員工持股方案資料

員工持股計劃分享1、實施目的實現(xiàn)員工激勵。公司已推行期權(quán)激勵，但期權(quán)激勵對象和規(guī)模都有限。如何對普通員工實現(xiàn)有效的激勵，是推行員工持股計劃的出發(fā)點。2、實施思路員工持股計劃是對期權(quán)激勵、股權(quán)激勵的有效補充。期權(quán)、股權(quán)激勵計劃著重高管及核心研發(fā)人員，行權(quán)價低，激勵力度大，有利于吸引、留住高端人才并積極發(fā)揮高端人才作用。員工持股計劃覆蓋面廣，大多并不嚴(yán)格區(qū)分高管和普通員工，因此覆蓋面廣，對核心員工和普通員工的激勵作用較強。同時，員工持股計劃多采用杠桿，因此需要對公司未來發(fā)展具有較強信心。期權(quán)、股權(quán)激勵激勵多采用定增方式，比較直接，主要激勵高管和核心員工，但股權(quán)支付確認(rèn)費用要計入公司經(jīng)常性損益，同時激勵人員行權(quán)或解除鎖定時需要交稅。員工持股多為市場購買，一般采用杠桿，激勵所有員工，員工自籌資金或股東借款，無需股權(quán)支付費用。同時，股權(quán)激勵一般設(shè)置業(yè)績條件，要證監(jiān)會備案。員工持股無業(yè)績條件要求，無需備案。股權(quán)激勵員工持股會計費用股份支付，確認(rèn)費用無確認(rèn)費用業(yè)績條件要求設(shè)置業(yè)績條件無相關(guān)要求備案證監(jiān)會備案無需備案，但非公開發(fā)行需核準(zhǔn)3、實施方案：考慮價格、稅收和杠桿。四種方案，由簡單到復(fù)雜:1）直接向員工定增，可鎖定價格少量優(yōu)惠，無稅收問題，但大量普通員工難以全部參與到定增，且股東超過200人，定增手續(xù)比較繁瑣。2）外部基金通過二級市場購買公司股票，員工認(rèn)購該基金?？涉i定價格，無稅收問題。3）成立有限責(zé)任公司或有限合伙公司，定增或二級市場購買股票。價格鎖定，但存在個人所得稅和企業(yè)所得稅（有限合伙無企業(yè)所得稅）問題。4）與證券公司成立資產(chǎn)管理計劃，可實現(xiàn)杠桿，無稅收問題，但可能價格難以鎖定。4、關(guān)鍵點：1）機構(gòu)：員工持股計劃可采取資產(chǎn)管理計劃方式，或者私募投資基金方式，分別由由資產(chǎn)管理人或基金管理人來管理， 由資產(chǎn)托管人或基金托管人來托管，是否請投資顧問可根據(jù)各家需要，一般情況下，員工持股計劃不需要請投資顧問。2）配資方、配資成本、杠桿比例以及警戒線、平倉線：這是由是否配資所決定的， 大部分員工持股都有配資， 杠桿比例 1:1到1:3不等，三板公司因為自身波動大， 預(yù)計1:1比例比較合適。 警戒線和平倉線， 上市公司這兩條線一般比較高，警戒線一般在 0.85到0.9不等，平倉線一般在0.80-0.85不等。三板由于股價波動大，兩條線可相對降低，警戒線0.75，平倉線0.70。配資成本和風(fēng)險度關(guān)系較大， 警戒線平倉線比較低，成本就稍高一些， 8%-10%，一般 a股上市公司在 7.4-8%之間。這里要重點強調(diào)一下警戒線和平倉線問題， 如果基金凈值掉到警戒線以下或平倉線左右，仍不補充保證金至一定比例， 可能被強制平倉的， 所以如果放杠桿，一定要考慮大股東或者其他關(guān)聯(lián)方是否有足夠的資金能力來補充保證金，畢竟三板波動還比較大。 有的配資方即優(yōu)先級希望大股東提供擔(dān)保， 可盡量爭取不擔(dān)保，最終是以劣后級出資額為最終清算邊界。3）規(guī)模：根據(jù)各家市值規(guī)模及資金實力，一般 3000萬起。4）方式：二級市場購買， 或者大宗交易。 三板現(xiàn)在還沒有大宗交易，只能通過做市商撮合購買。5）存續(xù)期和鎖定期：一般存續(xù)期兩年，購買完成后鎖定一年，可鎖定期滿后提前結(jié)束，也可以延期。6）認(rèn)購起點： 根據(jù)資產(chǎn)管理的設(shè)計， 可以1萬起，10萬起，或者100萬起。 這些都是設(shè)計問題， 但是部分資產(chǎn)管理人或者托管人做不到小額度，必須 100萬起。7）基金費用：除了配資方即優(yōu)先級的費用之外，還有資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人、外包服務(wù)的費用，一般都在 0.1%-0.2%之間。這些關(guān)鍵元素里， 很多都有業(yè)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)了， 直接參照就行。 關(guān)鍵還是是否加杠桿，杠桿比例等，找配資方以及配資方要求的條件。5、操作如果上述元素都設(shè)計好之后， 下面就是常規(guī)操作。 開董事會過員工持股計劃草案， 及授權(quán)董事會操作員工持股事項； 開股東大會過員工持股計劃草案，以及授權(quán)董事會操作員工持股事項， 同時披露法律意見書。 股東大會之后， 每個月要公告員工持股購買進度， 直到購買結(jié)束， 公告購買結(jié)果。股東大會后， 基金管理人和托管人會負責(zé)去基金業(yè)協(xié)會備案， 開三板賬戶，然后開始購買公司股票了， 公司法規(guī)定需要避開敏感期， 但目前非常時期可能不需要避開敏感期了。 買完之后鎖定一年， 滿一年之后決定是否終止和清算。 終止后，還完優(yōu)先級的錢和融資成本， 剩下的資金由劣后級根據(jù)投資數(shù)額分配。然后，這一期員工持股宣告結(jié)束。整體做下來，其實員工持股是比較簡單的做法，也是 2014年6月證監(jiān)會出了個員工持股的指導(dǎo)意見后，比較提倡的方式。6、員工持股主要政策、實施程序、規(guī)模、實施對象、資金和股票來源、持股期限？證監(jiān)會《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》 （2014.6）實施程序： 董事會提出員工持股計劃草案， 獨立董事和監(jiān)事會， 股東大會表決，審批（非公開發(fā)行股份）規(guī)模：全部有效的員工持股計劃所有的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的 10%，單個員工所獲股份權(quán)益對應(yīng)的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的 1%。實施對象：全體員工，包括高管資金：員工的合法薪酬；其他方式股票來源：回購；二級市場購買；非公開發(fā)行；股東自愿贈與；其他方式。持股期限：每期員工持股計劃的持股期限不得低于 12個月；非公開發(fā)行方式，不得低于 36個月。7、已披露員工持股計劃特點，包括參與人員、資金和股票來源、管理方式？參與人員：公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、公司及下屬子公司的正式員工；有一些上市公司的員工持股計劃對參與對象的工作年