創(chuàng)業(yè)股份有限公司財務狀況分析報告

項目2015年2014年差異總資產周轉率（次）2.282.48-0.20流動資產周轉率（次）3.613.82-0.21存貨周轉率（次）30.3137.36-7.05應收賬款周轉率（次）21.1721.86-0.70固定資產周轉率（次）16.0117.03-1.02流動比率（倍數）1.431.45-0.02速動比率(倍數）1.251.30-0.05現金流量比率(%)62.4452.649.80資產負債率(%)49.1248.061.06股東權益比率(%)50.8851.94-1.06利息保證倍數128.30-54.19182.49現金債務總額比率(%)7.40-8.6416.05凈資產收益率（%）5.655.510.13總資產周轉率3.613.82-0.21財務杠桿（負債/平均凈資產）0.960.97-0.01總資產報酬率（%）3.423.280.14毛利率5.135.22-0.09銷售凈利潤（%）1.271.150.12成本利潤率（%）1.431.360.06銷售獲現比率（%）95.2398.74-3.52（1）截至2015年末，公司經審計的凈資產為29.20億元，凈資產收益率為5.03%；歸屬母公司凈利潤1.47億元，比去年同期增長8.9%；實現主營業(yè)務收入141.74億元，完成董事會指標的105.28%；進出口規(guī)模達到17.67億美元。（2）如表3-1所示：2015年該公司總資產增加了59,267,695.25元，增加幅度是0.96%。xx創(chuàng)業(yè)股份有限公司資產規(guī)模呈較小幅度增長。（3）如表3-3所示：2015年經營性資產較2014年增長了224,220,161.41元，增加的幅度為3.06%。（4）由于東松公司調整經營架構，相關的預付賬款同比下降及應付賬款同比增加使得經營活動產生的現金流量凈額同比增加了191.75%,；由于去年公司下屬物流集團購置超靈便型散雜貨船等因素造成去年投資活動現金流出量較大，而今年物流公司完成了對經貿山九的退股又使得投資活動現金流入量增加，因此投資活動為凈流投資活動產生的現金流量凈額同比增加了131.06%，籌資活動產生的現金流量凈額同比減少了57.02%,（5）投資收益同比增加了78.61%，財務費用同比下降了1.91（二）存在問題（1）短期償債能力從流動比率分析較弱。xx創(chuàng)業(yè)公司2014年的流動比率為1.45，小于2，短期償債能力具有一定的壓力，但這種現象在2015年的時候并沒有得到改善，流動比率相比2014年反而有所下降。按照經驗標準來看，該公司無論是期初還是期末，流動比率都小于2：1的水平，該公司短期償債能力較弱。（2）存貨問題。2015年xx創(chuàng)業(yè)公司由于大力拓展內貿業(yè)務，致使存貨較上年增加了125,768,275.81元，增長的幅度為33.02%，看到固定資產在下降，與存貨成反方向變動，固定資產下降，存貨上升，存貨形成積壓。（3）應付款項的增加。應付賬款期末較期初增加了191,671,618.48元，增長了14.8%，應付票據增加了4,492,660.00元，增長的幅度為32.45%，該項目的增長會給公司帶來一定的償債壓力，如果不能按期支付，將對公司的信用產生不良影響。（4）該公司的毛利率由2014年的5.22下降到了2015年的5.13，毛利下降，公司營業(yè)收入下降。（三）相關建議（1）加強營運資金管理，提高存貨的和應收賬款的管理，保持合理庫存，對周轉率低的存貨盡快處理，以便提高存貨周轉能力，同時改善處理好生產與銷售的關系，改善銷售信用體系，加大應收賬款和預收賬款的收款力度，嚴格控制賒銷風險，做好客戶的信用評級。（2）要嚴格控制負債，適當利用銀行優(yōu)惠政策，考慮適度借款，提高銀行信用，降低財務風險。（3）公司在運用應付賬款等無成本資金時，應該要考慮還款能力，避免到期不能支付貨款而損壞公司形象等事情的