運用資金管理進行企業(yè)的轉型

運用資金管理進行企業(yè)的轉型

一、與中國企業(yè)的主要融資方式相比企業(yè)融資模式是指企業(yè)資金的具體形式和方式。目前，公司可以使用多種融資方法，主要包括以下一般方法。1、還期限較低,保密性好銀行借款籌資主要指企業(yè)通過向銀行、非銀行金融機構以及企業(yè)等借入的償還期限在一年以上的款項,手續(xù)簡便籌資成本也較低,保密性也比較強,因此被眾多普通企業(yè)利用。但是這種籌資方式所能籌集的資金有限,到期后需要還本付息,一旦企業(yè)無法安排還貸金額則極易引發(fā)企業(yè)財務危機。2、籌資成本分散,缺乏股權控制權債券是企業(yè)根據法定程序發(fā)行的需要在約定時間內還本付息的一種有價證券,是企業(yè)資金籌集的重要方式之。這種方法籌資成本相對較低,資金來源也比較廣泛,債券購買者及持有人只是企業(yè)的債權人,對企業(yè)本身的經營管理事務并無干涉的權利,這樣不會分散股權控制權。但是此種籌資方法籌資風險較高,限制條件也相對較多。3、承擔了國家的壓力和利息負擔,導致公司不能償還壓力,從而導致了籌資風險指股份公司通過發(fā)行有價證券籌集自有資金,是一種由公司簽發(fā)的證明股東所持有的股票價格的憑證,其代表股東對公司的所有權,是股份公司最常見的一種籌資方式。這種籌資方式沒有償還壓力和利息負擔,籌資風險較小。但是這種籌資方式資本成本較高,手續(xù)復雜,發(fā)行門檻也較高,同時可能會分散公司控制權。4、帶來反訴的功能指企業(yè)對其生產經營中需要的大金額設備通過分期支付租賃費的方式向租賃公司租入,當租賃期滿后可獲得資產的所有權,這種租賃能滿足企業(yè)對資產的長期需要,能幫助企業(yè)轉嫁所有權風險,讓企業(yè)能迅速獲取資產促進企業(yè)技術進步。但是這種融資租賃成本較高,受利益變動的影響大,其最終支付的設備價值也遠高于其本身價值。5、企業(yè)的經營狀況,及效益分享者企業(yè)可以按照共同投資、共同經營以及共擔風險和共享利益的原則直接吸收資金的一種籌資方式?；I資過程中的出資者都是企業(yè)的所有者,與企業(yè)的經營狀況和效益掛鉤。企業(yè)效益好則分享的利潤多,反之則更少。這種籌資方式對企業(yè)而言沒有還款壓力,有利降低財務風險,但資本成本較高,極易分散企業(yè)控制權。二、影響公司選擇資金方法的因素分析影響籌資方式選擇的原因眾多,在具體選擇時企業(yè)需要根據自身經營的需求進行合理選擇,重點要從以下方面考慮:1、籌資方式的選擇不同籌資方法各有優(yōu)缺點,很多籌資方式在能籌集資金上都存在限制,企業(yè)籌集資金數量需要與其資金需求量成正比,企業(yè)需要根據企業(yè)資金需求狀況來選擇適合的籌資方式。2、籌資方式的確定不同的籌資方式所需要條件不同,企業(yè)所要承擔的責任也不同,因此在選擇籌資方式時還需要充分結合企業(yè)自身經營狀況,選擇既符合政策規(guī)定又利于企業(yè)長遠發(fā)展的方式。3、籌資方式的確定這里的成本指企業(yè)通過某種方式取得資金而需要支付的各種費用總和?；I資成本的高低直接影響企業(yè)籌資方式的選擇,是企業(yè)最終選擇籌資方式的依據。當前的幾種主要籌資方式中,借款籌資成本主要是利息,債券籌資成本為利息和發(fā)行費,股票籌資成本主要是股息、發(fā)行費以及抵稅成本等,這些籌資方式的消耗成本最高的是股票籌資,最低的則是吸收資金聯(lián)營籌資,在多種籌資方式均可用的環(huán)境下,企業(yè)可以將不同的資金成本進行比較,在同等資金收益下盡量選擇低成本籌資方式。4、籌資風險意識籌資風險與籌資收益是企業(yè)選擇籌資方式的最關鍵因素?；I資風險主要指假定企業(yè)違約可能導致的潛在風險。在各種籌資方式中,直接吸收資金的聯(lián)營籌資風險最小;發(fā)行股票籌資時間長,其還本付息的風險也比較小;融資租賃籌資中,企業(yè)即使違約也只是無法繼續(xù)享受資產使用權以及其它優(yōu)惠條件,不會給企業(yè)帶來巨大風險讓企業(yè)產生經營危機甚至破產。銀行借款以及債券籌資所承擔的風險最大,一旦企業(yè)無法支付本息,債權人可以通過法律程序拿走資金,給企業(yè)帶來較大風險。另方面,企業(yè)在考慮籌資風險時也要考慮籌資收益,只有預計收益大于籌資總成本時,籌資方案才有實施的必要性。三、公司選擇正確的融資方式的對策和建議1、資產流動性較強企業(yè)的融資租賃業(yè)務資本結構是指企業(yè)債權與所有者權益的比例關系。企業(yè)可以根據本身的資本結構來選擇籌資方式。對于資產流動性較強的企業(yè),可以隨時應對到期債務,能負擔較高的債務比例,能利用更多流動負債獲取銀行更多信貸資金;對于固定資產所占比例大而流動資金缺乏的企業(yè)可以采取租賃的方式來獲取所需設備,通過融資租賃的方式進行籌資。另一方面,不同行業(yè)以及企業(yè)的資本結構都會有差異。2、籌資成本的降低當前比較常見的籌資方式其資金成本高低大致為“銀行借款大于商業(yè)信用;股票籌資大于債權籌資”。就長期籌資而言,債權人面臨更多的不確定因素,補償風險大,也就要求更高的利息。但是企業(yè)選用這種方式籌資付出成本更高。若采取融資租賃其成本只是定期的租金支出,而企業(yè)卻可以將資產當作自有提取折舊,折扣和租金都可以稅前扣除,其負擔的籌資成本大大降低。企業(yè)可以在研究各類籌資方式的實際成本后再選擇。3、吸收投資聯(lián)合經營承擔的財務風險較小企業(yè)需要根據自己所能承擔的風險度來選擇適合的籌資方式。股票籌資沒有定期支付利息的風險,就不存在償付風險,其承擔的財務風險較小。吸收投資聯(lián)合經營遵循的是共擔風險原則,財務風險也比較小。而負債類的籌資如銀行長期借款以及發(fā)行債券等都需要定期還本付息,給企業(yè)的的壓力以及風險都相對較大,極易使企業(yè)產生債務風險甚至破產。4、籌資集資金的籌資方式是什么?很多大企業(yè)進行融資的目的都是革新技術、開發(fā)產品以及擴大生產規(guī)模,在選擇籌資方式的時候需要重