公司治理基礎(chǔ)課程課件

任課教師李東升任課教師李東升1個(gè)人簡(jiǎn)介首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)企業(yè)管理專(zhuān)業(yè)博士研究生，管理學(xué)博士山東工商學(xué)院工商管理學(xué)院副院長(zhǎng)，副教授，山東省社科研究基地“半島經(jīng)濟(jì)研究院”研究員北京正信嘉和管理咨詢(xún)有限公司咨詢(xún)顧問(wèn)專(zhuān)家研究方向：產(chǎn)業(yè)組織與企業(yè)制度、公司治理。主講：宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)制度與公司治理現(xiàn)主持國(guó)家社會(huì)基金項(xiàng)目：“治理轉(zhuǎn)型視角的整體上市中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)者監(jiān)控模式轉(zhuǎn)換研究”（11CJY097）E-mail:lidongsheng@公共郵箱：zhili20122012@163.com密碼：gs2012個(gè)人簡(jiǎn)介首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)企業(yè)管理專(zhuān)業(yè)博士研究生，管理學(xué)2第一篇公司治理基礎(chǔ)學(xué)習(xí)目的關(guān)鍵詞第一講企業(yè)理論與企業(yè)制度第二講產(chǎn)權(quán)理論與現(xiàn)代企業(yè)制度第三講公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生與演進(jìn)第四講公司治理研究的主題與內(nèi)涵、研究對(duì)象

第五講公司治理的主要內(nèi)容復(fù)習(xí)思考題案例討論題：美國(guó)IBM公司的興衰：公司治理的影響

第一篇公司治理基礎(chǔ)學(xué)習(xí)目的3第一講：企業(yè)與企業(yè)制度一，企業(yè)概念：何謂企業(yè)

二，企業(yè)怎么產(chǎn)生的？

三，現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵四，現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)生與發(fā)展第一講：企業(yè)與企業(yè)制度一，企業(yè)概念：何謂企業(yè)4第一篇.公司治理基礎(chǔ)

引導(dǎo)案例

有一則笑話是這樣的：聯(lián)合利華引進(jìn)了一條香皂包裝生產(chǎn)線，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這條生產(chǎn)線有個(gè)缺陷：常常會(huì)有盒子里沒(méi)裝入香皂?？偛荒馨芽蘸凶淤u(mài)給顧客啊，他們只得請(qǐng)了一個(gè)學(xué)自動(dòng)化的博士后設(shè)計(jì)一個(gè)方案來(lái)分揀空的香皂盒。博士后拉起了一個(gè)十幾人的科研攻關(guān)小組，綜合采用了機(jī)械、微電子、自動(dòng)化、X射線探測(cè)等技術(shù)，花了幾十萬(wàn)，成功解決了問(wèn)題。每當(dāng)生產(chǎn)線上有空香皂盒通過(guò)，兩旁的探測(cè)器會(huì)檢測(cè)到，并且驅(qū)動(dòng)一只機(jī)械手把空皂盒推走。

第一篇.公司治理基礎(chǔ)

引導(dǎo)案例有一則笑話是這5

中國(guó)南方有個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也買(mǎi)了同樣的生產(chǎn)線，老板發(fā)現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題后大為發(fā)火，找了個(gè)小工來(lái)說(shuō)：“你他媽給老子把這個(gè)搞定，不然你給老子滾蛋?！毙」ず芸煜氤隽宿k法：他花了90塊錢(qián)在生產(chǎn)線旁邊放了一臺(tái)大功率電風(fēng)扇猛吹，于是空皂盒都被吹走了。關(guān)于這則笑話，你有何看法。中國(guó)南方有個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也買(mǎi)了同樣的生產(chǎn)線，老板6一，企業(yè)概念：何謂企業(yè)1985年，日本小宮隆太郎在中國(guó)參觀完一些工廠后說(shuō)“中國(guó)不存在企業(yè)”。1、企業(yè)—企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)力求賺取利潤(rùn)，但未必能夠贏利，故而不能說(shuō)成是“贏利組織”或“盈利組織”1984年以前，稱(chēng)為國(guó)營(yíng)企業(yè)，是政府延伸、上級(jí)管理機(jī)關(guān)的附屬物；廠長(zhǎng)是準(zhǔn)官員。然而，企業(yè)與政府有區(qū)別，企業(yè)以營(yíng)利為目的。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家蔣一葦提出“國(guó)有”概念，“國(guó)有”體現(xiàn)著產(chǎn)權(quán)、所有制。利性組織（從目的看功能）營(yíng)一，企業(yè)概念：何謂企業(yè)1985年，日本小宮隆太郎72、企業(yè)—利益相關(guān)者（出資人、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者、消費(fèi)者、社區(qū)、政府等）契約的集合體（從企業(yè)的結(jié)構(gòu)來(lái)源角度）

3、四自二體（從法律和經(jīng)濟(jì)性質(zhì)角度）中央文件對(duì)企業(yè)的闡述是：自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展，是獨(dú)立參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)主體，獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任的法人主體。2、企業(yè)—利益相關(guān)者（出資人、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者、消費(fèi)者8二、企業(yè)怎么產(chǎn)生的？

1、亞當(dāng)斯密、馬克思的分工論（專(zhuān)業(yè)化、協(xié)作論）

個(gè)體簡(jiǎn)單協(xié)作工場(chǎng)手工業(yè)機(jī)器大工業(yè)信息（知識(shí)）經(jīng)濟(jì)二、企業(yè)怎么產(chǎn)生的？1、亞當(dāng)斯密、馬克思的9亞當(dāng)斯密在《國(guó)富論》中闡述了它的分工理論，主要有三個(gè)分工原理：第一、分工是提高生產(chǎn)力的主要手段。第二、分工與商品交換。

在原始社會(huì)，先有分工（男、女分工），隨著部落的發(fā)展和剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)，交換隨之產(chǎn)生，即分工提高生產(chǎn)力，生產(chǎn)力的提高使剩余產(chǎn)品出現(xiàn)，交換又促進(jìn)了進(jìn)一步分工。第三、社會(huì)分工的發(fā)展順序，即人類(lèi)按照自然順序的三次大分工。

亞當(dāng)斯密在《國(guó)富論》中闡述了它的分工理論，主要有三個(gè)分工原理102、科斯交易成本理論（市場(chǎng)交易有成本）科斯認(rèn)為，社會(huì)資源配置有兩種方式：市場(chǎng)機(jī)制配置和企業(yè)制度配置?？扑箤?duì)企業(yè)的產(chǎn)生從新的角度作了與傳統(tǒng)理論不同分析：“在企業(yè)之外，價(jià)格變動(dòng)指揮生產(chǎn)，它是有一系列市場(chǎng)上的交換交易來(lái)協(xié)調(diào)的。而在企業(yè)之內(nèi)，這種市場(chǎng)交易被取消，被企業(yè)家協(xié)調(diào)所取代，二者相互替代。2、科斯交易成本理論（市場(chǎng)交易有成本）科斯11科斯又問(wèn)：“如果生產(chǎn)由價(jià)格協(xié)調(diào)，它在沒(méi)有任何組織的情況下也完全能夠進(jìn)行（如下圖B型），我們就要問(wèn)，為什么還要有組織存在呢？”馬克思作了回答—簡(jiǎn)單協(xié)作、分工、專(zhuān)業(yè)化、機(jī)械化決定了組織存在的必要。假設(shè)紡織有三步，紡線、印染、織布，現(xiàn)有三種組織形式：A型（沒(méi)有分工）個(gè)體戶(hù)張三、李四、王五均做這三道程序。B型（簡(jiǎn)單分工），根據(jù)各人特長(zhǎng)進(jìn)行分工C型（社會(huì)分工），三人分別有自己的作坊。D型，三人分別有自己的作坊，但是張三有比較優(yōu)勢(shì)。科斯又問(wèn)：“如果生產(chǎn)由價(jià)格協(xié)調(diào)，它在沒(méi)有任何12紡線印染織布A(沒(méi)有分工）張三張三張三B（個(gè)人外分工）張三（人）李四（人）王五（人）C（作坊外分工）張三(作坊)李四(作坊)王五(作坊)D（企業(yè)內(nèi)分工）張三李四王五從個(gè)體沒(méi)有分工作坊的簡(jiǎn)單分工作坊間簡(jiǎn)單分工企業(yè)內(nèi)分工

13市場(chǎng)交易是有成本的科斯認(rèn)為，企業(yè)的顯著標(biāo)志是，它是價(jià)格機(jī)制的替代物，企業(yè)之所以代替市場(chǎng)交換，是為了降低市場(chǎng)費(fèi)用。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大或縮小受企業(yè)組織成本限制，因此企業(yè)大小有個(gè)限度和邊界問(wèn)題。企業(yè)邊界是指市場(chǎng)交易成本等于企業(yè)組織成本時(shí)的企業(yè)規(guī)模，當(dāng)市場(chǎng)交易成本大于企業(yè)組織成本時(shí)，企業(yè)組織取代市場(chǎng)交易，企業(yè)擴(kuò)大（邊界外擴(kuò)），當(dāng)市場(chǎng)交易成本小于企業(yè)組織成本時(shí)，市場(chǎng)交易取代企業(yè)組織，企業(yè)邊界內(nèi)縮。市場(chǎng)交易是有成本的14問(wèn)題討論：1、企業(yè)產(chǎn)生的根源是什么？2、馬克思的分工協(xié)作論與科斯的交易成本論有何內(nèi)在關(guān)系？有何區(qū)別？馬克思更多地從生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系角度考慮，科斯則從效益方面考慮。馬克思是分析企業(yè)從無(wú)到有，科斯則是重點(diǎn)分析企業(yè)邊界。問(wèn)題討論：馬克思更多地從生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系角15企業(yè)制度是以產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)和核心的企業(yè)組織和管理制度。本門(mén)課中的企業(yè)制度是指企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式和企業(yè)法律責(zé)任形式的一種規(guī)范。企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式是指企業(yè)資本的來(lái)源和構(gòu)成，即企業(yè)屬于誰(shuí)，主要包括所有者出資方式、地域性質(zhì)、所有制性質(zhì)、所有者多寡、不同所有者出資比例等等，按出資人數(shù)可分為獨(dú)資、合資，按所有制性質(zhì)可分為公有、私有、混合。企業(yè)法律責(zé)任形式（界定企業(yè)法律形態(tài)）是指是否獨(dú)立享受權(quán)利以及承擔(dān)責(zé)任，企業(yè)制度按法律責(zé)任形式可分為有限責(zé)任與無(wú)限責(zé)任兩種。三、現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵1、企業(yè)制度內(nèi)涵企業(yè)制度是以產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)和核心的企業(yè)組織和16企業(yè)制度還包括企業(yè)集團(tuán)和母子公司體制，母子公司關(guān)系主要涉及到經(jīng)濟(jì)關(guān)系、法律關(guān)系、管理關(guān)系。企業(yè)制度也是企業(yè)組織形式，主要有財(cái)產(chǎn)經(jīng)濟(jì)組織形式、法律組織形式、管理組織形式。企業(yè)制度還包括企業(yè)集團(tuán)和母子公司體制，母子公司172，現(xiàn)代企業(yè)制度內(nèi)涵（1）十五屆四中全會(huì)決定：現(xiàn)代企業(yè)制度是適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求，產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的企業(yè)制度。（2）是一種現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最為先進(jìn)，最有活力，最有代表性的企業(yè)制度：公司法人制度。按產(chǎn)權(quán)形式分：私人業(yè)主制合伙制公司法人制度2，現(xiàn)代企業(yè)制度內(nèi)涵（1）十五屆四中全會(huì)決定：現(xiàn)代企業(yè)制度18一要同計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下的工廠制度進(jìn)行比較二要同其他企業(yè)制度進(jìn)行比較3，特征：一要同計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下的工廠制度進(jìn)行比較3，特征：19

擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)法律上規(guī)定承擔(dān)有限責(zé)任兩權(quán)分離建立公司法人治理結(jié)構(gòu)政企關(guān)系有規(guī)范界定利潤(rùn)目標(biāo)加社會(huì)責(zé)任職工參與左右國(guó)計(jì)民生，舉足輕重周叔蓮認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)制度與其他企業(yè)制度相比較，現(xiàn)代企業(yè)制度特征是：周叔蓮認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)制度與其他企業(yè)20鄭海航博士認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)制度特征是：出資者對(duì)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任企業(yè)擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，以企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)對(duì)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任企業(yè)資產(chǎn)實(shí)物形態(tài)和價(jià)值形態(tài)分離經(jīng)理由董事對(duì)外聘任，董事會(huì)之外對(duì)經(jīng)理無(wú)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)出資者和債權(quán)人之間出現(xiàn)了公司法人，公司法人既是兩者的中介也是屏障鄭海航博士認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)制度特征是：出資者對(duì)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)21(1)法人地位和“法人財(cái)產(chǎn)權(quán)”何為法人？法人是具有民事權(quán)利能力和民事行為能力，依法獨(dú)立享有民事權(quán)利、獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的組織。公司法人：依法成立、運(yùn)營(yíng)、合并、分立、變更、解散，有獨(dú)立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，人格化產(chǎn)權(quán)包括所有權(quán)、占有權(quán)、使用權(quán)、處置權(quán)、收益權(quán)，其中占有權(quán)、使用權(quán)、處置權(quán)歸法人企業(yè)，出資者擁有所有權(quán)和收益權(quán)，并且所有權(quán)不可逆。(1)法人地位和“法人財(cái)產(chǎn)權(quán)”何為法人？法人是具有民事權(quán)利22（2）有限責(zé)任股東以出資額承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任，它是公司法人特征的延伸?，F(xiàn)代企業(yè)制度科學(xué)之處在于公司法人財(cái)產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)分開(kāi)，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資本流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資本集中。

（3）職業(yè)化、專(zhuān)家化的職業(yè)經(jīng)理人：所有者與經(jīng)營(yíng)者分離（2）有限責(zé)任股東以出資額承擔(dān)有限責(zé)任，公23（4）公司規(guī)模大、股東多、持股散等特點(diǎn)要求科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)為治理公司，需要在所有者、決策者、經(jīng)營(yíng)者、監(jiān)督者之間建立科學(xué)的組織體系和機(jī)制。

制度上：把所有權(quán)、產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)既分離又制衡組織上：把出資所有權(quán)、決策、指揮、監(jiān)督科學(xué)分工，相互制衡，嚴(yán)密形成合力?？茖W(xué)的制衡使經(jīng)營(yíng)者按所有者目標(biāo)積極努力。（5）有一套社會(huì)參與、評(píng)價(jià)、監(jiān)督機(jī)制

（4）公司規(guī)模大、股東多、持股散等特點(diǎn)要求科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)24總之，現(xiàn)代企業(yè)制度是一項(xiàng)偉大的制度創(chuàng)新，它實(shí)現(xiàn)了幾個(gè)分離：所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離所有權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分離法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離價(jià)值形態(tài)和事物形態(tài)相分離股東入股的財(cái)產(chǎn)和個(gè)人其他財(cái)產(chǎn)分離出資人和債權(quán)人相分離總之，現(xiàn)代企業(yè)制度是一項(xiàng)偉大的制度創(chuàng)新，它實(shí)25這一套成熟的制度具有巨大的歷史意義，馬克思給予了高度評(píng)價(jià)：“假如必須等到積累去使單個(gè)資本增長(zhǎng)到能修鐵路的程度，那么恐怕直到今天世界上還沒(méi)有鐵路，但是，集中通過(guò)股份公司轉(zhuǎn)瞬之間就把這件事完成了?！保ā顿Y本論》第一卷第688頁(yè)，1975）還有人評(píng)價(jià)：股份公司的發(fā)明（企業(yè)組織科學(xué)）與蒸汽機(jī)發(fā)明（生產(chǎn)力科學(xué)）具有同樣重要的歷史意義。這一套成熟的制度具有巨大的歷史意義，馬克思給26四，現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)生與發(fā)展現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展共分為三個(gè)歷史時(shí)期：第一階段，中世紀(jì)原始公司制度時(shí)期（1600—1807）1600年，第一個(gè)大公司東印度公司（英）出現(xiàn)。四，現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)生與發(fā)展現(xiàn)代企業(yè)制度的27中世紀(jì)在地中海沿岸出現(xiàn)公司的客觀根據(jù)是：（1）地中海商業(yè)較為發(fā)達(dá)，父輩將財(cái)產(chǎn)分為幾份留給子女，從而一個(gè)獨(dú)資公司就分為有幾個(gè)股東的公司。

（2）海上貿(mào)易興盛。（“康梅達(dá)”組織）

由于海上風(fēng)險(xiǎn)很大，需要大規(guī)模資本分散風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)了出資者、船主和經(jīng)營(yíng)者共同組成的康梅達(dá)（Commenda）：一種借貸資本和合伙資本相結(jié)合的原始公司制度。中世紀(jì)在地中海沿岸出現(xiàn)公司的客觀根據(jù)是：（1）地中海商業(yè)較為28第二階段，近代公司制度（17----19世紀(jì)）

從海上貿(mào)易進(jìn)一步擴(kuò)大到陸地、金融、鐵路、商業(yè)等，近代公司制度的一個(gè)標(biāo)志是政府通過(guò)立法來(lái)規(guī)范公司制度。1807年，法國(guó)第一個(gè)建立公司法---《法蘭西法典》，其是一部股份公司法，隨后公司法的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。第二階段，近代公司制度（17----19世紀(jì)）29第三階段，現(xiàn)代公司制度時(shí)期（20世紀(jì)）

20世紀(jì)，特別是戰(zhàn)后，現(xiàn)代公司制度出現(xiàn)，其特點(diǎn)是：（1）

規(guī)模巨大，壟斷性強(qiáng)。（2）

股東極為分散（3）

立法完備（4）公司控制國(guó)家經(jīng)濟(jì)第三階段，現(xiàn)代公司制度時(shí)期（20世紀(jì)）30第二講：產(chǎn)權(quán)理論與現(xiàn)代企業(yè)制度一、產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵和性質(zhì)

二、產(chǎn)權(quán)理論爭(zhēng)論三、產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)新創(chuàng)見(jiàn)

四、現(xiàn)代企業(yè)制度：公司法人制度

第二講：產(chǎn)權(quán)理論與現(xiàn)代企業(yè)制度一、產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵和性質(zhì)四31福聚德案例：名噪京師的烤鴨老字號(hào)“福聚德”創(chuàng)業(yè)于清同治年間，當(dāng)時(shí)京城達(dá)官貴人以在“福聚德”請(qǐng)客為榮，其掌柜唐德源年邁，雖有二子，但大兒愛(ài)戲，二兒喜武，均不喜歡“烤鴨店”，甚至惡之，店業(yè)全仗二掌柜王子西協(xié)助兩位少掌柜慘淡經(jīng)營(yíng)。王子西建議請(qǐng)善經(jīng)營(yíng)者盧孟實(shí)，唐德源不聽(tīng)，直至死前方請(qǐng)盧孟實(shí)，但是盧孟實(shí)仍作二掌柜，大掌柜空缺。由于兩位少掌柜愛(ài)戲和武，故而盧孟實(shí)有發(fā)揮才華的機(jī)會(huì)，盧孟實(shí)用10年的時(shí)間將“福聚德”發(fā)展成為京城第一老字號(hào)?！案＞鄣隆卑l(fā)達(dá)后，大公子要請(qǐng)名戲角，二公子要大筆捐錢(qián)予各武會(huì)，盧無(wú)奈從之。此時(shí)謠言四起，傳言盧私吞公款自治田宅，兩公子信之而將盧趕走。福聚德案例：名噪京師的烤鴨老字號(hào)“福聚德”創(chuàng)業(yè)于清同治年間32盧感慨十年苦功全無(wú)，凄慘萬(wàn)千，最后為“福聚德”新建之樓題聯(lián)：

上聯(lián)：好一座危樓，誰(shuí)是主人誰(shuí)是客？

下聯(lián)：只三間老屋，時(shí)宜明月時(shí)宜風(fēng)。

橫批：沒(méi)有不散的宴席。盧感慨十年苦功全無(wú)，凄慘萬(wàn)千，最后為“福聚德”新建之樓題聯(lián)：33討論題：1，盧孟實(shí)來(lái)之前為什么慘淡？2，“福聚德”三間老屋變成新樓之原因何在？3，“福聚德姓唐”一句話而奪回經(jīng)營(yíng)大權(quán)說(shuō)明了什么?4，盧孟實(shí)家產(chǎn)如何認(rèn)識(shí)？5，福聚德如何重新振興？討論題：1，盧孟實(shí)來(lái)之前為什么慘淡？34現(xiàn)代企業(yè)制度是一種產(chǎn)權(quán)制度，產(chǎn)權(quán)理論是產(chǎn)權(quán)制度乃至現(xiàn)代企業(yè)制度的基石。所以研究產(chǎn)權(quán)制度，必須研究產(chǎn)權(quán)理論。本章集中討論產(chǎn)權(quán)理論和產(chǎn)權(quán)制度。

現(xiàn)代企業(yè)制度是一種產(chǎn)權(quán)制度，產(chǎn)權(quán)理論是產(chǎn)權(quán)制度乃至現(xiàn)代企業(yè)制35一、產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵和性質(zhì)“產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開(kāi)，管理科學(xué)?！笔痔卣髦?，產(chǎn)權(quán)為首，可見(jiàn)產(chǎn)權(quán)的重要性。

1、什么叫產(chǎn)權(quán)

產(chǎn)權(quán)是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)，是支配財(cái)產(chǎn)的權(quán)利，是與一定財(cái)產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的一組權(quán)利，包括所有權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)一、產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵和性質(zhì)“產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開(kāi)，管理科36產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)是既有聯(lián)系也有區(qū)別，區(qū)別主要有：一是所有權(quán)指單一的財(cái)產(chǎn)法律關(guān)系，產(chǎn)權(quán)是一組權(quán)利關(guān)系。二是所有權(quán)是法律上的歸屬，不可分割，產(chǎn)權(quán)可以分解，在一定空間上可以分離。(出現(xiàn)承包、再承包等）三是所有權(quán)理論是從靜態(tài)的角度，用所有權(quán)去規(guī)范、界定財(cái)產(chǎn)權(quán)利歸屬。產(chǎn)權(quán)理論則是從動(dòng)態(tài)的角度，包含一個(gè)分解的過(guò)程來(lái)研究財(cái)產(chǎn)關(guān)系，通過(guò)財(cái)產(chǎn)處理和制度安排來(lái)實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和有效運(yùn)營(yíng)。（租賃、承包、運(yùn)營(yíng)增值都是產(chǎn)權(quán)）產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)是既有聯(lián)系也有區(qū)別，區(qū)別主要有：一是372，產(chǎn)權(quán)的基本性質(zhì)

產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)可以從產(chǎn)權(quán)主體、產(chǎn)權(quán)運(yùn)動(dòng)和產(chǎn)權(quán)體系三個(gè)方面分析，基本性質(zhì)有三點(diǎn)：（1）產(chǎn)權(quán)主體具有經(jīng)濟(jì)實(shí)體性

（2）財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)具有獨(dú)立性。

（3）產(chǎn)權(quán)體系具有可分性。2，產(chǎn)權(quán)的基本性質(zhì)產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)可以從產(chǎn)權(quán)主體、產(chǎn)權(quán)運(yùn)動(dòng)和產(chǎn)38當(dāng)在處于簡(jiǎn)單商品經(jīng)濟(jì)中時(shí)，財(cái)產(chǎn)的價(jià)值和使用價(jià)值存在形式是合一的（如小作坊主的鐵匠爐和鐮刀鋤頭產(chǎn)品），運(yùn)動(dòng)方式也是合一的（集中于一個(gè)產(chǎn)權(quán)主體）。當(dāng)進(jìn)入發(fā)達(dá)商品經(jīng)濟(jì)時(shí)，出現(xiàn)了新的生產(chǎn)方式和交換方式，并且創(chuàng)造了直接融資、間接融資的“信用制度”于是所有權(quán)和占有權(quán)、使用權(quán)分離，價(jià)值形態(tài)（股東）和使用價(jià)值形態(tài)（企業(yè)）分離。最后，原來(lái)單一的產(chǎn)權(quán)分離而產(chǎn)生不同的產(chǎn)權(quán)主體（股東，公司；儲(chǔ)戶(hù)—銀行—公司）當(dāng)在處于簡(jiǎn)單商品經(jīng)濟(jì)中時(shí)，財(cái)產(chǎn)的價(jià)值和使用價(jià)值存在形式是合一39產(chǎn)權(quán)體系的可分性還表現(xiàn)為：原始產(chǎn)權(quán)派生出派生產(chǎn)權(quán)，即股東所有權(quán)派生出法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和母公司產(chǎn)權(quán)派生出子公司產(chǎn)權(quán)派生產(chǎn)權(quán)，再派生出派生產(chǎn)權(quán)，即母公司為派生產(chǎn)權(quán)，再派生出子公司產(chǎn)權(quán)，再派生出孫公司產(chǎn)權(quán)。

產(chǎn)權(quán)體系的可分性還表現(xiàn)為：原始產(chǎn)權(quán)派生出派生產(chǎn)權(quán)，即股東所403，產(chǎn)權(quán)的基本功能：界區(qū)功能、激勵(lì)功能、約束功能、交易功能。

（2）激勵(lì)功能。因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)主體確立

，即權(quán)、責(zé)、利確立，獨(dú)立的使用、處置、收益，利益界限清楚（股東擁有剩余索取權(quán)，經(jīng)歷的報(bào)酬與績(jī)效掛鉤）產(chǎn)權(quán)的激勵(lì)功能從而產(chǎn)生。產(chǎn)權(quán)的激勵(lì)功能特別是克服了產(chǎn)權(quán)主體利益外在性太大（他人不付費(fèi)就受益太多）經(jīng)濟(jì)主體積極性受影響等缺點(diǎn)。

（1）界區(qū)功能，產(chǎn)權(quán)的基本功能，是產(chǎn)權(quán)主體之間、主體和非主體之間的財(cái)產(chǎn)權(quán)利和義務(wù)的界定。產(chǎn)權(quán)確立，界定了產(chǎn)權(quán)主體權(quán)、責(zé)、利范圍。因此而產(chǎn)生以下功能。3，產(chǎn)權(quán)的基本功能：界區(qū)功能、激勵(lì)功能、約束功能、交易功能。41國(guó)有資產(chǎn)改革前產(chǎn)權(quán)清晰嗎？有的學(xué)者說(shuō)清晰，指的是國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)歸國(guó)有，有的學(xué)者說(shuō)不清晰，指的是產(chǎn)權(quán)責(zé)權(quán)不清，邊界、數(shù)量不清，不獨(dú)立。魏杰認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)在法律上產(chǎn)權(quán)清晰，但是在經(jīng)濟(jì)上產(chǎn)權(quán)不清晰，主要指的是：缺乏國(guó)家所有者的約束依據(jù)，國(guó)有資產(chǎn)預(yù)算是復(fù)式預(yù)算，應(yīng)該有明確的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；缺乏約束機(jī)制；經(jīng)營(yíng)者責(zé)、權(quán)、利不統(tǒng)一。國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，不僅表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)上，還表現(xiàn)在邊界不清，數(shù)量不清。4.產(chǎn)權(quán)清晰的內(nèi)涵.是法律上清晰和經(jīng)濟(jì)上清晰，經(jīng)濟(jì)上清晰又包括約束依據(jù)、約束機(jī)制、企業(yè)責(zé)權(quán)利統(tǒng)一。國(guó)有資產(chǎn)改革前產(chǎn)權(quán)清晰嗎？有的學(xué)者說(shuō)清晰，指的是國(guó)有資產(chǎn)所有42

一是要明確投資主體，根據(jù)資本金的來(lái)源來(lái)明確投資主體。

二是不論是誰(shuí)投的資，都要在邊界上和數(shù)量上弄清楚。

三是實(shí)行聯(lián)合投資方式來(lái)促使產(chǎn)權(quán)清晰，即實(shí)行多元化投資。

國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)如何才能清晰呢？一是要明確投資主體，根據(jù)資本金的來(lái)源來(lái)明確投資主43引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，包括引進(jìn)外資，增資擴(kuò)股，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換等。通過(guò)產(chǎn)權(quán)清晰，產(chǎn)權(quán)最終落實(shí)到自然人，使產(chǎn)權(quán)“人格化”（家族分家）建立獨(dú)立董事制度（相當(dāng)于企業(yè)增加了產(chǎn)權(quán)主體），獨(dú)立人格，獨(dú)立持票權(quán)。非競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)實(shí)行企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化.

5.實(shí)行產(chǎn)權(quán)多元化的途徑：引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，包括引進(jìn)外資，增資擴(kuò)股，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換等。5441、產(chǎn)權(quán)概念的提出產(chǎn)權(quán)概念最早源于西方經(jīng)濟(jì)學(xué)，以科斯為代表的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派提出現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論?？扑拐J(rèn)為：只要有交易費(fèi)用，產(chǎn)權(quán)制度就對(duì)生產(chǎn)有影響。產(chǎn)權(quán)理論研究的是如何通過(guò)界定、變更、安排產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，降低社會(huì)費(fèi)用，提高運(yùn)行效率。20世紀(jì)70年代，產(chǎn)權(quán)問(wèn)題倍受西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界關(guān)注。無(wú)論在西方，還是在中國(guó)，對(duì)產(chǎn)權(quán)的看法不盡相同。

二，產(chǎn)權(quán)理論爭(zhēng)論1、產(chǎn)權(quán)概念的提出產(chǎn)權(quán)概念最早源于西方經(jīng)濟(jì)學(xué)，以科斯為代表的45產(chǎn)權(quán)即財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，并解釋為多種全能的“權(quán)力束”產(chǎn)權(quán)比所有權(quán)寬泛產(chǎn)權(quán)應(yīng)從功能出發(fā)，不作抽象理解。私有產(chǎn)權(quán)包括私有的使用權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)。西方學(xué)者主要觀點(diǎn)有：以上三種看法有其共同之處：

產(chǎn)權(quán)是排他性的權(quán)利，可以平等交易。

產(chǎn)權(quán)是規(guī)定行為關(guān)系的一種規(guī)則產(chǎn)權(quán)是一束權(quán)力，可分解為多權(quán)利，統(tǒng)一呈現(xiàn)一種結(jié)構(gòu)狀態(tài)。

產(chǎn)權(quán)即財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，并解釋為多種全能的“權(quán)力束”西方學(xué)者主要觀46劉偉：

第一，馬克思對(duì)未來(lái)社會(huì)產(chǎn)權(quán)是否定的（產(chǎn)權(quán)與私有聯(lián)系在一起，未來(lái)沒(méi)有私有，沒(méi)有商品交換，所以也沒(méi)有產(chǎn)權(quán)）第二、從所有權(quán)、產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)三權(quán)分立角度提出產(chǎn)權(quán)概念。產(chǎn)權(quán)是同所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)相對(duì)應(yīng)的，認(rèn)為所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、產(chǎn)權(quán)獨(dú)立。所有權(quán)的載體是股東，經(jīng)營(yíng)權(quán)的載體是經(jīng)理層，這種既不同于所有權(quán)，又不同于經(jīng)營(yíng)權(quán)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，載體就是公司的董事會(huì)—代表法人整體—產(chǎn)權(quán)。中國(guó)學(xué)者的主要觀點(diǎn)有：唐豐義：從定性看所有權(quán)到定量看所有權(quán)劉偉：第一，馬克思對(duì)未來(lái)社會(huì)產(chǎn)權(quán)是否定的（47股份公司基礎(chǔ)上，產(chǎn)生的股東產(chǎn)權(quán)和法人產(chǎn)權(quán)關(guān)系如下：

股東產(chǎn)權(quán)

法人產(chǎn)權(quán)股權(quán)（價(jià)值）

物權(quán)（使用價(jià)值）原始產(chǎn)權(quán)

法人產(chǎn)權(quán)

最終所有權(quán)

法人所有權(quán)

“雙重所有權(quán)和雙重產(chǎn)權(quán)”結(jié)構(gòu)股份公司基礎(chǔ)上，產(chǎn)生的股東產(chǎn)權(quán)和法人產(chǎn)權(quán)關(guān)系如下：482，關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革：張維迎認(rèn)為國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者無(wú)剩余財(cái)產(chǎn)索取權(quán)，國(guó)有企業(yè)改革關(guān)鍵是所有權(quán)的改革，產(chǎn)權(quán)的改革，將國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)為債權(quán)，經(jīng)營(yíng)者持股，必須讓承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的出資人選擇經(jīng)營(yíng)者，應(yīng)該讓市場(chǎng)選擇，且經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該職業(yè)化。應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的企業(yè)制度，這種企業(yè)制度應(yīng)解決兩個(gè)問(wèn)題：一是如何使員工不偷懶，二是經(jīng)營(yíng)者能力不夠時(shí)應(yīng)該如何選擇經(jīng)營(yíng)者。

2，關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革：張維迎認(rèn)為國(guó)有企業(yè)49林毅夫認(rèn)為國(guó)有企業(yè)改革關(guān)鍵是建立競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，而不是所有權(quán)、產(chǎn)權(quán)的改革，因?yàn)楣蓹?quán)改債權(quán)，大債權(quán)人必然干預(yù)企業(yè)，最終仍然是政企不分。而引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制后，企業(yè)將是硬約束，從而有利于監(jiān)督。厲以寧認(rèn)為股份制是明確企業(yè)財(cái)產(chǎn)關(guān)系，國(guó)有企業(yè)改革的最好形式。不能有婆婆企業(yè)，政企要分開(kāi)，要明確法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。

林毅夫認(rèn)為國(guó)有企業(yè)改革關(guān)鍵是建立競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，而不是所有權(quán)、產(chǎn)權(quán)50三、產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)新創(chuàng)見(jiàn)

1、交易成本理論資源配置有兩種方式：市場(chǎng)機(jī)制和企業(yè)組織機(jī)制。市場(chǎng)機(jī)制是靠市場(chǎng)交易，交易需要成本。設(shè)計(jì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)該利于降低交易成本，提高產(chǎn)權(quán)效率。三、產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)新創(chuàng)見(jiàn)1、交易成本理論512、“外部性”理論（成本和受益外在于產(chǎn)權(quán)的可能性，產(chǎn)權(quán)外部的受益和受損）

外部性直接影響產(chǎn)權(quán)效率，影響產(chǎn)權(quán)制度安排。受益和損失溢出了產(chǎn)權(quán)邊界之外：不該占有的利益占有了，不該受損的受損了。2、“外部性”理論（成本和受益外在于產(chǎn)權(quán)的可能性，產(chǎn)權(quán)外部的52外部性的表現(xiàn)主要有：

（1）搭便車(chē)，不付成本，坐享他人之利，主要分為以下三種：第一，客體的不可分割性導(dǎo)致搭便車(chē)（電視信號(hào)）第二，特定的制度（公費(fèi)醫(yī)療，為親屬開(kāi)藥）第三，活動(dòng)的集體性（人民公社集體勞動(dòng)、拉車(chē)，濫竽充數(shù)）外部性的表現(xiàn)主要有：

（1）搭便車(chē)，不付成本，坐享他人之利，53（2）道德風(fēng)險(xiǎn)。代理人利用自己信息優(yōu)勢(shì)，減少自己的要素投入或利用機(jī)會(huì)主義行為，自己增效，讓他人受損，比如權(quán)錢(qián)交易（價(jià)格雙軌制時(shí)批條等），損公肥私，中飽私囊。

（3）邊界摩擦。單位之間的利益關(guān)系，導(dǎo)致本位主義的非效率、非協(xié)作。（2）道德風(fēng)險(xiǎn)。代理人利用自己信息優(yōu)勢(shì)，減少自己的要素投入或54（4）資源重復(fù)配置

產(chǎn)權(quán)邊界過(guò)細(xì)分割下，利益關(guān)系導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體只顧自己利益，不顧社會(huì)利益。財(cái)政包干，分灶吃飯，導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)，如小型造紙廠、小汽車(chē)廠遍地開(kāi)花。一間廚房七盞燈（4）資源重復(fù)配置產(chǎn)權(quán)邊界過(guò)細(xì)分割下，利益關(guān)系導(dǎo)致55四、現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度：公司法人制度

1、原產(chǎn)權(quán)制度的弊端：

（1）產(chǎn)權(quán)主體虛置，全民負(fù)責(zé)，實(shí)際上是無(wú)人負(fù)責(zé)。（2）產(chǎn)權(quán)邊界不清，資本金、產(chǎn)權(quán)數(shù)量“一鍋粥”，界定不清。（3）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，只有抽象的唯一的所有權(quán)，沒(méi)有建起所有權(quán)權(quán)能結(jié)構(gòu)的“產(chǎn)權(quán)束”，不能自負(fù)盈虧。（4）產(chǎn)權(quán)關(guān)系不順，政企不分，政資不分，企業(yè)擋不住政府干預(yù)。（5）產(chǎn)權(quán)配置凝固化。四、現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度：公司法人制度1、原產(chǎn)權(quán)制度的弊端56

2、改革目標(biāo)：把國(guó)有企業(yè)改革為自我經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展，獨(dú)立的市場(chǎng)主體，獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任的法人主體。3、國(guó)有企業(yè)改革的必由之路：公司法人制度，即建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

什么是公司法人制度？公司法人制度是指企業(yè)具有獨(dú)立法人地位，擁有出資者投資形成的獨(dú)立法人財(cái)產(chǎn)，使企業(yè)能獨(dú)立支配運(yùn)用（占有，使用，受益，處分）法人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，并且承擔(dān)民事責(zé)任的制度。2、改革目標(biāo)：把國(guó)有企業(yè)改革為自我經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我574、股權(quán)結(jié)構(gòu)國(guó)有企業(yè)的股權(quán)有多種，主要是國(guó)家股、國(guó)家法人股、法人股、公眾股、職工股等。如果國(guó)有企業(yè)實(shí)行獨(dú)資，則是翻牌的國(guó)企；通過(guò)國(guó)有股減持、流通解決一股獨(dú)大問(wèn)題；設(shè)計(jì)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)解決績(jī)效問(wèn)題。

4、股權(quán)結(jié)構(gòu)國(guó)有企業(yè)的股權(quán)有多種，主要是國(guó)家股、國(guó)家法人股58第三講：公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生、主題

內(nèi)涵、學(xué)科地位、性質(zhì)一、公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生二、公司治理的主題三、公司治理的內(nèi)涵四、公司治理的學(xué)科地位五、公司治理學(xué)科的性質(zhì)第三講：公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生、主題

59一、公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生股權(quán)結(jié)構(gòu)的分散化有利影響不利影響所有權(quán)和控制權(quán)的分離伯利和米恩斯一、公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生股權(quán)結(jié)構(gòu)的分散化60公司面臨的治理問(wèn)題委托－代理問(wèn)題公司面臨的治理問(wèn)題委托－代理問(wèn)題61股東（委托人）企業(yè)所有者委托代理關(guān)系經(jīng)理（代理人）企業(yè)經(jīng)營(yíng)者聘用信息不對(duì)稱(chēng)機(jī)會(huì)主義代理成本基本的委托代理問(wèn)題股東（委托人）委托經(jīng)理（代理人）聘用信息不對(duì)稱(chēng)機(jī)會(huì)代理基本的62股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理監(jiān)事會(huì)公司職工(工會(huì))選舉選舉聘任選舉監(jiān)督監(jiān)督黨組織信息不對(duì)稱(chēng)多層次的委托代理問(wèn)題機(jī)會(huì)主義股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理監(jiān)事會(huì)公司職工(工會(huì))選舉選聘任選舉監(jiān)督監(jiān)63公司面臨的治理問(wèn)題公司的社會(huì)責(zé)任問(wèn)題污染排放偷逃稅不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)操縱市場(chǎng)公司面臨的治理問(wèn)題公司的社會(huì)責(zé)任問(wèn)題污染偷逃稅不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)操縱64二、公司治理研究的主題與內(nèi)涵一、國(guó)內(nèi)外公司治理理論研究的主題（1）國(guó)外公司治理研究的主題（2）國(guó)內(nèi)公司治理研究的主題

二、公司治理研究的主題與內(nèi)涵一、國(guó)內(nèi)外公司治理理論研究的主題65(一)國(guó)外公司治理研究的主題如何控制公司經(jīng)理人員行為以保護(hù)股東利益

人們普遍對(duì)經(jīng)理人員與日俱增的高報(bào)酬感到不滿股東訴訟事件大量增加機(jī)構(gòu)投資者力量的增大如何保護(hù)公司利益相關(guān)者的利益惡意收購(gòu)中如何保護(hù)公司利益相關(guān)者的利益關(guān)于公司社會(huì)責(zé)任的爭(zhēng)論

(一)國(guó)外公司治理研究的主題如何控制公司經(jīng)理人員行為以保護(hù)66（2）國(guó)內(nèi)公司治理研究的主題國(guó)內(nèi)對(duì)公司治理的研究圍繞兩個(gè)主題展開(kāi)：

主題1：治理國(guó)有企業(yè)改革過(guò)程中出現(xiàn)的嚴(yán)重的管理者腐敗問(wèn)題。

主題2：國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)行公司化改造。（2）國(guó)內(nèi)公司治理研究的主題國(guó)內(nèi)對(duì)公司治理的研究圍繞兩個(gè)主題671980S公司治理的熱點(diǎn)問(wèn)題經(jīng)理人員的高薪酬股東訴訟事件的大量增加兼并過(guò)程中的股東權(quán)益保護(hù)公司社會(huì)使命與股東利益的沖突雇員利益保護(hù)的公司經(jīng)營(yíng)效率的沖突兼并過(guò)程中的利益相關(guān)者利益保護(hù)知識(shí)經(jīng)濟(jì)下利益相關(guān)者的利益要求1980S公司治理的熱點(diǎn)問(wèn)題經(jīng)理人員的高薪酬68經(jīng)理人員腐敗的表現(xiàn)形式

1、在職消費(fèi)膨脹；2、侵占和轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)；3、信息披露不規(guī)范，報(bào)喜不報(bào)憂，對(duì)重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不做出應(yīng)有的解釋?zhuān)?、經(jīng)營(yíng)行為圍繞著個(gè)人眼前的成績(jī)、地位和利益展開(kāi)；5、經(jīng)營(yíng)管理人員和員工工資、獎(jiǎng)金、集體福利等收入增長(zhǎng)過(guò)快，侵占企業(yè)利潤(rùn)；6、財(cái)務(wù)關(guān)系透明度低，甚至搞“黑箱操作”；7、置小股東和債權(quán)人的利益于不顧，搞不分紅或少分紅，大量拖欠債務(wù)；8、抵制兼并重組。經(jīng)理人員腐敗的表現(xiàn)形式1、在職消費(fèi)膨脹；69國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)行公司化改造

政策層面：《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》提出：建立產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度研究關(guān)注的重點(diǎn)：隨著研究的深化，學(xué)者們的研究集中在兩個(gè)焦點(diǎn)問(wèn)題上。一是國(guó)有企業(yè)公司化后，公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層的權(quán)力如何分配與制衡；二是國(guó)有企業(yè)公司化后如何處理新老“三會(huì)”的關(guān)系。“公司治理結(jié)構(gòu)”概念的引入國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)行公司化改造政策層面：《關(guān)于建70三、公司治理內(nèi)涵的界定(一)國(guó)外對(duì)公司治理內(nèi)涵的爭(zhēng)論

(二)國(guó)內(nèi)對(duì)公司治理內(nèi)涵的爭(zhēng)論(三)公司治理內(nèi)涵的界定三、公司治理內(nèi)涵的界定(一)國(guó)外對(duì)公司治理內(nèi)涵的爭(zhēng)論71(一)國(guó)外對(duì)公司治理內(nèi)涵的爭(zhēng)論綜合而言，西方學(xué)者對(duì)公司治理內(nèi)涵的界定，主要是圍繞著控制和監(jiān)督經(jīng)理人員行為以保護(hù)股東利益、保護(hù)包括股東在內(nèi)的公司利益相關(guān)者利益兩個(gè)主題展開(kāi)的。(一)國(guó)外對(duì)公司治理內(nèi)涵的爭(zhēng)論綜合而言，西方學(xué)者對(duì)公司治721、圍繞著控制和監(jiān)督經(jīng)理人員行為的界定(1)股東、董事和經(jīng)理關(guān)系論。馬克·J·洛（1999）(2)控制經(jīng)營(yíng)管理者論。斯利佛和魏斯尼（1997）(3)對(duì)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)論。梅耶（1994）1、圍繞著控制和監(jiān)督經(jīng)理人員行為的界定(1)股東、董事和經(jīng)732、圍繞著保護(hù)股東利益的界定(1)控制所有者、董事和經(jīng)理論。普羅茲（1998）(2)利益相關(guān)者控制經(jīng)營(yíng)管理者論。?？耍?993）(3)管理人員對(duì)利益相關(guān)者責(zé)任論。布萊爾（1999）(4)利益相關(guān)者相互制衡論。狹義：錢(qián)穎一（1999）廣義：科克蘭和沃特克、李普頓2、圍繞著保護(hù)股東利益的界定(1)控制所有者、董事和經(jīng)理論74(二)國(guó)內(nèi)對(duì)公司治理內(nèi)涵的爭(zhēng)論(1)公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)相互制衡論。

吳敬璉（1996）(2)企業(yè)所有權(quán)與公司治理結(jié)構(gòu)等同論。

張維迎（1996）(3)保護(hù)所有者利益，監(jiān)督激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者論。

周小川（1999）

(4)公司利益相關(guān)者相互制衡論。

楊瑞龍（1998）

(二)國(guó)內(nèi)對(duì)公司治理內(nèi)涵的爭(zhēng)論(1)公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)相75（三）公司治理內(nèi)涵的界定國(guó)內(nèi)外學(xué)者雖然對(duì)公司治理給出了多種解釋?zhuān)€存在著以下兩個(gè)方面的不足之處。一是把公司治理的目的理解為相互制衡，而忽視了科學(xué)決策。二是只關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)，而忽視了公司治理機(jī)制。要準(zhǔn)確地把握公司治理的內(nèi)涵，必須實(shí)現(xiàn)以下兩個(gè)方面的觀念轉(zhuǎn)變。一是從相互制衡轉(zhuǎn)向科學(xué)決策；二是從公司治理結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向公司治理機(jī)制。（三）公司治理內(nèi)涵的界定國(guó)內(nèi)外學(xué)者雖然對(duì)公司治理給出了多種76所謂公司治理是指，通過(guò)一套包括正式或非正式的、內(nèi)部的或外部的制度或機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)化，從而最終維護(hù)公司各方面的利益的一種制度安排。所謂公司治理是指，通過(guò)一套包括正式或非正式的、內(nèi)部的或外部的77公司治理目標(biāo)：利益機(jī)制的觀點(diǎn)降低公司內(nèi)部的代理成本，保證股東利益降低公司經(jīng)營(yíng)中的交易成本，保證各利害相關(guān)者的利益增強(qiáng)公司的社會(huì)責(zé)任，使吸引資本、有效經(jīng)營(yíng)等旨在實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)的公司行為與公司的法律義務(wù)和社會(huì)期望達(dá)到完美結(jié)合公司治理目標(biāo)：利益機(jī)制的觀點(diǎn)降低公司內(nèi)部的代理成本，保證股東78公司治理目標(biāo)：超越利益機(jī)制的觀點(diǎn)搞好公司治理，必須解決兩個(gè)方面的問(wèn)題：第一是利益機(jī)制方面的問(wèn)題，主要解決什么樣的企業(yè)制度最有利于確保投資者在上市企業(yè)中的資產(chǎn)得到應(yīng)有的保護(hù)和獲得合理的回報(bào)的問(wèn)題。第二是決策機(jī)制方面的問(wèn)題，主要解決如何構(gòu)架企業(yè)內(nèi)部的領(lǐng)導(dǎo)體系，來(lái)防止因企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層（總裁、董事會(huì)）的管理能力、思想方式與環(huán)境要求錯(cuò)位而引起的決策失誤，確保企業(yè)關(guān)鍵人事安排和重大決策正確有效的問(wèn)題。梁能：《公司治理：中國(guó)的實(shí)踐和美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)》公司治理目標(biāo)：超越利益機(jī)制的觀點(diǎn)搞好公司治理，必須解決兩個(gè)方79改善公司治理的重要性：社會(huì)的維度有助于通過(guò)提高國(guó)內(nèi)外投資者信心吸引低成本的資本投資有助于保證公司行為與法律、法規(guī)及社會(huì)期望的一致有助于減少商業(yè)交易中的腐敗行為有利于促進(jìn)資源的有效利用良好的公司治理是國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的象征改善公司治理的重要性：社會(huì)的維度有助于通過(guò)提高國(guó)內(nèi)外投資者信80改善公司治理的重要性：企業(yè)的維度有助于減少公司經(jīng)營(yíng)中的代理成本有助于強(qiáng)化管理者的經(jīng)營(yíng)責(zé)任，提高管理的有效性，增強(qiáng)公司的存續(xù)力有助于吸引低成本的資本投資有助于增加公司的社會(huì)資本，降低經(jīng)營(yíng)中的交易費(fèi)用良好的公司治理已成為企業(yè)的一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)公司治理正在成為公司戰(zhàn)略管理過(guò)程的組成部分改善公司治理的重要性：企業(yè)的維度有助于減少公司經(jīng)營(yíng)中的代理成81四、公司治理學(xué)在管理學(xué)科中的地位

公司治理學(xué)和其他專(zhuān)業(yè)管理學(xué)的區(qū)別主要表現(xiàn)在：

第一，戰(zhàn)略導(dǎo)向/任務(wù)導(dǎo)向第二，對(duì)公司是否被恰當(dāng)?shù)貨Q策與經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行監(jiān)督與控制/業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理。第三，保證公司決策的科學(xué)化和具體管理的正當(dāng)性與有效性/使專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)管理更有效率和效力。公司治理學(xué)作為一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科，已經(jīng)成為管理學(xué)科不可缺少的重要組成部分。四、公司治理學(xué)在管理學(xué)科中的地位公司治理學(xué)和其他專(zhuān)業(yè)管理學(xué)82五、公司治理學(xué)的學(xué)科性質(zhì)

（一）公司治理學(xué)是一門(mén)交叉學(xué)科（二）公司治理學(xué)是一門(mén)應(yīng)用學(xué)科（三）公司治理學(xué)是一門(mén)新興學(xué)科五、公司治理學(xué)的學(xué)科性質(zhì)（一）公司治理學(xué)是一門(mén)交叉學(xué)科83公司治理的主體和客體

股東債權(quán)人員工社區(qū)與政府客戶(hù)主體經(jīng)理層

經(jīng)營(yíng)者董事會(huì)客體利益相關(guān)者公司治理的主體和客體股東債權(quán)人員工社區(qū)與政府84

原則四個(gè)要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理OECD公司治理原則是最廣為人知、最常被引用的原則(一)股東權(quán)利

(二)公平對(duì)待股東

(三)公司治理與相關(guān)利益者的角色

(四)信息披露與透明度

(五)董事會(huì)責(zé)任公司治理的主要內(nèi)容

原則四個(gè)要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理OECD公司治85

四個(gè)要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理以人為本原則Services公司的規(guī)章制度即做事一定要找對(duì)人，能不能找對(duì)這些人是公司治理能否做好的關(guān)鍵。在企業(yè)找到“人”后，怎樣制定一些規(guī)章制度，對(duì)CEO為主的管理團(tuán)隊(duì)起到有效的激勵(lì)制衡作用。公司制訂的規(guī)章制度一定要符合所在國(guó)家的法律法規(guī)。公司治理的主要內(nèi)容

四個(gè)要素四個(gè)要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理以人為本原則Ser86

原則四個(gè)要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理環(huán)境因素四個(gè)要素原則Services時(shí)間因素環(huán)境對(duì)企業(yè)有約束，環(huán)境的限制要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)在一個(gè)框架中進(jìn)行。如何與時(shí)俱進(jìn)，順應(yīng)時(shí)代潮流，始終站在競(jìng)爭(zhēng)者前面，很大程度影響了企業(yè)的公司治理。公司治理的主要內(nèi)容

原則四個(gè)要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理環(huán)境因素四個(gè)要87

工作要點(diǎn)校本研討引入Company相關(guān)組織工作要點(diǎn)管理層負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)管理，分為高級(jí)管理人員和低級(jí)管理人員，其中最高級(jí)的就是總經(jīng)理它是所有者既在企業(yè)外部、又在企業(yè)內(nèi)部的結(jié)合點(diǎn)，在公司治理中起承上啟下的樞紐作用。公司治理結(jié)構(gòu)中的一個(gè)專(zhuān)門(mén)的、獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)督公司的經(jīng)營(yíng)管理層公司的最高權(quán)利機(jī)關(guān)，由全體股東組成，對(duì)公司重大事項(xiàng)進(jìn)行決策，有權(quán)選任和解除董事，并對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理有廣泛的決定權(quán)

董事會(huì)股東會(huì)監(jiān)事會(huì)公司治理的主要內(nèi)容

工作要點(diǎn)校本研討引入Company相關(guān)組織工作要點(diǎn)管理層88

四個(gè)要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理原則Services相關(guān)組織公司治理vs

公司管理公司治理的主要內(nèi)容

公司治理公司管理

目的實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)主體間的制衡實(shí)現(xiàn)公司的目標(biāo)所涉及主體所有者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、雇員、顧客顧客、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、雇員、所有者公司發(fā)展地位規(guī)定公司基本框架，確保管理處于正確的軌道規(guī)定公司具體的發(fā)展路徑及手段職能監(jiān)督、確定責(zé)任體系和指導(dǎo)計(jì)劃、組織、指揮、控制和協(xié)調(diào)層級(jí)結(jié)構(gòu)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)實(shí)施基礎(chǔ)主要是契約關(guān)系行政權(quán)威關(guān)系法律地位主要是法律、法規(guī)決定主要由經(jīng)營(yíng)者決定政府作用體現(xiàn)債權(quán)人、股東的相對(duì)地位政府基本上不直接干預(yù)資本結(jié)構(gòu)體現(xiàn)各股東的相對(duì)地位反映企業(yè)的資本狀況以及管理水平四個(gè)要素相關(guān)組織公司治理vs

公司管理原則Service89公司治理面臨的挑戰(zhàn)發(fā)達(dá)國(guó)家公司治理面臨的問(wèn)題：(1)管理層與所有者之間的利益沖突仍懸而未決(2)如何從利益相關(guān)者角度對(duì)公司進(jìn)行有效的治理。(3)現(xiàn)有的外部治理機(jī)制能否高效地解決有關(guān)的治理問(wèn)題(4)公司治理如何應(yīng)對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。發(fā)展中國(guó)家和轉(zhuǎn)軌國(guó)家公司治理面臨的問(wèn)題：(1)所有權(quán)結(jié)構(gòu)：讓公司治理變得異常復(fù)雜。(2)脆弱的制度和缺乏競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)：建立公司治理機(jī)制的兩大障礙。(3)公司治理改革先行一步的國(guó)家：遭遇到既得利益集團(tuán)的抵制。公司治理面臨的挑戰(zhàn)發(fā)達(dá)國(guó)家公司治理面臨的問(wèn)題：90[案例討論題]美國(guó)IBM公司的興衰：公司治理的影響美國(guó)IBM公司從1984年左右開(kāi)始由興到衰，由年盈利66億美元到1992年虧損達(dá)49．7億美元。在此8年期間任董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官的?？怂贡黄认屡_(tái)。新上任的格斯特納對(duì)公司進(jìn)行了大刀闊斧的改革，包括更換2／3的高層經(jīng)理人員，將公司原來(lái)的分權(quán)管理改為強(qiáng)調(diào)各部門(mén)資源、技能和思想的更大程度的共享。公司開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，并由虧損到1996年盈利約60億美元。IBM公司的興起與衰落的原因很多。下面介紹的是企業(yè)內(nèi)部治理、外部治理包括資本市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng))以及激勵(lì)約束機(jī)制的影響。[案例討論題]美國(guó)IBM公司的興衰：公司治理的影響美國(guó)I91IBM公司，其原來(lái)的董事會(huì)中3／4成員基本上只起裝飾作用，他們雖然是些知名的人物，如著名大學(xué)校長(zhǎng)、前政府官員等，但很少真正關(guān)心過(guò)公司的經(jīng)營(yíng)狀況，況且IBM公司的長(zhǎng)期好績(jī)效使他們習(xí)慣于“享受”董事長(zhǎng)每年一次為他們精心安排的一周海外度假旅行會(huì)議。董事會(huì)議既已淪為形式，那么，董事會(huì)只能依靠其常設(shè)的執(zhí)行委員會(huì)來(lái)行使職責(zé)。在IBM公司，對(duì)高層經(jīng)理人員的激勵(lì)包括與現(xiàn)期績(jī)效相關(guān)的激勵(lì)和與未來(lái)績(jī)效相關(guān)的激勵(lì)兩大部分。前者主要以高額年薪來(lái)體現(xiàn)，后者則反映在股票期權(quán)的使用上。IBM公司，其原來(lái)的董事會(huì)中3／4成員基本上只起裝飾作用，他92討論問(wèn)題1.IBM公司今天的發(fā)展?fàn)顩r怎樣？2.請(qǐng)從董事會(huì)約束、資本市場(chǎng)約束、產(chǎn)品市場(chǎng)的約束、經(jīng)理市場(chǎng)的約束、激勵(lì)機(jī)制等五個(gè)方面，來(lái)探討公司治理機(jī)制如何在IBM公司運(yùn)營(yíng)中發(fā)揮作用。討論問(wèn)題1.IBM公司今天的發(fā)展?fàn)顩r怎樣？93

1、最孤獨(dú)的時(shí)光，會(huì)塑造最堅(jiān)強(qiáng)的自己。

2、把臉一直向著陽(yáng)光，這樣就不會(huì)見(jiàn)到陰影。

3、永遠(yuǎn)不要埋怨你已經(jīng)發(fā)生的事情，要么就改變它，要么就安靜的接受它。

4、不論你在什么時(shí)候開(kāi)始，重要的是開(kāi)始之后就不要停止。

5、通往光明的道路是平坦的，為了成功，為了奮斗的渴望，我們不得不努力。

6、付出了不一定有回報(bào)，但不付出永遠(yuǎn)沒(méi)有回報(bào)。

7、成功就是你被擊落到失望的深淵之后反彈得有多高。

8、為了照亮夜空，星星才站在天空的高處。

9、我們的人生必須勵(lì)志，不勵(lì)志就仿佛沒(méi)有靈魂。

10、拼盡全力，逼自己優(yōu)秀一把，青春已所剩不多。

11、一個(gè)人如果不能從內(nèi)心去原諒別人，那他就永遠(yuǎn)不會(huì)心安理得。

12、每個(gè)人心里都有一段傷痕，時(shí)間才是最好的療劑。

13、如果我不堅(jiān)強(qiáng)，那就等著別人來(lái)嘲笑。

14、早晨給自己一個(gè)微笑，種下一天旳陽(yáng)光。

15、沒(méi)有愛(ài)不會(huì)死，不過(guò)有了愛(ài)會(huì)活過(guò)來(lái)。

16、失敗的定義：什么都要做，什么都在做，卻從未做完過(guò)，也未做好過(guò)。

17、當(dāng)我微笑著說(shuō)我很好的時(shí)候，你應(yīng)該對(duì)我說(shuō)，安好就好。

18、人不僅要做好事，更要以準(zhǔn)確的方式做好事。

19、我們并不需要用太華麗的語(yǔ)言來(lái)包裹自己，因?yàn)槲覀円鲎钫鎸?shí)的自己。

20、一個(gè)人除非自己有信心，否則無(wú)法帶給別人信心。

21、為別人鼓掌的人也是在給自己的生命加油。

22、失去金錢(qián)的人損失甚少，失去健康的人損失極多，失去勇氣的人損失一切。

23、相信就是強(qiáng)大，懷疑只會(huì)抑制能力，而信仰就是力量。

24、那些嘗試去做某事卻失敗的人，比那些什么也不嘗試做卻成功的人不知要好上多少。

25、自己打敗自己是最可悲的失敗，自己戰(zhàn)勝自己是最可貴的勝利。

26、沒(méi)有熱忱，世間便無(wú)進(jìn)步。

27、失敗并不意味你浪費(fèi)了時(shí)間和生命，失敗表明你有理由重新開(kāi)始。

28、青春如此華美，卻在煙火在散場(chǎng)。

29、生命的道路上永遠(yuǎn)沒(méi)有捷徑可言，只有腳踏實(shí)地走下去。

30、只要還有明天，今天就永遠(yuǎn)是起跑線。

31、認(rèn)真可以把事情做對(duì)，而用心卻可以做到完美。

32、如果上帝沒(méi)有幫助你那他一定相信你可以。

33、只要有信心，人永遠(yuǎn)不會(huì)挫敗。

34、珍惜今天的美好就是為了讓明天的回憶更美好。

35、只要你在路上，就不要放棄前進(jìn)的勇氣，走走停停的生活會(huì)一直繼續(xù)。

36、大起大落誰(shuí)都有拍拍灰塵繼續(xù)走。

37、孤獨(dú)并不可怕，每個(gè)人都是孤獨(dú)的，可怕的是害怕孤獨(dú)。

38、寧可失敗在你喜歡的事情上，也不要成