分層管理辦法

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)分層管理措施(試行)第一章總則第一條為深入完善全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(如下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”)市場(chǎng)功能，減少投資人信息搜集成本，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，審慎推進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新，根據(jù)《國(guó)務(wù)院有關(guān)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》和《非上市公眾企業(yè)監(jiān)督管理措施》、《中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)深入推進(jìn)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見(jiàn)》等有關(guān)規(guī)定，制定本措施。第二條全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌企業(yè)的分層管理合用本措施。第三條掛牌企業(yè)分層管理遵照市場(chǎng)化和公開(kāi)、公平、公正原則，切實(shí)維護(hù)掛牌企業(yè)和市場(chǎng)參與主體的合法權(quán)益。第四條全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)設(shè)置創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，符合不一樣原則的掛牌企業(yè)分別納入創(chuàng)新層或基礎(chǔ)層管理。第五條全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任企業(yè)(如下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)”)制定客觀、公開(kāi)的分層原則和維持原則，并據(jù)此定期調(diào)整掛牌企業(yè)所屬市場(chǎng)層級(jí)。掛牌企業(yè)所屬市場(chǎng)層級(jí)及其調(diào)整，不代表全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)對(duì)掛牌企業(yè)投資價(jià)值的判斷。全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)可以根據(jù)掛牌企業(yè)層級(jí)劃分和調(diào)整的需要，規(guī)定掛牌企業(yè)或者主辦券商等中介機(jī)構(gòu)提供有關(guān)資料。第二章分層原則和維持原則第一節(jié)分層原則第六條滿足如下條件之一的掛牌企業(yè)可以進(jìn)入創(chuàng)新層：(一)近來(lái)兩年持續(xù)盈利，且年平均凈利潤(rùn)不少于萬(wàn)元(以扣除非常常性損益前后孰低者為計(jì)算根據(jù))；近來(lái)兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%(以扣除非常常性損益前后孰低者為計(jì)算根據(jù))。(二)近來(lái)兩年?duì)I業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，且年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于50%；近來(lái)兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于4000萬(wàn)元；股本不少于萬(wàn)股。(三)近來(lái)有成交的60個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于6億元；近來(lái)一年年末股東權(quán)益不少于5000萬(wàn)元；做市商家數(shù)不少于6家；合格投資者不少于50人。第七條根據(jù)第六條的規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)滿足如下條件：(一)近來(lái)12個(gè)月完畢過(guò)股票發(fā)行融資(包括申請(qǐng)掛牌同步發(fā)行股票)，且融資額合計(jì)不低于1000萬(wàn)元；或者近來(lái)60個(gè)可轉(zhuǎn)讓日實(shí)際成交天數(shù)占比不低于50%。(二)企業(yè)治理健全，股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)制度、對(duì)外投資管理制度、對(duì)外擔(dān)保管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、投資者關(guān)系管理制度、利潤(rùn)分派管理制度和承諾管理制度完備；企業(yè)設(shè)置董事會(huì)秘書并作為企業(yè)高級(jí)管理人員，董事會(huì)秘書獲得全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會(huì)秘書資格證書。(三)近來(lái)12個(gè)月不存在如下情形：1.掛牌企業(yè)或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、企業(yè)治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)采用出具警示函、責(zé)令改正、限制證券賬戶交易等自律監(jiān)管措施合計(jì)3次以上的，或者被全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用了紀(jì)律處分措施。2.掛牌企業(yè)或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、企業(yè)治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采用行政監(jiān)管措施或者被采用行政懲罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。3.掛牌企業(yè)或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員受到刑事懲罰，或者正在接受司法機(jī)關(guān)的立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。(四)按照全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)的規(guī)定，在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)編制并披露年度匯報(bào)；近來(lái)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具原則無(wú)保留心見(jiàn)的審計(jì)匯報(bào)；按照第六條第二項(xiàng)規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌企業(yè)，近來(lái)三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具原則無(wú)保留心見(jiàn)的審計(jì)匯報(bào)。(五)全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)規(guī)定的其他條件。第八條申請(qǐng)掛牌企業(yè)滿足如下條件之一的，可以掛牌時(shí)直接進(jìn)入創(chuàng)新層：(一)近來(lái)兩年持續(xù)盈利，且年平均凈利潤(rùn)不少于萬(wàn)元(以扣除非常常性損益前后孰低者為計(jì)算根據(jù))；近來(lái)兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%(以扣除非常常性損益前后孰低者為計(jì)算根據(jù))；申請(qǐng)掛牌同步發(fā)行股票，且融資額不低于1000萬(wàn)元。(二)近來(lái)兩年?duì)I業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，且年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于50%；近來(lái)兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于4000萬(wàn)元；掛牌時(shí)股本不少于萬(wàn)股。(三)做市商家數(shù)不少于6家；申請(qǐng)掛牌同步發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象中包括不少于6家做市商，按發(fā)行價(jià)格計(jì)算的企業(yè)市值不少于6億元，且融資額不低于1000萬(wàn)元；近來(lái)一期期末股東權(quán)益不少于5000萬(wàn)元。第九條根據(jù)第八條的規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的申請(qǐng)掛牌企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)滿足如下條件：(一)申請(qǐng)掛牌即采用做市轉(zhuǎn)讓方式。(二)企業(yè)治理健全，股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)制度、對(duì)外投資管理制度、對(duì)外擔(dān)保管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、投資者關(guān)系管理制度、利潤(rùn)分派管理制度和承諾管理制度完備；企業(yè)設(shè)置董事會(huì)秘書并作為企業(yè)高級(jí)管理人員，董事會(huì)秘書獲得全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會(huì)秘書資格證書。(三)近來(lái)12個(gè)月不存在如下情形：申請(qǐng)掛牌企業(yè)或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采用行政監(jiān)管措施或者被采用行政懲罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。(四)近來(lái)兩年及一期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具原則無(wú)保留心見(jiàn)的審計(jì)匯報(bào)；按照第八條第二項(xiàng)規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的申請(qǐng)掛牌企業(yè)，近來(lái)三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具原則無(wú)保留心見(jiàn)的審計(jì)匯報(bào)。(五)全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)規(guī)定的其他條件。第十條未進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌企業(yè)進(jìn)入基礎(chǔ)層。第二節(jié)維持原則第十一條進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)滿足如下維持條件之一：(一)近來(lái)兩年持續(xù)盈利，且年平均凈利潤(rùn)不少于1200萬(wàn)元(以扣除非常常性損益前后孰低者為計(jì)算根據(jù))；近來(lái)兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%(以扣除非常常性損益前后孰低者為計(jì)算根據(jù))。(二)近來(lái)兩年?duì)I業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，且年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于30%；近來(lái)兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于4000萬(wàn)元；股本不少于萬(wàn)股。(三)近來(lái)有成交的60個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于3.6億元；近來(lái)一年年末股東權(quán)益不少于5000萬(wàn)元；做市商家數(shù)不少于6家。第十二條進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌企業(yè)除滿足第十一條規(guī)定的維持條件外，還應(yīng)當(dāng)滿足如下條件：(一)合格投資者不少于50人。(二)近來(lái)60個(gè)可轉(zhuǎn)讓日實(shí)際成交天數(shù)占比不低于50%。(三)企業(yè)治理符合第七條第二項(xiàng)的規(guī)定，且近來(lái)12個(gè)月不存在如下情形：1.掛牌企業(yè)或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、企業(yè)治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)采用出具警示函、責(zé)令改正、限制證券賬戶交易等自律監(jiān)管措施合計(jì)3次以上的，或者被全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用了紀(jì)律處分措施。2.掛牌企業(yè)或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、企業(yè)治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采用行政監(jiān)管措施或者被采用行政懲罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。3.掛牌企業(yè)或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員受到刑事懲罰，或者正在接受司法機(jī)關(guān)的立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。(四)按照全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)的規(guī)定，在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)編制并披露年度匯報(bào)；近來(lái)三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具原則無(wú)保留心見(jiàn)的審計(jì)匯報(bào)。(五)全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)規(guī)定的其他條件。第三章層級(jí)劃分和調(diào)整第十三條全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)根據(jù)分層原則及維持原則，于每年5月最終一種交易周的首個(gè)轉(zhuǎn)讓日調(diào)整掛牌企業(yè)所屬層級(jí)(進(jìn)入創(chuàng)新層不滿6個(gè)月的掛牌企業(yè)不進(jìn)行層級(jí)調(diào)整)?；A(chǔ)層的掛牌企業(yè)，符合創(chuàng)新層條件的，調(diào)整進(jìn)入創(chuàng)新層；不符合創(chuàng)新層維持條件的掛牌企業(yè)，調(diào)整進(jìn)入基礎(chǔ)層。全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)可以根據(jù)分層管理的需要，合適提高或減少掛牌企業(yè)層級(jí)調(diào)整的頻率。第十四條全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)正式調(diào)整掛牌企業(yè)層級(jí)前，在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)公告進(jìn)入基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的掛牌企業(yè)名單。掛牌企業(yè)對(duì)分層成果有異議或者自愿放棄進(jìn)入創(chuàng)新層的，應(yīng)當(dāng)在3個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)提出。全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)可視異議核算狀況調(diào)整分層成果。層級(jí)調(diào)整期間，掛牌企業(yè)出現(xiàn)本措施第七條第三項(xiàng)或者第十五條規(guī)定情形的，不得調(diào)整進(jìn)入創(chuàng)新層。第十五條創(chuàng)新層掛牌企業(yè)出現(xiàn)如下情形之一的，自該情形認(rèn)定之日起20個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)直接調(diào)整至基礎(chǔ)層：(一)掛牌企業(yè)因改正年報(bào)數(shù)據(jù)導(dǎo)致財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合創(chuàng)新層原則的。(二)掛牌企業(yè)被認(rèn)定存在財(cái)務(wù)造假或者市場(chǎng)操縱等情形，導(dǎo)致掛牌企業(yè)不符合創(chuàng)新層原則的。(三)掛牌企業(yè)不符合創(chuàng)新層企業(yè)治理規(guī)定且持續(xù)時(shí)間到達(dá)3個(gè)月以上的。(四)全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)認(rèn)定的其他情形。第四章附則第十六條全國(guó)股轉(zhuǎn)企業(yè)分別揭示創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層掛牌企業(yè)的證券轉(zhuǎn)讓行情和信息披露文獻(xiàn)。第十七條本措施下列用語(yǔ)的含義：(一)凈利潤(rùn)：是指歸屬于掛牌企業(yè)股東的凈利潤(rùn)，不包括少數(shù)股東損益。(二)年均復(fù)合增長(zhǎng)率=√(R_n/R_(n-2))-1，其中Rn代表近來(lái)一種完整會(huì)計(jì)年度(第n年)的營(yíng)業(yè)收入。(三)近來(lái)有成交的60個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日：是指以4月30日為截止日，在最長(zhǎng)不超過(guò)120個(gè)轉(zhuǎn)讓日的期限內(nèi)，近來(lái)有成交的60個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日。(四)近來(lái)12個(gè)月：是指以4月30日為截止日，往前計(jì)算的近來(lái)12個(gè)月。(五)近來(lái)60個(gè)可轉(zhuǎn)讓日：是指以4月30日為截止日，扣除暫停轉(zhuǎn)讓后來(lái)的近來(lái)60個(gè)轉(zhuǎn)讓日。(六)股東權(quán)益：是指歸屬于掛牌企業(yè)股東的所有者權(quán)益，不包括少數(shù)股東權(quán)益。(七)合格投資者：是指符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者合適性管