香港百富勤公司破產(chǎn)金融風(fēng)險分析

香港百富勤公司破產(chǎn)金融風(fēng)險分析

一、公司概述（1）發(fā)展與擴(kuò)張1988年，梁伯韜與杜輝廉（其在萬國寶通銀行工作時的上司）合資創(chuàng)辦私人銀行——“百富勤投資有限公司”。百富勤中文取意為“百富寓勤”，而英文（Peregrine）意為獵鷹。它的創(chuàng)立，也得到了當(dāng)時不少華人富豪支持。百富勤公司在成立初始時主要從事一些商人業(yè)務(wù)和證券買賣。成立僅一年的百富勤用3億的股本收購了市值逾14億港元的廣生行。集團(tuán)成立不到兩年，百富勤已經(jīng)同時控制了廣生行和泰盛集團(tuán)兩家上市公司。1992至1993年，百富勤通過發(fā)股注資，大規(guī)模引入資金往上海，帶動了紅籌熱。5年的急速發(fā)展和擴(kuò)張，1992年百富勤總資產(chǎn)已達(dá)62億港元，業(yè)務(wù)范圍也擴(kuò)大到歐美地區(qū)以及整個亞太地區(qū)。在這一時期，百富勤開始大規(guī)模的擴(kuò)張區(qū)域規(guī)模。其業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)遍及印尼、菲律賓、韓國、澳洲等地。加速的擴(kuò)張一方面給百富勤走向更為廣闊的市場打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，但是也埋下了一些不穩(wěn)定的因素。（2）轉(zhuǎn)折與衰落1994年定息債券部門成立，定息債券及票據(jù)營業(yè)額發(fā)展速度驚人。由于“莊家”資金大多來自銀行借款，同時債券及票據(jù)只能部分地做對沖保值，因此存在一定的潛在風(fēng)險。1997年6月百富勤選擇已經(jīng)接受國際貨幣基金組織援助方案的印尼作為出售超過20億港元資產(chǎn)以套現(xiàn)的對象。1997年百富勤向印尼一家出租車公司提供2.6億美元的無擔(dān)保貸款。不久東南亞金融風(fēng)暴來臨，印尼盾迅速貶值，匯率從1:5000狂跌至1:11000，股市疲軟。發(fā)債計(jì)劃落空，出租車公司無法償付這筆巨額貸款，使百富勤資金周轉(zhuǎn)陷入困境。而百富勤向一家美資銀行申請的一筆1月9日到期的6000萬美元的短期貸款，因?qū)Ψ降弥俑磺趹?yīng)收的2.6億美元的巨額貸款不能收回后，表示拒絕安排過渡貸款。1997年下半年，該集團(tuán)在印尼的借貸和投資將近6億美元，可由于匯率下跌，這些投資和貸款發(fā)生了重大損失，加上其它部門的虧損，總損失達(dá)10多億港元，出現(xiàn)嚴(yán)重的現(xiàn)金支付困難。11月百富勤宣布引進(jìn)蘇黎世中心集團(tuán)作為策略性股東，投資2億美元認(rèn)購件。完善的公司治理與健全的信用體系可以確保有效的風(fēng)險管理。（3）企業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險管理。這便要求企業(yè)要合理有效的進(jìn)行風(fēng)險評估防范和控制。一旦