銀行業(yè)快訊 - 上半銀行業(yè)回顧與展望

銀行業(yè)快訊2021年上半年中國(guó)銀行業(yè)回憶與展望銀行業(yè)快訊普華永道?銀行業(yè)快訊?作為普華永道對(duì)中國(guó)銀行業(yè)分析與展望的季刊，目前已出版了32期。過去一年多以來，多家中小型銀行陸續(xù)登陸資本市場(chǎng)，中國(guó)上市銀行的數(shù)量和類型也更加豐富，本刊的分析范圍也有所擴(kuò)大，囊括了39家A股和/或H股的上市銀行作為樣本。這些銀行按照中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)〔“銀監(jiān)會(huì)〞〕的機(jī)構(gòu)類型，包括了四大類：編寫說明這些上市銀行的資產(chǎn)合計(jì)相當(dāng)于截至2021年6月末中國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)的85.16%。除了特殊說明，本刊信息均來自公開資料。想要獲取更多信息，歡送聯(lián)系您在普華永道的日常業(yè)務(wù)聯(lián)系人，或本快訊附錄中列明的普華永道銀行業(yè)及資本市場(chǎng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)。大型商業(yè)銀行〔6家〕工商銀行〔工行〕建設(shè)銀行〔建行〕農(nóng)業(yè)銀行〔農(nóng)行〕中國(guó)銀行〔中行〕交通銀行〔交行〕郵儲(chǔ)銀行〔郵儲(chǔ)〕股份制商業(yè)銀行〔9家〕興業(yè)銀行〔興業(yè)〕招商銀行〔招行〕浦發(fā)銀行〔浦發(fā)〕民生銀行〔民生〕中信銀行〔中信〕光大銀行〔光大〕平安銀行〔平安〕華夏銀行〔華夏〕浙商銀行〔浙商〕城市商業(yè)銀行〔16家〕北京銀行〔北京〕上海銀行〔上?！澈贾葶y行〔杭州〕江蘇銀行〔江蘇〕南京銀行〔南京〕盛京銀行〔盛京〕寧波銀行〔寧波〕徽商銀行〔徽商〕天津銀行〔天津〕錦州銀行〔錦州〕哈爾濱銀行〔哈爾濱〕中原銀行〔中原〕鄭州銀行〔鄭州〕貴陽(yáng)銀行〔貴陽(yáng)〕重慶銀行〔重慶〕青島銀行〔青島〕農(nóng)村商業(yè)銀行〔8家〕重慶農(nóng)村商業(yè)銀行〔重慶農(nóng)商〕廣州農(nóng)村商業(yè)銀行〔廣州農(nóng)商〕九臺(tái)農(nóng)村商業(yè)銀行〔九臺(tái)農(nóng)商〕常熟農(nóng)村商業(yè)銀行〔常熟農(nóng)商〕無錫農(nóng)村商業(yè)銀行〔無錫農(nóng)商〕江陰農(nóng)村商業(yè)銀行〔江陰農(nóng)商〕張家港農(nóng)村商業(yè)銀行〔張家港農(nóng)商〕吳江農(nóng)村商業(yè)銀行〔吳江農(nóng)商〕2021年9月3目錄2021年9月31宏觀環(huán)境概述052上市銀行業(yè)績(jī)分析113專題探討33銀行與科技公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，探索金融科技新機(jī)遇普惠金融將成為銀行轉(zhuǎn)型的重要助推器中型銀行海外擴(kuò)張，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)需重視在歷史的新起點(diǎn)回望金融改革4附錄43宏觀環(huán)境概述?世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步再平衡?貨幣供給增速回落，信貸維持快速增長(zhǎng)?金融監(jiān)管嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管協(xié)調(diào)層次提升?整體對(duì)外投資下降，“一帶一路〞投資上升2021年9月4世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步再平衡2021年上半年，全球貿(mào)易、投資、制造業(yè)等領(lǐng)域活動(dòng)日趨活潑，石油等大宗商品價(jià)格反彈，通縮壓力減輕，消費(fèi)價(jià)格溫和上升。主要興旺經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇勢(shì)頭穩(wěn)固，就業(yè)形勢(shì)改善，貨幣政策趨于正?；恍屡d經(jīng)濟(jì)體逐步企穩(wěn)，仍面臨調(diào)整和轉(zhuǎn)型壓力。降一補(bǔ)〞為主要任務(wù)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)。上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)運(yùn)行，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值〔GDP〕同比增長(zhǎng)6.90%，表現(xiàn)好于預(yù)期。上半年，最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)發(fā)揮了主要作用，奉獻(xiàn)率為63.40%，投資和對(duì)外貿(mào)易的奉獻(xiàn)率分別為32.70%和3.90%。上半年物價(jià)維持穩(wěn)定，6月末全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格〔CPI〕同比上漲1.50%；6月末工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格〔PPI〕同比上漲5.50%。上半年企業(yè)利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，固定資產(chǎn)投

資增速較一季度略有放緩。以“三去一上半年多家國(guó)際組織上調(diào)了2021年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)再平衡進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)前景已經(jīng)有良好支撐。如國(guó)際貨幣基金組織〔IMF〕于7月將中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào)0.10個(gè)百分點(diǎn)至6.70%，是年內(nèi)第三次上調(diào)。圖

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中國(guó)GDP季度累計(jì)同比增速變化2021Q26.90%5%6%7%8%9%10%11%12%13%資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局注：圖中的增速為每個(gè)季度末的情況，如2021Q2代表2021年1-2季度的增速，2021Q3代表2021年1-3季度的增速。2021.06，5.50%2021.06,1.50%8%7%6%5%4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%2021.012021.032021.052021.072021.092021.112021.012021.032021.052021.072021.092021.112021.012021.032021.052021.06居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)

工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格(PPI)資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖

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居民消費(fèi)價(jià)格及工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)月度同比變化2021年9月5貨幣供給增速回落，信貸維持快速增長(zhǎng)2021年上半年，貨幣供給增速繼續(xù)回落。上半年貨幣供給增速放緩，信貸增長(zhǎng)卻6月末廣義貨幣供給量〔M2〕同比增長(zhǎng)9.40%，增速比上年同期低2.40個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣供應(yīng)〔M1〕同比增長(zhǎng)15.00%，增速比上年同期低9.60個(gè)百分點(diǎn)。M2與M1的“剪刀差〞逐步收窄。中國(guó)人民銀行〔“人民銀行〞〕在?2021年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告?指出，M2增速放緩的原因包括對(duì)購(gòu)房的貨幣需求增長(zhǎng)降低，以及金融監(jiān)管的加強(qiáng)、資金鏈條縮短和多層嵌套減少。人民銀行預(yù)計(jì)，隨著去杠桿的深化和金融進(jìn)一步回歸效勞實(shí)體經(jīng)濟(jì)，較低的M2增速可能成為新常態(tài)。一路“高歌猛進(jìn)〞。6月末人民幣貸款余額114.57萬億元，同比增12.90%；前六個(gè)月貸款增量7.97萬億元，每月新增貸款均超過萬億元，為歷史同期最高水平。從貸款部門分布看，今年前六個(gè)月盡管個(gè)人住房貸款的增速有所回落，整體住戶貸款仍維持了較快的增長(zhǎng)，增幅較2021年全年輕微上升，是拉動(dòng)信貸快速增長(zhǎng)的主要因素。機(jī)構(gòu)貸款〔非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款〕的需求也較穩(wěn)定。從社會(huì)融資的角度來看，上半年信貸快

速增長(zhǎng)的另一個(gè)原因是企業(yè)債券和股票融資規(guī)模減少。圖3廣義貨幣〔M2〕與狹義貨幣供給〔M1〕增速比較表1 2021年上半年人民幣貸款增長(zhǎng)及結(jié)構(gòu)15.00%9.40%0%5%15%10%20%M1月度同比增速2021年9月6同比增速30%25%

M2月度同比增速資料來源：中國(guó)人民銀行資料來源：中國(guó)人民銀行貸款部門2017年6月末余額（萬億元）2017年上半年同比變化2016年全年同比變化非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款76.27+8.50%+9.30%住戶貸款37.15+23.90%+23.50%-個(gè)人住房貸款20.10+30.80%+36.70%

非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款0.70-19.70%+11.60%境外貸款0.45+28.50%+38.70%人民幣貸款余額114.57+12.90%+13.50%金融監(jiān)管嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管協(xié)調(diào)層次提升2021年上半年，各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步采取措施嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中自3月末起，銀監(jiān)會(huì)部署開展了“三違反〞〔45號(hào)文，指違反金融法律、違反監(jiān)管規(guī)那么、弱，國(guó)債收益率和債券發(fā)行利率抬升。違反內(nèi)部規(guī)章〕、“三套利〞〔46號(hào)文，監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利〕、“四不當(dāng)〞〔53號(hào)文，不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)交易、不當(dāng)鼓勵(lì)、不當(dāng)收費(fèi)〕專項(xiàng)治理工作，業(yè)內(nèi)俗稱“三三四〞大檢查，重點(diǎn)在于同業(yè)和理財(cái)業(yè)務(wù)。2021年7月，五年一次的全國(guó)金融工作會(huì)議提出未來金融工作的四項(xiàng)原那么，也包括提高防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力。會(huì)議同時(shí)設(shè)立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定開展委員會(huì)提升金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的層次，并強(qiáng)化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的職責(zé)。受監(jiān)管加強(qiáng)和金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債影響，上半年貨幣市場(chǎng)利率總體呈上升趨勢(shì)，銀行間市場(chǎng)交易活潑度有所減據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，6月末非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率5.67%，較2021年末升0.40個(gè)百分點(diǎn)。其中，一般貸款加權(quán)平均利率5.71%，比2021年末升0.27個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率4.69%，比2021年末升0.11個(gè)百分點(diǎn)。圖4未來金融工作的四項(xiàng)原那么金融工作四項(xiàng)原那么1.50市場(chǎng)導(dǎo)向，發(fā)揮市場(chǎng)

在金融資源配置中的

決定性作用強(qiáng)化監(jiān)管

，

提

高防范化解金

融風(fēng)險(xiǎn)能力優(yōu)化結(jié)構(gòu)，

完善

金融市場(chǎng)、

金融

機(jī)構(gòu)、

金融產(chǎn)品

體系回歸根源，效勞經(jīng)濟(jì)社會(huì)開展圖5上海銀行間同業(yè)拆放利率〔SHIBOR〕走勢(shì)2.002.503.003.504.004.50%5.002021年9月7隔夜 3個(gè)月資料來源：全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心6個(gè)月1年資料來源：全國(guó)金融工作會(huì)議公報(bào)整體對(duì)外投資下降，“一帶一路〞投資上升為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，減少跨境資本流動(dòng)的波動(dòng)性，2021年以來國(guó)務(wù)院及各部委均采取了一系列措施遏制企業(yè)的“非理性〞例的通報(bào)以限制資本外流等。對(duì)外投資，大規(guī)模的海外收購(gòu)工程受到影響。國(guó)務(wù)院發(fā)布了?關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和標(biāo)準(zhǔn)境外投資方向的指導(dǎo)意見?，限制開展房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等境外投資，鼓勵(lì)開展有利于“一帶一路〞建設(shè)和周邊根底設(shè)施互聯(lián)互通的境外投資。財(cái)政部那么發(fā)布了?國(guó)有企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)管理方法?，對(duì)其實(shí)施全過程管理，并執(zhí)行更為嚴(yán)格的審計(jì)制度。商務(wù)部加強(qiáng)了企業(yè)對(duì)外投資的真實(shí)性和合規(guī)性審核，引導(dǎo)企業(yè)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)；銀監(jiān)會(huì)對(duì)個(gè)別積極參與海外并購(gòu)的企業(yè)進(jìn)行授信風(fēng)險(xiǎn)排查；外匯管理局〔“外管局〞〕進(jìn)一步加強(qiáng)外匯違規(guī)案受此影響，商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年非金融類對(duì)外直接投資〔ODI〕額481.9億美元，同比下降45.80%，與去年同期上升58.70%形成鮮明比照。另一方面，2021年上半年中國(guó)企業(yè)對(duì)“一帶一路〞沿線國(guó)家和地區(qū)的投資維持良好的勢(shì)頭，前六個(gè)月累計(jì)投資66.10億美元，占同期對(duì)外投資總額的13.70%。其中第二季度投資額同比上升至11.93%。資金主要流向新加坡、巴基斯坦、柬埔寨、俄羅斯等國(guó)家地區(qū)。圖

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對(duì)外非金融類直接投資季度變化400.90487.70

453.60358.90205.40276.50-43.31%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%-600-400-2000200400600投資額同比增長(zhǎng)資料來源：商務(wù)部投資額〔單位：億美元〕同比增長(zhǎng)〔%〕35.9032.7042.6034.1029.5036.6011.93%-60%-40%-20%0%20%40%50

60%-50-40-30-20-10010203040投資額圖7對(duì)“一帶一路〞沿線國(guó)家和地區(qū)非金融類直接投資變化投資額〔單位：億美元〕 同比增長(zhǎng)〔%〕2021年9月8同比增長(zhǎng)資料來源：商務(wù)部上市銀行業(yè)績(jī)分析盈利能力:?整體凈利潤(rùn)增速放緩?凈利差和凈利息收益率均收窄?個(gè)人銀行業(yè)務(wù)整體呈上升趨勢(shì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu):?資產(chǎn)端：信貸資產(chǎn)占比上升，其中零售貸款增長(zhǎng)明顯?負(fù)債端：同業(yè)存單增速放緩，客戶存款為主要負(fù)債來源信貸資產(chǎn)質(zhì)量:?不良率和關(guān)注類貸款率雙降，信貸資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)入穩(wěn)定期?逾期貸款率和逾期90天及以上貸款與不良之比變動(dòng)差異化?撥備覆蓋率和撥貸比根本持平資本充足?各類銀行資本充足率整體波動(dòng)不大，資本管理效率待提高2021年9月92021年9月銀行業(yè)快普華訊永道12盈利能力：—整體凈利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，但增速放緩2021年上半年，中國(guó)上市銀行整體凈利潤(rùn)增速較2021年同期有輕微回落。其中城市商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速放緩最明顯，大型商業(yè)銀行整體增速較2021年上半年小幅上升。大型商業(yè)銀行、城市商業(yè)

銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行凈利

潤(rùn)的增長(zhǎng)主要來自凈利息

收入；而股份制商業(yè)銀行

凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要來自中間業(yè)務(wù)收入。1.23%1.16%1H20211H2021農(nóng)村商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行大型商業(yè)銀行表2上市銀行2021年上半年凈利潤(rùn)概覽 圖

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上市銀行凈利潤(rùn)占比變化2021年9月11注：中原銀行和廣州農(nóng)商行未披露2021年中期財(cái)務(wù)信息，故上述凈利潤(rùn)增速比較中不包含中原銀行和廣州農(nóng)商行的凈利潤(rùn)情況。7.52%7.24%23.26%22.96%67.99%68.63%凈利潤(rùn)（億元）同比增速增速與2016年上半年比較（百分點(diǎn)）39家上市銀行8,497.154.50%-0.50大型商業(yè)銀行5,777.293.53%+0.12股份制商業(yè)銀行1,976.405.84%-0.25城市商業(yè)銀行639.138.50%-8.09農(nóng)村商業(yè)銀行104.3310.25%-6.01大型商業(yè)銀行：凈利息收入支撐盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)2021年上半年多家大型商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)增速較2021年同期上升。中行于2021年上半年出售子公司南洋商業(yè)銀行的股權(quán)產(chǎn)生大額投資收益，拉動(dòng)其凈利潤(rùn)增速達(dá)兩位數(shù)，2021年上半年中行雖然又出售了另一家子公司集友銀行獲得了類似的收益，該局部收益奉獻(xiàn)非常小，以致于其凈利潤(rùn)增幅只有3.02%，與其他大型商業(yè)銀行相當(dāng)。六家銀行中僅郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。2.01%3.81%3.44%3.02%3.43%14.54%0.82%1.25%0.47%12.97%1.11%10.80%工行建行農(nóng)行中行交行郵儲(chǔ)20211H20211H圖

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大型商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速變化圖10大型商業(yè)銀行凈利潤(rùn)和撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速比較 2021年上半年四家大型商業(yè)銀行撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增幅超過了凈利潤(rùn)的增幅。總體而言，大型商業(yè)銀行的凈利息收入增長(zhǎng)相對(duì)較快，是維持盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)的主要因素。2.01%3.81%3.44%3.02%3.43%14.54%7.62%7.56%5.85%-6.51%-2.10%30.00%工行建行農(nóng)行中行交行郵儲(chǔ)凈利潤(rùn)撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2021年9月127.53%11.70%5.48%3.29%2.06%3.08%3.06%2.13%0.30%18.32%5.81%6.52%12.08%1.58%1.24%6.10%6.07%42.34%興業(yè)招行浦發(fā)民生中信光大平安華夏浙商20211H20211H圖

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股份制商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速變化7.53%11.70%5.48%2.27%3.29%2.06%0.73%3.06%2.13%0.30%18.32%-16.08%1.27%-8.23%1.45%11.14%13.68%10.04%興業(yè)招行浦發(fā)民生中信光大平安華夏浙商凈利潤(rùn)撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)股份制商業(yè)銀行：盈利增長(zhǎng)由中間業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)股份制商業(yè)銀行2021年上半年的凈利潤(rùn)整體增速較上年同期有所放緩。九家中只有四家凈利潤(rùn)增幅超過了上年同期。2021年上半年大局部股份制商業(yè)銀行的凈利息收入同比減少，盈利增長(zhǎng)來源主要是依靠手續(xù)費(fèi)凈收入。盡管如此，這些銀行的手續(xù)費(fèi)增速也有所放緩，增幅大局部降至個(gè)位數(shù)。圖12股份制銀行凈利潤(rùn)與撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速比較 2021年9月13另一方面，將凈利潤(rùn)增速與撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速進(jìn)行比較可見，多數(shù)股份制商業(yè)銀行2021年上半年撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增幅低于凈利潤(rùn)的增幅，個(gè)別銀行的撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)甚至有所下降。城市商業(yè)銀行：凈利潤(rùn)增速回落大局部城市商業(yè)銀行2021年上半年凈利潤(rùn)增速較上年同期放緩，有個(gè)別銀行甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。城市商業(yè)銀行的盈利主要是靠?jī)衾⑹杖腧?qū)動(dòng)，隨著凈利息收入增速放緩甚至減少，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)也隨之回落。4.51%10.53%6.43%16.92%-3.24%15.16%16.21%13.25%12.11%9.42%0.95%6.10%9.35%16.45%9.10%21.73%22.72%11.31%1.37%6.08%14.34%10.10%22.56%13.16%4.89%13.14%15.35%3.20%10.45%17.46%北京江蘇上海

南京盛京寧波徽商杭州天津錦州

哈爾濱

中原鄭州貴陽(yáng)重慶青島20211H20211H163.78%圖14 城商行凈利潤(rùn)與撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速比較 圖

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城市商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速變化

4.51%

10.92%10.53%6.43%16.92%-3.24%15.16%13.25%9.42%0.95%6.10%9.35%16.45%3.56%

9.10%22.72%5.54%

11.31%1.37%11.05%-16.00%-19.33%-17.26%8.20%11.66%-1.32%-15.09%6.92%17.08%5.71%33.36%1.29%北京江蘇上海南京盛京寧波徽商杭州天津錦州哈爾濱

中原

鄭州貴陽(yáng)重慶青島凈利潤(rùn)撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2021年9月14注：中原銀行未披露2021年上半年財(cái)務(wù)信息，故無法計(jì)算2021年上半年凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度。共有

11家城市商業(yè)銀行的

凈利潤(rùn)增幅超過了撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增幅，且其中

五家的撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為

負(fù)增長(zhǎng)。10.18%24.98%-12.84%9.64%11.12%11.68%-5.75%-0.56%11.18%7.32%10.45%-6.98%-14.98%2.16%重慶農(nóng)商廣州農(nóng)商九臺(tái)農(nóng)商常熟農(nóng)商無錫農(nóng)商江陰農(nóng)商張家港農(nóng)商吳江農(nóng)商20211H20211H86.33%農(nóng)村商業(yè)銀行：盈利表現(xiàn)各異農(nóng)村商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)整體增速在2021年上半年有所回落。該類別各銀行凈利潤(rùn)變動(dòng)情況差異較大，有的由升轉(zhuǎn)跌，也有的持續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)，反映了農(nóng)村商業(yè)銀行地域差異和經(jīng)營(yíng)差異對(duì)盈利的影響。九臺(tái)農(nóng)商行凈利潤(rùn)由2021年上半年的增長(zhǎng)86.33%，變?yōu)?021年上半年減少12.84%，主要是由于撥備增提。圖

15

農(nóng)村商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速變化注：廣州農(nóng)商未披露2021年上半年財(cái)務(wù)信息，故無法計(jì)算2021年上半年凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度。圖16 農(nóng)村商業(yè)銀行凈利潤(rùn)和撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速比較10.18%24.98%-12.84%9.64%11.12%-5.75%5.40%11.18%13.13%-11.84%6.90%14.82%22.79%-2.72%8.37%30.12%重慶農(nóng)商廣州農(nóng)商九臺(tái)農(nóng)商常熟農(nóng)商無錫農(nóng)商江陰農(nóng)商張家港農(nóng)商凈利潤(rùn)撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2021年9月152021年上半年絕大局部農(nóng)村商業(yè)銀行的撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增幅均高于凈利潤(rùn)的增幅。盈利指標(biāo)普遍下降2021年上半年，各類上市銀行的盈利指標(biāo)：總資產(chǎn)收益率〔ROA〕和凈資產(chǎn)收?qǐng)D18上市銀行盈利指標(biāo)變化–凈資產(chǎn)收益率〔ROE〕 益率〔ROE〕都有所下降。1.0%除了大型商業(yè)銀行外，其

他上市銀行整體ROA已跌破

1.00%

，

其

中城市商業(yè)銀行下降幅度最大。圖17上市銀行盈利指標(biāo)變化–總資產(chǎn)收益率〔ROA〕 1.13%0.97%0.93%0.93%1.21%1.04%1.04%0.95%0.2%0.0%0.4%0.6%0.8%1.2%1.4%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行20211H20211H農(nóng)村商業(yè)銀行的ROE明顯低于其他類別的銀行。而其

他三類上市銀行ROE水平相當(dāng)，維持在15.00%以上。

16%15.41%15.28%15.88%11.57%16.27%16.53%17.31%12.71%10%8%6%4%2%0%12%18%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行20211H城市商業(yè)銀行20211H2021年9月16農(nóng)村商業(yè)銀行凈利息收益率和凈利差下

行是對(duì)上市銀行盈利構(gòu)成壓力的重要因素。股份制商業(yè)銀行整體凈利

差和凈利息收益率較低，農(nóng)村商業(yè)銀行最高。凈利息收益率

同比變幅 凈利差

同比變幅表3上市銀行2021年上半年凈利息收益率與凈利差概覽 圖

20

上市銀行凈利差變化圖

19

上市銀行凈利息收益率變化盈利能力：—凈利差和凈利息收益率持續(xù)收窄注：江蘇、貴陽(yáng)、吳江和常熟四家銀行未披露2021年凈利差和凈利息收益率情況，故上述分析中未包含該四家的情況。2.06%2.17%

2.22%2.26%1.82%1.85%2.18%2.42%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%20211H20211H大型商業(yè)銀行

股份制商業(yè)銀行

城市商業(yè)銀行

農(nóng)村商業(yè)銀行1.95%2.04%2.08%1.68%1.74%2.10%2.03%2.34%0.00%0.50%1.00%1.50%2.50%20211H20211H大型商業(yè)銀行

股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行2021年9月17（NIM） （基點(diǎn)）

（NIS）

（基點(diǎn)）后的貸款陸續(xù)到期重新定價(jià)，

以及營(yíng)改增后價(jià)稅分39家上市銀行1.98%-211.86%-20離的影響，

2017

年上半年大型商業(yè)銀行2.06%-111.95%-9所有上市銀行的凈利差和

凈利息收益率均較上年同 股份制商業(yè)銀行1.82%-401.68%-40期收窄。

其中城市商業(yè)銀

行和股份制商業(yè)銀行收縮城市商業(yè)銀行1.85%-411.74%-36幅度最大。農(nóng)村商業(yè)銀行2.18%-242.03%-31生息資產(chǎn)收益率均下降生息資產(chǎn)收益率方面，

各

類上市銀行都呈現(xiàn)出下降

的趨勢(shì)，

其中股份制商業(yè)

4%銀行和城市商業(yè)銀行下行

幅度較大。生息資產(chǎn)收益

率的下降主要由于貸款收益率的下降。計(jì)息負(fù)債付息率有升有降計(jì)息負(fù)債付息率方面，各類上市銀行表現(xiàn)不同。大型商業(yè)銀行2021年上半年仍維持最低，同時(shí)付息率較上年同期有所下降。其他三類上市銀行的付息率都表現(xiàn)出了一定的上升趨勢(shì)，可見他們銀行在資金本錢面臨著壓力。其中城市商業(yè)銀行的付息率最高。圖

21

上市銀行生息資產(chǎn)收益率變化

圖

22

上市銀行付息負(fù)債付息率變化

3.56%4.07%4.35%4.49%

4.59%3.75%4.28%4.58%1%0%2%3%5%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行20211H20211H1.62%2.39%2.61%2.36%1.71%2.20%2.48%2.25%0.00%0.50%1.00%1.50%2.50%3.00%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行20211H20211H2021年9月18其他非利息收入圖

23

上市銀行收入結(jié)構(gòu)變化

2.33%

2.10%202120211H 1H大型商業(yè)銀行202120211H 1H股份制商業(yè)銀行202120211H 1H202120211H 1H農(nóng)村商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行凈利息收入手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入各類銀行利息收入和中間業(yè)務(wù)收入占比變動(dòng)差異化2021年上半年39家上市銀行營(yíng)業(yè)收入整體下降0.49%。其中大型商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行小幅增加0.56%和2.32%；股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行和0.72%。從收入結(jié)構(gòu)來看，2021年上半年大型商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行凈利息收入占比上升、手續(xù)費(fèi)收入占比下降；股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的趨勢(shì)相反。

股份制商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)和傭金收入占比已超過

圖

2430.00%。2021年上半年，從手續(xù)費(fèi)收入類型來看，銀行卡業(yè)務(wù)是大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的主要中間業(yè)務(wù)；代理委托業(yè)務(wù)是城市商業(yè)銀行的主要中間業(yè)務(wù)；而理財(cái)效勞是農(nóng)村商業(yè)銀行的主要中間業(yè)務(wù)。2021年上半年上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入結(jié)構(gòu)比較大型商業(yè)

銀行股份制商

業(yè)銀行城市商業(yè)

銀行農(nóng)村商業(yè)

銀行其他結(jié)算及清算擔(dān)保承諾理財(cái)效勞托管及其他受

托業(yè)務(wù)銀行卡代理委托咨詢

/

投行類2021年9月1911.10%13.19%18.67%19.49%70.23%67.32%5.54%4.60%30.25%28.51%66.89%%64.2118.07%17.20%79.61%80.70%10.69%5.60%11.00%89.50%83.40%8.59%12.80%6.15%14.42%7.30%24.58%14.54%11.62%5.15%5.82%4.77%12.71%16.09%34.84%12.99%7.62%8.23%4.54%7.22%9.60%11.68%11.42%31.85%15.45%8.04%8.74%30.04%12.88%23.26%16.88%圖

25 按業(yè)務(wù)分類的營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)變化

按業(yè)務(wù)類型比較，2021年上半年公司業(yè)務(wù)仍占上市銀行收入的最大局部，但占比整體出現(xiàn)下降的趨勢(shì)。與此同時(shí)，大型商業(yè)銀行、

股份制商業(yè)銀行和城市商

業(yè)銀行的個(gè)人業(yè)務(wù)占比上

升，

反映了個(gè)人業(yè)務(wù)成為

各類銀行積極爭(zhēng)取的領(lǐng)域。受營(yíng)業(yè)收入增幅放緩或減少，以及業(yè)務(wù)費(fèi)用上升的雙重影響，2021年上半年上市銀行本錢收入比整體呈上升趨勢(shì)。大型商業(yè)銀行本錢收入比相對(duì)穩(wěn)定，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行較低，農(nóng)村商業(yè)銀行最高。圖26上市銀行2021年上半年本錢收入比變化 35% 34.19% 32.87%42%

41%33%34%23%25%4%2%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行 城市商業(yè)銀行 農(nóng)村商業(yè)銀行注：興業(yè)、浦發(fā)、華夏、無錫農(nóng)商和張家港農(nóng)商未披露2021年上半年的業(yè)務(wù)分部情況，故上述分析中未包含這些銀行的營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)情況。其他資金個(gè)人業(yè)務(wù)公司業(yè)務(wù)盈利能力：-個(gè)人銀行業(yè)務(wù)整體上呈上升趨勢(shì)26.56%

26.15%26.01%24.62%23.95%22.96%10%5%0%15%20%25%30%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行20211H20211H2021年9月207%8%13%12%39%38%41%42%5%8%9%39%33%53%49%28%29%19%16%53%54%銀行業(yè)快訊普華永道總資產(chǎn)和總負(fù)債：—增速放緩2021年9月23圖27上市銀行資產(chǎn)負(fù)債增長(zhǎng)情況比較 截至2021年6月末，39家上市銀行資產(chǎn)總額達(dá)161.98萬億元，較2021年末增長(zhǎng)4.21%；負(fù)債總額達(dá)150.66萬億元，較2021年末增長(zhǎng)4.23%。大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)和總負(fù)債的規(guī)模增幅在

5.00%

以上，

但

負(fù)債增幅高于資產(chǎn)的增幅5.22%5.40%4.24%4%3%2%1.30%0.96%5.48%5.50%4.57%0%1%和總負(fù)債的規(guī)模增幅最低

，6%增長(zhǎng)比例在1.00%左右。5%總資產(chǎn)增速總負(fù)債增速大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行表4上市銀行2021年6月末總資產(chǎn)和總負(fù)債概覽 股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)總資產(chǎn)（萬億元）較2016年末增幅總負(fù)債（萬億元）較2016年末增幅39家上市銀行161.984.21%150.664.23%大型商業(yè)銀行104.685.22%97.115.40%股份制商業(yè)銀行40.921.30%38.220.96%。城市商業(yè)銀行 14.09 5.48% 13.21 5.50%農(nóng)村商業(yè)銀行2.294.57%2.124.24%資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)：—資產(chǎn)端：信貸資產(chǎn)占比上升6.87%8.91%11.40%9.29%3.43%

2.97%-6.25%-1.15%3.95%12.90%-28.91%股份制商業(yè)銀行要是由于其基數(shù)相對(duì)較低。

-15%-20%-24.05%-30%-10%5%10%15%大型商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行貸款及墊款投資同業(yè)2021年上半年各類上市銀行的貸款增速相對(duì)較快；同業(yè)資產(chǎn)呈持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)或低增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行下降趨勢(shì)明顯。上升，其中農(nóng)村商業(yè)銀行

證券投資規(guī)模增幅明顯主2021年上半年各類上市銀行貸款占比均呈上升趨勢(shì)，投資和同業(yè)占比均下降。貸款在大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中仍是占比最大的局部，城市商業(yè)銀行占比最大的是投資。圖282021年上半年上市銀行各類資產(chǎn)增速比較 圖

29

上市銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化

3.56%

3.68%

3.83%

3.52%2.64%

2.51%

2.26%

2.17%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行

投資 同業(yè)城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行客戶貸款及墊款現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)其他2021年9月2213.64%13.73%6.17%6.30%25.33%25.77%51.31%50.52%8.66%9.13%5.41%7.72%34.59%35.44%47.51%44.18%8.76%9.15%8.11%9.12%44.80%45.46%35.68%33.76%11.89%12.11%11.01%15.16%34.38%31.85%40.46%38.71%201720162017

2016201720162017

20161H1H1H1H9.57%7.14%12.83%13.02%9.78%14.86%16.29%7.08%-46.81%大型商業(yè)銀行-19.70%-25.94%-17.51%股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行公司貸款零售貸款貼現(xiàn)票據(jù)貸款持續(xù)增長(zhǎng)，

零售貸款

增幅更大2021年上半年各類上市銀行的零售貸款整體增速普遍快于公司貸款。其中，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行零售貸款的增幅達(dá)到兩位數(shù)，增量大局部來自個(gè)人住房貸款。各類上市銀行公司貸款持續(xù)增加，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的增速到達(dá)兩位數(shù)。圖302021年上半年上市銀行各類貸款增速比較 圖

31

上市銀行貸款結(jié)構(gòu)變化

為滿足資產(chǎn)負(fù)債管理的需要，各類上市銀行均壓縮票據(jù)規(guī)模，調(diào)整貸款投向。2.48%

4.99%

2.53%

3.43%

4.09%

6.15%

5.00%

6.62%大型商業(yè)銀行公司貸款股份制商業(yè)銀行零售貸款城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行貼現(xiàn)票據(jù)2021年9月2336.10%35.13%61.41%59.88%38.14%36.20%59.34%60.37%25.47%24.39%70.44%69.46%28.09%28.67%66.92%64.71%2017201620172016201720162017

20161H1H1H1H資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)：—負(fù)債端：同業(yè)存單增速放緩2021年上半年受市場(chǎng)流動(dòng)性的影響，各類銀行主要通過發(fā)行債務(wù)和加大吸儲(chǔ)力度增加資金流入。已發(fā)行債務(wù)增速較快，主要是由同業(yè)存單和存款證拉動(dòng)。從2021年6月末已發(fā)行債務(wù)證券的結(jié)構(gòu)來看，大型商業(yè)銀行主要通過發(fā)行存款證方式進(jìn)行，中小型主要通過發(fā)行同業(yè)存單方式進(jìn)行。2021年上半年銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行了同業(yè)負(fù)債和同業(yè)套利的專項(xiàng)檢查整治，同業(yè)存單增速有所放緩。圖322021年上半年上市銀行各類負(fù)債增速比較 6.34%3.56%7.63%6.32%-7.28%-13.28%-11.72%-31.09%農(nóng)村商業(yè)銀行17.89%

16.61%17.79%28.62%43.29%12.83%-19.72%14.78%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行客戶存款同業(yè)負(fù)債已發(fā)行債務(wù)證券向中央銀行借款4.57%

4.51%3.29%

2.94%2.75%

2.76%

2.74%

2.47%

2.56%

2.64%大型商業(yè)銀行

客戶存款股份制商業(yè)銀行

已發(fā)行債務(wù)證券城市商業(yè)銀行

向中央銀行借款農(nóng)村商業(yè)銀行

其他負(fù)債同業(yè)上市銀行除了發(fā)行同業(yè)存

圖

33

上市銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)變化

2021年9月24單和存款證之外，也積極利用其他方式增加負(fù)債，如發(fā)行綠色債、二級(jí)資本債和可轉(zhuǎn)債等。不過，從2021年6月末負(fù)債結(jié)構(gòu)看，存款仍是主要負(fù)債來源，且占比有所上升。11.22%9.87%79.82%79.12%4.40%3.93%10.82%9.27%24.98%21.45%60.58%59.05%2.29%16.11%3.01%13.21%22.30%18.66%60.20%59.00%13.00%9.46%14.86%9.82%73.02%71.59%2017201620172016201720162017

20161H1H1H1H定期存款占比上升從各類上市銀行的定期與

活期存款的結(jié)構(gòu)來看，本

期末各類銀行均呈現(xiàn)出定

期存款占比上升的趨勢(shì)。

定期存款是各類銀行積極爭(zhēng)取的穩(wěn)定負(fù)債來源。1.52%

1.63%大型商業(yè)銀行活期存款股份制商業(yè)銀行定期存款城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行其他存款圖

34

上市銀行存款結(jié)構(gòu)變化

2021年9月2547.54%47.19%50.95%51.18%6.87%7.15%45.04%44.86%48.08%47.99%6.74%8.26%48.98%48.19%44.28%43.55%6.46%6.10%54.32%52.80%41.10%39.22%201720162017

20162017

20162017

20161H1H1H1H信貸資產(chǎn)質(zhì)量：—不良率和關(guān)注類貸款率“雙降〞，信貸資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)入穩(wěn)定期2021年6月末，39家上市銀行的不良貸款余額為1.3萬億元，較2021年末增長(zhǎng)4.24%。2021年上半年末，各類上市銀行不良貸款率和關(guān)注類貸款率較2021年末均有所下降，信貸資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)入穩(wěn)定期。城市商業(yè)銀行的不良率和關(guān)注類貸款率較低。2021年6月末較2021年〔億元〕 末增幅13,007.00 4.24%8,746.08 2.17%3,457.16 8.52%664.22 10.18%139.54 7.96%2021年6月末39家上市銀行1.60%-0.05大型商業(yè)銀行1.59%-0.07股份制商業(yè)銀行1.72%-0.01城市商業(yè)銀行1.28%-0.01農(nóng)村商業(yè)銀行1.46%-0.01表5上市銀行2021年不良貸款增長(zhǎng)情況 不良貸款余額 不良貸款率較2021年末變化〔百分點(diǎn)〕圖

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上市銀行不良貸款率變化圖

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各類上市銀行關(guān)注類貸款率變化3.11%3.06%3.36%3.40%3.18%2.62%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%1.0%3.5%4.0%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行

城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行20211H 20211.46%1.66%1.73%1.47%0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%1.2%1.4%1.6%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行20211H 20212021年9月26農(nóng)村商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量：—逾期貸款率和逾期90天及以上貸款與不良之比變動(dòng)差異化截至2021年6月末，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的整體逾期貸款率均較2021年末下降，但農(nóng)村商業(yè)銀行的逾期貸款率依然在上升。圖

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上市銀行逾期貸款率變化

圖

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上市銀行逾期90天及以上的貸款與不良貸款余額之比變化2.02%2.93%2.39%2.64%2.23%3.00%2.48%2.44%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%2.50%3.00%大型商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行20211H20212021年6月末各類上市銀行逾期90天及以上的貸款總額較2021年末均有所增加。同時(shí)，就逾期90天及以上貸款與不良貸款余額之比來看，除股份制商業(yè)銀行外，其他各類銀行該比例均較2021年末有所上升。另外需要注意的是，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行逾期90天對(duì)不良之比均超過1倍，反映信用風(fēng)險(xiǎn)仍在暴露過程中。0.87

0.851.211.211.101.211.161.060.00.20.40.60.81.01.21.42021年9月27大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行2017

1H2016信貸資產(chǎn)質(zhì)量：—撥備覆蓋率和撥貸比根本持平截至2021年6月末，大局部上市銀行的撥備覆蓋率與2021年末相比變化不大。撥備水平整體偏高的城市商業(yè)銀行的撥備覆蓋率小銀行撥備覆蓋率整體小幅上升。大型商業(yè)銀行和股份制商

業(yè)銀行整體撥備覆蓋率水

平較低；

而城市商業(yè)銀行

和農(nóng)村商業(yè)銀行撥備覆蓋率水平較高。圖

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上市銀行撥備覆蓋率變化

164.29%

159.05%176.10%

170.24%237.70%242.66%0%50%100%150%200%大型商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行20211H20212.61%3.04%2.95%3.04%3.56%2.64%3.14%3.56%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行20211H2021圖

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上市銀行撥貸比變化

2021年9月28各類上市銀行撥貸比相對(duì)

穩(wěn)定。其中股份制商業(yè)銀行撥貸比小幅上升，而其

幅下降或持平。資本充足：—各類銀行資本充足率整體波動(dòng)不大8.98%9.29%10.62%0%2%4%6%8%10%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行20211H 2021農(nóng)村商業(yè)銀行圖

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上市銀行資本充足率變化2021年6月末，除了股份制商業(yè)銀行各項(xiàng)資本充足率指標(biāo)略有上升外，其他三類上市銀行的資本充足率水平都略有下降。就絕對(duì)值而言，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行資本充足率水平相對(duì)較低，仍然面臨著資本壓力。各類上市銀行一方面推進(jìn)資本集約化管理，另一方面積極探索資本渠道，以進(jìn)一步提升資本管理能力和資本使用效率。圖

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上市銀行核心一級(jí)資本充足率變化圖

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上市銀行一級(jí)資本充足率變化9.82%9.62%9.57%

9.87%11.24%0%2%4%6%8%10%12%大型商業(yè)銀行

股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行20211H202113.51%13.67%12.23%

12.12%

12.30%

12.51%11.80%13.29%0%大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行 農(nóng)村商業(yè)銀行20211H 20212021年9月292%4%6%8%10%12%14%專題探討? 銀行與科技公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，探索金融科技新機(jī)遇? 普惠金融將成為銀行轉(zhuǎn)型的重要助推器? 中型銀行海外擴(kuò)張，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)需重視? 在歷史的新起點(diǎn)回望金融改革2021年9月33銀行與科技公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，探索金融科技新機(jī)遇隨著交通銀行近日與成功轉(zhuǎn)型電商的蘇寧簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，五大國(guó)有商業(yè)銀行已悉數(shù)與大型科技公司展開全面合作。這也意味著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與科技公司進(jìn)入了“深度合作〞的時(shí)代。金融科技的蓬勃開展，消費(fèi)者獲取金融產(chǎn)品及效勞的方式正在改變，兩者的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、共同探索金融科技的新機(jī)遇是必然趨勢(shì)。上一波互聯(lián)網(wǎng)化探索后的另辟蹊徑 下的螞蟻金服開始，工行、農(nóng)行和中行先后與京東、百度和騰訊簽訂戰(zhàn)略合作過去幾年，國(guó)內(nèi)各家銀行均以直銷銀行、協(xié)議。8月下旬，交行也參加了這個(gè)行列，電商平臺(tái)、開放式金融平臺(tái)等方式來推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的開展。然而，受限于大型互聯(lián)網(wǎng)公司對(duì)于流量入口的把握，以及銀行自身的組織架構(gòu)和管理機(jī)制的約束，這一波探索對(duì)業(yè)務(wù)的實(shí)際促進(jìn)效果未到達(dá)預(yù)期。在此情況下，尋求與科技公司的合作成為國(guó)內(nèi)銀行擁抱金融科技的另一條出路。

科技公司合作，實(shí)現(xiàn)底層技術(shù)和數(shù)據(jù)與今年上半年，從建行與阿里巴巴集團(tuán)旗宣布與蘇寧展開全面深入的合作。至此，五大國(guó)有銀行均與大型科技公司聯(lián)手。科技在金融互聯(lián)網(wǎng)化過程中的重要性已被業(yè)界廣泛認(rèn)可。目前，金融科技在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、資源配置、數(shù)據(jù)平安和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面都發(fā)揮著舉足輕重的作用。這也正是越來越多的商業(yè)銀行通過尋求與金融機(jī)構(gòu)專業(yè)能力結(jié)合的主要原因。2021年9月31表

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五大國(guó)有商業(yè)銀行與科技公司合作情況一覽合作雙方簽約日期合作詳情建行

+

螞蟻金服2017年3月29日共同推進(jìn)建行信用卡線上開卡業(yè)務(wù)，以及線下線上渠道業(yè)務(wù)合作、電子支付業(yè)務(wù)合作、打通信用體系工行

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京東2017年6月16日將在金融科技、零售銀行、消費(fèi)金融、企業(yè)信貸、校園生態(tài)、資產(chǎn)管理、個(gè)人聯(lián)名賬戶等領(lǐng)域展開全面深入的合作農(nóng)行

+

百度2017年6月20日合作共建金融大腦以及客戶畫像、精準(zhǔn)營(yíng)銷、客戶信用評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、智能投顧、智能客服等方向的具體應(yīng)用，并將圍繞金融產(chǎn)品和渠道用戶等領(lǐng)域中行

+

騰訊2017年6月22日將重點(diǎn)基于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等方面開展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融交行

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蘇寧2017年8月22日將在智慧金融、全融資業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理及賬戶服務(wù)、國(guó)際化和綜合化等領(lǐng)域展開全面深入的合作磨合并不總是一帆風(fēng)順金融機(jī)構(gòu)與科技公司的合作是行業(yè)開展的必然趨勢(shì)。盡管如此，兩者間的磨合卻未必能一帆風(fēng)順。普華永道今年早前發(fā)布的?2021年全球金融科技調(diào)查中國(guó)概要?顯示，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為“信息科技系統(tǒng)的兼容性〞是合作的主要挑戰(zhàn)之一，場(chǎng)環(huán)境，也可以承擔(dān)起金融科技開展“先金融科技公司那么認(rèn)為“商業(yè)模式的差異〞是合作中存在的一個(gè)問題。銀行可從四個(gè)維度進(jìn)行能力升級(jí)想要合作成功，就銀行而言，在這個(gè)過程中可從四方面關(guān)注自身能力的升級(jí)：目前大多數(shù)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型只形成了一些根本的數(shù)字效勞能力，且分布較為零散，新科技的應(yīng)用價(jià)值未充分顯現(xiàn)。很多銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)流程在新技術(shù)應(yīng)用前后的變化不大，更多只是將新技術(shù)作為一個(gè)輔助工具，導(dǎo)致流程效率和資源配置的提升效果不甚明顯。在金融與科技的合作中，銀行應(yīng)借助科技開展的東風(fēng)，著力推動(dòng)自身客戶效勞、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)從以產(chǎn)品為中心到以客戶為中心、從自動(dòng)化到數(shù)字化、從經(jīng)驗(yàn)依賴到數(shù)據(jù)依賴的轉(zhuǎn)變，為客戶打造全新的效勞體驗(yàn)。在國(guó)內(nèi)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融開展的初期，直銷銀行曾一度成為轉(zhuǎn)型的“橋頭堡〞。然而，相當(dāng)數(shù)量的直銷銀行因背后運(yùn)營(yíng)部門在人事權(quán)、財(cái)務(wù)權(quán)等方面的束縛，該模式在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐步被邊緣化。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)部門的獨(dú)立性和專

業(yè)性，既有助于銀行靈活應(yīng)對(duì)多變的市鋒軍〞的作用，緩沖底層平臺(tái)變革可能帶來的對(duì)銀行管理運(yùn)營(yíng)的直接沖擊。無論是金融機(jī)構(gòu)還是科技公司，復(fù)合型人才無疑是未來業(yè)務(wù)和技術(shù)持續(xù)開展的重要根底。對(duì)于新型人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)藏，科技公司相比銀行已經(jīng)具備了一定的優(yōu)勢(shì)，銀行需要更加關(guān)注關(guān)鍵崗位和技能的人才儲(chǔ)藏。通過雙方的合作，培養(yǎng)和儲(chǔ)藏科技金融復(fù)合型人才，并加快創(chuàng)立創(chuàng)新型運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，將是銀行參與未來金融科技開展，推動(dòng)信息科技自主可控能力提升，進(jìn)而形成核心競(jìng)爭(zhēng)力的非常重要一環(huán)。科技公司的企業(yè)運(yùn)營(yíng)機(jī)制靈活、鼓勵(lì)機(jī)制更有吸引力，這都為其創(chuàng)新和成長(zhǎng)注入了活力。銀行在與科技公司的合作中，除了獲得技術(shù)輸入之外，還可以借鑒科技公司面向互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的企業(yè)文化，激發(fā)員工使命感和創(chuàng)新激情，從形成持續(xù)的創(chuàng)新促進(jìn)和孵化機(jī)制。推動(dòng)內(nèi)在轉(zhuǎn)型提升機(jī)制的靈活性儲(chǔ)藏科技金融復(fù)合型人才塑造互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的企業(yè)文化2021年9月32普惠金融將成為銀行轉(zhuǎn)型的重要助推器隨著普惠金融被納入國(guó)家開展戰(zhàn)略，踐行普惠金融不再只是響應(yīng)政府號(hào)召，而將成為銀行轉(zhuǎn)型的重要助推器，其覆蓋范圍也將從電子支付及貸款深化至社會(huì)福利、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，三農(nóng)和中小微企業(yè)將成為未來的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。在普惠金融開展過程中，需關(guān)注金融素養(yǎng)教育、提高消費(fèi)者覆蓋面、完善社會(huì)征信體系及加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范。銀行及互金公司是重要推動(dòng)者 仍有瓶頸待解決在踐行普惠金融的過程中，商業(yè)銀行及互聯(lián)網(wǎng)金融公司是重要推動(dòng)者。2021年上半年，工、建、農(nóng)、中、交五家大型商業(yè)銀行的普惠金融事業(yè)部陸續(xù)設(shè)立，其他各家銀行的普惠金融業(yè)務(wù)也在加速。到不正當(dāng)交易和詐騙的傷害。需要在國(guó)互金公司由于覆蓋廣、本錢低、可獲得性強(qiáng)等特點(diǎn)，可將客戶群體擴(kuò)大至從前未獲金融效勞覆蓋的群體，成為實(shí)現(xiàn)普惠金融的最正確路徑選擇之一。表7五家大型商業(yè)銀行普惠金融業(yè)務(wù)開展近況普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力日益彰顯的同時(shí)，其開展也面臨著不少瓶頸：1.居民金融素養(yǎng)教育有待加強(qiáng)，容易受家層面進(jìn)行金融教育開展規(guī)劃，尤其是弱勢(shì)群體，如老人和青少年等，在踐行普惠金融的同時(shí)，需強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者保護(hù)。2021年9月33事業(yè)部成立日期工作計(jì)劃工行2017年4月19日?

量身打造“六單”機(jī)制：1）單獨(dú)的信貸管理體制；2）單獨(dú)的資本管理機(jī)制；3）單獨(dú)的會(huì)計(jì)核算體系；4）單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)撥備與核銷機(jī)制；5）單獨(dú)的資金平衡與運(yùn)營(yíng)機(jī)制；6）單獨(dú)的考評(píng)激勵(lì)約束機(jī)制。建行2017年4月11日?

努力把握和滿足客戶需求，沉下心深耕市場(chǎng)，不斷完善與普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象相適應(yīng)的管理機(jī)制、業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)支撐體系。?

發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)多、覆蓋廣、隊(duì)伍強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，借助互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段降低交易成本、拓展服務(wù)廣度和深度，持續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”等金融服務(wù)的支持力度，持續(xù)提高金融扶貧精準(zhǔn)度，實(shí)現(xiàn)普惠金融和非普惠金融的相互配合、協(xié)同發(fā)展。農(nóng)行2017年4月28日?

深化體制機(jī)制改革，將三農(nóng)金融事業(yè)部的成功經(jīng)驗(yàn)推廣至整個(gè)普惠金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域；?

加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，重點(diǎn)從健全組織機(jī)構(gòu)、打造專業(yè)團(tuán)隊(duì)、實(shí)施“六單”機(jī)制入手，推動(dòng)各項(xiàng)改革措施落到實(shí)處，不斷提高金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度。中行2017年6月20日?

整體規(guī)劃協(xié)調(diào)集團(tuán)中小、公司、個(gè)金等業(yè)務(wù)條線的普惠金融業(yè)務(wù)，逐步落實(shí)“五?！苯?jīng)營(yíng)機(jī)制：1）建立專門的綜合服務(wù)機(jī)制；2）建立專門的統(tǒng)計(jì)核算機(jī)制；3）建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；4）建立專門的資源配置機(jī)制；5）建立專門的考核評(píng)價(jià)機(jī)制要求；?

聚焦小微、三農(nóng)、雙創(chuàng)及扶貧攻堅(jiān)等群體，在總結(jié)村鎮(zhèn)銀行管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，形成標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制的經(jīng)營(yíng)模式，并選擇部分經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行模式復(fù)制試點(diǎn)，探索建立具有中行特色的可持續(xù)發(fā)展的普惠金融商業(yè)模式。交行2017年6月30日?

從頂層設(shè)計(jì)入手，完善體制機(jī)制，統(tǒng)籌規(guī)劃?rùn)C(jī)構(gòu)設(shè)置、統(tǒng)計(jì)核算、考核激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置等全方位支撐服務(wù)體系，推進(jìn)各項(xiàng)監(jiān)管政策在交行進(jìn)一步落地實(shí)施。2.普惠金融的覆蓋面有所缺乏?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的參與大大提高了普惠金融的覆蓋面，但也必須看到，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的客戶覆蓋范圍多局限于自身商戶和消費(fèi)者，對(duì)農(nóng)村地區(qū)、中老年群體等覆蓋面缺乏，尚未充分表達(dá)普惠金融為所有階層和群體提供金融效勞的理念。3.征信體系的包容性需要提高。開展普惠金融，意味著將金融效勞下沉到更廣泛的社會(huì)底層群體，需要輔以更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。金融效勞包容性的提高，有賴于征信體系包容性的提升。我國(guó)目前征信系統(tǒng)覆蓋人群窄，缺乏信息共享機(jī)制，存在嚴(yán)重信息孤島問題。4.

普惠金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露。隨著普惠金融進(jìn)入門檻的不斷降低，參與主

體爆發(fā)式增長(zhǎng)、資質(zhì)參差不齊、信息披露不標(biāo)準(zhǔn)，且經(jīng)濟(jì)下行階段的信用風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露，業(yè)務(wù)開展尚未經(jīng)歷完整周期。快速開展的瓶頸，也是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)目因此，監(jiān)管部門一方面需要加強(qiáng)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，防止監(jiān)管盲區(qū)，同時(shí)應(yīng)在保持風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下支持金融創(chuàng)新。

鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)的完善，展望未來：任重道遠(yuǎn)踐行普惠金融任重道遠(yuǎn)，也不乏機(jī)遇。我們認(rèn)為未來幾年主要有三大開展趨勢(shì)：十國(guó)集團(tuán)〔G20〕領(lǐng)導(dǎo)人提出了“借力數(shù)字科技，對(duì)于銀行而言，踐行普惠金融將不單是

響應(yīng)政府號(hào)召，更是促使銀行加速平臺(tái)

化、智能化、創(chuàng)新化的助推器。銀行除了建立適應(yīng)普惠金融效勞所需的事業(yè)部管理體制之外，還應(yīng)真正將普惠金融上升到戰(zhàn)略級(jí)，通過組織結(jié)構(gòu)改革、技術(shù)及業(yè)務(wù)創(chuàng)新、生態(tài)圈資源共享等方式，提高普惠金融效勞能力。普惠金融內(nèi)涵非常豐富，涉及開戶、存款、電子支付、社會(huì)福利、貸款、保險(xiǎn)、價(jià)格信息對(duì)稱和金融效勞平臺(tái)等多方面。目前電子支付及貸款是普惠金融的主攻領(lǐng)域并已取得較大成就，可以預(yù)見未來在社會(huì)福利、保險(xiǎn)、價(jià)格信息對(duì)稱等領(lǐng)域，普惠金融將進(jìn)一步發(fā)揮提升金融服務(wù)可得性、提高資源配置效率的作用。三農(nóng)和中小微企業(yè)融資難始終是制約其前較難以覆蓋的領(lǐng)域。隨著三農(nóng)和中小微企業(yè)的信用評(píng)估體系健全、基于供給該領(lǐng)域?qū)⒊蔀槠栈萁鹑谛诘男玛P(guān)注點(diǎn)。成為銀行轉(zhuǎn)型的助推器開展領(lǐng)域進(jìn)一步深化三農(nóng)和中小微企業(yè)是重點(diǎn)領(lǐng)域普華永道在2021年作為二十國(guó)集團(tuán)工商界活動(dòng)2021年9月34〔B20〕的智庫(kù)之一，協(xié)助金融促增長(zhǎng)工作組向二促進(jìn)普惠金融〞的政策建議。歡送聯(lián)系我們的咨詢團(tuán)隊(duì)探討相關(guān)領(lǐng)域的機(jī)遇。中型銀行海外擴(kuò)張，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)需重視2021年9月35近年來中資商業(yè)銀行的國(guó)際化步伐加快。繼五大國(guó)有銀行后，多家中型銀行〔股份制商業(yè)銀行及規(guī)模較大的城市商業(yè)銀行〕正逐步海外擴(kuò)張，具體表現(xiàn)為在香港設(shè)立首家境外分行，以此作為跳板走向世界。中資銀行加速擴(kuò)張的同時(shí)，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)也有所上升，需重視海外市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)不同的道德文化及治理體系，并加強(qiáng)反洗錢管理。穏健開展和運(yùn)營(yíng)文化有待提升 1〕治理體系本刊分析的39家上市銀行，截至2021年6月底共有18家銀行在境外60個(gè)國(guó)家和地區(qū)〔含港澳臺(tái)〕擁有分支機(jī)構(gòu)。其中海外分支機(jī)構(gòu)僅在香港的有7家。這些初出茅廬、逐漸海外擴(kuò)張的商業(yè)銀行，該如何有效地管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)？以上述銀行傾向作為海外布局跳板的香港特區(qū)為例，監(jiān)管部門香港金融管理局〔以下稱“金管局〞〕在審視銀行違規(guī)的案例中發(fā)現(xiàn)，盡管銀行自身已有相關(guān)合規(guī)政策及操控范例規(guī)程作為防線，仍需關(guān)注管理層或員工的行為對(duì)公司及客戶可能帶來的影響。為此，金管局近期發(fā)出指引，要求銀行提升全面營(yíng)運(yùn)文化改革，提升股東、董事會(huì)、管理層及員工的行為準(zhǔn)那么、專業(yè)態(tài)度、價(jià)值觀和理念以支持穩(wěn)健的業(yè)務(wù)開展與風(fēng)險(xiǎn)管理、配合賞罰清楚的鼓勵(lì)及問責(zé)機(jī)制，引導(dǎo)員工遵守正當(dāng)行為，加強(qiáng)對(duì)合規(guī)及道德意識(shí)的重視。金管局的指引并不能解決各類金融機(jī)構(gòu)面臨的所有問題，但其中具體提出的三大支柱對(duì)各家中資銀行均有參考價(jià)值〔詳情可參見2021年3月2號(hào)公布的香港金融局銀行運(yùn)營(yíng)文化改革指導(dǎo)意見〕：對(duì)中資銀行在海外設(shè)立營(yíng)運(yùn)分支機(jī)構(gòu)現(xiàn)況顯示，海外分行高管一般由總行委派。如個(gè)別高管對(duì)海外巿場(chǎng)運(yùn)作及當(dāng)?shù)乇O(jiān)管合規(guī)條例沒有全面掌握，不僅可能造成分行管理層出現(xiàn)矛盾、無法平衡，也將引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注，認(rèn)為該銀行高管不重視市場(chǎng)規(guī)律或過于偏重業(yè)務(wù)開展而無視道德風(fēng)險(xiǎn)管理。在實(shí)踐執(zhí)行上，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在董事會(huì)層次成立專責(zé)委員會(huì)并委派獨(dú)立非執(zhí)行