智能倉儲行業(yè)分析

智能倉儲行業(yè)分析1.數(shù)字經(jīng)濟時代已然到來，倉儲智能化大勢所趨數(shù)字經(jīng)濟時代已然到來，工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為必然趨勢。數(shù)字經(jīng)濟是指以使用數(shù)字化的知識和信息作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素、以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)作為重要載體、以信息通信技術(shù)的有效使用作為效率提升和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要推動力的一系列經(jīng)濟活動。隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、AI、物聯(lián)網(wǎng)等在各行業(yè)各領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，全球經(jīng)濟發(fā)展動能由傳統(tǒng)經(jīng)濟向數(shù)字經(jīng)濟轉(zhuǎn)換，數(shù)據(jù)成為土地、資本和勞動力之外，驅(qū)動經(jīng)濟社會發(fā)展的新引擎?！爱a(chǎn)業(yè)數(shù)字化”作為數(shù)字經(jīng)濟的一個組成部分，其實現(xiàn)基礎(chǔ)是數(shù)字技術(shù)/ICT作為典型的通用目的技術(shù)所具備的滲透性，即ICT能夠滲透到生產(chǎn)、消費等各種經(jīng)濟活動。滲透性是數(shù)字技術(shù)/ICT最重要的技術(shù)—經(jīng)濟特征和在非數(shù)字部門價值創(chuàng)造中發(fā)揮重要作用的基礎(chǔ)。數(shù)字技術(shù)/ICT滲透到非數(shù)字部門后，將通過“替代性”和“協(xié)同性”這兩項技術(shù)—經(jīng)濟特征參與價值創(chuàng)造。為推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程，我國陸續(xù)推出了一系列頂層政策。2015年5月，國務(wù)院發(fā)布《中國制造2025》，提出要將信息技術(shù)與制造技術(shù)融合，大力發(fā)展智能制造，正式拉開了我國工廠數(shù)字化變革的大幕。2021年3月，國務(wù)院發(fā)布《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》，強調(diào)要建設(shè)智能制造示范工廠，完善智能制造標準體系。2021年12月，工信部等8部門聯(lián)合發(fā)布《"十四五"智能制造發(fā)展規(guī)劃》，指出在“十四五”期間要全方位提升中國的智能制造水平。倉儲智能化是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化中不可或缺的一環(huán)。在生產(chǎn)制造階段，企業(yè)可以通過數(shù)字化的技術(shù)與設(shè)備改造升級，強化工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，構(gòu)建數(shù)字化工廠、數(shù)字化車間，提升生產(chǎn)流程的自動化、數(shù)字化和智能化水平，促進產(chǎn)品質(zhì)量與生產(chǎn)效率提高。具體考察每一個層次的細分組成內(nèi)容，可以發(fā)現(xiàn)倉儲智能化近乎貫穿五大層次中的每一個層次，如邊緣層中的AGV小車、PaaS層中的倉儲管理系統(tǒng)和細分模塊中的倉儲模塊。換言之，倘若不能實現(xiàn)倉儲智能化，那么工廠數(shù)字化的五大環(huán)節(jié)基本都寸步難行。在數(shù)字化的大趨勢下，智能倉儲有望成為產(chǎn)業(yè)鏈革新中受益的一環(huán)。從產(chǎn)業(yè)鏈分布上來看，智能倉儲上游為設(shè)備商，中游為集成商，下游為各行業(yè)客戶。上游主要是提供堆垛機、輸送機、AGV、穿梭車、分揀機、叉車、貨架等硬件設(shè)備的倉儲裝備提供商和提供WMS、WCS等軟件系統(tǒng)的倉儲軟件提供商。中游是智能倉儲系統(tǒng)綜合解決方案提供商，這類中游廠商通常自身擁有核心設(shè)備和/或軟件產(chǎn)品，并根據(jù)行業(yè)的應(yīng)用特點使用多種設(shè)備和軟件，設(shè)計建造智能倉儲系統(tǒng)。下游是應(yīng)用智能倉儲系統(tǒng)的各個行業(yè)，包括煙草、醫(yī)藥、電子商務(wù)、汽車、規(guī)模零售等行業(yè)。智能倉儲裝備：主要由搬運系統(tǒng)，存取系統(tǒng)，輸送系統(tǒng)和分揀系統(tǒng)這四大系統(tǒng)組成，各有其核心產(chǎn)品。搬運系統(tǒng)的核心設(shè)備是AGV；存取系統(tǒng)的核心設(shè)備是堆垛機和立體庫高位貨架；輸送系統(tǒng)的核心設(shè)備是穿梭機、輸送機和EMS；分揀系統(tǒng)的核心設(shè)備是分揀機。目前，各類智能裝備已基本實現(xiàn)從入庫到存儲再到出庫的全流程覆蓋。從產(chǎn)品規(guī)模和增速來看，根據(jù)相關(guān)測算，未來5年智能倉儲各細分裝備中產(chǎn)值最大的仍將是立體庫和分揀輸送設(shè)備，增速最快的則是AGV等倉儲機器人。智能倉儲軟件：涵蓋企業(yè)管理層、倉儲管理層、倉儲調(diào)度層和設(shè)備執(zhí)行層四大層次，目前也已實現(xiàn)對智能倉儲全流程的覆蓋。企業(yè)管理層面以制造執(zhí)行系統(tǒng)MES為主、倉儲管理層面以倉儲管理系統(tǒng)WMS為主、倉儲調(diào)度層面以倉儲控制系統(tǒng)WCS為主、設(shè)備執(zhí)行層面以AGV調(diào)度系統(tǒng)為主。當前，單獨的第三方軟件服務(wù)商通常是以開放接口的形式為系統(tǒng)集成商或硬件供應(yīng)商提供配套服務(wù)，實現(xiàn)軟件在不同設(shè)備和不同品牌之間的兼容，從而使企業(yè)得以減少軟件方面的研發(fā)投入并降低項目成本。從行業(yè)發(fā)展來說，上游設(shè)備商向中游集成商發(fā)展集中是必然趨勢，這也是因為相比起設(shè)備商而言，中游集成商價值量更大。這類綜合解決方案提供商通常基于規(guī)劃集成和自身原有的軟硬件優(yōu)勢，為客戶提供一體化的智能倉儲系統(tǒng)及服務(wù)，使客戶實現(xiàn)物料出入庫、存儲、搬運輸送、分揀與揀選、配送等倉儲活動的自動化、信息化和智能化，提升客戶的倉儲管理水平和經(jīng)營效率。智能倉儲系統(tǒng)綜合解決方案具體包括自動化物流系統(tǒng)的規(guī)劃設(shè)計、系統(tǒng)集成、軟件開發(fā)、設(shè)備定制、電控系統(tǒng)開發(fā)、現(xiàn)場安裝調(diào)試、客戶培訓和售后服務(wù)等一系列工作，從而從單個訂單中獲得更大價值量。智能倉儲的下游市場分類非常多。總體來看，產(chǎn)品多、標準化高的行業(yè)采用智能倉儲的可能性更大。同時，由于智能倉儲本身對于廠區(qū)環(huán)境等因素都有一定的基本要求，因而與新建廠房相比，舊廠房的改造難度和成本均會更大，與傳統(tǒng)行業(yè)相比，新興行業(yè)對智能倉儲的需求通常也會更大。中國的智能倉儲行業(yè)正在由集成系統(tǒng)階段向智能自動化倉儲階段邁進。通過在在倉儲作業(yè)的搬運、存取、輸送、分揀等各個環(huán)節(jié)中使用先進的自動化設(shè)備來替代傳統(tǒng)的人力和非自動化設(shè)備，智能倉儲系統(tǒng)可以實現(xiàn)作業(yè)效率的高效提升。在未來進入智能自動化倉儲階段后，倉儲物流將不再局限于搬運、存取、輸送、分揀等單一環(huán)節(jié)的智能化，而是在大規(guī)模應(yīng)用堆垛機、分揀機、AGV等智能化設(shè)備以及MES、WMS、WCS等系統(tǒng)軟件的基礎(chǔ)上實現(xiàn)全流程智能化。同時，通過融入人工智能和大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)，智能倉儲將在未來與產(chǎn)線緊密銜接，使生產(chǎn)和倉儲物流完美結(jié)合，實現(xiàn)真正意義上的智能工廠。我國智能倉儲起步晚、滲透率低、未來還有很大的市場空間。截止2021年，我國第二產(chǎn)業(yè)的數(shù)字經(jīng)濟滲透率僅為20%，相比之下，德國和韓國的第二產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟滲透率均超過了40%。由此可見，與發(fā)到國家相比，我國的工業(yè)數(shù)字化水平仍顯落后。根據(jù)京東物流研究院的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2021年，我國仍有約49.17%的企業(yè)尚未使用任何智能倉儲設(shè)備，而目前已經(jīng)被使用的智能倉儲設(shè)備的滲透率也均較低，其中滲透率最高的AGV設(shè)備的滲透率僅為29.04%，尚不足30%，相比之下，滲透率最低的智能分揀設(shè)備的滲透率僅為11.88%，市場仍存在較大空間。2.產(chǎn)業(yè)驅(qū)動因素：增加效率、降低成本與傳統(tǒng)倉儲相比，智能倉儲效率更高，成本更低。智能倉儲具有提升土地利用效率、降低人力成本、減少物料浪費、降低物料揀選錯誤率、提高倉儲自動化水平及管理水平等諸多優(yōu)點。利用高層貨架儲存物料可以最大限度的利用空間，大幅度的減少地面使用面積，降低土地使用成本，與傳統(tǒng)倉庫相比，智能倉儲減少用地面積40%以上，能夠?qū)崿F(xiàn)良好的經(jīng)濟效益。除此之外，WMS等軟件的引入也提高了整體管理的準確性，有效的保障了庫存積壓的問題。2.1.效率提升：不僅挪的快，而且挪的好采用智能物流系統(tǒng)帶來的效率提升體現(xiàn)在兩個方面:一是物料移動效率的提升，二是物料管理決策效率的提升。隨著現(xiàn)代工業(yè)的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭除了看誰能提供更高性價比的產(chǎn)品或者服務(wù)更重要的一方面在于效率的比拼。效率的競爭體現(xiàn)在企業(yè)運營的各個方面，生產(chǎn)線上體產(chǎn)品下線的速度，服務(wù)環(huán)節(jié)體現(xiàn)在服務(wù)響應(yīng)的時間，物流倉儲環(huán)節(jié)則體現(xiàn)在出入庫或者揀選等作業(yè)的速度上。2.1.1.物料移動效率提升智能物流系統(tǒng)中的裝備不僅跑得比人快、提升物料比人高、搬得重量比人大，而且還會一直平穩(wěn)運行，不知疲倦。一組皮帶輸送機可以在1min內(nèi)在兩個距離很遠的車間內(nèi)連續(xù)搬運上百個料箱;一個交叉帶揀選系統(tǒng)可以在一個小時內(nèi)完成5萬件單品的揀選;大型物流配送中心里的一套倉儲機器人系統(tǒng)可以頂替上百人的拆零配貨工作。智能物流系統(tǒng)中的裝備不僅跑得比人快、提升物料比人高、搬得重量比人大，而且還直平穩(wěn)運行，不知疲倦。以安踏晉江倉為例，其項目上線后，實現(xiàn)入庫產(chǎn)能1000箱/小時，整體出庫產(chǎn)能20萬件/天；出庫效率為20000件/小時，是傳統(tǒng)人工的2倍以上。且如果是純?nèi)斯ぷ鳂I(yè)，只能通過輕拿輕放的方式來保證商品的完好性，而輕拿輕放必然會導(dǎo)致作業(yè)效率的低下。物流裝備的運行是通過事先設(shè)定好的程序來執(zhí)行相同的動作，并保證物品完好無損，同時不會降低作業(yè)效率。如自動化裝卸系統(tǒng)就比純?nèi)斯ぱb卸作業(yè)對于物品的保護可靠。2.1.2.管理決策效率提升有人參與的各工作環(huán)節(jié)中，哪怕是極其瑣碎的工作.一定要伴隨著人的判斷和決策才能使工作向前推進，而人的判斷和決策是需要消耗時間的。當貨物抵達工廠或者物流中心時，人需要判斷和決策當前來的車輛要?？吭谀膫€收發(fā)站臺;卸貨時，需要判斷和決策當前收到的貨物該搬運到收貨區(qū)的哪個區(qū)域;入庫時，需要判斷和決策應(yīng)該先搬運哪批貨物和當前的貨物應(yīng)該放到倉庫的哪個貨位上;出庫時，要判斷和決策需要的物料究竟在貨架的哪個位置上、是否要開高位叉車才能取貨、開叉車出庫該穿行A車間還是B車間才最節(jié)省時間、打包的不同物料該用多大的包裝盒最合適、什么時候安排裝車發(fā)貨等。一個物流環(huán)節(jié)的作業(yè)規(guī)模越大，需要判斷和決策的問題就越多，并且問題與問題之間關(guān)聯(lián)性越復(fù)雜。此時，單純靠人力短時間是無法給出最優(yōu)解的，甚至靠再多的人也無法折解完問題并給出正確的決策。通過倉儲智能化，提高生產(chǎn)與配送的效率和準確性，避免物料浪費。智能倉儲系統(tǒng)采用智能信息管理系統(tǒng)、智能存取設(shè)備和先進的識別技術(shù)，在結(jié)合廠家需求原則的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同的下游情況設(shè)計不同的倉儲管理模式，可以更好的提高庫存周轉(zhuǎn)效率。相比之下，在傳統(tǒng)倉儲系統(tǒng)中，高效運轉(zhuǎn)的落實情況完全依賴于員工的自覺性，因而隨著物料數(shù)量和種類的增多，員工出于工作便利的考慮以及受到自身能力的局限，很容易就會忽略這一原則，最終導(dǎo)致物料的堆積、遺棄和浪費。通過倉儲智能化，打通工廠內(nèi)部的信息化通路，充分開發(fā)倉儲信息對企業(yè)整體管理的價值。倉儲智能化是企業(yè)信息一體化的重要組成部分，智能倉儲系統(tǒng)通過與企業(yè)其他管理系統(tǒng)無縫對接，實現(xiàn)信息在企業(yè)的各個系統(tǒng)之間自動傳遞，從而避免倉儲系統(tǒng)成為“信息孤島”并使企業(yè)可以對供產(chǎn)銷全過程進行計劃、控制和物料跟蹤。相比之下，在傳統(tǒng)倉儲系統(tǒng)中，倉儲信息的變動通常先由工作人員以手寫的方式記錄在專門的單據(jù)上，再在統(tǒng)一時間集中錄入企業(yè)的ERP系統(tǒng)，既缺乏準確性，又缺乏時效性，導(dǎo)致原本非常關(guān)鍵的倉儲信息難以被用來提升企業(yè)整體的管理水平。在柔性制造滲透率不斷增長的今天，庫存于商品種類的增長直接促使了我國智能倉儲行業(yè)加速發(fā)展。在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)中，智能倉儲系統(tǒng)直接與生產(chǎn)線對接，從而根據(jù)生產(chǎn)需要和物料入庫的批次順序，在指定的時間將相應(yīng)的物料自動輸送至生產(chǎn)線，使原材料的供給數(shù)量和生產(chǎn)所需的數(shù)量之間的匹配度達到最佳并避免原材料的堆積浪費，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率。在商業(yè)配送環(huán)節(jié)中，智能倉儲系統(tǒng)根據(jù)接受的訂單信息自動安排發(fā)貨配送，通過使用自動揀選技術(shù)、電子標簽技術(shù)、條形碼技術(shù)等，大幅度提高分揀與配送的效率和準確性，提高了整體運營的效率。2.2.降低成本：人和地只會越來越貴，而設(shè)備不會制造業(yè)職工人數(shù)顯著下降的情況下，制造業(yè)職工的平均工資則與日俱增，勞動力成本的顯著提升，迫使工廠為了控制成本而不得不加速倉儲智能化進程。我國制造業(yè)職工人數(shù)自2013年起基本呈逐年遞減，由2013年的5257.94萬人下降至2021年的3828.01萬人，年均復(fù)合變化率為（-3.89%）。相比之下，我國制造業(yè)城職工平均工資逐年遞增，由2013年的46431元上升至2021年的92459元，年均復(fù)合增長率高達9%。國家加強土地資源管理，土地資源日漸緊張，土地使用成本不斷增加，工廠不得不加速倉儲智能化。2016年-2021年，雖然全國每月成交土地均價波動劇烈，但整體上呈現(xiàn)上升趨勢。從平均水平來看，全國每月成交土地均價的均值由2016年的11180元/平方米增長至2021年的15966元/平方米，漲幅超40%，年均復(fù)合增長率超7%。土地成本的高速增長，驅(qū)動工廠通過倉儲智能化來提高土地利用率，進而節(jié)省土地成本。即使在不考慮人力成本和土地成本增長的當下，智能倉儲也是一個高性價比的選擇。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)典型的智能立體化倉庫和傳統(tǒng)倉庫相比，在同樣使用20年的情況下，總費用支出相差近2000萬。隨著國內(nèi)智能倉儲技術(shù)不斷成熟，國內(nèi)智能倉儲系統(tǒng)的建造成本呈不斷下降的趨勢，使得智能倉儲的相對使用成本不斷下降。且由于某些行業(yè)的特殊工況，人類無法工作或者無法長時間工作，相比起高昂的專業(yè)人力保障和醫(yī)療費用，這些特殊行業(yè)采取智能裝備來實現(xiàn)“無人化”生產(chǎn)是必然的選擇，其中當然也包括智能倉儲系統(tǒng)的應(yīng)用。以及考慮到勞動對象的安全非常重要。物流作業(yè)中，貨物發(fā)生水平和垂直的位移，不安全因素比較多。事實上，在庫存存取活動中發(fā)生的各種貨物損失、設(shè)備損壞、人身傷亡等事故相當一部分是在人為操作過程中發(fā)生的。特別是在作業(yè)過中違反作規(guī)章制度進行作業(yè)很容易造成燃燒、爆炸等重大事故。而智能流系統(tǒng)可以做到24小時無人平穩(wěn)運行，通過技術(shù)手段降低各項潛在的風險，這些相關(guān)特殊領(lǐng)域及需求如下：低溫工況冷庫一直是物流行業(yè)很重要的應(yīng)用領(lǐng)域，通常用來存儲食品、藥品、化工材料等對溫度有嚴格要求的物料。冷原溫度通常在-30一5C，冷庫內(nèi)的物料通常會有時效性的要求，因此會有頻繁山入庫作業(yè)、分揀作業(yè)、揀選作業(yè)等。而人是很難在這么低溫的環(huán)境下長時間工作的，采用智能物流系統(tǒng)實現(xiàn)冷庫內(nèi)部的各項物流作業(yè)操作是個必然的選擇。高污染工況有些工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品本身具有揮發(fā)性，或者生產(chǎn)過程中易產(chǎn)生粉塵類的污染物，而這些彌收在空氣中的物質(zhì)會對人體造成很大的傷害。此類工況環(huán)境下的物料在各道工序之間的搬運工作也很難采用純?nèi)斯さ姆绞絹韺崿F(xiàn)。比如在玻纖(玻璃纖維)制造車間，由于玻纖生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生很多細微的玻璃毛絨物質(zhì)，進入人體肺部后會引發(fā)肺部的疾病。因此在玻纖、化纖(化學纖維)類的制造業(yè)工廠里，通常的物流搬運和產(chǎn)品存儲都是由智能物流系統(tǒng)來完成的。高聲工況噪聲也是一種污染，人很難在超過8dB的環(huán)境中長期工作。而工廠內(nèi)的物流搬運裝備不會有“聽覺”的困擾，可以自行連續(xù)運行，保證物流的服務(wù)和生產(chǎn)物料的供應(yīng)不受影響。高溫工況諸如鋼鐵行業(yè)這種高溫的作業(yè)環(huán)境下，各環(huán)節(jié)都適合用自動化的設(shè)備來替代人的工作，物流作業(yè)也不例外。采用智能物流系統(tǒng)為高溫環(huán)境下的制造過程提供物料周轉(zhuǎn)，是非常有必要的。無塵工況與上述的各種惡劣工作條件相反，有些行業(yè)的工作場景是由于生產(chǎn)工藝對環(huán)境要求極高，需要無塵無菌的環(huán)境。此種情況下，在車間內(nèi)工作，人反而成了一種污染源。比如電子行業(yè)或者醫(yī)藥行業(yè)就需要生產(chǎn)過程中要保證絕對的清潔，在清潔的環(huán)境中，可以大幅度提高半導(dǎo)體、醫(yī)藥品等產(chǎn)品的精確度和可靠性。因此，在無塵車間內(nèi)部，采用專業(yè)的智能搬送設(shè)備可以避免出現(xiàn)塵埃，還可以在高度自動化生產(chǎn)過程中擁有絕對的可靠性。采用智能物流系統(tǒng)能有效避免由于搬運作業(yè)帶來的對精密生產(chǎn)造成的質(zhì)量影響。在我國的勞動力資源和土地資源均日趨緊張的今天，勞動力成本和土地成本顯著上升，這也促使我國智能倉儲行業(yè)加速發(fā)展。智能倉儲系統(tǒng)通過大規(guī)模使用智能硬件設(shè)備來進行搬運、存取、分揀等環(huán)節(jié)的作業(yè)以及使用智能倉儲軟件來進行智能化管理，擺脫了對人工的依賴，大幅度減少倉儲系統(tǒng)的勞動力需求，從而減少勞動力成本。智能倉儲系統(tǒng)通常采用高層立體式貨架來存儲貨物，因而存儲區(qū)可以向高空發(fā)展，減少庫存占地面積，提高倉儲空間利用率和庫容，從而減少土地成本。3.產(chǎn)業(yè)趨勢：行業(yè)壁壘逐漸提高，行業(yè)集中度不斷增強3.1.行業(yè)壁壘：案例、資金、團隊事實上，智能倉儲行業(yè)并不是一個低壁壘的行業(yè)。作為一個非常強調(diào)定制化的行業(yè)，智能倉儲行業(yè)的下游客戶通常會要求項目實施者具有同行業(yè)或類似行業(yè)的項目經(jīng)驗，這也使得較豐富的項目經(jīng)驗成為了智能倉儲行業(yè)的重要門檻，這些都要前期的積累。從目前的招標來看，智能倉儲行業(yè)對于案例、資金能力都有較大的要求。為使向客戶提供的智能倉儲系統(tǒng)能更加貼近客戶的具體使用需求，各供應(yīng)商需要在項目建設(shè)初期根據(jù)客戶的行業(yè)特點、行業(yè)規(guī)范、貨品類型、功能需求、相關(guān)配套工程、客戶預(yù)算等眾多因素進行方案設(shè)計，并對客戶的需求進行定制化的方案設(shè)計、軟硬件產(chǎn)品研發(fā)，從而更好地服務(wù)客戶，建設(shè)出真正符合客戶需求、高效率的智能倉儲系統(tǒng)?；诖?，企業(yè)需要熟悉客戶的行業(yè)特性、產(chǎn)品特點、工藝流程和運營模式，才能根據(jù)客戶需求提供高質(zhì)量、定制化的系統(tǒng)產(chǎn)品服務(wù)。在此背景下，一部分下游客戶甚至在其智能倉儲項目的招標文件中直接聲明只有那些有類似行業(yè)或是同行業(yè)甚至同行業(yè)且同規(guī)模的項目經(jīng)驗的智能倉儲系統(tǒng)提供商才有資格參與招標。由于各行各業(yè)需求不一，智能倉儲的建設(shè)又涉及到土地基建，后續(xù)改動成本較高，因此案例經(jīng)驗自然成為行業(yè)經(jīng)驗之一。不同行業(yè)的客戶乃至相同行業(yè)的不同客戶在對智能倉儲整體系統(tǒng)的建設(shè)和使用提出需求時，除了在基本原理和通用設(shè)備方面可能存在共同性以外，在輸送系統(tǒng)、分揀系統(tǒng)、存取系統(tǒng)等各個細分系統(tǒng)的具體應(yīng)用場景和功能要求方面均會存在一定的差異。且隨著項目越來越大，客戶對于企業(yè)的墊資和施工能力也有要求，這也為行業(yè)帶來了一定的資金和技術(shù)團隊壁壘。目前，智能倉儲大型集成項目的實施周期通常短則7-8個月，長則12-18個月，超大型項目甚至可能接近2年。項目的款項支付基本采用“3-3-3-1”的付款模式，即預(yù)收款30%，到貨支付30%，驗收支付30%，最后另有10%的質(zhì)保，共分為4期。漫長的項目周期和分期的付款方式給企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)能力提出了巨大的挑戰(zhàn)。此外，智能倉儲大型集成項目涵蓋搬運、存取、輸送、分揀等各個環(huán)節(jié)以及倉儲與工廠產(chǎn)線的銜接等方方面面，涉及數(shù)不勝數(shù)的技術(shù)細節(jié)和施工細節(jié)。任何一個環(huán)節(jié)的細小失誤都可能造成整個項目的失敗，因而對實施企業(yè)的項目綜合管理能力有極高的要求。3.2.壁壘逐步提高使行業(yè)向頭部集中從海外公司的業(yè)績增速來看，倉儲行業(yè)越是頭部企業(yè)增速越快，全球智能倉儲行業(yè)20大巨頭中，前10大企業(yè)的全球收入平均增速明顯高于后10大企業(yè)，這也是行業(yè)具有一定經(jīng)驗和規(guī)模壁壘的提現(xiàn)。我們認為，智能倉儲行業(yè)內(nèi)排名靠前的巨頭企業(yè)比其他企業(yè)增長更快的原因在于更能獲得下游行業(yè)大客戶的青睞。換言之，在智能倉儲行業(yè)中，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，從整體上看，業(yè)務(wù)的增速也會上升。對于智能倉儲行業(yè)而言，目前一個全流程的完整集成項目的總規(guī)?？赡芨哌_上億元，因而在下游行業(yè)中，大體量的客戶會比小體量的客戶更愿意且更有能力去引入智能倉儲項目。我國智能倉儲相關(guān)企業(yè)也有頭部增速快于整體增速的現(xiàn)象。預(yù)計2027年，全球倉庫自動化市場將達1000億美元的里程碑，2022年至2027年間的復(fù)合年增長率為15%。預(yù)計2023年國內(nèi)倉儲自動化市場突破1500億元，約占全球市場30%，年復(fù)合增長率21%，高于全球增速?？次覈^部企業(yè)的增速的話，國內(nèi)A股上市公司的倉儲業(yè)務(wù)總和在2021年整體增速超過了40%。我國頭部企業(yè)增速更快的原因也是因為國內(nèi)頭部工業(yè)企業(yè)對于智能倉儲需求增速明顯要快于中小企業(yè)，而頭部企業(yè)由于訂單更大，招標更嚴格，因此受益的也更多的是頭部的倉儲公司。在行業(yè)壁壘逐步增高的情況下，行業(yè)集中度提高成為了必然事件。我國目前智能倉儲行業(yè)市場集中度較低，頭部企業(yè)還未出現(xiàn)。從行業(yè)整體市場規(guī)模整體來看，中國智能倉儲行業(yè)的龍頭企業(yè)市場集中度較低。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年我國智能倉儲行業(yè)排名第一的諾力股份的營業(yè)收入的市場份額僅為5.0%，排名第二的中科微至僅占1.9%，我國智能倉儲行業(yè)的CR5僅為8.4%，CR10僅有14.1%。行業(yè)集中度低的原因主要是因為智能倉儲行業(yè)尚且是一個增量市場，該行業(yè)是從2010年才逐步大規(guī)模發(fā)展的。由于市場本身處于高速增長的狀態(tài)，因此各家企業(yè)目前在自己所處的下游客戶行業(yè)圈層中均發(fā)展不錯，尚不存在大量的并購整合，因此短期來看仍處于比較分散的狀態(tài)。從海外的經(jīng)驗來看，國外企業(yè)通常通過收并購的行為提高行業(yè)集中度或完善自身產(chǎn)業(yè)鏈。近年來，全球智能倉儲行業(yè)排名前20的巨頭企業(yè)基本都在開展收并購運作，比較由代表性的案例包括：日本大福于2019年4月收購印度Vega公司以進軍印度市場，并于2019年9月收購荷蘭Scarabee航空集團以及澳大利亞Intersystems公司以進軍機場安檢設(shè)備和信息系統(tǒng)管理領(lǐng)域；霍尼韋爾于2018年10月收購德國Transnorm公司以進軍電商領(lǐng)域；村田于2018年2月收購瑞典AGVE公司以提升集團的AGV生產(chǎn)能力。綜合來看，海外巨頭常通過收并購的方式來拓展自己在某一國家或者某一下游行業(yè)的業(yè)務(wù)，亦或是提升自己的產(chǎn)品研發(fā)能力和完善產(chǎn)業(yè)鏈。目前國內(nèi)的一些大型智能倉儲企業(yè)也已經(jīng)拉開了收并購進程的序幕，行業(yè)集中進度加速。諾力股份于2016年收購中鼎集成公司以實現(xiàn)從智能倉儲硬件供應(yīng)商向大型集成商的邁進，并于2018年收購法國SAVOYE公司以拓展海外業(yè)務(wù)；東杰智能于2020年收購中集智能公司以進一步提升公司產(chǎn)品的智能化、信息化水平；音飛儲存于2021年收購羅伯泰克公司以進一步強化自己在立體貨架領(lǐng)域的優(yōu)勢?？傮w來看，與海外巨頭企業(yè)相似，國內(nèi)智能倉儲企業(yè)也通過收購來拓展自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。我們認為，隨著行業(yè)進一步的發(fā)展，國內(nèi)相關(guān)的收并購節(jié)奏還將加速。3.3.不僅僅是國內(nèi)市場，出海是行業(yè)必然趨勢我們認為，隨著國內(nèi)倉儲行業(yè)集中度的不斷提升，國內(nèi)倉儲企業(yè)的品牌力也在不斷增長。國內(nèi)的智能倉儲企業(yè)的下游將不僅僅局限于國內(nèi)企業(yè)隨著我國本土智能工業(yè)軟硬件水平的不斷提升，我國智能工業(yè)相關(guān)產(chǎn)品在技術(shù)層面達到和海外巨頭同等水平的同時，在價格方面擁有巨大優(yōu)勢，極大地加速我國智能工業(yè)產(chǎn)品出海的步伐。如今，以工業(yè)機器人為例，在該領(lǐng)域我國已出現(xiàn)了諸如華中數(shù)控等可以和國外企業(yè)抗衡的本土巨頭，產(chǎn)品技術(shù)水平已然不弱于國外產(chǎn)品，但在價格方面仍然有明顯優(yōu)勢。2019年，我國工業(yè)機器人實現(xiàn)了出口數(shù)量對進口數(shù)量的超越，但與此同時，出口產(chǎn)品的均價始終顯著低于進口產(chǎn)品的均價。此外，隨著國內(nèi)數(shù)字孿生系統(tǒng)技術(shù)的日趨成熟，難以向海外直接派遣施工團隊的難題也迎刃而解。近年來，美國、日本等國均存在明顯的本土勞務(wù)保護現(xiàn)象。中國的智能倉儲企業(yè)倘若想在這些國家開展業(yè)務(wù)，就必須使用當?shù)氐氖┕F隊，這就給項目的實地實時調(diào)整以及項目全流程的監(jiān)管帶來了巨大挑戰(zhàn)。借助于數(shù)字孿生系統(tǒng)，我國的智能倉儲企業(yè)可以直接遠程作業(yè)，即根據(jù)海外客戶的需求設(shè)置相對應(yīng)的技術(shù)參數(shù)，而后基于這些參數(shù)在系統(tǒng)內(nèi)部搭建虛擬模型并進行虛擬試運行，進而根據(jù)虛擬試運行的結(jié)果對參數(shù)和各類施工細節(jié)進行調(diào)整，直至充分滿足客戶需求。同時，數(shù)字孿生系統(tǒng)等信息技術(shù)也使得企業(yè)可以遠程監(jiān)控海外的施工，從而及時給出修正指示，在項目落地后對設(shè)備的維保會有一定的幫助。故此，我們認為，在我國智能倉儲產(chǎn)品的價格優(yōu)勢和我國的工程師紅利以及數(shù)字孿生系統(tǒng)等先進技術(shù)的加持下，隨著國內(nèi)智能倉儲滲透率達到較高水平后，海外業(yè)務(wù)將成為我國智能倉儲企業(yè)的第二增長曲線動力源泉。換言之，對我國智能倉儲企業(yè)而言，未來的發(fā)展空間絕不會僅限于國內(nèi)，必將邁向廣闊的全球市場。4.重點公司分析4.1.昆船智能：從煙草市場起步，打造全產(chǎn)業(yè)鏈布局央企身份、軍工背景。公司的實際控制人中國船舶集團是我國海軍武器裝備科研、設(shè)計、建造、實驗的主體力量，是我國船舶工業(yè)發(fā)展的國家隊和主力軍，是公司市場和技術(shù)研發(fā)的依托。公司在防務(wù)裝備領(lǐng)域具備多型軍工產(chǎn)品的設(shè)計制造能力。依托軍工品質(zhì)，公司自力更生實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)突破，是煙草加工整件國產(chǎn)化替代的骨干企業(yè)，是自動化物流系統(tǒng)及關(guān)鍵設(shè)備國產(chǎn)化替代的先發(fā)優(yōu)勢企業(yè)。公司的主營業(yè)務(wù)包括智能物流系統(tǒng)及裝備、智能產(chǎn)線系統(tǒng)及裝備、運營維護及備品備件、專項產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)四大領(lǐng)域。公司客戶主要集中于煙草工業(yè)、煙草商業(yè)、電商物流、軍事軍工和醫(yī)藥等行業(yè)。公司在軍工行業(yè)和煙草行業(yè)有準入優(yōu)勢。公司有軍工生產(chǎn)許可證和煙草專賣生產(chǎn)企業(yè)許可證。20多年的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和客戶沉淀，讓公司在市場中樹立了良好的品牌形象，公司也積累了大量的優(yōu)質(zhì)終端客戶，和很多行業(yè)的頭部企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，比如中國煙草、華為、京東物流、云南白藥等。2019-2021年，公司營業(yè)收入持續(xù)增長，由15.47億元上升至19.13億元，CAGR達11.20%；凈利潤同樣持續(xù)增長，由7931.44萬元上升至9982萬元，CAGR達12.18%。4.2.諾力股份：叉車、倉儲雙輪驅(qū)動，全面布局售后運維服務(wù)聚焦內(nèi)部物流領(lǐng)域，物料搬運裝備與智能物流系統(tǒng)雙輪驅(qū)動。諾力股份起初主要從事輕小型手動搬運車業(yè)務(wù)，2003年向電動倉儲車輛延伸，2012年開始研制電動平衡重式叉車，逐漸成為國內(nèi)綜合排名前六的工業(yè)車輛企業(yè)。2016年，公司收購中鼎集成90%股權(quán)，2018年通過產(chǎn)業(yè)基金獲取法國SAVOYE公司30%股權(quán)，將業(yè)務(wù)范圍拓展至智能物流系統(tǒng)領(lǐng)域，并拓展國際市場，2019年完成對中鼎集成以及法國SAVOYE的100%股權(quán)收購，目前倉儲相關(guān)的物流營收已占公司近半營收。多產(chǎn)業(yè)布局，業(yè)績持續(xù)高增。公司未來的增長來自于叉車電動化所給公司帶來的大型電動叉車切入機會以及公司在國內(nèi)倉儲相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)模增長。除了公司深度布局的新能源賽道以外。以及其他目前在全球范圍內(nèi)已累計完成相關(guān)物流系統(tǒng)工程案例超過2000個，客戶廣泛分布于食品飲料、醫(yī)藥、電子商務(wù)、汽車、電力、機械制造、造紙、化工、紡織服裝、物流倉儲、冷鏈、新能源鋰電等眾多領(lǐng)域，可以享受國內(nèi)倉儲行業(yè)增長的紅利。此外，疫情及俄烏戰(zhàn)爭對公司海外業(yè)務(wù)影響或?qū)p弱，相關(guān)業(yè)務(wù)在2023年有望恢復(fù)盈利能力。公司2018-2021年營業(yè)收入快速增長，由25.53億元上升至58.87億元，CAGR達32.11%，2022年受疫情影響營收增速放緩，2022Q3增速僅有9.73%；2018-2021年凈利潤由2億元上升至2.94億元，CAGR為13.70%，2022Q3凈利潤增速為19.41%，規(guī)模效應(yīng)初現(xiàn)，2023年公司利潤率有望反彈。4.3.今天國際：堅持3+N戰(zhàn)略，持續(xù)擴張高速發(fā)展成立20余年，專注于提供智慧物流和智能制造解決方案。今天國際成立于2000年，為生產(chǎn)制造、流通配送企業(yè)提供自動化生產(chǎn)線及物流系統(tǒng)的規(guī)劃設(shè)計、系統(tǒng)集成、軟件開發(fā)、設(shè)備定制、電控系統(tǒng)開發(fā)、現(xiàn)場安裝調(diào)試、客戶培訓和售后服務(wù)等一體化業(yè)務(wù)，使客戶實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營全過程的自動化、數(shù)字化、智能化，物料出入庫、存儲、搬運輸送、分揀與揀選、配送等生產(chǎn)過程的自動化、信息化和智能化，提高效率，降低成本，提升管理水平，致力為客戶創(chuàng)造價值。成立多年以來，今天國際不斷進行自身創(chuàng)新與下游客戶拓展，取得諸多成就，2016年公司于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，2022年其子公司今天軟件和今天機器人入選國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。多產(chǎn)業(yè)布局，業(yè)績持續(xù)高增。公司業(yè)務(wù)目前是“3+N”布局，“3”即煙草、石化和新能源賽道，目前需求均較旺盛。在新能源行業(yè)，公司在比亞迪的和寧德時代的供貨體系中占有較高份額；在煙草行業(yè)，公司主要和昆船競爭，是行業(yè)龍頭企業(yè)；在石化行業(yè)，公司目前競爭對手不多，市占率很高。除此之外公司產(chǎn)品已應(yīng)用于冷鏈、日化、醫(yī)藥保健品、高鐵、機場、航空軍工、電力、家具、連鎖零售、電子以及食品飲料等眾多行業(yè)，“+N”戰(zhàn)略前景廣闊。2017-2021年，公司營業(yè)收入先減后增，由2017年的5.7億元下降至2018年的4.16億元，此后上升至2021年的15.98億元，CAGR達22.90%；凈利潤同樣先減后增，由2017年的0.93億元下降至2018年的0.17億元，此后上升至2021年的1.88億元，CAGR達15.12%。4.4.東杰智能：從智能物流設(shè)備到智能汽車產(chǎn)線，從國內(nèi)到國外智能物流裝備起家，外延拓展汽車涂裝自動化領(lǐng)域。公司創(chuàng)立于1995年12月，先后成功應(yīng)用了智能生產(chǎn)系統(tǒng)、智能倉儲系統(tǒng)、智能停車系統(tǒng)等。2018年，公司通過收購常州海登，增設(shè)汽車智能涂裝生產(chǎn)線業(yè)務(wù)。2020年，公司通過收購中集智能55%股權(quán)，拓展智能信息集成系統(tǒng)與研發(fā)業(yè)務(wù)，深入布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。2021年，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債，控股權(quán)轉(zhuǎn)讓，淄博市財政局成為公司實際控制人。東杰智能在智能物流裝備領(lǐng)域深耕近三十年來，已經(jīng)發(fā)展成為一家在太原、上海、深圳、常州、淄博、馬來西亞、泰國等地擁有多家全資或控股子公司的國際化集團公司。倉儲業(yè)務(wù)擁抱高彈性賽道，汽車業(yè)務(wù)與大客戶共成長。公司長期深耕智能物流裝備行業(yè)，在醫(yī)藥、白酒、食品飲料、家居、3C電子等行業(yè)具備豐富的項目實施經(jīng)驗，公司近年結(jié)合自身優(yōu)勢，開拓了動力鋰電池、光伏、鋼鐵冶金、冷鏈物流等具備快速爆發(fā)潛力的行業(yè)，或?qū)⒖焖偻苿庸緜}儲業(yè)務(wù)放量增長。此外公司是國內(nèi)少數(shù)同時具備企業(yè)總裝、焊裝、涂裝三大汽車生產(chǎn)系統(tǒng)解決方案提供能力的供應(yīng)商，目前已與吉利新能源、北汽新能源、比亞迪、小鵬汽車、江鈴新能源等業(yè)內(nèi)知名新能源車企建立業(yè)務(wù)合作。公司具有豐富的項目實施經(jīng)驗，具備豐富的世界500強客戶、大型政企客戶的合作經(jīng)驗，具備大型項目交付和服務(wù)能力。2018-2021年，公司營業(yè)收入持續(xù)增長，由6.98億元上升至13億元，CAGR達23.04%；凈利潤則先增后減，由2018年的0.63億元上升至2020年的1.1億元，2021年則下降至0.73億元，CAGR為5.03%。4.5.科捷智能：不僅僅是物流，不僅僅是國內(nèi)科捷智能2015年脫胎于軟控股份，是國內(nèi)知名的智能物流和智能制造解決方案提供商。公司以自有核心技術(shù)為基礎(chǔ)，為下游客戶提供智能物流領(lǐng)域的智能輸送系統(tǒng)、智能分揀系統(tǒng)，以及智能制造領(lǐng)域的智能倉儲系統(tǒng)和智能工廠系統(tǒng)。公司主要客戶包括順豐、德邦、印度Delhivery等大型快遞物流集團，以及韓國Coupang、京東、蘇寧、印度Flipkart等知名電商平臺，以及海爾日日順、四川長虹、喜臨門、金牌廚柜等知名消費品牌廠商，以及賽輪輪胎、本田動力、徐工集團、朗進科技、宗申動力等大型工業(yè)制造企業(yè)。持續(xù)突破海外市場，新增長點凸顯。公司除了在國內(nèi)有5個分支機構(gòu)以外，還在韓國設(shè)立了子公司，印度子公司正在籌建。海外業(yè)務(wù)已經(jīng)擴展到10多個國家和地區(qū)，特別是在東亞、南亞、東南亞、歐洲。。未來，這些海外業(yè)務(wù)會是公司業(yè)務(wù)的一個非常重要的增長點。2021年，公司主營業(yè)務(wù)收入按客戶所屬行業(yè)分類，主要集中于快遞物流、電商新零售、汽車和家電家居行業(yè)，占比分別為62.23%、17.22%、13.60%和3.07%。在2019-2022年，公司營業(yè)收入飛速增長，由3.71億元上漲至16.7元，CAGR達到53.47%；凈利潤由0.16億元陡增至0.87億元，CAGR達到88.44%。4.6.音飛儲存：從設(shè)備到集成，持續(xù)“招兵買馬”擴大業(yè)務(wù)版圖老牌倉儲設(shè)備企業(yè)，以“招兵買馬”之勢不斷擴大版圖。2020年，公司控股股東變更為景德鎮(zhèn)陶文旅集團，音飛集團成為國有控股企業(yè)。2021年，音飛儲存公告擬將全資收購國內(nèi)堆垛機龍頭羅伯泰克，以“堆垛機+軟件+貨架”和“穿梭車+軟件+貨架”的多種智能倉儲解決方案響應(yīng)市場需求。在收購羅伯泰克后，音飛儲存布局新能源行業(yè)已初見成效，2021年新能源訂單額同比增長90.11%，并成功獲得比亞迪電池、貝特瑞鋰電池正負極材料、寧德時代、揚州晶澳、新特能源、潤陽新能源等項目訂單?？深A(yù)見，公司在未來還將保持強勁的勢頭，加速進軍醫(yī)療、冷鏈及跨境電商等細分領(lǐng)域。公司目前的核心業(yè)務(wù)包括智能物流規(guī)