區(qū)塊鏈金融課件

區(qū)塊鏈金融主講人：宋橋白區(qū)塊鏈金融主講人：宋橋白1目錄一區(qū)塊鏈背景二區(qū)塊鏈技術特點三區(qū)塊鏈應用領域四國內發(fā)展狀況五政策與法律目錄一區(qū)塊鏈背景二區(qū)塊鏈技術特點三區(qū)塊鏈應用領域四國內發(fā)展狀2區(qū)塊鏈背景一——如何產生價值應用區(qū)塊鏈背景一——如何產生價值應用3背景互聯(lián)網上的交易支付，目前是借助可信賴的第三方支付機構完成。第三方支付機構基于信用基礎，需要獲得政府頒發(fā)的第三方支付業(yè)務許可證。區(qū)塊鏈技術是構建比特幣區(qū)塊鏈網絡與交易信息加密傳輸?shù)幕A技術。她是基于密碼學原理而不是基于信用，使得任何達成一致的雙方直接支付，而不需要第三方中介的參與。背景互聯(lián)網上的交易支付，目前是借助可信賴的第三方支付機構完成42.區(qū)塊鏈的起源中本聰（英語：SatoshiNakamoto），自稱日裔美國人。區(qū)塊鏈源自比特幣。2008年發(fā)表了一篇名為《比特幣：一種點對點式的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》（Bitcoin:APeer-to-PeerElectronicCashSystem）的論文。2009年，他發(fā)布了首個比特幣軟件，并正式啟動了比特幣金融系統(tǒng)。2010年，他逐漸淡出并將項目移交給比特幣社區(qū)的其他成員。中本聰據(jù)信持有約一百萬個比特幣。這些比特幣在2013年底時的價值超過十億美元。2.區(qū)塊鏈的起源中本聰（英語：SatoshiNakamo52.1拜占庭將軍問題拜占庭帝國派10支軍隊進攻一敵人，這個敵人可抵御5支軍隊的同時襲擊。拜占庭的10支軍隊不能集合單點突破，必須分開同時攻擊。問題是多個將軍互相不信任（存在叛徒）時，這種狀態(tài)下要保證進攻一致，需要某種分布式協(xié)議來進行遠程協(xié)調。如果每個將軍向其他9個將軍派出一名信使，總計90次傳輸，每個將軍將會收到9封信件，可能每個信件上描述的不同的進攻時間。此外，部分叛徒可能會故意答應超過一個的攻擊事件，所以他們將重新廣播超過一條的信息。這個系統(tǒng)變成不可靠信息和攻擊時間矛盾的混合體。2.1拜占庭將軍問題拜占庭帝國派10支軍隊進攻一敵人，這個62.1拜占庭將軍問題解決方案數(shù)學家們設計了一套算法：讓將軍們在接到上一位將軍的信息之后，加上自己的簽名后再轉給除自己之外的其他將軍，這樣的信息模塊就形成了——區(qū)塊鏈。2.1拜占庭將軍問題解決方案數(shù)學家們設計了一套算法：讓將軍73.區(qū)塊鏈引言拜占庭將軍問題延伸到互聯(lián)網，即：在互聯(lián)網背景下，當需要與不熟悉的對手進行價值交換活動時，人們如何才能防止不會被其中的惡意破壞欺騙、迷惑從而錯誤決策。再把該問題抽象化，理解為：在缺少可信任中央節(jié)點和可信任通道情況下，分布在網絡中的各節(jié)點如何達成共識。這一對于拜占庭將軍問題的解決方案，可以推廣到任何核心問題是在分布式網絡上缺乏信任的領域。區(qū)塊鏈的目的：用于驗證其信息的有效性（防偽）。3.區(qū)塊鏈引言拜占庭將軍問題延伸到互聯(lián)網，即：在互聯(lián)網背景84.什么是區(qū)塊鏈比特幣的底層技術，像一個數(shù)據(jù)庫賬本，記載所有交易記錄。例子30人的班級群，如果要聚會，如何統(tǒng)計人數(shù)？紛紛發(fā)言，專人統(tǒng)計。大家接龍，參會人員在上一個人的發(fā)言后面累加上自己的編號和姓名，最后就記錄下聚會人員和人數(shù)

區(qū)塊鏈微信組局對應區(qū)塊鏈概念發(fā)帖接龍鏈式數(shù)據(jù)結構規(guī)則：每個人發(fā)帖=上一個帖子內容+下一個編號+自己的姓名共識機制，根據(jù)嚴格的規(guī)則和公開的協(xié)議形成在規(guī)則下大家自發(fā)報名登記去中心化，沒有任何單一用戶能夠控制它在微信群記錄登記情況點對點對等網絡只要聯(lián)網就能得知最新進展博弈機制為了形成30個人的報名記錄，至少有30人發(fā)30篇帖子，每個同學手機里都有存檔分布式、多點備份、高冗余每篇帖子大家都看得見，更新的記錄是否數(shù)字重復、人重復、每個同學都可以檢查共享賬簿群里的同學都互相認識，各有各的名字/代號通過非對稱加密技術保證陌生人可信4.什么是區(qū)塊鏈比特幣的底層技術，像一個數(shù)據(jù)庫賬本，記載所94.1區(qū)塊區(qū)塊鏈中的“區(qū)塊”指的是信息塊，這個信息塊中含有一個特殊的信息——時間戳。含有時間戳的信息塊彼此關聯(lián)，形成的信息塊鏈條被稱為“區(qū)塊鏈”。4.1區(qū)塊區(qū)塊鏈中的“區(qū)塊”指的是信息塊，這個信息塊中含有104.2鏈式數(shù)據(jù)結構每一個區(qū)塊里記錄了上一個區(qū)塊信息（哈希值）、時間戳、以及從上一個區(qū)塊到這個區(qū)塊之間發(fā)生的所有交易信息記錄。4.2鏈式數(shù)據(jù)結構每一個區(qū)塊里記錄了上一個區(qū)塊信息（哈希值114.3博弈機制也稱為共識機制，用于解決鏈式結構的分叉問題。在微信組局場景中，如果有兩人同時發(fā)帖、或者有人因為網絡延遲導致沒有在最新的帖子后面跟帖，導致報名號重復如何解決？很自然的解決辦法是哪個帖跟的人數(shù)多，以哪個為準；出現(xiàn)重復的人則到較多的那個跟帖后面寫上自己的跟帖。區(qū)塊鏈也有同樣的問題，以一定時間為限，哪條分叉長就以哪個為準進行記錄，較短分叉上的記錄交易作廢，推遲到下一個時間段里記的賬里。4.3博弈機制也稱為共識機制，用于解決鏈式結構的分叉問題。124.4非對稱加密技術微信認證幫用戶過濾了陌生人，群里都是熟人或者可信任的人。在區(qū)塊鏈中利用哈希算法、PKI公鑰體系為每個人生成了唯一密碼和唯一地址，通過該唯一用戶標識，用戶接入區(qū)塊鏈就可以進行交易，別人可以識別你的身份，但是無法偽裝成你。因此解決了信任體系的問題。4.4非對稱加密技術微信認證幫用戶過濾了陌生人，群里都是熟135區(qū)塊鏈的定義定義區(qū)塊鏈是一個分布式賬本，一種通過去中心化、去信任的方式集體維護一個可靠的數(shù)據(jù)庫技術方案。從數(shù)據(jù)的角度區(qū)塊鏈是一種幾乎不可能被更改的分布式數(shù)據(jù)庫。分布式：分布式存儲和分布式記錄（維護）。從技術角度區(qū)塊鏈不是一種單一的技術，而是多種技術整合的結果。這些技術以新的結構組合在一起，形成一種新的數(shù)據(jù)記錄、存儲和表達的方式。5區(qū)塊鏈的定義定義146

區(qū)塊鏈的特征開放，共識任何人都可以參與到區(qū)塊鏈網絡，每一臺設備都能作為一個節(jié)點，每個節(jié)點都允許獲得一份完整的數(shù)據(jù)庫拷貝。節(jié)點間基于一套共識機制，通過競爭計算共同維護整個區(qū)塊鏈。任何一節(jié)點失效，其余節(jié)點仍能正常工作。去中心，去信任區(qū)塊鏈由眾多節(jié)點共同組成一個端到端的網絡，不存在中心化的設備和管理機構。節(jié)點之間數(shù)據(jù)交換通過數(shù)字簽名技術進行驗證，無需互相信任，只要按照系統(tǒng)既定的規(guī)則進行，節(jié)點之間不能也無法欺騙其他節(jié)點。6區(qū)塊鏈的特征開放，共識156

區(qū)塊鏈的特征交易透明，雙方匿名區(qū)塊鏈的運行規(guī)則是公開透明的，所有的數(shù)據(jù)信息也是公開的，因此任何單筆交易對所有節(jié)點可見。由于節(jié)點間是去信任的，因此節(jié)點之間無需公開身份，每個參與的節(jié)點都是匿名的。不可篡改，可追溯單個甚至多個節(jié)點對數(shù)據(jù)庫的修改無法影響其他節(jié)點的數(shù)據(jù)庫，除非能控制整個網絡中超過51%的節(jié)點同時修改，這幾乎不可能發(fā)生。區(qū)塊鏈中的每一筆交易都通過密碼學方法與相鄰兩個區(qū)塊串聯(lián)，因此可以追溯到任何一筆交易的來龍去脈。6區(qū)塊鏈的特征交易透明，雙方匿名166

區(qū)塊鏈的分類公有鏈無官方組織及管理機構，無中心服務器，參與的節(jié)點按照系統(tǒng)規(guī)則自由接入網絡，不受控制，節(jié)點間基于共識機制開展工作。私有鏈建立在某個企業(yè)內部，系統(tǒng)的運作規(guī)則根據(jù)企業(yè)要求進行設定，修改甚至是讀取權限僅限于少數(shù)節(jié)點，同時仍保留區(qū)塊鏈的真實性和部分去中心化特性。聯(lián)盟鏈由若干機構聯(lián)合發(fā)起，介于公有鏈和私有鏈之間，兼具部分去中心化特性。6區(qū)塊鏈的分類公有鏈17區(qū)塊鏈技術特點二——去中心化去中介信任數(shù)據(jù)庫可靠區(qū)塊鏈技術特點二——去中心化去中介信任數(shù)據(jù)庫可靠181核心技術去中心化網絡沒有中心化的物理節(jié)點和管理機構，網絡功能的維護依賴網絡中所有具有維護功能的節(jié)點完成，各個節(jié)點的地位是平等的，一個節(jié)點甚至幾個節(jié)點的損壞不會影響整個系統(tǒng)的運作，網絡具備高度健壯性。去中介信任網絡節(jié)點間數(shù)據(jù)傳輸是匿名的，而且節(jié)點間不需要互相信任，整個系統(tǒng)通過公開透明數(shù)學算法運行。節(jié)點間彼此公開數(shù)據(jù)，彼此信任，無法欺騙其他節(jié)點。數(shù)據(jù)庫可靠系統(tǒng)中每個節(jié)點都能獲得一份完整“賬本”（數(shù)據(jù)庫）的拷貝，除非能夠同時控制整個系統(tǒng)超過51%的節(jié)點，否則單個節(jié)點上對數(shù)據(jù)庫的修改是無效的，也無法影響其他節(jié)點上的數(shù)據(jù)內容。1核心技術去中心化191核心技術由于互聯(lián)信息塊之間彼此互為驗證，如果要篡改某個信息塊內的數(shù)據(jù)，就要改變相連信息塊的以及所有前序信息塊的數(shù)據(jù)，這就意味著對整個區(qū)塊鏈條上的所有信息塊的篡改，還必須在一個特定的時間內完成，這實際上是不可能完成的。誰也無法在短時間內改變世界，更何況在區(qū)塊鏈中還應用了多種加密技術。因此參與系統(tǒng)中的節(jié)點越多計算能力越強，該系統(tǒng)安全性和可信任性就有保證，而且一旦一段交易數(shù)據(jù)被記錄到“被認可”區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫中，該段教育數(shù)據(jù)將無法更改。因為無法篡改，所以區(qū)塊鏈上的信息都是真實的，這解決了第一、第二代代互聯(lián)網最大問題：安全和可信。由于可以存儲、傳遞和交換任何有價值的信息，而且區(qū)塊鏈的中心機構被透明的分布式數(shù)據(jù)庫代替，通過程序以自動化的方式讀取，就不需要支付寶這樣的公司居中協(xié)調。任何人都可以在分布式數(shù)據(jù)庫里查看信息后，與另一方點對點的交易，無需知道對方的真實身份，也無需通過支付寶這樣的公司中專資金，這就是去中心化。1核心技術由于互聯(lián)信息塊之間彼此互為驗證，如果要篡改某個信202

網絡架構網絡中的節(jié)點可以任意接入，網絡中的數(shù)據(jù)讀寫權限不受限制，任何人都能參與共識過程。比特幣屬于典型的公有鏈。A公共區(qū)塊鏈網絡中的節(jié)點被一個組織控制，寫入權限僅限在一個組織內部，讀取權限有限對外開放。全球42家銀行組建的區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3CEV就是私有區(qū)塊鏈。B私有區(qū)塊鏈網絡中的節(jié)點部分可以任意接入；另一部分則必須通過授權才可以接入區(qū)塊鏈，比如清算。C聯(lián)盟區(qū)塊鏈2網絡架構網絡中的節(jié)點可以任意接入，網絡中的數(shù)據(jù)讀寫權限不212

網絡架構私有鏈的優(yōu)勢：成員只要得到管理團隊的許可后，就可以輕易改變規(guī)則，而不用征求整個網絡的意見。由于交易的確認只在成員之間進行，不會涉及到網絡上成千上萬的用戶，因此成本也會降低，這種流線型作業(yè)方式還能降低能耗、保護環(huán)境。監(jiān)管部分也更傾向于私有鏈，因為使用過程不會匿名。然而，規(guī)則越容易修改，就越容易出現(xiàn)問題。可以設定界限會抑制中立性的存在。在區(qū)塊鏈領域，已經呈現(xiàn)公有鏈和聯(lián)盟鏈/私有鏈這兩種商業(yè)模式，這兩種模式也隨之派生出兩條技術路線：一是以比特幣、以太坊為代表的公有鏈方向，特點是具有全球化，不受特地司法轄區(qū)管轄。二是以超級記賬本為代表的聯(lián)盟鏈/私有鏈方向，其目標是打造一個開放的、全球化的，即能回應各行業(yè)的商業(yè)訴求，又能合乎各國監(jiān)管要求的聯(lián)盟鏈/私有鏈，并且推動其成為事實上的工業(yè)標準。2網絡架構私有鏈的優(yōu)勢：成員只要得到管理團隊的許可后，就可222

網絡架構公有鏈聯(lián)盟鏈私有鏈中心化程度去中心化多中心化中心化參與者任何人預設、具有特殊特征的成員中心控制著指定的可參與成員信任機制工作量證明共識機制自行背書記賬者所有參與者參與者協(xié)商決定自定義優(yōu)勢1.完全解決信任問題2.全球用戶可訪問，應用程序容易部署，進入壁壘最底1.容易進行控制權限定義2.具有高擴展性1.沒有挖礦過程，網絡能耗低2.規(guī)則容易修改，交易量，交易速度無限制3.節(jié)點通過授權進入，不存在51%攻擊風險。缺點交易量受限，挖礦能耗高不能完全解決信任問題接入節(jié)點受限；不能完全解決信任問題使用場景網絡節(jié)點間沒有信任連接多個公司或中心化組織節(jié)點之間高度信任場景典型案例比特幣、以太坊清算R3聯(lián)盟等金融領域聯(lián)盟2網絡架構公有鏈聯(lián)盟鏈私有鏈中心化程度去中心化多中心化中心23區(qū)塊鏈應用領域三——銀行支付股票股權交易物聯(lián)網……區(qū)塊鏈應用領域三——銀行支付股票股權交易物聯(lián)網……24區(qū)塊鏈金融應用方向數(shù)字貨幣支付清算數(shù)字票據(jù)證券交易和權益證明征信管理保險管理區(qū)塊鏈金融應用方向數(shù)字貨幣支付清算數(shù)字票據(jù)證券交易和權益證明251

虛擬貨幣——比特幣區(qū)塊鏈是比特幣的底層技術，比特幣是區(qū)塊鏈的落地項目之一，即區(qū)塊鏈的應用之一。區(qū)塊鏈類似于TCP/IP協(xié)議，將提供越來越多的應用。比特幣是一種數(shù)字貨幣，具有去中心化的特點。比特幣應用在公共區(qū)塊鏈上。1虛擬貨幣——比特幣區(qū)塊鏈是比特幣的底層技術，比特幣是區(qū)塊261.1挖礦“挖礦”：將過去一段時間內發(fā)生的、尚未經過網絡公認的交易信息收集、檢驗、確認，最后打包加密成為一個無法被篡改的交易記錄信息塊，從而成為這個比特幣網絡上公認已經完成的交易記錄，并永久保存。在比特幣的世界里，大約每10分鐘會向公開賬本記錄一個數(shù)據(jù)塊，這個數(shù)據(jù)塊里包含了這十分鐘內全網已經被驗證的交易。因為所有的挖礦計算機都在嘗試打包這個數(shù)據(jù)塊提交，于是最后以誰提交的為最終結果，是需要爭奪的。最終成功生成那個“交易記錄塊”(既區(qū)塊)的人，可以獲得伴隨這些交易而生成的交易費用，外加一筆額外的報酬。交易費用一般都是轉出資金方自愿提供給挖礦者的，因此不是系統(tǒng)新增的貨幣；額外的報酬是新生成的比特幣————這個被稱為比特幣的發(fā)行

比特幣的有限性就由“額外的報酬”數(shù)量來控制。依據(jù)比特幣系統(tǒng)的設計，大約每十分鐘可以生產一個“交易記錄塊”，最初每生產一個“交易記錄塊”可以獲得50比特幣的額外報酬，這意味著比特幣網絡每天增加7200個比特幣，但是該報酬每4年就會減半，因此最終整個系統(tǒng)中最多只能有2100萬個比特幣。1.1挖礦“挖礦”：將過去一段時間內發(fā)生的、尚未經過網絡公271.2礦機1.2礦機281.3礦廠全球最大的礦廠：鄂爾多斯比特曼科技1.3礦廠全球最大的礦廠：鄂爾多斯比特曼科技291.4比特幣完整介紹比特幣介紹視頻1.4比特幣完整介紹比特幣介紹視頻301.5比特幣現(xiàn)狀1.5比特幣現(xiàn)狀311.6虛擬貨幣截至20日19時，比特幣單價4518美元，相比當天12時，又下跌了4%。截至11月20日12時，與去年底的19299美元相比，比特幣暴跌76%?！睹咳战洕侣劇窋?shù)據(jù)統(tǒng)計，在2479個加密貨幣中，價格在一毛以下的有1400個，一分以下的有611個。比特幣價格已經擊穿了多個礦機成本價格，部分分布在國內新疆、內蒙等的中小型礦場，已經無奈將礦機二手轉賣清盤。一年前售價高達兩萬一臺的礦機，二手轉讓價僅為1000多元。巴菲特就曾表示：“遠離比特幣，那只是一種幻覺。在我看來，認為它具有巨大內在價值的想法就是一個笑話。”1.6虛擬貨幣截至20日19時，比特幣單價4518美元，相321.7比特幣的價值比特幣的價值視頻1.7比特幣的價值比特幣的價值視頻332R3CEVR3CEV是一家區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司，總部位于美國紐約，R3CEV發(fā)起了R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，目前為止已經吸引了42家巨頭銀行的參與，遍布世界各地。就在最近，區(qū)塊鏈在金融界掀起了一股浪潮，分布式創(chuàng)業(yè)公司R3CEV又添加了13家新的銀行合作伙伴，其中就有美國銀行、紐約梅隆銀行、花旗銀行、德國商業(yè)銀行、澳大利亞國民銀行、加拿大皇家銀行等，都已經簽署了該公司的區(qū)塊鏈項目。R3CEV和這些銀行進行協(xié)作，可以實現(xiàn)降低區(qū)塊鏈計劃的成本。2R3CEVR3CEV是一家區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司，總部位于美國紐342.1支付清算通過實施特許區(qū)塊鏈（聯(lián)盟/私有區(qū)塊鏈）技術，大部分的支付都實現(xiàn)了消除支付延遲的問題（即實現(xiàn)了實時結算）。這樣，整個業(yè)務流程能得到極大簡化，而且也能省下大筆開支。R3CEV的區(qū)塊鏈支付，逐漸取代Visa和萬事達所做的事情。2.1支付清算通過實施特許區(qū)塊鏈（聯(lián)盟/私有區(qū)塊鏈）技術，353證券交易和權益證明現(xiàn)在的股權交易市場標準結算時間為3天，區(qū)塊鏈技術的應用卻能將效率提升到十分鐘，這能讓結算風險降低99%，從而有效降低資金成本和系統(tǒng)性風險。發(fā)行者因繁重的審批流程所面臨的行政風險和負擔也將大為減少。區(qū)塊鏈技術所變革的，是現(xiàn)有資本市場基礎系統(tǒng)的核心：交易結算和行政審批，Linq的出現(xiàn)意味著，這些將會成為過去式。整個交易過程避免了傳統(tǒng)的人工所有權轉移，線上操作完全無縫銜接納斯達克證券交易所FLinq區(qū)塊鏈私募證券交易平臺3證券交易和權益證明現(xiàn)在的股權交易市場標準結算時間為3天，364保險管理保險業(yè)對消除支付延遲的問題比金融市場的任何一個行業(yè)都要迫切。2016年10月份五家保險和再保險公司Aegon、Allianz、MunichRe、SwissRe、Zurich共同成立區(qū)塊鏈保險業(yè)聯(lián)盟B3i。B3i和R3CEV十分相似，只是B3i是由保險和再保險公司直接創(chuàng)立的，沒有任何利益公司參與其中。4保險管理保險業(yè)對消除支付延遲的問題比金融市場的任何一個行37國內發(fā)展狀況四——應用監(jiān)管國內發(fā)展狀況四——應用監(jiān)管381

數(shù)字票據(jù)2017年年初，中國人民銀行推動的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺測試成功，隨后，央行旗下的數(shù)字貨幣研究所也將正式掛牌。中國人民銀行成為首個研究數(shù)字貨幣及真實應用的中央銀行。央行區(qū)塊鏈數(shù)字票據(jù)交易平臺引入數(shù)字貨幣進行結算，可實現(xiàn)數(shù)字票據(jù)交易的資金流和信息流同步轉移，從而實現(xiàn)DVP票款對付結算;同時通過區(qū)塊鏈數(shù)字身份方案解決了不同金融機構間對用戶重復KYC認證的問題等。1數(shù)字票據(jù)2017年年初，中國人民銀行推動的基于區(qū)塊鏈的數(shù)392資產證券交易2017年5月16日，百度金融與佰仟租賃、華能信托等在內的合作方聯(lián)合發(fā)行國內首單區(qū)塊鏈技術支持的ABS項目，發(fā)行規(guī)模達4.24億元。此項目為個人消費汽車租賃債權私募ABS，這也是國內首單以區(qū)塊鏈技術作為底層技術支持，實現(xiàn)ABS“真資產”的項目。在該項目中，區(qū)塊鏈主要使用了去中心化存儲、非對稱秘鑰、共識算法等技術，具有去中介信任、防篡改、交易可追溯等特性。2資產證券交易2017年5月16日，百度金融與佰仟租賃、華403

支付清算FXCO外匯鏈是全球率先基于區(qū)塊鏈技術的外匯平臺，在區(qū)塊鏈上交易雙方不需要任何金融監(jiān)管資質、第三方主體做信用背書，完全由智能合約來自動執(zhí)行，由于雙方交易需要支付真實的數(shù)字資產到智能合約中，完全沒有兌付風險，大大降低了信用背書成本。把外匯行業(yè)的“柜臺取款”變成了自由的“ATM機提款”。外匯行業(yè)是世界上最大的金融市場，交易量是全球GDP的4倍。FXCO用區(qū)塊鏈技術從根本上解決了外匯行業(yè)中不出金問題，為外匯交易者提供了一個陽光的外匯交易平臺。3支付清算FXCO外匯鏈是全球率先基于區(qū)塊鏈技術的外匯平臺414征信管理2016年9月23日，IBM與中國銀聯(lián)預演“使用區(qū)塊鏈技術的跨行積分兌換系統(tǒng)”，該系統(tǒng)允許跨行、跨平臺兌換獎勵積分，消費者在一家銀行的積分，可以兌換其他銀行的積分獎勵，甚至兌換多個航空公司里程以及超市獎勵，該系統(tǒng)可以大幅提高銀行積分的使用效率。以積分兌換為例，傳統(tǒng)的，消費者兌換積分之后取走商品，但商戶需要在銀行證明用戶積分、結算之后才能最終完成交易。而區(qū)塊鏈可以把所有的信用完美地鏈接起來，原來依賴第三方實現(xiàn)的信任過程、成本都可以去掉，交易即結算。4征信管理2016年9月23日，IBM與中國銀聯(lián)預演“使用42政策與法律五——監(jiān)管推動政策與法律五——監(jiān)管推動431ICO監(jiān)管2017年8月30日，中國互聯(lián)網金融協(xié)會發(fā)布《關于防范各類以ICO名義吸收投資相關風險的提示》。2017年9月2日，互聯(lián)網金融風險專項整治工作領導小組辦公室向各省市金融辦（局），發(fā)布了《關于對代幣發(fā)行融資開展清理整頓工作的通知》。2017年9月4日，央行等七部委（中國人民銀行、中央網信辦、工業(yè)和信息化部、工商總局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會發(fā)布了《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》1ICO監(jiān)管2017年8月30日