新型電力系統(tǒng)市場(chǎng)分析

新型電力系統(tǒng)市場(chǎng)分析1、電力需求側(cè)響應(yīng)是建立新型電力系統(tǒng)并提升其靈活性的重要一環(huán)構(gòu)建新型電力系統(tǒng)是建設(shè)新型能源體系的重要內(nèi)容。為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，能源是“主戰(zhàn)場(chǎng)”，而電力是“主力軍”。按照2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的戰(zhàn)略目標(biāo)，國(guó)家能源局為新型電力系統(tǒng)建設(shè)制定“三步走”發(fā)展路徑：（1）加速轉(zhuǎn)型期（當(dāng)前至2030年）：用戶側(cè)，靈活調(diào)節(jié)和響應(yīng)能力提升至5%以上；電源側(cè)，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)25%；電網(wǎng)側(cè)，加快推進(jìn)大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)；儲(chǔ)能側(cè)，多技術(shù)路線規(guī)?；l(fā)展以滿足日內(nèi)平衡調(diào)節(jié)需求。（2）總體形成期（2030-2045年）：用戶側(cè)，虛擬電廠、電動(dòng)汽車等優(yōu)質(zhì)調(diào)節(jié)資源參與電力需求響應(yīng)市場(chǎng)化交易；電源側(cè)，新能源逐漸成為裝機(jī)主體電源，煤電清潔低碳轉(zhuǎn)型加速；電網(wǎng)側(cè)，向柔性化、智能化、數(shù)字化、多元化轉(zhuǎn)型發(fā)展；儲(chǔ)能側(cè)，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)（機(jī)械儲(chǔ)能、熱儲(chǔ)能、氫能為代表）取得技術(shù)突破，實(shí)現(xiàn)日以上時(shí)間尺度調(diào)節(jié)。（3）鞏固完善期（2045-2060年）：用戶側(cè)與電力系統(tǒng)高度靈活互動(dòng)，消費(fèi)電能同時(shí)生產(chǎn)電能的電力用戶涌現(xiàn)；電源側(cè)，新能源逐步成為主體電源，電能與氫能深度融合利用；電網(wǎng)側(cè)，有望打造輸電輸氣一體化的“超導(dǎo)能源管道”；儲(chǔ)能側(cè)，覆蓋全周期的多類型儲(chǔ)能協(xié)同運(yùn)行。電力需求側(cè)響應(yīng)（DemandResponse）是指電力用戶基于價(jià)格信號(hào)或激勵(lì)措施，通過暫時(shí)調(diào)整其用電需求，減少或增加特定時(shí)段的用電負(fù)荷，從而保障電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，促進(jìn)電力供需平衡的行為，具體而言：（1）電力需求側(cè)響應(yīng)和儲(chǔ)能是一種競(jìng)合關(guān)系：均作為靈活性調(diào)節(jié)資源在新型電力系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用；電力需求側(cè)響應(yīng)基本技術(shù)（電力預(yù)測(cè)、電力交易、電力調(diào)度等）也有助于儲(chǔ)能設(shè)施的精準(zhǔn)調(diào)控。（2）電力需求側(cè)響應(yīng)的商業(yè)模式隨著電力市場(chǎng)化制度的不斷深化而完善：短期缺電、中長(zhǎng)期新能源發(fā)電比例不斷提升，倒逼電力市場(chǎng)化改革進(jìn)程不斷推進(jìn)，有利于電力需求側(cè)響應(yīng)套利機(jī)制的完善。抽水蓄能、煤電靈活性改造是2030年之前新能源改造的主要方式，短時(shí)新型儲(chǔ)能也在不斷發(fā)展；2030年以后，儲(chǔ)能和需求響應(yīng)成為電力系統(tǒng)靈活性提升的主力，電動(dòng)汽車參與靈活性調(diào)節(jié)比重逐步提升；未來隨著工商業(yè)電氣化、電動(dòng)車保有量提升及分布式能源的進(jìn)一步發(fā)展，精準(zhǔn)調(diào)控的需求越來越大，電力需求側(cè)響應(yīng)具備長(zhǎng)期發(fā)展的重要潛力。建立清潔低碳、安全高效的新型能源體系，明確以消納可再生能源為主的增量配電網(wǎng)、微電網(wǎng)和分布式電源的市場(chǎng)主體地位，加強(qiáng)電力需求側(cè)管理，是中央關(guān)于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的重要工作內(nèi)容，也是“十四五”期間和未來一段時(shí)期內(nèi)電力行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵方向。隨著新能源大規(guī)模并網(wǎng)，電源側(cè)的波動(dòng)性和不確定性增強(qiáng)，構(gòu)建新型電力系統(tǒng)將為新時(shí)代能源電力發(fā)展指明方向。新型電力系統(tǒng)的四大特征包括：安全高效：作為基本前提，確保電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定、高效運(yùn)行；清潔低碳：作為首要目標(biāo)，滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的電力需求，非化石能源發(fā)電逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檠b機(jī)主體和電量主體，能源消費(fèi)低碳化、綠色電力市場(chǎng)化；柔性靈活：作為重要支撐，源網(wǎng)荷儲(chǔ)多向協(xié)同、靈活互動(dòng)；發(fā)展靈活發(fā)電技術(shù)、各類儲(chǔ)能技術(shù)和柔性電網(wǎng)；智慧融合：作為基礎(chǔ)保障，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和機(jī)制體制創(chuàng)新，將數(shù)字信息技術(shù)融合電網(wǎng)。電力系統(tǒng)的最終目標(biāo)在于滿足用戶的用電需求，電力規(guī)劃和電力系統(tǒng)運(yùn)行需要以負(fù)荷曲線為基礎(chǔ)。為了優(yōu)化“駝峰形”的負(fù)荷曲線，需要提前調(diào)度需求側(cè)資源以引導(dǎo)用戶行為。具體措施為：（1）通過可中斷負(fù)荷在高峰、電價(jià)較高時(shí)段進(jìn)行功率調(diào)節(jié)和壓減；（2）通過改變用戶側(cè)的行為使電力負(fù)荷可轉(zhuǎn)移。充分調(diào)度需求側(cè)資源在電力規(guī)劃和運(yùn)行管理中非常重要。通過設(shè)計(jì)合理的電價(jià)和激勵(lì)政策，提倡綠色節(jié)能的生活方式等措施，從而引導(dǎo)電力用戶調(diào)整其用電行為、自發(fā)優(yōu)化負(fù)荷曲線，在電力運(yùn)行管理之前或期間縮小負(fù)荷曲線的峰谷差，平滑負(fù)荷曲線，在負(fù)荷高峰時(shí)段提供需求向下靈活性，降低電力供給難度和成本，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。不同資源提供靈活性的特性、優(yōu)勢(shì)和成本存在明顯差異。（1）考慮前期需求側(cè)響應(yīng)平臺(tái)建設(shè)和固定資產(chǎn)投入等成本投入，需求響應(yīng)的固定成本投入為200-400元/千瓦，相較于其他資源，需求響應(yīng)提升電力系統(tǒng)靈活性的成本更低。（2）在調(diào)節(jié)尺度上，目前可做到的是日度級(jí)的中時(shí)調(diào)節(jié)。隨著電力系統(tǒng)數(shù)字化的不斷升級(jí)及電力市場(chǎng)化的不斷深入，未來需要做到日前及日內(nèi)級(jí)別的短時(shí)調(diào)節(jié)。2、我國(guó)電力需求側(cè)響應(yīng)運(yùn)行體系日趨完善2.1、政策推動(dòng)電力需求側(cè)管理平臺(tái)加速建設(shè)2023年5月19日，發(fā)改委就《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》、《電力負(fù)荷管理辦法（征求意見稿）》向社會(huì)公開征求意見；目標(biāo)為應(yīng)對(duì)電力供需緊張、可再生能源電力消納；開展需求側(cè)響應(yīng)工作，提升信息及數(shù)字化水平。政策歸納為以下三點(diǎn)：（1）新增需求響應(yīng)工作內(nèi)容：結(jié)合新形勢(shì)與新任務(wù)，基于電力市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)展與地方實(shí)踐，新增了需求響應(yīng)的工作內(nèi)容。（2）強(qiáng)化用電安全底線，拓寬綠色發(fā)展內(nèi)容。進(jìn)一步擴(kuò)展和完善了需求響應(yīng)、節(jié)約用電、電能替代、綠色用電、智能用電、有序用電的內(nèi)容。（3）充分運(yùn)用新一代信息技術(shù)手段。結(jié)合“云大物移智”等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，進(jìn)一步推進(jìn)電力消費(fèi)智能化，實(shí)現(xiàn)電力利用效率的提升與電力利用方式的變革。具體措施包括：縣級(jí)及以上地方政府盡快構(gòu)建電力需求響應(yīng)資源庫，電網(wǎng)企業(yè)成立電力負(fù)荷管理中心；建立和完善電力需求側(cè)資源與電力運(yùn)行調(diào)節(jié)的銜接機(jī)制；配電網(wǎng)增容及線路改造和智能化升級(jí)。若2023下半年正式稿能夠推出，2024年將迎來電力需求側(cè)管理平臺(tái)的建設(shè)高峰。電力需求側(cè)響應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)為縣級(jí)以上地方人民政府電力運(yùn)行主管部門。實(shí)施主體主要包括電力用戶、電網(wǎng)企業(yè)（省級(jí)及以上電網(wǎng)企業(yè)、地方電網(wǎng)企業(yè)以及增量配電網(wǎng)企業(yè)）、電力需求側(cè)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)（負(fù)荷聚合商、售電公司、虛擬電廠運(yùn)營(yíng)商、綜合能源服務(wù)商）、電力相關(guān)行業(yè)組織等。電力需求側(cè)響應(yīng)可歸納為三級(jí)架構(gòu)：一級(jí)架構(gòu)由交易中心、調(diào)度中心和未來成立的負(fù)荷管理中心組成。三者形成良性配合，該管理機(jī)構(gòu)由政府主導(dǎo)；二級(jí)架構(gòu)為虛擬電廠（VPP）或負(fù)荷聚合商。該級(jí)架構(gòu)需要具有負(fù)荷資源；電網(wǎng)供應(yīng)商或電網(wǎng)下屬公司及有一定資源的發(fā)電企業(yè)、售電公司將具有更多優(yōu)勢(shì)，虛擬電廠短、中期服務(wù)電網(wǎng)的整體調(diào)度及負(fù)荷管理，中長(zhǎng)期有望參與電力市場(chǎng)化交易；虛擬電廠的高效運(yùn)營(yíng)需要計(jì)量、通信、調(diào)度三大核心技術(shù)作為支撐。利用人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以幫助虛擬電廠運(yùn)營(yíng)商實(shí)現(xiàn)對(duì)可調(diào)電量的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)與動(dòng)態(tài)調(diào)優(yōu)；三級(jí)架構(gòu)為可調(diào)資源（電力用戶、儲(chǔ)能或新能源發(fā)電）。該級(jí)架構(gòu)較為市場(chǎng)化，涉及微網(wǎng)建設(shè)、綜合能源管理等，配合虛擬電廠進(jìn)行電力調(diào)節(jié)。如果是規(guī)?；娏τ脩?，可直接參與需求側(cè)響應(yīng)，可跳過負(fù)荷聚合商。三級(jí)架構(gòu)信息交流方式包括控制指令、電價(jià)激勵(lì)、需求申報(bào)和狀態(tài)量測(cè)等。電力負(fù)荷管理中心負(fù)責(zé)組織需求響應(yīng)交易中心和調(diào)度中心通過控制指令、電價(jià)激勵(lì)等方式，組織虛擬電廠和電力市場(chǎng)主體參與需求響應(yīng)，為電力系統(tǒng)提供更高的靈活性與更強(qiáng)的穩(wěn)定性。電力需求響應(yīng)市場(chǎng)執(zhí)行程序一般包括響應(yīng)啟動(dòng)、邀約確認(rèn)、響應(yīng)執(zhí)行、過程監(jiān)測(cè)、效果評(píng)估、結(jié)果公示、資金發(fā)放等環(huán)節(jié)。（1）電力運(yùn)行主管部門根據(jù)電力供需情況啟動(dòng)實(shí)施需求響應(yīng)，向市場(chǎng)主體發(fā)布需求響應(yīng)招標(biāo)通知；（2）電力負(fù)荷管理中心在新型電力負(fù)荷管理系統(tǒng)開展市場(chǎng)主體資格審核、響應(yīng)邀約、過程監(jiān)測(cè)、效果評(píng)估等工作；（3）需求發(fā)布后，需求響應(yīng)主體可在電力交易平臺(tái)進(jìn)行市場(chǎng)交易申報(bào)；（4）電力交易中心根據(jù)申報(bào)信息和出清規(guī)則，組織市場(chǎng)出清，發(fā)布中標(biāo)結(jié)果；（5）參與響應(yīng)的用戶按照中標(biāo)結(jié)果，按時(shí)按量自主完成負(fù)荷壓降。價(jià)格機(jī)制方面，完善與電力市場(chǎng)銜接的需求響應(yīng)價(jià)格機(jī)制，根據(jù)“誰受益、誰承擔(dān)”的原則，支持具備條件的地區(qū)，通過實(shí)施尖峰電價(jià)等手段提高經(jīng)濟(jì)激勵(lì)水平。鼓勵(lì)需求響應(yīng)主體參與相應(yīng)電能量市場(chǎng)、輔助服務(wù)市場(chǎng)、容量市場(chǎng)等，按市場(chǎng)規(guī)則獲取經(jīng)濟(jì)收益。（1）目前大多數(shù)省份進(jìn)行電力需求側(cè)響應(yīng)主要是由地方政府與電網(wǎng)進(jìn)行補(bǔ)貼，或通過輔助服務(wù)市場(chǎng)進(jìn)行補(bǔ)助，更多的仍然是非市場(chǎng)化機(jī)制，電力用戶也是重要的承擔(dān)方之一；（2）未來隨著電力需求側(cè)響應(yīng)能夠更多、更好的參與電力市場(chǎng)化交易，可以實(shí)現(xiàn)更好的價(jià)格反饋機(jī)制和調(diào)控精準(zhǔn)性。準(zhǔn)入條件：以2023年云南省、甘肅省、四川省、福建省和河北省為例，1.電力用戶準(zhǔn)入條件：（1）響應(yīng)能力低于1000千瓦（四川、云南、甘肅）、200千瓦（福建）的用戶須通過負(fù)荷聚合商代理參與；（2）響應(yīng)能力在1000千瓦及以上（四川、云南、甘肅）、200千瓦及以上（福建）的用戶，可選擇直接參與需求響應(yīng)。2.各地負(fù)荷聚合商準(zhǔn)入條件：（1）聚合商：具備聚合1000千瓦及以上響應(yīng)負(fù)荷能力（福建）；具備集成2500千瓦及以上響應(yīng)能力（云南）；聚合削峰能力不低于5000千瓦（甘肅、河北）。（2）售電公司：交易代理電量超過10億千瓦時(shí)，或繳納履約保障憑證額度超過800萬元的售電公司（四川）。（3）獨(dú)立儲(chǔ)能：聚合商響應(yīng)能力2500kW或儲(chǔ)能充放電功率不低于5000kW，充放時(shí)間不低于2h（云南）。各地需求側(cè)響應(yīng)的核心需求來自于缺電，而缺電時(shí)刻的電價(jià)相對(duì)較高，一般是0-4元/kWh。2.2、電力需求側(cè)響應(yīng)如何進(jìn)行交易？以《2023年四川省電力需求側(cè)市場(chǎng)化響應(yīng)實(shí)施方案》為例，需求響應(yīng)的交易辦法如下：（1）響應(yīng)組織流程D-3：電力調(diào)度中心提前預(yù)估3日后出現(xiàn)電力缺口，于15:00前推送至電力公司和交易中心；電力交易中心提前3日于17:00前向主體發(fā)布響應(yīng)需求數(shù)據(jù)。D-2：電力調(diào)度中心預(yù)估2日后發(fā)生重大變化時(shí)，于15:00前推送新需求至電力公司和交易中心；電力交易中心向主體發(fā)布新的響應(yīng)需求數(shù)據(jù)，主體即可進(jìn)行響應(yīng)申報(bào)。D-1：電力調(diào)度中心提前一日于13:00前確認(rèn)次日響應(yīng)需求；電力交易中心采用邊際出清方式組織市場(chǎng)出清；電力交易中心于14:00前發(fā)布出清結(jié)果，告知市場(chǎng)主體中標(biāo)結(jié)果。需求響應(yīng)當(dāng)天：電力用戶按出清結(jié)果，按時(shí)按量壓降用電負(fù)荷。（2）響應(yīng)結(jié)算與考核響應(yīng)執(zhí)行后，電力公司與D+5日向交易中心按用電戶號(hào)推送實(shí)際用電負(fù)荷，交易中心于D+7日出具D日的日清分結(jié)算單，按月對(duì)主體進(jìn)行結(jié)算。有效響應(yīng)容量計(jì)算：有效響應(yīng)必須同時(shí)滿足實(shí)際最大負(fù)荷不超過基線最大負(fù)荷、實(shí)際平均負(fù)荷不超過基線平均負(fù)荷這兩個(gè)條件，否則為無效響應(yīng)。若實(shí)際響應(yīng)負(fù)荷小于或等于中標(biāo)響應(yīng)容量的1.1倍，則有效響應(yīng)容量=實(shí)際響應(yīng)負(fù)荷；若實(shí)際響應(yīng)負(fù)荷大于中標(biāo)響應(yīng)容量的1.1倍，則有效響應(yīng)容量=中標(biāo)響應(yīng)容量×1.1+（實(shí)際響應(yīng)負(fù)荷-中標(biāo)響應(yīng)容量×1.1）×0.5。需求響應(yīng)考核費(fèi)用：對(duì)有效響應(yīng)容量低于中標(biāo)響應(yīng)容量90%的部分進(jìn)行考核，考核費(fèi)用按小時(shí)結(jié)算?？己藘r(jià)格=出清價(jià)格×1.1。（3）響應(yīng)收益=總響應(yīng)費(fèi)用-總考核費(fèi)用我們將以《四川省電力需求側(cè)市場(chǎng)化響應(yīng)實(shí)施方案》為例，計(jì)算需求響應(yīng)收益。假設(shè)國(guó)網(wǎng)四川省電力公司發(fā)布，某天某一小時(shí)內(nèi)為需要響應(yīng)時(shí)段，某具備參與資格的10千伏工業(yè)用戶積極參與并中標(biāo)，且在實(shí)際響應(yīng)中為有效響應(yīng)。1）計(jì)算實(shí)際響應(yīng)負(fù)荷：實(shí)際響應(yīng)負(fù)荷=基線負(fù)荷-實(shí)際負(fù)荷=12000-8000=4000（千瓦）。2）計(jì)算有效響應(yīng)容量：本例中，有效響應(yīng)負(fù)荷小于中標(biāo)響應(yīng)容量的1.1倍，4000＜5000×1.1，則有效響應(yīng)負(fù)荷=實(shí)際響應(yīng)負(fù)荷=4000（千瓦）。3）計(jì)算響應(yīng)費(fèi)用：響應(yīng)費(fèi)用=有效響應(yīng)容量×出清價(jià)格=4000×2=8000（元）。）計(jì)算考核費(fèi)用：考核費(fèi)用=MAX(中標(biāo)響應(yīng)容量×90%-有效響應(yīng)容量，0)×考核價(jià)格=(5000×0.9-4000)×1.1×2=1100（元），其中考核價(jià)格=1.1×出清價(jià)格。5）計(jì)算響應(yīng)收益：響應(yīng)收益=響應(yīng)費(fèi)用-考核費(fèi)用=8000-1100=6900（元）。6）用戶與負(fù)荷聚合商對(duì)響應(yīng)收益的兩種約定分配方式：“保底+分成”模式；“固定價(jià)格”模式。3、電力需求側(cè)響應(yīng)的市場(chǎng)空間及商業(yè)模式3.1、電力需求側(cè)響應(yīng)市場(chǎng)空間廣闊根據(jù)《電力需求側(cè)管理辦法》（征求意見稿）中的有關(guān)要求，到2025年各省需求響應(yīng)能力達(dá)到最大用電負(fù)荷的3%-5%，其中年度最大用電負(fù)荷峰谷差率超過40%的省份達(dá)到5%或以上（峰谷差率為統(tǒng)計(jì)時(shí)間內(nèi)峰谷差與最高負(fù)荷的比值），負(fù)荷監(jiān)測(cè)能力達(dá)到經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)最大用電負(fù)荷的70%以上，負(fù)荷控制能力達(dá)到經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)最大用電負(fù)荷的10%以上；到2030年，形成規(guī)?；膶?shí)時(shí)需求響應(yīng)能力，結(jié)合輔助服務(wù)市場(chǎng)、電能量市場(chǎng)交易可實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)可調(diào)節(jié)資源共享互濟(jì)。電網(wǎng)企業(yè)依托新型電力負(fù)荷管理系統(tǒng)開展負(fù)荷精準(zhǔn)調(diào)控，各地負(fù)荷監(jiān)測(cè)能力應(yīng)逐步達(dá)到本地區(qū)最大用電負(fù)荷的70%以上，負(fù)荷控制能力應(yīng)逐步達(dá)到本地區(qū)最大用電負(fù)荷的10%以上。各地10kV（6kV）及以上高壓電力用戶應(yīng)全部納入負(fù)荷管理范圍。（1）電力需求側(cè)響應(yīng)發(fā)展的三個(gè)階段分別為邀約型、交易型和自治型。目前我國(guó)還處在邀約型的第一階段，由政府機(jī)構(gòu)組織發(fā)出邀約信號(hào)，組織資源完成需求響應(yīng)。第二階段為交易型，是在電力現(xiàn)貨市場(chǎng)和輔助服務(wù)市場(chǎng)建成后，通過電力交易引導(dǎo)市場(chǎng)主體加入電力市場(chǎng)以獲得收益。第三階段發(fā)展為自治型，能夠?qū)崿F(xiàn)靈活調(diào)度電力資源、通過信息強(qiáng)化市場(chǎng)主體參與力度。（2）數(shù)字化、智能化技術(shù)助力新型電力系統(tǒng)發(fā)展。數(shù)字信息技術(shù)是新型電力系統(tǒng)的重要驅(qū)動(dòng)。為適應(yīng)新能源在源網(wǎng)荷儲(chǔ)多環(huán)節(jié)的接入、交互和調(diào)度，“云大物移智鏈邊”等數(shù)字技術(shù)將在新型電力系統(tǒng)中廣泛應(yīng)用。負(fù)荷側(cè)方面，通過微電網(wǎng)、虛擬電廠、綜合能源管理服務(wù)（智慧樓宇、智慧園區(qū)、智慧家庭、車聯(lián)網(wǎng)等）等技術(shù)加持，用戶將積極參與需求側(cè)響應(yīng)，從而提升電力系統(tǒng)靈活性，最終實(shí)現(xiàn)“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”的協(xié)同運(yùn)行、靈活互動(dòng)。電源側(cè)方面，未來將建設(shè)更多的風(fēng)光發(fā)電基地和分布式電源設(shè)備，數(shù)字化技術(shù)可以為供給側(cè)的靈活調(diào)度提供有力的技術(shù)支持。電網(wǎng)側(cè)方面，推動(dòng)分布式智能電網(wǎng)廣泛應(yīng)用，促進(jìn)分布式新能源并網(wǎng)消納，利用電網(wǎng)智能巡線、智能變電站、邊緣智能等數(shù)字化技術(shù)，保障電網(wǎng)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)和安全運(yùn)行。（3）電力需求側(cè)響應(yīng)和綜合能源服務(wù)的市場(chǎng)空間測(cè)算。微電網(wǎng)/區(qū)域性綜合能源服務(wù)是虛擬電廠的“下沉市場(chǎng)”，短期服務(wù)于電網(wǎng)調(diào)度，長(zhǎng)期形成大小網(wǎng)兼顧的配合模式。電力需求側(cè)響應(yīng)市場(chǎng)空間：主要包括電網(wǎng)數(shù)字化和電力需求側(cè)響應(yīng)各級(jí)架構(gòu)，核心為電改進(jìn)度（峰谷價(jià)差倒逼電改政策，完善商業(yè)模式是盈利的前提）；各級(jí)架構(gòu)的軟件（功率預(yù)測(cè)、調(diào)度、交易、負(fù)控軟件等）。23-25年我國(guó)縣級(jí)負(fù)荷管理平臺(tái)資產(chǎn)存量市場(chǎng)空間分別為6/30/60億元，縣級(jí)負(fù)荷管理平臺(tái)滲透率將于2025年達(dá)到100%。2024/2025/2030年我國(guó)虛擬電廠平臺(tái)資產(chǎn)存量市場(chǎng)空間分別為113/204/320億元。2024/2025/2030年我國(guó)聚合商、虛擬電廠邀約型市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)空間分別為66/238/504億元。2024/2025/2030年我國(guó)聚合商、虛擬電廠市場(chǎng)型市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)空間分別為59/219/526億元。綜合能源服務(wù)市場(chǎng)空間：根據(jù)清大科越招股說明書（申報(bào)稿）中援引自中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)《綜合能源服務(wù)發(fā)展情況研究》中的有關(guān)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2020-2025年，我國(guó)包括能源互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的綜合能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)潛力規(guī)模將由0.5萬億元增長(zhǎng)到0.8~1.2萬億元；2035年步入成熟期，市場(chǎng)潛力規(guī)模約在1.3~1.8萬億元。（4）國(guó)內(nèi)虛擬電廠項(xiàng)目情況目前，國(guó)內(nèi)的虛擬電廠仍處于邀約型（需求響應(yīng)為主）的試點(diǎn)和探索階段。虛擬電廠把分布式能源、儲(chǔ)能、可調(diào)負(fù)荷等分散在電網(wǎng)的各類可調(diào)資源相聚合，進(jìn)行協(xié)同優(yōu)化運(yùn)行控制和市場(chǎng)交易，實(shí)現(xiàn)電源側(cè)的多能互補(bǔ)與負(fù)荷側(cè)的靈活互動(dòng)，搭建與電力系統(tǒng)與可調(diào)資源之間的橋梁。3.2、海外虛擬電廠模式與公司梳理3.2.1、電力市場(chǎng)化打開全球虛擬電廠市場(chǎng)空間電力市場(chǎng)化為虛擬電廠厚植創(chuàng)新發(fā)展土壤。為保證電力市場(chǎng)供需平衡，峰谷分時(shí)電價(jià)機(jī)制（Time-of-usetariffs）和電力交易通過市場(chǎng)手段鼓勵(lì)用戶調(diào)整用電量，釋放需求側(cè)靈活性，實(shí)現(xiàn)削峰填谷，有助于提高可再生能源的滲透率。（1）美國(guó)電價(jià)形成機(jī)制以較早電力市場(chǎng)化的加州為例，非居民用戶強(qiáng)制實(shí)行峰谷分時(shí)電價(jià)，售電公司根據(jù)用戶分類、最大需電量等標(biāo)準(zhǔn)，提前劃分出百余種電價(jià)資費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，電費(fèi)與分時(shí)電價(jià)、冬夏時(shí)令等因素有關(guān)，不按照批發(fā)市場(chǎng)調(diào)整每日電價(jià)。居民可自愿選擇實(shí)行分時(shí)電價(jià)，電價(jià)在一年內(nèi)會(huì)進(jìn)行多次調(diào)整。由加州非營(yíng)利性的獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商（CAISO）負(fù)責(zé)監(jiān)管電力系統(tǒng)、輸電線路和電力市場(chǎng)的運(yùn)行。（2）德國(guó)電價(jià)形成機(jī)制2022年，德國(guó)可再生能源發(fā)電量再創(chuàng)新高，占總用電量的46.3%。德國(guó)政府要求可再生能源電廠參與市場(chǎng)交易，因?yàn)橹行碗姀S單獨(dú)參與電力市場(chǎng)交易的邊際成本較高，虛擬電廠可以通過整合電力資源為其提供服務(wù)。德國(guó)實(shí)行分時(shí)電價(jià)，終端用戶可以自由選擇售電公司。形成日前、日內(nèi)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)（在歐洲電力現(xiàn)貨交易所EPEXSPOT交易）、電力期貨市場(chǎng)（在歐洲能源交易所EEX交易）與多級(jí)調(diào)頻輔助服務(wù)市場(chǎng)的電力市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。日間電力市場(chǎng)允許接近實(shí)時(shí)的電力交易。允許供過于求、可再生能源發(fā)電過剩等原因?qū)е碌呢?fù)電價(jià)。平衡基團(tuán)是電量平衡的核心機(jī)制。平衡基團(tuán)中，必須通過買入或賣出電量達(dá)到平衡，該機(jī)制使電量像證券一樣可以交易，同時(shí)預(yù)測(cè)服務(wù)公司對(duì)可再生能源發(fā)電量提前預(yù)測(cè)。完善的平衡基團(tuán)機(jī)制、精準(zhǔn)預(yù)測(cè)和彈性負(fù)荷，為德國(guó)虛擬電廠的高水平發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。3.2.2、NextKraftwerke:歐洲最大的虛擬電廠與可再生能源電力交易商之一德國(guó)私營(yíng)公司NextKraftwerke（NEXT）成立于2009年，是歐洲最大的虛擬電廠之一，也是歐洲最大的可再生能源電力交易商之一。截止2022年Q4，公司已擁有15346個(gè)聚合單元，聚合裝機(jī)容量達(dá)12.29GW，占德國(guó)2022年凈發(fā)電裝機(jī)容量的5.39%，2019年參與電力交易規(guī)模為15.1Twh。主營(yíng)業(yè)務(wù)為能源現(xiàn)貨市場(chǎng)交易、電力銷售、用戶結(jié)算、虛擬電廠相關(guān)業(yè)務(wù)等。NEXT公司主要通過以下三種方式獲利：NEXT公司的主要產(chǎn)品及服務(wù)包括：（1）電力交易交易品種主要包括EPEX現(xiàn)貨、EXAA以及其他歐洲電力交易品種。交易方式則涵蓋日內(nèi)交易、日前交易、短期交易平臺(tái)、平衡服務(wù)、期貨平臺(tái)和場(chǎng)外交易。NEXT提供實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)服務(wù)，有利于參與者及時(shí)了解市場(chǎng)信息并做出相應(yīng)決策。NEXTRA是公司開發(fā)的一款電力交易和投資組合管理軟件，為發(fā)電廠、聚合商和消費(fèi)者用戶提供數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)、市場(chǎng)參與、能源管理等功能。數(shù)據(jù)分析功能可以對(duì)用戶上傳的發(fā)電、購電、電力消費(fèi)和電力計(jì)量數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)分析；數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)功能可以預(yù)測(cè)和量化投資組合中的不平衡數(shù)據(jù)，幫助消費(fèi)者做出更好的商業(yè)決策；市場(chǎng)參與功能可以幫助消費(fèi)者參與電力市場(chǎng)交易，從而獲得更好的價(jià)格和更高的收益；能源管理幫助聚合商和發(fā)電廠更好地通過軟件平臺(tái)管理資產(chǎn)。（2）電力調(diào)度市場(chǎng)價(jià)格變化巨大（日前交易市場(chǎng)電力價(jià)格每天變化24次，EPEX現(xiàn)貨市場(chǎng)電力價(jià)格每天變化96次），期間價(jià)格差異可能超過50歐元/kWh。供電參與者可以通過在電價(jià)高峰時(shí)發(fā)電，電價(jià)低谷時(shí)讓資產(chǎn)休息，創(chuàng)造靈活性收入；需電參與者則可以在電價(jià)低谷時(shí)使用電力，電價(jià)高峰時(shí)減少用電，以降低能源成本。NEXT公司的專業(yè)分析員將為參與者提供高質(zhì)量的時(shí)間表，其中包括短期電力交易所價(jià)格信息，使得參與者可以通過上述方式獲益。（3）平衡電網(wǎng)通過虛擬電廠聚合風(fēng)電場(chǎng)、太陽能電廠、沼氣發(fā)電廠、水電廠等可調(diào)資源，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，幫助穩(wěn)定和平衡其公司分布地區(qū)的電網(wǎng)，從而為電力供給者創(chuàng)造收入。虛擬電廠將具有較短反應(yīng)時(shí)間的小型發(fā)電資源進(jìn)行聚合，可以提供更長(zhǎng)的時(shí)間尺度和更高的靈活性。NEXT為7個(gè)歐洲輸電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商區(qū)域提供電網(wǎng)輔助服務(wù)。2016-2019年，公司營(yíng)業(yè)收入大幅增加，從2016年的2.83億歐元增長(zhǎng)至2019年的7.35億歐元，2019年?duì)I收同比增長(zhǎng)46.85%。受新冠疫情影響，2020年?duì)I收有所下降。隨著疫情影響減弱，2021年?duì)I收回升，同比增長(zhǎng)3.87%。NEXT公司聚合裝機(jī)容量逐年攀升，2022年聚合容量首次超過1萬兆瓦。公司聚合裝機(jī)容量自2009年成立以來，總體增勢(shì)迅猛，可以反映虛擬電廠服務(wù)的市場(chǎng)需求較大。2019年，NEXT公司成為德國(guó)最大的光伏電站聚合商；2021年被殼牌公司收購，殼牌的目標(biāo)是幫助NEXT公司自2030年起每年銷售560Twh電力。3.2.3、特斯拉Autobidder：美國(guó)虛擬電廠平臺(tái)的先行者與標(biāo)桿特斯拉Autobidder是將虛擬電廠實(shí)時(shí)交易平臺(tái)、能源交易管理系統(tǒng)和開源復(fù)雜算法庫集為一體的綜合管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了“車+樁+光+儲(chǔ)+荷+智”的新能源生態(tài)閉環(huán)，是特斯拉分布式能源的核心與管理交易樞紐。目前，Autobidder已實(shí)現(xiàn)從2C業(yè)務(wù)的聚合到2B業(yè)務(wù)的規(guī)?；\(yùn)行。根據(jù)Electrek統(tǒng)計(jì)，Autobidder管理的儲(chǔ)能資源超過1.2GWh。而2022年特斯拉儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量為6.5GWh，仍有大量負(fù)荷側(cè)資源并未歸入Autobidder管理。特斯拉從電動(dòng)汽車起家，2011年在美國(guó)加州高電價(jià)和高額補(bǔ)貼的政策下，順勢(shì)進(jìn)入儲(chǔ)能領(lǐng)域。2015年，特斯拉成立能源部門TeslaEnergy，布局儲(chǔ)能項(xiàng)目和小型家用級(jí)（Powerwall）、中型商用級(jí)（Powerpack）和大型公用級(jí)（Megapack）儲(chǔ)能產(chǎn)品的開發(fā)。2016年，收購光伏企業(yè)Solarcity，開發(fā)光儲(chǔ)一體的太陽能發(fā)電屋頂SolarRoof。2017年，特斯拉推出虛擬電廠管理平臺(tái)Autobidder，建立新能源生態(tài)體系的整體架構(gòu)，打通“車樁光儲(chǔ)荷智”的數(shù)據(jù)交互和結(jié)算通道。特斯拉發(fā)電和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入除2019年外均穩(wěn)健增長(zhǎng)，2020年到2022年增速均超過30%，發(fā)電和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率在2019年-2021年有所下降，2022-2023第一季度明顯回升。在新能源大規(guī)模裝機(jī)和電網(wǎng)加大投資的背景下，家用級(jí)、商用級(jí)和公用級(jí)能源產(chǎn)品需求量不斷提升，儲(chǔ)能裝機(jī)量自2018年起逐年增加。2023年第一季度特斯拉該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.61億美元，同比增長(zhǎng)148.21%，毛利率為10.99%。2023年4月，特斯拉宣布在中國(guó)上海新建儲(chǔ)能超級(jí)工廠（Megafactory），計(jì)劃于2024年第二季度投產(chǎn)，初期規(guī)劃公用儲(chǔ)能電池年產(chǎn)量達(dá)1萬臺(tái)，儲(chǔ)能規(guī)模近40GWh，和2022年相比產(chǎn)能直翻六倍多，儲(chǔ)能市場(chǎng)前景廣闊。3.3、綜合能源平臺(tái)管理公司情況梳理3.3.1、施耐德電氣：數(shù)字化、電氣化雙管齊下，加速實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)施耐德電氣（SchneiderElectric）是一家成立于1836年的法國(guó)電氣公司。公司致力于推動(dòng)數(shù)字化和電力化轉(zhuǎn)型，服務(wù)于家居、樓宇、數(shù)據(jù)中心、基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)市場(chǎng)。公司通過集成世界領(lǐng)先的工藝和能源管理技術(shù)，從終端到云的互聯(lián)互通產(chǎn)品、控制、軟件和服務(wù)，貫穿業(yè)務(wù)全生命周期，實(shí)現(xiàn)整合的企業(yè)級(jí)管理。在綜合能源管理方面，公司于2007年推出EcoStruxure架構(gòu)與平臺(tái)。EcoStruxure是公司研發(fā)的基于物聯(lián)網(wǎng)、即插即用、開放式且具有互操作性的架構(gòu)和平臺(tái)，主要應(yīng)用在樓宇、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施四大終端市場(chǎng)中的各行各業(yè)，是施耐德電氣基于物聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)架構(gòu)的核心。樓宇市場(chǎng)應(yīng)用案例：施耐德電氣對(duì)已運(yùn)行30余年的京城大廈進(jìn)行全面評(píng)估，充分應(yīng)用了基于物聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)的EcoStruxure整體解決方案和分步實(shí)施計(jì)劃，在保證安全運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)維。借助施耐德電氣EcoStruxure配電和樓宇整體解決方案，京城大廈的配電系統(tǒng)得到全面升級(jí)，80%的電力故障問題得到了遠(yuǎn)程解決，減少33%的客戶投訴，初步實(shí)現(xiàn)有效節(jié)能20%以上。樓內(nèi)舒適度和運(yùn)營(yíng)綜合效應(yīng)得到顯著提高，能效和成本得到有效節(jié)約，總體實(shí)現(xiàn)了能源可視化和綠色智能化改造。3.3.2、朗新科技：“能源數(shù)字化+能源互聯(lián)網(wǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展朗新科技以B2B2C的業(yè)務(wù)模式，聚焦“能源數(shù)字化+能源互聯(lián)網(wǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，服務(wù)于電力能源消費(fèi)領(lǐng)域，是能源行業(yè)領(lǐng)先的科技企業(yè)。主要業(yè)務(wù)分為能源數(shù)字化、能源互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)電視，綜合能源服務(wù)主要體現(xiàn)于前兩個(gè)業(yè)務(wù)：（1）能源數(shù)字化（ToB）：助力電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和新型電力系統(tǒng)建設(shè)公司深耕能源行業(yè)，通過給電網(wǎng)做軟件的解決方案，幫助國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、能源集團(tuán)等客戶實(shí)現(xiàn)數(shù)字化升級(jí)，沉淀中臺(tái)能力和平臺(tái)產(chǎn)品，參與電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和新型電力系統(tǒng)建設(shè)。2022年，公司全面參與多個(gè)省新一代營(yíng)銷系統(tǒng)、采集系統(tǒng)、市場(chǎng)化交易系統(tǒng)、負(fù)荷管理系統(tǒng)的推廣與建設(shè)，完成了電網(wǎng)營(yíng)銷2.0系統(tǒng)在浙江、山東、福建、天津等網(wǎng)省的上線，在能源大數(shù)據(jù)、綜合能源業(yè)務(wù)、營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新的突破。綜合能源業(yè)務(wù)方面，公司推出綜合能源服務(wù)一體化云平臺(tái)，該平臺(tái)是一套PaaS云平臺(tái)，提供集成的應(yīng)用開發(fā)框架、環(huán)境及標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)服務(wù)。基于先進(jìn)開源技術(shù)，采用云架構(gòu)、微應(yīng)用的設(shè)計(jì)思想，實(shí)現(xiàn)從軟件開發(fā)、驗(yàn)證、到發(fā)布、運(yùn)維及運(yùn)營(yíng)等完整生命周期的云應(yīng)用解決方案，幫助企業(yè)快速完成云計(jì)算與大數(shù)據(jù)平臺(tái)技術(shù)的轉(zhuǎn)換升級(jí)。產(chǎn)品功能包括：企業(yè)應(yīng)用開發(fā)平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、4A安全平臺(tái)（同一賬號(hào)管理、統(tǒng)一認(rèn)證管理、統(tǒng)一訪問控制管理和統(tǒng)一審計(jì)）、監(jiān)控平臺(tái)和技術(shù)服務(wù)。（2）能源互聯(lián)網(wǎng)（ToC）：促進(jìn)能源的供需互動(dòng)和市場(chǎng)化發(fā)展在能源供給端，公司的“新耀光伏云平臺(tái)”以能源物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，為分布式光伏電站等提供軟件產(chǎn)品和SaaS服務(wù)，提高電站發(fā)電效率，實(shí)現(xiàn)降本增效。在能源需求端，公司打造了聚合充電服務(wù)平臺(tái)“新電途”，通過互聯(lián)互通技術(shù)聚合車/樁網(wǎng)絡(luò)，通過支付寶、高德、微信、百度等成熟入口為新能源車主提供“多快好省”的充電服務(wù)。據(jù)公司年報(bào)統(tǒng)計(jì)，截止2022年底，“新電途”平臺(tái)已累計(jì)接入充電運(yùn)營(yíng)商550多家，與特來電、星星充電、國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等頭部運(yùn)營(yíng)商的合作取得快速發(fā)展，平臺(tái)聚合充電設(shè)備數(shù)量超過70萬，服務(wù)新能源充電車主用戶超過550萬，累計(jì)充電量超過26億度。在工商業(yè)領(lǐng)域，公司為社區(qū)園區(qū)、工商業(yè)客戶提供能耗監(jiān)測(cè)、能源管理、智慧節(jié)能等平臺(tái)或系統(tǒng)，提高客戶用電效率、減少運(yùn)維人員投入，幫助客戶實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗、低碳運(yùn)營(yíng)。在居民生活領(lǐng)域，公司與支付寶等入口合作，為超過4億居民和工商業(yè)用戶提供“水電燃熱”的“查詢·繳費(fèi)·賬單·票據(jù)”線上閉環(huán)服務(wù)。據(jù)公司年報(bào)統(tǒng)計(jì)，截止2022年底，該項(xiàng)業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)400多個(gè)城市、連接5,600水電燃熱等公共事業(yè)機(jī)構(gòu)，生活繳費(fèi)日交易筆數(shù)近660萬，平臺(tái)日活用戶超1,380萬。3.3.3、安科瑞：能效管理平臺(tái)功能換代升級(jí)，面向ToB制定多行業(yè)解決方案安科瑞于2021年推出安科瑞企業(yè)微電網(wǎng)能效管理平臺(tái)（AcrelEMS），通過在“源、網(wǎng)、荷、儲(chǔ)、充”的各個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)安裝監(jiān)測(cè)、分析、保護(hù)、治理裝置，利用高性能邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)采集數(shù)據(jù)并上傳至企業(yè)微網(wǎng)平臺(tái)。平臺(tái)包括變電站綜合自動(dòng)化系統(tǒng)、能效管理系統(tǒng)、電氣消防及用電安全系統(tǒng)等多個(gè)子系統(tǒng)及配套所需的端設(shè)備（用戶端智能電力儀表、邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)等）。平臺(tái)根據(jù)新的電網(wǎng)價(jià)格、用電負(fù)荷、電網(wǎng)調(diào)度指令等情況，調(diào)整各系統(tǒng)控制策略并遠(yuǎn)程下發(fā)，使企業(yè)微電網(wǎng)始終高效穩(wěn)定運(yùn)行，降低企業(yè)用電成本，實(shí)現(xiàn)能源互聯(lián)、信息互動(dòng)。EMS2.0平臺(tái)以提供解決方案能力為核心，偏向一次銷售，輔助部分運(yùn)維；EMS3.0平臺(tái)為軟件賦能，通過功能而實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的能源管理策略，有望利用年費(fèi)的形式實(shí)現(xiàn)收入。（1）2.0版本：2022年下半年，安科瑞EMS2.0能效管理平臺(tái)落地，打破子系統(tǒng)分散獨(dú)立的信息孤島，將解決方案和各類系統(tǒng)APP進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)了平臺(tái)化和互聯(lián)互通，聚焦十幾個(gè)行業(yè)推出了行業(yè)解決方案。（2）EMS3.0版本已完成產(chǎn)品研發(fā)架構(gòu)，將在2.0版本基礎(chǔ)上加入光儲(chǔ)充平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)一體化柔性控制。安科瑞能效管理平臺(tái)在企業(yè)、虛擬電廠參與需求響應(yīng)時(shí)，能夠提供微電網(wǎng)智能服務(wù)，幫助企業(yè)進(jìn)行移峰填谷、有序用電、接入新能源等調(diào)節(jié)負(fù)荷的行為，避免拉閘限電，使企業(yè)獲得需求響應(yīng)經(jīng)濟(jì)收益的同時(shí)，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。商業(yè)樓宇應(yīng)用案例：安科瑞為瀘州中海糧油能耗監(jiān)測(cè)系統(tǒng)改造項(xiàng)目建成EMS能效管理平臺(tái)，該系統(tǒng)能夠分析建筑物內(nèi)部的用電、用水、用氣等數(shù)據(jù)，幫助用戶發(fā)現(xiàn)并降低使用能源的浪費(fèi)，進(jìn)而減少能源耗費(fèi)，節(jié)約能耗成本。該項(xiàng)目有1個(gè)高壓配電房和17個(gè)低壓配電房。安科瑞為該項(xiàng)目提供AcrelEMS企業(yè)微電網(wǎng)能效管理平臺(tái),包括AcrelEMS軟件、17個(gè)Anet-1E1S網(wǎng)關(guān)和45只智能儀表ADW300W。4、投資分析4.1、國(guó)能日新國(guó)能日新科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)能日新）成立于2008年，于2022年4月在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。公司是服務(wù)于新能源行業(yè)的軟件和信息技術(shù)服務(wù)提供商，產(chǎn)品主要以新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品為核心，通過十余年在新能源行業(yè)數(shù)據(jù)應(yīng)用與開發(fā)方面的深耕，以電力交易、智慧儲(chǔ)能、虛擬電廠相關(guān)創(chuàng)新產(chǎn)品為延伸和延展，已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品覆蓋新能源電力管理“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”的各個(gè)環(huán)節(jié)。以新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品為根基，在新能源發(fā)展和電力體制改革浪潮中開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。公司是新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭，2019年公司在光伏發(fā)電功率預(yù)測(cè)時(shí)長(zhǎng)和風(fēng)能發(fā)電功率預(yù)測(cè)市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率分別為22.10%和18.80%，均位于行業(yè)首位。隨著我國(guó)電力體制改革的持續(xù)推進(jìn)，新能源企業(yè)參與電力市場(chǎng)化已成為未來的發(fā)展趨勢(shì)，公司基于新能源行業(yè)多年的深耕經(jīng)驗(yàn)以及在功率預(yù)測(cè)領(lǐng)域內(nèi)的長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)、核心技術(shù)等方面積累和研發(fā)成果，成功研發(fā)電力交易輔助決策支持平臺(tái)；此外，公司亦推出了儲(chǔ)能智慧能量管理系統(tǒng)、虛擬電廠智慧運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)等產(chǎn)品，積極開拓新的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。公司營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)近五年保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，2023Q1歸母凈利潤(rùn)同比高增96.01%。近五年來我國(guó)大力推進(jìn)新能源風(fēng)光電站建設(shè)，在此背景下公司新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品需求快速提升，帶動(dòng)公司營(yíng)業(yè)收入從2018年的1.51億元提升至2022年的3.60億元，增幅達(dá)138%，歸母凈利潤(rùn)從2018年的2059萬元提升至2022年的6708萬元，增幅達(dá)226%。2023H1，疫情影響緩解后各地均加大風(fēng)光電站建設(shè)力度，帶動(dòng)公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)34.14%至1.89億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)57.29%至0.33億元。發(fā)電功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品收入規(guī)模持續(xù)提升，新產(chǎn)品（電力交易、儲(chǔ)能、虛擬電廠）2022年實(shí)現(xiàn)突破。新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品作為公司的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，在營(yíng)業(yè)收入中的占比始終維持高位，2022年該板塊營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)30.49%至2.60億元，占營(yíng)業(yè)收入比例提升至72.21%，毛利率同比提升3.64個(gè)pct至67.50%。此外，公司在2022年持續(xù)發(fā)力新產(chǎn)品市場(chǎng)開拓，三大新產(chǎn)品（電力交易、儲(chǔ)能、虛擬電廠）2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1106萬元，同比高增93%，毛利率高達(dá)71.70%。4.2、安科瑞上海安科瑞電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱安科瑞）前身上海安科瑞電氣有限公司成立于2003年，于2012年1月13日在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。公司是一家硬件生產(chǎn)與軟件開發(fā)相結(jié)合的高新技術(shù)企業(yè)與軟件企業(yè)，具備為用戶提供可靠、安全、節(jié)約、有序用電及智能化運(yùn)維管理等多方面系統(tǒng)解決方案的能力。公司主要產(chǎn)品包括企業(yè)微電網(wǎng)能效管理系統(tǒng)及產(chǎn)品、電量傳感器等，其中微電網(wǎng)能效管理系統(tǒng)及產(chǎn)品包括變電站綜合自動(dòng)化系統(tǒng)、能效管理系統(tǒng)、電氣消防及用電安全系統(tǒng)等多個(gè)子系統(tǒng)及相應(yīng)配套所需的用戶端智能電力儀表、邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)等端設(shè)備，形成了“云-邊-端”完整的產(chǎn)品生態(tài)體系。軟件+硬件業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，具備從云平臺(tái)軟件到終端元器件的一站式服務(wù)能力。產(chǎn)品模式打造平臺(tái)疊加行業(yè)應(yīng)用，銷售模式采用設(shè)計(jì)院疊加行業(yè)進(jìn)行推廣，同時(shí)發(fā)展系統(tǒng)代理商進(jìn)行安裝、調(diào)試、售后及運(yùn)維服務(wù)。軟件業(yè)務(wù)方面，EMS能效管理平臺(tái)是公司的核心產(chǎn)品，此外還包括電力運(yùn)維、預(yù)付費(fèi)、安全用電等各類云平臺(tái)，以及多行業(yè)各種場(chǎng)景下的解決方案。硬件業(yè)務(wù)方面，公司主要產(chǎn)品包括中壓測(cè)控裝置、電力監(jiān)控與保護(hù)裝置、電能計(jì)量裝置、電氣安全裝置、充電樁以及電量傳感器等。公司營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。2022年，受國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較弱的影響，尤其是第二季度和第四季度因物流管控與封閉管理等因素，導(dǎo)致多地項(xiàng)目暫緩或停工，對(duì)公司業(yè)務(wù)推廣產(chǎn)生較大阻力。但公司保持穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略，通過穩(wěn)定持續(xù)的供應(yīng)鏈管理，盡力保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利開展，使得2022年公司整體營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)與前一年基本持平。2023年上半年隨著區(qū)域管控影響逐步消除，加上公司重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銷售的新產(chǎn)品培訓(xùn)和對(duì)新系統(tǒng)代理商的技術(shù)培訓(xùn)，戰(zhàn)略部署逐步落地，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.38億元，同比增長(zhǎng)8.89%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.00億元，同比增長(zhǎng)5.26%。分部業(yè)務(wù)和毛利率微電網(wǎng)產(chǎn)品和系統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，軟件產(chǎn)品逐步升級(jí)。公司于2020年變更分產(chǎn)品收入的統(tǒng)計(jì)口徑，其中電力監(jiān)控及變電站綜合監(jiān)控產(chǎn)品及系統(tǒng)、能效管理產(chǎn)品及系統(tǒng)、電量傳感器業(yè)務(wù)自2020年起均保持增長(zhǎng)。近年來企業(yè)微電網(wǎng)產(chǎn)品和系統(tǒng)業(yè)務(wù)（包括電力監(jiān)控及變電站綜合監(jiān)控產(chǎn)品及系統(tǒng)、能效管理產(chǎn)品及系統(tǒng)、消防及用電安全產(chǎn)品及系統(tǒng)、企業(yè)微電網(wǎng)-其他）占營(yíng)業(yè)收入的比重近90%，毛利率均維持在45%以上，整體經(jīng)營(yíng)和盈利能力較為穩(wěn)定。未來隨著公司系統(tǒng)產(chǎn)品的逐漸升級(jí)，軟件業(yè)務(wù)占比有望逐步提高，進(jìn)而帶動(dòng)盈利能力提升。4.3、國(guó)網(wǎng)信通深耕電力二十載，巧借機(jī)遇速轉(zhuǎn)型。公司成立于1993年12月，于1998年4月2日在上交所掛牌交易，是四川省阿壩藏族羌族自治州唯一的上市公司。二十多年來，公司不斷深耕傳統(tǒng)水電業(yè)務(wù)。2019年1月，公司正式啟動(dòng)與國(guó)網(wǎng)信產(chǎn)集團(tuán)的資產(chǎn)重組，轉(zhuǎn)型主營(yíng)業(yè)務(wù)為提供新型云網(wǎng)綜合服務(wù)，并面向電網(wǎng)、發(fā)電、水氣熱等企業(yè)及公共事業(yè)領(lǐng)域和能源服務(wù)企業(yè)等市場(chǎng)主體，致力于打造“數(shù)字底座+能源應(yīng)用”為核心定位的云網(wǎng)融合產(chǎn)業(yè)布局，構(gòu)建電力數(shù)字化、企業(yè)數(shù)字化、云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施三大業(yè)務(wù)板塊。2022年，公司更加聚焦能源數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的新興業(yè)務(wù)場(chǎng)景，在保證傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)規(guī)?；l(fā)展的前提下，重點(diǎn)布局能源數(shù)字化相關(guān)產(chǎn)品、服務(wù)和整體解決方案，推進(jìn)公司“云網(wǎng)融合”產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。（1）在電力數(shù)字化服務(wù)上，完成營(yíng)銷2.0統(tǒng)一軟件研發(fā)，參與新型電力負(fù)荷管理系統(tǒng)建設(shè)，承建了國(guó)網(wǎng)總部和天津、冀北等7省公司的系統(tǒng)建設(shè)任務(wù)；推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易規(guī)?；l(fā)展，依托自主研發(fā)的“電享家”數(shù)字化能源平臺(tái)，為2500余家客戶提供電力交易服務(wù)。（2）在企業(yè)數(shù)字化服務(wù)上，數(shù)字身份產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了對(duì)電網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)用戶全覆蓋完成，并延伸央企及供應(yīng)商，用戶總量超過330萬，完成i國(guó)網(wǎng)基礎(chǔ)能力建設(shè)（國(guó)家電網(wǎng)員工專屬移動(dòng)工作平臺(tái)），承擔(dān)國(guó)家電網(wǎng)公司總部、13家省公司、22家直屬單位ERP咨詢實(shí)施工作。（3）在云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施上，鞏固公司在通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及軟硬件系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)中的核心優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)新型電力系統(tǒng)-高效能數(shù)據(jù)傳輸平臺(tái)項(xiàng)目建設(shè)，打造“5G+量子”在配電網(wǎng)柔性調(diào)控解決方案。公司參與虛擬電廠相關(guān)示范工程建設(shè)，打造覆蓋“源網(wǎng)荷儲(chǔ)充”一體化運(yùn)行虛擬電廠運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。平臺(tái)已接入華北輔助服務(wù)市場(chǎng)、天津虛擬電廠、上海虛擬電廠參與電網(wǎng)調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)面向企業(yè)園區(qū)、商業(yè)樓宇用戶的區(qū)域能源資源的優(yōu)化配置。公司營(yíng)收步伐平穩(wěn)，歸母凈利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。公司2019年重組后，營(yíng)收于2020年略有下行后在2021年回歸上升區(qū)間。2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.15億元，同比增長(zhǎng)2.00%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.02億元，同比增長(zhǎng)18.39%。2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.26億元，同比減少4.12%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.50億元，同比增長(zhǎng)8.19%。2020-2022年公司云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品營(yíng)收占比過半。2022年企業(yè)通過云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字化服務(wù)、電力數(shù)字化分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收38.95/20.49/16.52億元，同比增加1.24%/-1.44%/8.73%，對(duì)應(yīng)各占信息通信業(yè)務(wù)總營(yíng)收的51.27%/26.98%/21.75%，云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施占比最高，企業(yè)數(shù)字化服務(wù)次之，近三年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。盈利能力分化，云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品毛利上行拉動(dòng)整體毛利率。云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)2020-2022年的毛利率分別為15.10%/16.69%/17.48%，企業(yè)數(shù)字化服務(wù)2020-2022年的毛利率分別為26.19%/23.80%/25.42%，電力數(shù)字化服務(wù)2020-2022年的毛利率分別為19.31%/18.61%/22.18%。其中，企業(yè)數(shù)字化板塊盈利能力最強(qiáng)；營(yíng)收占比最高的云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施盈利能力持續(xù)上行拉動(dòng)公司整體毛利率。4.4、東方電子?xùn)|方電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱東方電子）成立于1987年，后于1997年掛牌上市。公司經(jīng)過數(shù)十年的研發(fā)耕耘，擁有涵蓋調(diào)度自動(dòng)化、集控站、變電站保護(hù)及綜合自動(dòng)化、配電自動(dòng)化、虛擬電廠、綜合能源、電能表及計(jì)量等系列產(chǎn)品和全面解決方案，在電力行業(yè)源-網(wǎng)-荷-儲(chǔ)等各個(gè)環(huán)節(jié)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局。2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.6億元，同比增長(zhǎng)19.38%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.38億元，同比增長(zhǎng)23.12%（調(diào)整后口徑）。全面聚焦數(shù)字化業(yè)務(wù)，與子公司協(xié)同配合業(yè)務(wù)分工明確。公司以“構(gòu)建數(shù)字化企業(yè)，賦能數(shù)字化社會(huì)”為愿景，全方位布局?jǐn)?shù)字化電網(wǎng)、數(shù)字化能源、以及數(shù)字化社會(huì)相關(guān)業(yè)務(wù)，其中公司主體深耕電網(wǎng)自動(dòng)化相關(guān)業(yè)務(wù)，全資子公司威思頓是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的電能智能計(jì)量、監(jiān)測(cè)產(chǎn)品龍頭企業(yè)，全面推進(jìn)公司電能信息管理系統(tǒng)及終端相關(guān)業(yè)務(wù)，控股子公司海頤軟件專注數(shù)字化服務(wù)能力的構(gòu)建以及綜合能源管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)的開展。東方電子的虛擬電廠業(yè)務(wù)涵蓋城市級(jí)虛擬電廠運(yùn)行管理平臺(tái)、負(fù)荷聚合商級(jí)負(fù)荷聚合管控平臺(tái)和園區(qū)級(jí)虛擬電廠等三級(jí)虛擬電廠范圍。公司具有諸多實(shí)施的虛擬電廠業(yè)務(wù)，其中廣州市虛擬電廠管理平臺(tái)是公司城市級(jí)虛擬電廠；“粵能投”虛擬電廠管理平臺(tái)是負(fù)荷聚合商級(jí)虛擬電廠，被授予中國(guó)電力技術(shù)市場(chǎng)2022年綜合智慧能源優(yōu)秀示范項(xiàng)目獎(jiǎng)牌；廣州明珠工業(yè)園虛擬電廠是園區(qū)級(jí)虛擬電廠，成為國(guó)家“十三五”科技創(chuàng)新成就展中唯一參展的綜合能源國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目。公司營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，2023年上半年歸母凈利潤(rùn)增速超過20%。在我國(guó)電力系統(tǒng)持續(xù)改革以及電網(wǎng)持續(xù)加大投資的背景下，公司與電網(wǎng)投資高度相關(guān)的各項(xiàng)核心主業(yè)均保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)公司整體營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，自2007年起公司營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)已實(shí)現(xiàn)連續(xù)15年持續(xù)增長(zhǎng)。智能配用電業(yè)務(wù)營(yíng)收占比過半，綜合能源業(yè)務(wù)逐步發(fā)力。公司于2022年年報(bào)調(diào)整分部業(yè)務(wù)披露口徑，首次明確軟件相關(guān)業(yè)務(wù)收入和盈利能力。公司三大主業(yè)（電網(wǎng)自動(dòng)化、電能信息管理系統(tǒng)及終端、信息管理及電費(fèi)計(jì)量系統(tǒng)）合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比重維持在80%以上，毛利率均維持在30%以上，整體經(jīng)營(yíng)和盈利能力較為穩(wěn)定。隨著我國(guó)綜合能源裝機(jī)規(guī)模的快速提升，相關(guān)業(yè)務(wù)逐步發(fā)力，2022年新能源及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)、綜合能源及虛擬電廠業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。4.5、南網(wǎng)科技南網(wǎng)科技是廣東電網(wǎng)旗下的第一家股份制公司，于2021年12月22日在科創(chuàng)板正式掛牌上市。公司前身廣華實(shí)業(yè)進(jìn)出口公司成立于1988年，后于2004年改制為有限責(zé)任公司，2020年變更為股份公司，名稱為“南方電網(wǎng)電力科技股份有限公司”。公司共經(jīng)歷過兩次重組，能源技術(shù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，逐步形成了涵蓋電源、電網(wǎng)和用戶側(cè)全環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)體系。南網(wǎng)科技以電源清潔化和電網(wǎng)智能化為主線發(fā)展主營(yíng)產(chǎn)品，發(fā)展出技術(shù)服務(wù)和智能設(shè)備兩大業(yè)務(wù)體系。技術(shù)服務(wù)包括儲(chǔ)能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)、試驗(yàn)檢測(cè)及調(diào)試服務(wù)；智能設(shè)備包括智能配用電設(shè)備、機(jī)器人及無人機(jī)、智能監(jiān)測(cè)設(shè)備，產(chǎn)品品類豐富。公司各業(yè)務(wù)板塊在技術(shù)和市場(chǎng)兩個(gè)方面均有較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)。技術(shù)方面，公司不僅能通過組建多專業(yè)融合的技術(shù)團(tuán)隊(duì)來開展關(guān)鍵技術(shù)的科研攻關(guān)，還能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部科研成果的共享應(yīng)用。市場(chǎng)方面，公司各類業(yè)務(wù)均主要面向電網(wǎng)公司和發(fā)電企業(yè)客戶，可以有效共享市場(chǎng)資源，共同拓展市場(chǎng)業(yè)務(wù)。公司承接了廣東電網(wǎng)調(diào)控中心虛擬電廠主站研發(fā)項(xiàng)目，配合廣東電力市場(chǎng)相關(guān)規(guī)則，著手開展虛擬電廠接入運(yùn)行示范、探索新興并網(wǎng)主體直控快速調(diào)節(jié)模式，促進(jìn)可調(diào)節(jié)資源靈活性配置；自主開發(fā)“源網(wǎng)荷儲(chǔ)智慧聯(lián)動(dòng)平臺(tái)”與虛擬電廠形成配合，該平臺(tái)聚集資源已超過500MW，有望打造第二增長(zhǎng)曲線。公司積極開拓市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2022年公司營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別為17.90億元和2.06億元，分別同比增長(zhǎng)29.2%和43.82%；2023年上半年公司營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別為12.57億元和1.1