沉沒(méi)成本與企業(yè)決策課件

沉沒(méi)成本與企業(yè)決策

小小組1：什么是沉沒(méi)成本？與其他成本的關(guān)系？（郭素禧，黃斌）小小組2：影響企業(yè)決策的成本因素（沈云英，張本未櫻，周德勇）小小組3：對(duì)本案例兩個(gè)事件決策的預(yù)測(cè)（王北辰，卜俊華）小小組4：如何避免沉沒(méi)成本？其他沉沒(méi)成本的例子（招利璉，何娜）沉沒(méi)成本與企業(yè)決策小小組1：什么是沉沒(méi)成本？與其他成本的關(guān)11沉沒(méi)成本及其與其他成本的關(guān)系

郭素禧黃斌1沉沒(méi)成本及其與其他成本的關(guān)系21.1什么是沉沒(méi)成本(SunkCost)定義：已經(jīng)支出并不能收回的成本性質(zhì)：是一種歷史成本，對(duì)現(xiàn)有決策而言是不可控成本，不會(huì)影響當(dāng)前行為或未來(lái)決策。是一種決策非相關(guān)成本，在投資決策時(shí)應(yīng)排除沉沒(méi)成本的干擾。相對(duì)的，新增成本(機(jī)會(huì)成本)卻是決策相關(guān)成本，在項(xiàng)目決策時(shí)必須考慮1.1什么是沉沒(méi)成本(SunkCost)定義：已經(jīng)支出并不31.2與其他成本之間的關(guān)系（1）

在生產(chǎn)路線投入的大部分的短期情況下，沉沒(méi)成本在固定成本里邊。Ex)企業(yè)在市場(chǎng)的短期推出產(chǎn)品銷售收入（TR）

會(huì)計(jì)利潤(rùn)

會(huì)計(jì)成本(顯成本)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

正常利潤(rùn)(隱成本)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

經(jīng)濟(jì)成本（機(jī)會(huì)成本）

MC數(shù)量ATCAVC0成本1.2與其他成本之間的關(guān)系（1）在生產(chǎn)路線投入的大部41.2與其他成本之間的關(guān)系（2）從成本的可追溯性來(lái)說(shuō)，沉沒(méi)成本可以是直接成本，也可能是間接成本。如果沉沒(méi)成本可追溯到個(gè)別產(chǎn)品或部門則屬于直接成本；如果由幾個(gè)產(chǎn)品或部門共同引起則屬于間接成本。1.2與其他成本之間的關(guān)系（2）從成本的可追溯性來(lái)說(shuō)，沉沒(méi)成51.2與其他成本之間的關(guān)系（3）從成本的形態(tài)看，沉沒(méi)成本可以是固定成本，也可能是變動(dòng)成本。企業(yè)在撤消某個(gè)部門或是停止某種產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)，沉沒(méi)成本中通常既包括機(jī)器設(shè)備等固定成本，也包括原材料、零部件等變動(dòng)成本。通常情況下，固定成本比變動(dòng)成本更容易沉沒(méi)。1.2與其他成本之間的關(guān)系（3）從成本的形態(tài)看，沉沒(méi)成本可以61.2與其他成本之間的關(guān)系（4）從數(shù)量角度看，沉沒(méi)成本可以是整體成本，也可以是部分成本。例如中途棄用的機(jī)器設(shè)備，如果能變賣出售獲得部分價(jià)值，那么其賬面價(jià)值不會(huì)全部沉沒(méi)，只有變現(xiàn)價(jià)值低于賬面價(jià)值的部分才是沉沒(méi)成本。1.2與其他成本之間的關(guān)系（4）從數(shù)量角度看，沉沒(méi)成本可以是71.3沉沒(méi)成本的例子企業(yè)廣告、安裝標(biāo)志支出電影票等待公交車時(shí)間定期間內(nèi)的房租費(fèi)1.3沉沒(méi)成本的例子企業(yè)廣告、安裝標(biāo)志支出81.4“事件一”的沉沒(méi)成本投資主體：中國(guó)航空工業(yè)第一集團(tuán)公司投資對(duì)象：干線飛機(jī)項(xiàng)目沉沒(méi)成本：數(shù)十億元巨資，上萬(wàn)人傾力奉獻(xiàn)，耗時(shí)六載。1.4“事件一”的沉沒(méi)成本投資主體：中國(guó)航空工業(yè)第一集91.5“事件二”的沉沒(méi)成本投資主體：QC公司投資對(duì)象：飲用水行業(yè)投入規(guī)模：上海、天津兩家工廠總投資超過(guò)5.4億元人民幣，廣告投入累計(jì)達(dá)3億元人民幣。退出壁壘：廠房、土地、通用機(jī)器設(shè)備雖有可能部分收回，但資產(chǎn)處置時(shí)間很長(zhǎng)，針對(duì)飲用水的廣告成本將完全付之東流。沉沒(méi)成本：總計(jì)超過(guò)8億元人民幣1.5“事件二”的沉沒(méi)成本投資主體：QC公司102影響企業(yè)決策的成本因素

沈云英張本未櫻周德勇2影響企業(yè)決策的成本因素112.1常見(jiàn)的成本分類

用于成本會(huì)計(jì)產(chǎn)品成本

期間成本

反映成本與產(chǎn)品或作業(yè)的關(guān)系

直接成本

間接成本

反映總成本與作業(yè)量間的關(guān)系

可變成本

固定成本反映時(shí)間跨度可控成本不可控成本用于分析目的差別成本

已分配成本沉沒(méi)成本機(jī)會(huì)成本顯成本和隱成本2.1常見(jiàn)的成本分類用于成本會(huì)計(jì)反映時(shí)間跨度122.2影響企業(yè)決策的相關(guān)成本只能包含因進(jìn)行或選擇該行動(dòng)方案而發(fā)生的相關(guān)成本。相關(guān)成本指與特定決策、行動(dòng)有關(guān)的，在分析評(píng)價(jià)時(shí)必須加以考慮的成本，包括差額成本、未來(lái)成本、重置成本、機(jī)會(huì)成本等。非相關(guān)成本則指在決策之前就已發(fā)生或不管采取什么方案都要發(fā)生的成本，它與特定決策無(wú)關(guān)，因而在分析評(píng)價(jià)和最優(yōu)決策過(guò)程中不應(yīng)納入決策成本的范疇，如過(guò)去成本、賬面成本等2.2影響企業(yè)決策的相關(guān)成本只能包含因進(jìn)132.3在決策中如何正確看待沉沒(méi)成本

從決策的相關(guān)性看，沉沒(méi)成本是決策非相關(guān)成本，若決策時(shí)計(jì)入沉沒(méi)成本，將使項(xiàng)目成本高估，從而得到錯(cuò)誤的結(jié)論。

從這個(gè)意義上說(shuō)，在投資決策時(shí)應(yīng)排除沉沒(méi)成本的干擾。2.3在決策中如何正確看待沉沒(méi)成本從決策的相關(guān)性142.3在決策中如何正確看待沉沒(méi)成本

大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，如果你是理性的，那就不該在做決策時(shí)考慮沉沒(méi)成本。比如看電影的例子，會(huì)有兩種可能結(jié)果：1.付錢后發(fā)覺(jué)電影不好看，但忍受著看完。2.付錢后發(fā)覺(jué)電影不好看，退場(chǎng)去做別的事情。2.3在決策中如何正確看待沉沒(méi)成本大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，152.3在決策中如何正確看待沉沒(méi)成本與沉沒(méi)成本相伴隨的機(jī)會(huì)成本卻是決策相關(guān)成本，需要在決策時(shí)予以考慮。

機(jī)會(huì)成本不是通常意義上的成本，它不是一種支出或費(fèi)用，而是選定某方案可能損失的收入或收益。2.3在決策中如何正確看待沉沒(méi)成本與沉沒(méi)成本相伴隨的機(jī)會(huì)成本162.4決策中的成本影響舉例

企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策企業(yè)進(jìn)入或退出一個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策2.4決策中的成本影響舉例企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策172.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策停止?fàn)I業(yè)是指在某個(gè)特殊時(shí)期,由于當(dāng)前的市場(chǎng)條件而不生產(chǎn)任何東西的短期決策Ashutdownreferstoashort-rundecisionnottoproduceanythingduringaspecificperiodoftimebecauseofcurrentmarketconditions.退出是指離開(kāi)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策Exitreferstoalong-rundecisiontoleavethemarket.2.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策停止?fàn)I業(yè)是指在某個(gè)特殊時(shí)期,182.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策企業(yè)在決定退出時(shí)考慮沉沒(méi)成本,但是決定是否停止?fàn)I業(yè)時(shí)會(huì)忽略它.Thefirmconsidersitssunkcostswhendecidingtoexit,butignoresthemwhendecidingwhethertoshutdown.2.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策企業(yè)在決定退出時(shí)考慮沉沒(méi)成本192.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策如果從生產(chǎn)中獲得的收益小于生產(chǎn)的可變成本,企業(yè)就會(huì)停止?fàn)I業(yè).Thefirmshutsdowniftherevenueitgetsfromproducingislessthanthevariablecostofproduction.ShutdownifTR<VCShutdownifTR/Q<VC/QShutdownifP<AVC2.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策如果從生產(chǎn)中獲得的收益小于生20圖14-3競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的短期供給曲線Copyright?2004South-WesternMC數(shù)量ATCAVC0成本FirmshutsdownifP<AVCFirm’sshort-runsupplycurveIfP>AVC,firmwillcontinuetoproduceintheshortrun.IfP>ATC,thefirmwillcontinuetoproduceataprofit.圖14-3競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的短期供給曲線Copyright?212.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的短期供給曲線是邊際成本曲線在平均可變成本曲線以上的那一部分.Theportionofthemarginal-costcurvethatliesaboveaveragevariablecostisthecompetitivefirm’sshort-runsupplycurve.2.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的短期供給曲線是邊際222.4.2企業(yè)進(jìn)入或退出一個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策在長(zhǎng)期,如果生產(chǎn)的收益小于總成本,企業(yè)就會(huì)退出市場(chǎng).Inthelongrun,thefirmexitsiftherevenueitwouldgetfromproducingislessthanitstotalcost.ExitifTR<TCExitifTR/Q<TC/QExitifP<ATC2.4.2企業(yè)進(jìn)入或退出一個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策在長(zhǎng)期,如果生產(chǎn)的232.4.2企業(yè)進(jìn)入或退出一個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策如果一種行動(dòng)有利可圖,企業(yè)就會(huì)進(jìn)入一個(gè)市場(chǎng).Afirmwillentertheindustryifsuchanactionwouldbeprofitable.EnterifTR>TCEnterifTR/Q>TC/QEnterifP>ATC2.4.2企業(yè)進(jìn)入或退出一個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策如果一種行動(dòng)有利可24圖14-4競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的長(zhǎng)期供給曲線Copyright?2004South-WesternMC=long-runSFirmexitsifP<ATC數(shù)量ATC0成本Firm’slong-runsupplycurveFirmentersifP>ATC圖14-4競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的長(zhǎng)期供給曲線Copyright?25

2.5沉沒(méi)成本在現(xiàn)實(shí)世界里常常

沒(méi)有被忽略的原因

真的不懂沉沒(méi)成本的作用理論上知道，但下意識(shí)還是做不到不愿意承認(rèn)錯(cuò)誤企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制有問(wèn)題——導(dǎo)致管理人員的短期行為2.5沉沒(méi)成本在現(xiàn)實(shí)世界里常常

沒(méi)有被忽略的原因

真的262.6實(shí)際上沉沒(méi)成本往往影響人們的決策

在實(shí)際中這點(diǎn)很難做到。許多歷史上許多有名的企業(yè)決策錯(cuò)誤都與沉沒(méi)成本的處理不當(dāng)有關(guān)——例如：IBM是否跟別人沖突2.6實(shí)際上沉沒(méi)成本往往影響人們的決策在實(shí)際中這點(diǎn)很難273對(duì)本案例兩個(gè)事件決策的預(yù)測(cè)

王北辰卜俊華3對(duì)本案例兩個(gè)事件決策的預(yù)測(cè)283.1對(duì)本案例決策預(yù)測(cè)依據(jù)沉沒(méi)成本對(duì)現(xiàn)有決策而言是不可控成本不應(yīng)影響當(dāng)前行為未來(lái)決策。只應(yīng)考慮比較平均成本與價(jià)格水平，固定成本比例以及固定成本中沉沒(méi)成本所占比例，市場(chǎng)的前景這幾個(gè)問(wèn)題。3.1對(duì)本案例決策預(yù)測(cè)依據(jù)沉沒(méi)成本對(duì)現(xiàn)有決策而言是不可控成本293.2MD90項(xiàng)目的決策沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)前景堪憂對(duì)生產(chǎn)現(xiàn)狀沒(méi)有改變能力退出是明智之選3.2MD90項(xiàng)目的決策303.3QC公司項(xiàng)目的決策沉沒(méi)成本雖已沉沒(méi)，但建立了一定的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品存在市場(chǎng)，只要價(jià)格不低于可變成本就可維持虧損經(jīng)營(yíng)實(shí)施企業(yè)內(nèi)部改革來(lái)降低可變成本繼續(xù)經(jīng)營(yíng)

3.3QC公司項(xiàng)目的決策沉沒(méi)成本雖已沉沒(méi)，但建立了一定的市313.4問(wèn)題本質(zhì)

理性的決策是建立在對(duì)市場(chǎng)，行業(yè)，技術(shù)等多方面因素充分的了解與分析的基礎(chǔ)之上的。3.4問(wèn)題本質(zhì)324如何避免沉沒(méi)成本？

招利璉何娜4如何避免沉沒(méi)成本？334.1盡量避免決策失誤導(dǎo)致的沉沒(méi)成本最初投入要謹(jǐn)慎,所謂"不見(jiàn)兔子不撒鷹“這要求企業(yè)有一套科學(xué)的投資決策體系，要求決策者從技術(shù)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)前景和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向等方面對(duì)項(xiàng)目做出準(zhǔn)確判斷。市場(chǎng)及技術(shù)發(fā)展瞬息萬(wàn)變，投資決策失誤難免。理性行為與決策失誤具有兼容性。在投資失誤已經(jīng)出現(xiàn)的情況下，如何避免將錯(cuò)就錯(cuò)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)才是真正的考驗(yàn)。一旦形成了巨大的沉沒(méi)成本,要承認(rèn)現(xiàn)實(shí),認(rèn)賠服輸,避免造成更大的損失。4.1盡量避免決策失誤導(dǎo)致的沉沒(méi)成本最初投入要謹(jǐn)慎,所謂"不344.2通過(guò)合資或雙邊契約減少沉沒(méi)成本很多時(shí)候，沉沒(méi)成本是由合作方或供應(yīng)鏈的上、下游方中斷合作引起的。由于一項(xiàng)用于某一特定交易的耐用性投資往往具有專用性的特征，如果交易突然終止，則所投入的資產(chǎn)將完全或很大部分會(huì)報(bào)棄，從而產(chǎn)生相當(dāng)一部分“沉沒(méi)成本”。在博弈中要注意自我保護(hù),比如訂立嚴(yán)密、規(guī)范的合同,對(duì)事物發(fā)展的進(jìn)度和節(jié)奏實(shí)施有效的控制通過(guò)合資或雙邊契約確保交易的連續(xù)性便顯得格外重要，因?yàn)槠跫s性或組織性的保障可以大大降低交易費(fèi)用。

4.2通過(guò)合資或雙邊契約減少沉沒(méi)成本很多時(shí)候，沉沒(méi)成本是由合354.3采用非市場(chǎng)的規(guī)制結(jié)構(gòu)這種結(jié)構(gòu)能為交易提供更有效的保障，可最大限度地減少投資風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，技術(shù)合作、策略或戰(zhàn)略聯(lián)盟已經(jīng)成為一個(gè)重要的趨勢(shì)，其內(nèi)在原因，其實(shí)就包含了分散技術(shù)開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)拓展風(fēng)險(xiǎn)、減少沉沒(méi)成本方面的考慮。4.3采用非市場(chǎng)的規(guī)制結(jié)構(gòu)這種結(jié)構(gòu)能為交易提供更有效的保障，364.4從市場(chǎng)需求著手做出每一項(xiàng)成本費(fèi)用支出時(shí)必須要從市場(chǎng)需求著手做好市場(chǎng)需求分析合理安排成本支出計(jì)劃，不盲目支出、超前支出，使每項(xiàng)支出用得其所成本管理學(xué)中的