商業(yè)銀行風(fēng)險度量

3.3商業(yè)銀行風(fēng)險度量國金教學(xué)大綱概念理解3.3.1信用風(fēng)險度量與方法3.3.2市場風(fēng)險度量與方法3.3.3操作風(fēng)險度量與方法當(dāng)前我國商業(yè)銀行風(fēng)險現(xiàn)狀何為風(fēng)險？何為風(fēng)險度量？風(fēng)險：就是生產(chǎn)目的與勞動成果之間的不確定性，大致有兩層含義：一種定義強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險表現(xiàn)為收益不確定性；而另一種定義則強(qiáng)調(diào)風(fēng)險表現(xiàn)為成本或代價的不確定性，若風(fēng)險表現(xiàn)為收益或者代價的不確定性，說明風(fēng)險產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風(fēng)險，所有人行使所有權(quán)的活動，應(yīng)被視為管理風(fēng)險，金融風(fēng)險屬于此類。而風(fēng)險表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風(fēng)險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險。風(fēng)險度量：是在識別風(fēng)險的基礎(chǔ)上對風(fēng)險進(jìn)行定量分析和描述，即在對過去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法對風(fēng)險事故的發(fā)生概率和風(fēng)險事故發(fā)生后可能造成的損失的嚴(yán)重程度進(jìn)行定量的分析和預(yù)測。通過風(fēng)險衡量，計(jì)算出較為準(zhǔn)確的損失概率，可以使風(fēng)險管理者在一定程度上消除損失的不確定性信用風(fēng)險度量信用風(fēng)險(creditrisk)：是指由于借款人或市場交易對方違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，以及由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場價值變動而引起的損失的可能性。從該定義可以看出。信用風(fēng)險由兩部分組成，一是違約風(fēng)險，指交易一方不愿或無力支付約定款項(xiàng)致使交易另一方遭受損失的可能性；二是信用價差風(fēng)險，指由于信用品質(zhì)的變化引起信用價差的變化而導(dǎo)致的損失。狹義上：由于借款人或交易對手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能。廣義上：狹義+由于債務(wù)人信用評級或履約能力變化導(dǎo)致其發(fā)行的債務(wù)工具市場價值下降從而引起債權(quán)人損失的可能。信用風(fēng)險事件的界定：風(fēng)險因素——風(fēng)險事件（事故）——損失信用風(fēng)險的具體定義國際互換與衍生品協(xié)會（InternationalSwapandDerivativeAssociationISDA）規(guī)范了信用風(fēng)險事件的定義：1.破產(chǎn)Bankruptcy2.無力償付到期債務(wù)Failuretopay3.債務(wù)交叉違約（Obligation/CrossDefault）4.債務(wù)提前到期（而無法償還）(Obligation/CrossAcceleration)5.債務(wù)拒絕清償或展期（Repudiation/Moratorium）6.債務(wù)重整（Restructuring）：債務(wù)的重新安排導(dǎo)致不利7.其它事件︰發(fā)債機(jī)構(gòu)的信用評級被調(diào)降貨幣不可自由兌換：外匯管制，匯兌限制政府行為傳統(tǒng)（古典）度量方法傳統(tǒng)度量方法：專家系統(tǒng)法、信用評分法。專家系統(tǒng)法：仍為許多金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)使用其方法思想常被用于現(xiàn)代信用風(fēng)險度量方法當(dāng)中5C判斷法5P判斷法駱駝分析系統(tǒng)(CamelSystem)信用評分法線性辨別模型二元選擇模型:（Logit/probit模型）zeta模型Z計(jì)分模型傳統(tǒng)度量方法:以5c和5p判斷法為例品德character：決定其還款意愿資本capital(leverageratio)：影響著企業(yè)的抗風(fēng)險能力抵押collateral：影響違約回收率還款能力capacity：取決于企業(yè)經(jīng)營情況（經(jīng)營能力與環(huán)境）經(jīng)營環(huán)境condition;商業(yè)周期，行業(yè)情況，利率環(huán)境，等等。個人因素personalfactor：決定著還款意愿和還款能力。資金用途purposefactor：影響著借款使用的風(fēng)險與收益。還款來源paymentfactor：項(xiàng)目現(xiàn)金流與未來前景。保障protectionfactor：包括抵押與擔(dān)保，等等。企業(yè)前景perspectivefactor：經(jīng)營管理水平與環(huán)境2023/9/11二、現(xiàn)代度量方法信用評級與違約率測算

用金融資產(chǎn)的市場價格衡量違約風(fēng)險CreditMetrics模型CreditRisk+模型宏觀模擬方法現(xiàn)代度量方法的具體內(nèi)容一）信用評級與違約率測算信用評級：對債務(wù)人未來全額、按時地向投資者償付到期本息的能力和意愿所進(jìn)行的評價。違約率測算模型：信用評級機(jī)構(gòu)通過對不同信用級別公司的 歷史違約率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并據(jù)據(jù)此估計(jì)實(shí)際違約率。2023/9/11（二）用債務(wù)人發(fā)行的金融資產(chǎn)(債券、股票)的市場價格衡量其違約風(fēng)險理論依據(jù)：金融市場擁有大量的信息，因此，債務(wù)人所發(fā)行證券的市場價格包含著其違約風(fēng)險大小的 信息。即通過有價證券的市場價值的變化可以推測其違約概率。2023/9/11市場風(fēng)險度量市場風(fēng)險指在證券市場中因股市價格、利率、匯率等的變動而導(dǎo)致價值未預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險。因此，市場風(fēng)險包括權(quán)益風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險以及商品風(fēng)險。風(fēng)險價值，是目前金融市場風(fēng)險管理和金融監(jiān)管的主流方法，它被用來度量某個金融資產(chǎn)或投資組合在一定的持有期內(nèi)和給定的置信水平下的最大可能損失，是一個明確且能全面反映金融資產(chǎn)或投資組合所承受風(fēng)險的測度，簡單清晰地表示市場風(fēng)險的大小，又有嚴(yán)謹(jǐn)系統(tǒng)的概率統(tǒng)計(jì)理論做依托，克服了過去風(fēng)險度量方法只能針對特定的金融工具或在特定的范圍內(nèi)使用，不能綜合反映風(fēng)險的局限，因而得到了國際金融界的廣泛支持和認(rèn)