【啤酒釀造公司營運資金管理問題和對策-以珠江啤酒公司為例（8800字論文）】

啤酒釀造公司營運資金管理問題和對策—以廣州珠江啤酒公司為例TOC\o"1-3"\h\u552一、營運資金管理的相關(guān)概念及理論分析 2485（一）營運資金管理的概述 225651.營運資金管理的概念 278873.營運資金的原則 220320（二）衡量企業(yè)營運資金管理的指標(biāo) 2198551.存貨周轉(zhuǎn)率 2197872.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 385513.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 39365二、廣州珠江啤酒公司的營運資金管理現(xiàn)狀 328728（一）廣州珠江啤酒股份有限公司的介紹 321179（二）廣州珠江啤酒公司的營運資金概況 3194891.營運資金規(guī)模 3270222.廣州珠江啤酒公司流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 4284433.廣州珠江啤酒公司流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 45353三、廣州珠江啤酒公司營運資金管理存在的問題 620558（一）流動負(fù)債占比重大 626406（二）貨幣資金利用率低 66451（三）采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期較長 727194（四）營銷渠道周轉(zhuǎn)期較慢 88395（五）營運資金管理意識薄弱 98856四、廣州珠江啤酒公司營運資金管理的對策 91382（一）降低流動負(fù)債比重 923116（二）提高貨幣資金使用率 9470（三）縮短采購周轉(zhuǎn)期 1032249（四）加強(qiáng)營銷渠道管理 1016638（五）增強(qiáng)營運資金管理意識 1125234結(jié)束語 1119231參考文獻(xiàn) 12一、營運資金管理的相關(guān)概念及理論分析（一）營運資金管理的概述1.營運資金管理的概念營運資金管理是對企業(yè)\t"/item/%E8%90%A5%E8%BF%90%E8%B5%84%E9%87%91%E7%AE%A1%E7%90%86/_blank"流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的\t"/item/%E8%90%A5%E8%BF%90%E8%B5%84%E9%87%91%E7%AE%A1%E7%90%86/_blank"管理，流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的凈額為營運資金。一個\t"/item/%E8%90%A5%E8%BF%90%E8%B5%84%E9%87%91%E7%AE%A1%E7%90%86/_blank"企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的\t"/item/%E8%90%A5%E8%BF%90%E8%B5%84%E9%87%91%E7%AE%A1%E7%90%86/_blank"營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分(楊曉璇,張雨靜,2022)。2.營運資金特點

周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金運用短期\t"/item/%E8%90%A5%E8%BF%90%E8%B5%84%E9%87%91/_blank"籌資方式加以解決。非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應(yīng)收賬款等更容易變現(xiàn)，對企業(yè)應(yīng)付臨時性資金需求有重要意義(王子涵,陳思宇,劉雨,2021)。數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行\(zhòng)t"/item/%E8%90%A5%E8%BF%90%E8%B5%84%E9%87%91/_blank"短期借款、\t"/item/%E8%90%A5%E8%BF%90%E8%B5%84%E9%87%91/_blank"短期融資等多種方式[2]。3.營運資金的原則保證合理的資金需求。合理的資金需求是企業(yè)營運資金的管理的首要任務(wù)。提高資金使用效率。企業(yè)通過增加流入現(xiàn)金和控制現(xiàn)金流出維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(黃怡婷,李昊然,2021)。節(jié)約\t"/item/%E8%90%A5%E8%BF%90%E8%B5%84%E9%87%91/_blank"資金使用成本。保證企業(yè)正常運營的情況下，盡量降低資金使用成本。保持足夠的短期償債能力。保證企業(yè)足夠的短期償債能力是營運資金重要的原則之一。（二）衡量企業(yè)營運資金管理的指標(biāo)1.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率。反映企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度和銷貨能力的一項指標(biāo)(趙夢瑤,周佳琳,吳詩涵,林語婷,2023)。計算公式：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)期，存貨周轉(zhuǎn)期反映了存貨流轉(zhuǎn)速度的周期變化。計算公式:存貨周轉(zhuǎn)期=360/存貨周轉(zhuǎn)率2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)主營業(yè)收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額之比。是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)(徐亦菲,何星辰)。計算公式：應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是指反映\t"/item/%E5%BA%94%E4%BB%98%E8%B4%A6%E6%AC%BE%E5%91%A8%E8%BD%AC%E7%8E%87/_blank"企業(yè)應(yīng)付賬款的\t"/item/%E5%BA%94%E4%BB%98%E8%B4%A6%E6%AC%BE%E5%91%A8%E8%BD%AC%E7%8E%87/_blank"流動程度(許雪婷,高軒宇,謝雨,2019)。計算公式：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=\t"/item/%E5%BA%94%E4%BB%98%E8%B4%A6%E6%AC%BE%E5%91%A8%E8%BD%AC%E7%8E%87/_blank"主營業(yè)務(wù)成本凈額/平均應(yīng)付賬款\t"/item/%E5%BA%94%E4%BB%98%E8%B4%A6%E6%AC%BE%E5%91%A8%E8%BD%AC%E7%8E%87/_blank"余額×100%.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是衡量公司需要多長時間付清供應(yīng)商的欠款，屬于公司\t"/item/%E5%BA%94%E4%BB%98%E8%B4%A6%E6%AC%BE%E5%91%A8%E8%BD%AC%E5%A4%A9%E6%95%B0/_blank"經(jīng)營能力分析范疇。計算公式；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率二、廣州珠江啤酒公司的營運資金管理現(xiàn)狀（一）廣州珠江啤酒股份有限公司的介紹廣州珠江啤酒公司是我國啤酒釀造行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕啤酒釀造領(lǐng)域多年，廣州珠江啤酒在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家啤酒釀造企業(yè)榮譽(yù)金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)啤酒釀造企業(yè)500強(qiáng)”。廣州珠江啤酒的發(fā)展是我國啤酒釀造企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國啤酒釀造企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。（二）廣州珠江啤酒公司的營運資金概況1.營運資金規(guī)模表一廣州珠江啤酒公司2018年-2022年營運資金規(guī)模20182019202020212022流動資產(chǎn)6853761022972131874412171581040749流動負(fù)債4894186795181009846996384831986營運資金195958343454308898220774208763營運資金增長率—72.70%-10.07%-33.40%-16.33%單位：萬元由表一廣州珠江啤酒公司營運資金規(guī)模分析可得，2018年流動資產(chǎn)從685376萬元逐年上升增加到2020年的1318744萬元，從2020年下降到2022年的104079萬元，呈下降趨勢。流動負(fù)債金額從2018年的489418萬元增長到2020年的1009846萬元，從2020年的1009846萬元下降至2022年的831986萬元，廣州珠江啤酒公司流動負(fù)債小幅度下降。根據(jù)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的變化，廣州珠江啤酒公司營運資金從2018年的195958萬元增長到2020年的308898萬元，呈上升增長趨勢，廣州珠江啤酒公司從2020年的308898萬元降低到2022年的208763萬元，呈下降趨勢，營運資金的下降不利于對公司的發(fā)展。廣州珠江啤酒公司的營運資金增長率從2019年的72.70%下降到2022年的-16.33%，說明珠江啤酒企業(yè)近年來營運資金的流動性較弱，流動資產(chǎn)的變化小于流動負(fù)債的變化(唐心悅,顧欣然,宋語)。2.廣州珠江啤酒公司流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表二2018年-2022年廣州珠江啤酒公司流動資產(chǎn)占比結(jié)構(gòu)分析單位：萬元2018年占比流動資產(chǎn)（%）2019年占比流動資產(chǎn)（%）2020年占比流動資產(chǎn)（%）2021年占比流動資產(chǎn)（%）2022年占比流動資產(chǎn)（%））貨幣資金30.1639.6840.0637.7652.84應(yīng)收票據(jù)18.3913.915.7319.6217.92應(yīng)收賬款19.4910.9413.513.7313.34短期投資——80.07存貨22.5319.322.1317.8614.04根據(jù)表二所示，廣州珠江啤酒公司的貨幣資金占比由2018年的30.67%上升至2022年的52.84%，說明廣州珠江啤酒公司貨幣資金占比流動資產(chǎn)的比例較高，過多的閑置資金沒有的更好利用。廣州珠江啤酒公司的應(yīng)收票據(jù)占比從2018年的18.39%下降至2019年的13.9%，是因為廣州珠江啤酒公司的流動資產(chǎn)增加幅度大，應(yīng)收票據(jù)的占比下降，從2019年的13.9%大幅上升到2021年的19.62%，說明珠江啤酒公司企業(yè)近幾年主營業(yè)務(wù)收入增加，銷售客戶增多(曹舒婷,袁美琳,2018)。廣州珠江啤酒公司的應(yīng)收賬款占比從2018年的19.49%下降至2019的13.5%，應(yīng)收賬款下降，流動資產(chǎn)增加，2021年占比增加到13.73%，2022年占比小幅度下降到13.34%，2020到2022年變化穩(wěn)定。廣州珠江啤酒公司在2018年沒有進(jìn)行短期投資，從2019年開始短期投資占比流動資產(chǎn)的比例為0.12%下降到2022年的0.07%,可以看出，短期投資的比重較小。廣州珠江啤酒公司存貨占比從2018年的22.53%下降到2022年的14.04%，說明珠江啤酒公司企業(yè)的對存貨數(shù)量控制在不斷加強(qiáng)管理。3.廣州珠江啤酒公司流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表三廣州珠江啤酒公司2018年-2022年流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表單位;萬元2018年占比流動資產(chǎn)（%）2019年占比流動資產(chǎn)（%）2020年占比流動資產(chǎn)（%）2021年占比流動資產(chǎn)（%）2022年占比流動資產(chǎn)（%）短期借款1.204.2416.1523.4513.27應(yīng)付票據(jù)43.9238.7839.6837.4141.95應(yīng)付賬款32.2834.3228.4222.928.16預(yù)收賬款5.965.754.343.565.11應(yīng)付職工薪酬2.292.791.831.642.36其他應(yīng)付款12.669.168.266.388.1如表三所示，廣州珠江啤酒公司短期借款占比從2018年的1.20%大幅增加到2021年的23.45%，說明企業(yè)的流動性資金較強(qiáng)，有能力減少借款金額從而降低風(fēng)險。2022年短期借款占比大幅下降到13.27%，主要是因為2022年短期借款和流動負(fù)債均減少，因此，短期負(fù)債占比大幅度降低。應(yīng)付票據(jù)占比從2018年的43.92%下降到2020年的39.68%，2022年時有上升至41.95%，變化幅度不大(盧子航,戴子涵,毛心,2021)。應(yīng)付票據(jù)的下降是因為流動負(fù)債的增加，比例相應(yīng)減少。應(yīng)付賬款占比從2018年的32.28%下降至2021年的22.9%，2022年上升至28.16%。廣州珠江啤酒公司預(yù)收賬款占比從2018年的5.96%下降到2021年占比3.56%，說明企業(yè)的產(chǎn)品競爭力較低，在2022年占比增加到5.11%，是因為企業(yè)提前取得銷售收入的能力有所增強(qiáng)。應(yīng)付職工薪酬占比從2018年的2.29%下降到2021年占比1.64%,2022年占比上升到2.36%(鐘沛婷,邱嘉慧)。廣州珠江啤酒公司其他應(yīng)付款占比從2018年的12.66%下降到2021年的6.38%，說明企業(yè)的償債能力增強(qiáng)，2022年小幅度上升到8.1%，變化不大，整體比較穩(wěn)定。廣州珠江啤酒公司的其他應(yīng)付款占比流動負(fù)債的比例從2018年的12.66%持續(xù)下降到2021年的6.38%，在2022年時占比流動負(fù)債的比例為8.1%，2018年廣州珠江啤酒公司正在大力發(fā)展，積極擴(kuò)大啤酒釀造市場規(guī)模(丁雨萌,賈思雨,魏晨,2022)。因此，2018年其他應(yīng)付款占比較高，在2019年到2021年珠江啤酒公司企業(yè)發(fā)展逐漸穩(wěn)定，其他應(yīng)付款占比流動負(fù)債的比例逐漸減少，2022珠江啤酒公司企業(yè)的其他應(yīng)付賬款增加且流動負(fù)債下降使其占比流動負(fù)債的比例上升。

三、廣州珠江啤酒公司營運資金管理存在的問題（一）流動負(fù)債占比重大根據(jù)廣州珠江啤酒公司的營運資金規(guī)模分析，流動負(fù)債占營運資金的比重比較大。通過營運資金規(guī)模分析來看，近幾年廣州珠江啤酒公司的流動資產(chǎn)和營運資金的金額呈下降趨勢，珠江啤酒公司企業(yè)的流動負(fù)債從2018年到2020年之間逐年上升，從2020年到2022年流動負(fù)債平穩(wěn)下降且變化幅度不大，整體來看，廣州珠江啤酒公司的流動負(fù)債較多。如果企業(yè)的流動負(fù)債過高，償債壓力會越來越大并且流動負(fù)債的期限較短，一般在一年之內(nèi)的還款時間，因此對廣州珠江啤酒企業(yè)有一定的還款壓力(陸心怡,石雅琪,崔春,2022)。從而也會對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營有一定的影響，會影響珠江啤酒啤酒釀造企業(yè)的盈利水平。流動負(fù)債占比營運資金規(guī)模金額較高，公司在需要償還大額債務(wù)的情況下，同時要維持正常的公司運營是比較困難的，這對廣州珠江啤酒公司營運而言，是不利于企業(yè)發(fā)展的。因此，珠江啤酒公司應(yīng)該注重流動負(fù)債的問題，同時減少流動負(fù)債的比重(藍(lán)雨婷,薛明珠,段智慧)。（二）貨幣資金利用率低表十一廣州珠江啤酒公司近五年的投資額情況單位：萬元20182019202020212022投資額6200202359924446003759投資額變動幅度（%）51.40226.37390.46-95.36-18.29由表十一廣州珠江啤酒公司近五年的投資額情況來看，企業(yè)的投資額從2018年的6200萬元上升至2020年的99244萬元，廣州珠江啤酒公司的年投資額變動幅度在這兩年分別為226.37%和390.46%，廣州珠江啤酒公司的主要投資是用于購買股權(quán)以及新設(shè)子公司。從2020年開始企業(yè)投資額下降到2022年的3759萬元，由此可以看出來廣州珠江啤酒公司在2021年和2022年減少了投資發(fā)展，大幅度的減少投資金額會降低企業(yè)的利潤和公司的整體發(fā)展水平，不利于珠江啤酒企業(yè)的長期發(fā)展，說明廣州珠江啤酒公司對貨幣資金的利用率較低，應(yīng)加大閑置貨幣資金的利用率。表十二廣州珠江啤酒公司2018-2022年貨幣資金情況單位：萬元20182019202020212022庫存現(xiàn)金4.679.444.352.874.48銀行存款204333382737460024402989477109其他貨幣資金91812314116025661672846由表十二廣州珠江啤酒公司的貨幣資金情況可得，庫存現(xiàn)金的數(shù)量金額在五年中數(shù)量較小，在2020年到2022年之間平穩(wěn)變化。廣州珠江啤酒公司的銀行存款由2018年的204333萬元增加到2022年的477109萬元，總體上呈上升趨勢不斷增多，其他貨幣資金由2018年的9181萬元增加到2022年的72846萬元，數(shù)量金額也在不斷增加。廣州珠江啤酒公司的貨幣資金金額在后幾年中總體是呈增加趨勢(姜語茜,郝可欣,侯曉,2022)。結(jié)合上表的投資額分析來看，珠江啤酒公司的貨幣資金逐年增加，投資金額逐漸減少，說明企業(yè)的貨幣資金利用率較低，應(yīng)加大珠江啤酒啤酒釀造閑置貨幣資金對內(nèi)外企業(yè)的投資金額。眾所周知，銀行存款的利率比長短投資的利率低的多，將大量的貨幣資金存放在銀行存款，并沒有用于投資產(chǎn)生的收益多，廣州珠江啤酒公司應(yīng)該適當(dāng)增加對長短期投資，從而提高企業(yè)在啤酒釀造市場的占有率和地位(郭婉婷,彭亞婷,沈心)。表十三廣州珠江啤酒公司2018-2022年開發(fā)支出項目情況單位：萬元20182019202020212022啤酒釀造產(chǎn)品開發(fā)5091.943087.846118.875036.023998.79類啤酒釀造產(chǎn)品開發(fā)239.71279.712378.215738.376109.07其他產(chǎn)品開發(fā)2.84134.8265.3346.71—從企業(yè)2018年到2022年的開發(fā)支出項目情況可知，廣州珠江啤酒公司五年間有啤酒釀造產(chǎn)品開發(fā)、類啤酒釀造產(chǎn)品開發(fā)以及其他產(chǎn)品開發(fā)。啤酒釀造產(chǎn)品開發(fā)從2020年的6118.87萬元下降到2022年的3998.79萬元，說明廣州珠江啤酒公司減少了對企業(yè)啤酒釀造產(chǎn)品開發(fā)支出，企業(yè)的類啤酒釀造產(chǎn)品開發(fā)支出從2018年的239.7萬元增加到2022年的6109.07萬元，可以看出，廣州珠江啤酒公司對類啤酒釀造產(chǎn)品產(chǎn)品開發(fā)的重視程度。其他產(chǎn)品開發(fā)由2019年的134.82萬元降到2021年的46.71萬元，2022年廣州珠江啤酒公司沒有進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)，說明珠江啤酒公司對其他產(chǎn)品開發(fā)不夠重視(崔雁晨,肖清雅,2021)。廣州珠江啤酒公司應(yīng)該利用部分閑置的貨幣資金加大對啤酒釀造以及其他產(chǎn)品的產(chǎn)品開發(fā)，因為產(chǎn)品開發(fā)對啤酒釀造企業(yè)是來說十分重要的，關(guān)乎一個啤酒釀造企業(yè)的銷售狀況以及產(chǎn)品的市場知名度和產(chǎn)品的競爭力。（三）采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期較長表十四廣州珠江啤酒公司與MD實業(yè)2018-2022年采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期的比較情況單位：天20182019202020212022五年均值廣州珠江啤酒-101.19-132.05-182.43-113.8-123.15-130.52MD實業(yè)-82.97-89.21-79.33-63.18-76.64-78.27由表十四廣州珠江啤酒公司的MD實業(yè)采購渠道周轉(zhuǎn)期的分析來看，廣州珠江啤酒公司的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期從2018年的-101.19天持續(xù)下降至2020年的-182.43，從2020年上升到2022年的-123.15天，采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期五年均值為-130.52。2022年MD實業(yè)的周轉(zhuǎn)期為-76.64天，且近五年均值為-78.27，廣州珠江啤酒公司和同行啤酒釀造企業(yè)MD實業(yè)的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期相比，雖然兩家公司的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期均為負(fù)值，但是MD實業(yè)的采購渠道周轉(zhuǎn)期較大些，說明廣州珠江啤酒公司在采購渠道上占用了大量供應(yīng)商資金，MD實業(yè)在侵占供應(yīng)商資金的規(guī)模相對而言要小于廣州珠江啤酒公司，但是占用供應(yīng)商大量營運資金時間過長，會導(dǎo)致廣州珠江啤酒公司的供應(yīng)商的強(qiáng)烈不滿，供應(yīng)商最終可能會通過增加原材料的購買價格或者采用成本低、質(zhì)量差的材料彌補(bǔ)材料的融資成本，長時間以來，不利于廣州珠江啤酒公司和供應(yīng)商公司之間的良好合作關(guān)系，還會降低制造商的信譽(yù)，消費者對產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生不滿，影響珠江啤酒企業(yè)在市場上口碑，這些都不利于企業(yè)的發(fā)展(姚佳琳,錢婉婷,范薇,2022)。（四）營銷渠道周轉(zhuǎn)期較慢表十五廣州珠江啤酒公司與MD實業(yè)的營銷渠道周轉(zhuǎn)期情況單位：天20182019202020212022五年均值廣州珠江啤酒98.8100.46159.34106.4781.33109.28MD實業(yè)62.8145.3137.2341.0130.7243.42根據(jù)表十五廣州珠江啤酒公司與MD實業(yè)的營銷渠道周轉(zhuǎn)期情況看出，廣州珠江啤酒公司營銷渠道周轉(zhuǎn)期從2018年的98.8天持續(xù)上升到2020年的159.34天，2020年營銷渠道周轉(zhuǎn)期從159.34下降到81.33，且近五年廣州珠江啤酒公司的營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期平均值為109.28，相比之下，MD實業(yè)的營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期從2018年的62.81下降到2022年的30.72天，總體呈逐漸下降趨勢，MD實業(yè)營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期五年平均值僅為43.42，經(jīng)過近五年間周轉(zhuǎn)期對比，發(fā)現(xiàn)兩家公司均為國內(nèi)啤酒釀造企業(yè)，但是差距如此之大，廣州珠江啤酒公司的五年平均周轉(zhuǎn)期是MD實業(yè)五年周轉(zhuǎn)期的三倍左右(江夢瑤,溫若菲)。通過廣州珠江啤酒公司的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)占比的數(shù)據(jù)分析，近五年間珠江啤酒企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)占比流動資產(chǎn)的比例較大，僅次于貨幣資金的占比并且珠江啤酒企業(yè)的應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)金額相差不大。根據(jù)MD實業(yè)的財務(wù)報告發(fā)現(xiàn)，MD實業(yè)的應(yīng)收票據(jù)則是應(yīng)收賬款的好幾倍，說明MD實業(yè)在銷售渠道的話語權(quán)明顯強(qiáng)于廣州珠江啤酒公司，珠江啤酒啤酒釀造公司在下游渠道的建設(shè)中沒有有明顯劣勢。同時發(fā)現(xiàn)，廣州珠江啤酒公司近五年的預(yù)收賬款占比流動資產(chǎn)比例保持在5%左右變化平穩(wěn)，說明珠江啤酒企業(yè)預(yù)收賬款的金額較小，從而進(jìn)一步說明廣州珠江啤酒公司在銷售渠道上得到預(yù)收款項能力較弱(楊曉璇,張雨靜,2022)。（五）營運資金管理意識薄弱通過分析廣州珠江啤酒公司的各渠道營運資金管理績效在經(jīng)營活動中的狀況，了解到廣州珠江啤酒公司在采購、生產(chǎn)、營銷渠道環(huán)節(jié)上管理不好，說明企業(yè)管理層不重視渠道營運資金管理，營運資金管理意識較弱。根據(jù)前面對廣州珠江啤酒公司近五年的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期以及營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期和同行業(yè)的MD實業(yè)相比，發(fā)現(xiàn)廣州珠江啤酒公司的渠道周轉(zhuǎn)較慢，珠江啤酒啤酒釀造公司在渠道營運管理方面還需要多多加強(qiáng)(王子涵,陳思宇,劉雨,2021)。另外盡管廣州珠江啤酒公司有對營運資金涉及項目的績效，但廣州珠江啤酒公司的各個項目是單獨進(jìn)行考察分析，沒有認(rèn)真檢查企業(yè)價值鏈上各個環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容和情況，目前廣州珠江啤酒公司的營運資金管理的意識還是較為單薄，缺少對整體營運資金的管理和控制，營運資金管理理念不具有先進(jìn)性，廣州珠江啤酒公司可以向同行業(yè)的珠江啤酒、MD實業(yè)等國內(nèi)品牌認(rèn)可度更高、制度管理更強(qiáng)的啤酒釀造集團(tuán)進(jìn)行學(xué)習(xí)與借鑒。傳統(tǒng)的營運資金管理理念已經(jīng)不適合現(xiàn)代啤酒釀造企業(yè)對營運資金的管理，因此廣州珠江啤酒公司應(yīng)該加強(qiáng)對營運資金管理的意識(黃怡婷,李昊然,2020)。四、廣州珠江啤酒公司營運資金管理的對策（一）降低流動負(fù)債比重從廣州珠江啤酒公司近五年的營運資金的數(shù)據(jù)來看，企業(yè)流動負(fù)債占營運資金的比重較大，流動負(fù)債過多，對廣州珠江啤酒企業(yè)有一定的償還壓力，從而也會對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營有一定的影響。流動負(fù)債占比營運資金規(guī)模金額較高，這對珠江啤酒公司營運而言，是不利于企業(yè)發(fā)展的。廣州珠江啤酒公司要想保持一個適合當(dāng)前企業(yè)發(fā)展水平，應(yīng)該保持適度的流動負(fù)債額度，衡量流動負(fù)債和長期負(fù)債的結(jié)構(gòu)，還要注意降低廣州珠江啤酒公司的負(fù)債成本。另外珠江啤酒啤酒釀造公司適當(dāng)增加長期債務(wù)的比例，有利于于減少廣州珠江啤酒公司的財務(wù)風(fēng)險(趙夢瑤,周佳琳,吳詩涵,林語婷,2022)。在資本收益大于負(fù)債的成本的前提下，廣州珠江啤酒公司想要獲取更多收益時，保證投資收益率高于負(fù)債利率，更容易降低財務(wù)風(fēng)險。廣州珠江啤酒公司需根據(jù)企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營情況來控制負(fù)債額度適量增加長期負(fù)債的比例，保證廣州珠江啤酒公司負(fù)債還款前還清本金和利息。珠江啤酒公司應(yīng)該選擇的合理籌資方式，合理制定珠江啤酒啤酒釀造公司的負(fù)債計劃(徐亦菲,何星辰,2020)。（二）提高貨幣資金使用率廣州珠江啤酒公司的貨幣資金流動性資金充足，且在流動資產(chǎn)占比較大。根據(jù)廣州珠江啤酒公司的投資額情況，2018年到2022年廣州珠江啤酒公司的投資額明顯下降幅度大，企業(yè)減少了項目投資。從2018年開始，廣州珠江啤酒公司在國內(nèi)外市場不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，為了保證廣州珠江啤酒公司正常運營的資金需求，單依賴于廣州珠江啤酒公司的銷售產(chǎn)品的營業(yè)收入來維持啤酒釀造企業(yè)的運營資金周轉(zhuǎn)是不現(xiàn)實的，為了獲取更多的利潤，廣州珠江啤酒公司可以將存放在銀行賬戶的閑置貨幣資金進(jìn)行合理的投資。長期投資有助于廣州珠江啤酒公司謀劃資金，長期投資的目的有(許雪婷,高軒宇,謝雨,2020):對投資廣州珠江啤酒公司重要的戰(zhàn)略計劃有重大影響或控制權(quán)，控制被投資單位的經(jīng)營和資產(chǎn)來實現(xiàn)更多價值。與被投資企業(yè)的聯(lián)系更加緊密，兩家公司通過長期商業(yè)合作，原材料供應(yīng)也會更加充足，或下游的營銷更加順暢，長期以往兩家公司都能收益。短期投資主要是廣州珠江啤酒公司將資金投入到容易變現(xiàn)的項目上來并且較短周期內(nèi)獲取可觀的利益[5]。廣州珠江啤酒公司平衡好長短期投資的結(jié)構(gòu)有利于珠江啤酒啤酒釀造公司更好地運營并且穩(wěn)定發(fā)展。另外廣州珠江啤酒公司有大量的貨幣資金，可以用于專門項目或者產(chǎn)品開發(fā)上和研發(fā)新產(chǎn)品(唐心悅,顧欣然,宋語)。如今，同類化啤酒釀造產(chǎn)品的種類越來越多，消費者在選擇品牌產(chǎn)品時，首先注重的產(chǎn)品高品質(zhì)以及性價比等。因此，這更需要廣州珠江啤酒公司能抓住消費者的真實心理，才能打開廣州珠江啤酒公司的市場知名度，為擴(kuò)大珠江啤酒公司規(guī)模而籌集充足資金(曹舒婷,袁美琳,2022)。（三）縮短采購周轉(zhuǎn)期廣州珠江啤酒公司的采購周轉(zhuǎn)期近五年的均值較小，和同行啤酒釀造企業(yè)的采購渠道周轉(zhuǎn)期相比有較大的差距，廣州珠江啤酒公司可以通過縮短渠道周轉(zhuǎn)期來提高廣州珠江啤酒公司的營運資金管理水平，需要注意以下幾點(盧子航,戴子涵,毛心,2019):首先，廣州珠江啤酒公司要不斷完善供應(yīng)商評價體系，從眾多上游公司中選出商業(yè)信用評價良好的供應(yīng)商公司進(jìn)行合作，形成長期合作伙伴，這樣可以保證企業(yè)能夠擁有長期穩(wěn)定的材料貨源。其次，廣州珠江啤酒公司應(yīng)該制定合理的采購計劃，縮短采購周期。在制定采購策略時，根據(jù)原材料性質(zhì)的不同對供應(yīng)商進(jìn)行分類。經(jīng)營生產(chǎn)需要的關(guān)鍵原材料，可以尋找多家啤酒釀造產(chǎn)品供應(yīng)商來進(jìn)行采購，尋找提供高質(zhì)量材料的供應(yīng)商公司構(gòu)建穩(wěn)定的合作，這樣對產(chǎn)品質(zhì)量更有保障(鐘沛婷,邱嘉慧,2020)。對于一般的原材料，廣州珠江啤酒公司可以選擇高頻率地采購，選取成本最低的幾家供應(yīng)商進(jìn)行采購。廣州珠江啤酒公司還應(yīng)該采取措施盡力降低采購風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)季節(jié)性變化制定合理的采購計劃，以免增加庫存管理成本，外部環(huán)境發(fā)生變化時，及時調(diào)整采購計劃。（四）加強(qiáng)營銷渠道管理每個啤酒釀造企業(yè)都需要重視營銷渠道管理，有助于提高市場份額和品牌知名度，加強(qiáng)市場競爭力。首先，廣州珠江啤酒公司要注重建設(shè)多種銷售渠道并且加大宣傳力度。如今在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大時代中，越來越多的消費者傾向于網(wǎng)絡(luò)購物，不用出門就能買到產(chǎn)品并且?guī)拖M者送貨上門，給消費者帶來了極大的便利，省時省力。線下專賣店銷售已經(jīng)不再時主流銷售(丁雨萌,賈思雨,魏晨)。因此，廣州珠江啤酒公司需要推動線上與線下的一體化發(fā)展，與發(fā)展成熟的電商平臺進(jìn)行合作并且加強(qiáng)對廣州珠江啤酒公司廣告宣傳工作的方案與計劃，借助媒體平臺進(jìn)行大力宣傳樹立良好的廣州珠江啤酒公司品牌形象和口碑。同時，還需要完善物流運送體系。對于啤酒釀造行業(yè)的產(chǎn)品相較于其他產(chǎn)品來說，在物流運送過程中需要格外小心謹(jǐn)慎，路途遙遠(yuǎn)就會很容易發(fā)生產(chǎn)品損壞問題，因此廣州珠江啤酒公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對于物流體系的建設(shè)，制定完整的廣州珠江啤酒公司線上銷售管理體系以及物流運輸?shù)囊馔庋a(bǔ)救措施，多增加產(chǎn)品倉庫的建設(shè)，減少運送時間，從而降低物流的損壞率。最后，廣州珠江啤酒公司應(yīng)該加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)(陸心怡,石雅琪,崔春)。隨著新技術(shù)的發(fā)展和市場的日益競爭，啤酒釀造產(chǎn)品的生命周期較短。因此，廣州珠江啤酒公司必須抓住時機(jī)研發(fā)新產(chǎn)品并快速地吸引住消費者，才能在眾多啤酒釀造行業(yè)的競爭者中成為脫穎而出。（五）增強(qiáng)營運資金管理意識廣州珠江啤酒公司的目標(biāo)實現(xiàn)更多的利潤，大多數(shù)廣州珠江啤酒公司管理層更關(guān)注某一單個要素的分析結(jié)果，沒有將各個生產(chǎn)流程部門之間進(jìn)行聯(lián)系，從而導(dǎo)致各要素環(huán)節(jié)的內(nèi)部關(guān)系處于混亂狀態(tài)，從而對績效水平產(chǎn)生不好的影響。因此，廣州珠江啤酒公司的高層管理者和珠江啤酒公司員工人員們對缺乏營運資金管理效率對企業(yè)的認(rèn)識。廣州珠江啤酒公司需要要求相關(guān)管理人員重視對公司內(nèi)部管理的重要性，學(xué)習(xí)營運資金對企業(yè)管理的意義，同時廣州珠江啤酒公司的高層領(lǐng)導(dǎo)者除了要注重利潤和價值最大化外，需要領(lǐng)導(dǎo)者從營運資金管理的整體性方面考慮企業(yè)的戰(zhàn)略性發(fā)展，注重廣州珠江啤酒公司的財務(wù)風(fēng)險管理等各種財務(wù)指標(biāo)的分析來加強(qiáng)珠江啤酒企業(yè)營運資金的管理和應(yīng)用。同時還要