城投公司融資方案建議書

城投公司融資方案建議書城投公司融資方案建議書機(jī)密二一二年八月 關(guān)于***利用企業(yè)債券融資的建議書謹(jǐn)呈:***人民政府近年來，**始終都不遺余力的推動特色城鎮(zhèn)化建設(shè)，盡力貫徹山西省委提出“一核一圈三群”城鎮(zhèn)化進(jìn)展戰(zhàn)略，一批城市根底設(shè)施建設(shè)、環(huán)境保護(hù)、民生工程等重點工程相繼開工建設(shè)，工程量大，資金投入多，單純依靠市財政投資已難以滿足工程建設(shè)需要，資金短缺問題已成為制約經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)跨越式進(jìn)展的重要瓶頸。企業(yè)債券始終是企業(yè)融資的重要渠道之一；且目前經(jīng)濟(jì)和通脹雙下行，降息通道已翻開，市場利率處于較低位置且持續(xù)下行，企業(yè)債發(fā)行具備較好市場時機(jī)，我們期望通過中國信達(dá)金融集團(tuán)的專業(yè)效勞能夠幫助***實現(xiàn)自身的進(jìn)展目標(biāo)。我們期望能以企業(yè)債發(fā)行為契機(jī)，與貴市在更寬闊的領(lǐng)域展開金融合作。我們有信念、有力氣幫助貴市達(dá)成上述目標(biāo)，由于信達(dá)證券擁有：如蒙委以重任，我們定當(dāng)不負(fù)所托，確保貴市企業(yè)債的成功發(fā)行，并在其他領(lǐng)域與貴市建立合作關(guān)系，實現(xiàn)合作共贏。其次章16第三章26債券融資介紹宏觀經(jīng)濟(jì)分析及債券市場回憶***利用企業(yè)債券融資初步方案建議第四章33信達(dá)證券股份介紹機(jī)密第一章宏觀經(jīng)濟(jì)分析及債券市場回憶1.1宏觀經(jīng)濟(jì)回憶1.2債券市場回憶國內(nèi)2023年GDP為4715649.2%2023年上半年GDP同比增長7.8%2023年四季度以來6個季度消滅增速放緩。估量20238.4%，增速明顯放緩。固定資產(chǎn)投資：2023年，全年全社會固定資產(chǎn)投資31102223.6%0.2%業(yè)看，2023679225%；其次產(chǎn)業(yè)投資132263億元，增長27.3%；第三產(chǎn)業(yè)投資162877億元，增長21.1%。總體來看，固定資產(chǎn)投資保持較快增長，但增長幅度有所下降。1.1宏觀經(jīng)濟(jì)回憶—2023年下半年以來，國內(nèi)外原材料本錢價格漲勢趨緩，經(jīng)濟(jì)增速放緩，物價上漲的壓力明顯減弱，2023年全年居民消費價格比上年上漲5.4%。2023CPI同比增長3.3%2023年全年物價漲幅將較2023年有較大回落。消費：社會消費品零售總額保持了穩(wěn)定增長態(tài)勢，但同比增速消滅確定回落。2023年全年社會消費品零售總額18391917.1%202318.3%的全年水平相比，2023年我國消費增速明顯放緩。CPI1.1宏觀經(jīng)濟(jì)回憶—宏觀經(jīng)濟(jì)分析預(yù)備金率2023518日起，央行宣布下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款預(yù)備金率0.5個百分點，這是繼202311月30市場資金緊急壓力。0%5%10%15%20%25%大型金融機(jī)構(gòu)預(yù)備金率中小金融機(jī)構(gòu)預(yù)備金率1.1宏觀經(jīng)濟(jì)回憶—資金面分析公開市場操作：2023年全年累計發(fā)行中心銀行票據(jù)約1.4萬億元，開展正回購操作約2.52023年年末，中央銀行票據(jù)余額約為1.9-15000-10000-5000500010000150002023683年半后首次下調(diào)了金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，并在202375日晚間再次宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。在居民消費價格指數(shù)漲幅步入內(nèi)仍存在下調(diào)可能。宏觀經(jīng)濟(jì)回憶—2023年中國貨幣政策趨向?qū)捤?，降息預(yù)期不斷增加，流淌性增加，有利于通過債券市場融資。城投債的發(fā)行主體主要集中在四個直轄市以及東南沿海興盛地區(qū)，產(chǎn)生這種分布特征的主要緣由是：1、由于這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為興盛，城市化進(jìn)程較快，城市根底建設(shè)需要大量資金；2、這些地區(qū)地方財政收入相對較多，可以對城投公司發(fā)行債券賜予必要財政支持。山西地區(qū)目前發(fā)債總額與發(fā)債支數(shù)在全國各省、直轄市中均1.2債券市場回憶—全國各省市城投類企業(yè)債券發(fā)行狀況依據(jù)wind截止2023年630日數(shù)據(jù)統(tǒng)計10機(jī)密從趨勢看，城投債發(fā)行主體的信2023年以前發(fā)行的城投債債項評級均為AAA級，到2023年開頭有AA+AA及以下等級的20232023年上半年，低等級城投債占比在漸漸增加。從構(gòu)造看，低等級城投債券已經(jīng)成為城投債主力軍，AAA級發(fā)債主體較少，AA占大多數(shù)，AA-占確定比重。債券市場回憶—城投債的信用評級狀況11機(jī)密從趨勢看，發(fā)行企業(yè)所在的城市級別呈現(xiàn)不斷下降趨勢。省級及直轄市級別城投債比重持續(xù)下降，縣級以及地市級城投債迅猛進(jìn)展，發(fā)行數(shù)量不斷增加。從構(gòu)造看，地市級城投公司成為發(fā)債主體，20231-6月地市級城投發(fā)債支數(shù)占到了總發(fā)行支數(shù)的51%?？h級城投公司一躍成為城投債擴(kuò)容的“軍”，20231-6月已經(jīng)有20城投債來自縣級地區(qū)〔包括縣級市，占比為13％。1.2債券市場回憶—城投債發(fā)行人所處城市的級別狀況12機(jī)密從趨勢看，城投債中企業(yè)債類型占比稍有降低，中期票據(jù)發(fā)展較快，銀行間私募債〔非公開定向債務(wù)融資工具〕品種推出。從構(gòu)造看，大局部城投債主要通過企業(yè)債形式發(fā)行，中期票據(jù)占比較低，銀行間私募債影響較弱，暫不對其他兩種融資形式構(gòu)成威逼。20231-6月，以企業(yè)債形式發(fā)行的城投債占比為80%14%。主要緣由是交易商協(xié)會對平臺公司注冊政策較為嚴(yán)格，明確要求申請企業(yè)2023年底前必需退出銀監(jiān)會地方政府融資平臺名單；省會城市、直轄市、打算單列市、以及局部興盛城市；外部評級AA70%。1.2債券市場回憶—13期〔4-9年〕城投債券的比重逐年增加，超長期〔10年以上〕城投債比例持續(xù)降低。從構(gòu)造看，7-9年期限城投債占據(jù)絕大局部，這是由城投債募集資金用于城市根底設(shè)施等周期較長工程的特點所打算的。1.2債券市場回憶—發(fā)行期限狀況142023年為臨界點，城投債中無擔(dān)保債券成為主流，主要緣由是：2023年7月，財政部、發(fā)改委、人民銀行、銀監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于貫徹國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司治理有關(guān)問題的“直接、間接形式為融資平臺公司提供擔(dān)?！钡胤秸畬⒅粨?dān)當(dāng)有限責(zé)任。對于存量債務(wù)，原則上通過現(xiàn)有還款措施還款，不轉(zhuǎn)變原有債權(quán)債務(wù)關(guān)系。1.2—擔(dān)保方式狀況15機(jī)密1.2債券市場〔億元〕擔(dān)保主體評級/債券評級期限〔年〕2023年晉交投債20無擔(dān)保AA/AA1020無擔(dān)保AA+/AA+102023年臨汾債20AA/AA+20238.5無擔(dān)保AA/AA202325無擔(dān)保AA/AA依據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)20236305支城投債，其中2支為省會城市發(fā)行，另外3支分別涵蓋臨汾、晉中及3市，發(fā)行規(guī)模與支數(shù)與其他省相比較均較低。其次章債券融資介紹2.1債券融資優(yōu)勢2.2債券發(fā)行條件2.3債券發(fā)行流程2.4債券發(fā)行費用2.5債券發(fā)行關(guān)鍵事項17機(jī)密商業(yè)銀行貸款企業(yè)債券融資融資自主權(quán)主要由發(fā)行主體把握可操作性在信貸緊縮環(huán)境下很難獲得足額貸款突破信貸緊縮的環(huán)境限制，獲得所需資金融資本錢利率水平由國家把握，平均利率水平高于債券融資利率由企業(yè)信用、擔(dān)保等因素打算，平均利率水平低于銀行貸款支付壓力按季支付利息，現(xiàn)金壓力突出按年支付利息，或到期一次還本付息利率風(fēng)險利率無法鎖定，銀低利率時鎖定融資本錢資金使用資金用途受到銀行的嚴(yán)格監(jiān)管資金用途監(jiān)管相比照較寬松品牌形象一般無宣傳期廣告宣傳與商業(yè)銀行貸款比較，企業(yè)債券具有以下優(yōu)勢：債券融資優(yōu)勢18 機(jī)密依據(jù)國家發(fā)改委發(fā)改財金[2023]7號文，對企業(yè)債券發(fā)行人的財務(wù)狀況和募集資金用途有如下要求：股份的凈資產(chǎn)不得低于3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型的企業(yè)凈資產(chǎn)不低于6000萬元用于固定資產(chǎn)投資工程的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資工程資本金制度的要求原則上累計發(fā)行額不得超過該工程總投資的60%債券發(fā)行條件19機(jī)密發(fā)債規(guī)模相應(yīng)的凈資產(chǎn)要求如下：債券融資規(guī)模對發(fā)行人凈資產(chǎn)規(guī)模的要求10億元不25億元2050億元3075億資規(guī)模的要求工程動態(tài)總投資10億元不少于16.7億元2033.3億元3050億元發(fā)債規(guī)模相應(yīng)的利潤指標(biāo)要求如下：債券融資規(guī)模對近三年平均凈利潤指標(biāo)的要求對近三年平均凈利潤指標(biāo)的要求(交易所上市〕10700010500萬元20億1400021000萬元30億元不低于2100031500萬元注：債券利息以票面年利率7%的債券計算；交易所上市要求最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可安排利潤不少于債券一年利息的1.5倍2.2債券發(fā)行條件〔續(xù)〕20確定主承銷商，在其幫助下，完善發(fā)行主體，并確定債券發(fā)行申報工作時間表。發(fā)行工作協(xié)調(diào)作安排。債券發(fā)行流程前期工作安排工作確定中介確定方案工程啟動21〔證券公司〕會計師事務(wù)所信完成發(fā)行上市等工作。對企業(yè)進(jìn)展盡職調(diào)查，出具信用評級報告?！踩缧琛吵鼍叻梢庖姇ζ髽I(yè)資產(chǎn)進(jìn)展評估，出具資產(chǎn)評估報告。2.3〔續(xù)〕22機(jī)密2.3債券發(fā)行流程〔續(xù)〕向國家發(fā)改委正式報送債券發(fā)行申報材料，獲得國家發(fā)改委的發(fā)行批準(zhǔn)承銷團(tuán)向中國證監(jiān)會報送債券承銷申請材料，獲得中國證監(jiān)會對承銷團(tuán)資格的批準(zhǔn)制作申報材料向主管部門申報公開發(fā)行23機(jī)密債券融資的主要本錢是票面利率，年化承銷費和中介費用占融資成本比重較低右表所列為發(fā)改委規(guī)定的企業(yè)債承銷費率 依據(jù)交易慣例承銷費以外其他各項費用由發(fā)行人與各相關(guān)方協(xié)商確定目前市場上比較通行的是主承銷商余額包銷的方式中介機(jī)構(gòu)費2.4債券發(fā)行費用承銷金額包銷方式代銷方式缺乏1億元的局部1.5%－2.5%1.5%－2.0%超過1億元缺乏5億元局部1.5%－2.0%1.2%－1.5%超過5億元缺乏10億元局部1.2%－1.5%0.8%－1.2%超過10億元局部0.8%－1.0%0.5%－1.0%承銷費用中介機(jī)構(gòu)費信息披露費發(fā)行登記費上市費24機(jī)密宏觀層面在宏觀層面主要考察宏觀環(huán)境或區(qū)域環(huán)境對發(fā)行人所處行業(yè)及發(fā)行人自身信用品質(zhì)的影響行業(yè)層面在行業(yè)層面，主要考察發(fā)行人所處行業(yè)的特點，主要包括行業(yè)周期性、行業(yè)監(jiān)管環(huán)境及政策、行業(yè)競爭程度、行業(yè)供在微觀層面，主要考察發(fā)行人自身的素養(yǎng)，主要包括規(guī)模、競爭地位、運營模式、會計政策、財務(wù)實力、流淌性等方面的因素綜合以上三方面因素來確定評級狀況企業(yè)債券評級2.5債券發(fā)行關(guān)鍵事項評級25機(jī)密債券期限企業(yè)債利率確實定受如下因素影響：擔(dān)保的選擇發(fā)行人主體信用評級市場平均利率水〔shibor〕債券利率企業(yè)債券的利率一般參考銀行間二級市場同期限收益率，并依據(jù)發(fā)行人主體評級、項目評級來確定。通常承受Shibor一年期利率加利差的方式。Shibor 全稱是“上海銀行間同業(yè)拆借率”(ShanghaiInterbankOfferedRate)影響債券發(fā)行利率的因素2.5債券發(fā)行關(guān)鍵事項：定價26機(jī)密第三章***利用企業(yè)債券融資初步方案建議3.1***利用企業(yè)債融資必要性3.2***利用企業(yè)債融資可行性3.3企業(yè)債券融資初步方案27機(jī)密2023***城鎮(zhèn)化率為39.84%，低于山西省城鎮(zhèn)化率49.68%1011**程中，所需建設(shè)工程量大，資金投入多，而2023年全市財276.93100.51億元，加之國家對政府融資嚴(yán)格把握，使城鎮(zhèn)化建設(shè)資金嚴(yán)峻短缺，全市道路、供水、供電以及文教、衛(wèi)生等社會事業(yè)進(jìn)展需要巨額資金投入，單純依靠市財政投資已難以滿足工程建設(shè)需要，資金短缺問題已成為制約**經(jīng)濟(jì)社會進(jìn)展的重要瓶頸。企業(yè)債券融資與銀行貸款融資是籌集工程建設(shè)資金的兩個獨立的渠道，具有拓寬融資渠道作用。3.1***利用企業(yè)債融資必要性28機(jī)密2023年，***財政收入均保持了穩(wěn)定增長，總收入和一般預(yù)算收入增幅分別為41.15%、37.76%，均列全省第一，分別高出全省平均增幅百分點。全市財政總收入完成276.93億元，比上年增加80.74億元，一般預(yù)算收入到達(dá)100.51億元，比上年增加27.55 億元，分別完成年打算的 120.41%和119.38%，總收入和一般預(yù)算收入總量在全省排名均進(jìn)1位，分列其次和第三位，財政實力較強(qiáng)，具有足夠的舉債償付力氣，完全能夠支撐***利用企業(yè)債券進(jìn)展融資。***城市根底***其他城投類公司注入**城投，同時市政府可以利用土地等資產(chǎn)增加**城投注冊資本金，以盡力擴(kuò)大**城投凈資產(chǎn)規(guī)模，爭取最大發(fā)債規(guī)模。***利用企業(yè)債融資可行性292023年******城市根底設(shè)施建設(shè)投資開發(fā)債券品種：企業(yè)債券20-25億元評級狀況：擔(dān)保方式：估量AA第三方擔(dān)?；蛲恋厥褂脵?quán)抵5-7或者與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的固定資產(chǎn)投資工程；補(bǔ)充營運資金發(fā)行時間：依據(jù)發(fā)行時間窗口來確定承銷方式：承銷團(tuán)余額包銷本期債券發(fā)行方案初步建議如下信達(dá)證券將親熱研判國家宏觀走勢，關(guān)注市場資金狀況，在和公司充分協(xié)臺完成詢價和銷售。企業(yè)債券融資初步方案30機(jī)密3.3企業(yè)債券融資初步方案—發(fā)債規(guī)模確定依據(jù)國家發(fā)改委要求，企業(yè)公開發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)符合累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)〔不包括少數(shù)股東權(quán)益〕的40%。為爭取更大的融資規(guī)模，需要增加公司資本規(guī)模，做大凈資產(chǎn)規(guī)模，滿足債券發(fā)行條件。***政府可以幫助發(fā)債主體整合市內(nèi)其他國有資產(chǎn)及土地資源，并在評估后注入公司，以增加企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模，擴(kuò)大融資規(guī)模，以更好的滿足融資需求。依據(jù)國家發(fā)改委的要求，發(fā)行人最近三年凈利潤應(yīng)當(dāng)足以支付債券一年的利息，按發(fā)行20億元，6%票面利率估量，最12023要求，可考慮將重定義公司的往來款，還可以適當(dāng)通過財政補(bǔ)貼收入，確保公司到達(dá)發(fā)債條件，提升評級水平，但30%。企業(yè)債券發(fā)行利率與公司主體評級和債券評級親熱相關(guān)，公司主體評級受限于公司資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平。因此，我們建議利用本次發(fā)債契機(jī)，做大、做強(qiáng)貴公司，為將來的滾動發(fā)行打下根底。機(jī)密3.3—募投工程確定募投工程的選擇既要著眼于***將來的進(jìn)展規(guī)劃，也要考慮發(fā)債主體的自身實際狀況，同時也要兼顧資本市場的政策導(dǎo)向。依據(jù)我們對貴市以及發(fā)債主體進(jìn)展規(guī)劃的分析及國家發(fā)改委債券審核政策的了解，我們建議本期債券募投工程選擇考慮如下方面：1、發(fā)債主體與市政府共同擔(dān)當(dāng)?shù)谋Ｕ闲宰》拷ㄔO(shè)工程，屬于國家鼓舞建設(shè)的保障房建設(shè)范疇，建議重點考慮；4、為避開拼湊工程的嫌疑，依據(jù)國家發(fā)改委最審核精神，建議所選募投工程最好開頭開工建設(shè)。機(jī)密為了保證債券在資本市場公開發(fā)行成功；并在同等評級下，獲得較低融資本錢，建議通過確定信用增級方式提〔1〕尋求市〔2〕利用自身土地供給抵押擔(dān)保；〔3〕尋求專業(yè)擔(dān)保公司供給擔(dān)保。擔(dān)保方式第三方擔(dān)保質(zhì)押式擔(dān)保案例：11興瀘投資債抵〔如土地等〕案例：11婁底城投債債3.3企業(yè)債券融資初步方案—擔(dān)保方式的選擇第四章信達(dá)證券股份簡介4.1中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份簡介4.2信達(dá)證券股份簡介4.3信達(dá)證券的主要優(yōu)勢4.4信達(dá)證券作為本次債券主承銷商的效勞承諾4.5債券發(fā)行工程組主要團(tuán)隊成員介紹34機(jī)密4.1中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份簡介4.1中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份簡介中國信達(dá)資產(chǎn)治理公司〔以下簡稱中國信達(dá)〕成立于1999年，是國務(wù)院批準(zhǔn)、由財政部直接出資設(shè)立的國有獨資非銀行金融機(jī)構(gòu)，是國內(nèi)第一家金融資產(chǎn)治理公司，直屬銀監(jiān)會治理。截至目前，中國信達(dá)累計收購和受托治理的不良資產(chǎn)到達(dá)13000億元，約占四大金融資產(chǎn)治理公司接收不良資產(chǎn)總量40%；累計回收現(xiàn)金2377億元，現(xiàn)金回收總量和現(xiàn)金回收率位居同業(yè)第一。經(jīng)過十余年建設(shè)，中國信達(dá)已進(jìn)展成為擁有證券、保險、信托、基金、金融租賃、銀行等行業(yè)牌照的浩大的金融控股集A股上市公司、二家港股上市公司。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2023629日，中國信達(dá)改制設(shè)立中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份，注冊資本人民幣251億元，由財政部全資持有。依據(jù)國務(wù)院規(guī)劃，中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份將作為四大資產(chǎn)治理公司改制的試點，領(lǐng)先引入戰(zhàn)略投資者，在國內(nèi)及海外證券市場擇機(jī)上市。2023316日，中國信達(dá)引入全國社會保障基金、中信資本、瑞士銀行、渣打銀行四家戰(zhàn)略投資者103.7億元戰(zhàn)略508〔家戰(zhàn)略投資者合計持股16.54％。35機(jī)密17%9.94%13.87%24.59%長城東方信達(dá)現(xiàn)金回收率同業(yè)最高6.19%13.47%8.85%4.41%長城東方信達(dá)現(xiàn)金費用率同業(yè)最低91.64%46.02%83.39%98%長城東方信達(dá)債券及再貸款付息率同業(yè)最高16.89%8.60%12.64%23.26%長城東方信達(dá)資產(chǎn)凈收益率同業(yè)最高中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份簡介4.1中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份簡介〔續(xù)〕36機(jī)密AMC系設(shè)立的第一家證券公司是于20239AMC系第一家格，具有證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)參謀、證券承銷與保薦資格。獨特的進(jìn)展優(yōu)勢憑借中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份深厚先機(jī)，特別是承繼中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份有限公司的投資銀行業(yè)務(wù)和團(tuán)隊后，公司與中金公司、中信證券聯(lián)合擔(dān)當(dāng)AIPO的上市保薦和主承銷工作，在國內(nèi)外引起了很大反響?！俺绲戮珮I(yè)、誠信為本、標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)”“專業(yè)制造價值”為核心理念，通過效勞創(chuàng)、產(chǎn)品創(chuàng)、技術(shù)創(chuàng)，為海內(nèi)外客戶供給專業(yè)、優(yōu)質(zhì)的效勞，實現(xiàn)公司與客戶的共同進(jìn)展。雄厚的金融集團(tuán)背景中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份是信25.687億元人民幣，目前信達(dá)證券在全國各地?fù)碛?8家營業(yè)部，信達(dá)證券股份簡介－總體優(yōu)勢4.2信達(dá)證券股份簡介：整體優(yōu)勢37機(jī)密證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券投資詢問業(yè)務(wù)資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)證券投資業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)爭論開發(fā)業(yè)務(wù)爭論開發(fā)業(yè)務(wù)信達(dá)4.2信達(dá)證券股份簡介－業(yè)務(wù)領(lǐng)域384.2信達(dá)證券股份簡介：主要承銷業(yè)績〔股票〕建設(shè)銀行2023年IPO聯(lián)合主承銷商連云港IPO主承銷商戰(zhàn)略投資者2023年IPO主承銷商20232023年IPO主承銷商2023年IPO主承銷商陽谷華泰化工東信和平配股承銷保薦20232023H股發(fā)行財務(wù)參謀云南銅業(yè)2023年A股定向增發(fā)財務(wù)參謀20232023年IPO財務(wù)參謀樂普醫(yī)療IPO主承銷商2023年前進(jìn)齒輪箱IPO主承銷商2023年信達(dá)證券承繼了信達(dá)A股發(fā)行的合作，保障了發(fā)行工作的順當(dāng)進(jìn)展；公司還擔(dān)當(dāng)了連云100%；我公司保薦、主承銷的樂IPO工程獲得2023年“最正確創(chuàng)工程”殊榮；公司2023渤海銀行次級債，2023泰州城投、焦作煤業(yè)集團(tuán)、連云港港口集團(tuán)、徐州城城投、本溪城投等企業(yè)債數(shù)十只公司債、短期融資券和中期票據(jù)，具有極強(qiáng)的債券銷售力氣；公司還擔(dān)當(dāng)了眾多公司首發(fā)、增發(fā)和重組的財務(wù)參謀。39機(jī)密4.2〔債券〕開灤煤炭20億公司債主承銷商2023年渤海銀行12億次級債主承銷商2023年泰州城投10億公司債主承銷商2023年連云港13.5億公司債主承銷商2023年焦煤集團(tuán)10億公司債主承銷商2023年本溪城投15億公司債主承銷商2023年徐州城10億公司債主承銷商2023年義馬煤業(yè)公司債主承銷商2023年8月龍海城投公司債主承銷商濰坊投資18億公司債主承銷商估量2023渤海二期10億次級債主承銷商2023年民生銀行50億次級債副主承銷2023年平煤神馬22億公司債主承銷商2023同煤集團(tuán)40 億公司債主承銷商2023年9月淮南礦業(yè)20億公司債副主承銷2023年40機(jī)密4.2信達(dá)證券股份簡介主要承銷業(yè)〔債券〕信達(dá)證券自2023年獲得債券主承銷資格之后，在煤炭企業(yè)躍居全國第一。同煤集團(tuán)40億公司債主承銷商2023年平煤神馬22億2023年義馬煤業(yè)公司債主承銷商20238月焦煤集團(tuán)10億公司債主承銷商2023年淮南礦業(yè)20億公司債副主承銷2023年開灤煤炭20億公司債主承銷商2023年102030405060708090202320232023估量信達(dá)證券煤炭行業(yè)債券承銷狀況〔單位：億機(jī)密〔債券〕發(fā)行日期承銷債券名稱擔(dān)當(dāng)角色發(fā)行額度上報中中國信達(dá)資產(chǎn)治理股份主承銷商50億元審批中阿克蘇信誠資產(chǎn)投資經(jīng)營有限責(zé)任公司主承銷商15億元審批中伊犁州國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限責(zé)任公司主承銷商12億元審批中淮北市建投控股集團(tuán)主承銷商25億元審批中庫爾勒城建集團(tuán)企業(yè)債主承銷商15億元審批中興化市城建公司企業(yè)債主承銷商15億元審批中濱海建投債主承銷商60億元審批中濰坊市投資公司主承銷商18億元審批中中國平煤神馬集團(tuán)主承銷商22億元20235月徐州盛公司企業(yè)債主承銷商15億元20233月泰興國資公司企業(yè)債主承銷商12億元20233月泰州海陵資產(chǎn)公司企業(yè)債主承銷商8億元424.2〔債券〕發(fā)行日期承銷債券名稱擔(dān)當(dāng)角色發(fā)行額度202312月龍海城投企業(yè)債主承銷商8億元202310月大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司主承銷商40億元20238月河南義馬煤業(yè)企業(yè)債主承銷商8億元202312月本溪市城市建設(shè)投資進(jìn)展企業(yè)債主承銷商15億元2023年10月渤海銀行次級債二期主承銷商10億元2023年10月徐州市城區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)債 主承銷商10億元2023年07月連云港港口集團(tuán)企業(yè)債主承銷商13.5億元2023年05月河南焦作煤業(yè)集團(tuán)企業(yè)債主承銷商10億元2023年05月國家開發(fā)銀行金融債年度A類承銷商2023年03月中國農(nóng)業(yè)進(jìn)展銀行金融債年度承銷商2023年01月連云港港口股份公司債主承銷商6.5億元2023年01月泰州市城建集團(tuán)企業(yè)債主承銷商10億元2023年09月渤海銀行次級債主承銷商12億元2023年06月開〔集團(tuán)企業(yè)債主承銷商20億元43機(jī)密信達(dá)證券近兩年先后主承銷了開灤債、兩期渤海銀行次級債、泰州城投債、徐州城債、焦煤集團(tuán)債、義馬煤業(yè)債等工程，閱歷豐富、專業(yè)力氣已通過市場檢驗、獲得了客戶和監(jiān)管部門確定。精彩的專業(yè)力氣信達(dá)證券獨立主承銷了兩期渤海銀行次級債，目前具有獨立操作商業(yè)銀行次級債工程業(yè)務(wù)閱歷和專業(yè)力氣的券商不超過5家，均為國內(nèi)一流券商；由于信達(dá)證券的專業(yè)力氣，在完成一期工程后，渤海銀行主動選擇信達(dá)證券擔(dān)當(dāng)二期主承銷商。渤海銀行等工程，在完成一期工程后，發(fā)行人基于對信達(dá)證券專業(yè)力氣的認(rèn)可，均選擇信達(dá)證券擔(dān)當(dāng)二期債券主承銷商。信達(dá)證券的主要優(yōu)勢：專業(yè)力氣高效率的現(xiàn)場工作信達(dá)證券主承銷的本溪城投工程，自工程組進(jìn)場到完成材料制作并上報國家發(fā)改委僅用了一個月的時間，高效率的工作能力大大節(jié)約了工程周期，深獲客戶認(rèn)可。監(jiān)管部門的高度認(rèn)可國家發(fā)改委為推動債券審核速度，選擇了國內(nèi)8家券商的人員組成了債券審核專家組，信達(dá)證券國家發(fā)改委審核企業(yè)債發(fā)行申請，信達(dá)證券的專業(yè)力氣獲得監(jiān)管部門的認(rèn)可。機(jī)密4.3審批力氣信達(dá)證券主承銷的11同煤債工程，自材料上報后一個月便完成發(fā)改委反響意見答復(fù)，大大快于同行業(yè)水審核，確保本期債券在同批次債券中優(yōu)先獲得核準(zhǔn)。與監(jiān)管部門的溝通力氣與中介機(jī)構(gòu)的溝通力氣與媒體的管債券審核的財政金融司原副司長現(xiàn)擔(dān)當(dāng)中國信達(dá)的副總裁。信達(dá)證券多年來與國家發(fā)改委、證監(jiān)會、人民銀行等監(jiān)管時間把握最審核政策和調(diào)整方向，加快推動審批進(jìn)度，提高發(fā)行效率。中國信達(dá)在多年的資產(chǎn)處置、投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，幾乎務(wù)所進(jìn)展過合作。中國信達(dá)與高盛、摩根、德意志銀行、花旗、里昂等國際知名投行在不良資產(chǎn)處置等投資銀行領(lǐng)域有著密切的合作。另外，中國信達(dá)與主流基金治理公司中的華夏基金、信達(dá)澳銀基金、中核財務(wù)公司、中船重工財務(wù)公司等詢價機(jī)構(gòu)有良好的溝通機(jī)制。中國信達(dá)多年來與主流媒體有著良好的合作，如《人民日21始終賜予信達(dá)正面報道，為信達(dá)打造知名品牌作出了巨大貴單位順當(dāng)完成發(fā)行工作。機(jī)密中國信達(dá)下屬各機(jī)構(gòu)本身就是債券市場的主力投資機(jī)構(gòu)幸福人壽保險股份中國信達(dá)地區(qū)性29搭建的地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)渠道信達(dá)澳銀基金治理4.3信達(dá)證券的主要優(yōu)勢：銷售力氣極強(qiáng)的債券銷售資的自有資金20余億元，極端狀況下，信達(dá)證券自身完全擁有資金實力完成債券包銷。中國信達(dá)旗下?lián)碛行腋Ｈ藟?、信達(dá)財險、中國金谷信托、信達(dá)澳銀基金、西安城商行等，上述機(jī)構(gòu)也是債券投資大戶，用于債券投資的資金超過500億元，對于規(guī)模不大的債券，完全可以在系統(tǒng)內(nèi)完成銷售，信達(dá)證券擁有其他券商不行比較的銷售優(yōu)勢。100%99.3%全面4.3信達(dá)證券的主要優(yōu)勢：銷售力氣極強(qiáng)的債券銷售力氣中國信達(dá)的資產(chǎn)和人員主要來自中國建設(shè)銀信達(dá)與國家開發(fā)銀行、中國民生銀行、中信集團(tuán)、交通銀行的戰(zhàn)略合作關(guān)系將為本期債券成功發(fā)行供給保障。信達(dá)證券是國家開發(fā)銀行金融債、中國農(nóng)業(yè)進(jìn)展銀行金融債承銷團(tuán)成員，憑借超強(qiáng)的銷售力氣，在于國內(nèi)一流券商的競爭中，信達(dá)證券取得了極好的銷售業(yè)績。機(jī)密4.4 信達(dá)證券作為本次債券主承銷商的效勞承諾貴市企業(yè)債券工程是我公司最重要的工程之一。信達(dá)證券鄭重承諾如下：公司為本工程配備最專業(yè)的、閱歷豐富的業(yè)務(wù)人員組成工程工作組，保證工作團(tuán)隊全力投入本工程，并依據(jù)工程工作需要隨時補(bǔ)充人員；我們承諾以此次合作為契機(jī)，建立與貴公司的全面戰(zhàn)略合作關(guān)系，為雙方合作共贏目標(biāo)盡責(zé)盡力。工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)整個工程的指揮與協(xié)調(diào)。其職責(zé)在于統(tǒng)率全局，在外部就企業(yè)債工程協(xié)調(diào)與發(fā)改委等方面的確保以信達(dá)證券最強(qiáng)的整體力氣為該工程效勞。工程工作組負(fù)責(zé)貴公司債券工程整體爭論籌劃、發(fā)行與承所等多個部門。工程工作組工程領(lǐng)導(dǎo)小組48機(jī)密48信達(dá)證券股份CindaSecurities客戶至上、專業(yè)制造價值客戶至上、專業(yè)制造價值地址：北京市西城區(qū)鬧市口大街9號院1號樓4層100031固定收益部副總經(jīng)理董事總經(jīng)理固定：010－63081152移動：1343002 郵箱: 城投公司融資方案建議書城投公司轉(zhuǎn)型方案及建議從上個世紀(jì)90年月開始，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速進(jìn)展，城市化進(jìn)程的加快，城市根底設(shè)施需求的不斷增加，作為地方政府城市根底設(shè)施投融資平臺的城投公司在各地相繼成立。據(jù)全國城投公司協(xié)作聯(lián)絡(luò)會的統(tǒng)計，目前大中城市具備確定規(guī)模的城投公司已經(jīng)近百家。一、各地城投公司進(jìn)展中的共性問題從各地城投公司的進(jìn)展歷程和經(jīng)營模式看，城投公司本質(zhì)上是政府出資、賦權(quán)經(jīng)營，具有政府信用，表達(dá)政府意志，是政府信用與市場原理特別是與資本市場原理有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物。作為特別的經(jīng)濟(jì)實體和企業(yè)法人，它既是政府授權(quán)范圍內(nèi)國有資產(chǎn)的營運主體，依法享有出資人權(quán)利并擔(dān)當(dāng)國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任；又是城市建設(shè)的投融資主體。它受政府托付，既要擔(dān)當(dāng)城市根底設(shè)施工程的投資、融資、建設(shè)、營運、治理等任務(wù)；又要通過資產(chǎn)重組，盤活城建存量資產(chǎn)，廣泛吸納社會資金。實踐說明，城投公司作為城建資金運籌和城建資產(chǎn)運營中心，在深化城市建設(shè)投融資體制和國有資產(chǎn)治理體制改革，通過多渠道、多層次融資加快城市根底設(shè)施建設(shè)等方面確實發(fā)揮了樂觀的作用。但由于缺乏健全的造血機(jī)制，局部城投公司融資功能日漸低迷，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，甚至瀕臨破1．可持續(xù)的融資力氣缺乏。各地城投公司在進(jìn)展初期都憑借各地政府的強(qiáng)大信譽(yù)、良好的資金運營機(jī)制以及政策性金融的支持獲得了城市根底設(shè)施建設(shè)的大量資金。然而，到底城投公司涉及的絕大多數(shù)是公益性或準(zhǔn)公益性的工程，工程資金的收益有限，加之國家近年來對固定資產(chǎn)投資實行較為嚴(yán)峻的治理政策，使得城投公司的后續(xù)資金漸漸削減。此外，目前絕大多數(shù)城投公司的融資來源單一，市場化程度不高也是阻礙城投公司連續(xù)融資力氣缺乏的重要緣由。2．債務(wù)規(guī)模普遍偏大，債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，債務(wù)風(fēng)險漸漸累積。各地城投公司資金來源中最多的便是政策性銀行大額貸款協(xié)議。目前，此類貸款已經(jīng)成為各地城投最大的負(fù)債形式，目前我國地方政府不能夠成為合法的債務(wù)人，假設(shè)靠一個或多個代理人公司來舉債，地方政府還不能以財政收入為支持來供給擔(dān)保。因此，地方政府假設(shè)舉借了債務(wù)，債權(quán)人的權(quán)益是沒有法律保護(hù)的。目前實行的通常做法是，債權(quán)銀行要求地方政府和地方財政廳〔局〕出具承諾按期、如數(shù)歸還債務(wù)本息的正式文件，這種文件僅具有勸慰函的性質(zhì)，但不能成為正式的法律依據(jù)。因此，考慮到地方政府根底設(shè)施建設(shè)負(fù)債中的種種風(fēng)險，2023年4月25日，國家發(fā)改委、財政部、建設(shè)部、中國人民銀行和銀監(jiān)會五部委聯(lián)合下發(fā)了名為《關(guān)于加強(qiáng)宏觀調(diào)〔銀監(jiān)發(fā)[2023]27號其中規(guī)定金融機(jī)構(gòu)要馬上停頓一切對政府的打捆貸款和授信活動，并且嚴(yán)峻要求，地方政府不得為貸款供給任何形式的擔(dān)保或者是變相擔(dān)保。3．投資模式與運營機(jī)制有待創(chuàng)，工程收益率較低。由于城投公司是政府出資的國有獨資公司，因此，大多數(shù)城投公司在經(jīng)營方面缺乏工程自主權(quán)，主要擔(dān)當(dāng)公益性重大城回報率低或根本無回報。特別是很多工程建設(shè)仍延用打算經(jīng)濟(jì)的治理模式，政府直接參與經(jīng)濟(jì)活動，重建設(shè)、輕經(jīng)營，重形象、輕治理。同時，城市根底設(shè)施建設(shè)部門分散、治理分散、資金分散，阻滯了建立多元化融資體制的進(jìn)程。由于政府仍按打算經(jīng)濟(jì)模式直接參與城市經(jīng)營活動，為調(diào)動所謂的各方樂觀性，多方籌措資金，往往把城市根底設(shè)施工程交給多個部門負(fù)責(zé)，這在短時間內(nèi)保證了工程資金和進(jìn)度，但從長遠(yuǎn)看，它所帶來的資金分散、人力分散、治理分散卻不利于開展資本化運作、吸納民間資金、盤活城建存量、內(nèi)外舉債等多元化融資的嘗試。另一方面，資金回收周期太長，使用效率低下。作為一個可盈利或準(zhǔn)盈利性投資工程，一般要經(jīng)過投資(借貸)經(jīng)營回收還貸(有盈利)再投入的一個過程。由于一些城市中資金經(jīng)過多個部門的道道關(guān)卡，不僅數(shù)量削減，使用效率大大降低，而且回收時間拉長，給企業(yè)再投入增加了壓力。如在一些城市中，城投公司主要擔(dān)當(dāng)?shù)睦铣菂^(qū)舊城改造土地拍賣工程，從計委立項到土地拍賣后土地出讓資金到位少說要一年。如此長的周轉(zhuǎn)期，捆住了企業(yè)再投入再進(jìn)展的手腳。對進(jìn)一步發(fā)揮城投公司投融資功能的建議對進(jìn)一步發(fā)揮城投公司投融資功能的建議近年來，全國各地各種類型的城市建設(shè)投資公司、城建開發(fā)公司、城建資產(chǎn)經(jīng)營公司等政府城建平臺相繼成立。這些效勞于地方政府城市建設(shè)投融資的存在平臺，為各地城市根底設(shè)施的開發(fā)和建設(shè)，完成了大量的融資，對各地方經(jīng)濟(jì)和社會進(jìn)展，對提升本地城市形象做出了重大的奉獻(xiàn)。與此同時，這些平臺樂觀跟隨政府職能轉(zhuǎn)變和我國投融資體制改革的變化，樂觀創(chuàng)融資方式、勇于探究融資渠道、大膽進(jìn)展市場化的改革實踐，制造了一批在全國有影響、可借鑒的城市根底設(shè)施建設(shè)融資的先進(jìn)閱歷，像通過土地出讓和運作籌資方式；市政公用工程如公交、燃?xì)?、污水、自來水、垃圾處理等的BOT、TOT以及產(chǎn)權(quán)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資；此外還有城建資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化〔ABS〕融資方式等，都在全國范圍內(nèi)產(chǎn)生了樂觀的反響但是，作為跟隨和推動市場經(jīng)濟(jì)改革的產(chǎn)物，目前三個投融資平臺的運作也還面臨著一些問題和困難。具體有以下一些表現(xiàn)形式：1平臺的資產(chǎn)負(fù)債率都在70％以上，這種資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造，一方面使這些企業(yè)擔(dān)當(dāng)了較高的財務(wù)費用，另一方面也影響了他們?yōu)檎こ趟M(jìn)展的進(jìn)一步融資，同時企業(yè)在推動多元化的融資創(chuàng)方面也難以發(fā)揮作用。2政府公益性的建設(shè)工程，往往投資量大、效益產(chǎn)出慢。因此這些企業(yè)的資金運行常常是捉襟見肘，處于借債還老債的模式下。這些城建平臺可能消滅的財務(wù)風(fēng)險，主要表達(dá)在資金流轉(zhuǎn)風(fēng)險、償債風(fēng)險和有效資產(chǎn)不斷縮水的風(fēng)險上。只是反映出的〔1〕資金流轉(zhuǎn)風(fēng)險，它根本消滅在那些沒有穩(wěn)定的利潤來源、高投資、高負(fù)債、低投資回報的狀況下，〔2〕償債風(fēng)險，主要是由于負(fù)債構(gòu)造的影響，導(dǎo)致按期歸還銀行本息消滅困難，影響格外大。這主要消滅在資金供給缺乏，負(fù)責(zé)構(gòu)造不合理的企業(yè)〔3〕有效資產(chǎn)不斷縮水的風(fēng)險，是指企業(yè)當(dāng)每年的資金收入不夠歸還銀行利息狀況下，不斷用平臺的有效資產(chǎn)填補(bǔ)缺口，導(dǎo)致企業(yè)的有效資產(chǎn)不斷縮水的狀況。3資量日益加大，并且有一種相互攀比、愈演愈烈之勢。各地投資打算，繪制的城市建設(shè)藍(lán)圖也格外雄偉，因此，對各地城建平臺而言，將來的融資壓力可想而知。我們信任，各地城建投融資平臺都在想方設(shè)法創(chuàng)融資方式、拓寬融資渠道、查找融資突破口，但是假設(shè)不能在城投公司的定位和運作，在城投平臺的投融資機(jī)制上有所突破、有所創(chuàng)，將來如此繁重的融資任務(wù)，也將難以完成的，那么要擔(dān)負(fù)起政府下達(dá)的融資目標(biāo)將成為一句空話。4資平臺和國有資產(chǎn)經(jīng)營治理的平臺，不僅擔(dān)當(dāng)代替地方政府融資的責(zé)任，還擔(dān)當(dāng)著浩大的城建國有資產(chǎn)在市場競爭中保值、增值的經(jīng)營治理壓力。這也對城建平臺的經(jīng)營治理水平和投融資運作力氣提出了挑戰(zhàn)，也將對各地城建國有資產(chǎn)的可持續(xù)經(jīng)營和良性進(jìn)展產(chǎn)生重要的影響。以上這些沖突和困難的消滅，我們認(rèn)為全國各地的政府投融資平臺都一樣。它表現(xiàn)的是作為具有政府和企業(yè)雙重性質(zhì)的、國有資產(chǎn)經(jīng)營治理平臺和投融資平臺，客觀上存在著在公司定位、治理體制、運作方式、多元化投融資格局和可持續(xù)進(jìn)展等方面的先天缺乏。中國的經(jīng)濟(jì)體制改革還沒有徹底形成，因此，這些沖突和困難需要在更長的時間內(nèi)、更深的層次上不斷完善和解決。對此，我們對在目前形勢下，如何進(jìn)一步發(fā)揮好各地城建平1、在完善投融資體制方面，要領(lǐng)導(dǎo)重視，健全組織要在城市建設(shè)投融資體制上進(jìn)一步深化和完善，就應(yīng)當(dāng)立足于政府這個層面，要打破行業(yè)界限、部門界限，拋棄小團(tuán)體的利益，共同做好城市建設(shè)這個大文章，實現(xiàn)城建融資渠道上的開拓創(chuàng)。首先作為政府來講，需要象重視國有企業(yè)改革一樣，重視城建投融資體制的改革和城建平臺的資本運作。我們建議，各地可以成立一個象各地改革辦那樣的、超脫于政府部門的市一級的聯(lián)席機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)城建投融資體制改革，對政府重大工程的投資和融資進(jìn)展協(xié)調(diào)和推動，并負(fù)責(zé)投融資創(chuàng)工作，以提高整個地區(qū)的城市資產(chǎn)和城市資源的運作效率。2、在資源利用方面，要統(tǒng)籌規(guī)劃，集中利用目前，每個城市一方面認(rèn)為缺少資金、缺少資源，但是另一方面，各地對城建資產(chǎn)和城市資源的開發(fā)利用很低，缺少對城建資產(chǎn)、城市資源的統(tǒng)一運作和治理的主體，也難以發(fā)揮這些資源的綜合效益。如各地區(qū)上市公司資源、城市的公共物業(yè)、城市空間資源〔城市廣告、城市公共停車場所、場站〕、城市旅游資源、包括土地資源、管線資源等。隨著國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的進(jìn)展和城市化建設(shè)步伐的加快，全部城市資源的價值也將越來越大。我們建議各地政府，對自己所在城市的資源、資產(chǎn)狀況，要進(jìn)展統(tǒng)一爭論、統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一治理和統(tǒng)一運作，以發(fā)揮城建資產(chǎn)和城市資源的最大效益，降低其他方面的建設(shè)和融資壓力。對城建資產(chǎn)和城市資源進(jìn)展分析、梳理，重組和整合，對發(fā)揮城市資源的綜合效益格外重要。目前，由于城市化及城市根底設(shè)施不斷建設(shè)，局部城市資源已經(jīng)從公共消費轉(zhuǎn)為私人消費，具備了資產(chǎn)屬性，但是目前這些城市資源分布散亂，治理混亂，假設(shè)對此進(jìn)展整體分類整合，通過市場化運作，將帶來可觀的經(jīng)濟(jì)效益。政府鼓舞城建平臺大膽進(jìn)展市場化融資的實踐，樂觀探究城建國有資產(chǎn)經(jīng)營、治理和投融資體制改革的路子。城建平臺要重點轉(zhuǎn)變過分依靠銀行貸款、融資渠道單一的現(xiàn)狀，大力提倡從內(nèi)部資源利用入手，在盤活存量、引進(jìn)增量，創(chuàng)方法、靈敏手段方面下功夫，同時，把實現(xiàn)投融資格局多元化、方式多樣化、融資定量化，作為城建平臺建議進(jìn)展的目標(biāo)。多方式：一方面在工程融資上，要依據(jù)城建平臺具體工程的特點，靈敏承受BT、BOT、TOT、PPP等融資方式進(jìn)展融資，另一方面可以樂觀運用公司融資，出售資產(chǎn)和股權(quán)、重組上市融資、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行信托產(chǎn)品、城建資產(chǎn)證券化融資、組建城建產(chǎn)業(yè)投資基金等，進(jìn)展創(chuàng)融資。多層次：各城建平臺不僅可以在平臺這個層面負(fù)債融資，還可以搭建平臺下面的其他產(chǎn)業(yè)平臺進(jìn)展負(fù)債融資，可以通過下屬經(jīng)營性資產(chǎn)重組上市融資、信托融資，也可以通過成立工程公司進(jìn)展工程融資等。多渠道：各城建平臺不僅可以爭取地方政府財政預(yù)算不僅可以爭取國內(nèi)一般商業(yè)銀行貸款，還可以樂觀爭取國家開發(fā)銀行及國外，像亞行、世行的優(yōu)待貸款；不僅可以通過存量資產(chǎn)、股權(quán)進(jìn)展融資，還可以通過增量引入、增資擴(kuò)股進(jìn)展融資等。4、在平臺運作上，要引進(jìn)先進(jìn)的治理體制，逐步構(gòu)建城建平臺的核心競爭力氣城建平臺的可持續(xù)進(jìn)展和融資必需要有主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成、現(xiàn)金流和利潤的支撐，通常狀況下，債利力氣上。為此，我們建議，對城投平臺而言，需要對下屬企業(yè)經(jīng)營性、準(zhǔn)經(jīng)營性國有資產(chǎn)依據(jù)資產(chǎn)規(guī)模、協(xié)同性、贏利力氣、盈利周期等進(jìn)展重整合、分類治理，并運用現(xiàn)代治理的企業(yè)制度加強(qiáng)治理，逐步構(gòu)筑起自己的利潤中心和現(xiàn)金流，構(gòu)建起自己平臺的可持續(xù)、多元化融資根底，較強(qiáng)的核心競爭力。運作制。我們知道，大局部的城建平臺債務(wù)都格外繁重而贏利缺乏。要實現(xiàn)城建平臺的可持續(xù)融資和可持續(xù)進(jìn)展，因此需要將城建平臺經(jīng)營性工程與公益性工程進(jìn)展風(fēng)險隔離，適當(dāng)提高經(jīng)營性工程的贏利力氣和水平。對公益性工程要爭取各種優(yōu)待政策和相應(yīng)的資金投入，實行適合該類資產(chǎn)特征的融資方法和手段，如承受ABS〔資產(chǎn)證券化融資〕的方式融資。對經(jīng)營性的資產(chǎn)，要通過整合這類資產(chǎn)和資源，深度開發(fā)和利用這種資源，最大限度盤活和利用這局部的資產(chǎn)，降低平臺運行風(fēng)險，實現(xiàn)城建投入產(chǎn)出的良性循環(huán)。對政府建的公益性工程，首先要爭取政府在政策方面的扶持，同時要留意對這方面的工程風(fēng)險進(jìn)展適當(dāng)隔離。這有利于我們城建平臺的長遠(yuǎn)進(jìn)展，也是為了對政府供給可持續(xù)的融資支持。6、在實際操作中，要提高對投融資操作標(biāo)準(zhǔn)性、簡潔性和重要性的生疏，充分發(fā)揮專業(yè)詢問效勞機(jī)構(gòu)的作用。6、在實際操作中，要提高對投融資操作標(biāo)準(zhǔn)性、簡潔性和重要性的生疏，充分發(fā)揮專業(yè)詢問效勞機(jī)構(gòu)的作用。從以往各地城市建設(shè)工程融資的成功閱歷可以看出，對不同行業(yè)、不同特點、不同階段和不同融資要求的工程，在操作方式方法上的差異還是相當(dāng)大的。政府機(jī)構(gòu)或城建融資平臺，由于其人員、精力、力氣和素養(yǎng)等方面的限制，對國家對外界形勢的變化和要求反映有時也不準(zhǔn)時，如與專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)、投融資詢問機(jī)構(gòu)相比，存在明顯的專業(yè)力氣懸殊、水平和信息不對稱的狀況，有時甚至造成工程很多的后遺癥。目前，一些地區(qū)的重大城市建設(shè)工程的融資和轉(zhuǎn)讓，均實行聘請專業(yè)直接機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)詢問參謀的方式進(jìn)展操作，提高了自身平臺的資產(chǎn)運行效率和工程融資的成效。如徐州市自BOT融資招商、南京TOT券化融資等，均聘請我公司擔(dān)當(dāng)政府方的融資參謀或城投公司的常年參謀。我公司――江蘇現(xiàn)代資產(chǎn)治理參謀，成立近十年。至今已成功為全國各地五十多個城市根底設(shè)施工程供給了投資、融資詢問和招商代理效勞；為境內(nèi)外近百家企業(yè)供給了資產(chǎn)重組和資本運作方面的效勞。為各級政府和企業(yè)供給的工程融資，金額高達(dá)200多億元。而象江蘇現(xiàn)代資產(chǎn)投資治理參謀公司這樣的專業(yè)金融效勞機(jī)構(gòu)，有世界銀行、亞洲開發(fā)銀行和中國證監(jiān)會認(rèn)定的專業(yè)詢問資格，有近十年從事企業(yè)改制、資產(chǎn)重組、治理詢問和重大建設(shè)工程投融資效勞等方面的業(yè)績和閱歷，有30多名財務(wù)、金融、法律、投資治理等方面的詢問專家和團(tuán)隊，完全有力氣幫助各地政資本運作等方面的工作。我們也有充分的信念和決心，為中國城市建設(shè)的快速進(jìn)展，為城市建設(shè)投融資平臺的安康成長，為提高各城建平臺的資產(chǎn)和資源的運作效率，做出我們應(yīng)有的奉獻(xiàn)。重慶城投謀劃千億金控集團(tuán)上市路線圖消滅125日，118()ST星美(000892.SZ)A(000565.SZ)(000788.SZ)(600106.SH)等重慶上市公司的股價，他們紛紛就此澄清。參與重慶市政協(xié)會議的一位委員向記者獨家供給了重慶國投母公司重慶城市建設(shè)投資公司(下稱重慶城投)建設(shè)金控集團(tuán)和海外上市的路線圖。重慶城投的第一步是整合旗下金融資產(chǎn)，再和國外金融集團(tuán)合資，成為資產(chǎn)規(guī)模上千億元的金控集團(tuán)，并最終完成海外上市。不過，重慶城投的金控夢想可能會面臨同城兄弟重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營公司(下稱渝富)顯示，期望以重慶城投為母體組建，或把重慶城投整體改建種模式：前者以重慶城投為大股東，組建重慶金控公司；后者是將重慶城投的根底設(shè)施建設(shè)職能完全剝離，另設(shè)公司。1993393.8整治的職能，重慶城投是重慶四大土地貯存中心之一，其在進(jìn)展中把握了大量企業(yè)。不管是第一個方案還是其次個方案，重慶城投的非金融資產(chǎn)都將被剝離。在此方案下，重慶城投直接把握的渝開發(fā)(6.34,-0.28,-4.23%)(000514.SZ)城投路橋治理將被剝離。信托投資(重慶國投)和安誠財產(chǎn)保險公司(下稱安誠保險)、安瀾保險經(jīng)紀(jì)公司()，分別持有38.41%、20%和超過51%的股份，以及重慶商業(yè)銀行(下稱重商行)7.67%的股權(quán)。據(jù)重慶市常務(wù)副市長黃奇帆透露，2023年，重慶國投利潤1.65億元。股權(quán)。7%的股份，為其第三大30%16.67%股權(quán)，90%股權(quán)，法華工商進(jìn)展83%。由于直接把握的金融企業(yè)不多，該提案稱，應(yīng)力所能及的重慶銀行、西南證券、農(nóng)信社以及安誠保險等公司的股份，務(wù)求第一大股東的位置，力爭確定控股，取得改造權(quán)。得股份。取得更多金融企業(yè)把握權(quán)還只是第一步。該提案稱，將通過三行()一司(安誠保險)一托(重慶國投)一證(西南證券)的資產(chǎn)組合，與境外大型金融機(jī)構(gòu)合資，整合成資產(chǎn)規(guī)模上千億元的公司，然后完成境外上市。124日，重慶社科院爭論員何清稱，早在三年前，市政府就有把重慶城投打造成金融控股公司的想法，而重慶國投也有意成為金控企業(yè)。在重慶國投劃轉(zhuǎn)給重慶城投后，建設(shè)金控集團(tuán)的任務(wù)自然落在重慶城投身上。何清解釋道，選擇重慶城投主要考慮到其是市政府最早的投資平臺，規(guī)模大，實踐也較早，比方入股上市公司和商業(yè)銀行。2023年，重商行第一次增資擴(kuò)股，重慶城投與其他幾家重慶國企入股，持有11.85%股份。而重慶城投在金融上的動作根本都發(fā)生在2023年。2023年，市政府把持有的重慶國投股份全部劃轉(zhuǎn)給重慶城權(quán)開放角力，最終奪回話語權(quán)。5月，市政府同意由重慶城投發(fā)起成立安誠保險。重慶醞釀本地注冊的保險公司為時已久，在重慶市保險業(yè)中期2023年前籌建全國性保險公司的目標(biāo)。市政府把此重任交給重慶城投，可見對其的重視。202312月，重慶城投把握的安瀾經(jīng)紀(jì)成立，這是當(dāng)?shù)氐谝患冶ｋU經(jīng)紀(jì)公司。但2023年2月成立的小弟弟渝富公司搶去重慶城投的風(fēng)頭。渝富的成名作是等值收購重商行12.5億元的不良資產(chǎn)。其ST東源(000656.SZ)、ST重實(000736.SZ)，托管輕紡控股在四維瓷業(yè)(600145.SH)的股權(quán)。渝富在金融領(lǐng)域更是風(fēng)聲水起。黃奇帆直言不諱稱渝富為心可見一斑。一個市場，兩個平臺。況且上述提案已明確提出要爭取把握更多的金融企業(yè)。角力不行避開。在重慶城投預(yù)備擴(kuò)張股權(quán)的幾大公司中，渝富都已搶得先機(jī)。西南證券的重組，渝富投入3億元，成為僅次于中國建投的其次大股東，重慶城投把握的重慶國投則屈居第三大股東。渝富在重商行的表現(xiàn)可謂秀麗。雖然渝富在向凱雷投資集團(tuán)和香港大銀行出售股份后臨時失去名義第一大股東，但根據(jù)協(xié)議，渝富將向現(xiàn)有股東收購股份，使其持有重商行的股20%。向凱雷投資集團(tuán)和大銀行出售股份可以把以前等值收購不良資產(chǎn)的損失補(bǔ)回，重商行上市后還可轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲得收入。為了保持市政府對重商行的控股權(quán)，渝富向現(xiàn)有股東收購股份的來源不排解會來自重慶城投。到底同為當(dāng)?shù)貒Y企業(yè)，操作更為便利。渝富還主導(dǎo)了當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社的重組，這是除重商行、萬州商行組建了注冊資本金達(dá)20億元的三峽產(chǎn)業(yè)擔(dān)保公司。對于可能存在的競爭，渝富、重慶城投和重慶市政府金融辦都沒有做出回應(yīng)。在方案的實現(xiàn)過程中，會遇到很多阻力。提案制訂者在里如此告知記者。不過，何清認(rèn)為，重慶可以存在多個金控集團(tuán)。渝富和重慶城投在對金融機(jī)構(gòu)控股權(quán)的爭奪沖突是可以解決的。由于，渝富和重慶建投都不是純粹的公司，還是事業(yè)單位。因此，政府會做出相應(yīng)的安排。云南城投入主S紅河云南城投入主S紅河2023年才成立的云南城市建設(shè)投資〔以下簡稱云南城投〕，最近通過注入經(jīng)營性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的方式快速入主S紅河〔600239，成為S怎樣？自身優(yōu)勢和將來進(jìn)展方向又是什么？記者帶著諸多疑問，訪問了該公司副董事長劉猛。記者：云南城投作為云南省政府城市建設(shè)的投融資平臺，其核心競爭優(yōu)勢是什么？劉猛：坦率地說，云南城投的核心優(yōu)勢正在形成，這主要表達(dá)在兩個方面：一是作為省政府的投融資平臺，國家開發(fā)銀行將賜予公司大力支持，二是公司在資源占有方面有優(yōu)勢，政府會賜予一些工程支持，如云南呈貢大學(xué)園區(qū)的建設(shè),云南省委、省政府關(guān)于城鎮(zhèn)化建設(shè)的戰(zhàn)略部署，實現(xiàn)政府意圖，擔(dān)當(dāng)城建重任。在具體的工程中，并不依靠政府，通過工程自身樂觀的運作，尋求工程自身的平衡和盈利。公司依據(jù)企業(yè)運作的方式，也會兼顧到長短期工程以及長期效益和短期效益之間的關(guān)系，平衡好各工程的運作。記者：云南城投入主S紅河之后，將房地產(chǎn)業(yè)務(wù)作為公司的核心業(yè)務(wù)，這也是云南城投的主要業(yè)務(wù)之一，公司將來如何保障房地產(chǎn)業(yè)務(wù)獲得持續(xù)良好的進(jìn)展？城投在房地產(chǎn)業(yè)支柱，三駕馬車的方式運作。開發(fā)等；三駕馬車主要指的是城市效勞配套設(shè)施建設(shè)中的水務(wù)、教育、醫(yī)療，這三個方面的投資以后要削減。云南城投入主S紅河后，將把經(jīng)營性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)全部注入到上市公司。云南城投在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)上具有較強(qiáng)的優(yōu)勢，云南城投在進(jìn)展城市綜合開發(fā)如片區(qū)土地整理、土地熟化的過程中，先要對片區(qū)進(jìn)展規(guī)劃設(shè)計，然后組織實施，云南城投還是片區(qū)標(biāo)志性工程建設(shè)的主導(dǎo)者，因此在對片區(qū)進(jìn)展規(guī)劃的理解上要強(qiáng)于一般房地產(chǎn)開發(fā)商。上市公司的房地產(chǎn)工程投作為云南省城市綜合運營商的優(yōu)勢，在土地貯存和土地資業(yè)務(wù)會隨著云南城投業(yè)務(wù)的擴(kuò)展得到同步推動，隨著云南城市化進(jìn)程的加快，公司的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)也將得到快速進(jìn)展。另外，依托云南城投強(qiáng)大實力，公司在融資方面也有著明顯優(yōu)勢；特別是進(jìn)入資本市場后，公司也會充分利用資本市場的融資功能，公司各項進(jìn)展規(guī)劃也是立足長遠(yuǎn)，不是做完幾個工程就解散的工程公司。記者：公司在6月7日出具的股改補(bǔ)充承諾中，將2023－2023年連續(xù)三年累計實現(xiàn)凈利潤的承諾從2.5億元提高到32023年-2023年三年累計凈利潤達(dá)5否簡潔介紹一下這三年中主要房地產(chǎn)工程的一些狀況？劉細(xì)測算的，是對流通股東負(fù)責(zé)任的承諾。公司進(jìn)入資本市場后，做出這樣的承諾是對公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)展的信念，也是基于公司自身進(jìn)展的需要，我們期望通過努力能帶來上市公司自身根本面實實在在的改善。今年公司將有兩個房地產(chǎn)工程進(jìn)入銷售階段，有局部能夠竣工驗收、結(jié)算。明后年公司的經(jīng)營、業(yè)績也會隨著工程的推動礦業(yè)資產(chǎn)，將擇機(jī)注入上市公司，是不是意味著公司在金融和礦業(yè)方面已取得局部資產(chǎn)？劉猛：公司在金融證券和礦業(yè)資產(chǎn)方面有一些長期戰(zhàn)略上的考慮和布局，目前能否獲得相關(guān)的資產(chǎn)還不確定。但是作為控股股東，城投的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)只要符合上市公司要求，就會擇機(jī)注入上市公司。SS紅河的將來會怎樣？劉猛：云南城投進(jìn)入上市公司這一隊伍后，一方面會依據(jù)上市公司的規(guī)章要求來標(biāo)準(zhǔn)公司業(yè)務(wù)，促進(jìn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的進(jìn)展；另一方面公司也會擇機(jī)募集資金來開發(fā)、進(jìn)展更多的工程，把上市公司做大做強(qiáng)。對于S紅河的將來，公司有著較好的預(yù)期和規(guī)劃，云2－3年內(nèi)爭取公司有一個較大3－5年內(nèi)進(jìn)展成云南省名列前茅的優(yōu)秀房地產(chǎn)開發(fā)商，而且是負(fù)責(zé)任的開發(fā)商，公司在房地產(chǎn)產(chǎn)品研發(fā)上會花大力氣去做，努力為客戶供給優(yōu)質(zhì)、環(huán)保的產(chǎn)品。3萬名員工，涵蓋與百姓生活親熱的公交、水務(wù)、能源、城建等業(yè)務(wù)的杭州市城建資產(chǎn)經(jīng)營公司，26日正式更名為杭州市城市建設(shè)投資集團(tuán)〔以下簡稱杭州城建投資集提升。2023年6月的杭州市城建資產(chǎn)經(jīng)營公司，全系統(tǒng)國有總資產(chǎn)已從當(dāng)時的215億元，增加至今年3月底的47765.5億元增至201億元。公司副總經(jīng)理劉萬華介紹說，公司的主要職能是為城市建設(shè)籌措資金、確保系統(tǒng)內(nèi)國有資產(chǎn)保值增值、保障城市公用事業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。公司更名后，授權(quán)經(jīng)營的國有資產(chǎn)范圍不變。與百姓生活親熱相關(guān)的杭州城建投資集團(tuán)，在自身進(jìn)展的同時，著眼于提升供給力氣，推動重點工程建設(shè)。四年來，杭州開通公交線路146165820個公交首末站和中心站，開通準(zhǔn)公交線路4條；公交快速一號線工程已在2023年4表、計量出戶預(yù)置近20萬戶；自然氣利用工程已于2023年7月31日進(jìn)杭通氣點火，全市已有29.2萬戶居民用上定資產(chǎn)投資總額累計達(dá)96億元，累計完成公交客運量28.02億人次、供水量15.51億噸、煤氣銷售量4.05億立方米、發(fā)電量17.03億千瓦時、供熱量1464.6萬吉焦、污11.11億立方米，按標(biāo)準(zhǔn)處理和填埋的生活垃圾301.34工具，拓寬融資渠道，已從原來單純依靠銀行貸款向直接融資、間接融資、招商引資等多種融資渠道并舉的方向進(jìn)展，根本滿足了城建資金的需求。固廢、置業(yè)六大板塊，包括杭州市公共交通集團(tuán)、杭州市水業(yè)集團(tuán)、杭州市燃?xì)狻布瘓F(tuán)〕、杭州市熱電集團(tuán)、杭州市固體廢棄物處理有限公司、杭州市路橋、杭州市經(jīng)濟(jì)房開發(fā)、杭州市建筑工程質(zhì)量檢測中心等。07 武漢城投債今起發(fā)行 15 年期票面年利率為 5.03%2023年武漢市城市建設(shè)投資開發(fā)集團(tuán)公司債券62773日正式發(fā)行。本期債券發(fā)行總額6億元人民幣，期限為15年期，承受固定利率，票面年利率為5.03%建設(shè)銀行湖北省分行、農(nóng)業(yè)銀行授權(quán)農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行提供無條件不行撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保。經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公AAA級。武漢市城市建設(shè)投資開發(fā)集團(tuán)是武漢市以及湖北省最大的國有獨資企業(yè)和城市建設(shè)領(lǐng)域的骨干企業(yè)，公司注35億元。作為城市建設(shè)投融資主體，主要業(yè)務(wù)為城市道路橋梁、給排水、污水處理、燃?xì)鉄崃Φ雀自O(shè)施建設(shè)以及市屬公房治理和房地產(chǎn)經(jīng)營開發(fā)。截至2023年12月31日，武漢城投總資產(chǎn)為372.30億元，股東權(quán)益為74.72億元，2023年度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入為30.24億元，凈利潤為1.08億元。天津城投集團(tuán)與六銀行簽署大額銀團(tuán)貸款協(xié)議 2023年619資，與中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、光大銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行、北京銀行等６家銀行組成凱生一行并出席簽約儀式。副市長崔津渡在簽約儀式上致辭。副市長陳質(zhì)楓，市政府秘書長何榮林等參與會見、出席儀式。戴相龍在會見時對楊凱生一行來津表示歡送，對各家銀行多年來賜予天津建設(shè)進(jìn)展的大力支持表示感謝。戴相龍說，隨著天津經(jīng)濟(jì)社會快速進(jìn)展，城市根底設(shè)施建設(shè)步伐不斷加快，除政府公共財政投入外，利用銀行信貸已經(jīng)成為籌集城市建設(shè)資金的重要渠道。天津城投集團(tuán)作為城市根底設(shè)施建設(shè)的投融資平臺，成立以來不斷探究的融資方式，與多家金融機(jī)構(gòu)合作，先后簽署了一些大額貸款協(xié)議，各貸款工程進(jìn)展順當(dāng)，促進(jìn)了城市根底設(shè)施建設(shè)和投融資體制改革，有力推動了全市經(jīng)濟(jì)社會進(jìn)展。承貸單位要認(rèn)真履行合同，管好、用好銀團(tuán)貸款，按時歸還貸款，嚴(yán)格把握風(fēng)險。戴相龍說，當(dāng)前天津的進(jìn)展勢頭格外好，加快濱海區(qū)開發(fā)開放的各項工作正在全面推動。期望各家銀行連續(xù)關(guān)注和支持濱海區(qū)開發(fā)開放，樂觀參與濱海區(qū)綜合配套改革試驗和金融改革創(chuàng)，加快在津分支機(jī)構(gòu)先行先試步伐，進(jìn)一步拓寬與天津的合作領(lǐng)域，在改革進(jìn)展中取得更大成績。楊凱生在致辭中說，這次天津城市道路管網(wǎng)及配套設(shè)施二期工程工程，是天津市迄今融資額最大的銀團(tuán)貸款工程，也是各家金融機(jī)構(gòu)相互合作，共同支持地方經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的一次全嘗試，對于探究的銀企合作模式，促進(jìn)城市建設(shè)投融資體制的改革，將產(chǎn)生樂觀的影響。今后，工商銀行將和各家金融機(jī)構(gòu)一道，連續(xù)大力支持天津市的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會進(jìn)展，支持天津濱海區(qū)的開發(fā)開放。崔津渡在致辭時說，天津城投集團(tuán)不但肩負(fù)著重要城市根底設(shè)施建設(shè)的任務(wù)，也擔(dān)當(dāng)著投融資體制改革的任務(wù)，在投融資體制改革上做了很多工作和嘗試。這次簽署銀團(tuán)貸款協(xié)議，有更多銀行參與，貸款數(shù)額更大，是間接融資方面又一的渠道和途徑。期望城投集團(tuán)與６家銀行不斷深化合作，在直接融資和間接融資方面取得的更大的突破。期望各家銀行加大對天津支持力度，在濱海區(qū)開發(fā)開放中實現(xiàn)互利共贏。出席簽約儀式的還有中國建設(shè)銀行首席風(fēng)險官朱小黃、北京銀行行長嚴(yán)曉燕、中國郵政儲蓄銀行風(fēng)險治理部負(fù)責(zé)人和貸款銀團(tuán)各成員行天津分行負(fù)責(zé)人。２００３年，城投集團(tuán)道路管網(wǎng)公司與中國工商銀行天津分行簽訂了１０６億元貸款協(xié)議。此次簽約的二期１２５億元貸款，是為滿足的建設(shè)資金需求，加速本市根底設(shè)施建設(shè)步伐而實施的。這筆貸款將重點投入天津市城區(qū)交通體系建設(shè)，主要用于城市外圍地區(qū)骨干路網(wǎng)、快速路疏導(dǎo)、地鐵配套、市區(qū)邊緣路網(wǎng)加密和公交場站等五方面的工程建設(shè)。?？谑谐浅鞘薪ㄔO(shè)投資二OO七年七月編輯各地城投公司戰(zhàn)略進(jìn)展規(guī)劃【重慶城投及地產(chǎn)集團(tuán)分羹數(shù)百..................................15【重慶城投謀求金控集團(tuán)三上市公司卷入重組預(yù)期】 16【重慶城投集團(tuán)董事長率團(tuán)考察綦江旅游地產(chǎn)開發(fā)】..............................17【重慶城投路橋風(fēng)云華渝生詳解660億資金路線圖】.............................18【上海城投：開動融資引擎注入進(jìn)展活力】.....................................25【上海城投：以BOT模式走向全國】.........................................28 【城投集團(tuán)助推杭州大都市發(fā)展戰(zhàn)..........................................31【云南城投：地方融資平臺縮影】..............................................34【云南城投斥資30億打造世界頂級度假區(qū)】.....................................35【云南城投投資四百億推動昆明根底建設(shè)】......................................36 【武漢城投： 進(jìn)展戰(zhàn)略與規(guī)劃編制根本狀況】...........................37【天津城建航母城投集團(tuán)推動根底設(shè)施建設(shè)】...............................38【上海城投將來3年投建四個保障房社區(qū)】......................................41【西藏城投實力雄厚揭竿而起】.............................................42 15【重慶城投及地產(chǎn)集團(tuán)分羹數(shù)百億公租房工程】2023-04-08將來10年重慶最熱火朝天的公共租賃住房建設(shè)可能與民營企業(yè)無緣。在今日進(jìn)展的中心駐渝聞單位狀況通報會上，重慶市國土房管局總工程師李仕川在介紹有關(guān)公共租賃住房建設(shè)狀況時說，參與公共租賃住房建設(shè)的主體為國有企業(yè)，目前已經(jīng)確定的有重慶市地產(chǎn)集團(tuán)和重慶市城市投資集團(tuán)。李仕川在答復(fù)本報記者對此的提問時表示，沒有明確民營企業(yè)可以成為公租房的建設(shè)主體。如何有效地解決城市寬闊中低收入群眾的住房困難，是重慶百姓都有房子??；幫窮人造房是政府的責(zé)任。目前重慶的保障性住房有廉租房、經(jīng)濟(jì)適用房、危舊房和棚5種，掩蓋了約20%的常住人口。依據(jù)城鄉(xiāng)規(guī)劃，到2023年，重慶市主城區(qū)常住人口將達(dá)1000人口住房問題，確保在重慶市就業(yè)的無住房人員或住房困難家庭有房住，重慶市確定在現(xiàn)有保障性住房的根底上，建購房供給緩沖，并以這種模式擴(kuò)大住房保障掩蓋面。依據(jù)102023萬平方米共完成4000萬平方米的公共租賃住房建設(shè)，從而系，實現(xiàn)住有所居目標(biāo)。今年，重慶擬先期啟動500萬平方米公共租賃住房建設(shè)，估量建成200萬平方米。但據(jù)了解，重慶公共租賃房由政府投資，國有企業(yè)承建，并有升值收益，享有免征行政事業(yè)性收費和政府性基金、土地使用稅、土地增值稅、營業(yè)稅、房產(chǎn)稅等優(yōu)待政策，地價只有一般商品房用地的1/6，單方造價僅稅費就比一般商品房低400多元，公租房建設(shè)用地以政府劃撥方式供給。重慶主城將來10年公租房總建設(shè)規(guī)模為2023萬平方米左右，將供給33.5萬套住房。其中2023-2023年啟動建設(shè)1000萬平方米，投資估算為250億元，布局在10個規(guī)劃的聚居區(qū)中，可供給17萬套住房，可居住42萬人。建設(shè)資金主要實行財政預(yù)算安排、住房公積金貸款、爭取政策性和商業(yè)性銀行貸款等方式籌措。李仕川說，建設(shè)主體由國有企業(yè)擔(dān)當(dāng)，也歡送社會資金實行BT模式(政府利用非政府資金來進(jìn)展根底非經(jīng)營性設(shè)施建設(shè)的一種模式)是具體如何介入目前還不確定。在進(jìn)一步論證中，市政府法制辦已將其作為立法工程進(jìn)展審定。有關(guān)人士認(rèn)為，即使BT模式能夠成為現(xiàn)實，民營企業(yè)也16【重慶城投謀求金控集團(tuán) 三上市公司卷入重組預(yù)期】2023-12-0511月6日，渝開發(fā)認(rèn)購重慶國際信托的一紙公告似乎又讓市場看到了其背后大股東重慶城投謀劃千億金控集團(tuán)始終都是的預(yù)期，但是當(dāng)有金融市長之稱的黃奇帆成為重慶代市長之后，重慶板塊的重組再次變得富有想象和動力。就在近日，重慶板塊也屢現(xiàn)異動，其中重慶路橋、渝開發(fā)、重慶港九和四維控股均表現(xiàn)強(qiáng)勢。市場估量，板塊接下來將成為資本市場上最受關(guān)注的熱點。重慶城投的金控集團(tuán)記者留意到，渝開發(fā)的大股東重慶城投實力相當(dāng)雄厚。資料顯示，重慶城投成立于1993年，是393.8表市政府進(jìn)展城市建設(shè)土地貯存整治的職能，重慶城投是重慶四大土地貯存中心之一。一位了解重慶城投的市場人士對記者透露說：早在2023愿，但是由于市內(nèi)各大實力雄厚公司的競爭，以及股權(quán)比例等因素不成熟才讓重慶城投上市的打算擱淺。據(jù)該位市場人士透露，在當(dāng)時重慶城投打算的第一步是整合旗下金融資產(chǎn)，再和國外金融集團(tuán)合資，成為資產(chǎn)規(guī)模上千億元的金控集團(tuán)，并最終完成海外上市。重慶城投期望以重慶城投為母體組建，或把重慶城投整體改重慶城投為大股東，組建重慶金控公司；后者是將重慶城投的根底設(shè)施建設(shè)職能完全剝離，另設(shè)公司。前述市場人士說。52.35億元總資產(chǎn)的重慶國際信托無疑對于重慶城投來說是一顆沉重的砝碼。也就不難理解。11月6日，渝開發(fā)公告稱，股東大會同意按4元/股的價格出資1.2億元認(rèn)購重慶國際信托3000信托本次增資擴(kuò)股暫定擬向股東募集不超過3.7億股不1億股計，公司認(rèn)購重慶信托3000該公司股份比例將為1.497%-1.73%。依據(jù)重慶城投謀劃千億金控集團(tuán)的想法，重慶國際信托上市的基調(diào)是不會變的。盡管目前市場上普遍認(rèn)為重慶國際信托IPO的可能性較大，但是借殼渝開發(fā)上市的可能也還是有的，到底任何一家公司要IPO上市，其面臨的事情都是不行推想和多變的。招商證券(21.02,0.55,2.69%)首席投資參謀方宇表示到。3000么對于渝開發(fā)來說其也會從中受益，提升渝開發(fā)的估值空間和水平。三家公司或面臨資產(chǎn)整合17實際上，目前重慶城投除了肩負(fù)重慶城鄉(xiāng)統(tǒng)籌改革試驗區(qū)的任務(wù)，把握著城市建設(shè)和土地開發(fā)資源外，還擁有渝開發(fā)、重慶路橋、重慶港九等上市公司以及重慶信托、三峽銀行、安誠保險等金融機(jī)構(gòu)。124日，位列重慶路橋第一大股東的重慶國際信托正在不斷減持重慶路橋股權(quán)。資料顯示，11月26日賣出48.6萬股；12243.09萬股；122日通過大宗交易方式賣出公司12051296.7萬股，占總股本的3.14%。重慶國際信托減持重慶路橋符合大股東重慶城投打造金控集團(tuán)的戰(zhàn)略布局，即重慶城投的根底設(shè)施建設(shè)職能完全剝離，另設(shè)公司。估量將來還會不斷的減持，而減持后有利于重慶國際信托理清股權(quán)關(guān)系，便于為IPO上市。方宇分析說。不過，一位券商人士則表示，盡管重慶城投旗下三家公司渝11月底重慶港九還非公開增發(fā)認(rèn)購大股東港務(wù)物流集團(tuán)的股權(quán)，即視為整體上市，但是總歸這三家公司還是屬于根底設(shè)施建設(shè)，將來合并預(yù)期較強(qiáng)。該位人士分析：將來或以重慶路橋為重心，吸取合并渝開房地產(chǎn)以及幾大集團(tuán)進(jìn)展整合，而重慶路橋、渝開發(fā)、重慶港九作為重慶根底設(shè)施建設(shè)的重點個股確定會先行，并且重慶路橋經(jīng)營著嘉陵江牛角沱大橋、嘉陵江石門大橋、長江石板坡大橋，以及南山旅游大路、資威大路等資產(chǎn)優(yōu)良，無疑是這三家公司中質(zhì)地最優(yōu)的公司?！局貞c城投集團(tuán)董事長率團(tuán)考察綦江旅游地產(chǎn)開發(fā)】2023-04-046日上午，全國人大代表、重慶城投集團(tuán)董事長華渝生率局部企業(yè)投資者到綦，在綦江縣委書記王越的伴隨下，就該縣通惠城建設(shè)、古劍山旅游地產(chǎn)開發(fā)等工程投資作實地考察。在該縣規(guī)劃展覽館內(nèi)，王越為華渝生一行具體介紹了該縣城市和產(chǎn)業(yè)今后的進(jìn)展方向。規(guī)劃館內(nèi)詳實的音像資料和一目了然的沙盤，讓各位投資者對綦江的城市進(jìn)展及區(qū)位優(yōu)勢有了直觀的生疏〔如圖。隨后，華渝生一行來到古劍山下，就其地理位置和景區(qū)景觀作實地考察。據(jù)介紹，在打造千億工業(yè)的同時，該縣正快速推動宜居綦江和森林綦江建設(shè)，其中，今年古劍山風(fēng)景區(qū)將有500畝左右土地用于旅游地產(chǎn)開發(fā)。在考察時，華渝生認(rèn)為，良好的交通區(qū)位優(yōu)勢和獨特的自然風(fēng)景使古劍山風(fēng)景區(qū)極具開發(fā)價值，而且在綦江進(jìn)展的同時，古劍山風(fēng)景區(qū)得到了良好的保護(hù)，這使得該區(qū)域的旅游以及旅游地產(chǎn)開發(fā)的難度與風(fēng)險大大降低。他表示，回去后將就投資古劍山旅游地產(chǎn)開發(fā)工程做深入爭論，之后還將組織相關(guān)投資者與專業(yè)隊伍，就具體投資事宜與該縣相關(guān)部門接洽。王越表示，旅游地產(chǎn)具有極高的附加值，對拉動景區(qū)旅游消費有著極大的帶動作用，他18期望城投集團(tuán)以及其他投資企業(yè)對古劍山旅游地產(chǎn)開發(fā)工程能夠盡快落地開花，使整個古劍山風(fēng)景區(qū)的旅游開發(fā)快速推動。綦江縣委常委、縣委辦主任蒲德洪參與相關(guān)活動?！局貞c城投路橋風(fēng)云 華渝生詳解660 億資金路線圖】2023-01-21重慶需要橋，大量的橋。有人說，重慶直轄后、準(zhǔn)確的說是本世紀(jì)后的歷史，就是一段不斷修路架橋的歷史。華渝生對此深有感受，華渝生是重慶城市建設(shè)投資〔〕的董事長，重慶城投擔(dān)當(dāng)?shù)木褪菫楫?dāng)?shù)匦蘼芳軜虻娜蝿?wù)。重慶城投成立于1993主體，其主要職能為多渠道籌集城建資金，按城市建設(shè)打算對資金合理安排，經(jīng)托付治理城市根底設(shè)施國有資產(chǎn)，參與城市建設(shè)有關(guān)的經(jīng)營，代表市政府進(jìn)展城市建設(shè)土地貯存整治等。從重慶城投的功能可以看出，這就是一花錢的主，而重慶城投的進(jìn)展歷程確實就是一段融資的故事。從第一次發(fā)債需要總理特批到本次市場化發(fā)債，從7橋1隧13路之戰(zhàn)到運用BT、BOT、以及信托等產(chǎn)品募集資金，重慶城投可謂用完了渾身本領(lǐng)為當(dāng)?shù)芈窐蚪ㄔO(shè)融資。華渝生透露，重慶城投成立16年以來，一共為當(dāng)?shù)爻鞘薪ㄔO(shè)融資660多億元，值得留意的是，重慶2023年地方財政收入為788億。正是上述浩大的融資打算幫助重慶城投一次次將長江和嘉陵江制服。公司。1994年4月，重慶城投經(jīng)重慶市人民政府批準(zhǔn)成立，注冊資本金2023萬元，經(jīng)當(dāng)?shù)鼐幬硕楦本旨壥聵I(yè)單位，并經(jīng)《關(guān)于完善重慶市城市建設(shè)投資公司職能的批復(fù)...城投公司融資方案建議書展中的共性問題從各地城投公司的進(jìn)展歷程和經(jīng)營模式看，城投公司本質(zhì)上是政府出資、賦權(quán)經(jīng)營，具有政府信用，表達(dá)政府意志，是政府信用與市場原理特別是與資本市場原理有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物。作為特別的經(jīng)濟(jì)實體和企業(yè)法人，它既是政府授權(quán)范圍內(nèi)國有資產(chǎn)的營運主體，依法享有出資人權(quán)利并擔(dān)當(dāng)國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任；又是城市建設(shè)的投融資主體。它受政府托付，既要擔(dān)當(dāng)城市根底設(shè)施工