從制度和技術(shù)層面破冰中小企業(yè)融資的臺(tái)州模式思考

從制度和技術(shù)層面破冰中小企業(yè)融資的臺(tái)州模式思考一、中小企業(yè)的重要作用和融資制約因素

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起到重要作用已毋庸置疑。中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍據(jù)統(tǒng)計(jì)，我圍GDP的55％、IT業(yè)新增產(chǎn)值的75％、社會(huì)銷(xiāo)售額的60％和出口總額的60％以上為中小企業(yè)創(chuàng)造。同時(shí)，中小企業(yè)是新增就業(yè)的重要載體，大部分新增就業(yè)崗位來(lái)自中小企業(yè)。此外，中小企業(yè)還是技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力源泉突出表現(xiàn)在中小高新技術(shù)企業(yè)利用其靈活的機(jī)制、冒險(xiǎn)的精神和把握市場(chǎng)需求的敏銳性．自身迅速成長(zhǎng)并給行業(yè)注入活力。

然而，中小企業(yè)的融資難問(wèn)題同樣突出，甚至是一個(gè)世界性的難題，這種現(xiàn)象被稱(chēng)為“麥克米倫缺口”。眾多中小企業(yè)雖然生產(chǎn)的邊際收益大于邊際成本．但是由于遭遇資金瓶頸，無(wú)法進(jìn)行追加投資，也就只能徘徊在小規(guī)模生產(chǎn)、低水平增長(zhǎng)的困境中，甚至還面臨不得已而退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的危險(xiǎn)。從信息不對(duì)稱(chēng)條件出發(fā)．中小企業(yè)外源融資缺口形成的原因可以分為兩大類(lèi)：一是制度因素．二是技術(shù)因素。制度因素主要指金融生態(tài)環(huán)境不利于培育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制．而競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的缺失導(dǎo)致現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)無(wú)法與中小企業(yè)融資相匹配。在間接融資主導(dǎo)的金融體系下，國(guó)有商業(yè)銀行一統(tǒng)天下的基本格局尚未被撼動(dòng)．使其只滿(mǎn)足于高端大企業(yè)市場(chǎng)而缺乏開(kāi)發(fā)低端中小企業(yè)市場(chǎng)的動(dòng)力和壓力技術(shù)因素則是指現(xiàn)有的信貸技術(shù)和信息技術(shù)無(wú)法與中小企業(yè)融資相匹配由于信貸技術(shù)和信息技術(shù)的局限．銀行要求企業(yè)提供抵押物，實(shí)質(zhì)上就是為了彌補(bǔ)對(duì)企業(yè)信息掌握的不足．而中小企業(yè)恰恰不能提供足額的抵押物，而且其融資額小．單筆融資成本高．具有規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的特征，也就決定了金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)中小企業(yè)市場(chǎng)的難度

二、臺(tái)州破解小企業(yè)融資難題的有效實(shí)踐

(一)優(yōu)化生態(tài)環(huán)境．“草根”金融凸顯信息比較優(yōu)勢(shì)優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境．實(shí)現(xiàn)制度創(chuàng)新良好的金融生態(tài)環(huán)境能夠節(jié)約金融活動(dòng)的交易成本．提高金融市場(chǎng)的資源配置效率．真正起到培育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用臺(tái)州優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境．從優(yōu)化信用環(huán)境著手．先行一步。

作為債權(quán)融資最重要的形式之一．銀行信貸在中小企業(yè)外源融資中具有不可替代的作用而在眾多銀行中．地方性小銀行又是能克服信息不對(duì)稱(chēng)性．將中小企業(yè)融資的信息成本最大限度降低的有效金融組織形式。臺(tái)州1的實(shí)踐表明．以臺(tái)卅l市商業(yè)銀行為首的地方性小法人金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)融互動(dòng)中實(shí)現(xiàn)了信貸資產(chǎn)的高質(zhì)量．其運(yùn)作方式與中小企業(yè)融資的特質(zhì)較好地相吻合。

從交易成本、比較利益與中小企業(yè)融資的關(guān)系看．中小企業(yè)的融資需求具有“面廣、額小、期短”等特點(diǎn)，導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其信貸管理的信息成本相對(duì)較高，收益一般較低。信息是銀行貸款決策的基礎(chǔ)。有著復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)體系、龐大的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、較完備的營(yíng)業(yè)設(shè)施，并具有較高的運(yùn)作成本的國(guó)有銀行．傾向于對(duì)大行業(yè)、大企業(yè)開(kāi)展“批發(fā)信貸”和進(jìn)行集約經(jīng)營(yíng)，缺乏對(duì)為數(shù)眾多的中小企業(yè)服務(wù)的積極性。與之相反，臺(tái)州市商業(yè)銀行等地方性民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)具有機(jī)制靈活、管理層次少、委托代理鏈條短、自主性強(qiáng)、監(jiān)督成本低等經(jīng)營(yíng)特征，引致了其較低的運(yùn)行成口肖宗富王立平吳杰本其組織結(jié)構(gòu)較為扁平化，實(shí)行的是總行對(duì)支行的一級(jí)管理體系，避免了大型機(jī)構(gòu)因中間層次多引起的管理信息傳遞失真、決策效率弱化、市場(chǎng)反應(yīng)能力受制、運(yùn)作費(fèi)用高昂等問(wèn)題。并且作為地方性中小金融機(jī)構(gòu)立足當(dāng)?shù)兀哂袕?qiáng)地緣性．能較充分地利用地方上的信息存量，與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系．對(duì)中小企業(yè)的品德、才能等有較為透徹的感性認(rèn)識(shí)因此．無(wú)需支付太多額外的信息收集成本即可了解到中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和信用水平．從而使自己與小企業(yè)成為良好的合作伙伴。

主要的做法是推行勞動(dòng)密集式的客戶(hù)經(jīng)理制。如臺(tái)州市商業(yè)銀行的客戶(hù)經(jīng)理數(shù)占到全行員工1／3左右．他們不僅調(diào)查客戶(hù)的產(chǎn)品、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)及投資狀況．而且還對(duì)客戶(hù)的家庭結(jié)構(gòu)、人品、社會(huì)信譽(yù)等信息有較為詳盡的了解．加上通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、電話(huà)、柜臺(tái)等渠道收集的各類(lèi)靜態(tài)交易記錄和動(dòng)態(tài)客戶(hù)回應(yīng)．從而建立了以客戶(hù)關(guān)系為導(dǎo)向而非數(shù)據(jù)處理為導(dǎo)向的信息庫(kù)同時(shí)．“存款積數(shù)、存貸掛鉤”制度能夠監(jiān)測(cè)分析客戶(hù)的現(xiàn)金流量．把其與客戶(hù)經(jīng)理日常所積累的各種“軟信息”互相印證．就可以評(píng)估客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)．實(shí)施有效的信貸投放和管理．避免了融資過(guò)程中對(duì)抵押品的過(guò)度依賴(lài)臺(tái)州市商業(yè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行合作推出的“小本貸款”，更是打開(kāi)了解決微小企業(yè)融資問(wèn)題的窗口。

(二)推進(jìn)股權(quán)改革，大銀行彰顯風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)

在現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)金融制度下實(shí)現(xiàn)信貸、信息技術(shù)創(chuàng)新．同樣能為解決中小企業(yè)的債權(quán)融資難問(wèn)題助力股份制改革正是促使國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變．進(jìn)行信貸技術(shù)創(chuàng)新的契機(jī)。抓住股份制改革的機(jī)遇，臺(tái)州的國(guó)有商業(yè)銀行積極推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略調(diào)整．創(chuàng)新貸款方式．進(jìn)一步完善了信貸管理制度、方法．強(qiáng)化責(zé)任追究，構(gòu)建“制度制約+機(jī)制制約”的內(nèi)部約束機(jī)制，取得了明顯成效。一是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念．不斷調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)和優(yōu)化信貸投向。各行逐漸形成“講質(zhì)量、求效益、再謀發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)理念．建立了以客戶(hù)為中心的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方式，逐步收縮對(duì)弱勢(shì)行業(yè)和信用等級(jí)不高企業(yè)的資金投入：推行了扁平化管理模式．提升了對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)力。二是健全信貸管理約束機(jī)制．提高了信貸資產(chǎn)質(zhì)量和贏利能力。各行逐步樹(shù)立起風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)資本的意識(shí)．用資本來(lái)約束資產(chǎn)的發(fā)展，增強(qiáng)了防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的能力。三是完善績(jī)效考核制度．促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新。通過(guò)調(diào)整，現(xiàn)行的考核指標(biāo)更加體現(xiàn)了科學(xué)的發(fā)展觀、集約化經(jīng)營(yíng)和精細(xì)化操作的內(nèi)涵各行通過(guò)完善以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效考評(píng)辦法．著重對(duì)影響經(jīng)濟(jì)增加值的各項(xiàng)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行有效的激勵(lì)。

隨著股份制改革的不斷深化．各國(guó)有商業(yè)銀行紛紛確立了“擴(kuò)充前臺(tái)、穩(wěn)定中臺(tái)、整編后臺(tái)”的原則．不斷加強(qiáng)客戶(hù)經(jīng)理隊(duì)伍建設(shè)．建立了以客戶(hù)為中心的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方式，以搶占臺(tái)卅l信貸市場(chǎng)的制高點(diǎn)如建行臺(tái)州市分行的客戶(hù)經(jīng)理人數(shù)已占該行在崗人員的20％以上．為其構(gòu)建全的營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制、業(yè)務(wù)管理機(jī)制奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)．建行對(duì)市區(qū)各分支經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行扁平化管理，以更有效地使用和配置網(wǎng)點(diǎn)資源、人力資源和信貸資源。工行則建立適合中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系．專(zhuān)設(shè)了中小企業(yè)信貸處．負(fù)責(zé)全市中小企業(yè)市場(chǎng)調(diào)查和中小企業(yè)客戶(hù)庫(kù)的建設(shè)和維護(hù)．組織對(duì)中小企業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目的評(píng)估：同時(shí)突出客戶(hù)經(jīng)理在業(yè)務(wù)拓展中的作用，客戶(hù)經(jīng)理報(bào)酬不再與處室考核掛鉤．而是由人事部門(mén)根據(jù)客戶(hù)經(jīng)理業(yè)績(jī)直接計(jì)算到個(gè)人，從而極大地調(diào)動(dòng)了其工作主動(dòng)性在競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)下，臺(tái)州中、工、建、農(nóng)四大國(guó)有銀行均實(shí)現(xiàn)了優(yōu)良的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和超低的不良資產(chǎn)率，令全國(guó)同行羨慕不已。2005年以來(lái)工行新增貸款90％投向了中小企業(yè)，名列全國(guó)工行系統(tǒng)第一。2005年底．省工行與市政府簽訂協(xié)議，決定在3年內(nèi)對(duì)臺(tái)州民營(yíng)企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)規(guī)模．在原有100億元的基礎(chǔ)上新增投入150億元臺(tái)州市各國(guó)有商業(yè)銀行還積極推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新．最大限度地解決供需脫節(jié)．滿(mǎn)足中小企業(yè)的金融服務(wù)需求。

三、進(jìn)一步解題的政策思路

（一)創(chuàng)新股權(quán)融資“產(chǎn)權(quán)交易”的市場(chǎng)渠道

現(xiàn)行金融體系對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)．上市門(mén)檻過(guò)高．銀行貸款困難．因此．探索建立產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)．不啻為中小企業(yè)融資開(kāi)辟了一條股權(quán)融資的新渠道。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不但是巾小企業(yè)理想的融資場(chǎng)所．而且有利于促進(jìn)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，促進(jìn)要素資源在不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同企業(yè)之問(wèn)流動(dòng)．從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。

建立健全中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)．完善相關(guān)法律制度建設(shè)也是其中應(yīng)有之意。一是要建立“三公”型中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。建立公平、公開(kāi)、公正的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)．構(gòu)筑產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，積極引導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)場(chǎng)交易．為股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、財(cái)務(wù)制度相對(duì)完善、經(jīng)營(yíng)效益較好的中小企業(yè)．特別是高新技術(shù)的中小企業(yè)提供良好的股權(quán)融資方式．同時(shí)也為投資者提供高效的交易場(chǎng)所。中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)應(yīng)遵循“進(jìn)入從寬、監(jiān)管從嚴(yán)”的原則．對(duì)各類(lèi)中小企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)從寬．對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程監(jiān)管從嚴(yán)．加強(qiáng)信息披露，加強(qiáng)中介體系建設(shè)．積極探索活躍交易和控制風(fēng)險(xiǎn)并重的運(yùn)作模式二是要建立健全中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易法律體系盡快出臺(tái)統(tǒng)一的《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓法》，對(duì)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓條件、轉(zhuǎn)讓管理、轉(zhuǎn)讓雙方的權(quán)利和義務(wù)、轉(zhuǎn)讓程序、轉(zhuǎn)讓收入的管理和使用等作出規(guī)定，可參照《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》。結(jié)合中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)特征和各地特點(diǎn)，研究制定相關(guān)法律法規(guī)．對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓作出一系列具體的操作性規(guī)定．使中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易有法可依、有章可循。

（二)明確民問(wèn)融資“放債人”的法律權(quán)利

規(guī)范民間融資行為．堵邪道、開(kāi)正門(mén)，為民間融資創(chuàng)造合法化、規(guī)范化的條件．實(shí)現(xiàn)放債人、中小企業(yè)和社會(huì)的多贏一是加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)．規(guī)范民間融資目前．我國(guó)有關(guān)民間融資的法律法規(guī)散見(jiàn)于《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)取締辦法》《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》《關(guān)于經(jīng)濟(jì)犯罪案件追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》等，至今尚未頒布針對(duì)民間融資問(wèn)題的專(zhuān)門(mén)法律法規(guī)因此．有必要盡快研究出臺(tái)明確民間融資相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和行為責(zé)任的《放債人條例》，將民間融資納入正規(guī)監(jiān)管體系提供法律依據(jù)二是循序漸進(jìn)．運(yùn)用價(jià)格工具引導(dǎo)民間資金流向2004年以來(lái)的利率市場(chǎng)化改革拓寬了金融機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)空間，利率的價(jià)格信號(hào)功能逐漸顯現(xiàn)但是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款利率上限仍未完全放開(kāi)．限制了其產(chǎn)品創(chuàng)新的力度和農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的發(fā)揮。嘗試有選擇的逐步放開(kāi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款利率．如按照先發(fā)達(dá)地區(qū)后欠發(fā)達(dá)地區(qū)的順序推進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行漸進(jìn)式的改革，更好地發(fā)揮農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在支持中小企業(yè)和“三農(nóng)”中的作用。三是加快推進(jìn)民營(yíng)小額貸款機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)工作吸收以往試點(diǎn)的小額貸款公司經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大只貸不存、風(fēng)險(xiǎn)可控的民營(yíng)小額貸款公司試點(diǎn)的范圍．吸引民間資金進(jìn)人正規(guī)金融渠道．增強(qiáng)正規(guī)金融體系的競(jìng)爭(zhēng)程度．降低非法民間借貸的活躍程度。

（三)完善征信體系“一攬子”的內(nèi)容架構(gòu)

征信體系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信用制度的核心和基礎(chǔ)，其發(fā)展程度標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的信用制度水平按照新巴賽爾資本協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)管理框架規(guī)定．征信體系將成為金融監(jiān)管當(dāng)局有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)秩序的制度支柱之一我國(guó)的征信體系是公共征信主導(dǎo)的征信體系，而公共征信又以信貸信用征信為主．即企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，發(fā)展僅十余年時(shí)間．相比國(guó)外成熟的征信體系尚處起步階段。由于目前信貸信用數(shù)據(jù)以外的其他信用數(shù)據(jù)散布于公安、法院、工商、稅務(wù)、勞動(dòng)保障、公積金管理等多個(gè)政府部門(mén)以及公用事業(yè)、電信、保險(xiǎn)等非政府部門(mén)，這些信息處于浙江金融ZHEJIANGFINANCE／2008．03／22極端分散和相互屏蔽的狀態(tài)，另外，除去公共征信機(jī)構(gòu)以外的其他真正意義上的征信公司和評(píng)級(jí)公司極少，所涉及的行業(yè)面窄、業(yè)務(wù)量少、影響力小．征信體系的數(shù)據(jù)來(lái)源和應(yīng)用范圍具有明顯局限性。

要使征信體系更準(zhǔn)確、更全面地評(píng)估中小企業(yè)及中小企業(yè)主的經(jīng)濟(jì)行為，完善征信系統(tǒng)的信用數(shù)據(jù)內(nèi)容架構(gòu)是關(guān)鍵一步一是應(yīng)以企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)為主干，進(jìn)一步擴(kuò)充銀行以外的信用信息．完善征信系統(tǒng)“一攬子”內(nèi)容架構(gòu)。推動(dòng)工商、稅務(wù)等部門(mén)政務(wù)信息的依法公開(kāi)．加快社保、公積金、公用事業(yè)等公共信息資源的共享和聯(lián)網(wǎng)步伐．深入開(kāi)展對(duì)中小企業(yè)以及中小企業(yè)主的信用信息征集．不斷豐富企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)量。二是進(jìn)一步提升企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)采集、挖掘、整理、分析和服務(wù)等功能．不斷提高系統(tǒng)數(shù)據(jù)信息質(zhì)量及其對(duì)商業(yè)銀行和其他客戶(hù)的服務(wù)質(zhì)量．特別要注重中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)和中小企業(yè)主信用數(shù)據(jù)相互比照分析．使企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)在改善商業(yè)銀行信貸行為和中小企業(yè)融資決策方面發(fā)揮主導(dǎo)作用三是推動(dòng)第三方信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展世界銀行2002年的調(diào)查顯示．公共征信體系和民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)之間不是簡(jiǎn)單的替代關(guān)系，而是作為一個(gè)國(guó)家征信體系的互補(bǔ)部分存在因此在推動(dòng)各部門(mén)建立共享信用信息平臺(tái)、擴(kuò)大信用信息查詢(xún)面的同時(shí)．應(yīng)給予民間資本進(jìn)入信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)較為寬松的政策環(huán)境．鼓勵(lì)民營(yíng)征信市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。豐富征信產(chǎn)品．促進(jìn)征信體系的發(fā)展和完善。

（四)樹(shù)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)“準(zhǔn)公共物品”的發(fā)展定位

信貸擔(dān)保體系是中小企業(yè)融資最基礎(chǔ)、最重要的支持體系之一。信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保．可以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款意愿，其放大效應(yīng)可以有效擴(kuò)大中小企業(yè)的信貸支持面。然而，中小企業(yè)信貸擔(dān)保服務(wù)具有一定公共物品的性質(zhì)．單純由市場(chǎng)供給必然出現(xiàn)供給不足，導(dǎo)致“市場(chǎng)失靈”現(xiàn)象。另外．信貸擔(dān)保僅僅是將擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用轉(zhuǎn)移到其所擔(dān)保的中小企業(yè)上．整體來(lái)看信用總量沒(méi)有增加．倘若擔(dān)保機(jī)構(gòu)不具備強(qiáng)于其他金融機(jī)構(gòu)的信息處理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的話(huà)．那么擔(dān)保機(jī)構(gòu)只是將自己置于代償?shù)奈ｋU(xiǎn)當(dāng)中．并沒(méi)有消除或減少風(fēng)險(xiǎn)．從社會(huì)角度來(lái)看沒(méi)有實(shí)際意義。

因此．擔(dān)保機(jī)構(gòu)只有運(yùn)作和管理極為科學(xué)．才能對(duì)改進(jìn)中小企業(yè)市場(chǎng)效率有所貢獻(xiàn)。在發(fā)展中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系問(wèn)題上．首先要準(zhǔn)確定位．把握正確發(fā)展方向．其次要設(shè)計(jì)制度，嚴(yán)格規(guī)范機(jī)構(gòu)運(yùn)作。具體來(lái)說(shuō)，應(yīng)從以下幾方面人手：一是明確擔(dān)保機(jī)構(gòu)“準(zhǔn)公共物品”的定位，即發(fā)展以政府主導(dǎo)的信貸擔(dān)保市場(chǎng)．由財(cái)政出資成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，作為特定的