建筑工程經(jīng)濟與企業(yè)管理

114:11:53建筑工程經(jīng)濟與企業(yè)管理

主編：何亞伯副主編：楊海紅張海濤第一章概論第二章資金的時間價值第三章建設(shè)項目技術(shù)經(jīng)濟評價第四章技術(shù)經(jīng)濟預(yù)測與決策第五章建設(shè)項目可行性研究第六章價值工程第七章建筑企業(yè)管理概論第八章計劃管理與合同管理第九章質(zhì)量管理第十章成本管理第十一章生產(chǎn)要素管理第十二章風(fēng)險管理第十三章財務(wù)管理結(jié)束退出214:11:53第一章概論第一節(jié)基本建設(shè)第二節(jié)建筑業(yè)第三節(jié)建筑業(yè)的行業(yè)管理返回總目錄314:11:53一、基本建設(shè)的概念基本建設(shè)是形成固定資產(chǎn)的生產(chǎn)活動，是一個物質(zhì)資料生產(chǎn)的動態(tài)過程，這個過程概括起來，就是將一定的物資、材料、機器設(shè)備通過購置、建造和安裝等活動把他轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)，形成新的生產(chǎn)能力或使用效益的建設(shè)工作。

凡是固定資產(chǎn)擴大再生產(chǎn)的新建、改建、擴建、恢復(fù)工程以及與之連帶的工作均為基本建設(shè)。414:11:53二、基本建設(shè)的分類按建設(shè)性質(zhì)分：新建、擴建、改建、遷建、恢復(fù)按建設(shè)規(guī)模分：大、中、小按在國民經(jīng)濟中的作用分：生產(chǎn)性項目、非生產(chǎn)性項目按建設(shè)過程分：籌建、施工、投產(chǎn)、收尾、停（緩）建按工作階段分：前期、預(yù)備、新建、續(xù)建按隸屬關(guān)系分：中央、地方514:11:53三、基本建設(shè)程序項目建議書可行性研究設(shè)計任務(wù)書勘察設(shè)計建設(shè)準(zhǔn)備建設(shè)地點選擇施工生產(chǎn)準(zhǔn)備竣工驗收后評價國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃區(qū)域（流域）規(guī)劃初步設(shè)計技術(shù)設(shè)計施工圖設(shè)計施工招標(biāo)初步概算修正概算施工圖預(yù)算施工預(yù)算投資估算竣工決算初步設(shè)計614:11:53四、我國基本建設(shè)投資體制的改革轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為加強和改善投資的宏觀控制加強和改進投資的監(jiān)督管理改革項目審批制度，落實企業(yè)投資主體地位規(guī)范政府核準(zhǔn)制健全備案制擴大大型企業(yè)集團投資決策權(quán)鼓勵社會投資進一步拓寬企業(yè)投資項目的融資渠道規(guī)范企業(yè)投資行為714:11:53四、我國基本建設(shè)投資體制的改革轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為加強和改善投資的宏觀控制加強和改進投資的監(jiān)督管理合理界定政府投資范圍健全政府投資項目決策機制規(guī)范政府投資資金管理簡化和規(guī)范政府投資項目審批程序，合理劃分審批權(quán)限加強政府投資項目管理，改進建設(shè)實施方式引入市場機制，充分發(fā)揮政府投資的效益814:11:53四、我國基本建設(shè)投資體制的改革轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為加強和改善投資的宏觀控制加強和改進投資的監(jiān)督管理完善投資宏觀調(diào)控體系改進投資宏觀控制方式協(xié)調(diào)投資宏觀控制手段加強和改進投資信息、統(tǒng)計工作914:11:53四、我國基本建設(shè)投資體制的改革轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為加強和改善投資的宏觀控制加強和改進投資的監(jiān)督管理建立和完善政府投資監(jiān)管體系建立健全協(xié)同配合的企業(yè)投資監(jiān)管體系加強對投資中介服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管完善法律法規(guī)，依法監(jiān)督管理返回第一章1014:11:53一、建筑業(yè)的概念“建筑業(yè)是國民經(jīng)濟中的一個物質(zhì)生產(chǎn)部門，主要從事建筑安裝工程生產(chǎn)活動，為國民經(jīng)濟各部門建造房屋和構(gòu)筑物，并安裝機器設(shè)備?！薄敖ㄖI(yè)的生產(chǎn)活動范圍包括建筑工業(yè)和自營建設(shè)單位的建筑生產(chǎn)活動以及相關(guān)的勘察設(shè)計工作”。類別：勘察設(shè)計業(yè)建筑安裝業(yè)建筑工程管理、監(jiān)督和咨詢業(yè)返回第一章1114:11:53建筑業(yè)是專門從事土木工程、房屋建設(shè)和設(shè)備安裝以及工程勘察設(shè)計工作的生產(chǎn)部門。其產(chǎn)品是各種工廠、礦井、鐵路、橋梁、港口、道路、管線、住宅以及公共設(shè)施的建筑物、構(gòu)筑物和設(shè)施。1214:11:53二、建筑業(yè)的特點建筑企業(yè)總的規(guī)模大建筑企業(yè)用工制度以固定工、合同工和臨時工相結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營方式采用多層次分包制建筑業(yè)的技術(shù)裝備水平較低建筑企業(yè)必須建立預(yù)付款制度設(shè)計和施工分別發(fā)包1314:11:53三、建筑業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用建筑業(yè)是社會資源整合形成生產(chǎn)能力的必經(jīng)環(huán)節(jié)，是最基礎(chǔ)和最關(guān)鍵的過程，在有形的資源配置環(huán)節(jié)中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，同時其質(zhì)量和發(fā)展水平直接關(guān)系著每一個國民日常的工作、生活品質(zhì)，直接關(guān)系社會公眾的生命財產(chǎn)安全。建筑業(yè)為發(fā)展生產(chǎn)及改善人民生活提供物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。為社會創(chuàng)造新的財富，給國家提供巨額國民收入。容納大量就業(yè)人口。促進其他產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展。1414:11:53作用建筑業(yè)是國民經(jīng)濟的重要物質(zhì)生產(chǎn)部門，它與整個國家經(jīng)濟的發(fā)展、人民生活的改善有著密切的關(guān)系。中國正處于從低收入國家向中等收入國家發(fā)展的過渡階段，建筑業(yè)的增長速度很快，對國民經(jīng)濟增長的貢獻也很大。1978年以來，建筑市場規(guī)模不斷擴大，國內(nèi)建筑業(yè)產(chǎn)值增長了20多倍，建筑業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重從3.8%增加到了7.0%，成為拉動國民經(jīng)濟快速增長的重要力量。1514:11:53發(fā)展建筑業(yè)是國民經(jīng)濟的重要物質(zhì)生產(chǎn)部門，它與整個國家經(jīng)濟的發(fā)展、人民生活的改善有著密切的關(guān)系。2001年以來，中國宏觀經(jīng)濟步入新一輪景氣周期，與建筑業(yè)密切相關(guān)的全社會固定資產(chǎn)投資（FAI）總額增速持續(xù)在15%以上的高位運行，導(dǎo)致建筑業(yè)總產(chǎn)值及利潤總額增速也在20%的高位波動。1614:11:532006年

2006年，全國建筑業(yè)企業(yè)（指具有資質(zhì)等級的總承包和專業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)，不含勞務(wù)分包企業(yè)，下同）完成建筑業(yè)總產(chǎn)值40975億元，比上年增加6423億元，增長18.6%；完成竣工產(chǎn)值26051億元，比上年增加2185億元，增長9.2%；建筑業(yè)增加值8182.4億元，比上年增長18.6%。2006年，全國具有資質(zhì)等級的總承包和專業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤1071億元，比上年增長18.1%；上繳稅金1404億元，增長21.0%。2006年，全國建筑業(yè)企業(yè)按建筑業(yè)總產(chǎn)值計算的勞動生產(chǎn)率為130015元/人，比上年增長10.8%。1714:11:532007年

2007年，全國建筑業(yè)企業(yè)完成建筑業(yè)總產(chǎn)值50018.62億元，比2006年同期增長20.4%；房屋建筑施工面積473287.39萬平方米，比2006年同期增長15.4%；簽訂的合同額為80274.18億元，比2006年同期增長19.5%。到2007年底，共有建筑業(yè)企業(yè)59256家，比2006年同期下降1.5%。1814:11:532008年

2008年1-9月，全國建筑業(yè)企業(yè)完成建筑業(yè)總產(chǎn)值37552億元，同比增長22.8%；2008年1-9月，全國建筑業(yè)企業(yè)房屋建筑施工面積43.72億平方米，同比增長15.6%；全國建筑業(yè)企業(yè)總收入34379億元，同比增長24.5%；全國建筑業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額835億元，同比增長26.8%。1914:11:532009-2012年中國建筑業(yè)投資分析及前景預(yù)測報告

2008年國際金融市場的動蕩同樣增加了全球建筑業(yè)的風(fēng)險。國際金融危機直接影響的是房地產(chǎn)業(yè)，美國房地產(chǎn)業(yè)首當(dāng)其沖已經(jīng)一落千丈，由此可見必然會影響建筑業(yè)。經(jīng)濟發(fā)展的不確定因素增多，環(huán)境更為復(fù)雜多變。但基于中國固定資產(chǎn)投資仍保持較高水平，即國家有足夠的資金保證，所以中國建筑業(yè)仍將保持持續(xù)增長。另外，2008年1-10月份，中國對外承包工程營業(yè)額達(dá)到429.2億美元，同比增長46.4%；新簽合同額816.5億美元，同比增長57.9％。2014:11:532009-2012年中國建筑業(yè)投資分析及前景預(yù)測報告未來50年，中國城市化率將提高到76%以上，城市對整個國民經(jīng)濟的貢獻率將達(dá)到95%以上。都市圈、城市群、城市帶和中心城市的發(fā)展預(yù)示了中國城市化進程的高速起飛，也預(yù)示了建筑業(yè)更廣闊的市場即將到來。2114:11:53“三架馬車”投資、消費、出口投資、房地產(chǎn)和出口內(nèi)需、FDI（外商直接投資）和出口2214:11:53四、基本建設(shè)與建筑業(yè)的關(guān)系基本建設(shè)和建筑業(yè)的關(guān)系1）基本建設(shè)的主要內(nèi)容是由建筑業(yè)來完成的2）基本建設(shè)投資是促進建筑業(yè)發(fā)展的客觀需要基本建設(shè)和建筑業(yè)的區(qū)別1）性質(zhì)不同2）內(nèi)容不同3）任務(wù)不同2314:11:53五、建筑產(chǎn)品生產(chǎn)的技術(shù)經(jīng)濟特點建筑產(chǎn)品的技術(shù)經(jīng)濟特點1）建筑產(chǎn)品在空間上的固定性2）建筑產(chǎn)品的個別性3）建筑產(chǎn)品體積龐大4）建筑產(chǎn)品的耐用性建筑生產(chǎn)的特點1）單件性2）流動性3）建筑產(chǎn)品生產(chǎn)影響因素多4）建筑生產(chǎn)過程的不可間斷性5）建筑產(chǎn)品的生產(chǎn)周期長返回第一章2414:11:53一、建筑業(yè)行業(yè)管理的主要目標(biāo)適應(yīng)建立社會主義市場經(jīng)濟體制的需要，是建筑業(yè)提供更多的質(zhì)量優(yōu)、工期短、投資省的建筑產(chǎn)品，成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)；建立對建筑業(yè)進行有效宏觀調(diào)控的體系促進建筑業(yè)持續(xù)穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展；積極推動國有建筑安裝企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度是各種不同所有制企業(yè)在市場中公平競爭；逐步將政府行業(yè)主管部門的部分職能轉(zhuǎn)移給行業(yè)協(xié)會，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用。返回第一章2514:11:53二、建筑業(yè)行業(yè)管理的職能和任務(wù)職能：通過法律、經(jīng)濟、行政手段，對企業(yè)行為進行立法、指導(dǎo)、監(jiān)督，研究產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟，制定產(chǎn)業(yè)政策，規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略，促進生產(chǎn)力發(fā)展。行業(yè)協(xié)會是政府實行行業(yè)管理的助手，通過發(fā)揮橋梁紐帶作用，協(xié)助政府進行行業(yè)管理。任務(wù)：調(diào)查收集行業(yè)發(fā)展存在的問題和情況，企業(yè)的愿望和要求，及時向政府反映作為政府制定法規(guī)和政策的依據(jù)，保護行業(yè)的合法權(quán)益；貫徹傳達(dá)方針政策，加強對企業(yè)的引導(dǎo)，實現(xiàn)政府管理的意圖；制定行規(guī)，規(guī)范企業(yè)行為，協(xié)調(diào)企業(yè)間的關(guān)系，協(xié)調(diào)處理企業(yè)的爭議和糾紛；收集發(fā)布行業(yè)狀態(tài)及市場信息，組織經(jīng)驗交流；開展培訓(xùn)工作，促進企業(yè)人員素質(zhì)的提高和新技術(shù)、先進管理方法的采用。2614:11:53三、建筑行業(yè)管理層次中央（建設(shè)部）地方（建設(shè)廳）地區(qū)（市、縣建委）2714:11:53四、建筑業(yè)行業(yè)管理的對象建筑產(chǎn)品和市場2814:11:53五、建筑業(yè)行業(yè)管理的目標(biāo)和內(nèi)容目標(biāo)迅速提高建筑企業(yè)的技術(shù)水平和管理水平，全面增強整個建筑行業(yè)的素質(zhì)，達(dá)到國際先進水平；迅速發(fā)展建筑業(yè)的生產(chǎn)力，是建筑業(yè)凈產(chǎn)值、建筑業(yè)為國家提供的財政收入、建筑業(yè)容納的就業(yè)人員在國民收入、國家財政收入、就業(yè)人員總量中，能夠達(dá)到一個與國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)相應(yīng)的比重；在高效優(yōu)質(zhì)為國家提供經(jīng)濟建設(shè)需要的工業(yè)設(shè)施和滿足人民生活水平提高的民用建筑方面，在擴大對外承包，為國家增加外匯收入和帶動設(shè)備制造、建筑材料的出口方面發(fā)揮重要作用；使建筑業(yè)真正成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。2914:11:53五、建筑業(yè)行業(yè)管理的目標(biāo)和內(nèi)容內(nèi)容制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃規(guī)范市場行為協(xié)調(diào)、促進企業(yè)發(fā)展加強對行業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)與服務(wù)返回第一章返回總目錄3014:11:53第二章建設(shè)項目投資估算與資金時間價值第一節(jié)建設(shè)項目投資構(gòu)成與投資估算返回總目錄第二節(jié)資金時間價值計算3114:11:53第一節(jié)建設(shè)項目投資構(gòu)成與投資估算建設(shè)項目投資費用的構(gòu)成固定資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資估算流動資產(chǎn)與流動資金估算無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成返回第二章3214:11:53一、建設(shè)項目投資費用的構(gòu)成固定資產(chǎn)投資：工程費：建筑安裝工程費（直接工程費、間接費、計劃利潤、稅金）、設(shè)備費（包括工具、器具及生產(chǎn)家具購置費工程建設(shè)其他費：土地使用費、建設(shè)單位管理費、研究試驗費、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、辦公和生活家具購置費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、勘察設(shè)計費、供電貼費、施工機構(gòu)遷移費、礦山巷道維修費、引進技術(shù)和進口設(shè)備項目的其他費用、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期投資貸款利息等預(yù)備費：基本預(yù)備費、工程造價調(diào)整預(yù)備費固定資產(chǎn)投資調(diào)節(jié)稅建設(shè)期貸款利息流動資金：用于購買原材料、燃料、動力、支付職工工資和其他相關(guān)費用。3314:11:53建設(shè)項目總投資工程費建筑安裝工程費直接費間接費利潤稅金設(shè)備、工具、器具費用設(shè)備購置費工具、器具及生產(chǎn)家具購置費工程建設(shè)其他費用

土地使用費

建設(shè)單位管理費

研究試驗費

生產(chǎn)職工培訓(xùn)費

辦公和生活家具購置費

聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費

勘察設(shè)計費

供電貼費

施工機構(gòu)遷移費

礦山巷道維修費

引進技術(shù)和進口設(shè)備項目的其他費用

工程監(jiān)理費

工程保險費

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

建設(shè)期投資貸款利息預(yù)備費

基本預(yù)備費

工程造價調(diào)整預(yù)備費流動資金

購買原材料、動力燃料，支付工資等3414:11:53一、投資的定義威廉·夏普（WilliamF.Sharpe，1990年獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎）：為了獲得可能但并不確定的未來值（Futurevalue）而作出犧牲確定的現(xiàn)值（Presentvalue）的行為。性質(zhì)：時間性：犧牲當(dāng)前消費（Reducedcurrentconsumption）計劃的未來消費（Plannedlaterconsumption）資金的時間價值不確定性（Uncertainty）——風(fēng)險性收益性：增加投資者的財富來滿足未來的消費3514:11:53投資的定義薩繆爾森：對于經(jīng)濟學(xué)者而言，投資的意義總是實際的資本形成——增加存貨的生產(chǎn)，或新工廠、房屋和工具的生產(chǎn)，只有當(dāng)物質(zhì)資本形成生產(chǎn)時，才有投資。道倫、福勒：廣義的投資是指以獲利為目的的資本使用，包括購買股票和債券，也包括運用資金以建筑廠房、購置設(shè)備、原材料等從事擴大生產(chǎn)流通事業(yè)；狹義的投資指投資人購買各種證券，包括政府公債、公司股票、公司債券、金融債券等。綜合定義：一定的經(jīng)濟主體為了獲取預(yù)期不確定的效益而將現(xiàn)期一定資源或經(jīng)濟要素轉(zhuǎn)化為資本的行為或過程。3614:11:53工程造價（ProjectCost）工程造價有兩種含義。第一種含義：工程造價是指建設(shè)一項工程預(yù)期開支或?qū)嶋H開支的全部固定資產(chǎn)投資費用。也就是一項工程通過建設(shè)形成相應(yīng)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)所需用一次性費用的總和。這一含義是從投資者—業(yè)主的角度來定義的。從這個意義上說，工程造價就是指工程價格。即為建成一項工程，預(yù)計或?qū)嶋H在土地市場、設(shè)備市場、技術(shù)勞務(wù)市場，以及承包市場等交易活動中所形成的建筑安裝工程的價格和建設(shè)工程總價格。通常是把工程造價的第二種含義只認(rèn)定為工程承發(fā)包價格。它是在建筑市場通過招投標(biāo)，由需求主體投資者和供給主體建筑商共同認(rèn)可的價格。3714:11:53成本（cost）企業(yè)為生產(chǎn)商品和提供勞務(wù)等所耗費物化勞動、活勞動中必要勞動的價值的貨幣表現(xiàn)，是商品價值的重要組成部分。成本是商品經(jīng)濟的一個經(jīng)濟范疇。3814:11:53成本的不同涵義（1）成本是生產(chǎn)和銷售一定種類與數(shù)量產(chǎn)品以耗費資源用貨幣計量的經(jīng)濟價值。企業(yè)進行產(chǎn)品生產(chǎn)需要消耗生產(chǎn)資料和勞動力，這些消耗在成本中用貨幣計量，就表現(xiàn)為材料費用、折舊費用、工資費用等。企業(yè)的經(jīng)營活動不僅包括生產(chǎn)，也包括銷售活動，因此在銷售活動中所發(fā)生的費用，也應(yīng)計入成本。同時，為了管理生產(chǎn)所發(fā)生的費用，也應(yīng)計入成本。同時，為了管理生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的費用也具有形成成本的性質(zhì)。（2）成本是為取得物質(zhì)資源所需付出的經(jīng)濟價值。企業(yè)為進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，購置各種生產(chǎn)資料或采購商品，而支付的價款和費用，就是購置成本或采購成本。隨著生產(chǎn)經(jīng)營活動的不斷進行，這些成本就轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)成本和銷售成本。（3）成本是為達(dá)到一定目的而付出或應(yīng)付出資源的價值犧牲，它可用貨幣單位加以計量。（4）成本是為達(dá)到一種目的而放棄另一種目的所犧牲的經(jīng)濟價值。3914:11:53工程投資、造價、成本的區(qū)別投資造價成本直接費間接費利潤

稅金

利息及流動資金投資

4014:11:53二、固定資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)的概念：在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用的勞動資料，是進行生產(chǎn)的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)，其特點是在使用過程中實物形態(tài)保持不變。標(biāo)準(zhǔn)：1、使用年限1年以上，2、單件價值在相關(guān)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)（800元—2000元）以上。否則為低值易耗品。4114:11:53固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成工程費工程建設(shè)其他費預(yù)備費4214:11:53工程項目的劃分單項工程：具有獨立設(shè)計文件，并在竣工后能獨立發(fā)揮設(shè)計所規(guī)定的生產(chǎn)能力（或效益）。如工程的鍛壓、鑄造、金工的車間都可分為單項工程。單位工程：是單項工程的組成部分，可獨立施工，并可單獨作為成本計算對象，但不能獨立發(fā)揮生產(chǎn)能力。如某車間的廠房建筑工程、設(shè)備安裝工程等。分部工程：是單位工程的組成部分，是為了便于計算，按構(gòu)建性質(zhì)、施工特點等進一步劃分。如基礎(chǔ)工程、砌體工程、裝修工程等。分項工程：是分部工程的組成部分，按施工方法、材料規(guī)格等不同而進一步劃分，如基礎(chǔ)工程中的基槽土方、砌基礎(chǔ)、回填土等。4314:11:53工程費用工程費用=永久工程費+臨時工程費

=建筑安裝工程費+設(shè)備費（包括工具、器具費）建筑安裝工程費=直接工程費+間接工程費+計劃利潤+規(guī)定費用+稅金直接工程費=人工費+材料費+機械使用費+其他直接費（包括臨時工程攤銷費）間接工程費=企業(yè)管理費+其他間接費實際計算時，間接費、利潤、規(guī)費、稅金按相應(yīng)比率計算。4414:11:53工程量清單單項工程費=∑單位工程費單位工程費=∑分部分項工程費+措施費+其他項目費+規(guī)費+稅金分部分項工程費=人工費+材料費+機械使用費+管理費+利潤+風(fēng)險措施費：實質(zhì)上是其他直接費，與施工措施有關(guān)（包括冬、雨季施工增加費、臨時設(shè)施攤銷費、安全文明生產(chǎn)費、測量費、環(huán)保費、場地清理等等——見P.19）4514:11:53設(shè)備、材料費設(shè)備（材料）費=設(shè)備（材料）原價+運雜費+采購保管費4614:11:53建設(shè)工程其他費用包括土地使用費、建設(shè)單位管理費、研究試驗費、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、辦公和生活家具購置費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、勘察設(shè)計費、工程監(jiān)理費、工程保險費、供電貼費、施工機構(gòu)轉(zhuǎn)移費、礦山巷道維修費、引進技術(shù)和進口設(shè)備項目的其他費用（具體計算方法見P.21～P.23）。4714:11:53二、固定資產(chǎn)投資計算方法估算法——沒有設(shè)計圖紙時，教材中的擴大指標(biāo)估算法概算法——在初步設(shè)計階段預(yù)算法——施工圖設(shè)計完成后4814:11:53綜合指標(biāo)估算法——概預(yù)算法工程費：建筑安裝工程費：直接費、間接費、設(shè)備、工具、器具費用（P.18—P.21）工程建設(shè)其他費用：土地使用費、建設(shè)單位管理費、研究試驗費、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、辦公及生活家具購置費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、勘察設(shè)計費、施工機構(gòu)遷移費、礦山巷道維修費、引進技術(shù)和進口設(shè)備項目的其他費用、工程監(jiān)理費、工程保險費（P.21—P.23）預(yù)備費：基本預(yù)備費、工程造價調(diào)整預(yù)備費En=Fn[(1+P)n-1]En——第n個施工年的價差預(yù)備費；Fn——在建設(shè)期第n年的當(dāng)年的投資計劃數(shù)；P——年造價指數(shù)。4914:11:53擴大指標(biāo)估算法1）生產(chǎn)能力指數(shù)法I2=I1(C2/C1)nfI1、I2—分別為已建和擬建工程或裝置的投資額；C1、C2—分別為已建和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力；n—生產(chǎn)能力指數(shù)，根據(jù)不同類型企業(yè)的統(tǒng)計資料確定；f—不同地點、不同地區(qū)的定額、單價費用變更的調(diào)整系數(shù)。5014:11:53擴大指標(biāo)估算法2）資金周轉(zhuǎn)率法I=QP/tQ、P——產(chǎn)品的年產(chǎn)量和單價；t——資金周轉(zhuǎn)率。t=年銷售總額/總投資=（年產(chǎn)量*單價）/總投資3）分項類比估算法（按機械設(shè)備、建筑物和其他費用三項分別估算，具體算法見P.24—P.25）4）郎格系數(shù)法（以設(shè)備費用為基礎(chǔ)進行計算，詳見P.25）5114:11:53三、流動資產(chǎn)與流動資金估算流動資產(chǎn)：指可以在一定營業(yè)周期（一般指一年）內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。計算公式見P.275214:11:53四、無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)：沒有物質(zhì)形體，但卻可以使擁有者受益的資產(chǎn)。遞延資產(chǎn)：指不能計入當(dāng)年損益，但在以后年度內(nèi)將會產(chǎn)生損益的資產(chǎn)，一般用攤銷方法計算。5314:11:53固定資產(chǎn)的磨損和折舊磨損形式：有形、無形有形磨損：使用過程中所產(chǎn)生的物理化學(xué)磨損無形磨損：由于科學(xué)技術(shù)的進步，導(dǎo)致資產(chǎn)的價值下降或貶值。折舊：把固定資產(chǎn)逐漸損耗的價值，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本中去，并通過產(chǎn)品的銷售而得到補償。5414:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本固定成本：在一定時期內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變動的那部分成本；可變成本：也稱變動成本，即隨產(chǎn)量變化而變化的成本。5514:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營成本在一定時期內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出經(jīng)營成本=總成本-折舊-貸款利息（計入成本的）-維簡費-攤銷費5614:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營成本沉沒成本指過去已經(jīng)支出而現(xiàn)在無法得到補償?shù)某杀尽?714:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營成本沉沒成本機會成本亦稱經(jīng)濟成本，指將一種具有多種用途的稀缺資源至于特定用途所放棄的最大收益。5814:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營成本沉沒成本機會成本平均成本和邊際成本平均成本：總成本與總產(chǎn)量之比；邊際成本：每增加一個單位產(chǎn)量所增加的成本。5914:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成2）建筑產(chǎn)品要素成本外購原材料、燃料及動力費工資及福利費折舊費修理費維簡（維持簡單再生產(chǎn)）費攤銷費利息支出其他費用返回第二章6014:11:53第二節(jié)資金時間價值計算一、資金時間價值的概念定義：指資金在擴大再生產(chǎn)及其資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)過程中，隨著時間的推移而產(chǎn)生的資金增殖或經(jīng)濟效益。資金：一定的量循環(huán)和周轉(zhuǎn)：經(jīng)過生產(chǎn)或流通領(lǐng)域時間推移：一定的時間增殖：繁衍、增加返回第二章6114:11:53二、資金時間價值的重要意義只要有商品生產(chǎn)和貨幣存在，就必然存在資金的時間價值，而且每時每刻都在發(fā)揮作用，因此必須對它進行研究；考慮資金的時間價值，可以促使合理有效地利用建設(shè)資金，提高投資的經(jīng)濟效益；考慮資金的時間價值，可以加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率；考慮資金的時間價值，有利于國際貿(mào)易，為國爭利。（只有掌握資金時間價值的觀念才不至于在對外交往中吃虧）6214:11:53三、利息與利率定義：利息（盈利、效益）是使用資金的報酬，是資金在一定時間內(nèi)產(chǎn)生的增殖。利息是銀行存款獲得的增殖，是資金所有者放棄資金的使用權(quán)而得到的補償或借貸者為獲得資金使用權(quán)所付出的代價。利率（盈利率、收益率）是指在一個利息周期內(nèi)所獲得的利息（或收益）與本金（借貸金額）之比。因此也稱為資金的報酬率。利率是衡量資金時間價值的相對尺度。6314:11:53單利計息與復(fù)利計息單利計息：只對本金計息，不計算利息的利息（即利息不再生息）。復(fù)利計息：本金和前期利息總和都要計息。名義利率與實際利率。名義利率i：排名利率、非有效利率，等于每一計息周期的利率與每年利率的計息周期數(shù)的乘積。實際利率r：有效利率，指考慮資金時間價值，從計息期計算得到的年利率。i=(1+r/m)m-16414:11:53四、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量:是計息期（研究周期）內(nèi)資金流入（收入）與流出（支出）的代數(shù)和?，F(xiàn)金流量圖：以橫坐標(biāo)表示時間，時間單位為計息周期，在每一時間點將現(xiàn)金流量以向上為正，向下為負(fù)標(biāo)記的圖形。資金等值的概念：不同時間的兩筆資金，按某一利率換算至某一相同時間點使之彼此“相等”。6514:11:53五、資金時間價值的計算方法一次支付類型等額支付類型等差支付類型等比支付類型0n時間0123…...n時間0123…...n時間0123…...n時間6614:11:531、一次支付類型0n時間FP復(fù)本利和因子現(xiàn)值因子6714:11:532、等額支付類型FP0123…...n時間A償債基金因子復(fù)本利和因子現(xiàn)值因子資金回收因子6814:11:533、等差支付類型0123…...n時間0123…...n時間+AG2G3G(n-1)G年金因子復(fù)本利和因子現(xiàn)值因子6914:11:534、等比支付類型0123…...n時間G2G3G4GnG1G1=1.0G2=(1+p)G3==(1+p)2……Gn==(1+p)n-1返回總目錄返回第二章年金因子復(fù)本利和因子現(xiàn)值因子7014:11:53第三章建設(shè)項目技術(shù)經(jīng)濟評價第一節(jié)概述第二節(jié)建設(shè)項目技術(shù)經(jīng)濟評價方法第三節(jié)建設(shè)項目的財務(wù)評價第四節(jié)國民經(jīng)濟評價第五節(jié)經(jīng)濟評價中的不確定性分析第六節(jié)設(shè)計與施工方案技術(shù)經(jīng)濟評價第七節(jié)建設(shè)項目后評價返回總目錄加：城市更新技術(shù)經(jīng)濟分析7114:11:53第一節(jié)概述返回第三章一、建設(shè)項目投資經(jīng)濟效果的基本概念二、建設(shè)項目經(jīng)濟評價7214:11:53一、建設(shè)項目投資經(jīng)濟效果的基本概念經(jīng)濟效果E：人類在工程建設(shè)領(lǐng)域中取得的勞動成果（B）與勞動消耗（C）的比較值——比率B/C、差值B-C、差值比率（B-C）/C。工程項目投資經(jīng)濟效果（P.46）經(jīng)濟效益：即有用（為社會承認(rèn)和需要且為生產(chǎn)這一效果所消耗的勞動也是節(jié)約的）的經(jīng)濟效果。返回第一節(jié)7314:11:53二、建設(shè)項目經(jīng)濟評價建設(shè)項目經(jīng)濟評價的概念建設(shè)項目經(jīng)濟評價的步驟經(jīng)濟效果評價的原則技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價的可比條件1）滿足需要的可比性2）滿足費用的可比性3）價格的可比性4）時間的可比性返回第一節(jié)7414:11:531、建設(shè)項目經(jīng)濟評價的概念建設(shè)項目經(jīng)濟評價是在完成市場需求預(yù)測、廠址選擇、技術(shù)方案比較等可行性行研究的基礎(chǔ)上，對擬建項目投入產(chǎn)出的各種經(jīng)濟因素進行調(diào)查、研究、預(yù)測、計算和論證，運用定量分析與定性分析相結(jié)合、動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合、宏觀效益分析與微觀效益分析相結(jié)合的方法，比選推薦最佳方案。建設(shè)項目經(jīng)濟評價分兩個層次，即國民經(jīng)濟評價和財務(wù)評價。只有國民經(jīng)濟評價通過了的項目才有可行，如果財務(wù)評價未能通過，但若屬國計民生急需，可放寬財務(wù)評價條件。返回第一節(jié)7514:11:53國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價總目標(biāo)：是項目以最少的費用取得最大的收益?；痉治龇椒ǎ翰捎矛F(xiàn)金流量分析法，求出內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等評價指標(biāo)，以考察項目的可行性?；A(chǔ)數(shù)據(jù)：如產(chǎn)品銷售收入、固定資產(chǎn)投資、流動資金、經(jīng)營成本等。7614:11:53國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的差異項目財務(wù)評價國民經(jīng)濟評價評價角度和范圍從企業(yè)角度，分析企業(yè)的財務(wù)盈利水平和利潤額從國家和社會角度，分析對國家經(jīng)濟發(fā)展和社會福利的貢獻計算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)國內(nèi)現(xiàn)行市場實際價格，長期貸款利率、官方匯率近似社會價格的修正價格，社會貼現(xiàn)率、修正匯率經(jīng)濟效果的范圍直接的經(jīng)濟效果（貨幣表現(xiàn)）直接的和間接的經(jīng)濟效果效益費用項目效益僅包括凈利潤和折舊費，工資、利息、稅金作為費用企業(yè)利潤、稅金、工資、利息等都作為國家收益沉沒費用計入不計入貸款及其歸還考慮不考慮結(jié)果凈利潤或財務(wù)內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值或經(jīng)濟內(nèi)部收益率7714:11:53經(jīng)濟評價的基本報表與評價指標(biāo)經(jīng)濟分析基本報表財務(wù)評價指標(biāo)國民經(jīng)濟評價指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)現(xiàn)金流量分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資回收期財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)凈現(xiàn)值率投資凈效益率經(jīng)濟內(nèi)部收益率經(jīng)濟凈現(xiàn)值經(jīng)濟凈現(xiàn)值率國有或自有資金現(xiàn)金流量表財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值經(jīng)濟內(nèi)部收益率經(jīng)濟凈現(xiàn)值財務(wù)平衡分析利潤表投資利潤率投資利稅率財務(wù)平衡表固定資產(chǎn)投資借款償還期外匯效果分析外匯流量表財務(wù)外匯凈現(xiàn)值財務(wù)換匯成本財務(wù)節(jié)匯成本經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值經(jīng)濟換匯成本經(jīng)濟節(jié)匯成本其他分析價值指標(biāo)或?qū)嵨镏笜?biāo)價值指標(biāo)或?qū)嵨镏笜?biāo)7814:11:532、建設(shè)項目經(jīng)濟評價的步驟收集整理基礎(chǔ)經(jīng)濟數(shù)據(jù)并填列輔助報表編制相關(guān)評價基本報表進行財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價提出綜合分析評價意見7914:11:533、經(jīng)濟效果評價的原則體現(xiàn)嚴(yán)肅性、科學(xué)性、真實性和現(xiàn)實性，實事求是反映基本建設(shè)客觀情況；必須符合國家經(jīng)濟建設(shè)的方針、政策，嚴(yán)格執(zhí)行國家制定的各項技術(shù)經(jīng)濟政策和相關(guān)經(jīng)濟工作的各項規(guī)章制度和規(guī)定；宏觀經(jīng)濟分析與微觀經(jīng)濟分析相結(jié)合，以宏觀經(jīng)濟分析為主；動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主；定量分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以定量分析為主；價值量分析與實物量分析相結(jié)合，以價值量分析為主；全過程效益分析與階段性效益分析相結(jié)合，以全過程效益分析為主；預(yù)測分析與統(tǒng)計分析相結(jié)合，以預(yù)測分析為主；經(jīng)濟效果與社會效果相結(jié)合，在盡量不危害社會的前提下，依據(jù)經(jīng)濟效果進行評價；否則，在以盡可能提高經(jīng)濟效果的同時，以社會效果為主考慮取舍。8014:11:534、經(jīng)濟效果評價的可比條件滿足需要的可比性消耗費用的可比性價格的可比性時間的可比性返回第一節(jié)8114:11:53第二節(jié)建設(shè)項目技術(shù)經(jīng)濟評價方法返回第三章一、靜態(tài)分析方法二、動態(tài)分析法三、多方案的比較與選擇8214:11:53一、靜態(tài)分析方法單位生產(chǎn)能力投資靜態(tài)投資回收期投資收益率追加投資回收期返回第二節(jié)8314:11:531、單位生產(chǎn)能力投資A：單位生產(chǎn)能力投資I：投資總額Q：生產(chǎn)能力8414:11:532、靜態(tài)投資回收期Pt：投資回收期；CI、CO：現(xiàn)金流入量和流出量；t：時間，一般為年；（CI、CO）t：第t年的凈現(xiàn)金流量；T：累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份；UT-1:第T-1年末累計現(xiàn)金流量的絕對值；VT:第T年的凈現(xiàn)金流量。8514:11:53例3.2.1解：由表知，T=4年

Pt=4-1+|-100|/300=3.3（年）∵Pt<3.5，∴方案可行另：設(shè)生產(chǎn)能力為300萬元，則單位生產(chǎn)能力投資為1500/300=5(萬元)年份0123456凈現(xiàn)金流量（萬元）-1500600400400300300300累計凈現(xiàn)金流量（萬元）-1500-900-500-1002005008008614:11:533、投資收益率R:投資收益率；NB:正常生產(chǎn)年份或年平均凈收益；I:投資總額。上例，R=300/1500=20%8714:11:534、追加投資回收期Pa:追加投資回收期；I1、I2:第一方案和第二方案的投資；C1、C2:第一方案和第二方案的成本。例3.2.2I1=5500萬元，I2=2000萬元，

C1=1500萬元，C2=2000萬元，基準(zhǔn)回收期4年。解：Pa=(5500-4000)/(2000-1500)=3（年）∵Pa<4年，∴追加投資方案可行返回第二節(jié)8814:11:53二、動態(tài)分析法凈現(xiàn)值法凈年值法內(nèi)部收益率法動態(tài)投資回收期返回第二節(jié)8914:11:531、凈現(xiàn)值(NPV)法NPV:凈現(xiàn)值；i:折現(xiàn)率，一般取基準(zhǔn)折現(xiàn)率；n:服務(wù)年限（或經(jīng)濟壽命）；P0:第0年的凈現(xiàn)金流；Ft:第t年的凈現(xiàn)金流；A:從第1年至第n年的均勻凈現(xiàn)金流；其余符號同前。9014:11:53基準(zhǔn)折現(xiàn)率i0凈現(xiàn)值是指將項目在某一壽命周期內(nèi)的所有現(xiàn)金流量折算到某一基準(zhǔn)點（通常用年）的現(xiàn)值代數(shù)和，凈現(xiàn)值法就是對項目的凈現(xiàn)值進行比較或評價的方法。其中基準(zhǔn)折現(xiàn)率是經(jīng)濟分析中的一個非常重要的因素，其值取決于資金來源、投資機會(i1)、投資風(fēng)險(i2)和通貨膨脹(i3)等因素。即：i0=i1+i2+i39114:11:53例3.2.3P0=150000,A=30000,n=10,F10=35000,i=15%解：NPV=-150000+3000×[(1+0.15)10-1]/[0.15×(1+0.15)10]+35000×(1+0.15)-10=9214.5（元）FnP00123…...10時間A9214:11:53例3.2.4已知：基準(zhǔn)折現(xiàn)率i0=15%,比較兩方案。解：由于服務(wù)期不同，不滿足滿足需要可比性。解決辦法——以服務(wù)期的最小公倍數(shù)在為比較研究期。已支出為正NPVA=385594.2（元）NPVB=413832.8（元）∵NPVA<NPVB，∴A方案優(yōu)10000元110000元012345635000元/年20000元180000元012345678931000元/年A方案B方案9314:11:53例3.2.4110000元0123456……35000元/年A方案1718110000元110000元10000元10000元10000元20000元180000元0123456789……31000元/年20000元180000元1718B方案9414:11:532、凈年值（NAV）法所謂凈年值，是將項目某壽命周期內(nèi)的所有現(xiàn)金流量，按照一定的折現(xiàn)率（通常為基準(zhǔn)折現(xiàn)率），換算（均勻分?jǐn)偅┑皆搲勖芷诘牡阮~年值。凈年值法就是對項目的凈年值進行比較、評價的方法。凈年值的計算公式為9514:11:53例3.2.5P0=100萬元，A=50萬元/年，n=5年，Sn=5萬元，i0=10%，求NAV解：NAV=24.44萬元9614:11:53用NAV評價例3.2.4已支出為正NAVA=62924（元）NAVB=67531（元）∵NAVA<NAVB，∴A方案優(yōu)9714:11:53例3.2.6某設(shè)備購置費60000元，使用壽命7年，預(yù)定利率4%，計算經(jīng)濟壽命。使用年份1234567AC（元/年）10000120001400018000230002800034000Sn(元)3000015000750037502000200020009814:11:53靜態(tài)法解例3.2.6使用年限n資產(chǎn)消耗成本P-SnP-Snn②÷①累計年度經(jīng)營費∑C④÷①總成本TCn②+④年度平均總成本③+⑤①②③④⑤⑥⑦13000030000100001000040000400002450002250022000110006700033500352500175003600012000885002950045625014063540001350011025027563558000116007700015400135000270006580009667105000175001630002716775800082861390001985719700028143單位：元9914:11:53動態(tài)法解例3.2.6單位：元10014:11:533、內(nèi)部收益率法概念：內(nèi)部收益率試制項目在給定的壽命周期內(nèi)凈年值（或凈現(xiàn)值）等于零時的折現(xiàn)率，是經(jīng)濟分析、評價最重要的評價指標(biāo)之一。內(nèi)部收益率法就是對方案的內(nèi)部收益率進行比較，其值越大說明方案越好。其公式為10114:11:53IRR的計算代碼

IfNPV<0Thenk=-1Elsek=1EndIfDI=0.1*IRRDoIfIRR<=0ThenGoToLine1IfAbs(DI)<PermErrThenExitDoNPV=0IRR=IRR+k*DIFori=0TonNPV=NPV+(CI(i)+CO(i))/(1+IRR)^iNextiIfk>0AndNPV<0Thenk=-1DI=0.618*DIEndIfIfk<0AndNPV>0Thenk=1DI=0.618*DIEndIfLoop10214:11:53例3.2.7

設(shè)i0=10%，服務(wù)期n=6年，試問該項目是否可行？10314:11:53計算過程內(nèi)部收益率試算表年度收入CI支出CO凈現(xiàn)金凈現(xiàn)值Σ凈現(xiàn)值計算精度0

6000-6000-6000-60000.0011

4000-4000-3296-9296n25000200030002037-7259636000250035001959-5300IRR048000300050002306-299410%58000350045001710-1284IRR67500350040001253-3121.35%∵IRR>IRR0∴方案在經(jīng)濟上可行。10414:11:53增量內(nèi)部收益率例3.2.7+1某工程有4種建設(shè)方案（見下表）,在基準(zhǔn)收益率為10%時，取研究周期n=30年，試進行經(jīng)濟評價。建設(shè)方案ABCD總成本現(xiàn)值（萬元）2027.51935年凈收益（萬元）2.23.51.954.210514:11:53例3.2.7+1某工程有4種建設(shè)方案（見下表）,在基準(zhǔn)收益率為10%時，取研究周期n=30年，試進行經(jīng)濟評價。建設(shè)方案ABCD總成本現(xiàn)值（萬元）2027.51935年凈收益（萬元）2.23.51.954.210614:11:534、效益費用比法效益費用比法（Benefit-CostRatioMethod）是通過建設(shè)項目的效益與費用之比來評價項目是否可行。一般地，B/C>1，B代表效益，C代表費用。對多方案比較時，可采用增量效益費用比法。在B/C>1的前提下，再判斷△B/△C，若△B/△C>1，則增加費用方案可取；否則為不可取。10714:11:53增量效益費用比法方案CABD現(xiàn)值總成本（萬元）192027.535現(xiàn)值總收益（萬元）18.382520.739232.994239.5930整體效益費用比B/C0.96751.03701.19981.1312對比方案00AB增量效益（萬元）18.382520.739212.25506.5988增量成本（萬元）19.000020.00007.50007.5000增量效益費用比△B/△C0.96751.03701.63400.8798可否接受否可可否最優(yōu)方案0ABB018.382519.00000.9675否0020.739220.00001.0370可AA12.25507.50001.6340可BB6.59887.50000.8798否B10814:11:53增量內(nèi)部收益率法方案CABD初期投資（萬元）192027.535年凈收益（萬元）1.952.23.54.2整體內(nèi)部收益率9.56%10.58%12.44%11.67%對比方案增量投資（萬元）年增量收益（萬元）增量內(nèi)部收益率可否接受最優(yōu)方案0191.959.56%否00202.210.58%可AA7.51.317.20%可BB7.50.78.42%否B10914:11:535、動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期是指在一定的收益率（通常取基準(zhǔn)收益率）的條件下，將全部投資收回的時間。其計算公式為11014:11:53例3.2.7-2某給水工程，總投資現(xiàn)值19507萬元，建成投產(chǎn)后，預(yù)計前3年凈收益5000萬元/年，以后進入正常運行，年凈收益為10000萬元。設(shè)預(yù)定利率為12%時，求投資回收期T0。解：作出CFD如圖因收益分階段，故先取第1時段，n=3年，計算凈現(xiàn)值NPV3，

NPV3=5000×(P/A,12%,3)-19507=-7498(萬元)<0說明3年內(nèi)不可能收回投資，故取第3年年末為計算基準(zhǔn)年（原點），將前3年的資金流換算到第3年年末，作為P值，而A=10000萬元/年，F(xiàn)=0，代入公式計算得T’=1.19，故投資回收期為3+1.19=4.19年。19507萬元0123456789……T（年）10000萬元/年5000萬元/年返回第二節(jié)11114:11:53三、多方案的比較與選擇備選方案及其類型互斥方案的選擇獨立方案的選擇混合方案的選擇相關(guān)性方案的選擇返回第二節(jié)11214:11:531.備選方案及其類型獨立型：指方案之間相互獨立，具有相容性，即任一方案的取舍不影響其它方案的取舍（決策）?；コ庑停焊鞣桨钢g具有排他性，諸方案中只能選擇其中之一?；旌闲停褐釜毩⒎桨负突コ夥桨傅慕M合，往往是不同階段的決策組合。相關(guān)型：當(dāng)某方案的取舍會顯著影響其它某些方案的取舍，或某方案的取舍是以另外方案的取舍為前提條件，或某些方案與其它方案是從屬關(guān)系時。11314:11:532.互斥方案的選擇在進行互斥方案的選擇時，無論采用什么方法，只要具備可比性條件，按照相應(yīng)參數(shù)，選擇最優(yōu)者即可。11414:11:533.獨立方案的選擇對獨立方案的選擇，由于不具有排他性，故一般是將方案的評價指標(biāo)進行排序，從高到低進行選擇。當(dāng)獨立方案選擇受到資源限制時，則應(yīng)根據(jù)不同情況予以決策——在滿足資源約束條件下，擇優(yōu)篩選。一般情況下，設(shè)獨立方案個數(shù)為n，則n個獨立方案的組合有2n個（包括什么也不做的方案），這些組合方案實質(zhì)上是互斥方案，因此獨立方案的選擇，實質(zhì)上就是對這2n個互斥方案的選擇。11514:11:53例3.2.8現(xiàn)有獨立方案A、B、C，當(dāng)要求投資總量不超過250萬元時，試進行決策。序號方案投資（萬元）凈收益（萬元/年）1A100352B80303C1204011614:11:53n=3i0=10%T=30允許誤差0.0001序號方案投資（萬元）凈收益

（萬元/年）單位收益投資投資回收期投資收益率增量投資（萬元）增量效益（萬元）追加投資收益率追加投資回收期1B80302.672.670.3880.0030.000.382.672A100352.862.860.3520.005.000.254.003C120403.003.000.3320.005.000.254.004A+B180652.772.770.3660.0025.000.422.405B+C200702.862.860.3520.005.000.254.006A+C220752.932.930.3420.005.000.254.007A+B+C3001052.862.860.3580.0030.000.382.67序號方案投資（萬元）凈收益

（萬元/年）凈現(xiàn)值法凈年值法投資回收期法內(nèi)部收益率法效益費用比法增量內(nèi)部收益率法增量效益費用比法1B8030202.8121.513.2537.49%3.5437.49%3.542A10035229.9424.393.5334.99%3.3024.96%2.363C12040257.0827.273.7433.32%3.1424.96%2.364A+B18065432.7545.913.4036.11%3.4041.66%3.935B+C20070459.8848.783.5334.99%3.3024.96%2.366A+C22075487.0251.663.6434.08%3.2124.96%2.367A+B+C300105689.8373.183.5334.99%3.3037.49%3.5411714:11:53例3.2.9限制投資額220萬元基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%n=4序號投資方案01234NPVIRR1A1-2008080808053.621.86%2A2-1204848484832.221.86%3B1-56181818181.110.87%4B2-60202020203.412.59%5C-402424242436.147.23%11814:11:53例3.2.9解序號投資方案01234NPVIRR增額投資增額收益增額收益率2A2

-1204848484832.221.86%-1204821.86%3B1A2

-1766666666633.218.45%-561810.86%4B2A2

-1806868686835.618.83%-4234.89%1A1

-2008080808053.621.86%-201247.23%5CB1A2-2169090909069.324.10%-161050.22%返回第二節(jié)11914:11:53第三節(jié)建設(shè)項目的財務(wù)評價概述財務(wù)評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)財務(wù)評價的基本報表財務(wù)評價的指標(biāo)體系通貨膨脹對財務(wù)評價的影響返回第三章12014:11:53一、概述財務(wù)評價的含義：計算評價指標(biāo)、考察項目的盈利能力、清償能力等；財務(wù)評價的目的：衡量盈利能力、制定資金規(guī)劃、判斷財務(wù)可行性；財務(wù)評價的主要內(nèi)容：效益費用的計算、編制報表、財務(wù)評價；財務(wù)評價的工作步驟：收集資料、編制報表、計算評價指標(biāo)、財務(wù)狀況評價、進行不確定分析。12114:11:53二、財務(wù)評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)生產(chǎn)規(guī)模與產(chǎn)品品種方案銷售收入總投資估算及資金籌措資料產(chǎn)品成本費用職工人數(shù)、工資及福利費項目實施進度財會、金融、稅務(wù)及其他相關(guān)規(guī)定12214:11:53三、財務(wù)評價的基本報表現(xiàn)金流量表損益表資金來源與運用表資產(chǎn)負(fù)債表外匯平衡表12314:11:53四、財務(wù)評價的指標(biāo)體系1、財務(wù)贏利性分析評價指標(biāo)財務(wù)內(nèi)部收益率全部投資回收期財務(wù)凈現(xiàn)值投資利潤率投資利稅率=年利稅總額/項目總投資資本金利潤率=年利潤總額/資本金總額12414:11:53四、財務(wù)評價的指標(biāo)體系2、項目清償能力分析評價指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/全部資產(chǎn)總值固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期流動比率=流動資產(chǎn)總額/流動負(fù)債總額速動比率=（流動資產(chǎn)總額-存貨）/流動負(fù)債總額12514:11:53五、通貨膨脹對財務(wù)評價的影響通貨膨脹的概念：物價水平持續(xù)、普遍上漲——貨幣貶值。一般用價格指數(shù)增長率（消費品CPI、生產(chǎn)資料PPI）通貨膨脹對財務(wù)評價的影響(P.72)考慮通貨膨脹時的價格問題(P.73)返回第三章12614:11:53第四節(jié)國民經(jīng)濟評價概述效益和費用的識別國民經(jīng)濟評價的參數(shù)與價格體系國民經(jīng)濟評價的基本報表國民經(jīng)濟評價指標(biāo)返回第三章12714:11:53一、概述國民經(jīng)濟評價的意義我國現(xiàn)行國民經(jīng)濟評價方法的基本思路國民經(jīng)濟評價的具體步驟12814:11:53二、效益和費用的識別識別效益和費用的原則建設(shè)項目的效益費用對轉(zhuǎn)移支付的處理12914:11:53三、國民經(jīng)濟評價的參數(shù)與價格體系影子匯率社會折現(xiàn)率影子價格外貿(mào)貨物的影子價格非貿(mào)易貨物影子價格特殊投入物的影子價格13014:11:53四、國民經(jīng)濟評價的基本報表國民經(jīng)濟效益費用流量表（全部投資）國民經(jīng)濟效益費用流量表（國內(nèi)投資）經(jīng)濟外匯流量表13114:11:53五、國民經(jīng)濟評價指標(biāo)國民經(jīng)濟贏利性分析評價指標(biāo)：經(jīng)濟內(nèi)部收益率、經(jīng)濟凈現(xiàn)值外匯效果分析評價指標(biāo)：經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟換匯成本、經(jīng)濟節(jié)匯成本13214:11:53第五節(jié)經(jīng)濟評價中的不確定因素盈虧平衡分析敏感性分析概率分析法返回第三章13314:11:53一、盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析非線性盈虧平衡分析盈虧平衡分析的作用盈虧平衡分析的局限性13414:11:53概念盈虧平衡分析是在一定的市場、生產(chǎn)能力條件下，研究成本與收益的平衡關(guān)系的方法，以前稱量本利分析。早些時候主要用來確定工廠的生產(chǎn)產(chǎn)量。其主要思想是，從產(chǎn)品產(chǎn)量、銷售量、固定成本、變動成本、產(chǎn)品價格和銷售稅利等影響因素，通過對盈虧平衡點（BreakEvenPoint）進行分析，為增強企業(yè)效益提供依據(jù)。13514:11:531、線性盈虧平衡分析銷售收入S=PQ產(chǎn)品成本C=CV+CFCV=CqQP—銷售價格Q—產(chǎn)品產(chǎn)量Cq—變動成本率（單位產(chǎn)品可變成本）B=S-CB—利潤+稅金令B=0，即S=C，也即PQ=CqQ+CF則Q=CF/(P-Cq)………….1即為盈虧平衡時的產(chǎn)量，記為QBEP公式1稱為盈虧平衡方程式。顯然，根據(jù)盈虧平衡方程式，可根據(jù)產(chǎn)品價格、固定成本和變動成本率，確定計劃產(chǎn)量。收益費用產(chǎn)量QQBEP盈虧平衡點BEP固定成本CF變動成本CV總成本C銷售收入S虧損區(qū)盈利區(qū)13614:11:53進一步討論確定設(shè)備利用率EBEP，Q=R×EBEP，R為生產(chǎn)能力。代入方程式1，有EBEP=CF/(P-Cq)/R確定銷售價格，由Q=S/P，即R×EBEP=S/P,再令EBEP=1（即按設(shè)計能力生產(chǎn)），則有P=S/R，在盈虧平衡點，有S=C,由此得到P=C/R=(CF+CV)/R=CF/R+Cq

確定變動成本率Cq，顯然，Cq=P-CF/R13714:11:53考慮銷售稅金

設(shè)稅率為v，考慮稅金后，盈虧平衡方程式變?yōu)镼=CF/[P(1-v)-Cq]確定設(shè)備利用率EBEP，EBEP=CF/[P(1-v)-Cq]/R確定銷售價格，由Q=S/P，即R×EBEP=S/P,再令EBEP=1（即按設(shè)計能力生產(chǎn)），則有P=S/R，在盈虧平衡點，有S=C,由此得到P=C/R=(CF+CV)/R/(1-v)確定變動成本率Cq，顯然，Cq=P(1-v)-CF/R13814:11:53利用盈虧平衡分析作風(fēng)險評價盈虧平衡分析可以作為定性風(fēng)險分析。在一般情況下，盈虧平衡點越低，盈利去越大，虧損區(qū)越小，說明項目抗風(fēng)險能力強。對經(jīng)營情況，可以用經(jīng)營安全率表示。經(jīng)營安全率=(R-QBEP)/R×100%經(jīng)營安全率越高，經(jīng)營活動越安全。經(jīng)營安全率與經(jīng)營狀況的關(guān)系如下表經(jīng)營安全率≥30%25%-30%15%-25%10%-15%<10%經(jīng)營情況安全較安全不太安全要警惕危險13914:11:53例3.5.1已知生產(chǎn)能力R=2.5萬件/年，變動成本率Cq=55元/件，固定成本CF=25萬元，銷售價格P=110元/件，銷售稅率v=10%，試計算盈虧平衡點的年產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率，并分析企業(yè)經(jīng)營狀況。解：QBEP=CF/[P(1-v)-Cq]=250000/[110(1-0.1)-55]=5682（件）EBEP=QBEP/R=5682/25000×100%=22.7%經(jīng)營安全率=(R-QBEP)/R=(25000-5682)/25000×100%=77.3%經(jīng)營安全率〉30%，故該項目的經(jīng)營狀況是安全的。14014:11:532、非線性盈虧平衡分析一般，S=f1(Q)C=f2(Q)B=S-C=f1(Q)-f2(Q)B=0,得f1(Q)-f2(Q)=0即為非線性盈虧平衡方程式令dB/dQ=0，即可求得最大利潤的產(chǎn)量收益費用產(chǎn)量QQBEP1BEP1固定成本CF總成本C銷售收入S虧損區(qū)盈利區(qū)BEP2QBEP2虧損區(qū)盈利曲線14114:11:53例3.5.2已知：生產(chǎn)能力R=5000件/年，稅后銷售收入S=260Q-0.01Q2,生產(chǎn)總成本C=280000+80Q+0.01Q2。試計算產(chǎn)量盈虧平衡點和最大利潤的年產(chǎn)量。解：f1(Q)=S=260Q-0.01Q2f2(Q)=C=280000+80Q+0.01Q2。由f1(Q)-f2(Q)=0，解得QBEP1=2000(件)QBEP2=7000(件)B=-0.02Q2+180Q-280000由dB/dQ=0，有-0.04Q+180=0得Qmax=4500（件）14214:11:533、盈虧平衡分析的作用對項目進行可行性分析，考察項目承受風(fēng)險的能力；可用于多方案比較，在其他條件相同的條件下，盈虧平衡點值低的方案較優(yōu)；可用于分析價格、產(chǎn)銷量、成本等變化對項目的影響。14314:11:534、盈虧平衡分析的局限性只能進行定性分析，不能定量確定風(fēng)險大??；由于沒有考慮資金時間價值，故分析欠準(zhǔn)確；僅從價格、產(chǎn)銷量、成本進行分析，不能確定盈利大小。14414:11:53二、敏感性分析敏感性分析的概念敏感性分析的作用敏感性分析的主要步驟單因素敏感性分析雙因素敏感性分析三因素敏感性分析敏感性分析的局限性14514:11:531、敏感性分析的概念敏感性分析是針對項目影響諸因素的變化，考察這些變化對項目經(jīng)濟目標(biāo)的影響程度，考察項目承擔(dān)風(fēng)險的能力。進行敏感性分析時，既可以采用絕對值，也可以采用相對值。14614:11:532、敏感性分析的作用通過敏感性分析，了解影響不確定因素對項目評價指標(biāo)的影響，提高決策的準(zhǔn)確性；在對多方案比較時，可以選擇敏感性較小的項目，降低項目的風(fēng)險；通過敏感性分析，找出項目的風(fēng)險因素，便于實施中的有效預(yù)防和控制；敏感性分析揭示了項目各影響因素與項目經(jīng)濟效益之間的因果關(guān)系，同時，為決策者提供了主要因素，為提高項目評價質(zhì)量奠定了可靠的基礎(chǔ)。14714:11:533、敏感性分析的主要步驟選擇具體評價經(jīng)濟指標(biāo)為敏感性分析對象；選擇敏感性分析的不確定因素——變量；估計不確定因素的變化范圍；計算各變量的變化對經(jīng)濟指標(biāo)的影響范圍；將各不確定因素按其敏感程度排序，判定敏感因素。14814:11:534、單因素敏感性分析單因素分析是將影響因素作為橫坐標(biāo)，以評價指標(biāo)為縱坐標(biāo)，按每種不確定因素在可能變化范圍計算，得到變化影響曲線。14914:11:53例3.5.3

已知投資P0=1500萬元，銷售收入S=650萬元，經(jīng)營成本C=280萬元，服務(wù)期8年，估計預(yù)測誤差不超過10%，基準(zhǔn)收益率為12%。試對IRR進行敏感性分析。15014:11:53IRR(%)-5%5%10%010%12141820222416基準(zhǔn)收益率經(jīng)營成本投資銷售收入不確定因素變化率15114:11:535、雙因素敏感性分析雙因素與單因素不同的是：單因素得到的是敏感性曲線，雙因素得到的是敏感性曲面。例3.2.4按凈現(xiàn)值，以初期投資和銷售收入為影響因素，對例3.2.3作雙因素敏感性分析。解：設(shè)x為投資變化率，y為銷售收入變化率，則NPV=P0(1+x)+[S(1+y)-C](P/A,i,n)=-1500(1+x)+[650(1+y)-280]×4.9676NPV=338-1500x+3229y15214:11:53y銷售收入變化率（%）-5%515010%-15-1051015-5x初期投資變化率(%)1020雙因素敏感性分析圖NPV>0NPV<0NPV=0,i0=12%y=0.465x-0.105可行區(qū)域不可行區(qū)域15314:11:536、三因素敏感性分析例3.5.5以凈現(xiàn)值為指標(biāo)，對例3.5.3的初期投資、銷售收入和服務(wù)期三因素進行敏感性分析。解：NPV=P0(1+x)+[S(1+y)-C](P/A,I,n)=-1500(1+x)+[650(1+y)-280]×(1.2n-1)/(0.12×1.2n)按服務(wù)期變化不超過10%，則n取7、8、9年，于是n=7年時NPV=189-1500x+2966yn=8年時NPV=338-1500x+3229yn=9年時NPV=471-1500x+3463y當(dāng)NPV=0時，有n=7年時y=0.506x-0.064n=8年時y=0.465x-0.105n=9年時y=0.433x-0.136由此做出敏感性分析圖15414:11:53三因素敏感性分析圖y銷售收入變化率（%）-55150-10-15-1051015-5x初期投資變化率（%）1020ANPV<0y=0.465x-0.105可行區(qū)域253035y=0.433x-0.136y=0.506x-0.064n=7n=8n=915514:11:537、敏感性分析的局限性對風(fēng)險也只能作定性分析，而不能定量；只有在多方案比選時，才能作為項目取舍依據(jù)，單一方案時只能作為參考；變化方向和變化范圍是人為確定的，缺乏客觀性；當(dāng)考慮因素較多時，計算量大，且較難確定。15614:11:53三、概率分析法概率分析法的概念隨機現(xiàn)金流分析法決策樹分析法15714:11:531、概率分析法的概念概率分析法是基于概率論來研究各種不確定性因素發(fā)生變化時對評價指標(biāo)產(chǎn)生影響的方法，通常稱為概率分析或風(fēng)險分析法。由于對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)發(fā)生的概率估算方法不同，概率分析法又可以分為客觀概率法和主觀概率法。根據(jù)概率論，有如下定義：設(shè)方案在服務(wù)期內(nèi)可能出現(xiàn)m種狀態(tài)，其中第j種狀態(tài)可能出現(xiàn)的概率用Pj來表示，則