期貨基礎(chǔ)-期貨操盤手培訓(xùn)教程

期貨交易技術(shù)分析金融2010-期貨工作室內(nèi)部資料趙汝龍QQ：987137408Tel-mail:hx588888@126.com前言目前，期貨市場的競爭是相當(dāng)激烈的，競爭就意味著淘汰。這就需要我們的員工齊心協(xié)力才行！作為公司業(yè)務(wù)部門的一員，為我們的客戶提供好最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，樹立好公司在國內(nèi)的品牌，是我們工作的重中之重！源于此，我想編一個(gè)對客戶交易簡單、實(shí)用、有效的教材，希望公司客戶及同仁多提寶貴意見，以便進(jìn)一步完善，真正做到有助于客戶交易。力爭將我們工作室渲染到全國各地期友手中做到精、準(zhǔn)、細(xì)全力服務(wù)于客戶！期貨交易技術(shù)分析的前提條件(1)價(jià)格包容消化一切市場因素；價(jià)格反映影響市場利多、利空的所有消息；(2)市場價(jià)格以趨勢方式演變；堅(jiān)定地順應(yīng)既成趨勢，直至有反向征兆；(3)歷史會重演！現(xiàn)在是過去的翻版，將來是現(xiàn)在的翻版！課程內(nèi)容K線圖的基本概念及應(yīng)用趨勢的基本概念及應(yīng)用主要反轉(zhuǎn)形態(tài)主要持續(xù)形態(tài)資金管理及風(fēng)險(xiǎn)防范措施附:期貨交易品種介紹K線的基本概念

概念：K線表現(xiàn)為一段時(shí)間之內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的變化情況。它反映了多空雙方戰(zhàn)斗的結(jié)果,分為陽線和陰線兩類.我們把一段時(shí)間設(shè)定為1分鐘、3分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘、1天、1周，則相應(yīng)地，我們稱其為1分鐘K線、3分鐘K線、5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、日線和周線。K線的組成要素K線由開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)四部分組成。開盤價(jià)是一段時(shí)間之內(nèi)價(jià)格的第一筆成交價(jià)，由集合競價(jià)產(chǎn)生。最高價(jià)是一段時(shí)間之內(nèi)成交的最高價(jià)格。最低價(jià)是一段時(shí)間之內(nèi)成交的最低價(jià)格。收盤價(jià)是一段時(shí)間之內(nèi)價(jià)格的最后一筆成交價(jià)，由集合競價(jià)產(chǎn)生。K線圖

注解:多方和空方分別代表兩支部隊(duì)期貨市場是殘酷的博弈市場,期貨市場與戰(zhàn)場具有高度的相通性。開盤價(jià)代表多方部隊(duì)和空方部隊(duì)激烈爭奪的陣地,誰占領(lǐng)這個(gè)陣地，誰就取得了戰(zhàn)斗的主動(dòng)權(quán)，就占了上風(fēng)。那么，我們在做日內(nèi)短線交易的時(shí)候，就應(yīng)該把最新價(jià)和開盤價(jià)作個(gè)比較，最新價(jià)在開盤價(jià)之上考慮做多而不去做空，止損價(jià)設(shè)在開盤價(jià)之下即可；最新價(jià)在開盤價(jià)之下考慮做空而不去做多，止損價(jià)設(shè)在開盤價(jià)之上即可。期市之多空（牛熊）爭霸期市期市

辨別行情高開高走、高開低走、低開低走、低開高走的關(guān)鍵應(yīng)密切關(guān)注最新價(jià)和開盤價(jià)的關(guān)系：最新價(jià)在開盤價(jià)之上，高走；最新價(jià)在開盤價(jià)之下，低走。最高價(jià)代表空方的防守陣地。最低價(jià)代表多方的防守陣地。收盤價(jià)代表多空雙方最終的戰(zhàn)斗結(jié)果。參與開盤價(jià)集合競價(jià)的注意事項(xiàng)期貨交易每日上午9：00開盤，參與集合競價(jià)的交易者應(yīng)在8：55分----8：59分掛單，這一時(shí)間段稱為客戶指令申報(bào)時(shí)間。8:59分----9：00分為計(jì)算機(jī)指令自動(dòng)撮合時(shí)間，9：00整最終產(chǎn)生開盤價(jià)。交易時(shí)間：上午9：00-10：15；10：15-11：30，下午1：30-3：00停盤（上交所2：10-20休息10分鐘）K線大家庭

(1)(2)(3)(4)(5)(6)（7）（8）（9）（10）（11）（12）

注解：上影線代表空方，其長短代表空方力量的強(qiáng)弱。下影線代表多方，其長短代表多方力量的強(qiáng)弱。實(shí)體部分代表多方或者空方的戰(zhàn)斗成果。其大小同樣代表多空雙方的力量。十字星代表多空雙方力量勢均力敵的狀態(tài)。K線小結(jié)

無招勝有招，這是武術(shù)的最高境界。那么我們掌握了K線的基本概念及各要素之后，完全沒必要去死記硬背的去記K線圖及其各種組合，面對我們平時(shí)遇到的K線圖，可以游刃有余地通過我們大腦的正確思考,并且配合其他各種技術(shù)分析手段，去達(dá)到較為準(zhǔn)確地預(yù)測未來行情走勢的最終目的！趨勢的基本概念及應(yīng)用

所謂趨勢就是未來市場的走向。趨勢具有三種方向（上升趨勢、下降趨勢、盤整趨勢）和三種規(guī)模（主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢）。趨勢的走勢和波浪類似，是由一系列的波峰和波谷組成。波峰和波谷的方向依次向上則稱為上升趨勢；波峰和波谷的方向依次向下則稱為下降趨勢；波峰和波谷的方向是水平方向則稱為盤整趨勢。趨勢概念當(dāng)中提到的波峰和波谷，我們把波峰稱為壓力，波谷稱為支撐。支撐和壓力是技術(shù)分析中經(jīng)常提到的兩個(gè)術(shù)語。

(1)上升趨勢(2)盤整趨勢(3)下降趨勢波峰(壓力)波峰(壓力)波峰(壓力)波谷(支撐)波谷(支撐)波谷(支撐)

支撐和壓力互相交換角色:波峰(壓力)和波谷(支撐)其實(shí)就是我們在K線圖表中經(jīng)常看到的相應(yīng)的高點(diǎn)和低點(diǎn),當(dāng)壓力和支撐被市場打破后,壓力和支撐就會變成以后行情下降和上升當(dāng)中的支撐和壓力。壓力壓力支撐支撐

大部分投資者對趨勢的認(rèn)識局限在對趨勢方向（上升趨勢、下降趨勢、盤整趨勢）概念的了解，而忽略了對趨勢規(guī)模（主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢）的了解，這是很不應(yīng)該的。正是在了解并掌握了趨勢規(guī)模的概念后，我們才能更好地把握趨勢的方向，更快地選擇入市的時(shí)機(jī)。期貨市場相對股票市場具有雙向交易和T+0的特點(diǎn)，對于期貨中線投資者應(yīng)日線（主要趨勢）認(rèn)勢，30分鐘線（次要趨勢）選擇入市的時(shí)機(jī)；對于期貨日內(nèi)短線投資者應(yīng)30分鐘線（主要趨勢）認(rèn)勢，5分鐘或10分鐘線（次要趨勢）選擇入市的時(shí)機(jī)；對于期貨極短線投資者應(yīng)15分鐘線（主要趨勢）認(rèn)勢，3分鐘線（次要趨勢）選擇入市的時(shí)機(jī)。

趨勢的三種規(guī)模(圖為上升趨勢)短暫趨勢次要趨勢短暫趨勢行情的回調(diào)、反彈及反轉(zhuǎn)的基本概念上升趨勢當(dāng)中的下跌，我們稱之為回調(diào)。下降趨勢當(dāng)中的上漲，我們稱之為反彈。上升趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)橄陆第厔莼蛳陆第厔蒉D(zhuǎn)變?yōu)樯仙厔?，我們稱之為反轉(zhuǎn)。上升趨勢不改變的前提下，行情的任何回調(diào)都買入；下降趨勢不改變的前提下，行情的任何反彈都賣出；能夠準(zhǔn)確地分辨出行情的回調(diào)、反彈、反轉(zhuǎn)以及及時(shí)把握回調(diào)向反轉(zhuǎn)和反彈向反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化的瞬間，就會提高交易的成功率。（隨后的課件當(dāng)中會詳細(xì)講解這個(gè)核心問題）趨勢線包括上升趨勢線和下降趨勢線

上升趨勢線是由一系列向上反彈的低點(diǎn)連接而成的一條直線;下降趨勢線是由一系列相繼上沖的高點(diǎn)連接而成的一條直線。

上升趨勢線下降趨勢線支撐作用壓力作用黃金分割率:38.2%、50%、61.8%

黃金分割率示意圖38.2%支撐50%支撐61.8%支撐38.2%壓力61.8%壓力50%壓力

注解：根據(jù)黃金分割律我們可以很簡單地計(jì)算出一波上升行情或者一波下降行情回調(diào)和反彈的價(jià)位，但切不可直接在計(jì)算出的回調(diào)支撐位和反彈壓力位買進(jìn)和賣出。而是應(yīng)該在這些計(jì)算出的價(jià)位附近提高我們交易者的警惕，并配合K線形態(tài)、技術(shù)指標(biāo)等一系列技術(shù)手段再決定是否買進(jìn)和賣出。只有這樣，才能提高我們投資者交易的成功率和準(zhǔn)確率，從而減少不必要的損失，真正達(dá)到投資者投身期貨市場賺錢的最終目的！缺口的基本概念及分類缺口就是K線圖表上沒有交易的區(qū)域。包括突破缺口、中繼缺口（測量缺口）、衰竭缺口和一般缺口四類。突破缺口：通常發(fā)生在重要的價(jià)格運(yùn)動(dòng)發(fā)生之后或新的重要的價(jià)格運(yùn)動(dòng)發(fā)生之初。此類缺口一般不會被價(jià)格回補(bǔ)。中繼缺口：通常發(fā)生在價(jià)格趨勢已經(jīng)發(fā)生發(fā)展了一段時(shí)間而出現(xiàn)的一個(gè)或者一系列缺口。此類缺口一般也不會被價(jià)格回補(bǔ)，而預(yù)示行情僅運(yùn)行到價(jià)格趨勢的中間階段。

衰竭缺口：通常發(fā)生在價(jià)格趨勢運(yùn)動(dòng)的尾聲，具有疲軟的意味。此類缺口往往會被價(jià)格回補(bǔ)。一般缺口：這是容易被交易者忽略的一類缺口，通常發(fā)生在盤整趨勢的價(jià)格區(qū)域之內(nèi)或者交易極為清淡的情況下。此類缺口對我們研究價(jià)格趨勢的方向并沒有實(shí)質(zhì)性的幫助和意義，但認(rèn)清一般缺口有助于我們節(jié)省精力，從而把更多的精力放到研究趨勢的其他方面。

缺口（突破、中繼、衰竭）示意圖突破缺口衰竭缺口向下的突破缺口中繼（測量）缺口島形反轉(zhuǎn)如何辨別趨勢方向的實(shí)用技巧順勢而為!這是每個(gè)投資者所孜孜以求的最終目標(biāo),也是技術(shù)分析的核心所在。如何順勢而為就成為擺在我們面前必須面對和克服的問題，也只有在我們學(xué)會并掌握了把握趨勢方向的方法，拿到了期貨市場致勝的鑰匙之后，我們才能夠隨心所欲、游刃有余地在期貨市場避免市場風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)取得豐厚的利潤和回報(bào)！從而在期貨市場實(shí)現(xiàn)自己的人生價(jià)值！移動(dòng)平均線EMA的基本概念及應(yīng)用移動(dòng)平均線是把根據(jù)K線收盤價(jià)一段時(shí)間內(nèi)(5日、10日、30日）的算術(shù)平均值用一條光滑的曲線連接而成的一條直線。它實(shí)質(zhì)上是一種技術(shù)分析追蹤趨勢的工具，以跟蹤趨勢的進(jìn)程為己任。實(shí)戰(zhàn)中，在上升趨勢和下降趨勢中具有支撐和壓力的作用！并能通過短期、長期移動(dòng)平均線的金叉（短期EMA從下方向上穿越長期EMA）和死叉（短期EMA從上方向下穿越長期EMA）有效地揭示行情上漲或下跌的開始！

現(xiàn)代科技日新月異,我們大家使用的手機(jī)在某些特定地域會失去信號而無法正常使用,但是除此之外又會恢復(fù)信號而正常使用。大家都知道移動(dòng)平均線具有支撐和壓力的作用,殊不知移動(dòng)平均線也有支撐和壓力失效的時(shí)候。當(dāng)行情處于盤整趨勢的時(shí)候,移動(dòng)平均線的支撐和壓力的作用失效(此時(shí)應(yīng)該看KD隨機(jī)指標(biāo)）;

當(dāng)行情處于明顯的上升趨勢和明顯下降趨勢的時(shí)候，移動(dòng)平均線才會具有支撐和壓力的作用（此時(shí)不應(yīng)該看KD隨機(jī)指標(biāo)）。小結(jié)：盤整趨勢時(shí)，看KD隨機(jī)指標(biāo)，而不看移動(dòng)平均線;趨勢明顯時(shí)，看移動(dòng)平均線，而不看KD隨機(jī)指標(biāo)！盤整趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)樯仙厔莼蛳陆第厔莸臅r(shí)候，也就是移動(dòng)平均線的支撐和壓力失效到有效的時(shí)候。移動(dòng)平均線EMA對行情趨勢研究的不足移動(dòng)平均線EMA雖然能有效地揭示上升趨勢和下降趨勢的開始并相應(yīng)追蹤一波上升行情和下降行情,但無法真正識別和顯示舊趨勢已經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢正在萌生的關(guān)鍵契機(jī)！也就是說不能及時(shí)辨別行情反轉(zhuǎn)（反彈轉(zhuǎn)化為反轉(zhuǎn)、回調(diào)轉(zhuǎn)化為反轉(zhuǎn)）的瞬間。根據(jù)移動(dòng)平均線原理通過二次平均得出的技術(shù)指標(biāo)指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（簡稱MACD)就有效地彌補(bǔ)了移動(dòng)平均線EMA的不足，較為及時(shí)準(zhǔn)確地反映了行情趨勢反轉(zhuǎn)的瞬間！下面我們會用大量的圖片和文字來描述MACD指標(biāo)對交易者行情趨勢研究方面的幫助!MACD指標(biāo)的圖解及其應(yīng)用MACD指標(biāo)圖解：圖中一條橫線代表零軸（零線）；一條白線代表快線（差離值）；一條黃線代表慢線（差離9日平均值）；零軸上方的紅柱代表上漲的強(qiáng)度；零軸下方的綠柱代表下跌的強(qiáng)度。注:（差離值=12EMA-26EMA）MACD指標(biāo)的應(yīng)用：關(guān)鍵看黃線！黃線在零軸之上代表上漲，看多！黃線在零軸之下代表下跌，看空！黃線在零軸之上，白線從上方向下穿越黃線以后，只要黃線不下破零軸，我們就稱之為回調(diào)，如果黃線下破零軸，我們就稱之為反轉(zhuǎn)；黃線在零軸之下，白線從下方向上穿越黃線以后，只要黃線不上破零軸，我們就稱····

之為反彈，如果黃線上破零軸，我們就稱之為反轉(zhuǎn)！那么，我們在日線交易中，只要黃線在零軸之上我們永遠(yuǎn)在交易當(dāng)中做多思路而堅(jiān)決不去做空(日內(nèi)短空可以但不過夜)；反過來，只要黃線在零軸之下我們永遠(yuǎn)在交易當(dāng)中做空思路而堅(jiān)決不去做多(日內(nèi)短多可以但不過夜)！這是交易當(dāng)中必須堅(jiān)守的原則!在漲勢行情當(dāng)中不做空，在跌勢行情當(dāng)中不做多，這是我們每個(gè)交易者都明白的淺顯易懂的道理。究其原因，不是交易者想逆市交易，而是看不清趨勢的方向，從而導(dǎo)致賠錢的結(jié)果。那么,在我們交易者明白并掌握了辨認(rèn)趨勢的方法以后,就完全可以回避逆市交易而真正達(dá)到順勢交易從而賺錢的最終目的!

回調(diào)轉(zhuǎn)變?yōu)榉崔D(zhuǎn)反彈回調(diào)

零軸線以下堅(jiān)決不做或是謹(jǐn)慎做多實(shí)例解析2008年10月15日905白糖在經(jīng)過長期下跌之后率先開始反彈，是當(dāng)日所有品種中唯一上漲的合約。究其原因，在14日其30分鐘K線已經(jīng)上破MACD零軸，那么在15日就是空單離場多單進(jìn)場的最佳時(shí)機(jī)。對于日內(nèi)短線和極短線投資者也完全可以相