上期所品種介紹及市場概況

上海期貨交易所品種介紹及市場概況WWW.SHFE.COM.CN2013年3月12日上海期貨交易所交易品種銅鋁鋅鉛天然橡膠燃料油黃金白銀鋼材良好的性能使得銅成為工業(yè)生產(chǎn)中應(yīng)用較為廣泛的有色金屬。銅的供應(yīng)，集中在拉丁美洲地區(qū)全球各洲銅礦存量及產(chǎn)量分布圖（2011）銅品種介紹我國是銅資源嚴重匱乏的國家國際市場銅供應(yīng)總體處于偏緊2004200520062007200820092010供應(yīng)16082165791763518017180911813018381需求16634168971761718074177011667118541平衡-552-31819-573901460-159銅冶煉結(jié)構(gòu)圖銅產(chǎn)業(yè)鏈的特性與特點—銅產(chǎn)業(yè)鏈較長，環(huán)節(jié)多，每一環(huán)節(jié)都較分散?！媳Ｕ喜环€(wěn)定，對原料依賴重。

—銅礦資源儲備較少，相對其它品種，大礦很少。開采難度大。

—銅的價格波動頻繁，波幅較大。難以預測。銅的期貨交易LMECOMEXSHFE鋁品種介紹鋁的特性和應(yīng)用鋁的消費鋁的供應(yīng)

鋁市場總體呈現(xiàn)出供應(yīng)過剩的局面

全球電解鋁供應(yīng)及需求（單位：千噸）2005200620072008200920102011產(chǎn)量31902338993812040133376994197743760需求32092343923798237421343064108842020供求平衡-189-493137271333628901740我國電解鋁產(chǎn)量在國內(nèi)產(chǎn)能增長的帶動下出現(xiàn)明顯的增加。2010年，我國電解鋁產(chǎn)量為1552萬噸，同比增長19.5%。2011年,產(chǎn)量達1806萬噸,增長16.4%

我國電解鋁月度產(chǎn)量（單位：萬噸）鋁產(chǎn)業(yè)鏈的特性與特點鋁產(chǎn)業(yè)鏈的特性與特點：—產(chǎn)業(yè)鏈較短，增產(chǎn)能力強。

—鋁冶煉企業(yè)規(guī)模都很大，集中度高。

—鋁的價格波動頻率小，波幅也相對小。相對穩(wěn)定。鋅品種介紹鋅的特性和應(yīng)用鋅的供應(yīng)

根據(jù)美國地質(zhì)勘探局數(shù)據(jù)，全球鋅資源儲量基礎(chǔ)為4.8億噸。主要分布在北美、澳洲和中國。全球鋅儲量分布我國國內(nèi)鋅礦的分布并不均勻，主要集中在中西部。儲量豐富地區(qū)包括云南、內(nèi)蒙古、甘肅、廣西、湖南、廣東、江西、四川、青海和新疆等，占到了全國總儲量的80%以上。其中，云南省以1407萬噸的鋅礦儲有量占全國鋅礦總儲量的33％左右。

鋅的消費以美國和歐洲為代表的發(fā)達國家消費保持平穩(wěn)甚至下滑，而以中國為代表的發(fā)展中國家消費迅猛發(fā)展。全球鋅市場總體處于供應(yīng)過剩

20072008200920102011供給1,1361,1661,1291,2761,311需求1,1311,1441,0841,2501,259供需平衡522442652鉛品種介紹鉛的應(yīng)用鉛合約的特點交易單位和交割單位一致保證金和漲跌停板幅度的變化限倉制度的變化交割倉庫室內(nèi)存放的規(guī)定天膠品種介紹天然橡膠的特性和應(yīng)用天然橡膠的供應(yīng)單產(chǎn)提升困難，種植面積擴大有限上一輪種植面積擴大高峰在2005-2008年，橡膠樹5-7年樹齡進入豐產(chǎn)期，預計短期內(nèi)供應(yīng)緊張局面難改變中國車市繼續(xù)增長，美國車市復蘇燃料油品種介紹燃料油的特性國際原油價格體系BrentWTI

燃料油品種介紹原油與燃料油期貨價格走勢：自然屬性貨幣屬性：由于黃金的優(yōu)良特性，歷史上黃金充當貨幣的職能，如價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段和世界貨幣。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，黃金已退出流通領(lǐng)域。20世紀70年代黃金與美元脫鉤后，黃金的貨幣職能也有所減弱，但仍保持一定的貨幣職能。目前許多國家，包括西方主要國家國際儲備中，黃金仍占有相當重要的地位。商品屬性：華麗的黃金飾品一直是社會地位和財富的象征。隨著現(xiàn)代工業(yè)和高科技的發(fā)展，用金制作的珠寶、飾品、擺件的范圍和樣式不斷拓寬深化。隨著人們收入的不斷提高、財富的不斷增加，保值和分散化投資意識的不斷提高，也促進了這方面需求量的逐年增加。金融屬性：隨著黃金期貨的推出和在全球范圍內(nèi)主要交易所得上市，黃金逐漸成為對沖基金規(guī)避風險和進行資產(chǎn)配置的重要品種。黃金品種介紹黃金價格影響因素黃金的貨幣屬性、商品屬性、金融屬性彼此間相互制約、相互支撐，對黃金的價格趨勢形成系統(tǒng)性的影響。具體影響因素： 1、供求關(guān)系 2、匯率 3、央行動態(tài) 4、季節(jié)性消費走勢 5、基金持倉 6、國際政局動蕩、戰(zhàn)爭白銀品種介紹2001-2010年世界白銀需求狀況(單位：噸)數(shù)據(jù)來源：GFMS(英國黃金礦業(yè)服務(wù)公司)年份2001200220032004200520062007200820092010工業(yè)用銀10876110521145912050134321412715274153231255915160攝影用銀6628635359995562498744233657315024652261珠寶首飾5420525255735437540651725084492249435194銀制品3299259626102089210118991819177618111566銀幣和銀章94898311101318124612371235203524573151消費總量27171262372675126456271722685827070272062423427333總消費增長率%-5.24%-3.44%1.96%-1.10%2.71%-1.16%0.79%0.50%-10.92%12.79%白銀品種介紹2001-2010年全球礦產(chǎn)白銀和再生白銀產(chǎn)量(單位：噸)

年份 2001 2002 2003 2004 2005

礦產(chǎn)銀產(chǎn)量 18856 18472 18557 19068 19817 再生銀產(chǎn)量 5684 5830 5721 5713 5786 總產(chǎn)量 24540 24302 24278 24781 25603 年份 2006 2007 2008 2009 2010 礦產(chǎn)銀產(chǎn)量 19945 20660 21179 22072 22889 再生銀產(chǎn)量 5849 5659 5494 5155 6687 總產(chǎn)量 25794 26319 26673 27227 29576 白銀品種介紹2001-2010我國白銀產(chǎn)量(單位：噸)年份 2001 2002 2003 2004 2005 全國白銀總產(chǎn)量 1908 3217 4305 5637 6754 年份 2006 2007 2008 2009 2010 全國白銀總產(chǎn)量 8252 9092 9587 10348 11617 影響白銀價格的因素供求關(guān)系國際國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢進出口政策螺紋鋼品種介紹現(xiàn)代鋼鐵生產(chǎn)流程螺紋鋼的應(yīng)用我國螺紋鋼產(chǎn)量近年來持續(xù)增長螺紋鋼現(xiàn)貨市場概況螺紋鋼現(xiàn)貨市場概況我國螺紋鋼供求基本平衡螺紋鋼期貨市場概況螺紋鋼期貨成交量穩(wěn)步放大，流動性較好鋼材期貨全球領(lǐng)先的原因我國的宏觀背景我國市場結(jié)構(gòu)的特點

期貨市場是資本市場的高端市場，其產(chǎn)生、發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展階段一脈相承，期貨定價權(quán)彰顯國家經(jīng)濟發(fā)展實力。期貨市場功效:微觀上體現(xiàn)企業(yè)利益、中觀上體現(xiàn)行業(yè)利益、宏觀上體現(xiàn)國家利益，其落腳點應(yīng)重在服務(wù)實體經(jīng)濟的功能發(fā)揮上，最終提升大宗商品定價權(quán)。開啟商品期貨CBOT成立標準化合約推出，期貨交易制度創(chuàng)新LME成立18651876開啟

金融期貨外匯期貨19721975利率期貨股指期貨1982期貨發(fā)展標志性意義的里程碑1988--1992中國期貨

快速穩(wěn)定發(fā)展治理整頓試點階段理論研究1992--19941994--1999規(guī)范發(fā)展1999--2006

2007----（二）中國期貨市場發(fā)展簡況鋅、棕櫚油、聚乙烯2008黃金螺紋鋼、線材、早秈稻、聚氯乙烯2010滬深300股指期貨2011鉛……TOCOM交易石油、貴金屬、有色金屬、橡膠。主要商品：汽油、黃金等。NYMEX交易能源、貴金屬、有色金屬等。主要商品：WTI原油、天然氣、黃金等。ICE交易能源。主要商品：布倫特原油。LME交易有色金屬。主力商品：鋁、銅。SGX交易金融期貨。商品期貨主要為橡膠。CME金融、農(nóng)產(chǎn)品等商品期貨亞太角逐SHFE交易黃金、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋綱、線材、燃料油、天然橡膠世界主要交易所分布

商品期貨市場在19世紀英國和20世紀美國成為世界加工制造中心的過程中起著舉足輕重的作用。商品期貨和金融期貨市場成為美國確立金融霸權(quán)的重要工具。國民經(jīng)濟發(fā)展階段與對應(yīng)產(chǎn)生的期貨市場CBOT、CME、紐約棉花交易所等誕生LME誕生LIFFE、SIMEX、Eurex等誕生全球經(jīng)濟與金融自由化與一體化英國工業(yè)革命美國農(nóng)業(yè)的商品化（三）掌握定價權(quán)就是掌握經(jīng)濟命脈*世界上最大的石油生產(chǎn)國是：俄羅斯、沙特、科威特。但是，石油定價中心在紐約、倫敦。*世界上最大的大豆進口國是：中國；但是，大豆定價中心在芝加哥。*世界上最大的黃金生產(chǎn)國是：南非、中國；但是，黃金定價中心在紐約、東京。*世界上最大的銅生產(chǎn)國和出口國是：智利；世界上最大的銅需求國是：中國；世界上最大的鋁生產(chǎn)國和需求國是：中國；但是銅等基本金屬定價中心在倫敦、紐約、上海。2012年的中國期市刷新了多項記錄2012年全國期貨市場累計成交14.5億手，成交額為171.1萬億元，同比分別增長37.60%和24.44%，成為全球第一大商品期貨市場。由“量的擴張”向“質(zhì)的提升”轉(zhuǎn)變我國期貨市場的蓬勃發(fā)展上海期貨交易所五年戰(zhàn)略規(guī)劃五年目標:成為亞太時區(qū)領(lǐng)先,具有全球重要