《金融學(xué)基礎(chǔ)》實(shí)訓(xùn)手冊

1、江蘇城市職業(yè)學(xué)院財(cái)經(jīng)系金融基礎(chǔ)課程實(shí)訓(xùn)手冊班級:15連鎖學(xué)號：_8姓名： 束雯評價(jià)：教師：財(cái)經(jīng)系二零一六實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目：股票投資任務(wù)1:股票投資前期分析。1-1認(rèn)知活動：宏觀分析。重點(diǎn)關(guān)注貨幣政策及其對股票與股市的影響。央行可以通過調(diào)整貨幣供應(yīng)量、利率、通過膨脹率等影響股票價(jià)格。貨幣政策對 股市的影響途徑主要是通過改變金融工具的相對價(jià)格如利率，進(jìn)而影響資金的流向，從而對股票價(jià)格產(chǎn)生影響。當(dāng)然，貨幣政策也可以通過對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響， 從而對股票市場的“基本面”產(chǎn)生影響進(jìn)而對股票市場構(gòu)成影響。1-2認(rèn)知活動：中觀分析。介紹中觀分析要點(diǎn)。中觀經(jīng)濟(jì)分析。主要探討產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)對股票價(jià)格的影響。 產(chǎn)業(yè)分析主要

2、探討 產(chǎn)業(yè)所屬的市場類型、所處的生命周期、影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素以及產(chǎn)業(yè)業(yè)績對股 票價(jià)格的影響。1-3認(rèn)知活動：微觀分析。介紹微觀分析要點(diǎn)主要是對上市公司的成長周期、內(nèi)部組織管理、發(fā)展?jié)摿?、競爭能力、盈利能力?財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績等進(jìn)行全面分析。任務(wù)2:技術(shù)分析。2-1認(rèn)知活。圖形分析。介紹圖形分析主要方法K線圖、點(diǎn)數(shù)圖、OX圖、條形圖2-3認(rèn)知活動：指標(biāo)分析。隨機(jī)指標(biāo)KDJ ASI指標(biāo)、布林指標(biāo) BOLL BRAR旨標(biāo)任務(wù)3:投資策略認(rèn)知3-1認(rèn)知活動：不同投資階段投資策略有哪些。消極投資策略，積極投資策略，價(jià)值投資策略，成長投資策略，時(shí)機(jī)選擇投資策 略，行為金融學(xué)投資策略，買入持有策略。套利策

3、略，分散化投資與集中投資策 略任務(wù)4:利用K線技術(shù)選股。4-1認(rèn)知活動：了解主要的K線組合。4-3操作活動：依據(jù)網(wǎng)上模擬系統(tǒng)，選擇 1-2只股票，說明選擇的理由，記錄買 入后的行情。選擇：理由：集團(tuán)五年規(guī)劃2010年6月寶鋼集團(tuán)拋出了最新的五年規(guī)劃，提出到2012年，粗鋼生產(chǎn)能力達(dá)到5000萬噸，2015年達(dá)到6600萬噸以上的目標(biāo)（2007 年，徐樂江曾提出到2012年形成8000萬噸的產(chǎn)能規(guī)模，銷售收入達(dá)到500億美 元以上，利潤總額50億美元以上，鋼鐵主業(yè)綜合競爭力進(jìn)入全球前三強(qiáng)，世界 500強(qiáng)排名進(jìn)入200名以內(nèi)）。截止目前，計(jì)入湛江項(xiàng)目的1000萬噸產(chǎn)能，寶鋼 的現(xiàn)有整體產(chǎn)能（包括八

4、鋼集團(tuán)和寧波鋼鐵）已接近4000萬噸。任務(wù)5：結(jié)合圖形與趨勢分析選股。k線圖，驗(yàn)證趨勢理論;5-1操作活動：認(rèn)知趨勢分析，選取一個(gè)時(shí)間段的連接股價(jià)波的高點(diǎn)的直線為下降趨勢線，連接股價(jià)波動的低點(diǎn)的直線為上升趨勢線。5-2 操作活動：認(rèn)知圖形分析，選取不少于 5 段 k 線，說明圖形種類；雙重頂三重頂三重底頭肩頂頭肩底5-3操作活動：結(jié)合k線技術(shù)、圖形與趨勢分線，在模擬平臺選擇1-2支股票，說明選擇的理由，關(guān)注并記錄該股票的動態(tài)。1. K線走勢屬于快速上漲型，股價(jià)一直沿著 5周均線上攻，這種走勢若收盤價(jià)低于5周線，則上漲趨勢將可能趨緩或向下調(diào)整。2 .該股屬于潛伏底突破，股價(jià)短期內(nèi)突破頸線后形成大

5、漲。對于潛伏底，股諺說橫有多長、豎有多高。3 .技術(shù)上，量升價(jià)增，量價(jià)配合良好。最近幾周來看，量能有所萎縮，出現(xiàn)了量減價(jià)升的背離走勢，預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)將出現(xiàn)一定的調(diào)整，估計(jì)會在高位出現(xiàn)橫盤震蕩走勢，等待10周、30周均線上移，在5周、10周靠近粘合 時(shí)，將可能出現(xiàn)再次上漲。任務(wù)6：依據(jù)指標(biāo)分析選股。6-1認(rèn)知活動：重要指標(biāo)解析。1 .從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就 應(yīng)該考慮賣了，低于20就應(yīng)該考慮買入了。2. KD指標(biāo)的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉的位置應(yīng) 該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。3.

6、KD指標(biāo)的背離方面考慮(1)當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股份還在一個(gè)勁地 上漲，這叫頂背離，是賣出的信號。(2)當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價(jià)還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底 背離，是買入信號。4. J指標(biāo)取值超過100和低于0,都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超 買，小于0為超賣，并且，J值的訊號不會經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng) 高。技術(shù)指標(biāo)分析，是依據(jù)一定的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，運(yùn)用一些復(fù)雜的計(jì)算公式，來 判斷匯率走勢的量化的分析方法。主要有動量指標(biāo)、相對強(qiáng)弱指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)等 等。由于以上的分析往往需要一定的電腦軟件的支持，所以對于個(gè)人實(shí)盤買賣交易的投資者，只作為一般了解

7、。但值得一提的是，技術(shù)指標(biāo)分析是國際外匯市場 上的職業(yè)外匯交易員非常倚重的匯率分析與預(yù)測工具。6-2操作活動：截圖說明指標(biāo)分析中的重要信號(不少于5個(gè))。瀑布線(PBX)是趨勢性指標(biāo)，因其在運(yùn)行過程中的形態(tài)與瀑布極其相似，故得名為 瀑布線。瀑布線有向上趨勢時(shí)就可以介入。長中短期瀑布線依次由上向下排列時(shí)稱為 空頭排列，長中短期瀑布線依次由下向上排列時(shí)稱為 多頭排列在空頭排列的情況下，當(dāng)短線瀑布線鈍化并有向上趨勢時(shí)，表明進(jìn)入反彈趨 勢,特別是短線瀑布線上穿中長線瀑布線時(shí)。當(dāng)瀑布線黏合時(shí)，表明進(jìn)入反轉(zhuǎn)趨勢 特別是股價(jià)穿越所有的瀑布線并站穩(wěn)時(shí)。在多頭排列的情況下，當(dāng)各線向上分散時(shí)，表明進(jìn)入主升浪。當(dāng)短

8、線向下但不 與中長線相交時(shí)，表明是技術(shù)調(diào)整（主力洗盤）且幅度不大。當(dāng)短線向下并與中長 線相交、黏合時(shí)，表明有較深幅度的調(diào)整。調(diào)整但瀑布線不完全進(jìn)入 空頭排列又 返回多頭排列時(shí)，表明進(jìn)入主升浪的延續(xù)階段。根據(jù)PBX,有三次介入機(jī)會：1、短線瀑布線鈍化并有向上趨勢進(jìn)入反彈時(shí)，要注意止盈和止損。2、股價(jià)穿越所有的瀑布線并進(jìn)入反轉(zhuǎn)時(shí)，要注意止盈和止損。3、各瀑布線向上分散進(jìn)入主升浪時(shí)，要注意止盈和止損。6-3操作活動：結(jié)合 K線分析與指標(biāo)分析，在模擬炒股平臺上買入1-2只股票，說明買入理由，記錄股票的行情與業(yè)績。線走勢屬于快速上漲型，股價(jià)一直沿著 5周均線上攻，這種走勢若收盤價(jià)低于 5 周線，則上漲趨

9、勢將可能趨緩或向下調(diào)整。2 .該股屬于潛伏底突破，股價(jià)短期內(nèi)突破頸線后形成大漲。 對于潛伏底，股諺說 橫有多長、豎有多高。3 .技術(shù)上，量升價(jià)增，量價(jià)配合良好。最近幾周來看，量能有所萎縮，出現(xiàn)了量 減價(jià)升的背離走勢，預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)將出現(xiàn)一定的調(diào)整， 估計(jì)會在高位出現(xiàn)橫 盤震蕩走勢，等待10周、30周均線上移，在5周、10周靠近粘合時(shí)，將可能出 現(xiàn)再次上漲。任務(wù)7:完成股票推薦報(bào)告活動內(nèi)容：依據(jù)技術(shù)分析手段，為投資者推薦1-2只股票，說明理由，買入時(shí)機(jī)，持有時(shí)間長短等內(nèi)容?；顒右螅撼匾膱D表外，不少于 500字。要挖掘出一個(gè)可以投資長期的股票絕不可能這么容易，我前晚從凈益率開始看下 來，發(fā)

10、現(xiàn)了榮盛石化。當(dāng)時(shí)計(jì)算他流通市值20億，我估計(jì)今年就20億的利潤，但是考慮到只流通10% 的市值，就知道為什么沒有資金做盤。而恒逸石化流通了20% 45億25億。也差不多。我看了一下兩家公司主要取決于 PTA的價(jià)格。PTA期貨價(jià)格與公司擬合程度接近 90%Z上，于是乎我又查了 PTA的價(jià)格。以及多家公司白投資報(bào)告。發(fā)現(xiàn)了 PTA 將會在2年后從現(xiàn)在的供不應(yīng)求變成供過于求，所以 2年后，PTA價(jià)格肯定要暴 跌，所以這些公司要做盤只能在1年內(nèi)盡快搞掂。唯一有資金進(jìn)駐的就是恒逸石 化。我們看到近期資金比起高點(diǎn) 54元還要高。而且PTA處于B浪反彈，考慮到 做盤的特點(diǎn)，價(jià)格肯定超越10月28日的高點(diǎn)，

11、所以PTA價(jià)格還要漲，即使跌， 由于跌幅不大，而公司擴(kuò)產(chǎn)速度比跌幅大。所以整體可以成長。最后考慮大盤因素。主板指數(shù)大概跌 400點(diǎn)就反彈200點(diǎn)，按照這樣算，1900 點(diǎn)是一個(gè)階段性低點(diǎn)，那意味著還要跌 15%由于近期的暴跌，貝塔系數(shù)激增至 2,但是有資金做盤的話。應(yīng)該只有.那么就要跌到28.剛好一個(gè)雙底。所以28 的時(shí)候可以進(jìn)來做一個(gè)反彈。至于是否反轉(zhuǎn)不敢說，到時(shí)候還要重新分析資金的 角度，和大盤的環(huán)境。目前的股票市場無疑是房地產(chǎn)的寒冬季節(jié)，房地產(chǎn)的冬天估計(jì)會凍死很多房地 產(chǎn)，但是萬科A做為中國地產(chǎn)的龍頭，必然是冬天的寒梅，越是寒冷就會越來越 茁壯鮮艷的，要知道寒冬來了春天就不遠(yuǎn)了?。滑F(xiàn)在播

12、下這顆種子秋天就會獲得 豐盛的收回的，所以從各方面的條件分析判斷，我認(rèn)為現(xiàn)正是戰(zhàn)略性建倉的好時(shí) 機(jī)。10月28日，萬科A(000002)、保利地產(chǎn)(600048)、金地集團(tuán)(600383)、萬 通地產(chǎn)(600246)、中華企業(yè)(600675)等房地產(chǎn)公司公布了三季報(bào)，從中看出地產(chǎn) 公司業(yè)績分化趨勢明顯，并且第三季度凈利潤增速放緩。1-9月，保利地產(chǎn)和萬通地產(chǎn)的凈利潤增幅分別達(dá)到125%5 181%萬科的增幅為 萬科的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：08-09-30 07-12-31 07-09-30 基本每股收益攤薄每股收益每股凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率 %從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不難看出，雖然在國家調(diào)控的制約下，萬科的業(yè)績也仍然是穩(wěn)定的。 房地產(chǎn)企業(yè)“過冬”，最好的御寒手段無疑是準(zhǔn)備好充足的現(xiàn)金。三季報(bào)顯示， 5家地產(chǎn)龍頭企業(yè)期末共擁有貨幣資金 354億元，較二季度末增加22%其中萬 科第三季度末擁有資金近200億元。面對房市眾多的不確定性，萬科認(rèn)為，只能 一方面堅(jiān)持“現(xiàn)金為王”，另一方面不應(yīng)過于追求短期內(nèi)的規(guī)模增長。為此，萬 科決定在中期下調(diào)開竣工面積的基礎(chǔ)上，再調(diào)減開工面積約110萬平方米，到570萬平方米左右。這也反映出一個(gè)成熟企業(yè)面對房地產(chǎn)市場變化局勢的應(yīng)對有 方。當(dāng)然是在大盤點(diǎn)位150