中期票據(jù)項目建議書

××××有限責(zé)任公司中期票據(jù)項目建議書元月目錄第一章中期票據(jù)業(yè)務(wù)政策掌握 1一、中期票據(jù)政策概述 1二、交通銀行對于政策動態(tài)的把握 1三、政策要點提示 2四、最新監(jiān)管政策 2第二章中期票據(jù)發(fā)行方案及工作計劃建議 2一、利率走勢 2二、發(fā)行中期票據(jù)優(yōu)勢 3三、發(fā)行方案的建議 4四、減少發(fā)行利率與發(fā)行成本的方法和其它建議 6五、工作計劃建議 7第三章定向債券發(fā)行方案及工作計劃建議 11一、定向債券政策概述 11二、發(fā)行定向債券優(yōu)勢 11三、發(fā)行方案的建議 12第四章交通銀行債務(wù)融資工具主承銷優(yōu)勢 14第五章債務(wù)融資工具發(fā)行的協(xié)調(diào)與溝通 15一、與監(jiān)管部門順暢的溝通關(guān)系，大大縮短注冊時間 15二、銀行間市場廣泛的影響力及強大的定價能力 16三、與其它中介機構(gòu)良好的協(xié)調(diào)合作能力 16第六章服務(wù)團體 16一、項目領(lǐng)導(dǎo)小組 16二、項目構(gòu)組員 16三、負責(zé)人和工作組所能投入的時間 17第七章銀企合作 17一、中間業(yè)務(wù)服務(wù) 17二、理財服務(wù) 17三、綜合金融咨詢及培訓(xùn)服務(wù) 17四、提供財務(wù)報表優(yōu)化顧問服務(wù) 17五、提供并購財務(wù)咨詢顧問服務(wù) 17六、提供其它低成本融資顧問服務(wù) 18七、提供中期票據(jù)存續(xù)期的理財顧問服務(wù) 18八、持續(xù)提供金融咨詢服務(wù) 18第一章中期票據(jù)業(yè)務(wù)政策掌握一、中期票據(jù)政策概述4月9日，人民銀行頒布了《銀行間債券市場非金融公司債務(wù)融資工具管理方法》（中國人民銀行令〔〕第1號）（下列簡稱：方法），方法規(guī)定“公司發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)在中國銀行間市場交易商協(xié)會（下列簡稱交易商協(xié)會）注冊。”“交易商協(xié)會根據(jù)本方法及中國人民銀行有關(guān)規(guī)定對債務(wù)融資工具的發(fā)行與交易實施自律管理?！狈椒ǔ雠_后，原《短期融資券管理方法》及有關(guān)規(guī)程廢止。4月15日，中國銀行間市場交易商協(xié)會頒布了涉及《銀行間債券市場非金融公司債務(wù)融資工具發(fā)行注冊規(guī)則》、《銀行間債券市場非金融公司債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》和《銀行間債券市場非金融公司中期票據(jù)業(yè)務(wù)指導(dǎo)》在內(nèi)的有關(guān)管理規(guī)則和指導(dǎo)，規(guī)范了中期票據(jù)的注冊、發(fā)行、登記、托管、結(jié)算和交易流程，明確了發(fā)行人、主承銷商和各中介機構(gòu)的責(zé)任義務(wù)，為中期票據(jù)健康有序發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。新方法較原《短期融資券管理方法》的變化重要體現(xiàn)在下列幾個方面：1、管理機構(gòu)變化。中期票據(jù)發(fā)行材料主送單位由人民銀行變更為中國銀行間市場交易商協(xié)會。2、核準方式變化。中期票據(jù)核準方式由備案制變?yōu)樽灾啤?、使用期變化。新方法規(guī)定中期票據(jù)注冊使用期為2年。4、發(fā)行信息披露規(guī)定提高。交易商協(xié)會頒布了《銀行間債券市場非金融公司債務(wù)融資工具募集闡明書指導(dǎo)》，對發(fā)行信息披露重要文獻募集闡明書的編制提出了具體的規(guī)定。5、持續(xù)信息披露規(guī)則細化。新方法規(guī)定，每年4月30日前披露上一年度的年度報告和審計報告，每年8月31日前披露本年度的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，每年4月30日和10月31日前披露本年度第一季度和第三季度的資產(chǎn)負債表、利潤表及現(xiàn)金流量表（第一季度信息披露時間不得早于上一年度信息披露時間）。6、增加注冊失效條款。在新方法中，明確規(guī)定下列兩種狀況注冊失效或需重新注冊：在注冊額度使用期內(nèi)，發(fā)行人主體信用級別如低于發(fā)行注冊時的信用級別，則該發(fā)行注冊自動失效，交易商協(xié)會將有關(guān)狀況進行公示；公司在注冊使用期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊金額的，應(yīng)向交易商協(xié)會重新注冊。二、交通銀行對于政策動態(tài)的把握交通銀行與人民銀行主管部門和交易商協(xié)會等監(jiān)管機構(gòu)保持著良好的溝通關(guān)系。9月3日，中國銀行間市場交易商協(xié)會成立，作為交易商協(xié)會的重要組員，我行始終緊密跟隨人民銀行和交易商協(xié)會的創(chuàng)新規(guī)定，配合開展銀行間市場創(chuàng)新債務(wù)融資工具的研究開發(fā)，主動參加有關(guān)方法的制訂與修訂工作，能夠就許多細節(jié)問題與人民銀行和交易商協(xié)會保持親密和有效的溝通，及時掌握最新監(jiān)管思路和政策動態(tài)。為配合中央新疆經(jīng)濟工作會議，支持新疆經(jīng)濟跨越式發(fā)展，交易商協(xié)會對于新疆公司發(fā)行中期票據(jù)予以支持。三、政策要點提示根據(jù)最新的《銀行間債券市場非金融公司債務(wù)融資工具管理方法》以及有關(guān)規(guī)則指導(dǎo)，借鑒前期已完畢注冊的中期票據(jù)項目運作狀況，以及項目運作過程中與交易商協(xié)會溝通的信息，我行對貴公司中期票據(jù)注冊發(fā)行過程中需注意的政策要點提示以下：（一）申請注冊額度公司發(fā)行中期票據(jù)，其待償還余額不得超出凈資產(chǎn)的40%。交易商協(xié)會在對公司申請注冊額度進行合規(guī)性審核時，規(guī)定公司合并計算待償還各類債券總余額，包含公司債、公司債以及已獲準發(fā)行但尚未發(fā)行的各類債券額度，使待償還債券總余額（含其它債券）不超出公司凈資產(chǎn)的40%。（二）募集資金用途中期票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于公司生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文獻中明確披露具體資金用途。公司在中期票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。募集資金中涉及置換銀行貸款的，需要明確置換銀行貸款所需資金在募集資金中的比重。用于項目建設(shè)的，要披露項目狀況。上市公司募集資金按照國家有關(guān)規(guī)定回購我司股票的，要披露有關(guān)信息。四、最新監(jiān)管政策（一）定價聯(lián)席會議制度8月7日，交易商協(xié)會正式恢復(fù)了“非金融公司債務(wù)融資工具定價聯(lián)席會議”制度。定價聯(lián)席會議制度將作為常規(guī)工作機制，參加機構(gòu)涉及市場重要主承銷商及含有較強市場研究分析、定價能力的投資機構(gòu)，會議由市場排名靠前的主承銷商負責(zé)輪流召集，原則上兩周召開一次，碰到市場發(fā)生重大變化時應(yīng)提請協(xié)會臨時組織協(xié)商。會議參考同期限國債、央票收益率、同期限同信用級別CP和MTN二級市場收益率，以及銀行同期限定時存貸款利率水平，協(xié)商擬定重點AAA級公司發(fā)行利率下限，其它信用級別公司的發(fā)行利率由主承銷商根據(jù)公司本身信用狀況和二級市場實際狀況，會同承銷團組員商發(fā)行公司適度加點上浮。近來一次的定價聯(lián)席會議于1月4日召開，擬定AA級公司發(fā)行3年期中期票據(jù)利率下限第二章中期票據(jù)發(fā)行方案及工作計劃建議一、利率走勢現(xiàn)在，在全球量化寬松政策的實施之下，通脹已經(jīng)開始逐步在世界范疇內(nèi)昂首，而中國經(jīng)濟由于先于歐美日等經(jīng)濟體提前復(fù)蘇，熱錢的流入進一步加大了國內(nèi)通脹的壓力，貨幣政策已開始將管理通脹納入貨幣政策的目的，特別是美國實施二次量化寬松政策后來，國內(nèi)通脹預(yù)期又不停增強，央行為避免通脹出現(xiàn)，于10月20日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率0.25個百分點，這是金融危機后，中國初次加息，10月份CPI指數(shù)同比上漲4.4%，創(chuàng)25個月新高，央行于10月份CPI公布前夜上調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點，本次上調(diào)后，將凍結(jié)資金3500億，11月份CPI指數(shù)同比又創(chuàng)新高，央行于12月26日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率0.25個百分點，近期，通脹壓力居高不下使得貨幣政策難以實質(zhì)轉(zhuǎn)松，在今年信貸受控狀況下將繼續(xù)對資產(chǎn)價格、通貨膨脹以及經(jīng)濟增加起到硬約束作用，因此我們認為，貨幣政策正由“適度寬松”向“穩(wěn)健”過渡，特別是央行已5次上調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率累計2.5個百分點，2次上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率累計0.5個百分點，預(yù)計今年央行將繼續(xù)加強對信貸規(guī)模和流動性控制，公司融資成本將進一步上升。二、發(fā)行中期票據(jù)優(yōu)勢中期票據(jù)作為一種直接融資方式，變化公司過分依賴于銀行貸款，拓寬公司融資渠道，實現(xiàn)公司對融資成本靈活配備，對公司運用金融市場改善財務(wù)管理能力，提高公司應(yīng)對復(fù)雜多變的金融環(huán)境能力和提高公司經(jīng)濟價值含有主動意義。另首先中期票據(jù)資金用途方面比較廣泛。能夠用于公司生產(chǎn)經(jīng)營活動，補充中期經(jīng)營性流動資金，償還銀行貸款，或按照國家有關(guān)規(guī)定用于回購我司股票。三是中期票據(jù)發(fā)行期限較長，能解決公司中長久資金需求。短期融資券發(fā)行期限較短，現(xiàn)在公司普遍采用短期融資券滾動發(fā)行方式解決中期資金需求，而中期票據(jù)發(fā)行期限較長，可避免短期融資券滾動發(fā)行所造成的公司資金安排方面壓力。特別是針對兵團城鄉(xiāng)化建設(shè)資金需求期限較長的特點，中期票據(jù)較長的融資期限含有明顯優(yōu)勢。四是擔(dān)保方面沒有硬性規(guī)定，屬于信用融資，由于中期票據(jù)的信用水平重要取決于公司的持續(xù)經(jīng)營能力、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利水平等，那么公司信用品質(zhì)越高，就能夠用更低的成本融資，這對于大型優(yōu)質(zhì)公司非常有利。五是發(fā)行手續(xù)相對簡化?，F(xiàn)在在中國公司融資在債券融資途徑上，重要涉及公司債、公司債和短期融資券，其中公司債發(fā)行由發(fā)改委審核；公司債發(fā)行由證監(jiān)會審核，且現(xiàn)階段僅限于上市公司發(fā)行。但由于前兩種方式均實施審批，手續(xù)比較繁瑣，審批時間較長(如烏魯木齊城投公司債審批時間近一年)。而中期票據(jù)在交易商協(xié)會進行發(fā)行注冊，注冊所用時間較短，并且公司對于票據(jù)的發(fā)行時點含有選擇權(quán)，即在獲得《接受注冊告知書》后有2年的使用期。使用期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行債務(wù)融資工具，發(fā)行手續(xù)更為靈活方便。六是發(fā)行成本鎖定效應(yīng)相比短期融資券優(yōu)勢明顯。短期融資券即使能通過滾動發(fā)行方式解決中期資金需求，但由于發(fā)行期限較短，只能鎖定一年期發(fā)行利率，而中期票據(jù)能夠鎖定中長久發(fā)行利率，在現(xiàn)在貨幣政策由“適度寬松”向“穩(wěn)健”過渡的背景下，中期票據(jù)鎖定中長久發(fā)行成本優(yōu)勢明顯。七是發(fā)行成本相比銀行貸款優(yōu)勢明顯，即使考慮到信用利差、流動性差的賠償，以及承銷費用，中期票據(jù)綜合成本也比同期銀行貸款利率要低。

發(fā)行利率參考表評級/期限1年3年5年估值估值估值重點AAA3.93%4.32%4.78%AAA4.03%4.43%4.92%AA+4.28%4.84%5.30%AA4.50%5.15%5.66%貸款利率5.81%5.85%6.22%假定公司評級為AA,發(fā)行16億3年期中期票據(jù)與3年期銀行貸款進行成本比較：1. 發(fā)行中票成本：160,000萬×5.15%×3=24,720萬2. 3年期貸款成本：160,000萬×5.85%×3=28,080萬通過發(fā)行3年期中票融資較3年期銀行貸款共節(jié)省財務(wù)費用：28,080萬-24,720萬=3,360萬三、發(fā)行方案的建議發(fā)行方案的設(shè)計假設(shè)貴公司主體評級為AA。結(jié)合交易商協(xié)會的注冊規(guī)定，從減少發(fā)行成本，優(yōu)化發(fā)行利率的角度考慮，我行建議:注冊規(guī)模：注冊規(guī)模16億元。承銷方式：主承銷商余額包銷；

方案設(shè)計利率方式期限構(gòu)造預(yù)測發(fā)行利率區(qū)間方案一累進利率，含發(fā)行人上調(diào)利率及投資者回售權(quán)5（3+2）年附第3年末投資者回售權(quán)5.15%-5.35%，如不贖回則第4年起票面利率上浮0BP-250BP方案二固定利率3年5.15%-5.35%方案三固定利率5年5.66%-5.96%方案四浮動利率3年一年期定存利率加80BP-120BP方案五浮動利率5年一年期定存利率加125BP-165BP注：由于近期國際、國內(nèi)金融市場波動，且近期加息幅度較大，債券市場變化異常，以上發(fā)行利率區(qū)間僅供參考，貴公司中期票據(jù)實際發(fā)行利率將根據(jù)發(fā)行時點市場狀況擬定。我行將為貴公司爭取同期同級別同類型中期票據(jù)市場最低發(fā)行利率。方案一：方案描述：采用累進利率發(fā)行，單利按年計息，票面利率在中期票據(jù)存續(xù)的前3年內(nèi)固定不變；在第3年末，發(fā)行人有權(quán)在0-250bp區(qū)間內(nèi)上調(diào)剩余年度票面利率，投資者則有權(quán)選擇繼續(xù)持有或回售全部中票。方案分析：本方案與傳統(tǒng)純5年期的債券相比優(yōu)點在于：發(fā)行人能夠在一定程度上掌控債券期限的長短，發(fā)行人可在債券存續(xù)的第3年末根據(jù)當(dāng)時的市場狀況相機抉擇贖回或者不贖回本次債券，如果不贖回，則上調(diào)利率，投資者可選擇與否回售。前3年發(fā)行票面利率較純5年期固定利率方式大幅減少，按照現(xiàn)在的市場狀況預(yù)測，前3年票面利率區(qū)間為5.15%-5.35%，而純5年期固定利率債券發(fā)行利率區(qū)間為5.66%-5.96%。方案二/三：方案描述：采用固定利率發(fā)行；期限3/5年，按年付息，最后一期利息與本金到期一起支付。方案分析：基于將來中長久內(nèi)仍將處在升息通道之中的預(yù)期，該發(fā)行方案能夠為貴公司鎖定較低的中長久融資成本，避免利率上升的風(fēng)險；弊端是由于債券期限較長，如在債券存續(xù)期內(nèi)基本面發(fā)生根本性變化，發(fā)行人將面臨降息而帶來的利率風(fēng)險。方案四/五：方案描述：采用浮動利率發(fā)行；期限3/5年，以一年期定時存款利率為基準利率，如期限為三年則加80BP-120BP，如期限為五年則加125BP-165BP，按年付息，最后一期利息與本金到期一起支付。按年付息，最后一期利息與本金到期一起支付。方案分析：浮動利率方案的優(yōu)點在于能夠迎合投資人對于升息預(yù)期的判斷，滿足部分投資者的資產(chǎn)配備需求，可在減少發(fā)行難度的同時減少債券存續(xù)前期的票面利率水平；弊端在于發(fā)行人將面臨將來利率上升的風(fēng)險。我們的建議：采用累進利率方式注冊發(fā)行本次中期票據(jù)，如期限為5年，則在第3年末設(shè)定發(fā)行人調(diào)節(jié)利率及投資者回售權(quán)，這樣公司能夠根據(jù)將來的利率走勢決定與否調(diào)節(jié)利率吸引投資者繼續(xù)持有；在現(xiàn)在中期升息預(yù)期較強的市場大背景下，機構(gòu)投資者為應(yīng)對市場利率風(fēng)險，往往偏好短久期債券品種組合。3至5年期與7至期中期票據(jù)相比，機構(gòu)投資者會更加傾向前者。四、減少發(fā)行利率與發(fā)行成本的方法和其它建議1、分析市場狀況，選擇最佳發(fā)行時機我行將為貴公司提供專項市場和利率分析報告，供公司決策參考，協(xié)助公司選擇最佳發(fā)行時機，以獲得最低的發(fā)行利率。2、確保同時期同等級信用評級下最低發(fā)行利率不管貴公司中期票據(jù)發(fā)行時機及債券市場環(huán)境如何變化，我行將協(xié)助貴公司，確保以相似時期同等長久信用評級下最低發(fā)行利率完畢本次中期票據(jù)的發(fā)行。3、我行將按照與公司制訂的發(fā)行計劃，優(yōu)先為公司提供通道確保，爭取在最短時間獲得接受注冊告知書。但具體接受注冊的時間由交易商協(xié)會決定。4、貴公司中期票據(jù)到期后，我行將在到期償還資金的來源上予以支持，涉及但不限于授信、短期過橋資金等。具體資金安排方式由貴公司和我行商定后，報總行審批。五、工作計劃建議（一）發(fā)行流程公司發(fā)行中期票據(jù)采用“注冊制”的形式，注冊發(fā)行需要按照規(guī)定向中國銀行間市場交易商協(xié)會提交注冊材料，交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊后，向公司出具接受注冊告知書，注冊使用期兩年。注冊使用期內(nèi)的后續(xù)發(fā)行只需提前兩個工作日向交易商協(xié)會報備案。現(xiàn)在對于接受公司注冊過程所需的具體時間并沒有明確的規(guī)定。鑒于我行與協(xié)會有關(guān)債券發(fā)行主管部門之間保持著有效的溝通和良好的關(guān)系，我行將竭盡全力協(xié)助貴公司辦理中期票據(jù)發(fā)行的注冊工作，確保貴公司暢通的發(fā)行審批通道，加緊發(fā)行進程。中期票據(jù)發(fā)行流程圖：發(fā)行人中國銀行間發(fā)行人中國銀行間市場交易商協(xié)會其它中介機構(gòu)注冊債券發(fā)行購置債券投資者接受注冊主承銷商（二）發(fā)行時間安排中期票據(jù)發(fā)行工作內(nèi)容及時間安排詳見下表，表中所列示的內(nèi)容只是現(xiàn)階段對于項目運作的初步計劃，在項目正式啟動時，將制訂具體具體的工作時間表和各中介機構(gòu)工作安排。3、項目時間表序號工作文獻制作人（T日）項目啟動會暨申報材料起草會公司/主承/會計師/評級機構(gòu)/律師（T日）提供財務(wù)報告公司主承銷商提交承銷合同公司/主承評級機構(gòu)提供材料清單并進行盡職調(diào)查評級機構(gòu)（T日-T＋3日）現(xiàn)場訪談工作（具體時間請公司安排）公司/主承/評級機構(gòu)（T日-T＋42日）起草中期票據(jù)注冊報告及附件公司/主承開展償債計劃和保障方法的專項報告工作公司/主承/會計師發(fā)行人董事會決策和授權(quán)書公司/公司律師起草主承銷商推薦函、盡職調(diào)查報告及募集闡明書主承銷商（T＋30日）提交三年審計報告會計師（T＋40日）評級報告及跟蹤評級安排，評級成果交主承銷商評級機構(gòu)（T＋40日）律師意見書附律師工作報告交主承銷商律師（T＋42日）申報材料評審會，申報材料定稿公司/主承/會計師/評級機構(gòu)/公司律師申報材料核數(shù)、出具審計意見闡明會計師準備個人及機構(gòu)從業(yè)資格證書復(fù)印件等其它資料公司/主承/會計師/評級機構(gòu)/公司律師承銷團組建完畢，訂立承銷合同公司/主承（T＋45日）全套申請材料定稿，正式上報交易商協(xié)會公司/主承/各中介機構(gòu)獲得交易商協(xié)會接受注冊告知公司/主承散發(fā)《募集闡明書》、發(fā)表《發(fā)行公示》、《申購配售闡明》等文獻公司/主承中期票據(jù)發(fā)行主承募集資金達成公司賬戶公司/主承發(fā)行成果公示公司/主承注1：我們將主動與交易商協(xié)會溝通和協(xié)調(diào)，但實際的進程取決于協(xié)會的審核進程注2:交易商協(xié)會規(guī)定正式發(fā)行中期票據(jù)前需提前五個工作日進行公示有關(guān)貴公司對本次中期票據(jù)發(fā)行時間規(guī)定，我行計劃以下：我行如被選定為主承銷商，將立刻開始啟動發(fā)行的前期準備工作，在計劃時間內(nèi)完畢全套中期票據(jù)申報材料制作工作。在材料上報交易商協(xié)會后，通過我行與監(jiān)管部門的主動溝通和協(xié)調(diào)，爭取在盡量短的時間內(nèi)獲得交易商協(xié)會接受注冊告知書并成功發(fā)行。（三）發(fā)行申報有關(guān)材料1、發(fā)行人注冊信息表發(fā)行中期票據(jù)的注冊報告公司章程規(guī)定的有權(quán)機構(gòu)同意發(fā)行中期票據(jù)的決策或含有相似法律效力的文獻發(fā)行人及母公司近來三年經(jīng)審計的財務(wù)報告和近來一期會計報表《公司法人營業(yè)執(zhí)照》（副本）復(fù)印件、公司章程發(fā)行人對發(fā)行申請文獻真實性、精確性和完整性的承諾書2、主承銷商申報文獻主承銷商推薦函募集闡明書發(fā)行計劃發(fā)行公示承銷合同承銷團合同主承銷商對發(fā)行申請文獻真實性、精確性和完整性的承諾書資格證書復(fù)印件備查文獻盡職調(diào)查報告償債計劃及保障方法的專項報告有關(guān)支付中期票據(jù)本息的現(xiàn)金流分析報告3、信用評級機構(gòu)主體信用評級報告、債項評級報告及跟蹤評級安排的闡明信用評級機構(gòu)對發(fā)行申請文獻真實性、精確性和完整性的承諾書資格證書復(fù)印件4、律師事務(wù)所法律意見書（附律師工作報告）律師對發(fā)行申請文獻真實性、精確性和完整性的承諾書資格證書復(fù)印件5、會計師事務(wù)所發(fā)行人及母公司近來三年經(jīng)審計的財務(wù)報告和近來一期會計報表會計師對發(fā)行申請文獻真實性、精確性和完整性的承諾書資格證書復(fù)印件（四）各中介機構(gòu)職責(zé)分工1、主承銷商 負責(zé)協(xié)調(diào)發(fā)行工作，牽頭準備申報注冊文獻協(xié)調(diào)盡職調(diào)查工作，準備盡職調(diào)查報告等備查文獻安排協(xié)調(diào)評級公司、律師、會計師工作與交易商協(xié)會溝通，推動注冊進程安排協(xié)調(diào)預(yù)路演、路演推介工作組建承銷團，組織簿記建檔和發(fā)行配售2、律師事務(wù)所法律盡職調(diào)查出具中期票據(jù)發(fā)行法律意見書協(xié)助完畢申報材料的準備工作3、信用評級機構(gòu)出具評級報告發(fā)行完畢后的跟蹤評級4、會計師事務(wù)所提供近三年經(jīng)審計的財務(wù)報告和近來一期會計報表協(xié)助完畢申報材料核數(shù)工作第三章交通銀行債務(wù)融資工具主承銷優(yōu)勢我行含有豐富的中期票據(jù)發(fā)行項目經(jīng)驗，是第一批中期票據(jù)主承銷商之一，能夠協(xié)助發(fā)行人中期票據(jù)項目在較短時間內(nèi)順利通過注冊程序。在銀行間市場交易商協(xié)會推出的第一批中期票據(jù)獨家主承銷項目中，我行主承銷金額名列前茅。，我行主承銷中國石油注冊發(fā)行額度為800億元中期票據(jù)，是迄今為止銀行間市場單次申請發(fā)行額度最大的中期票據(jù)項目之一。自4月15日交易商協(xié)會正式開始接受公司在銀行間市場發(fā)行中期票據(jù)的注冊，至6月中旬暫停中期票據(jù)發(fā)行期間，交通銀行共主承銷四支中期票據(jù)，涉及獨家主承中國交通建設(shè)股份有限公司（注冊額度50億元）第一期25億元、第二期25億元中期票據(jù)，獨家主承中鋁股份有限公司（注冊額度100億元）第一期50億元中期票據(jù)，以及聯(lián)合主承中國華電集團公司（注冊額度40億元）第一期20億元中期票據(jù)。在10月6日中期票據(jù)重新開閘后，交通銀行又獨家主承銷中鋁股份有限公司第二期50億元中期票據(jù)，聯(lián)合主承中國華電集團公司第二期20億元中期票據(jù)，聯(lián)合主承中石油集團公司第一、二期共400億元中期票據(jù)，中石油集團800億元中期票據(jù)，國家電網(wǎng)300億元中期票據(jù)，中海油100億元中期票據(jù)，中糧集團50億元中期票據(jù)，中冶集團31億元中期票據(jù)，中國航空工業(yè)集團60億元中期票據(jù)，中鐵建100億元中期票據(jù)，中國電信100億元中期票據(jù)，南京國資公司10億元中期票據(jù)，中化集團5億美元中期票據(jù)等。其中，中交股份中期票據(jù)為該公司初次在國內(nèi)直接融資，且為首批試點獨家主承單筆注冊金額最大的項目；中石油集團項目為交易商協(xié)會恢復(fù)中期票據(jù)發(fā)行后的首支新注冊中期票據(jù)，且各工作環(huán)節(jié)均創(chuàng)下了最短周期紀錄；中石油集團、中海油分別注冊800億額度，至今為中期票據(jù)的最大注冊額度；國家電網(wǎng)首期發(fā)行300億元，為中期票據(jù)產(chǎn)品面世后單次最大發(fā)行額度；中冶集團為首家在IPO申報進程中完畢中期票據(jù)發(fā)行的大型央企。另外，我行又成功牽頭主承銷我國首只城投類中期票據(jù)（準市政債券）上海都市建設(shè)投資開發(fā)總公司中期票據(jù)，并同時成為北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司中期票據(jù)的牽頭主承銷商。，我行主承銷中期票據(jù)金額為890.5億元，在全市場中期票據(jù)的主承銷金額排名中，我行列第二。另外，由我行擔(dān)任主承銷商的中期票據(jù)還涉及中國海洋石油總公司800億元、中國鐵建股份有限公司150億元、上海市都市建設(shè)投資開發(fā)總公司60億元、北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司40億元、神華寧夏煤業(yè)集團有限責(zé)任公司30億元、中國長江航運（集團）總公司22億元等大型項目。第四章債務(wù)融資工具發(fā)行的協(xié)調(diào)與溝通一、與監(jiān)管部門順暢的溝通關(guān)系，大大縮短注冊時間中國銀行間市場交易商協(xié)會負責(zé)受理公司債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊，我行是中國銀行間市場交易商協(xié)會的重要組員，是唯一的監(jiān)事長單位，并由總行行長出任交易商協(xié)會的監(jiān)事長，同時我行有五名總行部門負責(zé)人以及高級經(jīng)理是中國銀行間市場交易商協(xié)會債務(wù)融資工具注冊委員會委員。我行與央行等債券發(fā)行主管部門以及交易商協(xié)會保持著良好順暢的溝通關(guān)系，強有力的政策把握能力，可協(xié)助貴公司做好與對應(yīng)主管部門的溝通工作，在申請通道的安排等重要環(huán)節(jié)上予以優(yōu)先和重點安排，爭取在最短的時間內(nèi)完畢中期票據(jù)的申報和發(fā)行工作。例如：9月、8月，我行作為主承銷商為中國電信申請300億元、100億短期融資券發(fā)行備案、注冊。項目運作過程中，我行精確把握核心環(huán)節(jié)，與主管部門主動溝通，同期市場最短時間獲得交易商協(xié)會接受注冊告知。，我行主承銷的中國鋁業(yè)股份公司100億元中期票據(jù)項目、中國石油800億元中期票據(jù)項目也以同期市場最短時間獲得交易商協(xié)會接受注冊告知。二、銀行間市場廣泛的影響力及強大的定價能力我行作為全國銀行間同業(yè)拆借市場與債券市場的重要組員之一，在國債、政策性銀行及商業(yè)銀行金融債券承銷業(yè)務(wù)領(lǐng)域居市場前列，含有廣泛的銀行間市場影響力，可協(xié)助公司在多個市場環(huán)境中以抱負的定價水平成功發(fā)行債券。例如，我行為中國電信、中國鋁業(yè)、中國中鋼等公司主承銷的短期融資券的發(fā)行利率為當(dāng)時同期同等級發(fā)行公司最低水平。11月，在債券市場低迷的狀況下，我行同時為另外兩大央企集團成功組團、承銷發(fā)行了短券。在中期票據(jù)承銷方面,交通銀行本年度主承銷的中交建股份、中國華電集團、中石油等中期票據(jù)的發(fā)行利率均處在同期同等級最低水平。三、與其它中介機構(gòu)良好的協(xié)調(diào)合作能力我行與市場上其它中介機構(gòu)有長久良好的合作關(guān)系，樹立了專業(yè)、誠信的市場形象。我行在多次主承銷中期票據(jù)、短期融資券的過程中，通過與中介機構(gòu)緊密合作，高效高質(zhì)地完畢了申報文獻。我行相信本次為貴公司主承銷中期票據(jù)，亦能和其它中介機構(gòu)協(xié)調(diào)配合，為貴公司成功發(fā)行中期票據(jù)提供堅實保障。第六章服務(wù)團體我行確保配備最強的團體力量，在最短的時間內(nèi)完畢發(fā)行的各項任務(wù)。一、項目領(lǐng)導(dǎo)小組新疆分行行長 付萬軍先生新疆分行副行長 張雅芳女士總行公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理 王憶軍先生二、項目構(gòu)組員1、負責(zé)人：總行公司業(yè)務(wù)部－投資銀行部高級經(jīng)濟師、副高級經(jīng)理陳左先生。新疆分行公司業(yè)務(wù)部副高級經(jīng)理 王峻先生新疆分行×××××高級經(jīng)理××先生2、執(zhí)行人員：總行投資銀行部經(jīng)理 ××先生總行投資銀行部經(jīng)理 ××先生新疆分行公司業(yè)務(wù)部產(chǎn)品經(jīng)理 劉江山先生新疆分行××××××客戶經(jīng)理×××女士三、負責(zé)人和工作組所能投入的時間本項目負責(zé)人將貴公司本期中期票據(jù)注冊發(fā)行工作作為期間最重要工作；本項目工作組人員確保全職于貴公司本期中期票據(jù)注冊發(fā)行工作。第七章銀企合作交通銀行作為一家含有百年歷史的大型商業(yè)銀行，以杰出的金融服務(wù)、強大的經(jīng)營能力和一流的經(jīng)營理念贏得了客戶的承認和尊重。此后，我行將進一步加強和鞏固與貴公司已建立的合作關(guān)系，繼續(xù)將中國聯(lián)通作為我行重點支持對象，我行將時刻緊密關(guān)注貴公司的發(fā)展，并針對貴公司的實際業(yè)務(wù)需求，結(jié)合貴公司財務(wù)構(gòu)造，主動為貴公司提供全方位的大客戶貼身金融服務(wù)，實現(xiàn)銀企雙方長時期的、寬領(lǐng)域的、多品種的業(yè)務(wù)合作。一、中間業(yè)務(wù)服務(wù)我行將為貴公司提供咨詢、代理、結(jié)算、現(xiàn)金管理、網(wǎng)上銀行、資金保值等多個中間業(yè)務(wù)服務(wù)。以我行推出的“蘊通賬戶”為例，該產(chǎn)品為貴公司這樣的集團公司提供資金管理綜合解決方案，滿足貴公司在集團財務(wù)管理、流動資金安排、票據(jù)集中管理等方面的需求，提供整體解決方案。二、理財服務(wù)在日常經(jīng)營過程中，針對貴公司臨時閑置的現(xiàn)金資產(chǎn)，我行可為貴公司出具理財方案，選擇低風(fēng)險、高流動性、較高收益的投資品種進行適度投資，并主動向貴公司推薦我行投資理財產(chǎn)品，發(fā)揮臨時閑置資金的使用效益。三、綜合金融咨詢及培訓(xùn)服務(wù)交通銀行以及子公司交銀國際控股公司、交銀保險、交銀信托、交銀租賃、交銀財務(wù)、交銀施羅德基金公司等可覺得貴公司提供涉及債券融資、經(jīng)營周轉(zhuǎn)融資、負債管理、利率匯率風(fēng)險管理、公司理財、個人理財、現(xiàn)金管理、證券發(fā)行、購并等各個方面銀行業(yè)務(wù)的境內(nèi)外培訓(xùn)和咨詢服務(wù)，還可覺得貴公司長久提供國家外匯管理、銀行業(yè)政策法規(guī)、國內(nèi)外資我市場和貨幣市場等國內(nèi)外最新的金融動態(tài)和信息。四、提供財務(wù)報表優(yōu)化顧問服務(wù)投資者和借款人重要通過公