2021年春季證券從業(yè)資格考試證券投資分析每天一練含答案及解析

2021年春季證券從業(yè)資格考試證券投資分析每天一

練含答案及解析

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說，提供了一種財(cái)富“套期保值”手段的

行業(yè)屬于OO

A、增長型

B、周期型

C、防守型

D、幼稚型

【參考答案】：A

【解析】掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)

關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P147O

2、如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價(jià)

格和銷量之間存在的關(guān)系是()O

A、不相關(guān)關(guān)系

B、共變關(guān)系

C、因果關(guān)系

D、遞進(jìn)關(guān)系

【參考答案】：C

【解析】如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么它們之間

是一種因果關(guān)系。

3、在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，()是最重要的。

A、最高價(jià)

B、收盤價(jià)

C、開盤價(jià)

D、最低價(jià)

【參考答案】：B

【解析】四個(gè)價(jià)格中，收盤價(jià)是最重要的，很多技術(shù)分析方法只關(guān)

心收盤價(jià)，而不理會(huì)其余三個(gè)價(jià)格。我們?cè)谡f到目前某只股票的價(jià)格時(shí),

說的往往是收盤價(jià)。

4、一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是()o

A、人們的物質(zhì)文化需求

B、高管人員的素質(zhì)

C、資本的支持

D、資源的穩(wěn)定供給

【參考答案】：A

【解析】人們的物質(zhì)文化需求是一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成最基本和最

重要的條件。

5、利率期限結(jié)構(gòu)理論建立的基本因素不包括()o

A、對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期

B、短期債券是長期債券的理想替代物

C、債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)

D、市場效率低下或者資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市

場流動(dòng)可能存在的障礙

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。

見教材第二章第二節(jié)，P41o

6、該公司的現(xiàn)金到期負(fù)債比是()o

A、5.86

B、1.13

C、1.47

D、2.65

【參考答案】：A

7、如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形,

那么可以初步判斷今后的走勢(shì)會(huì)OO

A、繼續(xù)整理

B、向下突破

C、向上突破

D、不能判斷

【參考答案】：C

8、景氣指數(shù)的臨界值()o

A、50

B、100

C、150

D、200

【參考答案】：B

【解析】熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過程。見教材第四

章第二節(jié)，P153o

9、證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對(duì)象之一，其主要

目的是OO

A、界定行業(yè)本身的投資價(jià)值

B、界定公司在行業(yè)中的競爭地位

C、界定政府政策對(duì)行業(yè)的影響

D、界定新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響

【參考答案】：A

10、我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是()O

A、公開公平、獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

B、獨(dú)立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公平公正

C、獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D、獨(dú)立誠實(shí)、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

【參考答案】：C

【解析】證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是：獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客

觀、勤勉盡職、公正公平。

H、金融工程運(yùn)作的步驟中，()是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金

融理論找出解決問題的最佳方案。

A、診斷

B、分析

C、生產(chǎn)

D、修正

【參考答案】：B

【解析】熟悉金融工程的技術(shù)、運(yùn)作步驟。見教材第八章第一節(jié)，

P373o

12、從行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析，汽車制造業(yè)屬于()市場。

A、完全壟斷

B、完全競爭

C、寡頭壟斷

D、壟斷競爭

【參考答案】：c

【解析】從行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析，汽車制造業(yè)屬于寡頭壟斷市場。

13、杜邦財(cái)務(wù)分析法是以()為主線，將公司在某一時(shí)期的銷售成

果以及資產(chǎn)營運(yùn)狀況全面聯(lián)系在一起。

A、資產(chǎn)凈利率

B、凈資產(chǎn)收益率

C、營業(yè)毛利率

D、營業(yè)凈利率

【參考答案】：B

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第

五章第三節(jié)，P217O

14、對(duì)基金管理人進(jìn)行評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)考慮的內(nèi)容()o

A、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)

B、投資管理和研究能力

C、股東、高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性

D、以上都正確

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉我國對(duì)證券投資基金評(píng)價(jià)的相關(guān)規(guī)定。見教材第七章第

五節(jié)，P360o

15、下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析

法的描述中，正確的是：()O

A、總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的

B、總量分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的

動(dòng)態(tài)研究

C、結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)指標(biāo)速度的考察

D、總量分析比結(jié)構(gòu)分析重要

【參考答案】：D

16、()是經(jīng)營活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易。

A、上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金

B、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股

C、托管經(jīng)營

D、承包經(jīng)營

【參考答案】：A

17、自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起()內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人

員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)

告，也不得以假借其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)。

A、3個(gè)月

B、6個(gè)月

C、12個(gè)月

D、18個(gè)月

【參考答案】：D

18、下面關(guān)于單根K線的應(yīng)用，說法錯(cuò)誤的是()o

A、有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時(shí)，空

方勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)

B、一般來說，上影線越長，陽線實(shí)體越短，越有和于空方占優(yōu)

C、十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市場暫時(shí)失去方

向

D、小十字星表明窄幅盤整，交易清淡

【參考答案】：A

19、如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價(jià)

格和銷量之間存在的關(guān)系是()。

A、自相關(guān)關(guān)系

B、共變關(guān)系

C、因果關(guān)系

D、相關(guān)關(guān)系

【參考答案】：C

20、當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的價(jià)格將()o

A、上漲

B、不變

C、下跌

D、盤整

【參考答案】：A

21、以下不屬于證券交易所特性的是()o

A、證券交易所是實(shí)行自律管理的法人

B、制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市

C、對(duì)證券市場上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰

D、組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四

節(jié)，P21o

22、衡量證券組合每單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的指標(biāo)是()o

A、B系數(shù)

B、詹森指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、特雷諾指數(shù)

【參考答案】：D

23、行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的()o

A、市場結(jié)構(gòu)

B、生命周期

C、競爭地位

D、成長性

【參考答案】：C

24、下列關(guān)于通貨膨脹的說法，錯(cuò)誤的是()o

A、通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán)

重的和惡性的三種

B、溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹

C、嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹

D、惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹

【參考答案】：B

25、由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是()o

A、均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域

B、均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無限區(qū)域

C、可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平

面上的無限區(qū)域

D、均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條彎曲的曲線

【參考答案】：C

26、通常認(rèn)為顯著相關(guān)時(shí)，相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是()o

A、0<|r^0.3

B、0.3<r|^0.5

C、0.5<r|^0.8

D、0.8<|r|<l

【參考答案】：C

27、在()中，目標(biāo)公司的價(jià)格是通過估價(jià)指標(biāo)與比率系數(shù)的乘積

獲得的。

A、收益現(xiàn)值法

B、重置成本法

C、市場法

D、市場預(yù)測(cè)法

【參考答案】：C

【解析】在市場法中，目標(biāo)公司的價(jià)格是通過估價(jià)指標(biāo)(如稅后利

潤)與比率系數(shù)(如市盈率)的乘積獲得的。這兩個(gè)數(shù)字必須慎重選擇，

以保證兩者之積內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)含義。

28、CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非贏利專業(yè)機(jī)構(gòu)。CFA協(xié)會(huì)的前身是

()O

A、FAF

B、ICFA

【解析】C、AIMR

D、ACIIA

【參考答案】：C

29、就我國目前情況而言，法定利率由()公布和實(shí)施。

A、中國人民銀行

B、國務(wù)院

C、商業(yè)銀行

D、貨幣政策委員會(huì)

【參考答案】：A

【解析】中國人民銀行是我國的中央銀行，負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，所

以法定利率是由中國人民銀行公布和實(shí)施的。

30、確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組

合管理者的()O

A、投資原則

B、投資風(fēng)格

C、投資目標(biāo)

D、投資偏好

【參考答案】：B

31、當(dāng)視全體投資者所持有的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合為一個(gè)整體組合時(shí),

該組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T在結(jié)構(gòu)上()，在規(guī)模上()全體投資者

所持有的風(fēng)險(xiǎn)證券的總和。

A、相同，等于

B、相同，不等于

C、不同，等于

D、不同，不等于

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)

濟(jì)意義。見教材第七章第三節(jié)，P344O

32、下列不屬于股指期貨套利方式中期現(xiàn)套利實(shí)施步驟的是()o

A、套利機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無套利區(qū)間的計(jì)算應(yīng)該及時(shí)完成

B、確定交易規(guī)模時(shí)應(yīng)考慮預(yù)期的獲利水平和交易規(guī)模大小對(duì)市場

沖擊的影響

C、先后進(jìn)行股指期貨合約和股票交易

D、套利頭寸的了結(jié)有三種選擇

【參考答案】：C

【解析】掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基

本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P387O

33、下列股票市盈率的簡單估汁方法中，不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行

估計(jì)的是OO

A、算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法

B、趨勢(shì)調(diào)整法

C、市場預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法

D、回歸調(diào)整法

【參考答案】：C

【解析】本題考查股票市盈率利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法。C選

項(xiàng)市場預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法屬于市場決定法。

34、下列關(guān)于缺口說法錯(cuò)誤的是()o

A、普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)?/p>

稱三角形等整理形態(tài)中

B、突破缺口是證券價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，跳出原有形態(tài)所形

成的缺口

C、持續(xù)性缺口證券價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，跳出原有形態(tài)所形

成的缺口

D、消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢(shì)的末端，表明股價(jià)變動(dòng)的結(jié)束

【參考答案】：c

【解析】持續(xù)性缺口是在證券價(jià)格向某一方向有效突破之后，由于

急速運(yùn)動(dòng)而在途中出現(xiàn)的缺口，它是一個(gè)趨勢(shì)的持續(xù)信號(hào)。

35、()包括國家法律、行業(yè)管理政策和交易所的交易制度等在投

資者的套利交易進(jìn)行過程中發(fā)生重大變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

A、政策風(fēng)險(xiǎn)

B、市場風(fēng)險(xiǎn)

C、操作風(fēng)險(xiǎn)

D、資金風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A

【解析】掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和

風(fēng)險(xiǎn)。見教材第八章第二節(jié)，P385O

36、就我國目前情況而言，()會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為股

票投資，從而對(duì)證券市場的走勢(shì)產(chǎn)生積極影響。

A、提高利率

B、征收利息稅

C、增加股票收益稅

D、加征證券交易印花稅

【參考答案】：B

【解析】征收利息稅降低了儲(chǔ)蓄的收益，降低了股票投資的機(jī)會(huì)成

本，會(huì)促使一部分資金由銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化股票投資，影響證券市場走勢(shì)。

37、()反映企業(yè)一一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)

盒及現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

A、現(xiàn)會(huì)流量表

B、資產(chǎn)負(fù)債表

C、利潤表

D、利潤分配表

【參考答案】：A

38、某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.16,當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率

為0.03,市場組合的期望收益率為0.12,該證券組合的B值為1.2。

那么，該證券組合的詹森指數(shù)為()O

A、-0.022

B、0

C、0.022

D、0.03

【參考答案】：C

39、依據(jù)三次突破原則的方法是()o

A、速度線

B、甘氏線

C、扇形線

D、百分比線

【參考答案】：C

40、下列屬于證券投資分析的目標(biāo)的是()o

A、收益率最大化

B、風(fēng)險(xiǎn)最小化

C、獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益

D、凈效用最大化

【參考答案】：D

證券投資分析的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性和實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用

最大化。所以D項(xiàng)正確。

41、關(guān)于套利，以下說法正確的是()o

A、套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化

B、套利獲得利潤的關(guān)鍵是價(jià)差的變動(dòng)

C、套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式

D、套利屬于單向投機(jī)

【參考答案】：B

42、某投資者投資如下的項(xiàng)目，在未來第十年年末將得到收入5萬

元，期間沒有任何貨幣收入。假設(shè)希望得到的年利率為12%,則按復(fù)利

計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為OO

A、22727.27元

B、19277.16元

C、16098.66元

D、20833.30元

【參考答案】：C

43、中央銀行在金融市場上買賣有價(jià)證券，以調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量

的政策行為稱為OO

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、公開市場業(yè)務(wù)

C、再貼現(xiàn)政策

D、貨幣政策

【參考答案】：B

44、證券投資的目的是()。

A、證券風(fēng)險(xiǎn)最小化

B、證券投資凈效用最大化

C、證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化

D、證券流動(dòng)性最大化

【參考答案】：B

45、上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來該公司的股

票按每年4%的速度增長，必要收益率為12%,則該公司股票的價(jià)值為

()O

A、25元

B、26元

C、16.67元

D、17.33元

【參考答案】：B

46、我國新《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類()個(gè)，

行業(yè)大類95個(gè)。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：D

47、()是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A、頭肩形態(tài)

B、頭肩形態(tài)和雙重頂(底)

C、圓弧形態(tài)

D、喇叭形

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點(diǎn)及

應(yīng)用規(guī)則。見教材P1第六章第二節(jié)，P283o

48、技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于()市場。

A、完全競爭型

B、壟斷競爭型

C、寡頭壟斷型

D、完全壟斷型

【參考答案】：D

49、下列哪些會(huì)計(jì)處理不是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的？()o

A、將公司投資于其他公司所得收益計(jì)作公司資本公積金的來源

B、報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整

C、非流動(dòng)資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的

D、無形資產(chǎn)攤銷和開辦費(fèi)攤銷基本上是估計(jì)的，但這種估計(jì)未必

正確

【參考答案】：A

50、該公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回報(bào)率是()o

A、9.38%

B、10%

C、6.25%

D、12.5%

【參考答案】：A

51、在應(yīng)用百分比線時(shí)，哪幾個(gè)數(shù)據(jù)最為重要()o

A、1/8：1/4；3/8

B、3/8；1/2；3/4

C、1/2；1/3：2/3

D、3/4；7/8；2/3

【參考答案】：C

52、采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是（）o

A、舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜因素

B、動(dòng)態(tài)復(fù)制

C、靜態(tài)復(fù)制

D、復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制政權(quán)的現(xiàn)金流特性完全相同

【參考答案】：D

53、下列關(guān)于債券久期的說法，正確的是（）o

A、久期與息票利率呈正相關(guān)關(guān)系，息票率越高，久期越長

B、債券的到期期限越長，久期就越短

C、到期收益率越大，久期越小，但其邊際效用遞減

D、多只債券的組合久期等于各只債券久期的算術(shù)平均

【參考答案】：C

【解析】在一般情況下，債券的到期期限總是大于久期。久期具有

以下幾個(gè)方面的性質(zhì)：（1）久期與息票利率呈相反的關(guān)系，息票率越高，

久期越短，這是因?yàn)閭嗖糠值默F(xiàn)金流以利息支付的形式返還，收

回債券投資本金所需時(shí)間縮短；（2）債券的到期期限越長，久期也越長。

不過，隨著期限的增長，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加遞減,

即期限對(duì)久期的邊際作用遞減；（3）久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)

系，到期收益率越大，久期越小，但其邊際作用效果也遞減；（4）多只

債券的組合久期等于各只債券久期的加權(quán)平均，其權(quán)數(shù)等于每只債券在

組合中所占的比重。因此，只有C選項(xiàng)的說法正確。

54、通常認(rèn)為微弱相關(guān)時(shí)，相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是()o

A、0<|r^0.3

B、0.3<|r|^0.5

C、0.5<|r|^0.8

D、0.8<|r|<l

【參考答案】：A

55、()是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金

清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。

A、法定存款準(zhǔn)備率

B、存款準(zhǔn)備金率

C、超額準(zhǔn)備金率

D、再貼現(xiàn)率

【參考答案】：A

56、下列選項(xiàng)中，屬于選擇性貨幣政策工具的是()o

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、公開市場業(yè)務(wù)

C、再貼現(xiàn)政策

D、直接信用控制

【參考答案】：D

【解析】直接信用控制屬于選擇性貨幣政策工具。ABC選項(xiàng)屬于一

般性貨幣政策工具。

57、在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，下列哪項(xiàng)是從人的心理因

素方面考慮的OO

A、市場行為涵蓋一切信息

B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C、投資者都是理性的

D、歷史會(huì)重演

【參考答案】：D

58、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在

股指期貨套期保值中通常都采用()方法。

A、互換套期保值交易

B、連續(xù)套期保值交易

C、系列套期保值交易

D、交叉套期保值交易

【參考答案】：D

熟悉股指期貨套利的主要方式。見教材第八章第二節(jié)，P396O

59、根據(jù)證券市場本身的變化規(guī)律得出的分析方法稱為()o

A、技術(shù)分析

B、基本分析

C、定性分析

D、定量分析

【參考答案】：A

【解析】技術(shù)分析主要根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出分析結(jié)果，

僅從證券的市場行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢(shì)。

60、道―瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為()o

A、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和商業(yè)

B、制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)

C、工業(yè)、公用事業(yè)和高科技行業(yè)

D、工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)

【參考答案】：D

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、下列技術(shù)指標(biāo)中只能用于分析綜合指數(shù)，而不能用于個(gè)股的有:

()O

A、ADR

B、ADL

C、0B0S

D、WMS%

E、PSY

【參考答案】：A,B,C

2、半強(qiáng)式有效市場的特點(diǎn)包括()o

A、證券價(jià)格完全反映所有公開信息

B、以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不提供任何幫助作用

C、只有利用內(nèi)幕消息才能獲得非正常的超額回報(bào)

D、信息的產(chǎn)生、公開、處理和反饋幾乎是同時(shí)的

【參考答案】：A,B,C

3、下列資產(chǎn)重組方式中，屬予擴(kuò)張型公司重組的是()o

A、購買資產(chǎn)

B、合資或聯(lián)營組建子公司

C、股權(quán)-資產(chǎn)置換

D、股權(quán)的無償劃撥

【參考答案】：A,B

4、下列屬于技術(shù)分析理論的有：()。

A、隨機(jī)漫步理論

B、切線理論

C、相反理論

D、道-瓊斯理論

E、資產(chǎn)組合理論

【參考答案】：A,B,C

5、以下屬于防守型行業(yè)的有()o

A、耐用品制造業(yè)

B、計(jì)算機(jī)行業(yè)

C、食品業(yè)

D、公用事業(yè)

【參考答案】：C,D

【解析】本題考核防守型行業(yè)的特點(diǎn)。防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)

穩(wěn)定，需求彈性小，其經(jīng)營狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。

食品業(yè)和公用事業(yè)都屬于防守型行業(yè)，耐用品制造業(yè)屬于周期性行業(yè)，

計(jì)算機(jī)行業(yè)屬于增長型行業(yè)。

6、主要的投資分析流派有哪些？()o

A、基本分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、市場分析流派

D、心理分析流派

E、學(xué)術(shù)分析流派

【參考答案】：A,B,D,E

7、下列關(guān)于各主要投資分析流派基本區(qū)別的描述中，錯(cuò)誤的是

()O

A、學(xué)術(shù)分析流派所作的判斷只具有肯定意義

B、技術(shù)分析流派只使用市場內(nèi)的數(shù)據(jù)

C、心理分析流派認(rèn)為市場有時(shí)是對(duì)的，有時(shí)是錯(cuò)的

D、基本分析流派認(rèn)為市場永遠(yuǎn)是對(duì)的

E、所有的分析流派都是以獲得超過市場平均的收益率為投資目的,

即“戰(zhàn)勝市場”

【參考答案】：A,D,E

8、利用回歸分析得出的估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性原因有()o

A、市場興趣的變化

B、數(shù)據(jù)值的變化

C、尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素

D、數(shù)據(jù)取樣不準(zhǔn)確

【參考答案】：A,B,C

9、基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為()o

A、股票的價(jià)值決定其價(jià)格

B、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

C、市場的行為包含一切信息

D、歷史會(huì)重復(fù)

【參考答案】：A,B

10、證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)包括OO

A、趨勢(shì)型指標(biāo)

B、超買超賣型指標(biāo)

C、人氣型指標(biāo)

D、大勢(shì)型指標(biāo)

【參考答案】：A,B,C,D

11、關(guān)于證券投資分析技術(shù)指標(biāo)OBV（能量潮指標(biāo)），正確的陳述有

（）O

A、今日OBV=昨日OBV+SgnX今日成交量

B、OBV常被用來判斷股價(jià)走勢(shì)是否發(fā)生反轉(zhuǎn)

C、股價(jià)與OBV指標(biāo)同時(shí)上升表明股價(jià)繼續(xù)上升的可能性較大

D、技術(shù)分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標(biāo)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】可以利用OBV驗(yàn)證當(dāng)前股價(jià)走勢(shì)的可靠性，并可以由OBV

得到趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)，這對(duì)于準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來是很有用的。比起單獨(dú)

使用成交量來，OBV比成交量看得更清楚，A、B選項(xiàng)正確；股價(jià)上升

（下降），而OBV也相應(yīng)地上升（下降），則我們更可以確認(rèn)當(dāng)前的上升

（下降）趨勢(shì)，C選項(xiàng)正確；對(duì)別的技術(shù)指標(biāo)適用的形態(tài)學(xué)和切線理論的

內(nèi)容也同樣適用于OBV曲線。W底和M頭等著名的形態(tài)學(xué)結(jié)果也適用于

OBV,D選項(xiàng)正確。本題的最佳答案是ABCD選項(xiàng)。

12、下列屬于中國證券業(yè)協(xié)會(huì)特性的是（）o

A、是證券業(yè)的自律性組織

B、協(xié)助證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織會(huì)員執(zhí)行有關(guān)法律、維護(hù)會(huì)員合法

權(quán)益

C、負(fù)責(zé)監(jiān)管的代辦股份轉(zhuǎn)讓信息平臺(tái)

D、是社會(huì)團(tuán)體法人

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，

P21o

13、基本分析的內(nèi)容主要包括()o

A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B、行業(yè)分析

C、公司分析

D、行情數(shù)據(jù)分析

E、區(qū)域分析

【參考答案】：A,B,C,E

14、若以S表示標(biāo)的股票的價(jià)格，X表示權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，則()0

A、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(s-x,0)

B、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(x-s,o)

C、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(x-s,0)

D、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(s-x,0)

【參考答案】：A,C

15、缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的一種較強(qiáng)動(dòng)力。缺

E1的()表明這種運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)弱。

A、持續(xù)時(shí)間

B、收盤價(jià)

C、開盤價(jià)

D、寬度

E、出現(xiàn)的時(shí)機(jī)

【參考答案】：D

16、分析公司的市場營銷包括分析()o

A、產(chǎn)品的市場需求彈性

B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率

C、顧客滿意度和購買力

D、銷售成本與費(fèi)用控制

【參考答案】：A,B,C,D

17、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng)，主要包括()o

A、市場秩序政策

B、對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

C、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

【參考答案】：B,C,D

18、我國《公司法》對(duì)上市公司回購股份有著較為嚴(yán)格的限制，可

以收購本公司股份的情形有OO

A、減少公司注冊(cè)資本

B、與持有本公司股份的其他公司合并

C、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工

D、股東因?qū)蓶|大會(huì)做出的公司合并、分立決議持異議，要求公

司收購其股份

【參考答案】：A,B,C,D

19、關(guān)于套利交易對(duì)期貨市場的作用，下列說法正確的有()o

A、套利交易有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平

B、套利交易有利于市場流動(dòng)性的提高

C、套利交易可以抑制過度投機(jī)

D、套利交易可以抑制金融市場創(chuàng)新

【參考答案】：A,B,C

【解析】本題考查套利交易對(duì)期貨市場的作用，主要體現(xiàn)在ABC選

項(xiàng)。

20、2001年發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)

行為若干問題的通知》核心內(nèi)容是OO

A、執(zhí)業(yè)道德

B、執(zhí)業(yè)回避

C、執(zhí)業(yè)披露

D、執(zhí)業(yè)隔離

【參考答案】：B,C,D

【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P426o

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、評(píng)價(jià)組合業(yè)績的基本原則為()O

A、要考慮組合投資中單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的大小

B、要考慮組合收益的高低

C、要考慮組合投資中單個(gè)證券收益的高低

D、要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小

【參考答案】：B,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績?cè)u(píng)估應(yīng)注意

的事項(xiàng)。見教材第七章第五節(jié)，P356O

2、工業(yè)增加值的計(jì)算方法有()o

A、生產(chǎn)法

B、收入法

C、支出法

D、工廠法

【參考答案】：A,B

3、投機(jī)與投資的區(qū)別與聯(lián)系主要有()o

A、投機(jī)者持有某證券的時(shí)間不會(huì)太長；投資者主要進(jìn)行的是長期

行為

B、投資者主要集中在市場上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊；投機(jī)者可以

是與國民經(jīng)濟(jì)相關(guān)的各個(gè)行業(yè)

C、投資者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益；投機(jī)者的行為比較穩(wěn)

妥，風(fēng)險(xiǎn)小，收益相對(duì)小

D、投資包含投機(jī)，二者是密不可分的

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我

國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P112o

4、金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序

和策略，它包括()O

A、金融工具的創(chuàng)新

B、原生金融工具的設(shè)計(jì)

C、金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新

D、金融制度的設(shè)計(jì)

【參考答案】：A,C

5、關(guān)于RSI指標(biāo)的運(yùn)用，下列論述正確的有()o

A、根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢(shì)線，此時(shí)支撐線釉壓力線作

用的切線理論同樣適用

B、短期RSD長期RSI,應(yīng)屬空頭市場

C、RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可

以買入的信號(hào)

D、當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取

行動(dòng)的信號(hào)

【參考答案】:A,C,D

6、以下屬于漲跌停板制度下的量價(jià)分析基本判斷特陛的是0。

A、漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)

B、漲停板被打開次數(shù)越多，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大

C、漲停中途成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大

D、封住漲停板的買盤數(shù)量越大，次日繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉漲跌停板制度下量價(jià)關(guān)系的分析。見教材第六

章第二節(jié)，P303o

7、盤局的末端出現(xiàn)光頭大陽線，說明()o

A、多方已經(jīng)取得決定性勝利

B、多空雙方爭斗很激烈

C、這是一種漲勢(shì)的信號(hào)

D、窄幅盤整，交易清淡

【參考答案】：A,C

8、財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括()o

A、企業(yè)挖潛改造資金

B、科技三項(xiàng)賽用

C、行政管理費(fèi)

D、國有企業(yè)職工工資

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉財(cái)政收支內(nèi)容以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念。見

教材第三章第一節(jié)，P90o

9、國際收支反映的項(xiàng)目有()o

A、一國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為

B、一國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化

C、一國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化

D、一國居民之間所產(chǎn)生的全部交易

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：A,B,C

【解析】國際收支是一國居民與非居民產(chǎn)生的全部交易的記錄，所

以D選項(xiàng)不正確。

10、某公司普通股股價(jià)為18元，該公司轉(zhuǎn)換比例為20的可轉(zhuǎn)換債

券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為OO

A、0.9元

B、1.1元

C、2元

D、360元

【參考答案】：D

11、關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是()O

A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影

響

B、公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析之間的中

觀層次分析

C、公司分析通過公司競爭能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資

價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢(shì)

D、行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命

周期以及行業(yè)的業(yè)績對(duì)證券價(jià)格的影響

【參考答案】：B

12、一般來講，影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括()以及資

產(chǎn)重組等。

A、公司凈資產(chǎn)

B、盈利水平

C、股利政策

D、股份分割

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。

見教材第二章第三節(jié)，P43o

13、在百分比線中，()線最為重要。

A、1/4

B、1/3

C、1/2

D、2/3

【參考答案】:B,C,D

14、下列屬于特雷諾指數(shù)特性的有()o

A、特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的

B、特雷諾指數(shù)用獲利機(jī)會(huì)來評(píng)價(jià)績效

C、特雷諾指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算

D、特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作

用以及應(yīng)用。見教材第七章第五節(jié)，P357—358o

15、通貨膨脹的衡量指標(biāo)有()o

A、零售物價(jià)指數(shù)

B、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)

C、國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)

D、原材料物價(jià)指數(shù)

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握零售物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)、國民生產(chǎn)總

值物價(jià)平減指數(shù)的概念。見教材第三章第一節(jié)，P73o

16、一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭力量包括()o

A、潛在進(jìn)入者

B、替代品

C、需求方

D、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者

【參考答案】：A,B,C,D

17、盈利預(yù)測(cè)的假設(shè)主要包括()o

A、營業(yè)收入預(yù)測(cè)

B、生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)

C、管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用預(yù)測(cè)

D、銷售價(jià)格預(yù)測(cè)

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握公司盈利預(yù)測(cè)的主要假設(shè)及實(shí)際預(yù)測(cè)方法。見

教材第五章第二節(jié)，PI86o

18、下列屬于社會(huì)消費(fèi)品零售總額內(nèi)容的是()o

A、包括報(bào)社直接銷售給居民的報(bào)紙收入

B、不包括煤氣公司銷售給居民的灶具收入

C、包括服務(wù)業(yè)的營業(yè)收入

D、不包括給部隊(duì)的副食品收入

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉國際收支、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)

蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，

P79O

19、下列說法正確的是()o

A、溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小

B、增加財(cái)政補(bǔ)貼可以擴(kuò)大社會(huì)總需求和刺激社會(huì)供給增加

C、央行購進(jìn)國債有利于股價(jià)上揚(yáng)

D、提高法定存款準(zhǔn)備金率有利于股價(jià)上揚(yáng)

【參考答案】：A,B,C

20、根據(jù)VaR法，“時(shí)間為1天，置信水平為95%,所持股票組合

的VaR=1000元”的含義是()o

A、當(dāng)天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%

B、明天該股票組合有95%的把握，其最大損失不會(huì)超過1000元

C、明天該股票組合有95%的可能，其最大損失會(huì)超過1000元

D、明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%的可能

【參考答案】：B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握VaR的概念與計(jì)算的基本原理。見教材第八章

第三節(jié)，P397O

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，我國的上市公司是指其股票在證

券交易所上市交易的有限責(zé)任公司。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，我國的上市公司是指其股票

在證券交易所上市交易的股份有限公司。

2、對(duì)稱三角形情況大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中，它表示

原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，之后還要隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行動(dòng)。

()

【參考答案】：正確

3、通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率是2,低于2的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短

期償債能力偏低。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率是1,低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為

是短期償債能力偏低。

4、套利的潛在利潤基于價(jià)格的上漲或下跌。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

5、風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。

()

【參考答案】：正確

6、共同規(guī)則不能區(qū)分的是這樣的兩種證券組合A和B：o2B<o2A,

且E(rB)>E(rA)0()

【參考答案】：錯(cuò)誤

7、技術(shù)分析的分析對(duì)象是市場現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對(duì)未來

變化的預(yù)測(cè)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

［解析】技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對(duì)象,

應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市

場未來變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。

8、一個(gè)國家除了儲(chǔ)備外匯外，還有一部分非儲(chǔ)備外匯，即通過國

際貨幣市場單純進(jìn)行貨幣交易而增加或減少的外匯。它和儲(chǔ)備外匯一樣

都是通過國際收支賬戶實(shí)現(xiàn)的。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

9、利率期限結(jié)構(gòu)在市場分割理論下，取決于短期資金市場供求狀

況與長期資金市場供求狀況的比較。()

【參考答案】：正確

10、服務(wù)競爭是產(chǎn)品競爭的深化和延伸。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

11、按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非

上市公司，證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要指上市公司，所以證券

分析師應(yīng)主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考慮范圍。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】證券分析師對(duì)上市公司進(jìn)行分析的過程中往往還關(guān)注一些

與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的非上市公司。

12、通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟(jì)：通過收入和財(cái)產(chǎn)的再分

配以及通過改變產(chǎn)品產(chǎn)量與類型影響經(jīng)濟(jì)。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查通貨膨脹影響經(jīng)濟(jì)的方式。本題表述正確。

13、最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

()

【參考答案】：正確

14、證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T可以在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他

傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見。()

【參考答案】：正確

15、如果出現(xiàn)證券A的收益與方差均小于證券B,共同規(guī)則不能區(qū)

分這樣的證券組合。()

【參考答案】：正確

【解析】證券B收益雖然大，但風(fēng)險(xiǎn)也大，因此共同規(guī)則不能區(qū)別

該證券組合。

16、證券投資分析有利于實(shí)現(xiàn)證券投資的凈效用最大化，但不能降

低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】證券投資分析有利于實(shí)現(xiàn)證券投資的凈效用最大化，也有

利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

17、一國經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯

率變化影響越小。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

18、財(cái)政收入與財(cái)政支出的差額即為財(cái)政赤字。若一國財(cái)政發(fā)生財(cái)

政赤字時(shí)，政府通常用以下兩種方式進(jìn)行彌補(bǔ)：一是通過發(fā)行國債；二

是通過壓縮財(cái)政開支。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

19、處于成熟期的企業(yè)，利潤增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也很

大，破產(chǎn)率與被兼并率都非常高。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】題干中描述的是成長期的企業(yè)特征。進(jìn)入成熟期，行業(yè)的

利潤由于一定程度的壟斷達(dá)到了較高的水平，而風(fēng)險(xiǎn)卻因市場結(jié)構(gòu)比較

穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入而較低。

20、按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)

為差的組合，把排除后余下的組合稱為有效證券組合。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查有效證券組合的內(nèi)容。本題表述正確。

21、廣義的證券投資分析師是指那些基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券投

資分析評(píng)價(jià)的專業(yè)人員。(