p2p網(wǎng)絡貸款的法律問題研究

p2p網(wǎng)絡貸款的法律問題研究

p2p在線信用貸款是個人個人信用貸款。這是通過互聯(lián)網(wǎng)進行信用貸款的新形式。提供p2p網(wǎng)絡信用貸款的中介機構被稱為p2p網(wǎng)絡信用平臺。在P2P網(wǎng)絡貸款平臺上,一方是有資金需求的借款人,另一方是有閑置資金、渴望增值的投資人(放貸人),P2P網(wǎng)絡貸款平臺撮合雙方交易,并收取手續(xù)費用作為平臺收入,具有審查手續(xù)簡單、貸款速度快、交易費用低并且不需要抵押等諸多優(yōu)勢,在短時間內(nèi)成為最受歡迎的貸款形式之一。我國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺在近年內(nèi)出現(xiàn)“井噴”之勢,一方面歸功于互聯(lián)網(wǎng)技術的進步,另一方面也反映出社會的投融資需求。但在扭曲的融資環(huán)境下,P2P網(wǎng)絡貸款及其平臺呈現(xiàn)出不斷異化的趨勢,其中隱含眾多風險。有鑒于此,筆者擬對我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的異化進行剖析,在此基礎上提出監(jiān)管對策,以期對我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的健康發(fā)展有所助益。一、p2p在線信用平臺的開發(fā)與中國的異化1.“協(xié)議空間”:英美投資收益高2005年,世界第一家P2P網(wǎng)絡貸款平臺“協(xié)議空間”在英國創(chuàng)立,其宗旨是摒除銀行的參與,使借款人以較低的成本獲得貸款,同時使投資人獲得更高的回報。為防范風險的發(fā)生,“協(xié)議空間”的貸款人只能出借小份額貸款給借款人,這意味著一筆資金可能會被出借給不同的借款人,以此降低貸款人的風險?！皡f(xié)議空間”以其自助式的交易模式、差異化的定價機制、低廉的交易費用以及雙贏的利率在英國迅速發(fā)展,并已經(jīng)進入意大利和日本等國市場。2006年美國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺“繁榮市場”創(chuàng)立,并迅速發(fā)展成為世界上人氣最旺的P2P網(wǎng)絡貸款平臺,目前已擁有超過百萬會員,貸款額過億?！胺睒s市場”對貸款申請人的信用歷史進行分析,不同信用級別的借款人所要承擔的利率不同;“繁榮市場”的貸款人并非直接貸款給借款人,一旦貸款人確定向某個借款人放貸,就會有一個獨立的銀行給借款人發(fā)放貸款,并簽發(fā)票據(jù)給P2P網(wǎng)絡貸款平臺,P2P網(wǎng)絡貸款平臺再將這個獨立的票據(jù)轉給貸款人,貸款人憑此票據(jù)等待借款人償還貸款。“繁榮市場”憑借較低的利率和較高的投資收益贏得了較大的市場份額,與“貸款俱樂部”一起成為美國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的行業(yè)領軍者。除此之外,英國的“融資圈”、德國的“第一信貸市場”、西班牙的“社區(qū)借貸”、日本的“禮交融資”、韓國的“大眾借貸”等都是較知名的P2P網(wǎng)絡貸款平臺。2.p2p網(wǎng)絡貸款平臺在國外P2P網(wǎng)絡貸款平臺尚未進入我國市場之前,本土P2P網(wǎng)絡貸款平臺已經(jīng)快速地發(fā)展起來,在短短幾年之內(nèi),我國提供網(wǎng)絡借貸服務的網(wǎng)站已達百家之多。2007年,我國第一家P2P網(wǎng)絡貸款平臺“拍拍貸”創(chuàng)立,總部位于上海,是我國首家小額無擔保P2P網(wǎng)絡貸款平臺。截至2012年上半年,“拍拍貸”的注冊用戶已達120萬,累計成交金額接近2億元。3.p2p網(wǎng)絡貸款平臺的運營現(xiàn)狀P2P網(wǎng)絡貸款平臺在國外發(fā)展之初是為了撮合借款人和貸款人之間的直接交易,即無須銀行介入貸款人就可以直接選擇其認為合適的借款人并與之進行交易,P2P網(wǎng)絡貸款平臺是為借款人和貸款人提供信息咨詢服務的交易平臺,扮演居間人的角色。但是,我國現(xiàn)在很多P2P網(wǎng)絡貸款平臺已經(jīng)開始直接介入借款人和貸款人之間的交易,超出了P2P網(wǎng)絡貸款平臺的服務范圍,使平臺的性質(zhì)發(fā)生根本性變化。國內(nèi)P2P網(wǎng)絡貸款平臺比較典型的做法是將借貸雙方的直接簽約分割為兩個方面。一方面,P2P網(wǎng)絡貸款平臺以內(nèi)部人員的名義貸款,借款人也是自然人,從法律層面來看是兩個自然人的合約;另一方面,P2P網(wǎng)絡貸款平臺再以理財產(chǎn)品的名義兜售債權。例如“人人貸”目前推出的優(yōu)選理財計劃,就是由“人人貸”先歸集資金之后,再來投資網(wǎng)站內(nèi)認證的標的。除了所謂的理財產(chǎn)品外,各P2P網(wǎng)絡貸款平臺為招攬生意,還推出了所謂的“秒標”、“天標”、“凈值標”等為了吸引更多資金投入的噱頭,使P2P網(wǎng)絡貸款平臺甚至成為不法分子利用平臺快速圈錢的陷阱。目前我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的交易模式大致分為兩種,即“線下交易”模式與“線上交易”模式。在“線下交易”模式中,P2P網(wǎng)絡貸款平臺主要致力于打造P2P小額信貸理財,投資者通過其平臺將手中的閑置資金借給借款人,獲取一定的利息收益。P2P網(wǎng)絡貸款平臺表面上僅具有信息提供和服務的職能,通過信息的提供收取傭金,并不成為交易的主體。但是,在實際運作中P2P網(wǎng)絡貸款平臺通常借助創(chuàng)始人或其內(nèi)部成員作為平臺創(chuàng)設的一個固定的初始出借人,充當借款人與真正出借人之間的紐帶。即由其創(chuàng)始人(或其他內(nèi)部成員)通過資金出借獲得債權,再把獲得的債權進行拆分組合,通過出讓給客戶銷售理財產(chǎn)品的方式將債權轉讓出去,投資人與借款人之間并不發(fā)生直接的聯(lián)系。而“線上交易”模式則是貸款人通過網(wǎng)站平臺分散出借資金給借款人,雖然也有信用評級,但是P2P網(wǎng)絡貸款平臺對借款人的真實情況缺乏直觀的了解,貸款人可以自由選擇借款人,并與借款人直接簽訂合約,網(wǎng)絡平臺不直接介入交易。這本應該是一個真正意義上的網(wǎng)絡貸款中介或平臺,然而由于其風險控制機制相對較弱,加之我國信用體系的缺失,P2P網(wǎng)絡貸款平臺難以吸引眾多的投資者。為提升投資者的信心和聚攏人氣,確保P2P網(wǎng)絡貸款平臺的正常運轉和利潤的獲取,采用“線上交易”模式的P2P網(wǎng)絡貸款平臺通常紛紛采取特定的方式為借貸雙方的交易提供附加的信用支持。其中最常見的信用支持包括兩種類型:一類是承諾保障本金;另一類是雖然不承諾保障本金,但是提取風險準備金,當借款人違約時,承諾以風險準備金給投資人(貸款人)一定程度的還款保證。通過上面分析不難發(fā)現(xiàn),我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的運營均已脫離互聯(lián)網(wǎng)金融之本質(zhì),正在走向異化。我國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺實質(zhì)上已經(jīng)或多或少地參與到交易之中,成為民間金融活動中的一種特殊金融機構。在這些P2P網(wǎng)絡貸款平臺中,有的通過信用附加模式使其演變成擔保公司,有的通過構建資金池使自身演化成沒有牌照的“銀行”。然而對于這種特殊的金融機構,我國法律沒有給予足夠關注,對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的設立、市場準入、業(yè)務活動、風險控制等沒有設置監(jiān)管規(guī)則,使P2P網(wǎng)絡貸款平臺面臨的各種風險隨時都會爆發(fā)。二、p2p在線信用平臺的風險分析1.p2p網(wǎng)絡貸款平臺在使用過程中存在的問題(1)P2P網(wǎng)絡貸款平臺運營缺乏法律依據(jù),前景不明。P2P網(wǎng)絡貸款在我國發(fā)展的時間不長,現(xiàn)有法律制度對其性質(zhì)缺乏準確的界定。我國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺目前主要以中介服務公司、貸款咨詢公司的名義在工商機構注冊,但其從事的卻是資金融通的金融性質(zhì)業(yè)務,由于沒有取得金融機構的經(jīng)營資質(zhì),隨時都會因涉嫌非法發(fā)行證券或變相吸收公眾存款而被叫停。(2)法律監(jiān)管的缺失導致P2P網(wǎng)絡貸款平臺易誘發(fā)騙資等非法活動。由于交易市場是由P2P網(wǎng)絡貸款平臺自身組建的,而P2P網(wǎng)絡貸款平臺對交易的介入事實上隔絕了借款人和出借人之間的聯(lián)系,其完全可以利用自身權限,通過后臺更改數(shù)據(jù)、虛擬債權等方式進行騙貸,加上沒有信息披露和資產(chǎn)隔離等規(guī)則要求,因此很難保證出借人的資金安全。我國目前許多P2P網(wǎng)絡貸款平臺都是由幾個自然人以較低的資本金創(chuàng)設的,甚至有些P2P網(wǎng)絡貸款平臺創(chuàng)立的目的本身就是以此名義進行騙資。由于缺乏必要的制度規(guī)范,違法成本低,P2P網(wǎng)絡貸款平臺吸引投資人資金后“跑路”的事件時有發(fā)生,挪用客戶資金的事例更是屢見不鮮。(3)出借人可能利用此平臺從事洗錢活動。出于防范風險和增強流動性的需要,P2P網(wǎng)絡貸款平臺一般將出借人的資金拆分為若干份額,出借給不同的借款人使用。正是這個特征導致出借人的每筆資金交易都較為復雜,資金的真實流轉狀況難以辨識。加之我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的進入門檻低,特別是一些小規(guī)模的P2P網(wǎng)絡貸款平臺,其業(yè)務范圍并不明確,在監(jiān)管缺失的情況下,極易成為洗錢的新通道。雖然P2P網(wǎng)絡貸款平臺在其網(wǎng)頁上通常要求出借資金來源必須合法,借款人資金的使用要與登記的使用用途一致,但對這些規(guī)定并沒有實際有效的執(zhí)行措施,P2P網(wǎng)絡貸款平臺很難對每筆資金的來源狀況和流向進行核實,導致這些規(guī)定形同虛設,容易給不法分子以可乘之機,利用P2P網(wǎng)絡貸款平臺從事洗錢活動。(4)個人信息安全保護不足。為確保交易雙方身份的真實性,P2P網(wǎng)絡貸款平臺往往要求客戶上傳自己的個人信息,這些信息包括個人的真實姓名、身份證號碼、家庭住址、工作單位、財產(chǎn)狀況、電話號碼等。如果P2P網(wǎng)絡貸款平臺沒有對客戶的個人信息做好保密措施,那么將極易造成個人信息的泄露和濫用。我國目前的一些P2P網(wǎng)絡貸款平臺只要登錄注冊之后就可以隨意查看借款人的相關信息,這對借款人個人信息的保護是相當不利的。甚至一些不規(guī)范的P2P網(wǎng)絡貸款平臺將收集來的客戶信息打包出售給其他公司,以此牟利。2.信用信息問題(1)借款人使用虛假的身份信息獲取貸款。在網(wǎng)絡貸款的“線上交易”模式中,雖然P2P網(wǎng)絡貸款平臺對借款人的信用作了審查,但是由于我國缺乏健全的個人信用體系,對這些信息的審查需要依靠P2P網(wǎng)絡貸款平臺自身的力量,這對P2P網(wǎng)絡貸款平臺來說工作量非常巨大,很可能只進行一種形式審查,即通過簡單地審查借款人的勞動合同、工資收入、信用卡賬單等來獲得借款人的信用信息。而科技的發(fā)展使得假文件、假證明非常容易獲取,因此P2P網(wǎng)絡貸款平臺上的借款人所提供的信用信息真假難辨,從而隱含較大的信用風險。(2)借款人違規(guī)、違法使用貸款資金導致無力還款而造成違約。絕大多數(shù)P2P網(wǎng)絡貸款平臺都要求借款人說明借款用途,即資金是用于家庭緊急開支、上學、購車還是創(chuàng)業(yè)投資。各國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺發(fā)展的本意都是建立普惠制的金融體系,為更多有資金需求的人解決融資難題,以彌補傳統(tǒng)金融體系的不足,因而不允許借款人將所借資金用于高風險的投資活動,更不能用于從事違法、違規(guī)的活動。但是由于P2P網(wǎng)絡貸款平臺缺乏必要的監(jiān)督措施和監(jiān)督能力,因此無法保證單個借款人能夠合規(guī)、合法地使用借貸資金。一旦借款人違反借款時關于資金用途的約定就會加大違約的風險。(3)借款人惡意拖延或拒絕還款而導致的信用風險。我國目前個人信用體系尚不完善,部分自然人誠信意識不強,加之在網(wǎng)絡上從事借貸活動的交易對象都是陌生人,傳統(tǒng)親友熟人之間所依靠的鄉(xiāng)規(guī)民約、聲譽、道德等約束機制很難在互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)揮作用。即使現(xiàn)在有些P2P網(wǎng)絡貸款平臺使用發(fā)布黑名單的方式懲罰違約者,但互聯(lián)網(wǎng)征信記錄系統(tǒng)的缺乏使得黑名單的公開范圍有限,對那些惡意拖延或拒絕還款的借款人的約束力也很有限。3.p2p網(wǎng)絡貸款平臺主要受創(chuàng)一方面是因人氣不足、交易量低或管理混亂而導致經(jīng)營收益無法應付經(jīng)營支出,從而存在虧損倒閉之風險;另一方面是因信用擔保業(yè)務而產(chǎn)生的風險。相比較而言,后者是P2P網(wǎng)絡貸款平臺面臨的最大經(jīng)營風險。為招攬客戶,目前很多P2P網(wǎng)絡貸款平臺都推出了本金保障計劃,對部分產(chǎn)品提供資金擔保,承諾借款人逾期不還借款時,由P2P網(wǎng)絡貸款平臺代為償還借款。這已經(jīng)將原來平臺所具有的無風險性收入或業(yè)務模式轉化為有風險的擔保收入或業(yè)務模式,最終可能導致P2P網(wǎng)絡貸款平臺因經(jīng)營不善而倒閉。三、關于p2p網(wǎng)絡信用平臺的監(jiān)管1.監(jiān)管機構對p2p網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管。在下時期,對數(shù)字市場由于P2P網(wǎng)絡貸款平臺出現(xiàn)的時間較短,對其是否需要管理,各國認識并不統(tǒng)一,尚無具體的監(jiān)管措施。不過,P2P網(wǎng)絡貸款平臺發(fā)展較為迅猛的英、美等國根據(jù)其具體的業(yè)務性質(zhì)將平臺業(yè)務納入現(xiàn)有金融監(jiān)管體系的趨勢日漸明顯。美國的“繁榮市場”一度因為發(fā)展過快而被監(jiān)管機構叫停,但在一段時間之后仍然恢復運行并成為目前世界上最活躍的P2P網(wǎng)絡貸款平臺。作為美國第一家P2P網(wǎng)絡貸款平臺,“繁榮市場”成立之初曾經(jīng)向美國證券交易委員會提出監(jiān)管豁免的請求,監(jiān)管機構雖然一直未予同意,但也沒有實施相關的監(jiān)管措施?？梢哉f,在2008年之前“繁榮市場”一直未受監(jiān)管。寬松的監(jiān)管環(huán)境促使投資人在缺乏足夠信息的情況下發(fā)放高風險的貸款,從而導致較高的違約率。2008年,美國證券交易委員會要求“繁榮市場”停止運營,理由是其認定“繁榮市場”的經(jīng)營模式已經(jīng)涉及證券銷售,根據(jù)美國《1934年證券交易法》的規(guī)定,其必須向美國證券交易委員會注冊。此外,美國另一大P2P網(wǎng)絡貸款平臺“貸款俱樂部”同樣需要向美國證券交易委員會注冊。雖然監(jiān)管機構并沒有出臺相關的監(jiān)管細則,而僅要求“繁榮市場”、“貸款俱樂部”等P2P網(wǎng)絡貸款平臺必須向美國證券交易委員會登記注冊,但是依然有人認為美國證券交易委員會的監(jiān)管是不恰當?shù)幕蛘呤且环N錯誤的監(jiān)管,阻礙了P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展,不利于競爭,并導致現(xiàn)有P2P網(wǎng)絡貸款平臺持續(xù)經(jīng)營的成本增加。雖然學術界對美國證券交易委員會的監(jiān)管行為存在爭議,但是“繁榮市場”等必須接受美國證券交易委員會的監(jiān)管已是不爭的事實,而美國證券交易委員會對P2P網(wǎng)絡貸款平臺實施監(jiān)管也確實大大減少了通過P2P網(wǎng)絡貸款平臺進行交易的違約率。此外,2011年4月,美國會計總署發(fā)布了針對P2P網(wǎng)絡貸款的研究報告,提出了兩種可能的監(jiān)管建議。一是對P2P網(wǎng)絡貸款平臺進行持續(xù)監(jiān)管并由各監(jiān)管機構負責承擔對借款人的監(jiān)管責任;二是在單個機構下進行統(tǒng)一監(jiān)管,如由金融消費者保護局進行監(jiān)管。2.p2p網(wǎng)絡貸款平臺的法律性質(zhì)業(yè)內(nèi)和學術界不少人士認為,從其創(chuàng)立的本意看,P2P網(wǎng)絡貸款平臺只是為借貸雙方提供交易的平臺和機會,進行中介服務但不參與交易,沒有必要讓其接受金融監(jiān)管機構的監(jiān)管,交易雙方的權利與義務可以通過私法進行規(guī)制,監(jiān)管機構沒有必要參與。對這種民間金融創(chuàng)新活動,法律應該保持其最低限度的干預,這是社會對民間金融的期望和對法律的要求。不適當?shù)谋O(jiān)管措施,不僅會抑制金融創(chuàng)新,壓制P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展,而且還有可能損害融資者及金融消費者的利益。問題是,P2P網(wǎng)絡貸款平臺在我國落戶生根之時就走上了異化之路,這是由我國特有的法律環(huán)境、制度環(huán)境和文化環(huán)境決定的。P2P網(wǎng)絡貸款平臺設立之初的目的確實是實現(xiàn)金融脫媒,減少銀行等中介對個人之間借貸的參與,解決部分人的融資難問題。但是,隨著P2P網(wǎng)絡貸款平臺的迅猛發(fā)展和競爭的不斷加劇,白熾化的競爭改變了P2P網(wǎng)絡貸款平臺的純交易平臺性質(zhì),使其紛紛介入實際交易,其所從事的不少業(yè)務已經(jīng)演化為金融業(yè)務,P2P網(wǎng)絡貸款平臺儼然成為新的金融機構,成為監(jiān)管遺漏的“影子銀行”。P2P網(wǎng)絡貸款平臺具有影子銀行的性質(zhì),使原有的金融調(diào)控鞭長莫及,大量資金規(guī)避金融監(jiān)管,影響了整個宏觀調(diào)控效果,由此導致的信用擴張給金融危機埋下禍根,因而不少業(yè)內(nèi)人士主張對其實施適度監(jiān)管,以防止其風險向正規(guī)金融機構傳遞,防范可能引發(fā)的區(qū)域性危機和系統(tǒng)性危機。2011年8月23日,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國銀監(jiān)會”)辦公廳曾經(jīng)發(fā)文提示P2P網(wǎng)絡貸款平臺的潛在風險,要求各地銀監(jiān)分局和各家銀行采取措施,做好風險預警監(jiān)測與防范工作。中國銀監(jiān)會提示的P2P平臺風險主要有7種:第一,民間資金可能通過P2P平臺流入限制性行業(yè),如房地產(chǎn)和“兩高一?！钡仁苷{(diào)控政策收緊影響的行業(yè);第二,可能演變成吸存放貸的非法金融機構甚至從事非法集資活動;第三,業(yè)務風險,包括技術風險與貸后管理風險等,如惡意欺詐和洗錢等;第四,不實宣傳,如將銀行稱為合作伙伴;第五,監(jiān)管職責不清,法律性質(zhì)不明;第六,信用風險高,貸款質(zhì)量差;第七,從事房地產(chǎn)二次抵押,為促成交易,還可能故意高估房產(chǎn)價格。除中國銀監(jiān)會發(fā)布的風險提示之外,目前并沒有關于P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管措施,監(jiān)管立法尚處于空白狀態(tài),現(xiàn)有的監(jiān)管機構和監(jiān)管制度多關注正規(guī)銀行的資產(chǎn)安全,而沒有將P2P網(wǎng)絡貸款平臺納入監(jiān)管之中。四、p2p網(wǎng)絡貸款行業(yè)自律缺失前不久國內(nèi)首家網(wǎng)絡信貸服務業(yè)企業(yè)聯(lián)盟在上海正式成立,聯(lián)盟成員涵蓋了上海最主要的網(wǎng)絡貸款企業(yè)。但是,面對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的迅速發(fā)展和異化,僅依靠私法規(guī)范和行業(yè)自律不足以規(guī)范整個P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)。不管是從金融市場的穩(wěn)定性出發(fā),還是從P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)的長遠發(fā)展看,盡快制定監(jiān)管制度都是十分必要的,也是P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)從業(yè)者期盼的。1.p2p網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管是為了規(guī)范P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)的健康發(fā)展,消除其不利于金融穩(wěn)定的因素,充分發(fā)揮其在融資和投資方面的積極作用。監(jiān)管要在創(chuàng)新和管制之間走一條中間道路,因為不論是監(jiān)管缺失還是過度監(jiān)管,都會對金融創(chuàng)新產(chǎn)生不利影響。監(jiān)管既要防范P2P網(wǎng)絡貸款平臺風險的聚集和擴散,也要保證P2P網(wǎng)絡貸款平臺具有足夠的活力。短時間內(nèi)我國“金融抑制”現(xiàn)狀不可能得到根本改善,小額貸款市場還存在廣闊的空間,針對P2P網(wǎng)絡貸款平臺制定的法律法規(guī)和監(jiān)管政策必須符合P2P網(wǎng)絡貸款平臺的特征與發(fā)展規(guī)律。此外,P2P網(wǎng)絡貸款平臺雖然應該接受監(jiān)管,但是對其采取的監(jiān)管措施應該有別于針對一般金融機構的監(jiān)管。由于P2P網(wǎng)絡貸款平臺畢竟不是銀行,應對其實行與一般銀行等金融機構不同的監(jiān)管措施,秉持差異性監(jiān)管原則,根據(jù)不同的P2P網(wǎng)絡貸款平臺的經(jīng)營模式實行差異性監(jiān)管、包容性監(jiān)管和智慧性監(jiān)管。對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管要在確保監(jiān)管有效的同時提升監(jiān)管效率,在確保監(jiān)管對象合規(guī)經(jīng)營的同時培育其創(chuàng)新能力。同時,監(jiān)管可能給這種另類金融機構帶來高額的成本,要求其實施復雜的合規(guī)機制所產(chǎn)生的高昂成本可能超過其作為個體小型金融機構給市場和金融消費者帶來的風險。因此對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管應當與大型金融機構區(qū)別對待,防止過度監(jiān)管大幅抬高網(wǎng)絡貸款行業(yè)進入壁壘,從而削弱網(wǎng)絡貸款行業(yè)的競爭。2.明確p2p網(wǎng)絡貸款平臺監(jiān)管對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管必然涉及監(jiān)管機構的設立。在美國,目前對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管機構尚未形成統(tǒng)一意見,美國會計總署給出了兩種監(jiān)管方案:一種是由各監(jiān)管機構分別監(jiān)管網(wǎng)絡貸款的不同主體,借款人和貸款人的監(jiān)管機構不同;另一種是建立統(tǒng)一的機構,如金融消費者保護局承擔監(jiān)管職責。在我國,面對數(shù)量多、分布廣的P2P網(wǎng)絡貸款平臺,僅依靠一個監(jiān)管機構進行監(jiān)管是不現(xiàn)實的,但針對P2P網(wǎng)絡貸款平臺可在全國開展業(yè)務的特性,必須設置相對統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。從目前我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展狀況看,中國銀監(jiān)會作為中央級別的監(jiān)管機構應加強對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)測、預警并形成一定的預警機制,防止P2P網(wǎng)絡貸款平臺引發(fā)區(qū)域性風險和系統(tǒng)性風險;地方金融監(jiān)管機構要擔負起P2P網(wǎng)絡貸款平臺的具體監(jiān)管職責,金融辦作為地方政府設立的金融管理機構,應該承擔起監(jiān)管P2P網(wǎng)絡貸款平臺的職責。同時還可以借助民間借貸登記服務中心這個管理平臺,從事P2P網(wǎng)絡貸款平臺貸款業(yè)務的登記、備案等服務,發(fā)揮輔助性的監(jiān)管作用。此外,從我國的監(jiān)管實踐看,監(jiān)管機構的工作重點并不是對投資者權益的保護,而是以整個金融市場的系統(tǒng)安全性為核心,在監(jiān)管者制定的監(jiān)管法律規(guī)則中,投資者合法權利的保護最初并非首要目標。美國會計總署提出的可以由金融消費者保護局作為監(jiān)管機構以保護金融消費者權利的方案,啟示我國監(jiān)管機構在對P2P網(wǎng)絡貸款平臺進行監(jiān)管時,既要關注其對金融體系的影響,也要加強對金融消費者的保護。3.p2p網(wǎng)絡貸款平臺的運營模式。對于年(1)市場準入監(jiān)管。目前我國并沒有關于P2P網(wǎng)絡貸款平臺市場準入的相關監(jiān)管制度,P2P網(wǎng)絡貸款平臺往往以貸款咨詢公司等名義取得工商管理部門注冊,獲取營業(yè)執(zhí)照,并在互聯(lián)網(wǎng)上開展貸款撮合業(yè)務。我國法律在認可P2P網(wǎng)絡貸款平臺后,要確立嚴格的準入門檻,可考慮實行牌照制,對滿足條件的P2P網(wǎng)絡貸款平臺發(fā)放牌照。這一方面可以將一部分資質(zhì)缺乏的申請者排除在外,防止其進入市場;另一方面也方便監(jiān)管機構對P2P網(wǎng)絡貸款平臺進行管理,掌握其真實發(fā)展狀況。(2)業(yè)務活動監(jiān)管。監(jiān)管機構對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管應該是持續(xù)的,不能僅僅設立了準入條件之后就放任不管。從我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展實踐看,即使是具有良好資質(zhì)的大平臺,在經(jīng)營過程中依然有可能出現(xiàn)經(jīng)營不善的情況,并且隨著網(wǎng)站規(guī)模的擴大,資金的增多,很難保證P2P網(wǎng)絡貸款平臺不違規(guī)挪用投資人的資金。此外,為吸引客戶,P2P網(wǎng)絡貸款平臺往往會逐漸擴大自己的經(jīng)營范圍,不再局限于發(fā)布貸款信息和撮合交易,還會開發(fā)一些看似風險更低和收益更高的產(chǎn)品來吸引客戶。為防范風險,對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的業(yè)務活動要進行限制,將其主要業(yè)務限定在P2P網(wǎng)絡貸款平臺成立的最初范圍內(nèi),即提供交易信息和收取傭金。如果P2P網(wǎng)絡貸款平臺要開展信用擔保和資產(chǎn)證券化等其他特殊業(yè)務,就必須事先獲得監(jiān)管機構的批準。對此,可以由P2P網(wǎng)絡貸款平臺作出選擇,是做純粹的居間業(yè)務還是做金融擔?；蚶碡敇I(yè)務,對后類業(yè)務則按照金融機構監(jiān)管的要求加以監(jiān)管。(3)資金安全監(jiān)管。為保障客戶資金的安全,除嚴格禁止平臺挪用外,還需要為客戶資金設置嚴格的管理制度,保障客戶資金的安全[。2]原則上客戶的資金應該由獨立的銀行進行托管,而不應該存放在P2P網(wǎng)絡