p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展?fàn)顩r和意義

p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展?fàn)顩r和意義

一、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)p2p小額信貸是將資金非常小的時(shí)候集中向有資金需求的人的商業(yè)模式。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在滿足個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和普及,P2P小額借貸逐漸由單一的線下模式,轉(zhuǎn)變?yōu)榫€下線上并行,隨之產(chǎn)生的就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),這使更多人群享受到了P2P小額信貸服務(wù)。同時(shí)通過(guò)這種借貸方式來(lái)緩解人們因?yàn)樵诓煌挲g時(shí)收入不均勻而導(dǎo)致的消費(fèi)力不平衡問(wèn)題。(一)民間借貸信用危機(jī)P2P在線借貸的興起并非偶然,一方面,正規(guī)金融體系中金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)定位上忽視中小企業(yè)、弱勢(shì)群體的金融需求,小額信貸市場(chǎng)存在著廣闊的發(fā)展空間;另一方面,P2P在線借貸是民間借貸與網(wǎng)絡(luò)科技相融合的產(chǎn)物,其提供的無(wú)抵押擔(dān)保、自助交易模式、近距離的交易空間和新型的理財(cái)選擇契合了眾多中小型客戶的金融需求,對(duì)市場(chǎng)主體的自主創(chuàng)業(yè)起到了積極的推動(dòng)作用。在我國(guó),今年以來(lái)溫州等多個(gè)地區(qū)發(fā)生的民間借貸信用危機(jī)充分表明我國(guó)民間金融市場(chǎng)龐雜無(wú)序,發(fā)展模式尚不清晰。據(jù)中國(guó)社科院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,民間金額規(guī)模約在1萬(wàn)億元以上,在法律不完善的情況下,各級(jí)民間金融機(jī)構(gòu)并未在工商局注冊(cè),而小額信貸網(wǎng)站既克服了地域限制,節(jié)約線下成本,又輻射范圍廣闊,資金流動(dòng)率高,將成為釋放民間金融的有益嘗試。(二)國(guó)內(nèi)外p2p在線信用平臺(tái)的發(fā)展1.對(duì)比p2p網(wǎng)絡(luò)貸款模式,將其客戶借貸轉(zhuǎn)化為網(wǎng)貸模式的“病毒式傳播”美國(guó)的Prosper公司憑借便捷自助的操作模式、低廉的費(fèi)率和差異化的定價(jià)機(jī)制,已經(jīng)成為P2P融資領(lǐng)域在線借貸的領(lǐng)軍者。其引人“客戶組”概念,不同的客戶組擁有不同的信用評(píng)級(jí),任何一個(gè)客戶組內(nèi)的借款人若未能及時(shí)還款將直接影響該客戶組的信用水平,從而使整個(gè)客戶組成員借款利率的優(yōu)惠程度下降。網(wǎng)站的收益主要來(lái)源于向借貸雙方收取一定比例的手續(xù)費(fèi)(交易金額的0.5%~2%),同時(shí)通過(guò)與保險(xiǎn)公司合作出售還款保險(xiǎn)獲得一定的傭金。除Prosper外,P2P在線貸款領(lǐng)域還有其他幾家以貸款為目的,以在線P2P為形式的公司。如2007年5月上線的LeadingClub,通過(guò)社區(qū)網(wǎng)絡(luò)的“病毒式傳播”特性,使用Facebook應(yīng)用平臺(tái)和其他社區(qū)網(wǎng)絡(luò)將出借人和借款模式人聚合;全稱為英國(guó)Zopa網(wǎng)上互助借貸公司的Zopa,平臺(tái)內(nèi)的貸款人可以提供500~25000英鎊的貸款,以貸款利率競(jìng)標(biāo),利率低者勝出;2005年成立的非營(yíng)利的P2P貸款網(wǎng)站Kiva,采取“批量出借人小額借貸”模式,不僅提供免費(fèi)借貸中介服務(wù),還設(shè)置“零利率”借款模式,主要面對(duì)的借款人是發(fā)展中國(guó)家收人非常低的企業(yè)和個(gè)人。2.網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)作模式初步探索在我國(guó),初具規(guī)模并且富有影響力的P2P小額信貸網(wǎng)站有拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、宜信等,在線借貸中已經(jīng)搭建起了一個(gè)平臺(tái)的雛形。雖然受國(guó)內(nèi)多方條件約束,我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還難以與發(fā)達(dá)國(guó)家如Zopa、Prosper等公司平臺(tái)相匹敵,但作為信貸市場(chǎng)創(chuàng)新融資方式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在起步階段就開(kāi)始嘗試探索較為完善的運(yùn)作模式,在資格審核、信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)防范等多方面一一規(guī)范。自2007年在上海登陸以來(lái),網(wǎng)絡(luò)借貸影響范圍遍及全國(guó)。在銀行信貸持續(xù)偏緊的背景下,人人貸中介公司近來(lái)呈現(xiàn)發(fā)展快速的態(tài)勢(shì)。二、短期資金作用模式P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為信息提供平臺(tái),聯(lián)結(jié)借貸雙方促成借貸成功的業(yè)務(wù),在運(yùn)作上可以彌補(bǔ)銀信合作和小額借貸短期內(nèi)資金出借額度用完,不能及時(shí)收回持續(xù)經(jīng)營(yíng)的不足,可以促進(jìn)市場(chǎng)資金流動(dòng),改善資源配置,為市場(chǎng)上需要資金的中小企業(yè)或個(gè)人提供資金,在現(xiàn)實(shí)背景下具有積極的發(fā)展意義。同時(shí),其作為一個(gè)新興行業(yè),在實(shí)際操作過(guò)程中也不可避免地有一些缺陷。因此在評(píng)價(jià)國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)體系時(shí),應(yīng)該結(jié)合其優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)做出客觀的評(píng)判。(一)中國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)信用業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇1.滿足債權(quán)人的借款需求目前中小企業(yè)在面臨籌資問(wèn)題時(shí)能夠選擇的借款途徑主要有銀行、小額貸款、私募基金、高利貸以及公益信貸機(jī)構(gòu)。銀行和私募基金在選擇貸款人時(shí)往往有較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)籌資,偏重商業(yè)模式優(yōu)秀的企業(yè),小額信貸意愿不強(qiáng)烈;小額貸款由于只能運(yùn)用自有資金出借給借款人,額度有限,不能滿足市場(chǎng)需求;公益信貸機(jī)構(gòu)出借金額上限過(guò)低,欠缺靈活方便。這些限制都使得中小企業(yè)和個(gè)人的借款需求的不到滿足。相對(duì)于以上融資渠道,網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻很低,國(guó)內(nèi)的借貸平臺(tái)都將有小額資金需求的市場(chǎng)主體納入客戶對(duì)象。宜信公司還有專門針對(duì)學(xué)生、農(nóng)民、小業(yè)主的特殊項(xiàng)目,能夠滿足不同階層客戶對(duì)資金的需求。信用等級(jí)良好的借款人還可以獲得數(shù)額較大的借款,籌資效率高并且對(duì)放款人的資金安全也有一定保障。許多由于公司規(guī)模不大或公司業(yè)務(wù)不成熟而被銀行拒之門外的資金需求者能夠在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上獲得資金,發(fā)展企業(yè)。2.借貸辦理程序簡(jiǎn)單銀行籌資,往往審核嚴(yán)格,手續(xù)繁瑣,需抵押;公益信貸機(jī)構(gòu)雖無(wú)需抵押,但一般執(zhí)行困難,審核繁瑣,欠缺靈活方便。網(wǎng)絡(luò)借貸辦理程序簡(jiǎn)易,減少時(shí)間、空間上的限制對(duì)借貸雙方產(chǎn)生的影響。由于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)辦理各種手續(xù),借貸雙方只需在家通過(guò)材料傳輸完成各項(xiàng)認(rèn)證,節(jié)省了往返銀行、公安機(jī)關(guān)、法院的各項(xiàng)流程,既節(jié)約成本,又省時(shí)省力。3.表面活性劑組合投資受金貸款對(duì)放款人而言,放款人具有更大的靈活性,可以選擇適合自己的借款人作為資2012年第3期中旬刊(總第474期)Times金出借對(duì)象,同時(shí)將一筆錢分散投給多個(gè)借款人,如同資產(chǎn)組合投資一樣分散一筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)幾家較出名的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),其出借資金方單筆放款金額在100元至10萬(wàn)元不等,放款人可以根據(jù)自身資金使用情況和借款人資信等級(jí)選擇如何放款,同時(shí)進(jìn)行幾筆收益率不同的放款人,在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求個(gè)人所期望的收益。4.網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式當(dāng)前銀行存款利率普遍低于3%,雖然穩(wěn)健,但回報(bào)較少。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)非常吸引投資者的一點(diǎn)是其高于銀行的收益率,這不僅體現(xiàn)在借款利率上,同時(shí)反映在還款方式上。目前國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借款利率設(shè)定在銀行同期利率的4倍以內(nèi),還款方式均采用等額本息還款方式,這不僅提高了投資者的收益率,同時(shí)增加了借貸資金的流動(dòng)性,提升了資金的使用效率。通過(guò)一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“暢貸網(wǎng)”的借款案例可以說(shuō)明網(wǎng)絡(luò)借貸在收益率上帶給借貸雙方的便利與優(yōu)惠。一位借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上通過(guò)審核后發(fā)布一筆十萬(wàn)元的借款,年利率自行定為20%,借期為一年。放款人在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上看見(jiàn)信息后根據(jù)自己的情況進(jìn)行最后的審核,經(jīng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)確認(rèn)后,通過(guò)第三方支付平臺(tái)劃轉(zhuǎn)相關(guān)資金。由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)采用等額本息還款法,則借款人每月都將還給放款人一筆相同的金額,月還款額通過(guò)出,則該筆借款每月借款人需還給放款人9263.45元,由于這筆每月還款包括本金與利息每月等額償還,借款人還款中的利息額度是隨著本金的增加不斷減少的,這就比從銀行借款一次性付清全部借款本金的利息有很大優(yōu)惠。借款人實(shí)際最終還款額111161.4元,也就是說(shuō)實(shí)際年貸款成本為11.16%,雖然高于銀行借款利率,但首先借款人融得了資金,其次借款人可以一次全額獲得十萬(wàn)元資金投入使用,而不需要先行扣除利息,通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸可以實(shí)現(xiàn)其融資運(yùn)營(yíng)的目的。而對(duì)放款人而言收益率的優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn),其每月可以取得借款人的還款,比銀行定期具有更大的靈活性,先期獲得的還款可以進(jìn)行再投資,總收益率也遠(yuǎn)高于銀行同期利率。(二)國(guó)內(nèi)p2p在線信用平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)1.民間借貸的法律規(guī)制目前大部分專家認(rèn)同,由于銀監(jiān)、公安、工商、網(wǎng)監(jiān)等部門均未出臺(tái)針對(duì)性法律法規(guī),P2P行業(yè)目前屬于我國(guó)法律的“灰色”地帶,存在監(jiān)管職責(zé)不清,法律性質(zhì)不明的問(wèn)題。在美國(guó),專門針對(duì)民間借貸方面的法律包括《誠(chéng)實(shí)借貸法》、《消費(fèi)者信用保護(hù)法》等,使得民間借貸與主流金融機(jī)構(gòu)借貸一樣擁有合法地位,因而美國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以發(fā)展迅速?？梢?jiàn),網(wǎng)絡(luò)借貸必須得到法律法規(guī)和監(jiān)管層的許可才能夠持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展下去,而我國(guó)目前在這方面還缺乏強(qiáng)制有效的制度,在一定程度上阻礙了P2P行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。2.征信系統(tǒng)不健全這也是銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的風(fēng)險(xiǎn)提示中重要的一條。這主要是說(shuō)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)無(wú)法核實(shí)征信,進(jìn)行有效貸后管理及無(wú)法防范洗錢?，F(xiàn)實(shí)運(yùn)作中,由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資料平臺(tái)未與銀行連通,P2P平臺(tái)目前主要通過(guò)成本較高的方式來(lái)獲取客戶個(gè)人征信資料,且大多數(shù)需要客戶自行提供,這讓一些潛在放款用戶存有擔(dān)心。在美國(guó)每個(gè)人都有自己的社保號(hào)碼,只要查詢即可見(jiàn)其信用記錄。而身份證無(wú)此功能,全國(guó)信用評(píng)價(jià)體系尚未建立,無(wú)法避免個(gè)人開(kāi)立多個(gè)賬戶或盜用他人信息開(kāi)戶,進(jìn)而多次集資,擾亂國(guó)家金融市場(chǎng)。參照國(guó)外成熟的P2P在線接待模式可見(jiàn),一國(guó)發(fā)達(dá)和成熟的征信體系可以為網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展提供夯實(shí)的基礎(chǔ)。征信機(jī)構(gòu)之間信息的共享和信息提供者積極的參與有力地推動(dòng)了征信市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大。我國(guó)征信體系尚未成熟,亟須國(guó)家行政支持,讓我國(guó)P2P行業(yè)征信更公開(kāi)透明和全面。3.p2p網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身的經(jīng)營(yíng)由于受到客戶數(shù)量有限、資源流通缺少效率等因素也面臨極大的挑戰(zhàn)。作為一個(gè)新興行業(yè),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的知名度仍然不知名網(wǎng)絡(luò)借款平臺(tái)“哈哈貸”關(guān)閉,其創(chuàng)始人姚宗場(chǎng)坦率表示:關(guān)閉公司主要是資金的問(wèn)題。未來(lái),規(guī)模小、運(yùn)營(yíng)不佳的網(wǎng)站或?qū)⒈惶蕴鼍?這一現(xiàn)狀表現(xiàn)出P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的弱小。國(guó)際成熟的P2P信貸網(wǎng)站中,Zopa實(shí)現(xiàn)年貸款總額1.5億美元,Prosper3個(gè)月完成總計(jì)1200萬(wàn)美元的風(fēng)險(xiǎn)投資。Kiva進(jìn)行跨國(guó)借貸,成立至今已經(jīng)給41個(gè)國(guó)家提供總計(jì)超過(guò)2000萬(wàn)美元的無(wú)息貸款,而國(guó)內(nèi)幾家知名借貸平臺(tái),最早成立的“拍拍貸”年成交量也僅達(dá)2千多萬(wàn)人民幣。加上國(guó)內(nèi)新興網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為擴(kuò)展業(yè)務(wù),在服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)上連續(xù)給予優(yōu)惠,網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)盈利渠道需要擴(kuò)展以維持公司的運(yùn)營(yíng),因而國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)需要其他金融機(jī)構(gòu)更多的關(guān)注和互通,才能在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上有良好穩(wěn)定的發(fā)展。三、不斷探索改進(jìn)的借貸評(píng)級(jí)制度在我國(guó),未受到相關(guān)法律明確規(guī)范的網(wǎng)絡(luò)借貸仍處于相當(dāng)不成熟的成長(zhǎng)階段,借貸平臺(tái)的盈利模式、信用評(píng)級(jí)制度等方面也在不斷探索改進(jìn)。銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》,對(duì)P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)做出提示,從中我們也可以結(jié)合國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃和設(shè)計(jì)。(一)關(guān)于中國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)信用平臺(tái)的發(fā)展建議1.完善民間金融立法對(duì)國(guó)家來(lái)說(shuō),把小額信貸網(wǎng)站納入監(jiān)管已成為杜絕非法集資、完善金融市場(chǎng)、搞活民間小額信貸市場(chǎng)的必要條件。應(yīng)結(jié)合我國(guó)民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀和未來(lái)趨勢(shì),制定一部專門的針對(duì)廣泛意義上的民間借貸行為的法律,給予民間金融活動(dòng)合理的生存發(fā)展空間,明確參與民間金融活動(dòng)相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任調(diào)整修訂現(xiàn)行法律中有關(guān)民間金融的法律依據(jù),鼓勵(lì)民間金融陽(yáng)光化發(fā)展。銀行等傳統(tǒng)借貸機(jī)構(gòu)不應(yīng)將之視為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,應(yīng)該采取更為有效的扶持方式,比如給予客戶共享等支持,同時(shí)將P2P平臺(tái)納入平臺(tái),業(yè)務(wù)納入表內(nèi)進(jìn)行監(jiān)察,在不影響國(guó)家整體宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況下給予新企業(yè)相應(yīng)的扶持,促進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展,通過(guò)建立更完善高效的征信系統(tǒng),促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)加強(qiáng)對(duì)借貸雙方的審核、監(jiān)管,并逐步打造有特色的審核評(píng)價(jià)機(jī)制。2.英美p2p在線借貸平臺(tái)的基礎(chǔ)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),征信市場(chǎng)的培育對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要,良好的征信服務(wù)既有利于授信者業(yè)務(wù)發(fā)展,也有利于消費(fèi)者更方便和快捷地獲得信貸服務(wù),英美兩國(guó)P2P在線借貸平臺(tái)之所以能夠迅速崛起,其基礎(chǔ)就在于其成熟規(guī)范的個(gè)人信用體系。此外,還要建立高效運(yùn)行、服務(wù)規(guī)范、種類齊全的中介服務(wù)體系,對(duì)現(xiàn)有的資信、評(píng)估、審計(jì)會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合、再造,積極引進(jìn)國(guó)內(nèi)外資信等級(jí)高的大型中介服務(wù)機(jī)構(gòu),吸收國(guó)外相關(guān)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和組織形式,促進(jìn)中介服務(wù)業(yè)服務(wù)水平和誠(chéng)信水平同步提高。3.民間金融組織協(xié)調(diào)監(jiān)管部門應(yīng)以開(kāi)放式的思維來(lái)審視民間金融活動(dòng),充分考慮金融現(xiàn)象的靈活性,引導(dǎo)民間金融組織化和規(guī)范化發(fā)展。一方面要通過(guò)相關(guān)法律規(guī)定將民間借貸契約化,另一方面要在嚴(yán)格監(jiān)管、有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,鼓勵(lì)民營(yíng)資本自愿聯(lián)合成立多種所有制的民營(yíng)金融組織,如小額貸款公司、農(nóng)村資金互助組等,發(fā)展非吸收存款的貸款零售商。4.規(guī)范信貸認(rèn)證網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)應(yīng)該重視投資者教育,通過(guò)定期培訓(xùn)、講座等方式對(duì)投資者進(jìn)行教育,指導(dǎo)放款者在放款前詳細(xì)認(rèn)證貸入方的收入和信用狀況,選取正規(guī)、品牌信譽(yù)好的貸款網(wǎng)站;督促借款者在借貸交易中遵守法律法規(guī),從而降低借貸交易中可能的風(fēng)險(xiǎn)、健全民間金融法律框架。(二)研究意義重大雖說(shuō)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是一個(gè)新興行業(yè),征信、監(jiān)管等多處業(yè)務(wù)方面存在職責(zé)不清,法律性質(zhì)不明的問(wèn)題,但這些并不一定代表2風(fēng)0險(xiǎn)12。第年三第方3支期付行中業(yè)旬在刊初期也屬于監(jiān)管職責(zé)不明的狀態(tài),時(shí)可市場(chǎng)代實(shí)(踐總證第明4,其74很期有)存在價(jià)值