(12)-知識點七江恩理論證券投資技術分析

知識點七：江恩理論

江恩理論1.創(chuàng)始人威廉姆.江恩在股票和期貨市場上的驕人成績至今無人可比，他所創(chuàng)造的把時間與價格完美結合起來的理論至今仍為投資界人士所津津樂道，倍加推崇。

2.江恩忠告在入市之前，投資者一定要了解：

1)你可能會作出錯誤的買賣決定；

2)你必須知道，如何去處理錯誤；

3)出入市必須根據(jù)一套既定的規(guī)則，永不盲目猜測市況發(fā)展。

4)市場條件及時間經(jīng)常轉(zhuǎn)變，投資者必須學習跟隨市況轉(zhuǎn)變。在不同時間循環(huán)及市場條件下，市場歷史會重復發(fā)生的。3.買賣規(guī)則法則一：決定趨勢江恩認為，對于所有市場，決定其趨勢是最為重要的一點，至于如何決定其趨勢，他認為，對于股票而言，其平均綜合指數(shù)最為重要，以決定大市的趨勢。此外，分類指數(shù)對于市場的趨勢亦有相當啟示性。所選擇的股票，應以根據(jù)大市的趨勢者為主。3.買賣規(guī)則法則二：在單底，雙底或三底買入江恩第二條買賣規(guī)則十分簡單，當市場接近從前的底部，頂部或重要阻力水平時，根據(jù)單底，雙底或三底形式入市買賣。當市價下破從前的頂部，之后市價反彈回試該從前頂部的水平，都是沽空的時機。3.買賣規(guī)則法則三：根據(jù)百分比買賣江恩認為，只要順應市勢，有兩種入市買賣的方法1)若市況在高位回吐50%，是一個買入點。2)若市況在底位上升50%，是一個沽出點。法則四：調(diào)整三周后入市1)當市場主流趨勢向上時，若市價出現(xiàn)三周的調(diào)整，是一個買入的時機。

2)當市場的主流趨勢向下時，若市價出現(xiàn)三周的反彈，是一個沽出的時機。3.買賣規(guī)則法則五：市場分段運行在一個升市之中，市場通常會分為三段甚至四段上升的。在一個下跌趨勢中，市場亦會分三段，甚至四段浪下跌的。這一條買賣規(guī)則的含義是，當上升趨勢開始時，永遠不要以為市場只有一浪上升便見頂，通常市場會上升，調(diào)整，上升，調(diào)整，然后再上升一次才可能走完整個趨勢；反之，在下跌的趨勢中亦一樣。3.買賣規(guī)則法則六：利用五至七點波動買賣

1)若趨勢是上升的話，則當市場出現(xiàn)5至7點的調(diào)整時，可作趁低吸納，通常情況下，市場調(diào)整不會超過9至10點。

2)若趨勢是向下的話，則當市場出現(xiàn)5至7點的反彈時，可趁高沽空。

3)在某些情況下，10至12點的反彈或調(diào)整，亦是入市的機會。

4)若市場由頂部或底部反彈或調(diào)整18至21點水平時，投資者要小心市場可能出現(xiàn)短期轉(zhuǎn)。3.買賣規(guī)則法則七：市場成交量1、當市場接近頂部的時候，成交量經(jīng)常大增。2、當市場一直下跌，而成交量續(xù)漸縮減的時候，則表示市場拋售力量已近尾聲，投資者套現(xiàn)的活動已近完成，市場底部隨即出現(xiàn)，而市價反彈亦指日可待。3.買賣規(guī)則法則八：時間因素1）時間可以超越價位平衡；2）當時間到達，成交量將增加而推動價位升跌。（1）7至12天（2）18至21天（3）28至31天

（4）42至49天（5）57至65天（6）85至92天

3.買賣規(guī)則法則九：當出現(xiàn)新低或新高時買入1)當市價開創(chuàng)新高，表示市勢向上，可以追市買入。2)當市價下破新底，表示市勢向下，可以追沽。法則十：趨勢逆轉(zhuǎn)江恩第十條買賣規(guī)則是趨勢逆轉(zhuǎn)的分析。根據(jù)江恩對市場趨勢的研究，一個趨勢逆轉(zhuǎn)之前，在圖表形態(tài)上及時間周期上都是有跡可尋的。在時間周期方面，江恩認為有以下幾點值得特別留意：3.買賣規(guī)則1）市場假期——江恩認為，市場的趨勢逆轉(zhuǎn)，通常會剛剛發(fā)生在假期的前后。

2）周年紀念日——投資者要留意市場重要頂部及底部的1，2，3，4或5周年之后的日子，市場在這些日子經(jīng)常會出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢。3）趨勢運行時間——投資者要留意，由市場重要頂部或底部之后的15，22，34，42，48或49個月的時間，這些時間可能會出現(xiàn)市勢逆轉(zhuǎn)。3.買賣規(guī)則法則十一：最安全入貨點1）當市勢向上的時候，追買的價位永遠不是太高。

2）當市勢向下的時候，追沽的價位永遠不是太低。

3）在投資時緊記使用止蝕盤以免招巨損。

4）在順勢買賣，切忌逆勢。

5）在投資組合中，使用去弱留強的方法維持獲利能力。3.買賣規(guī)則法則十二：快速市場的價位移