中金公司證券營(yíng)業(yè)部

第中金公司證券營(yíng)業(yè)部

佳鑫

盡管《蘭州證券黑市狂洗“股民”》一文中所描繪的風(fēng)波早已遠(yuǎn)去，但它作為一種不同程度地普遍存在的社會(huì)現(xiàn)象，給證券市場(chǎng)的社會(huì)印象，給證券市場(chǎng)的監(jiān)管者留下的深刻反思卻是久久難以揮盡的。誠(chéng)然，打擊非法機(jī)構(gòu)行動(dòng)已經(jīng)取得了階段性成果，投資者教育工作方興未艾；在此，我們有必要再反思一下合法證券營(yíng)業(yè)部的規(guī)范與發(fā)展問(wèn)題。

證券營(yíng)業(yè)部是證券公司對(duì)外服務(wù)的窗口，是證券公司的門面，其經(jīng)營(yíng)管理工作開(kāi)展的好壞直接關(guān)系到證券公司所聲譽(yù)和形象，證券公司對(duì)所屬分支機(jī)構(gòu)負(fù)有不可推卸的監(jiān)管責(zé)任，尤其是對(duì)不具有獨(dú)立法人資格的證券營(yíng)業(yè)部，更應(yīng)本著規(guī)范發(fā)展的宗旨，嚴(yán)格規(guī)范證券營(yíng)業(yè)部的經(jīng)營(yíng)行為。事實(shí)上，絕大多數(shù)證券公司每年對(duì)其所屬的證券營(yíng)業(yè)部都會(huì)進(jìn)行不止一次的稽核檢查。按證券公司自己的話說(shuō)就是，我們比監(jiān)管部門更害怕證券營(yíng)業(yè)部出事。但證券公司的政策取向，則直接決定了證券營(yíng)業(yè)部是否規(guī)范經(jīng)營(yíng)。如果我們的每一家證券公司都能以規(guī)范發(fā)展為宗旨，看好自己的門，管發(fā)自己的人，我們的證券交易市場(chǎng)將會(huì)減少多少違法違規(guī)的事件，我們大家都會(huì)得到一份應(yīng)有的安寧與和諧。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司內(nèi)部控制指引》的要求，證券公司必須建立公司統(tǒng)一的內(nèi)控機(jī)制和內(nèi)控制度。關(guān)于證券公司內(nèi)控的目標(biāo)，《指引》明確寫道：“公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)是要建立一個(gè)決策科學(xué)、運(yùn)營(yíng)規(guī)范、管理高效和持續(xù)、穩(wěn)定、健發(fā)展的證券經(jīng)營(yíng)實(shí)體?！痹诰唧w的四項(xiàng)目標(biāo)中，第一項(xiàng)即是“嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)章，自覺(jué)形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格?！痹诖饲疤嵯拢安粩嗵岣呓?jīng)營(yíng)管理的效率和效益，努力實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化，圓滿完成公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。”

證券市場(chǎng)應(yīng)在規(guī)范中穩(wěn)步發(fā)展，在發(fā)展中逐步規(guī)范，這是中國(guó)證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持的原則。中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為證券市場(chǎng)的執(zhí)法主體，必須依法監(jiān)管，依法行政，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。但在制定法律法規(guī)時(shí)，應(yīng)充分考慮我們的機(jī)構(gòu)與生俱來(lái)的特點(diǎn)，充分考慮整個(gè)證券市場(chǎng)的承受能力，充分考慮監(jiān)管部門嚴(yán)格執(zhí)法的可行性，循序漸進(jìn)，穩(wěn)步規(guī)范。在此基礎(chǔ)上，凡是法律法規(guī)嚴(yán)禁的行為，無(wú)論發(fā)生在那個(gè)派出機(jī)構(gòu)，也無(wú)論是哪一家證券公司所為，對(duì)甘冒風(fēng)險(xiǎn)頂風(fēng)作案者，首例必須重處，決不可“下不為例”；否則就不是“警示風(fēng)險(xiǎn)”，而是“老實(shí)人吃虧”了。

各地證管辦、特派辦是中國(guó)證監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)，肩負(fù)著證券市場(chǎng)一線監(jiān)管的重任，應(yīng)該不折不扣地貫徹執(zhí)行國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，尤其是中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。目前突出的一個(gè)問(wèn)題是各轄區(qū)在依法監(jiān)管工作中所把握的尺度不一樣，證券營(yíng)業(yè)部對(duì)此反響強(qiáng)烈。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：一家證券公司在各地設(shè)立了若干個(gè)證券營(yíng)業(yè)部，年終總結(jié)時(shí)，有的轄區(qū)管得松，營(yíng)業(yè)部是合法非法十八般武藝全可用，交易額名列前茅，不僅公司有獎(jiǎng)勵(lì)，轄區(qū)亦有獎(jiǎng)勵(lì)，真可謂名利雙收。而有些轄區(qū)管得緊，要求必須合法經(jīng)營(yíng)；這樣一來(lái)，有些營(yíng)業(yè)部能做的有些營(yíng)業(yè)部不能做，有些營(yíng)業(yè)部能完成的效益指標(biāo)有些營(yíng)業(yè)部就完不成。完不成任務(wù)公司自然是要處罰的，但只要敢越雷池一步，派出機(jī)構(gòu)又要處罰。于是，為數(shù)眾多的營(yíng)業(yè)部經(jīng)理在大聲疾呼：這種競(jìng)爭(zhēng)不公平!

另外，可選擇一個(gè)時(shí)間段，撿出累計(jì)證券交易額排名前十位或二十位的證券營(yíng)業(yè)部，對(duì)其交易額構(gòu)成，投資者構(gòu)成，收入與支出構(gòu)成，交易額與手續(xù)費(fèi)、利潤(rùn)的比例等指標(biāo)進(jìn)行分析。如果沒(méi)有違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為，必有其獨(dú)到的經(jīng)營(yíng)方略和經(jīng)營(yíng)技巧，可樹(shù)為行業(yè)典范將其經(jīng)驗(yàn)予以推廣，以示獎(jiǎng)勵(lì)；如果存在違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為，則必須嚴(yán)肅處理，起到警示市場(chǎng)、扶正祛邪的作用。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)重視派出機(jī)構(gòu)關(guān)于“機(jī)構(gòu)合理布局”的建議。坦率地講，目前證券交易市場(chǎng)上存在的機(jī)構(gòu)之間不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，機(jī)構(gòu)布局不合理是重要的原因。成都證管辦關(guān)于成都地區(qū)證券交易市場(chǎng)的調(diào)研報(bào)告以“沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)”為標(biāo)題，充分說(shuō)明了證券交易市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈性；而報(bào)告中列舉的大量實(shí)例和數(shù)據(jù)，則為這里的“競(jìng)爭(zhēng)”前置了“惡性”二字。2022轟動(dòng)一時(shí)的“蘭州證券黑市”正是發(fā)生在甘肅省證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)分布最密集的蘭州市城關(guān)區(qū)，當(dāng)時(shí)蘭州轄區(qū)共有23家證券營(yíng)業(yè)部，其中15家就設(shè)在城關(guān)區(qū)；僅有1家期貨經(jīng)紀(jì)公司自然是設(shè)在城關(guān)區(qū)。由于機(jī)構(gòu)布局失衡，導(dǎo)致合法機(jī)構(gòu)惡性競(jìng)爭(zhēng)，屢屢違規(guī)；非法機(jī)構(gòu)趁機(jī)興風(fēng)作浪，魚(yú)目混珠，混淆是非，擾亂市場(chǎng)。成都證管辦的調(diào)研報(bào)告寫到有餓死的。就證券公司而言，新設(shè)證券營(yíng)業(yè)部是為了給公司增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，如果弄到營(yíng)業(yè)部自身難保、需公司彌補(bǔ)虧損的地步，這營(yíng)業(yè)部的設(shè)立還有意義嗎而從中國(guó)證監(jiān)會(huì)來(lái)講，規(guī)范發(fā)展證券交易市場(chǎng)原本就包括對(duì)機(jī)構(gòu)的合理布局。期貨部在9月初曾以證監(jiān)期貨字[2022]28號(hào)文下發(fā)了《關(guān)于期貨經(jīng)紀(jì)公司營(yíng)業(yè)部監(jiān)管工作有關(guān)部門的通知》，有第一條第二款中規(guī)定：“派出機(jī)構(gòu)對(duì)營(yíng)業(yè)部的審核應(yīng)考慮合理布局和期貨經(jīng)紀(jì)公司的綜合情況?！辈⒁蟾髋沙鰴C(jī)構(gòu)制定本轄區(qū)營(yíng)業(yè)部設(shè)立的具體標(biāo)準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施。應(yīng)該說(shuō)，這一舉措更符合證券交易市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的要求。在這里借用中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席高西慶先生的一句話：“我們不能等到出了大事、有了投訴舉報(bào)才到現(xiàn)場(chǎng)看一眼，進(jìn)行代價(jià)很高的事后檢查和監(jiān)管”。

最后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)即刻著手建立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)退出機(jī)制，