工商銀行財務報告分析

工商銀行財務報表分析13級教改魯曉偉企業(yè)名稱：中國工商銀行股份有限企業(yè)

企業(yè)簡介：企業(yè)前身為中國工商銀行,是經中華人民共和國國務院和中國人民銀行同意于1984年1月1日成立的國有獨資商業(yè)銀行。經國務院同意,于10月28日整體改制為股份有限企業(yè),經營范圍:企業(yè)和個人金融業(yè)務、資金業(yè)務、投資銀行業(yè)務,并提供資產管理、信托、金融租賃及其他金融服務。本行總行及在中國內地的分支機構和子企業(yè)統(tǒng)稱為“境內機構”;“境外機構”是指在中國大陸境外依法注冊設置的分支機構和子企業(yè)。

企業(yè)主營業(yè)務：企業(yè)和個人金融業(yè)務、資金業(yè)務、投資銀行業(yè)務,并提供資產管理、信托、金融租賃及其他金融服務。

工商銀行的業(yè)務范圍：按產品分類收入單位：萬元-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31企業(yè)金融業(yè)務11,764,60050.56%20,427,40053.64%16,554,10053.49%15,189,60049.04%8,617,40033.91%個人金融業(yè)務8,087,80034.76%11,160,20029.31%9,309,70030.08%10,628,70034.31%12,488,30049.14%資金業(yè)務3,155,20013.56%6,138,80016.12%4,899,50015.83%5,036,30016.26%28,4000.11%其他261,2001.12%355,7000.93%182,1000.59%121,2000.39%4,281,60016.85%合計23,268,800100%38,082,100100%30,945,400100%30,975,800100%25,415,700100%股權構造：股東數(shù)量和持股狀況：截至6月30日，，工行股東總數(shù)為1,042,947戶。其中H股股東156,232戶，A股股東886,715戶。-9-30-6-30-3-31數(shù)量（萬股）比例（%）數(shù)量（萬股）比例（%）數(shù)量（萬股）比例（%）人民幣A股26,222,549.8075.13

26,222,541.8675.1326,222,512.3975.13H股

8,679,404.4624.87

8,679,404.4624.878,679,404.4624.87股份總數(shù)34,901,954.25100

34,901,946.3210034,901,916.85100工商銀行十大股東：排名股東名稱持股數(shù)量（萬股）占總股本比例與上期持股變化（萬股）股票類型1中央匯金投資有限責任企業(yè)12,364,10735.40%0流通A股2中華人民共和國財政部12,331,64535.30%0流通A股3香港中央結算代理人有限企業(yè)8,535,88024.50%1,852.13流通H股4中國平安人壽保險股份有限企業(yè)-老式-一般保險產品150,075.450.40%11,824.43流通A股5工銀瑞信基金企業(yè)-特定客戶資產管理105,319.010.30%0流通A股6美國運通企業(yè)63,806.110.20%0流通H股7中國華融資產管理企業(yè)46,976.900.10%-312流通A股8安邦財產保險股份有限企業(yè)-老式保險產品51,692.150.10%1,442.17流通A股9中國人壽保險股份有限企業(yè)-老式-一般保險產品-005LCT001滬45,453.890.10%3,499.98流通A股10中國平安人壽保險股份有限企業(yè)-老式-高利率保單產品38,662.980.10%-2,821.17流通A股財務分析的目的財務分析，是指運用財務資料及與之有關的其他數(shù)據資料，采用一定的措施對企業(yè)財務活動中的多種經濟關系及財務活動成果進行分析、評價，為財務決策、財務診斷、征詢、評估、監(jiān)督、控制提供所需財務信息。本文以工商銀行六個月報為研究對象，結合、、、得財務數(shù)據，全面系統(tǒng)地分析研究財務總體狀況和綜合財務能力，挖掘企業(yè)的潛在價值，為投資者提供投資決策。通過工商銀行的六個月報來分析上六個月的資產負債狀況和盈利狀況資產負債表資產負債（人民幣百萬元）6月30號12月31號12月31號資產總額14,896,04813,458,62211,785,053客戶貸款及墊款總額7,334,0406,790,5065,728,626貸款減值準備181,453167,134145,452證券投資凈額3,729,5973,732,2683,599,173負債總額14,036,43312,636,96511,106,119客戶存款12,047,13811,145,5579,771,277同業(yè)及其他金融機構寄存款項1,073,383922,369931,010拆入資金210,625125,63370,624歸屬于母企業(yè)股東的權益858,391820,430673,893每股凈資產（人民幣元）2.462.352.02資本凈額999,280872,373731,956關鍵資本凈額795,613709,193586,431附屬資本214,418174,505172,994利潤表經營成果（人民幣百萬元）1-6月1-6月1-12月利息凈收入174,504143,312303,749手續(xù)費及傭金凈收入53,79136,88972,840營業(yè)收入232,688181,708380,821業(yè)務及管理費59,38351,214116,578資產減值損失16,8819,69327,988營業(yè)利潤141,503110,284214,487稅前利潤142,345110,616215,426凈利潤109,57584,965166,025歸屬于母企業(yè)股東的凈利潤109,48184,603165,156扣除非常常性損益后歸屬于母企業(yè)股東的凈利潤（1）108,82684,344164,369經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額237,491483,477278,176每股計（人民幣元）基本每股收益0.310.250.48稀釋每股收益0.310.250.48每股經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額0.681.450.80盈利能力指標（%）1-6月1-6月1-12月平均總資產回報率1.551.371.32加權平均凈資產收益率25.1223.9022.79扣除非常常性損益后加權平均凈資產收益率24.9723.8322.68凈利息差2.492.282.35凈利息收益率2.602.372.44加權風險資產收益率2.882.692.55手續(xù)費及傭金凈收入比營業(yè)收23.1220.3019.13成本收入比25.5228.1830.61資產質量指標（%）6月30號12月31號12月31號不良貸款率0.951.081.54撥備覆蓋率261.14228.20164.41貸款總額準備金率2.472.462.54資本充足率指標（%）關鍵資本充足率9.829.979.90資本充足率12.3312.2712.36總權益對總資產比率5.776.115.76加權風險資產占總資產比率54.4152.8550.24一、資產負債表項目分析資產6月末，總資產148,960.48億元，比上年末增長14,374.26億元，增長10.7%。其中：客戶貸款及墊款總額（簡稱“各項貸款”）增長5,435.34億元，增長8.0%；證券投資凈額減少26.71億元，下降0.1%；現(xiàn)金及寄存中央銀行款項增長5,629.03億元，增長24.7%。從構造上看，各項貸款凈額占總資產的48.0%，比上年末下降1.2個百分點；證券投資凈額占比25.0%，下降2.7個百分點；現(xiàn)金及寄存中央銀行款項占比19.1%，上升2.1個百分點。貸款五級分類分布狀況人民幣百萬元，比例除外年6月30日年12月31日項目金額占比(%)金額占比(%)正常7,042,14696.026,489,45095.57關注222,4083.03227,8153.35不良貸款69,4860.9573,2411.08次級18,8840.2618,9320.28可疑40,3620.5541,7650.62損失10,2400.1412,5440.18合計7,334,040100.006,790,506100.00分析：貸款質量持續(xù)改善。年6月末，按照五級分類，正常貸款70,421.46億元，比上年末增長5,526.96億元，占各項貸款的96.02%。關注貸款2,224.08億元，減少54.07億元，占比3.03%。不良貸款余額694.86億元，減少37.55億元，不良貸款率0.95%，下降0.13個百分點。不良貸款余額與不良貸款率繼續(xù)保持雙下降，重要是由于本行不停加強潛在風險貸款的退出和不良貸款清收處置力度。

負債：年6月末，總負債140,364.33億元，比上年末增長13,994.68億元，增長11.1%。

按業(yè)務類型劃分的客戶存款構造人民幣百萬元，比例除外年6月30日年12月31日項目金額占比(%)金額占比(%)境內分行存款11,776,04797.710,907,84297.9企業(yè)存款5,900,60749.05,471,30949.1定期2,112,55617.51,925,60517.3活期3,788,05131.53,545,70431.8個人存款5,679,05547.15,243,65747.0定期3,225,83526.82,990,94526.8活期2,453,22020.32,252,71220.2分析：客戶存款是本行資金的重要來源。上六個月，國家繼續(xù)實行積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，居民收入持續(xù)增長，存款市場競爭劇烈。本行充足發(fā)揮綜合競爭優(yōu)勢，增進存款穩(wěn)定增長，余額和增量繼續(xù)保持同業(yè)第一。年6月末，客戶存款余額120,471.38億元，比上年末增長9,015.81億元，增長8.1%。其中，企業(yè)存款增長4,292.98億元，增長7.8%；個人存款增長4,353.98億元，增長8.3%。從期限構造上看，活期存款增長4,428.55億元，增長7.6%；定期存款增長4,218.41億元，增長8.6%。

二、利潤表項目分析年上六個月，面對復雜多變的經營環(huán)境和日趨劇烈的競爭形勢，工行積極把握市場機遇，加緊發(fā)展方式轉變，深化改革創(chuàng)新，不停推進收入構造多元化，嚴格成本控制，加強風險管理，保持盈利可持續(xù)增長。實現(xiàn)凈利潤1,095.75億元，同比增長246.10億元，增長28.96%，加權平均凈資產收益率25.12%，同比提高1.22個百分點。營業(yè)收入2,326.88億元，增長28.1%。利息凈收入1,745.04億元，增長21.8%；同步非利息收入中手續(xù)費及傭金凈收入保持較快增長。營業(yè)支出911.85億元，增長27.7%，其中，業(yè)務及管理費593.83億元，增長16.0%，成本收入比下降2.66個百分點至25.52%，保持較低水平；穩(wěn)步提高資產質量的同步實行審慎的撥備計提政策，計提資產減值損失168.81億元，同比增長74.2%。上六個月，在國內外經濟形勢仍然十分復雜、市場競爭加劇、金融監(jiān)管更趨嚴格、多種挑戰(zhàn)較多的狀況下，工行堅持在加緊創(chuàng)新中促轉型，在加緊調整中謀發(fā)展，經營管理各項工作繼續(xù)保持良好發(fā)展勢頭?！洜I效益保持穩(wěn)定增長。上六個月，工行實現(xiàn)凈利潤1,095.75億元，同比增長28.96%；年化加權平均凈資產收益率到達25.12%，較提高2.33個百分點。通過不停優(yōu)化貸款構造、提高證券投資收益率等措施，本行凈利息收益率持續(xù)回升至2.60%，較整年提高16個基點；通過大力創(chuàng)新中間業(yè)務產品、提高服務質量，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入同比增長45.5%，手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的比重達23.12%，同比提高2.82個百分點。——信貸構造調整步伐明顯加緊。上六個月，工行境內分行人民幣貸款新增4,108.67億元，增幅6.6%。在合理把握貸款投放總量和節(jié)奏的同步，深入加大了信貸構造調整力度。上六個月，小企業(yè)貸款、貿易融資和個人貸款實現(xiàn)了較快增長，分別較上年末增長25.2%、21.2%和10.9%，明顯高于全行信貸整體增速。小企業(yè)貸款客戶占企業(yè)貸款客戶的比重到達70%，小企業(yè)貸款增幅是境內所有企業(yè)貸款增幅的4.5倍。與此同步，房地產貸款同比少增871.41億元，地方政府融資平臺貸款得到有效控制，產能過剩行業(yè)貸款比重繼續(xù)下降?！L險管理和內部控制深入加強。6月末資本充足率到達12.33%，關鍵資本充足率到達9.82%，資本實力深入得到加強。與此同步，不良貸款余額和比例保持雙降，其中不良率已降至0.95%。撥備覆蓋率達261.14%，較上年末提高32.94個百分點，深入增強了風險抵補能力。風險識別的精確性和監(jiān)督效率明顯提高，內部控制和案防工作的針對性、有效性不停增強，繼續(xù)保持了近年來案件低發(fā)的良好勢頭。

通過搜集工商銀行的六個月報和前四年的年報，綜合分析工商銀行的償債能力、營運能力、獲利能力和發(fā)展能力資產負債表資產負債表匯報期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31資產現(xiàn)金及寄存中央銀行款項2,845,902,000,0002,282,999,000,0001,693,048,000,0001,693,024,000,0001,142,346,000,000寄存同業(yè)和其他金融機構款項----157,395,000,00041,571,000,00029,406,000,000貴金屬17,927,000,00010,226,000,0002,699,000,0002,819,000,000--拆出資金122,782,000,00064,918,000,00077,906,000,000126,792,000,000170,352,000,000衍生金融資產13,803,000,00013,332,000,0005,758,000,00015,721,000,00022,769,000,000發(fā)放貸款及墊款7,152,587,000,0006,623,372,000,0005,583,174,000,0004,436,011,000,0003,957,542,000,000可供發(fā)售金融資產829,832,000,000904,795,000,000949,909,000,000537,600,000,000531,241,000,000持有至到期投資2,274,928,000,0002,312,781,000,0001,496,738,000,0001,314,320,000,0001,330,085,000,000長期股權投資38,530,000,00040,325,000,00036,278,000,00028,421,000,000172,000,000應收款項類投資493,341,000,000501,706,000,0001,132,379,000,0001,162,769,000,0001,211,767,000,000固定資產91,185,000,00090,569,000,00084,626,000,00079,759,000,00076,628,000,000遞延所得稅資產20,949,000,00021,712,000,00018,696,000,00010,775,000,0005,865,000,000其他資產155,830,000,000122,462,000,000108,781,000,000105,749,000,00093,396,000,000資產總計14,896,048,000,00013,458,622,000,00011,785,053,000,0009,757,654,000,0008,684,288,000,000負債同業(yè)和其他金融機構寄存款項1,073,383,000,000922,369,000,000931,010,000,000592,607,000,000727,609,000,000向中央銀行借款100,000,00051,000,000------拆入資金210,625,000,000125,633,000,00070,624,000,00053,647,000,00077,565,000,000衍生金融負債11,025,000,00010,564,000,0007,773,000,00013,612,000,0007,127,000,000應付職工薪酬20,183,000,00020,305,000,00020,772,000,00019,942,000,00019,206,000,000應交稅費29,103,000,00040,917,000,00028,626,000,00044,979,000,00040,867,000,000應付債券--100,410,000,00075,000,000,00035,726,000,00035,562,000,000遞延所得稅負債231,000,000318,000,000178,000,00016,000,000337,000,000其他負債451,868,000,000168,115,000,000147,496,000,000150,059,000,000124,252,000,000負債合計14,036,433,000,00012,636,965,000,00011,106,119,000,0009,150,516,000,0008,140,036,000,000所有者權益實收資本（或股本）349,020,000,000349,019,000,000334,019,000,000334,019,000,000334,019,000,000資本公積金118,317,000,000122,820,000,000102,156,000,000112,243,000,000106,207,000,000盈余公積金53,893,000,00053,782,000,00037,484,000,00024,650,000,00013,536,000,000未分派利潤246,170,000,000201,157,000,000117,931,000,00072,146,000,00045,440,000,000一般風險準備93,208,000,00093,071,000,00084,222,000,00069,355,000,00040,834,000,000外幣報表折算差額-2,217,000,000581,000,000-1,919,000,000-9,230,000,000-1,089,000,000少數(shù)股東權益1,224,000,0001,227,000,0005,041,000,0003,955,000,0005,305,000,000歸屬于母企業(yè)股東的權益858,391,000,000820,430,000,000673,893,000,000603,183,000,000538,947,000,000所有者權益合計859,615,000,000821,657,000,000678,934,000,000607,138,000,000544,252,000,000負債及所有者權益總計14,896,048,000,00013,458,622,000,00011,785,053,000,0009,757,654,000,0008,684,288,000,000利潤表利潤表匯報期-9-30-6-30-3-31-12-31一、營業(yè)總收入--------營業(yè)收入351,729,000,000232,688,000,000113,817,000,000380,821,000,000二、營業(yè)總成本--------營業(yè)成本140,485,000,00091,185,000,00044,235,000,000166,334,000,000營業(yè)稅金及附加20,963,000,00013,574,000,0006,493,000,00021,484,000,000管理費用92,176,000,00059,383,000,00028,709,000,000116,578,000,000資產減值損失24,383,000,00016,881,000,0008,654,000,00027,988,000,000三、其他經營收益-19,364,000,000-7,313,000,000-3,251,000,000-4,072,000,000公允價值變動凈收益-778,000,000-208,000,000-83,000,000108,000,000投資凈收益5,770,000,0003,365,000,0001,218,000,0003,275,000,000四、營業(yè)利潤211,244,000,000141,503,000,00069,582,000,000214,487,000,000營業(yè)外收入1,583,000,0001,140,000,000560,000,0002,357,000,000營業(yè)外支出468,000,000298,000,000144,000,0001,418,000,000五、利潤總額212,359,000,000142,345,000,00069,998,000,000215,426,000,000所得稅48,381,000,00032,770,000,00016,162,000,00049,401,000,000六、凈利潤163,978,000,000109,575,000,00053,836,000,000166,025,000,000少數(shù)股東損益138,000,00094,000,00049,000,000869,000,000歸屬于母企業(yè)股東的凈利潤163,840,000,000109,481,000,00053,787,000,000165,156,000,000七、每股收益基本每股收益0.470.310.150.48稀釋每股收益0.460.310.150.48一、償債能力分析匯報期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31資產負債率94.229293.894994.23993.777893.7329分析：1）在銀行業(yè)中，資產負債率與風險資本關鍵充足率是相對應的，根據《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行的風險資本關鍵充足率為8%，也就是說，銀行的資產負債率在92%如下是一種比較正常的水平，但我國的大部分商業(yè)銀行目前尚未到達《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定。由上表所得，近來五個匯報期內，工行的資產負債率相對過高，存在一定的風險。2）的六個月報中，工商銀行的資產負債率為94.23%，相對低于同行業(yè)的建設銀行94.25%，同步也低于行業(yè)平均資產負債率96.66%。二、營運能力分析匯報期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31凈資產收益率12.75%20.13%19.08%18.36%15.08%匯報期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31資產收益率0.74%1.23%1.09%1.14%0.94%分析：1）由上面兩個圖表可得，從至，工商銀行的總資產收益率和凈資產收益率都呈波折上升趨勢，但今年下六個月以來呈下降趨勢。重要是受上六個月適度從緊的宏觀經濟的影響。2）上六個月的凈資產收益率12.75%明顯高于同行業(yè)的7.90%，工行在形勢嚴峻的國內外環(huán)境下保持良好增長。三、獲利能力分析匯報期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31銷售毛利率60.81%56.32%53.64%46.34%44.53%匯報期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31主營業(yè)務成本率39.187743.677746.359153.663555.4665分析：1）銷售毛利率與主營業(yè)務成本率是一組相對的指標，由上兩個圖表可得，工商銀行的銷售毛利率呈遞增的趨勢，對應的主營業(yè)務成本率呈遞減的趨勢。反應了工商銀行獲利能力的增強2）工商銀行上六個月的銷售毛利率為60.81%，相對低于同行業(yè)建設銀行的61.08%，遠高于同行業(yè)的平均水平44.98%。匯報期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31銷售凈利率47.05%43.37%41.56%35.76%31.97%匯報期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31營業(yè)利潤率60.81%56.32%53.64%46.34%44.53%分析：1）由上面兩個圖表可得，近來五個匯報期內，工商銀行的銷售凈利率和營業(yè)利潤率都呈遞增的趨勢，反應了工商銀行保持良好的盈利能力。2）銷售凈利率47.05%和營業(yè)利潤率60.81%都遠高于行業(yè)平均水平34.66%和44.84%，保持了工商銀