā)及小批量試制需經(jīng)歷總體研發(fā)、分系統(tǒng)研發(fā)及試制、總體裝配等多個階段，包含機身、旋翼、傳動是一個包含機械、電子等多領(lǐng)域的復(fù)雜系統(tǒng)。公司通過多年來眾多產(chǎn)品開發(fā)和長期技術(shù)沉淀，總體設(shè)計能力、技術(shù)整合能力和生產(chǎn)管理能力已經(jīng)在前期的各因此，公司初步具備各分系統(tǒng)的關(guān)鍵裝配、調(diào)試及總體裝配、調(diào)試的生產(chǎn)管理能力。同時，鑒于項目周期較長，項目各階段對生產(chǎn)管理能力的要求也有所不同，在項目實施過程中，公司將通過人員招聘及培訓(xùn)、管理經(jīng)驗總結(jié)提足直升機研發(fā)中心項目對于管理、研發(fā)和試制等人員的需求，未來也會進一步招聘及培養(yǎng)優(yōu)秀技術(shù)人員；技術(shù)儲備充分，建立了新型直升機全方位技術(shù)體系，未來也會采取委托研發(fā)等技術(shù)引進措施；資質(zhì)情況符合行業(yè)主管部門、項量試制總體研發(fā)、分系統(tǒng)研發(fā)及試制、總體裝配等多個階段的基礎(chǔ)生產(chǎn)管理能（五）項目投資概算序號工程或費用名稱投資估算（萬元）占投資總額比例1場地投入7,452.5115.38%場地土建2,981.006.15%場地裝修4,471.519.23%2設(shè)備及樣機部件購置34,575.3371.35%2.1工藝設(shè)備9,601.332.2樣機及零部件設(shè)備24,974.0051.54%3技術(shù)引進費1,200.002.48%4研發(fā)人員費4,388.509.06%5基本預(yù)備費840.561.73%6項目總投資48,456.90100.00%象發(fā)行股票募集資金凈額24,438.6凈額遠低于上述項目總投資額，該項目仍有較大的資金缺口。為了實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標，經(jīng)審慎決策后，公司擬將本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額全（六）項目經(jīng)濟效益在本次直升機研發(fā)中心項目周期內(nèi)，公司達到不同階段會通過承擔(dān)用戶的階段性研究任務(wù)獲得相應(yīng)的研制費，但金額具有不確定性，因此本項目無法進（七）項目備案及審批情況本次募集資金投資項目直升機研發(fā)中心項目不涉及新增土地，不涉及土地相關(guān)審批、批準或備案事項，該項目涉及的立項、環(huán)保等有關(guān)審批、批準或備項目名稱備案情況環(huán)評情況直升機研發(fā)中心項目南京市溧水區(qū)行政審批局出具《登記信562561）以及《江蘇省投資項目備案證》（備案證號：溧審批投備〔2020〕建設(shè)項目環(huán)境影響登記表202032011700000418）三、本次募集資金的可行性（一）本次募集資金使用符合法律法規(guī)的規(guī)定公司本次募集資金使用符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，